Курсовая: Особенности функционирования финансовых систем в экономически развитых странах (США, Великобритании, Японии, Франции, Германии) - текст курсовой. Скачать бесплатно.
Банк рефератов, курсовых и дипломных работ. Много и бесплатно. # | Правила оформления работ | Добавить в избранное
 
 
   
Меню Меню Меню Меню Меню
   
Napishem.com Napishem.com Napishem.com

Курсовая

Особенности функционирования финансовых систем в экономически развитых странах (США, Великобритании, Японии, Франции, Германии)

Банк рефератов / Банковское дело и кредитование

Рубрики  Рубрики реферат банка

закрыть
Категория: Курсовая работа
Язык курсовой: Русский
Прислал: Кармадон
Дата создания: 2009
Дата добавления:   
 
Скачать
Microsoft Word, 210 kb, скачать бесплатно
Заказать
Узнать стоимость написания уникальной курсовой работы
Текст
Факты использования курсовой

Узнайте стоимость написания уникальной работы

 
СОДЕРЖАНИЕ
 
 
Введение
1.    Институциональная структура финансовой системы страны
2.    Сегментированные финансовые системы
2.1.     Финансовая система США
2.2.     Финансовая система Великобритании
2.3.     Финансовая система Японии
3.    Универсальные финансовые системы
3.1.     Финансовая система Франции
3.2.     Финансовая система Германии
Заключение
Библиография
 
Введение
 
Финансовая система страны является одной из основных характеристик государства. Наравне с политическим строем, географическим расположением и наполненностью различными ресурсами  финансовая система определяет темп развития страны, благосостояние общества и место государства на макроэкономической карте мира. Различная структура финансовой системы способна влиять не только на экономические показатели, но и поощрять или подавлять развитие различных наук, отраслей производства, различных социальных институтов. Финансовые системы разных стран накладывают свой отпечаток и на ведение домашнего хозяйства через различную систему сбережения накопленных средств, их страхования и т.д. Все страны мира имеют свою уникальную, исторически сложившуюся финансовую систему и идеальной экономической модели государства на сегодняшний день не существует.
На современной экономической карте мира принято выделять ряд государств, которые принято называть экономически развитыми странами. Всемирный банк на данный момент включает в число развитых следующие страны: Андорра, Австралия, Австрия, Бельгия, Ватикан, Великобритания, Германия, Греция, Дания, Исландия, Ирландия, Израиль, Испания, Италия, Канада, Лихтенштейн, Люксембург, Монако, Нидерланды, Новая Зеландия, Норвегия, Португалия, Сан-Марино, Сингапур, США, Тайвань, Финляндия, Франция, Швеция, Швейцария, Южная Корея, Япония.
Экономически развитые страны имеют, как правило, большой запас произведённого капитала, сфера услуг и сервиса имеет большую долю в ВВП и характеризуются высоким уровнем дохода на душу населения, большая часть граждан имеет высокий уровень жизни. При этом данные показатели достигаются не богатством полезными ископаемыми или выгодным месторасположением. Как правило, высокому экономическому развитию способствует правильно выстроенная экономическая система страны. Именно по финансовой системе страны можно об том, что ожидает её в будущем: период застоя или экономическое чудо – все решают финансы. По этой причине финансовые системы развитых стран всегда будут под пристальным вниманием ученых-экономистов всего мира. В данной работе будут рассмотрены некоторые из экономических моделей, являющихся наиболее типичными для группы развитых стран, с целью установления схожих элементов и особенностей построения финансовых систем государства.
 
  1. Институциональная структура финансовой системы страны
 
Прежде чем дать характеристику финансовых систем отдельных стран, следует рассмотреть, как устроена ее институциональ­ная структура, под которой подразумевается структура органи­заций, действующих в финансовом секторе экономики. На рисунке 1 дано наиболее общее представление институциональной структуры, применимое практически к любой стране.
Основные задачи контролирующих и наблюдательных органов в рамках финансовой системы заключаются в поддержании ее устой­чивого функционирования, реализации государственных норматив­ных актов и непосредственном осуществлении контроля за деятель­ностью финансовых институтов.
Так, в Германии к группе наблюдательных и контролирующих органов относятся: Федеральное ведомство по кредитному делу (Bundesaufsichtsamt fгer das Kreditwesen), Федеральное ведомство по страховому делу (Bimdesaufsiclitsamt fгer das Vcrsicherungswesуn) и Федеральное ведомство по картелям (Bundesarcellamt).
 
Основное назначение финансовых союзов состоит в представле­нии и защите интересов групп финансовых институтов перед госу­дарством и общественностью. Более полно функции финансовых союзов можно выразить следующим образом:
• функция лоббирования интересов (осуществляется путем вне­сения предложений и поправок к законодательным и другим норма­тивным актам, представительства в законодательных и исполнитель­ных государственных органах);
• сервисные функции, оказываемые непосредственно финансовым институтам соответствующей группы (например, осуществление про­грамм переподготовки, аудит, консультации и т. п.);
• маркетинговые функции: формирование общественного мнения через средства массовой информации;
• согласование интересов финансовых институтов в рамках сою­зов и выработка общих норм или рекомендаций, особенно в сфере ценообразования, методов конкурентной борьбы и др.
Финансовые институты в рамках финансового сектора включают организации, относящиеся к банковской системе, а также к небанковским финансовым посредникам. В свою очередь, в бан­ковской системе особое место отводится центральным банкам. Отдельно стоит выделить центральный эмиссионный банк (или систему банков), ответственный за проведе­ние кредитно-денежной политики в стране и эмиссию банкнот, а также центральные банки, которые вы­полняют регулирующие функции в рамках определенных банковских групп, например центральные банки кооперативного кредита. Наибо­лее крупную группу банков образуют коммерческие банки, которые можно рассматривать как сердцевину финансовой и банковской сис­тем. Функции, принципы организации и полномочия банков обеих групп варьируются по отдельным странам в зависимости от различных факторов, которые будут рассмотрены в дальнейшем.
В качестве небанковских или прочих финансовых посредников выделяют большую группу институтов, которые осуществляют лишь отдельные банковские функции. В группе небанковских финансовых посредников можно все же выделить две большие под­группы:
• институты, которые рассматриваются законодателями страны как кредитные (например, в Германии — строительно-сберегательные кассы, инвестиционные банки, депозитарные банки, осуществляющие храпение, регистрацию и перерегистрацию прав собственности на ценные бумаги, специализированные банки-гаранты);
• институты, которые не считаются кредитными (страховые об­щества, пенсионные фонды, фонды недвижимости, лизинговые ком­пании, дилерские компании и др.).
Кредитными организациями в большинстве национальных зако­нодательств называются юридически лица, которые преследуют как основную цель извлечение прибыли, действуют на основании разре­шения (лицензии) центрального банка страны и имеют право осуще­ствлять отдельные или все банковские операции.
Банк — это основная разновидность кредитных организаций, имеющая исключительное право осуществлять в совокупности все банковские операции, прежде всего привлечение во вклады денеж­ных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковских счетов физи­ческих и юридических лиц.
Небанковские кредитные организации имеют право осуществлять отдельные банковские операции, предусмотренные законами или оп­ределяемые центральным банком.
Необходимо также отметить, что иногда различают систему кре­дитных и фондовых институтов; первые действуют на рынке ссудно­го капитала, вторые — на рынке ценных бумаг. Однако такое деление не является однозначным, ибо одни и тот же институт может вы­полнять часть функций как кредитного, так и фондового институтов. Чаще всего это относится к коммерческим банкам, за исключением случаев, когда по законодательству страны допуск банков к сделкам с ценными бумагами запрещен или резко ограничен. В то же время можно утверждать, что большинство институтов основную часть или все операции выполняют либо на рынке ссудного капитала (в эту группу входят, в частности, коммерческие банки, фактор-фирмы, ли­зинговые компании, ссудосберегательные ассоциации и т. п.), либо на фондовом рынке (например, фондовые биржи, инвестиционные компании и фонды, дилерские компании). Поэтому следует говорить о кредитных институтах в том смысле, как это опреде­лено национальным законодательством. Что касается фондовых ин­ститутов, то законодательно это понятие, как правило, приводится общая классификация фондовых институтов и определяются признаки каж­дого вида, цели и функции, которые они имеют право осуществлять.
В экономически развитых странах традиционно выделяют два ос­новных типа финансовых систем - сегментированную и универсаль­ную. В универсальной финансовой системе законодательно не огра­ничивается выполнение банками тех операций финансового обслужи­вания, которые не относятся к банковским. Классическим образцом такой системы считается немецкая.
Таким образом, для определения типа национальных финансовых систем важно знать, какие операции относятся по закону к банков­ским и могут ли банки выполнять иные операции. Банков­ские операции определяются преимущественно установленным пе­речнем, причем их состав периодически пересматривается в соответ­ствии с изменением законодательных актов. Так. в Германии в соответствии с Законом о кредитном деле в редакции 1961 г. к бан­ковским операциям отнесены:
·        привлечение денежных средств сторонних лиц как с вознаграждением, так и без него;
·        предостав­ление денежных ссуд и акцептных кредитов;
·        покупка векселей и чеков;
·        приобретение и продажа ценных бумаг другим лицам;
·        хранение и управление ценными бумагами других лиц (депози­тарные операции);
·        взятие обязательств по приобретению требова­ний по ссудам до истечения их срока;
·        выдача гарантии и пору­чительств;
·        осуществление безналичного денежного оборота и рас­четов и некоторые другие.
В то же время небанковским финансовым институтам запрещено принимать депозиты, проводить платежи и расчеты, выдавать гарантии.
В строго сегментированной финансовой системе банкам нельзя выполнять небанковские функции. Дополнительным признаком, хотя и не абсолютным, является более жесткое разграничение сфер дея­тельности и отдельных операций. Таким образом, при сегментиро­ванной системе банковские операции по приему депозитов и выдаче кредитов законодательно отделены от операций по выпуску и разме­щению ценных бумаг промышленных компаний и ряда других видов услуг (страхование, сделки с недвижимостью, трастовые операции). Сегментированная система преобладала долгое время в США, Япо­нии и Великобритании.
Приведенное деление на универсальные и сегментированные фи­нансовые системы в современных условиях все же не носит абсо­лютного характера. Во-первых, каждая национальная финансовая система проходит несколько этапов в своем развитии, тяготея в той или иной мере к универсальному или сегментированному образцу. Во-вторых, в послед­ние десятилетия в большинстве развитых стран происходит процесс универсализации финансовых систем. Поэтому в современных усло­виях лучше говорить не о строго сегментированных, а либо о сме­шанных финансовых системах, либо о сегментированных системах с элементами универсализации.
 
2. Сегментированные финансовые системы
 
Из развитых стран наиболее типичными представителями сегмен­тированных систем, являются США, Великобритания и Япония. При этом перво­начально в данной работе будет дана краткая историческая справка о развитии финан­совых систем стран, с целью более полного отражения формирования современной финансовой системы страны. Поскольку ядром финансовой системы явля­ется банковская, основное внимание будет уделено ей. Так, как че­рез различия банковских систем проявляется и различие националь­ных финансовых систем. Что касается функций специализированных финансовых посредников, то они в большинстве стран однотипны (например, если речь идет о фондовых биржах, факторинговых, ли­зинговых компаниях и т. п.).
 
2.1. Финансовая система США
 
Первые частные акционерные банки «The Bank of New York», «The Bank of Bostons» в США были основаны в 1784 г. В 1791 г. возник «First Bank of the United States», который открыл филиалы во всех важных портовых городах.
Неудовлетворительная ситуация на валютном рынке, а также по­требность в финансовых ресурсах в период Гражданской войны 1863 г. привели к изданию в этом же году Национального банков­ского акта (National Banking Act). В соответствии с ним было осно­вано Ведомство валютного контроля, которое осуществляло надзор за банками, получившими сразу право эмиссии банкнот. Кроме того, банкам не разрешалось иметь филиальные отделения. Благодаря ука­занному акту возник дуализм в банковской системе: общенациональ­ные банки и банки отдельных штатов. Наряду с этим появлялись и частные банки, принадлежавшие отдельным лицам, на создание ко­торых требовалось разрешение либо федеральных органов, либо ор­ганов отдельных штатов. Среди банков отдельных штатов различают государственные банки, трастовые компании и сберегательные банки.
Однако банки всех типов были аналогичны по кругу осуществ­лявшихся ими операций, т. е. фактически выступали как универсаль­ные банки. Кроме того, они оперировали вынужденно как локальные банки. Однако благодаря многосторонним межбанковским депозитам банки США были тесно переплетены.
В результате банковского кризиса в период 1907-1913 гг. была создана Федеральная резервная система (ФРС) США и американская система цен­тральных банков, не претерпевшая до сегодняшнего времени практически никаких серьезных изменений.
До 1927 г. банкам запрещалось содержать филиалы вне своего месторасположения (исключение составляла Калифорния). С изда­нием Акта Макфэддена (McFadden Act) в 1927 г. создание филиалов было разрешено в пределах штатов, где банк имел свой головной офис.
Время великой депрессии заставило значительно ужесточить законодательные акты, регулирующие финансовые отношения. В 1933 г. был издан Акт Гласса — Стигала (Glass-Steagall Act). Он существенно расширил полномочия ФРС, в частности в отноше­нии регулирования резервных позиций банков и запрета на опреде­ленные виды кредитов. Кроме того, было введено страхование вкла­дов. Именно указанным Актом финансовая система США преобразо­вывалась в сегментированную. С 1935 г. депозитным банкам запрещалось совершать какие-либо сделки с ценными бумагами. Ча­стные банки по большей части превратились в инвестиционные; крупные банки, такие, как J. P. Morgan, остались депозитными, а ин­вестиционное дело передали дружественным фирмам. Тем самым они сохранили частичный контроль за этой сферой.
Сегментированный характер финансовой системы США был уси­лен Законом о банковских холдинговых компаниях (1956 г.), соглас­но которому небанковским компаниям было запрещено владеть бан­ками.
На данный момент Финансовая система США являет­ся одной из наиболее жестко регулируемых как на федеральном уровне, так и на уровне штатов. Наиболее существенную роль в ре­гулировании деятельности банков играют три органа: ФРС США, Контролер денежного обращения и Федеральная корпорация по страхованию депозитов.
Контролер денежного обращения - лицо, назначаемое Президен­том США и ответственное за регулирование деятельности нацио­нальных банков и контроль за ней путем ревизий.
ФРС США — уникальная система двенадцати центральных банков. Они называются федеральными резервными банками (ФРБ) и имеют ряд филиалов в важнейших промышлен­ных и деловых центрах США. Основы кредитно-денежной политики разрабатывает Совет управляющих ФРС. Основные функции ФРБ заключаются в хранении и управлении резервными средствами (ва­люта, золото), осуществлении клиринговых операций по платежным балансам депозитных учреждений и вкладам Государственного казна­чейства США, выпуске в обращение федеральных банкнот, контроле за процессами создания депозитов и кредитования депозитных учре­ждений. ФРБ контролируют и инспектируют деятельность банков, банковских холдингов, филиа­лов и иностранных представительств банков в США. Они предостав­ляют коммерческим банкам кредиты как кредиторы последней инстанции. Наконец, ФРБ оказывают целый ряд финансовых услуг, в частности выпуск в обращение и прием наличных денег, переводы денежных средств и др.
ФРС функционирует как независимый от федерального прави­тельства США орган, подотчетный только Конгрессу США.
Банки — члены ФРС обязаны приобретать в ФРБ определенное количество акций, зависящее от их собственного акционерного капи­тала. На эти акции начисляются дивиденды, но размер их ограничен. Основная часть прибыли от деятельности ФРБ перечисляется в Го­сударственное казначейство США, поскольку коммерческая деятель­ность не является ключевой для ФРС. Банками членами ФРС являются все общенациональные банки, а также по желанию и при со­ответствии требованиям ФРС банки штатов.
В период с 50—80-х годов XX в. многие банки вышли из-под юрисдикции ФРС, поскольку ФРС предъявляла весьма жесткие требования к своим членам, особенно в сфере установления резерв­ных норм, а также установления потолка депозитных и ссудных ста­вок процента. Для устранения этого положения в 1980 г. был при­нят Закон о дерегулировании депозитных учреждений и о контроле за денежным обращением. Основные положения этого Закона преду­сматривали введение единых норм резервирования для коммерче­ских банков, взаимно-сберегательных банков, сберегательных и ссуд­ных ассоциаций и других кредитных организаций, а также смягчение или снятие некоторых резервных требований.
Группа коммерческих банков наиболее мно­гочисленная и занимает ведущее место на финансовых рынках США. В основном это депозитные банки, источниками ре­сурсов которых являются в основном депозитные вклады (срочные и до востребования). Коммерческие банки осуществляют краткосроч­ное финансирование торговли, платежный оборот, включая операции с чеками и кредитными картами, трастовые услуги. Кроме того, им разрешается выполнять сделки с ценными бу­магами, но за счет клиентов и по их поручениям, что отражает тенденцию к размыванию границ отдельных видов финансовых инсти­тутов. Наблюдается также тенденция к увеличению долгосрочных кредитов.
Деятельность инвестиционных банков в США распро­страняется на три сферы: торговля обращающимися ценными бу­магами всех видов в качестве брокеров и дилеров; эмиссионная функция для лиц, которые ищут источни­ки капитала; консультации по вопросам слияний, поглощений, выгодных вложений капитала и т. д.
Инвестиционные банки в США не выполняют основные родовые банковские функции банковские функции: принятие вкладов и кредитование. Это подчеркивается и тем, что контроль деятельности инвестиционных банков США осуществляется Комиссией по цен­ным бумагам и фондовому рынку (Securities and Exchange Commission, SEC), а не Советом ФРС.
Инвестиционные банки обслуживают либо исключительно мелких вкладчиков капитала, либо институциональных, а в некоторых случа­ях — и тех, и других. Инвестиционные банки стремятся к присутствию на всех наи­более популярных финансовых торговых площадках мира, в основном для удовлетворения запросов институциональных инвесторов.
Ссудо-сберегательные ассоциации — разновидность кредитных учреждений, осуществляющих аккумуляцию сбережений населения и долгосрочное кредитование строительства и покупки жилых домов. Ссудо-сберегательные ассоциации по­лучают разрешение на осуществление своей деятельности либо на федеральном уровне, либо на уровне штата. В первом случае они ор­ганизованы на кооперативных началах, во втором — возможна и ак­ционерная форма. В основном их пассивы представлены сберегатель­ными и срочными вкладами. Активные сделки ограничиваются пре­доставлением ипотечных кредитов.
Взаимно-сберегательные банки — разновидность банковских учреждений, не имеющих акционерного капитала, первоначальный капитал которых возвращается учредителям через определенное время, характеризуются основны­ми признаками: разрешение на создание осуществляется на уров­не штатов; кооперативный характер; специализация на сбере­гательной форме вкладов и финансировании сделок с недвижимо­стью; относительно широкие возможности для вложения капитала; являются должниками по отношению к вкладчикам ка­питала (в отличие от ссудо-сберегательных ассоциаций, которые при­надлежат вкладчикам).
Кредитные союзы (товарищества) — ассоциация, объединяющая лиц с общими интересами, продающая своим членам акции, принимающая от них вклады и предоставляющая им ссуды. Кредитные союзы могут создаваться как на феде­ральном уровне, так и уровне штата. В 80-х годах XX в. наблюдался бум создания кредитных союзов, которые так расширили свои операции, что во многих сферах (например, по сделкам с чеками, кредитными картами, предоставлению потребительских и ипотечных кредитов).
Сберегательные институты на кооперативных началах имеют благоприятную тенденцию развития в США и в настоящее время они составляют серьезную конкуренцию коммерческим банкам.
Отдельный вид учреждений банковского сектора составляют заграничные банки — банки других государств, действующие на территории США.
Некоторые подвижки в сторону универсализации финансовой системы США начались в конце 80-х годов XX в. В частности, в январе 1989 г. ФРС предоставила банкам право давать гарантии по выпускам ценных бумаг дочерних компаний банковских холдингов.
В целом банковская система США долгое время считалась самой продуманной и эффективной, но реформы финансовой системы штатов нашего времени заметно пошатнули её устойчивость и возможно спровоцировали мировой кризис.
 
2.2. Финансовая система Великобритании
 
Первые частные банки Великобритании появились в XVII в. С 30-х годов XIX в. существуют депозитные банки. В Великобритании к таковым относят банки, ограничивающие круг своих операций депозитными заимствованиями, краткосрочными операциями по предоставлению кредитов под залог ценных бумаг, учету векселей. Таким образом, депозитные банки Великобритании, по сути, являются специализированными организациями и, кроме того, относятся к типу рисковых организаций.
После 1826 г. в предместье Лондона возник ряд банков, которые принимали депозитные вклады, эмитировали банкноты и выдавали краткосрочные торговые кредиты. Первыми из них в Лондоне в 1834 г. утвердились Лондонский и Вестминстерский банки. Эти банки начисляли проценты на депозиты в отличие от частных банкирских домов, получив перед ними, таким образом, конкурентное преимущество.
До конца XIX в. перевес акционерных банков стал столь значительным, что многие частные банкиры также преобразовали свои дома в акционерные общества. Волна слияний привела к образованию так называемой «большой четверки», в которую входят Barclays Bank, Midland Bank, Lloyds Bank и National Westminster Bank.
До Первой мировой войны британская банковская система специализировалась на финансировании различных торговых сегментов, особенно торговли с колониями. Индустриальное развитие поддерживалось банками в меньшей степени в отличие от континентальной Европы, где стал ярче проявляться универсализм банков. Инвестиции в Великобритании осуществлялись исключительно через инвестиционные компании, которые не были тесно связаны с банковской системой. Кроме того, вообще не было кредитных институтов, которые предоставляли бы инвестиционные кредиты сроком более одного года.
После 1918 г. значительно уменьшились возможности самофинансирования промышленных предприятий, которые стали нуждаться в новых источниках капитала. Поэтому постепенно английские банки стали создавать картели путем участия банков в капитале промышленных предприятий. Для долгосрочного финансирования малых предприятий в 1934 г. был основан институт Credit for Industry Ltd., который представлял собой инвестиционный трест. Страховые компании и строительные общества осуществляли аккумуляцию сбережений мелких инвесторов для долгосрочного финансирования промышленности.
Благодаря рациональной структуре капитала и умелому управлению ликвидностью большинство английских банков сумело выстоять в период мирового экономического кризиса. Лишь некоторые банки были вынуждены нести убытки от продажи цепных бумаг, чтобы выполнить свои обязательства перед зарубежными контрагентами.
В 1973—1974 гг. в британской финансовой системе произошел кризис платежей. Это привело к усилению внешнего надзора за банками. В частности, Банковские акты от 1979 и 1987 гг. ужесточили процедуру создания коммерческих банков, принимающих вклады,— необходимо было получить разрешение от Банка Англии. Кроме того, законодательно установили надзор за деятельностью кредитных институтов, определили принципы привлечения депозитов и защиты вкладчиков. Актом о финансовых услугах от 1986 г. был создан Фонд страхования вкладов, что значительно повысило доверие к банковской системе.
Структура банковской системы. Британские кредитные институты можно разделить на три больших блока:
·        розничные банки, которые являются национальными и преимущественно работают с конечной клиентурой (фирмами, частными лицами);
·        оптовые банки, которые, являясь также национальными, оперируют преимущественно на межбанковском рынке;
·        заграничные банки.
Структура банковской системы Великобритании в целом представлена на рисунке 3.
 
В группу розничных банков входят депозитные и сберегатель­ные банки. Депозитные банки доминируют в обслуживании частной клиентуры и располагают разветвленной сетью филиалов и отделе­ний. Основной задачей клиринговых банков является осуществление платежного оборота, кроме того, они активно осуществляют депозит­ные и кредитные операции, действуют на международных финансо­вых рынках. Первоначально эти банки, как отмечалось, почти ис­ключительно ограничивали свою кредитную политику предоставле­нием краткосрочных ломбардных и дисконтных кредитов. Однако наблюдается тенденция к росту долгосрочного кредитования.
Сберегательные банки формируют свои пассивы преимуществен­но за счет сберегательных вкладов физических лиц. Использование полученных средств до 70-х годов XX в. жестко регламентировалось, и лишь в конце 70-х годов им было разрешено предоставлять креди­ты сначала физическим лицам (1976 г.), а затем и фирмам (1979 г.). Сберегательные бан­ки имеют самую разветвленную филиальную сеть в Великобритании. Эти банки осуществляют как типично банковские операции, так и ока­зывают страховые услуги, инвестирование средств в крупные компа­нии в составе холдинговых структур.
К рассматриваемой группе институтов можно отнести также и строительные ассоциации, которые не являются типичными банками, но составляют конкуренцию депозитным банкам, привлекая под про­центы средства частных лиц.
В группу оптовых банков входят торговые банки, акцептные и эмиссионные дома. Первыми среди оптовых банков возникли торговые банки. Их первоначальная задача заключалась в финансировании товарооборота путем погашения торговых векселей и их авансирования. В настоящее время торговые банки занимаются широким кругом операций по финансовому обслуживанию и консультированию средних и крупных предприятий. Кроме того, они выступают в качестве инвестиционных банков для пенсионных фондов и страховых компаний, финансируют слияния и приобретения, торгуют акциями и другими ценными бумагами, предоставляют кратко- и среднесрочные кредиты. Торговые банки не проводят обычные для коммерческих банков операции по переводу денежных средств или принятию вкладов и выдаче ссуд населению.
Особую группу оптовых банков составляют акцептные дома, предоставляющие акцентные кредиты во внешней и внутренней торговле, однако в мировой торговле в последнее время такие кредиты используются редко. Суть акцептного кредитования состоит в том, что акцептные дома принимают и оплачивают от лица малоизвестных плательщиков переводные векселя, предъявляемые им за отгруженные товары.
Последняя группа — эмиссионные дома, представлена банками, основная цель деятельности которых эмиссия и размещение ценных бумаг на рынке.
Заграничные (иностранные) банки. В эту группу входят британские банки, которые имеют резиденцию в Великобритании, но основной круг своих операций осуществляют за границей, а также банки других государств, имеющие филиалы в Великобритании. Первая группа банков характеризовала специфику британской финансовой системы в XIX — начале XX в. (так называемые колониальные, банки), однако их численность постепенно уменьшалась, так как многие из них были поглощены депозитными банками. Благодаря разветвленной сети банков за рубежом Великобритания долгое время занимала главенствующее место в мировой финансовой системе, а английский фунт стерлингов являлся ключевой валютой.
В последние десятилетия происходит обратный процесс размещения зарубежными банками своих филиалов и представительств в Великобритании. Среди них банки Японии, США, Швейцарии и других стран. В общей сложности более 100 крупнейших банков представлены в Великобритании, что вновь подчеркивает ведущую финансовую роль этой страны в мире.
С середины 80-х годов прошлого века наблюдается четко выраженная тенденция к размыванию границ универсальной финансовой системы и Великобритании, усилившаяся из-за биржевого кризиса 1987 г. Это выражается, во-первых, в слияниях и поглощениях депозитных и торговых банков и, во-вторых, в образовании банками разных групп синдикатов и консорциумов для проведения совместных операций. Наконец, депозитные и торговые банки открыли у себя отделы цепных бумаг для осуществления операций с ними.
В настоящее время в банковской системе Великобритании наблюдается высокая степень концентрации: почти 75% всех сделок приходится на банки «большой четверки».
Банк Англии до конца 70-х годов XX в. не играл существенной роли в регулировании и контроле за деятельностью кредитных институтов. Однако в последние десятилетия его контролирующие функции усилились.
Английская банковская система похожа на банковскую систему США. В частности, большое сходство прослеживается между торговыми банками США и розничными банками Великобритании, а также инвестиционными банками США и оптовыми банками Великобритании. Различие заключается в том, что законодательное регулирование банковской системы в Великобритании началось позднее, чем в США, хотя английская банковская система имеет более длительную историю.
 
2.3. Финансовая система Японии
 
Рождение банковской системы Японии датируется 1868 г. После окончания добровольной изоляции Японии была введена в обращение иена как национальная валюта. Банковская система, создавалась по образцу европейских, при этом использовались элементы банковских систем различных стран. Создаваемые банки использовались как инструмент государственной экономической политики. В тот период группы предприятий находились во владении семейных кланов, и в рамках каждой группы координирующие функции и функции финансирования выполнял один банк.
Предпринятая по окончании Второй мировой войны попытка американских оккупационных властей расчленить эти хозяйственные группы в соответствии с Антимонопольным актом 1947 г. оказалась неудачной. После распродажи части пакетов акций, которые находились в руках отдельных семей, через многосторонние участия возникли новые хозяйственные группы, ядро которых опять-таки составлял один банк. При восстановлении своей экономики японцами была взята за основу американская сегментированная банковская система с некоторыми модификациями. Секторы «коммерческие банки», «инвестиционные банки», «банки долгосрочного кредитования» и «банки, осуществляющие доверительные операции», были разделены. Однако в период изменения банковского законодательства в 1981 г. границы между институциональными группами стали размываться. С апреля 1993 г. институты, действующие в отдельных секторах, имеют право создавать дочерние структуры, которые осуществляют функции институтов из других секторов либо присоединяют подобного рода институты. В отдельных случаях требуется все же получение лицензии в министерстве финансов.
Банк Японии был образован в 1882 г. по образцу Банка Бельгии, а его современная структура сформировалась в 1949 г. Эмиссионное право было закреплено за ним в 1884 г. Наряду с кредитно-денежной и валютной политикой он ответствен за осуществление оперативного банковского надзора и функционирует в качестве эмиссионного банка страны. Интерес представляет состав Совета Банка — высшего его органа, в который наряду с управляющими, представителями министерства финансов и плановых органов входят также представители крупных и региональных банков, а также из отраслей торговли, промышленности и сельского хозяйства.
Государственные финансовые институты принимают участие в реализации государственных инвестиционных программ и программ кредитования. Почтовый банк в правовом отношении не считается банком. Его функции были расширены в 1988 г. в процессе смягчения налогообложения определенных видов вкладов. Он принимает денежные взносы по депозитным ставкам, превышающим уровень регулировавшихся прежде минимальных уровней ста­вок, и в основном предоставляет эти средства другим финансовым институтам, государственным предприятиям через Бюро трастового фонда.
Институты и группы институтов. Помимо Банка Японии и госу­дарственных финансовых институтов в банковскую систему Японии входят коммерческие банки, банки долгосрочного кредитования, ин­вестиционные банки, трастовые банки и кооперативные банки. Наря­ду с названными институтами и группами институтов к японской финансовой системе причисляют, при более широком определении, общества страхования жизни, общества мелкого кредита, общества финансирования ценных бумаг, а также общества финансирования жилищного строительства и некоторые другие. В целом структуру японской финансовой системы можно представить следующим обра­зом (рисунок 4).
Характерные особенности современной финансовой и банковской системы Японии заключаются в следующем:
Коммерческие банки подразделяются на два основных класса: городские банки и локальные. Они различаются размером и клиен­турой. Городские банки в основном обслуживают крупные предпри­ятия краткосрочными кредитами и имеют широкую филиальную сеть. Свои ресурсы они также формируют за счет крупных вкладчи­ков. Локальные банки, напротив, ведут деятельность в определенных регионах (префектурах), обслуживая в основном мелкие и средние предприятия, коммунальные службы. Пассивы этих банков образу­ются преимущественно за счет частных лиц.
В Японии особенно развиты крупные конгломераты банков и предприятий. Во главе этих групп стоит городской банк, объединяя вокруг себя крупные промышленные предприятия. Взаимоотношения между банком и предприятиями строятся на кооперативной основе. Банк пре­доставляет большинство видов финансовых услуг и выполняет коор­динирующие функции. Следует заметить, что существовавшие до Второй мировой войны группы были построены по холдин­говому типу, т. е. банк не только выполнял указанные выше роли, но и осуществлял управление акциями всей группы.
В Японии слабо представлены финансовые институты из дру­гих стран, что связано с особенностями японского национального менталитета и, как следствие, с жесткими правилами допуска нере­зидентов на национальные рынки. В то же время японские банки широко представлены на мировых финансовых рынках, создали до­черние структуры во многих странах мира.
Сегментированный характер японской финансовой системы ярко проявляется на примере банков долгосрочного кредитования, инвестиционных домов и трастовых банков. Банкам долгосрочного кредитования разрешается проводить долгосрочные операции пассив­ного и активного характера. Первые заключаются в предоставлении долгосрочных кредитов крупным предприятиям, а вторые — в форми­ровании ресурсов в основном за счет выпуска долгосрочных долго­вых обязательств. В то же время банки долгосрочного кредита огра­ничены в осуществлении купли-продажи ценных бумаг на вторич­ных рынках. Эту функцию выполняют инвестиционные дома, которые также сами эмитируют ценные бумаги. Трастовые банки воз­никли в 50-х годах XX в. в основном путем отделения от коммерческих банков. Они осуществляют доверительное управление имуществом, а также управление средствами пенсионных касс, дол­госрочным кредитованием мелких и средних предприятий.
На данный момент в Японии идут процессы концентрации и централизации японской банковской системы, которые проявляются в процессе слияния крупных банков. В результате этого процесса несколько японских банков входит в десятку самых круп­ных кредитных институтов мира.
 
3. Универсальные финансовые системы
 
Подобный тип финансовой системы весьма характерен для стран континентальной Европы. Его особенности в данной работе будут рассмотрены на примере французской и немецкой моделей.
 
3.1. Финансовая система Франции
 
Основы современной французской финансовой системы были за­ложены в 1800 г. с момента основания Банка Франции, наделенного с 1838 г. исключительным правом эмиссии банкнот. К этому моменту уже существовал ряд частных коммерче­ских банков. Эти банки занимались в основном финансированием растущей торговли и за короткий срок многократ­но увеличили свой капитал. Для финансирования крупных промыш­ленных проектов в середине XIX в. основали первые крупные банки, организованные в форме акционерных обществ и принимавшие пер­воначально вклады от мелких вкладчиков. Прототипом такого евро­пейского акционерного банка был основанный в 1852 г. банк Societe Generalc du Credit Mobilier.
До кризиса конца 80-х годов XIX в. большинство крупных ак­ционерных банков функционировали как универсальные банки. Но одновременно возникли два новых типа банков: банки, ко­торые в основном ограничивались сделками на денежных рынках, однако занимались также размещением ценных бумаг и операциями на биржах; коммерческие банки, которые действовали на рынках капитала, финансируя крупные предприятия.
Банковское законодательство сформировалось во Франции доста­точно поздно — лишь 13 июня 1941 г., когда ввели понятия банков­ской сделки и определили требования к вновь образующимся бан­кам. Банки в соответствии с законом могли возникать в форме това­риществ, акционерных обществ и частных банков. От банков отделили финансовые институты (Etablissements Financiers), которым было разрешено осуществлять банковские сделки лишь определенно­го рода. Речь шла о таких институтах, как дисконтные дома, инве­стиционные компании, лизинговые, факторинговые общества и др.
Законом от 2 декабря 1945 г. была проведена классификация банков на депозитные (Banques de Depot), банки участия (Banquуs d'Affaires) и банки средне- и долгосрочного финансирования (Banqгes de Credit a long et moyen terine). Вместе с этим возникла специализированная банковская система. Для сектора народных бан­ков и кооперативных, аграрных и сберегательных касс разработали отдельное законодательство. Одновременно была проведена национа­лизация Банка Франции, а также четырех крупнейших банков (Credit Lyonnais, Societe Generale. Banque Nationale pour le Commerce et l'lndustrie, Comptoir National d'Escompte de Paris). За­конами от 23 декабря 1966 г. и 1 сентября 1967 г. строгое разделе­ние между депозитными банками и банками участия было отменено и начался процесс возврата к универсальной банковской системе, за­вершившийся в июле 1984 г., когда действовавшая ранее классифи­кация банков была отменена, а все институты, осуществляющие бан­ковские сделки, получили общее название кредитных (Etablissements de Credit).
В современной кредитно-финансовой системе Франции после из­дания в 1984 г. Закона о кредитных институтах можно выделить пять категорий институтов и отдельно Банк Франции, общая структура которых представлена на рисунке 5.
Банк Франции является местом хранения золотовалютных резервов страны. Он выполняет также функцию банка государства. Прямое кредитование банком государства осуществляется в размерах, определяемых договоренностью между управляющим банка и министром экономики и финансов. Косвенное кредитование банком государства скрывается под рубрикой «учетного портфеля», в составе которого видное место занимают казначейские векселя. Банк Франции также покупает государственные ценные бумаги и предоставляет под них ссуды. Свободные денежные средства казначейства находятся на его текущем счете в этом банке. Важной стороной деятельности банка являются осуществление валютного контроля и регулирование кредита путем маневрирования процентными ставками и нормами обязательных резервов.
Коммерческие банки, начало которым положили де­позитные. Возникшие позже банки участия в настоящее время при­способлены к универсальной финансовой системе. Так, многие из них вынуждены были слиться с депозитными банками, поскольку не имели развитой филиальной сети. Банки средне и долгосрочного кредитования были большей частью дочерними обществами крупных банков и остались незатронутыми законодательной реформой.
Коммерческие банки осуществляют все банковские операции: де­позитные вклады, кратко-, средне- и долгосрочное кредитование, платежные операции, прежде всего очень популярный во Франции оборот чеков, эмиссию ценных бумаг, срочные сделки (на нацио­нальной бирже MATIF и иностранных биржах) и др. Ипотечные кредиты физическим лицам, лизинговое, венчурное финансирование чаше всего они осуществляют через свои дочерние структуры. Наи­более крупными коммерческими банками Франции являются сейчас Credit National, Societe Generale, Credit Foncier de France, на кото­рые приходится свыше 40% всех операций банков.
Общества финансирования. Эта группа институтов отличается от банков главным образом тем, что им не разрешено принимать вкла­ды частных лиц, т. е. все кредитные операции они должны осущест­влять либо за счет своих средств, либо средств, полученных на де­нежных рынках или взятых в кредит у дружественных банков и бан­ков, с которыми существуют кооперативные связи. Эти институты ориентированы на финансирование отдельных промышленных секто­ров, например пивоварен, мукомолен и т. и. Кроме того, они занима­ются управлением портфелями пенных бумаг торговых и промыш­ленных предприятий.
Кооперативные банки. Изначально эти банки создавались для сбе­режений и кредитных операций для ограниченного круга лиц, прежде всего из сельского хозяйства и мелкорозничной торговли. Однако в последние десятилетия клиентура этих банков существенно расшири­лась, так что они стали конкурировать с коммерческими банками. Тем не менее, основные свои операции эти банки ведут с прежней клиентурой. Кроме того, представители сельского хозяйства и торгов­ли доминируют в руководящих органах кооперативных банков.
Сберегательные кассы. Сберегательные кассы функционируют как «неприбыльные организации». Они были созданы по инициативе коммунальных учреждений для их кредитно­го обслуживания. Имеется также группа сберегательных касс при почтовых учреждениях, которые предоставляют сберегательные книжки, планы и сертификаты со средним сроком обращения.
Специализированные банковские учреждения. Деятельность этих учреждений регулируется специальным законодательством, и они на­ходятся под жестким контролем государства. Здесь особо следует выделить банк «Национальный кредит» (Credit National), ориентиро­ванный на предоставление долгосрочных кредитов промышленным, торговым предприятиям, а также государственным организациям. Кроме того, можно выделить Общество регионального развития (Societe de Developpement Regional), основанное в 1955 г. для содей­ствия политике национального развития, осуществляемого через от­дельные регионы. Через эти институты государство осуществляет свою финансовую политику.
В целом банковская система Франции представляет собой классическую универсальную финансовую систему, в которой можно финансовые институты можно по форме собственности, а по типам проведения различных банковских операций они практически равны.
 
3.2. Финансовая система Германии
 
Основное место в финансовой системе Германии занимают уни­версальные банки, на которые приходится свыше 75% всех банков­ских сделок. Именно они характеризуют финансовую систему Герма­нии как универсальную. Классификация же самих универсальных банков проводится в первую очередь с точки зрения основных целей, которые они преследуют. К универсальным банкам относят следую­щие группы институтов: коммерческие банки; кооперативные кредитные институты; общественно-правовые кредитные институ­ты, среди которых выделяют сберегательные кассы и жироцентрали (рисунок 6).
Коммерческие банки, как и в других странах, нацелены на макси­мизацию прибыли. В то же время кооперативные банки ориентиро­ваны на содействие своим членам, прежде всего в сфере кредита и сбережений. Сберегательные институты обязаны кредитовать населе­ние регионов, в рамках которых они действуют, на более выгодных условиях, чем коммерческие банки.
Важно отметить, что деятельность кредитных институтов, прин­ципы их организации меняются с течением времени. Так, кредитные кооперативы Германии возникли в Европе одними из первых в сере­дине XIX в. (кооперативы Ранффайзена и Шульце — Делича) и по­служили прототипом многих учреждений кооперативного кредита в мире, включая Россию. Однако первоначально они не имели права осуществлять большинство банковских операций, а могли лишь кре­дитовать своих членов, преимущественно из сельской местности (кооперативы Райффайзена) либо из числа торговцев и ремесленни­ков (народные банки Шульце - Делича). Однако в период после Второй мировой войны произошло постепенное превращение кредит­ных кооперативов в универсальные банки, были сняты ограничения на выполнение ими банковских операций. Более того, им разрешили расширить свою клиентуру, не ограничивая ее только членами коо­ператива. В результате возникли кооперативные банки, отличием ко­торых от обычных коммерческих банков остается лишь преимущест­венная ориентация на удовлетворение потребностей своих членов в кредитах и сбережениях, а также то, что в руководстве этих банков преобладают группы лиц, представляющие интересы их членов. Кро­ме того, кооперативные банки имеют, как правило, существенно меньший размер капитала, чем коммерческие. Последнее обстоятель­ство во многом обусловило создание, кооперативными банками своего Центрального банка кооперативного кредита, благодаря которому появилась возможность конкурировать с системой коммерческих банков, привлекать капитал с финансовых рынков.
Жироцентрали — разновидность кредитных учреждений, которые выполняют функции центральных банков для коммунальных (муниципальных) сберегательных касс. Они осуществляют межрегиональный платежный оборот сберегательных касс, управление их ликвидными средствами, ценными бумагами и другие функции.
Еще одну группу институтов представляют специализированные организации, которые ограничены в своих функциях. Их число зна­чительно меньше числа универсальных банков. К тому же длитель­ное время наблюдается уменьшение удельного веса специализиро­ванных институтов на финансовом рынке. Основную роль среди них играют институты «реального» кредита. Под последними в Германии понимают кредиты с различными формами реального обеспечения, т. е. залога (включая ипотеку), заклада недвижимости, товаров, цен­ных бумаг и т. д.
Особую группу институтов составляют кредитные институты, предоставляющие кредиты в рассрочку (основное «тело» кредита по­гашается по частям). Они возникли в Германии в 20—30-х годах XX в. В то же время в США такие институты существовали уже до Первой мировой войны. Кредиты с рассрочкой платежа предоставля­ются в основном населению (потребительские кредиты), часто в на­личной форме, а также мелким предприятиям. Кредиты в рассрочку используют в своей деятельности также сберегательные кассы.
Бундесбанк в его современном виде возник в 1957 г.. С этого момента Бундесбанк представляет собой единую структуру, в которой центральные банки земель выполняют роль Глав­ных управлений. Бундесбанк имеет максимально широкие полномо­чия среди европейских центральных банков и в осуществлении кре­дитно-денежной политики независим от федеральных органов. Прин­ципы деятельности Бундесбанка были положены в основу модели функционирования Европейского центрального банка. Вместе с тем Бундесбанк обязан проводить кредитно-денежную политику, которая не противоречит экономической политике государства в целом. Не­зависимость Бундесбанка ограничена также тем, что представители федерального правительства входят в его руководящие органы. На­конец, за федеральными органами остается исключительное право принимать законы в кредитно-денежной сфере.
Банковская система Германии представляет собой образец универсальной финансовой системы, в которой финансовые институты практически не ограничены в ассортименте предоставляемых банковских услуг.
 
Заключение
 
Из приведенного выше анализа финансовых систем экономически развитых стран становится понятно основное их разделение на сегментированные и универсаль­ные по широте полномочий, которыми наделены финансовые институты страны. В основном, в сегментированной финансовой системе жестко отделяют банковские финансовые организации принимающие вклады и выдающие кредиты от инвестиционных компаний,  работающих на различных торговых площадках: товарные, фондовые и валютные рынки. Основная суть данного разделения заключается в запрете использования средств вкладов депозитных и сберегательных банках в рискованных биржевых операциях. Потенциальная возможность таких рисков является большой угрозой для стран, использующих универсальную финансовую систему. Так при ослаблении государственного контроля или пробеле в законодательстве существует потенциальная опасность, что значительная часть денежных ресурсов, хранящихся в банках, будет использована для биржевых операций, подверженных значительному риску. В существующей, на данный момент мировой, экономической модели следует отдавать предпочтение жестко сегментированной финансовой системе, как наиболее стабильной и безопасной для развития страны.
В европейских странах, где правительства имеют значительный контроль над финансовой системой, до сих пор удавалось избежать негативных событий. В США, где финансовые корпорации активно лоббируют свои интересы, отклонение от жесткого разделения банковских функций послужило одной из причин для начала финансового кризиса.
Отчасти произошло повторение событий прошлого века. «Черный четверг» 24 октября 1929 г., когда резко обрушились курсы акций на Нью-йоркской фондовой бирже, вверг многие банки в кризис. Главной причиной послужили распространенные тогда кредиты на покупку ценных бу­маг (составляли свыше 35% всего кредитного портфеля банков), по­гашение которых после обвала рынка стало проблематичным. Одним из следствий кризиса в экономике было массовое изъятие вкладов и последующие банкротства. Президент Рузвельт даже внес в 1933 г. законодательную инициативу о закрытии всех банков, но согласие Конгресса США на нее получено не было. Затем последовала великая депрессия, после которой законодательно были разделены функции банков и инвестиционных компаний. Однако “в конце ХХ века Ален Гринспен, бывший руководитель Федеральной резервной системы США, разрешил американским банкам играть на бирже, что было строжайше запрещено со времен Великой депрессии в 30-х годов”, что практически сместило характер финансовой структуры США в сторону универсальной. Банки США сразу же воспользовались открывшимися возможностями и стали не только привлекать заемные финансовые средства для торговли на биржах, но и выпускать различные производные финансовые инструменты на основе выданных кредитов. Последующая за этим неправильная оценка рисков финансовых вложений потянула к краху всю систему банков плотно связанную между собой взаимными долговыми обязательствами и обязательствами перед своими вкладчиками, спешившими спасти свои сбережения.
 
Библиография
1.            Долан Э. Дж. и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика/ Долан Э. Дж., Кэмпбелл К.Д., Кэмпбелл Р.Дж. / Пер. с англ. В. Лукашевича и др.; Под общ.ред. В. Лукашевича.- М.: Туран, 1996.
2.            Казимагомедов А.А. Деньги, кредит, банки. Курс лекций: учебное пособие для вузов – М.: Экзамен, 2008.
3.            Деньги. Кредит. Банки Учебник для вузов. Под ред. Жукова Е.Ф. – М.: ЮНИТИ, 2001.
4.            Финансы. Под ред. Ковалева В.В. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Велби, Проспект, 2006.
5.            Экономическая теория: Учебное пособие / Под ред. Н.Н.Соловых, – М.: Талант, 1998.
6.            Финансы: Учебник. под ред. Архипова – М.: Проспект, 2008.
7.            Вахитов К.И. История потребительской кооперации России: Учебник. – 2е изд. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2008.
8.            Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. 5-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2007.
9.            Рэнди Чарльз Эппинг, Путеводитель по мировой экономике – М.: Международные отношения, 2006 г.
10.       Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношении: Учебник / Научн. ред. д-р. эконом. наук, профессор В.В. Круглов. – М.: ИНФРА-М, 1998.
11.       Басовский Л.Е., Международные финансы - М.: Инфра-М, 2007.
12.       Крылова Л.В., Деньги, кредит, банки – М.: АТиСО, 2008.
13.       Терещенко Ю.В. Современная экономика Японии: общая характеристика и особенности развития. – М.: Изд-во Рос. экон. акад. им. Г.В. Плеханова, 2006.
1Архитектура и строительство
2Астрономия, авиация, космонавтика
 
3Безопасность жизнедеятельности
4Биология
 
5Военная кафедра, гражданская оборона
 
6География, экономическая география
7Геология и геодезия
8Государственное регулирование и налоги
 
9Естествознание
 
10Журналистика
 
11Законодательство и право
12Адвокатура
13Административное право
14Арбитражное процессуальное право
15Банковское право
16Государство и право
17Гражданское право и процесс
18Жилищное право
19Законодательство зарубежных стран
20Земельное право
21Конституционное право
22Конституционное право зарубежных стран
23Международное право
24Муниципальное право
25Налоговое право
26Римское право
27Семейное право
28Таможенное право
29Трудовое право
30Уголовное право и процесс
31Финансовое право
32Хозяйственное право
33Экологическое право
34Юриспруденция
 
35Иностранные языки
36Информатика, информационные технологии
37Базы данных
38Компьютерные сети
39Программирование
40Искусство и культура
41Краеведение
42Культурология
43Музыка
44История
45Биографии
46Историческая личность
47Литература
 
48Маркетинг и реклама
49Математика
50Медицина и здоровье
51Менеджмент
52Антикризисное управление
53Делопроизводство и документооборот
54Логистика
 
55Педагогика
56Политология
57Правоохранительные органы
58Криминалистика и криминология
59Прочее
60Психология
61Юридическая психология
 
62Радиоэлектроника
63Религия
 
64Сельское хозяйство и землепользование
65Социология
66Страхование
 
67Технологии
68Материаловедение
69Машиностроение
70Металлургия
71Транспорт
72Туризм
 
73Физика
74Физкультура и спорт
75Философия
 
76Химия
 
77Экология, охрана природы
78Экономика и финансы
79Анализ хозяйственной деятельности
80Банковское дело и кредитование
81Биржевое дело
82Бухгалтерский учет и аудит
83История экономических учений
84Международные отношения
85Предпринимательство, бизнес, микроэкономика
86Финансы
87Ценные бумаги и фондовый рынок
88Экономика предприятия
89Экономико-математическое моделирование
90Экономическая теория

 Анекдоты - это почти как рефераты, только короткие и смешные Следующий
Как папа скажет, так по-маминому и будет!
Anekdot.ru

Узнайте стоимость курсовой, диплома, реферата на заказ.

Обратите внимание, курсовая по банковскому делу и кредитованию "Особенности функционирования финансовых систем в экономически развитых странах (США, Великобритании, Японии, Франции, Германии)", также как и все другие рефераты, курсовые, дипломные и другие работы вы можете скачать бесплатно.

Смотрите также:


Банк рефератов - РефератБанк.ру
© РефератБанк, 2002 - 2016
Рейтинг@Mail.ru