Контрольная: Эффективность различных форм кредитования коммерческих предприятий - текст контрольной. Скачать бесплатно.
Банк рефератов, курсовых и дипломных работ. Много и бесплатно. # | Правила оформления работ | Добавить в избранное
 
 
   
Меню Меню Меню Меню Меню
   
Napishem.com Napishem.com Napishem.com

Контрольная

Эффективность различных форм кредитования коммерческих предприятий

Банк рефератов / Финансы

Рубрики  Рубрики реферат банка

закрыть
Категория: Контрольная работа
Язык контрольной: Русский
Дата добавления:   
 
Скачать
Архив Zip, 463 kb, скачать бесплатно
Заказать
Узнать стоимость написания уникальной работы

Узнайте стоимость написания уникальной работы

28 К онтрольная работа по дисциплине «Финансы предприятия» Вариант № 25 (дор а ботка) Тема: «Эффективность различных форм кредитования коммерческих предприятий» СОДЕРЖАНИЕ Введение 1. Эффективность различных форм кредитования коммерческих предпр и ятий 2. Формы кредитования Заключение Литература Введение Эффективная финансовая деятельность предприятия невозможна без постоянного привлечения заемного капитала. Использование заемного капитала позволяет существенно расширить объем хозяйственной деятельности предприятия, обеспечить более эффективное использование собственных средств, ускорить формирование различных целевых финансовых фондов, а в конечном итоге — повысить рыночную стоимость предприятия. Хотя основу любого бизнеса составляет собственный капитал, на предприятиях ряда отраслей народного хозяйства объем используемых заемных финансовых средств значительно превосходит объем собственного капитала. В связи с этим привлечение и использование заемных финансовых средств является важнейшим аспектом финансовой деятельности предприятия, направленной на достижение высоких конечных результатов хозяйствования. Объект исследования — кредитование коммерческой деятельности предприятия. Цель работы — изучить основные теоретические положения различных форм кредит о вания коммерческих предприяти й . Задачи исследования: раскрыть сущность банковского и коммерческ о го кредитов; изучить экономическую эффективность кредитования коммерч е ской деятельности предприятия. Метод исследования — структурный и сравнительный анализ. 1. Эффективность различных форм кредитования коммерческих предпр и ятий Важной составляющей финансового потока наряду с деньгами являются вспомогательные финансовые инструменты - векселя, опционы, фьючерсы, варранты, свопы и др. Наиболее привлекательным инструментом при расчетах в порядке зачета взаимных требований, а также при аккредитивной форме расчетов является вексель. Он представляет собой ценную бумагу, безусловное письменное долговое обязательство векселедателя уплатить при наступлении срока обозначенную в векселе денежную сумму владельцу векселя (векселедержателю). Различают казначейские, банковские и коммерческие векселя. Казначейский вексель выпускается государством со сроками погашения три, шесть и двенадцать месяцев. Банковский вексель выпускается банком или объединением банков (эмиссионный синдикат). Владелец банковского векселя получает доход, равный разнице между ценой погашения (номиналом) и ценой продажи. Коммерческий (товарный) вексель может использоваться для отсрочки или рассрочки платежа и является по существу формой коммерческого кредитования покупателя продавцом. Различают векселя по предъявлению и срочные. В первых срок платежа не указывается, платеж совершается в момент предъявления векселя. В срочных векселях указывается либо точная дата платежа, либо период от момента составления векселя, по истечении которого он должен быть оплачен, либо период от момента предъявления векселя, в течение которого он должен быть оплачен. Различают простые и переводные векселя. Простой вексель - это обязательство векселедателя произвести оплату определенной суммы векселедержателю в назначенный срок и в определенном месте. Переводный вексель (тратта) - это распоряжение одного лица (трассанта), адресованное другому лицу (трассату), уплатить в назначенный срок определенную сумму третьему лицу (ремитенту). Трассант при этом является одновременно кредитором по отношению к трассату и должником по отношению к ремитенту. Выдача переводного векселя имеет целью урегулирование обоих долговых требований. Переводный вексель может быть передан одним держателем другому посредством специальной передаточной надписи - индоссамента, выполненной индоссантом на оборотной стороне векселя или при нехватке места для передаточных записей на дополнительном листе - аллонже. Виды индоссамента: полный, бланковый и инкассовый. Полный (именной) индоссамент указывает лицо, которому должен быть совершен платеж. На бланковом индоссаменте (на предъявителя) имеется лишь подпись индоссанта и не указывается лицо, которому переуступается вексель. Инкассовый индоссамент дает право лицу, принимающему вексель, производить лишь взыскание по векселю. Наиболее ликвидными являются векселя, снабженные гарантией крупных банков в виде специальной надписи на векселе - аваля. Лицо, совершившее аваль, несет солидарную ответственность вместе с должником за оплату векселя. В коммерческой практике нередко используется переводный вексель, в котором в роли ремитента выступает банк. Процедура обращения трассанта в банк-ремитент с акцептованным векселем с целью получения взамен него денежной суммы называется учетом векселя. Учет векселей в банках (дисконтирование) способствует ускорению оборота средств. Трассант передает банку вексель, получая от него вексельную сумму за вычетом учетного процента в пользу банка, называемого дисконтом. Таким образом, коммерческие кредиты широко используются предприятиями, так как это не только необходимо, но и выгодно. Однако внедрение в практику расчетов векселей не устраняет потребности поиска реальных денежных ресурсов для коммерческих предприятий. Другим видом кредита, принципиально отличного от коммерческого, является банковский кредит. Банковские кредиты классифицируются по срокам возврата, назначению, уровню риска и др. Рассмотрим наиболее распространенные виды кредитов, предоставляемых банками коммерческим предприятиям. Контокоррентный кредит предусматривает закрытие расчетного счета и открытие контокоррентного счета, сочетающего свойства расчетного и ссудного счетов. Это производится в случаях, когда у предприятия возникает потребность в укрупненных средствах, а между платежами и поступлениями средств имеются разрывы. В контокоррентном счете дебетовое сальдо означает выдачу кредита клиенту банка, кредитовое - наличие у него собственных средств на счете. Несмотря на то что банки предоставляют кредиты по контокорренту только платежеспособным и наиболее ответственным клиентам, этот вид банковского кредита является одним из наиболее рискованных. В случае малейшего ухудшения финансового положения заемщика банк вводит в режим кредитования более жесткие условия: ограничивает сумму кредита, повышает плату за кредит и др. Ограниченным вариантом контокоррента является овердрафт. Под овердрафтом понимается краткосрочный банковский кредит в целях покрытия временного недостатка средств на счете клиента без установления предельной суммы и заключения дополнительных кредитных договоров. Имеются следующие виды овердрафта: - краткосрочный - предоставляется предприятию по разовому разрешению на один или несколько дней, по истечении которых на кредит требуется новое разрешение учреждения банка; - продленный - предоставляется на срок от нескольких недель до нескольких месяцев на основании документально подтвержденной доверенности с партнерами предприятия о переносе срока платежа по договору; - сезонный - выдается в случае возникновения значительного разрыва между платежами и поступлениями средств из-за специфических условий производственного или сбытового процесса. Овердрафт предоставляется только надежным клиентам. По каждому из применяемых видов овердрафта банк устанавливает лимиты кредитования в соответствии с ожидаемой расчетной потребностью заемщика. В российской практике овердрафт оформляется на ссудном счете, в западной - на расчетном счете. Целевой кредит предоставляется под осуществление конкретной сделки (приобретение какого-либо сырья, проведение торгово-посреднической сделки, приобретение ценных бумаг и др.). Целевой кредит от банка может быть выдан предприятию независимо от наличия у него расчетного счета в учреждении банка. Для получения кредита заемщик предоставляет технико-экономическое обоснование и гарантии погашения кредита. Проектный кредит предоставляется банкам под осуществление инвестиционных проектов на основе детального анализа бизнес-планов инвестиционных проектов и под надежное обеспечение. Ипотечный кредит предоставляется под залог недвижимости. Наиболее удобной формой кредитования для коммерческих предприятий является кредитная линия. Она позволяет получать средства в пределах определенного лимита и срока действия договора и не требует точного определения будущих поступлений наличных средств и потребностей в кредитных ресурсах. Рамочная кредитная линия открывается банком для оплаты поставок продукции в пределах основного крупного договора. Револьверная кредитная линия представляет собой цепочку продлеваемых в пределах определенного периода краткосрочных кредитных операций. Долгосрочные кредиты связаны преимущественно с приобретением оборудования и осуществлением инвестиционных проектов. Для таких кредитов характерны большие риски, сложные условия обслуживания и возврата долга. В настоящее время в России они практически не применяются. Одной из наиболее важных проблем кредитования предприятий является определение процентной ставки. Ставка по кредиту должна быть такой, чтобы заемщик и банк получали прибыль и компенсировали риски. Чем выше уровень конкуренции на рынке банковских кредитов, тем ниже ставка процента. Для получения кредита на приемлемых условиях важное значение имеет предоставление банку надежных гарантий обслуживания и возврата долга. Наиболее распространенным способом возврата кредита является залог имущества. Предметом залога под крупные кредиты служит недвижимость, принадлежащая заемщику. При оформлении краткосрочных кредитов банки принимают под залог готовую продукцию, полуфабрикаты, валютные счета и др. Различают залог имущества и заклад имущества. При залоге заемщик остается собственником имущества, если на него не будет обращено взыскание по кредиту за неуплату. При закладе имущество передается в собственность банка, и при погашении кредита заемщик выкупает его. Предметом заклада могут быть драгоценные металлы, произведения искусства, автомобили и другие ценности. В качестве гарантий возврата кредита могут выступать также поручительства третьих лиц. Должник и гарант в случае неисполнения обязательств отвечают перед кредитором как солидарные должники. Гарантами могут быть другие банки и крупные фирмы. Ускорению взаимных платежей и оборачиваемости денежных средств способствует факторинг. Он нередко имеет преимущества и перед банковским, и перед коммерческим кредитом. В первом случае факторинг позволяет быстрее привлекать банковские ссуды, во втором - обеспечивает оперативное инкассирование долгов в ситуации, когда вексельная форма расчетов не гарантирует своевременное погашение дебитором своих обязательств. Факторинг представляет собой финансово-посредническую операцию, состоящую в уступке поставщиком финансовому посреднику (фактор-банку или специализированной фактор-компании) своих прав по требованию от покупателей оплаты поставленной им продукции. В экономическом плане факторинг представляет собой покупку долгов финансовым посредником с немедленной их оплатой поставщику. Факторинговые операции подразделяются на: - внутренние, если поставщик, покупатель и фактор-фирма находятся в одной стране; - международные, если какая-либо из трех сторон находится в другом государстве. Кроме этого, факторинговые операции могут быть: открытыми (если должник уведомлен об участии в факторинговой сделке) и закрытыми (конфиденциальными). Продажа дебиторской задолженности может осуществляться поставщиком в двух формах: без регресса (права обратного выкупа) и с регрессом (права обратного требования к поставщику вернуть уплаченную сумму). При продаже без регресса финансовый посредник берет на себя риск неплатежа, возникающий при отказе плательщика выполнить свои обязательства. Различия между финансированием при факторинге и при кредитовании показаны в табл. 1. образом: 1 - поставка товара на условиях отсрочки платежа; 2 - установка права требования долга по поставке банку; 3 - выплата досрочного платежа (до 60-90% от суммы поставленного товара) сразу после поставки; 4 - оплата за поставленный товар; 5 - выплата остатка средств (10-40% после оплаты покупателем) за вычетом комиссии. Таблица 1 Факторинговое обслуживание может осуществляться следующим Поставщик товаров и услуг имеет следующие преимущества при факторинговом обслуживании. 1. Постоянная подпитка оборотными средствами банка (до 60-90% от оборота). 2. Наращивание товарооборота с действующими клиентами и привлечение новых за счет следующих конкурентных преимуществ: - возможность увеличения лимитов отгрузок с отсрочкой (в кредит); - возможность изменения сроков платежа по поставляемой продукции по своему усмотрению. 3. Покрытие торговых рисков: - ликвидные риски (риски несвоевременной оплаты поставок покупателями); - кредитные риски (риски неоплаты поставок покупателями); - валютные риски; - процентные риски (риски резкого изменения рыночной стоимости денежных ресурсов). Факторинговая комиссия, как правило, содержит следующие основные составляющие: а) фиксированный сбор за обработку документов; б) фиксированный процент от оборота поставщика (в зависимости от количества покупателей, оборота, частоты поставок, особенностей товарного рынка находится в пределах от 0,5 до 5% от оборо-та); в) стоимость кредитных ресурсов, необходимых для финансирования поставщиков. В России используются следующие виды факторинговых услуг [2]: - поставщикам по погашению дебиторской задолженности покупателей; - поставщикам по немедленной оплате отгруженной ими продукции; - форфейтинговые услуги, которыми пользуются в основном экспортеры при реализации продукции на внешнем рынке. Форфейтинг - это кредитование экспортера путем покупки векселей или других долговых требований. Форфейтинг - это форма трансформации коммерческого кредита в банковский. Продавцом при форфейтинге обычно выступает экспортер, выполнивший свои обязательства по контракту и стремящийся инкассировать расчетные документы импортера с целью получить наличные средства. В качестве покупателя (форфетора) обычно выступает банк или специализированная компания. Покупатель (банк) обычно берет на себя коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью, импортеров, без права регресса (оборота) этих документов на экспортера. Форфетор может хранить купленные документы у себя. В этом случае затраченные им средства рассматриваются как капиталовложения. Но он может продать их другой форфейтинговой фирме также на безоборотной основе. С наступлением срока платежа конечный держатель документов предъявляет их в банк для оплаты. Форфейтинг предоставляет экспортеру следующие преимущества: - многократно ускоряет поступление средств за экспортируемый товар, а следовательно, и оборот капитала; - освобождает от риска неплатежа; - упрощает баланс предприятия за счет частичного освобождения от дебиторской задолженности. Недостатком форфейтинга является относительное повышение расходов экспортера по передаче рисков форфейтору. Если факторинговые операции применяются для финансирования поставок потребительских товаров со сроком кредитования от 90 до 100 дней и правом регресса к уступающему свои обязательства в случае неоплаты своих счетов должниками, то форфейтинговые операции применяются при сроках кредитования от шести месяцев до шести лет и форфетор несет по приобретенным обязательствам все риски без оборота на уступающего их. На практике при покупке задолженности экспортеров бывает трудно определить платежеспособность импортера, находящегося в другой стране. Поэтому чаще всего в таком случае факторские фирмы заключают договор с фирмой аналогичного профиля в стране импортера, которой легче определить финансовое состояние покупателя, застраховать на местном рынке возникающие риски или инкассировать задолженность. Такие факторинговые операции получили название двухфакторных операций. Переуступаемая в факторинговых и форфейтинговых операциях задолженность может быть оформлена векселями. При их учете возникает проблема нахождения такого соотношения процентной ставки предоставляемого поставщиком покупателю кредита, способов его погашения и выплаты процентов, учетной ставки факторской фирмы, чтобы в результате всех этих операций продавец товара мог получить o его первоначальную стоимость. В рамках системы финансирования инвестиционной деятельности коммерческих предприятий роль банков не ограничивается только прямым кредитованием, предоставлением кредитных ресурсов от имени сторонних инвесторов (заказчиков), участием в размещении централизованных инвестиционных ресурсов и другими формами участия. Диверсифицируя свою деятельность, кредитные организации широко используют другие виды банковских операций, внедряются в хозяйственную деятельность своих клиентов, в том числе через такую форму финансирования и кредитования обновления производства, как лизинг. Лизинг является видом предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных (собственных или заемных) финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) лизингодатель обязуется приобрести в собственность у определенного продавца обусловленное договором имущество и предоставить его лизингополучателю за оплату во временное пользование для предпринимательских целей. Со стороны лизингодателя - это вид предпринимательской деятельности, схожий с кредитованием (средства вкладываются на условиях возвратности, платности, срочности, обеспеченности) и инвестированием (вложение средств в основной капитал). Со стороны лизингополучателя - это аренда с достаточно продолжительными сроками. В качестве лизингодателя может выступать как юридическое лицо, осуществляющее лизинговую деятельность, так и физическое лицо. Обычно в качестве лизингодателя выступают либо банки, либо самостоятельные лизинговые фирмы, которые часто создаются как дочерние компании банков, страховых фирм, а также предприятий-товаропроизводителей, для которых лизинг является одной из форм сбыта произведенной продукции. Лизингополучателем может быть коммерческое предприятие, нуждающееся в конкретном имуществе и испытывающее финансовые проблемы, которые препятствуют его приобретению на собственные или заемные средства. Таким образом, лизинг выступает своеобразной альтернативой покупке. В качестве продавца лизингового имущества может выступать предприятие-изготовитель ценностей, выступающих объектом лизинга, или другое лицо (например, тортовая или снабженческая организация), продающее соответствующее имущество. Механизм лизинговой операции является сложным и многоуровневым . Его специфика зависит от вида лизинга. Но в основе большинства лизинговых операций лежат 11 шагов, являющихся составными элементами организационного механизма лизинговой сделки. Данный механизм представлен на схеме: Рис. 1. Организационный механизм лизинговой сделки 1 – предоставление гарантии кредитору (банку ), лизингодателю ; 2 – подписание лизингового договора ; 3 – заявка на оборудование ; 4 – банковская ссуда ; 5 – договор купли – продажи предмета лизинга ; 6 – постановк а предмета лизинга ; 7 – акт приёмки предмета лизинга ; 8 – оплата поставки ; 9 – договор о страховании предмета лизинга ; 10- лизинговые платежи ; 11- возврат ссуды и выплата процентов. По срокам проведения сделки различают оперативный и финансовый лизинг (с неполной и полной амортизацией). По условиям обслуживания лизингового имущества различают полный (мокрый) и чистый лизинг, а также лизинг с частичным набором услуг. При полном лизинге обязанности по страхованию, обслуживанию, ремонту имущества, а иногда и маркетингу готовой продукции берет на себя лизингодатель, включающий соответствующие затраты в сумму лизинговых платежей. При чистом лизинге все расходы по содержанию лизингового имущества, его страхованию, техническому обслуживанию и ремонту берет на себя лизингополучатель, включающий в этом случае соответствующие издержки в общий размер лизинговых платежей. При лизинге с частичным набором услуг на лизингодателя возлагаются отдельные функции, связанные с обслуживанием имущества. 1 - подписание лизингового договора; 2 - приобретение имущества; 3 - поставка имущества; 4 - кредитование банком операции приобретения лизинговой компанией имущества (при необходимости); 5 - оплата имущества (поставки); 6 - выплата лизинговых платежей; 7 - возврат кредита. В зависимости от состава участников операции лизинг подразделяется на внутренний (когда все стороны представляют одну страну) и международный (который разделяется на экспортный и импортный лизинг). Кроме рассмотренных выше видов лизинга выделяют также раздельный лизинг, характеризующийся крупномасштабностью сделок и участием в них нескольких фирм и финансовых учреждений, когда в роли лизингодателя может выступать специально организованный для финансирования дорогостоящего имущества лизинговый консорциум. Противоположным этому виду лизинга является возвратный лизинг, при котором предприятие продает лизинговой фирме частЬ своих собственных основных фондов, одновременно заключая с ней договор на их аренду. В результате этого предприятие, не прибегая к кредиту, получает дополнительные денежные средства от реализации своего имущества, эксплуатация которого не прекращается. После окончания срока договора возможен обратный выкуп предприятием имущества. В современных российских условиях финансирование покупки лизингового имущества осуществляют специальные лизинговые компании, создаваемые, как правило, крупными коммерческими банками. Для приобретения имущества, предназначенного для сдачи в аренду, лизинговые компании используют как собственные, так и заемные средства. В соответствии с лизинговым договором лизингополучатель обязан выплачивать лизингодателю в течение срока аренды лизинговые платежи. Сумма лизинговых платежей может быть рассчитана по следующей формуле: ЛП = АО + ПК + KB + ДУ + НДС, где ЛП - общая сумма лизинговых платежей; АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году (за время действия лизингового договора ему должна быть перечислена сумма, возмещающая полную стоимость лизингового имущества); ПК - сумма, выплачиваемая лизингодателю за кредитные ресурсы, использованные им для покупки имущества по договору лизинга; KB - комиссионное вознаграждение лизингодателя; ДУ - плата лизингодателю за дополнительные услуги (страховые платежи, если имущество было застраховано лизингодателем, затраты на техническое обслуживание, рекламу, расходы на командировки и т. д.); НДС - налог на добавленную стоимость, выплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя. Лизинговые платежи включаются в себестоимость продукции (работ, услуг) лизингополучателя по элементу "Прочие расходы". Комиссионное вознаграждение может быть установлено одним из двух способов: 1) в процентах от балансовой стоимости имущества; 2) в процентах от среднегодовой остаточной стоимости лизингового имущества. Лизинговые платежи могут быть начислены как платежи с фиксированной общей суммой, авансовые платежи, минимальные платежи. При начислении платежей с фиксированной суммой общая их величина выплачивается в течение всего срока действия лизингового договора. Если были осуществлены авансовые платежи в момент подписания договора, то оставшаяся сумма платежей начисляется и уплачивается в течение срока действия договора так же, как и платежи с фиксированной общей суммой. Минимальные платежи применяются, как правило, в том случае, когда предусматривается выкуп имущества по заранее согласованной стоимости и эта стоимость долями прибавляется к выплатам, определяемым исходя из фиксированной общей суммы платежей. При определении суммы лизинговых платежей может быть использована также формула аннуитетов (ежегодных платежей по займу). Лизинг оживляет инвестиционную деятельность и способствует росту производства, позволяет обеспечивать производство новой современной техникой и поэтому весьма актуален в Российской Федерации. С финансовой стороны лизинговые операции выгодны и лизингодателям, и лизингополучателям. Для широкого развития лизинговых операций в Российской Федерации необходимы стабилизация денежно-кредитной и финансовой системы, преодоление инфляции и укрепление рубля как национальной валюты. При недостатке средств кроме лизинга может использоваться также селенг. Селенг представляет собой специфическую форму обязательства, состоящую в передаче собственником прав на пользование и распоряжение его имуществом на срок за определенную плату. В качестве такого имущества могут выступать как внеоборотные активы (здания, сооружения, оборудование), так и оборотные активы (денежные средства, ценные бумаги и др.). При этом собственник остается владельцем переданного внаем имущества и может по первому требованию возвратить его. Селенг-компания привлекает и свободно использует по своему усмотрению имущество и отдельные имущественные права юридических лиц и граждан. По форме финансирования инвестиционный селенг близок к банковской деятельности. С помощью селенга оказывается финансовая помощь компаниям, испытывающим острый дефицит в различных видах ресурсов, включая и денежные средства. 2. Формы кредитования Значительная кредиторская задолженность сельскохозяйственных предприятий зачастую ограничивает их финансовые возможности. Поэтому в ряде регионов финансирование сельскохозяйственного производства может вестись по схеме товарного кредитования, которая может быть успешно реализована в рамках сельского кредитного кооператива (СКК). При использовании стандартных форм кредита сельскохозяйственные товаропроизводители должны независимо от их финансового положения любыми способами возвращать кредитные ресурсы денежными средствами: перезанимать их, еще больше увеличивая свою задолженность; продавать за бесценок продукцию, чтобы в срок рассчитаться по кредиту; часто на невыгодных для себя условиях идти на реструктуризацию долгов и т.п. При товарном кредите реализовывать товар не требуется, а экономия затрат на этом может повысить эффективность работы хозяйства. Товарная форма кредита в сельскохозяйственном производстве призвана оказать стимулирующее воздействие на весь процесс воспроизводства в АПК, поскольку ему присущи все функции, что и общепринятым формам кредита. Т оварный кредит исключает использование, как наличных, так и безналичных денежных средств, которые являются основой для спекуляции и мошенничества. В условиях инфляции банковские кредиты, как правило, предоставляются на условиях ежеквартальной, ежемесячной или ежедневной уплаты процентов. При натуральном кредитовании стоимость товаров оценивается в рублях или привязывается к курсу доллара, чтобы при возврате кредита заемщиком в рублях не потерять на курсовой разнице. При кредите натурой погашение его может проходить как в натуральной, так и в денежной форме. Процент за пользование заемными средствами при погашении натурой выступает также в натуральной форме в виде части прироста натурального продукта. Этот кредит также погашается в конце срока кредитования. Если погашение кредита планируется производить в натуральной форме, то здесь следует учитывать фактор изменения цен. В сельскохозяйственном производстве в силу неэластичности спроса на продукты питания в случае высокого урожая, цена на данную продукцию значительно понижается. Для того, чтобы кредитор не оказался в проигрыше, стоимость объема возвращаемой заемщиком продукции должна быть эквивалентна сумме займа и процентов. Гарантией соблюдения интересов участников такой кредитной сделки является рыночная стоимость произведенного натурального продукта, складывающаяся на момент реализации. А так как рыночная цена учитывает не только затраты на производство и реализацию продукции, но и имеет инфляционную составляющую, то потери от инфляции субъектам кредитных отношений не грозят, или они окажутся незначительными. Кредитные отношения между субъектами кредитной сделки - сельскохозяйственным предприятием и владельцем личного подсобного хозяйства, должны оформляться подписанием кредитного договора (договора займа), который может считаться вступившим в действие с момента предоставления натуры кредита. Именно в этот момент возникает обязанность заемщика вернуть предоставленный кредит. Кредитор предоставляет в данном случае товарный кредит целиком или по частям путем передачи соответствующих материальных оборотных средств лично заемщику или его представителям. Датой выдачи кредита может считаться дата принятия от сельскохозяйственного предприятия натурального кредита. По кредитному договору заемщик обязан вернуть в срок полученный товарный кредит и погасить кредитодателю проценты за пользование кредитом; не уклоняться от контроля за целевым использованием кредитных ресурсов; всячески укреплять свое хозяйственно-финансовое положение; предоставить и гарантировать наличие обеспечения по кредитному договору в течение всего срока кредитования. Формами ответственности за нарушение кредитного договора должны считаться неустойка и возмещение убытков. Поскольку законодательство не содержит норм, которые установили бы неустойку за указанные нарушения, она должна носить исключительно договорной характер. Сравнительный анализ, проведенный авторами, показывает выгодность товарного кредита по сравнению с традиционной его формой. Для подтверждения этих выводов проведем расчет на примере крестьянского (фермерского) хозяйства "Андрейка". Данное фермерское хозяйство располагает земельной площадью для возделывания картофеля в 10 га. При средней урожайности картофеля 20 т/ га ему необходимо 20 т семенного картофеля. При цене его 15 тыс. руб./т сумма необходимого кредита составит 300 тыс. руб. Прочие затраты - 570 тыс. руб. (в том числе 70 тыс. руб. - затраты на реализацию картофеля). А. Кредит в денежной форме. Для того чтобы вернуть кредит с процентами, хозяйство должно картофель реализовать. При цене товарного картофеля 5 тыс. руб./т выручка хозяйства составит 1 млн руб., сумма процентов за кредит при процентной ставке 30 % годовых (при условии, что хозяйство вернет кредит через полгода) - 45 тыс. (300 х 30%: 2), прибыль хозяйства - 85 тыс. руб. (1 млн -300 тыс.-570тыс. -45 тыс.), эффективность производства картофеля - 9,2 % (85: (300+570+45) х 100%). Сравнительная эффективность товарного и денежного кредитования производства картофеля фермерским хозяйством. Показатель Денежная форма Товарная форма 1. Стоимость произведенной продукции (в ценах реализации), тыс. руб. 1000 1000 2. Процентная ставка, % годовых 30 30 3. Производственные затраты (без семян и затрат на реализацию), тыс. руб. 500 500 3. Затраты на реализацию картофеля, тыс. руб. 70 45,5 4. Сумма кредита, эквивалентная стоимости семенного картофеля тыс. руб. 300 300 5. Сумма процентов за кредит (за полгода), тыс. руб. 45 45 6. Количество реализуемого картофеля, т . 200 130 7. Прибыль, тыс. руб. (стр.1 - стр.3 - стр.За - стр.4 -стр.5) 85 109,5 8. Рентабельность производства картофеля, % (стр.7: (стр.3+стр.3а+стр.4+стр.5) 9,2 12,2 Б. Кредит в товарной форме. 1. Возврат кредита натурой (картофелем). Для погашения кредита не требуется реализация картофеля. Если бы кредит был взят в денежной форме, то через полгода сумма его погашения с процентами составила бы 345 тыс. руб. как в случае А. Это эквивалентно 70 т товарного картофеля при его рыночной цене 5 тыс. руб./т. Поэтому хозяйство реализовывает не 200 т, а 130 т картофеля, экономя 24,5 тыс. руб. затрат на реализацию (если на реализацию 200 т требуется 70 тыс., то на реализацию 130 т-45,5 тыс. руб.). При условиях, аналогичных случаю А, прибыль хозяйства составит 109,5 тыс. руб. (1 млн - 500 тыс. -300 тыс. - 45 тыс. - 45,5 тыс.), эффективность операции -12,2% (109,5:890,5). Теперь допустим, что хозяйство имело денежные средства на покупку семенного картофеля, но решило воспользоваться товарным кредитом. В таком случае эти средства (300 тыс. руб.), незадействованные в данном производственном процессе и будучи вложенными куда-либо, могут принести дополнительную прибыль по ставке не меньше банковской среднерыночной. Эффективность этой операции превысит рассчитанную, если доходность альтернативных вложений будет выше ссудного процента (30%). 2. Возврат товарного кредита в денежной форме. В отличие от проведенного выше расчета для возврата кредита в денежной форме хозяйство должно продать продукцию. Прибыль, также как и в случае А, составит 85 тыс. руб., а эффективность операции - 9,2% (без учета альтернативных вложений). Общую формулу для расчета экономической эффективности производства продукции при натуральном кредитовании можно представить следующим образом: Энк= [В - (3п +Зр( 1 -а) + Па]: (Збр + Зр + + За)х100%, где В - стоимость произведенной продукции в ценах реализации; Зп - производственные затраты (без затратна реализацию); 3р - затраты на реализацию продукции; а - доля продукции (а следовательно, затрат), идущей на погашение кредита с процентами; Па - прибыль от альтернативных вложений в проекты с доходностью выше доходности основной сделки; За - затраты высвобожденных денежных средств, вложенные в альтернативный проект; 3р- затраты на продукцию (без реализации). Товарное кредитование может быть применено в схеме кредитор-заемщик и вне кредитного кооператива. Выгодность применения этой схемы в рамках кредитного кооператива объясняется тем, что СКК является связующим звеном между двумя сельхозтоваропроизводителями, организуя оформление сделки и следя за ее исполнением. Товарное кредитование в рамках СКК дает следующие преимущества: -снижение кредитного риска для кредиторов, так как за невыполнение договорных отношений они будут нести не только административную, но и субсидиарную ответственность членов СКК, когда по невыполненным обязательствам одного члена кооператива перед другим отвечает кооператив, то есть все его члены; -более быстрый поиск партнера кредитной сделки и заключение системы различных договоров между участниками сделки и кооперативом (договор залога, договор отступного, складских расписок и др.), так как этот механизм с юридической и процессуальной точек зрения уже отработан в СКК, а сельхозтоваропроизводитель не обладает достаточными знаниями в области экономики и юриспруденции; -обеспечение натуральной кредитной сделки соответствующей инфраструктурой - транспортом, складом, погрузочно-разгрузочной техникой и др.; -предоставление кооперативом бесплатно для пайщиков маркетинговых услуг, то есть информации о спросе и предложении, необходимой члену кооператива сельхозпродукции, втом числе и для натурального кредитования. Одним из преимуществ товарного кредита для заемщика является то, что денежные средства, которые он мог бы потратить на покупку производственных ресурсов, остаются свободными и могут быть вложены в проекты с более высокой доходностью. Товарный кредит в рамках СКК должен быть обеспечен материально. Это является одним из общих принципов кредитования. При этом гарантией возврата займа в СКК является крестьянский образ жизни и общинный характер производства продукции. Заключение Можно выделить различные формы привлечения заемных средств. Так, заемный капитал привлекается для обслуживания хозяйственной деятельности предприятия в следующих основных формах: а) в денежных средствах в национальной валюте; б) в денежных средствах в иностранной валюте; в) в товарной форме (в виде поставок с отсрочкой платежа сырья, материалов, товаров); г) в форме предоставления к использованию на арендной основе основных фондов; д) в иных формах (предоставление с отсрочкой платежа отдельных нематериальных активов и т. п.). Выбор форм привлечения заемных средств осуществляется предприятием самостоятельно, исходя из целей и специфики его хозяйственной деятельности. Исходя из состава заемных средств, в финансовой практике основными кредиторами предприятия являются: а) коммерческие банки и другие учреждения, предоставляющие кредиты в денежной форме (ипотечные банки, трастовые компании и т. п.); б) поставщики и покупатели продукции (коммерческий кредит поставщиков и авансовые платежи покупателей); в) фондовый рынок (выпуск облигаций и других ценных бумаг, кроме акций) и другие источники. Литература 1. ГК РФ Положение № 54-П «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)» ЦБ РФ от 31.08.1998. 2. ФЗ РФ «О банках и банковской деятельности» 3. ФЗ РФ «О залоге» 4. Букато В.И., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России. - М.: ФИС, 2004. - 480 с. 5. Деньги. Кредит. Банки: Уч-к для вузов / Е.Ф. Жуков, Л.М. Максимова, А.В. Печникова и др.; Под ред. академ. РАЕН Е.Ф. Жукова. - 2-ое изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 600 с. 6. Козлова О.И., Сморчкова М. С, Голубович А.Д. Оценка кредитоспособности предприятий. - М.: 2008. - 645 с. 7. Костерина Т.М. Банковское дело. Учебник для студентов высших уч. заведений. - М.: "Маркет ДС", 2008. - 240с. 8. Медведев П.А. Совершенствование банковского законодательства // Деньги и кредит. - №1. - 2008., с.3-6. 9. Неволина Е.В. Об оценке кредитоспособности заемщиков // Деньги и кредит. - №10. - 2007., с.31-34. 10. Новикова Н.В. У кого узнать, с кем иметь дело? // Аналитический банковский журнал. - № 5. - 2008., с.43-45. 11. Ольшаный А.И. Банковское кредитование: российский и зарубежный опыт. - М.: Русская деловая литература, 2009. - 560 с. 12. Остапенко В.В., Мешков В.М. Кредитование банками предприятий: потребности, возможности, интересы // Финансы. - № 8. – 2006. - с.10-15. 13. Панова Г.С. Кредитная политика коммерческого банка. - М: ИКЦ Дис, 2008. - 620 с. 14. Парамонов С.В. Банк и клиент - единая команда // Деньги и кредит. - №11. - 2007, с.23-26. 15. Прохно Ю.П., Баранов П.П., Лунева, Ю.В. Теоретические и практические аспекты оценки предприятия-заемщика коммерческим банком // Деньги и кредит. - №7. - 2007, с.46-49. 16. Русанов Ю.Ю. Банковский менеджмент. Уч. Пособие. - М.: 2008. - 550 с. 17. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: 2008. - 667 с. 18. Севрук В. Банковские риски. - М.: 2008. - 450 с. 19. Тавасиев А.М., Филиппов А. О видах кредитной деятельности банка // Банковское дело. - №3. - 2008. - с.16-20. 20. Усачев С. Кредитоспособность заемщика - основа для управления кредитным риском // Аналитический банковский журнал. - № 5. – 2009. - с.17-21. 21. Финансы предприятий: Учебник для вузов / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.; Под ред. проф. Н.В. Колчиной. - 2-ое изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 447с.
1Архитектура и строительство
2Астрономия, авиация, космонавтика
 
3Безопасность жизнедеятельности
4Биология
 
5Военная кафедра, гражданская оборона
 
6География, экономическая география
7Геология и геодезия
8Государственное регулирование и налоги
 
9Естествознание
 
10Журналистика
 
11Законодательство и право
12Адвокатура
13Административное право
14Арбитражное процессуальное право
15Банковское право
16Государство и право
17Гражданское право и процесс
18Жилищное право
19Законодательство зарубежных стран
20Земельное право
21Конституционное право
22Конституционное право зарубежных стран
23Международное право
24Муниципальное право
25Налоговое право
26Римское право
27Семейное право
28Таможенное право
29Трудовое право
30Уголовное право и процесс
31Финансовое право
32Хозяйственное право
33Экологическое право
34Юриспруденция
 
35Иностранные языки
36Информатика, информационные технологии
37Базы данных
38Компьютерные сети
39Программирование
40Искусство и культура
41Краеведение
42Культурология
43Музыка
44История
45Биографии
46Историческая личность
47Литература
 
48Маркетинг и реклама
49Математика
50Медицина и здоровье
51Менеджмент
52Антикризисное управление
53Делопроизводство и документооборот
54Логистика
 
55Педагогика
56Политология
57Правоохранительные органы
58Криминалистика и криминология
59Прочее
60Психология
61Юридическая психология
 
62Радиоэлектроника
63Религия
 
64Сельское хозяйство и землепользование
65Социология
66Страхование
 
67Технологии
68Материаловедение
69Машиностроение
70Металлургия
71Транспорт
72Туризм
 
73Физика
74Физкультура и спорт
75Философия
 
76Химия
 
77Экология, охрана природы
78Экономика и финансы
79Анализ хозяйственной деятельности
80Банковское дело и кредитование
81Биржевое дело
82Бухгалтерский учет и аудит
83История экономических учений
84Международные отношения
85Предпринимательство, бизнес, микроэкономика
86Финансы
87Ценные бумаги и фондовый рынок
88Экономика предприятия
89Экономико-математическое моделирование
90Экономическая теория

 Анекдоты - это почти как рефераты, только короткие и смешные Следующий
Чтобы поймать десантника, нужно думать как фонтан.
Anekdot.ru

Узнайте стоимость курсовой, диплома, реферата на заказ.

Обратите внимание, контрольная по финансам "Эффективность различных форм кредитования коммерческих предприятий", также как и все другие рефераты, курсовые, дипломные и другие работы вы можете скачать бесплатно.

Смотрите также:


Банк рефератов - РефератБанк.ру
© РефератБанк, 2002 - 2016
Рейтинг@Mail.ru