Курсовая: Управление дебиторской задолженностью - текст курсовой. Скачать бесплатно.
Банк рефератов, курсовых и дипломных работ. Много и бесплатно. # | Правила оформления работ | Добавить в избранное
 
 
   
Меню Меню Меню Меню Меню
   
Napishem.com Napishem.com Napishem.com

Курсовая

Управление дебиторской задолженностью

Банк рефератов / Финансы

Рубрики  Рубрики реферат банка

закрыть
Категория: Курсовая работа
Язык курсовой: Русский
Дата добавления:   
 
Скачать
Архив Zip, 198 kb, скачать бесплатно
Заказать
Узнать стоимость написания уникальной курсовой работы

Узнайте стоимость написания уникальной работы

47 Оглавление Введение 3 1. Теоретические основы организация управления дебиторской задолженностью 5 1.1. Сущность и классификация дебиторской задолженности 5 1.2. Содержание, цель и задачи политики управления дебиторской задолженностью 11 1.3. Роль и задачи анализа в процессе управления дебиторской задолженностью 14 2. Методика анализа дебиторской задолженности 19 2.1. Анализ структуры и динамики дебиторской задолженности, оценка ее оборачиваемости и целесообразн о сти формирования 19 2.2. Анализ оптимальности величины дебиторской задолженности 28 2.3. Анализ отклонений в процессе контроля выполнения бюджетных показателей дебиторской задолженн о сти 35 3. Совершенствование управления дебиторской задолженностью 38 Заключение 43 Библиографический список 45 Введение В процессе финансово-хозяйственной деятельности у предприятия пост о янно возникает потребность в проведении расчетов со своими контрагентами, бюджетом, налоговыми органами. Отгружая продукцию или оказывая услуги, предприятием, как правило, не получает деньги в оплату немедленно, т.е. по сути оно кредитует своих покупателей. Поэтому в течение периода от момента отгрузки продукции до момента оплаты поступления платежа средства пре д приятия омертвлены в виде дебиторской задолженности. Ее уровень определ я ется многими факторами: видом продукции, емкостью рынка, степенью нас ы щенности рынка данной продукцией ,условиями договорам, принятой на пре д приятии системой расчетов и др. Последний фактор особенно важен для ф и нансового менеджера в контексте планирования текущих денежных потоков. Все выше сказанное и предопределяет актуальность темы курсового и с следования. Цель работы – является всесторонний анализ теоретических вопросов о р ганизации управления дебиторской задолженностью предприятия. Задачами работы является: - исследование экономической сущности и видов дебиторской задолже н ности; - анализа сущности и задач политики управления дебиторской задолже н ностью; - рассмотрение методики анализа дебиторской задолженности, как осн о вы выработки управленческих решений; - исследование направлений повышения ликвидности и рефинансиров а ния дебиторской задолженности предприятия. В соответствии с целью и поставленными задачами курсовая работа с о стоит из трех глав. В первой главе рассмотрены теоретические вопросы организации упра в ления дебиторской задолженностью предприятия: сущность и виды дебито р ской задолженности; цель и задачи финансовой политики в области управления дебиторской задолженностью; роль финансового анализа. Во второй главе исследована методика анализа дебиторской задолженн о сти в части: анализа структуры и динамики дебиторской задолженности, опр е деления ее оптимальной величины и анализа отклонений в процессе контроля выполнения бюджетных показателей дебиторской задолженности. В третьей главе рассмотрены варианты совершенствования управления дебиторской задолженностью на предприятия. В частности рассмотрены с о временные способы рефинансирования дебиторской задолженности. Теоретической основой курсового исследования послужили труды таких ученых, как: В.В. Ковалева, И.А. Бланка, Д.А. Ендовицкого, О.В. Ефимовой, Ю. Бригхэма, Л.Е. Басовского и др. 1. Теоретические основы организация управления дебиторской задо л женностью 1.1. Сущность и классификация дебиторской задолженности В процессе финансово-хозяйственной деятельности у организаций пост о янно возникает потребность в проведении расчетов со своими контрагентами, бюджетом, налоговыми органами и другими дебитора ми и кредиторами. О т гружая продукцию или выполняя работы, оказы вая услуги, хозяйствующий субъект, как правило, не получает деньги в оплату немедленно, т.е. он по сути кредитует покупателей. Поэтому в течение периода времени от момента о т грузки до момента поступле ния платежа средства образуют дебиторскую з а долженность . Экономическая природа дебиторской задолженности многогранна, п о этому у отечествен ных и зарубежных ученых-экономистов при формулиров а нии ее определения сущ е ствует несколько распространенных точек зрения. Согласно одной из них, под дебиторской задолженностью следует пон и мать задолженность перед организацией различных юридических и физич е ских лиц, возникаю щая в ходе хозяйственной деятельности [ 5, 9 ]. Данное утве р ж дение в основе своей имеет балансовое уравнение, которое выводится благод а ря сво й ствам двойной записи, где каждая хозяйственная опе рация отражается в один а ковой сумме по дебету и кредиту разных счетов, и организация выступает в роли д е битора и кредитора. Еще один подход рассматривает дебиторскую задолженность как элемент обязательственно го правоотношения, который регулируется обязательстве н ным пр а вом одной из основных разновидностей гражданских правоотношений, где субъектом выступают кредитор и должник, объектом служит действие об я занного лица, выраженное в форме прав требований (дебиторской задолженн о сти) и соо т ветствующих обязанностей - Долга (ст. 307 ГК РФ). Обязательство, как правило, определяет, какие действия (воздержание от действий), кем, в к а ком объеме, когда, где и как должны быть выполнены. Основаниями возникн о вения обязательств служат различные по характеру юридические факты или опред е лен ный их состав. Договор - наиболее распространенное основание воз никновения обязательс т ва. С позиции маркетинговой политики организации ряд авторов [ 7 ] ра с сматривают дебиторскую задолженность как инструмент стимулирования спр о са. Под влия нием рыночной конкуренции хозяйствующие субъекты стремятся пр и влечь как можно больше покупателей, предоставив им отсрочку (рассрочку) оплаты приобретаемых товаров, что приносит выгоду в виде увеличения объ е ма продаж. В данном случае дебиторская задолженность является ожи даемой и план и руемой в рамках кредитной политики организации. В связи с этим одной из нерешенных методических проблем является проблема оценки эффективн о сти использования стимулирующей де биторской задолженности как маркети н гов о го рычага, увеличиваю щего спрос на продукцию (работы, услуги) и объем пр о даж. В рамках следующего подхода дебиторская задолженность понимается как форма инвести рования. Организации, предоставляя дебиторскую задо л женность в виде отсрочки (рассрочки) платежа за реализованную продукцию (работы, услуги), отвлекают свои оборотные средства в расчеты на нереально долгие сроки и тем самым кредитуют своих контрагентов, формируют риск о вую среду невозвратных товарных кредитов при очень длинных сроках расчета. В свою оч е редь собственное финансирование такие организации осу ществляют за счет заемных средств, чем трансформируют свои долги в долги по отнош е нию к с е бе. Дебиторская задолженность в соответствии с МСФО является финанс о вым инструментом. « Под ф и нансовым инструментом при нято понимать любой контракт, из которого вытекает финансовый актив одного экономич е ского субъекта и финансовое обязательство или эмиссионный инструмент другого экономического субъекта. Финансовым активом организации признается актив, являющийся: денежными средствами; правом требования денежных средств или другого финансового актива от другой организации; правом требо вания обмена фина н совыми инструментами с другой организацией на потенциально выгодных для данного субъекта условиях; эмисси онным инструментом другой организации » . В российском законода тельстве на текущий момент не соде р жится определение финансовых инструментов, что связано с относительно н е давним их появлением в деловом обороте. К понятию « финансовый инстр у мент » наиболее близко примыкают следующие юридические категории, пол у чившие отражение в ГК РФ: договор, сделка, ценная бумага. Из определения финансового инструмента видно, что он представляет логический синтез опр е делений договора и ценной бумаги, поскольку включает как права и обязател ь ства, вытекающие из условий договора (фи нансовые активы и финансовые об я зательства), так и права и обяза тельства по ценной бумаге (эмиссионный инс т румент и финансовое обязател ь ство). Ряд отечественных и зарубежных экономистов [5, 11, 13 ] рассматри вают деб и торскую задолженность как инструмент управления оборотным капиталом орган и за ции. Отсюда дебиторская задолженность представляет собой вложение средств и расширение продажи в кредит с целью увеличения объема реализ а ции и собствен ного капитала. Данный подход, на наш взгляд, скорее оп и сывает свойства дебиторской задолженности . Дебиторскую задолженность часто связывают с коммерческим кредит о ванием, поскольку, отпуская продукцию и прочие товары в долг, организация предоставляет покупателю кредит с последующим погашен и ем при оплате. Причем кредит осуществляется в форме аванса, предоплаты, предоставления отсрочки или рассрочки опл а ты. Однако, в отличие от коммерческого кредита, в пределах срока плате жа по договору не взимается пр о цент за пользование. Обобщив многообразие терминов и определений, используемых в зак о нодательных актах, научной л и тературе, можно назвать следую щие свойства активов, которые позволяют рас сматривать их как дебиторскую задолженность : относят права на получение вероятной будущей выгоды и переход контроля над хозяйственными операциями или другими событиями, в результате кот о рых организация получает б у дущий доход от объ ектов. Полагаем, что наиболее полное определение дебиторской задолженности приводится в работе [ 26 ] . Под дебиторской задолженность понимается право требования организации на по ступление финансовых и нефинанс о вых активов, возникающее из обяза тельств юридических и физических лиц по договору в ходе хозяйствен ной деятельности, с целью обеспечения приемлем о го уровня финансовой устойчивости. Для раскрытия эко номической природы дебиторской задолженности д а дим ее класси фи кацию (табл. 1. ). Таблица 1 . Классификация дебиторской задолженности Классификационный признак Классификационная группа 1 2 Степень ликвидности высоколиквидная среднеликвидная неликвидная Элементы задолженность покупателей и заказчиков векселя к получению авансы выданные задолженность зависимых и дочерних обществ прочие дебиторы Сроки образования краткосрочная среднесрочная долгосрочная Целесообразность образов а ния оправданная неоправданная Обеспеченность гарантиями обеспеченная не обеспеченная Продолжение табл.1 1 2 Степень надежности возвр а та надежная сомнительная безнадежная Соблюдение нормы закона надлежаще истребованная неистребованная Степень подверженности планированию планируемая не планируемая Возможность осуществления контроля контролируемая не контролируемая По степени ликвидности можно выделить высоколиквидную, не ликвидную и среднеликвид ную дебиторскую задолженность . Краткосрочная дебиторская задолженность (со сроком по гашения до одного мес я ца) является высоколиквидной; безнадежная дебиторская задолженность , которая не может быть конвертирована в денежные средства, яв ляется неликвидной; все остал ь ные виды дебиторской задолженности , за исключением крат косрочной и безн а дежной, являются среднеликвидн ы ми. Наиболее распространенной в отечественной учетной практике является клас сификация дебиторской задолженности по элементам. Охарактеризуем к а ждый из них: - задолженность покупателей и заказчиков обусловлена их за долженностью за отгруженные товары и выполне н ные работы; - векселя к получению - задолженность покупателей и заказ чиков за о т груженные товары и выполненные раб о ты, оформленная товарными векселями; - авансы выданные - задолженность по выданным авансам в счет пре д стоящих поставок продукции или выпо л нения работ; - задолженность зависимых и дочерних обществ; - прочие дебиторы - задолженность подотчетным лицам, по на логам и сборам, по ссудам работникам и др. По срокам образования дебиторскую задолженность можно разделить на краткосрочную, среднесрочную и долгосрочную. Краткосрочной считается д е биторская задолженность со сро ком погашения до 30 дней, среднесрочной - д е биторская задолженность со сроком погаше ния от 1 до 12 месяцев, долгосро ч ной - свыше 12 месяцев. По целесообразности образования дебиторскую задолженность может быть оправданной и неоправданной. Оправданной счита ется дебиторская з а долженность , срок погашения которой еще не наступил и связан с нормальн ы ми сроками документооборота. Просроченная задолжен ность - дебиторская з а долженность , связанная с ошибками в оформ лении расчетных документов, с нарушением условий хозяйственных договоров и т.д.; она является неопра в данной. В зависимости от обеспечения дебиторскую задолженность классифиц и руется как обеспе ченная гарантиями и не обеспеченная гарантиями. Дебито р ская задолженность может быть обеспечена неустойкой, залогом, удержанием имущества должника, поручительством, банковской гарантией, задатком и др у гими спосо бами, предусмотренными законом или д о говором. По степени надежности возврата дебиторскую задолженность можно в ы делить надежную, сомн и тельную и безнадежную дебиторскую задолженность . Надежной признается дебиторская задолженность в случае подтверждения контрагентом исполнения своих обязательств, а так же задолженность, обесп е ченная гарантией. В свою очередь сомни тельной является просроченная деб и торская задолженность , не подтвержденная кредитором. Безнадежной считае т ся дебиторская задолженность , у которой срок иск о вой давности истек, а также дебиторская задолженность , признанная таковой по решению суда (вследс т вие ликви дации должника и др . ). Соблюдение нормы закона является следующим классификаци онным признаком, в соответствии с которым дебиторскую задолженность можно по д разделить на надлежаще истреб о ванную и неистребованную. Надлежаще ис требованной считается дебиторская задолженность в случае подтверждения третьей стороной своих обязательств, а также если им е ется обращение в суд. Во всех остальных случаях дебиторская задолженность признается как неи с треб о ванная. По степени подверженности планированию можно выделить пла нируемую и не планируемую дебиторскую задолженность . Ожидаемая велич и на задолженности по усл о виям договора, в которых предусмотрена отсрочка, рассрочка платежа, являе т ся планируемой. Прочие виды задолженности отно сятся к незапланированной. По возможности осуществления контроля выделяют контроли руемую и неконтролируемую дебиторскую задолженность . Контролируемой считается дебиторская задолженность в том случае, если имеется заинтересованное а ф филированное лицо, кото рому должна организация или которое должно орг а низации. Прочие виды задолженности являются неконтрол и руемыми. 1.2. Содержание, ц ель и задачи политики управления дебиторской задо л женностью Согласно ста тистике, 20-25% всех активов ти пичного промышленного предприят ия составляет дебиторская задол женность, тогда как кредиторская задолженность - 10- 15% пассивов. [ 25 ] Иными словами, дебиторская зад олженность составляет внушитель ную часть активов компаний в современной экономике. Принимая во внимание эти факты, следует признать, что управление дебиторской задолженностью - ва ж ная часть краткосрочной финансовой полити ки фирмы. Оно прямо влияет на прибыльность компании. Помимо очевидных соображений, состоящи х в том, что чем быстрее покупа тель оплатит товар, тем быстрее полученные деньги б у дут вложены в оборот фирмы, следует помнить, что наличие дебиторской з а должен ности порождает издержки компании, явные и неявные. К после дним надо отне сти потерянные проценты от неэф фективных инвестиций, омертвле н ных в долго не оплачиваемой дебиторской задолженности. Высокий уровень этих издержек снижает и бухгалтерскую, и экономическую прибыль компании. Эффективное управление дебиторской задолженностью также является важнейшей характеристикой ликвидности фирмы, так как чем меньше средств омертвляется в деби торской задолженности, чем мень ше у нее « плохих » до л гов, тем короче цикл денежного обращения, тем быстрее и аккуратнее она сама оплач ивает свои обязательства. И кре диторы, и рейтинговые агентства бу дут внимательно изучать дебитор скую задолженность компании, р ешая вопросы ее кредитоспособно сти, ее кредитного рейтинга. Соответственно задача управления дебиторской задолженностью состоит в ускорении платежей с о стороны клиентов фирмы, сниже нии « плохих » долгов (т.е. таких д олгов, выплаты по которым сомни тельны или уже точно не пост у пят) , в проведении эффективной поли тики продаж и продвижения на рынке. При проведении в жизнь пол итики управления дебиторской за долженн о стью в руках финансового менеджера имеются управляемые переменные (т.е. те рычаги, которыми управляют лица, принимающие решения), которые могут быть поделены на две группы. Первая груп па содержит три переменные кр е дит ной политики, а именно: дисконт ные ставки, дисконтный период и сроки кредитования. Вторая группа включает три переменные политики возврата средств, а именно: затраты продавца по возврату средств от клиентов, размер пени за пр о сроченную дебиторскую задолженность и срок, когда долги неплательщика продаются агентству по сбору долгов или когда по ставщик подает в суд на т а кого по купателя с требованием его банк ротства. Переменные первой группы влияют на объем продаж, на струк туру пл а тежей, на цикл денежного о бращения и на долю «плохих» дол гов. Как правило, при увеличении ставки дисконтирования число по купателей, пользующихся ею, растет. Наоборот, при увеличении срока кредита меньш е покупателей пол ь з уются скидкой, так как вменены издержки, возникающие при отказе от и с пользования скидки, снижаются. Переменные второй группы та кже могут повлиять на объем про даж ко м пании, на ее прибыльность и ликви дность. Очевидно априор и, что в политике по возврату средств надо искать золотую середину или оптимум, если испол ь зовать математические термины. Жесткое следование условиям выработанной политики, высокие штрафы за просроченные платежи снизят вероятность н е платежей, но могут одновременно отпугнуть клиентов, как нынешних, так и потенциаль ных. О компании может сложиться репутация как об очень жестком, неуступчивом партнере. Напротив , более либеральная политика по зволит пр и влечь клиентов, но, скорее все го, компании придется сми риться с ростом « пл о хих » долгов. Таким образом, п олитика управления дебиторской задолженностью пре д ставляет собой часть общей политики управления ис пользованием оборо т ного капитала и маркетинговой полити ки предприятия, направленной на ра с ширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего р аз м е ра этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкасс а ции. В целях эффективного управления пой дебиторской задолженностью на предприятиях долж на разрабатываться и осуществляться особая финансовая политика управления дебиторской задолженностью . Управление дебиторской задолженностью включает в себя сле дующие направления деятельности: - контроль за образованием и состоянием дебиторской задол женности; - определение политики предоставления кредита и инкассации для ра з личных групп покупателей и видов пр о дукции (кредитной политики); - анализ и ранжирование клиентов (на основе кредитных исто рий); - контроль расчетов с дебиторами по отсроченным и просро ченным з а долженностям (на основе реестра старения дебиторской задолженности); - прогноз поступлений денежных средств от дебиторов (на ос нове коэ ф фициентов инкассации); - определение приемов ускорения востребования долгов и уменьшения безнадежных долгов. Рис. 1 . Управление дебиторской задолженностью 1.3. Роль и задачи анализа в процессе управления дебиторской задолже н ностью Как показывает практика, значительный удельный вес дебитор ской з а долженности в составе оборотных активов связан не только с общим состоян и ем экономики (дефицит денежных средств, массовые неплатежи, несоверше н ство норматив ной и законодательной базы в части востребования задолженн о сти), на ее величину существенное влияние также ок а зывают специфиче ские условия деятельности предприятия, анализ которых п о зволяет воздействовать на состояние расчетов с дебиторами. На величину дебиторской задолженности предприятия влияют: - общий объем продаж и доля в нем реализации на условиях по следующей оплаты. С ростом объема продаж, как правило, растут и остатки д е биторской задолженности; - условия расчетов с покупателями и заказчиками. Чем более льготные условия расчетов предоставляются пок у пателям (увеличе ние сроков, снижение требований к оценке надежности дебиторов и др.), тем выше остатки дебито р ской задолженности; - политика взыскания дебиторской задолженности. Чем большую акти в ность проявляет предприятие во взыск а нии дебиторской за долженности, тем меньше ее остатки и тем выше качество дебитор ской задолженности; - платежная дисциплина покупателей. Объективной причиной снижения платежной дисциплины покупателей и заказчиков следует назвать общее эк о номическое состояние. Кризисное состояние эко номики, массовые непл а тежи значительно затрудняют своевремен ность расчетов, приводят к росту остатков неоплаченной продукции, вместо денежных в качестве платежных средств и с пользуются сурро гаты. К субъективным причинам можно отнести неэффекти в ность мер, которые предпринимает предприятие по взысканию дебитор ской з а долженности, и льготные условия предоставления кредитов: чем более льго т ные условия предоставляются, тем ниже платежная дисциплина дебиторов; - состояние бухгалтерского учета, обоснованность проведения инвентар и зации, наличие эффективной системы внутреннего конт роля; - качество анализа дебиторской задолженности и последователь ность в использовании его результатов. Качественная аналитическая работа на пре д приятии предусматривает формирование информа ции о величине и во з растной структуре дебиторской задолженно сти, наличии и объемах просроченной з а долженности, а также кон кретных дебиторах, задержка расчетов с которыми создает пробле мы с текущей платежеспособностью пре д приятия. Тем самым создаются предпосылки для перехода от пассивно го управл е ния дебиторской задолженностью, сводимого в основном к регистрации и н формации о составе и структуре задолженности, к политике активного упра в ления, предполагающей целенаправлен ное воздействие на условия предоста в ления кредита покупателям. Для того чтобы грамотно и качественно организовать этапы работ в ходе проведения анализа дебиторской задолженности , необходимо четко предста в лять цель и задачи анализа, выделить исполнителей и координаторов работ и рас пределить между ними обязанности по проведению анализа, опреде лить сроки, периодичность и последовательность организационных этапов провед е ния анализа. Цель анализа дебиторской задолженности - выявление путей оптимиз а ции величины дебиторской задолженности , снижение риска неплатежей или недопустимого увеличения или не погашения задолженности и обязательств, направленное на улучше ние платежеспосо б ности и финансовой устойчивости организации. Объект анализа - краткосрочная и долгосрочная дебиторская задолже н ность покупателей и заказчиков, в том числе в виде отсрочки (рассрочки) пл а тежа за реализ о ванную продукцию (работы, услуги), по векселям к получе нию, задолженность дочерних и зависимых обществ, задолженность участников (у ч редителей) по взносам в уставный капитал, выданные авансы, прочие дебит о ры. При проведении анализа дебиторской задолженности можно выделить следующие задачи: - оценить состав, величину, динамику и структуру дебиторской задолженн о сти ; - проанализировать изменение соотношения дебиторской и кре диторской з а долженности; - исследовать их возрастную структуру дебиторской задолже н ности ; - охарактеризовать качество и оборачиваемость дебиторской задолженн о сти ; - спрогнозировать оптимальную и вероятностную величину дебиторской з а долже н ности; - разработать базовые положения политики расчетов и обосно вать усл о вия предоставления коммерческого кр е дита отдельным по купателям; - оценить изменение финансового состояния должников; - выявить степень и характер влияния дебиторской задолженности на вел и чину чистого оборотного капитала, объем продаж и показатели финансовой у с той чивости; - оценить эффективность использования дебиторской задолже н ности ; - составить факторные модели зависимости дебиторской задолже н ности и разработать методику их анализа. Решение поставленных задач возможно при использовании си стемного подхода к анализу дебиторской задолженности , реализация которого предста в лена в виде схемы на рис. 2 . Блоки 1 и 2 системы комплексного анализа дебиторской задолженности охватывают ана лиз потребности в дебиторской задолженности на основе и н формации, полученной в х о де предварительного анализа факторов внешней и внутренней среды. На данном этапе определяют величину собственных и пр и влекаемых дополнительных средств для поддержания текущей платежеспособ ности и нормального функционирования организации. В блоках 3. -и 5 пре д ставлен анализ сбытовых и финансовых возможностей хозяй ствующего суб ъ екта путем выработки грамотной кредитной политик на основе анализа допу с тим ого уровня финансового и бизнес -ри ска, оценки структуры и динамики д е биторской задолженности . Блоки 6 и 7 посвящены монито рингу финансового состояния должников и расчетов с кредиторам; поскольку своевременное пр о ведение анализа позволит организа ции более точно спрогн о зировать вел ичину доходов и расходов (блок 8), а также выяснить уровень сомнительной и безн а дежной задолженно сти. В ходе оперативного анализа рассматривается выпо л нение ориен тиров положений кредитной политики и пр и нимаются оперативн ые управленческие решения. Блок 10 посвящен анализу эффективное использов а ния дебиторской задолженности , так как он является н е отъемлемой частью пров ерки качества работы с дебиторской задолженностью . На основании информации, полученной от блоков 9 и 10, прово дится анализ влияния изменений дебиторской задолженности на финансовое состо я ние ком мерческой организации (блок 11). Результаты оперативного анализа, анализа эффективности и с пользования дебиторской задолженности , а также анализа влияния изменений дебиторской задолженности на финансовое состо я ние используются для корректи ровки кредитной, ма р кетинговой и финансовой политики организа ции (обратная связь 11, 10, 9 и 1). Рис. 2 . Схема взаимодействия отдельных блок о в системе комплексного анализа деб и торской задолженн о сти 2. Методика анализа дебиторской задолженности 2.1. Анализ структуры и динамики дебиторской задолженности, оценка ее оборачиваемости и целесообразности формирования Анализ дебиторской задолженности коммерческих организаций необх о димо начинать с оценки ее состава, структуры и динамики. Это обусловлено значением данных показат е лей как для определения эффективности принятых ру ководством мер в ходе перспективного анализа и контроля, так и для опер а тивного контроля и управления реализацией разли ч ных планов и бюджетов, а также для последующего контроля их выполнения. Анализ структуры и динамики проводится по данным бухгалтер ского б а ланса, приложенной к нему поясн и тельной записки, регистров синтетического и аналитического учета. Изучение характера изменения дебиторской задолже н ности за ряд лет позволяет судить об исполнительной дисциплине рас четов, о проблемах в финансовом менеджменте, степени надежности поставщиков и кредиторов (банкротстве некоторых кредиторов), из менении спроса на проду к цию. Рост величины дебиторской задолженности свидетельствует, с одной ст о роны, об увеличении об ъ ема продаж организацией, а с дру гой, - о финансовой зависимости от своих покупателей и заказчиков. Анализ состава и структуры дебиторской задолженности показывает, за счет каких составляющих произошли изменения в совокупной величине задо л женности (если это не основная деятель ность, следовательно, можно оц е нить, правомерен ли рост объема про изводства продукции или нет, обесп е чен ли он реализацией, требуется ли дальнейшее увеличение объема продаж). В ходе ан а лиза необходимо провести расчет удельного веса каждой статьи дебиторской задолженности в ее итоговой величине (отраженной в балансе), выявить откл о нения (рост или сни жение удельных весов) на конец года по сравнению с его началом. Проблема своевременного погашения задолженности оказывает влияние на текущую платежеспособность организации. Для того что бы проанализир о вать пр ичины изменения каждой статьи дебиторской задолженности , необ ходима подробная информация о ее составе и возрастной структуре. Информ а цию о состоянии расчетов необходимо систематизировать по каждому конт р агенту. Аналитические процедуры следует начинать с оценки возрастного с о става задолженности (возраст и кач е ство за долженностей, соблюдение сроков, условий кредитной политики, в ы полнение планов и бюджетов продаж, анализ тенденций измене ния задолженности и пр.), поскольку это влияет на эконом и ческие санкции, которые орган и зация может применить по отношению к своим дебиторам или же которые могут быть применены к самой ор ганизации ра з личными контрагентами, бюджетными организациями. В первую очередь сл е дует обратить внимание на первичную докумен тацию, условия договоров п о ставки сырья (материалов) и отгрузки произведенных товаров (продукции, р а бот, услуг), сверить с условия ми, оговоренными ранее при утверждении усл о вий предоставления коммерческого кр е дита, а также смет и бюджетов продаж. П о скольку это важнейшие финансовые документы, организация ориентируется на их уровень при расчете пр о гнозных показателей. Для анализа и оценки состава, сроков образования и погашения дебито р ской задолженности по каждому долж нику необходимо составить соответс т вующие аналитические таблицы. С помощью этой таблицы можно своевреме н но контролировать сро ки п о гашения обязательств по оплате продукции (работ, услуг) по полу ченным ава н сам и каждому контрагенту. Кроме того, имеющиеся сведе ния позволяют выде лить долю просроченной дебиторской задолженности в общей ее су м ме. Рост задолженности ставит вопрос о сроках и источниках ее по гашения. Для обобщения сведений по каждому должнику, на наш взгляд, необходимо проводить подробный анализ качества задолжен ности, за счет каких средств происходит погашение задолженности, в результате которого можно получить ответ на следующие вопро сы: какой срок возникшей задолженности, насколько обеспечена за долженность и удовлетворяет ли это условиям кредитной полит и ки. Ключевое место при проведении анализа дебиторской задолженности з а нимает расчет ее прогнозной величины, поскольку она определяет потребность в тек ущем финансировании производственного процесса, позволяет рас считать величину чистого оборотного капитала, велич ину остатков дебиторской задо л женности на конец ра с сматриваемого периода. В зарубежной практике широко применяется метод расчета п роцента непогашенных остатков дебиторской з а долженности , ко торый основан на использовании информации об объеме ре а лизации за отчетный период и величине неопл а ченных счетов. При прове дении расчета особое внимание следует уделять со отношению дебиторской задо л женности и объема продаж (коэффициент инкассации). Каждый полученный в результате осуществляемых расчетов коэффициент и н кассации пока зывает процент задолженности, которая возникла в соответствующем месяце и ост а лась непогашенной к его концу. В ы сокое значение этого показателя указывает на недостаток денежных средств для покрытия обязательств, что может приве с ти к ухудшению финансового состоя ния, задержке платежей и снижению дов е рия к контрагентам. Следующим этапо м анализа дебиторской задолженности является иссл е дование условий расчетов за продукцию, что позволяет принять обоснованные ре шения относительно времени отсрочки платежа, объема и условий кредита, целесообразности предоставления скидок за ускорение расчетов. В процессе аналитического обоснования базовых положений по литики расчетов с покупателями необходимо учитывать финансовые возможности с а мой организации, а также финансовое положение дебиторов. Маркети н говый прием увеличения объема продаж за счет предоставления скидок очень распр о странен в зарубежной практике и имеет свои положительные и отрицательные стороны. К отрица тельным следует отнести то, что рост продаж сопровождае т ся уве личением остатков дебиторской задолженности , и соответственно озн а чает дополнительные финансовые издержки. При реализации товаров с услов и ем отсроч ки платежа вс е гда существует риск неполучения долга от дебитора. Уровень этого риска, естественно, неодинаков и зависит от финан сового пол о жения каждого конкретного дол ж ника, анализ которо го проводится расчетной группой хозяйствующего субъекта. Чем больше времени предоставляется п о купателям на погашение кре дита, тем большие расходы несет сам экономич е ский субъект, при влекая дополнительные средства в оборот, увеличиваются з а траты на обеспечение контроля соблюдения условий договоров, при этом нео б ходимо оценивать вероятность возникновения сомнительных долгов. Кроме т о го, в условиях инфляции отсрочка платежа приво дит к обесценению вложенных денежных средств. С другой стороны, плюсами рассматриваемого маркетинг о вого приема являются уве личение продаж, гарантированность сбыта произв е денной продук ции, возможность досрочной оплаты и, соответственно, сокр а щения остатков неопл а ченной дебиторской задолженности . Использование скидок позволяет полу чить информацию о финансовом состоянии контрагента, поскольку отказ от выго д ной скидки свидетельствует о проблемах, связанных с его платежеспособностью. Другой способ уск о рения расчетов - введение штрафных санкций за просрочку платежа, разработка гра фиков платежей, пл а тежных ведомостей и усиление контроля над с о стоянием расчетов. В процессе анализа дебиторской задолженности актуальным является в о прос о сопоста вимости дебиторской и кредиторской задолженности . Необх о димость анализа соотношения этих видов задолженности обусло в лена тем, что значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу фина н совой устойчивости и делает необходимым при влечение дополнительных и с точников финансирования, а с другой стороны, необоснованный рост кредито р ской задолженности влечет за собой уплату штрафных санкций. В современной экономической литературе встречается следую щая поз и ция - дебиторская задолженность может быть любой, лишь бы она не превыш а ла кредиторскую. Эта точка зрения ошибочна, поскольку организация обяз а на погашать свою кредиторскую задолженность независимо от того, получает она долги от своих дебит о ров или нет. Временной лаг, связанный с различием в сроках образования и погашения дебиторской и кредиторской задолженности , является дополнитель ным аргуме н том, который не позволяет сравнивать эти показатели в текущий момент врем е ни, поскольку их временная стоимость не сопоставима. Мы поддерживаем точку зрения проф. О.В. Ефимовой [ 13 ] о том, что р е зультаты сравнительного анализа дебиторской и кредиторской задолженн о сти, осуществленные с использованием данных бухгалтерской отчетн о сти, являются не корректными и нуждаются в уточнении, предполагающем проведе ние сопо с тавления по их дисконтированной стоимости. Поскольку под держание деб и торской задолженности на оптимальном уровне требует дополнительного пр и влеч ения денежных средств для восполн е ния дефицита оборотных активов, на наш взгляд, в качестве ставки дисконтирования следует использо вать ставку по краткосрочным банковским кредитам. В качестве интервала дискон тирования нами предлагается использовать 3 месяца, поскольку это наиболее удобный п е риод, за который можно проследить тенденции из менения величины дебито р ской задолженности . Текущая стои мость дебиторская задолженность может быть рас считана по форм у ле : , (2.1) где PV ДЗ - текущая стоимость дебиторской задолженности ; Д3 i - величина дебиторской задолженности в i -й период времени; г - процентная ставка для трех месяцев; n - планируемый период п о гашения дебиторской задолженности . Расчет текущей стоимости проведем в табл. 12.6 Аналогичные операции осуществим для расчета текущей стоимо сти кр е диторской задолженности, для этого воспользуемся формулой : , (2.2) где PV КЗ - текущая стоимость кредиторской задолженности ; К 3 i - величина кредиторской задолженности в i -й период времени; г - процентная ставка для трех месяцев; n - планируемый период п о гашения кредиторской задолженности . Кредиторская задолженность, являясь дополнительным источ ником д е нежных средств , одновременно приводит к появлению дополнительных фина н совых издержек в виде штрафных санкций, начисления пени. В связи с этим в качестве ставки дисконтирования, по нашему мне нию, следует использовать средневзвешенную процентную ставку по штрафам и пеням на примере типи ч ных договоров орг а низации с контрагентами, а также операций с бюджетом и внебюджетными фондами. Максимально установленный размер пени за ка ж дый день просрочки платежей по обязательствам в соответствии со ст. 75 гл. 9 части первой НК РФ [ 2 ] составляет 1/300 от действующей в настоящий момент ставки рефинансирования. П оказатель соотношения дебиторской и кредиторской задолженности с учетом и без учета вр е менной ценности денег рассчитывается по формуле : и (2.3, 2.4) где K d - показатель соотношения дебиторской и кредиторской задолженности с учетом временной ценности денег; Ко - показатель соотношения дебиторской и кредиторской задолженности без учета временной ценности денег Анализ экономической эффективности дебиторской задолженности п о зволяет найти рас пределение расходов во времени, а также пр и нять решения, относя щиеся к направлению текущих расходов в расчете на будущие при были. Для расчета и с пользуемого показателя необходимо выбрать методику оценки эффекта от возникновения дебиторской задолженности . Эффект, связанный с использованием дебиторской задолженности , рек о мендуется исчис лять по формуле [ 26 ] : (2.5) где
1Архитектура и строительство
2Астрономия, авиация, космонавтика
 
3Безопасность жизнедеятельности
4Биология
 
5Военная кафедра, гражданская оборона
 
6География, экономическая география
7Геология и геодезия
8Государственное регулирование и налоги
 
9Естествознание
 
10Журналистика
 
11Законодательство и право
12Адвокатура
13Административное право
14Арбитражное процессуальное право
15Банковское право
16Государство и право
17Гражданское право и процесс
18Жилищное право
19Законодательство зарубежных стран
20Земельное право
21Конституционное право
22Конституционное право зарубежных стран
23Международное право
24Муниципальное право
25Налоговое право
26Римское право
27Семейное право
28Таможенное право
29Трудовое право
30Уголовное право и процесс
31Финансовое право
32Хозяйственное право
33Экологическое право
34Юриспруденция
 
35Иностранные языки
36Информатика, информационные технологии
37Базы данных
38Компьютерные сети
39Программирование
40Искусство и культура
41Краеведение
42Культурология
43Музыка
44История
45Биографии
46Историческая личность
47Литература
 
48Маркетинг и реклама
49Математика
50Медицина и здоровье
51Менеджмент
52Антикризисное управление
53Делопроизводство и документооборот
54Логистика
 
55Педагогика
56Политология
57Правоохранительные органы
58Криминалистика и криминология
59Прочее
60Психология
61Юридическая психология
 
62Радиоэлектроника
63Религия
 
64Сельское хозяйство и землепользование
65Социология
66Страхование
 
67Технологии
68Материаловедение
69Машиностроение
70Металлургия
71Транспорт
72Туризм
 
73Физика
74Физкультура и спорт
75Философия
 
76Химия
 
77Экология, охрана природы
78Экономика и финансы
79Анализ хозяйственной деятельности
80Банковское дело и кредитование
81Биржевое дело
82Бухгалтерский учет и аудит
83История экономических учений
84Международные отношения
85Предпринимательство, бизнес, микроэкономика
86Финансы
87Ценные бумаги и фондовый рынок
88Экономика предприятия
89Экономико-математическое моделирование
90Экономическая теория

 Анекдоты - это почти как рефераты, только короткие и смешные Следующий
Август - время, когда люди, с которыми ты полгода обсуждал мировые проблемы, вдруг пишут, что завтра едут с мамой покупать школьную форму.
Anekdot.ru

Узнайте стоимость курсовой, диплома, реферата на заказ.

Обратите внимание, курсовая по финансам "Управление дебиторской задолженностью", также как и все другие рефераты, курсовые, дипломные и другие работы вы можете скачать бесплатно.

Смотрите также:


Банк рефератов - РефератБанк.ру
© РефератБанк, 2002 - 2016
Рейтинг@Mail.ru