Кредит, его необходимость и сущность
Необходимость кредита
Вслед за деньгами изобретение кредита является гениальным открытием человечества. Благодаря кредиту сокращается время на удовлетворение хозяйственных и личных потребностей. Предприятие - заемщик за счет привлечения дополнительной стоимости имеет возможность увеличить свои ресурс, расширить хозяйства, ускорить достижения производственных целей. Граждане, воспользовавшись кредитом, имеют двойной шанс: либо применять дополнительные ресурсы для расширения дела, либо ускорить достижения потребительных целей, получить в свое распоряжения ценные веши, которыми они могли бы владеть лишь в будущем.
Средства и предметы труда в стоимостном выражении на предприятиях в каждый данный момент времени находятся в денежной, производительной и товарной формах. На первой стадии кругооборота капитала денежная форма "входит" в производительную: за счет денежных средств приобретаются средства производства. На второй стадии (в процессе производства) создается готовый продукт (товар), производительная форма переходит в товарную, к стоимости средств производства здесь присоединяется вновь созданная стоимость. На третьей стадии реализуется готовая продукция. Товарная форма переходит в свою начальную денежную форму, чаще всего с некоторым количественным приращением в виде чистого дохода. И этого чистого дохода будет тем больше, чем больше ресурсов будет вложено в процесс производства.
Кредит становиться неизменным атрибутом хозяйства. Кредит берут не потому, что заемщик беден, а потому, что у него в полной мере не достает собственных ресурсов. Ресурсы нерационально накапливать про запас, они все время находятся в движении , в обороте.
Для того, что бы возможность кредита стала реальной необходимы следующие условия:
Участники кредитной сделки - кредитор и заемщик - должны выступать как юридически самостоятельные субъекты, материально гарантирующие выполнение обязательств, вытекающих из экономических связей.
Кредит становиться необходимым в том случае, если происходит совпадение интересов кредитора и заемщика.
Ссудный капитал (СК) формируется за счет финансовых ресурсов, привлекаемых кредитными организациями у государства, юридических и физических лиц. Существуют два источника мобилизации финансовых ресурсов и последующие превращение их в ссудный капитал:
Временно свободные денежные средства государства, юридических и физических лиц на добровольной основе предаваемые финансовым посредникам (КБ) для последующей капитализации и извлечения прибыли. Эти средства фиксируются на депозитных счетах в банках и обеспечивают своим первоначальным владельцам фиксированный доход в форме процентов.
Средства, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного и торгового капитала. Основными причинами такого высвобождения являются :
несовпадения поступления денежных средств на р/счет продавца со сроками фактического осуществления затрат;
постепенное снашивание ???????? ?????? и образование амортизационного фонда как резерва денежных средств, в последующем используемых для финансирования восстановления ???????? ??????;
образование нераспределенного остатка прибыли с момента ее формирования до фактического использования.
Указанные средства аккумулируются на расчетных счетах юридических лиц в КБ, при этом для банка нет необходимости в получении предварительного согласия у владельца р/счета на использование находящихся на нем средств.
Структуру рынка ссудного капитала , как один из финансовых рынков, можно определить как особую сферу финансовых отношений, связанных с процессом кругооборота СК.
В экономической теории ссудный капитал рассматривается как совокупность денежных средств на возвратной основе передаваемых во временное пользование за плату в виде процентов. Для более полного понимания сущности ссудного капитала необходимо прежде всего определить характерные особенности, отличающие его от капиталов промышленного и торгового.
На рынке капиталов ссудный капитал ( СК) удовлетворяет потребности национальной экономики в лице государства, юридических и физических лиц в свободных финансовых ресурсах.
Специфика СК наиболее полно проявляется в процессе передачи его от кредитора к заемщику и обратно:
СК как капитал, это собственность, владелец которой передает, а точнее продает, заемщику не сам капитал, а лишь право на его временное использование.
СК как товар, потребительная стоимость которого определяется способностью продуктивно использоваться заемщиком, обеспечивая ему прибыль, часть которой используется для погашения процентных выплат
специфическая форма отчуждения СК, процедура передачи которого от кредитора заемщику всегда имеет разнесенный во времени характер в части механизма оплаты, т.е. при обычной сделки товар оплачивается немедленно, кредитные ресурсы и плата за них использования чаще всего возвращается через определенное время.
СК при движении от кредитору к заемщику находится только в денежной форме.
Необходимость кредита состоит в том, что общество заинтересовано:
Во - первых, в том, чтобы избежать праздного омертвления высвободившихся ресурсов;
Во - вторых, в том, чтобы экономика развивалась непрерывно в расширенных масштабах.
Сущность кредита
Анализ сущности кредита предполагает раскрытие ряда его конкретных характеристик. Поэтому необходимо рассмотреть: структуру кредита, стадии его движения и основу.
Структура кредита. Основными субъектами кредитных отношений являются кредитор и заемщик.
Кредитор - сторона кредитных отношений, предоставляющих ссуду. Кредиторами могут стать субъекты, выдающие ссуду, т.е. реально представляющие нечто во временное пользование. Для того, чтобы выдать ссуду, кредитору необходимо располагать определенными средствами. Их источниками могут стать как свободные накопления, так и ресурсы, позаимствованные у других субъектов процесса воспроизводства. В современном хозяйстве банк - кредитор может предоставить ссуду не только своих собственных ресурсов, но и за счет привлеченных средств, хранящихся на его счетах, а так же мобилизованных посредством размещения акций и облигаций.
С образование кредитных учреждений происходит концентрация кредиторов. Мобилизуя свободные денежные ресурсы предприятий и населения, банкиры становятся коллективными кредиторами.
Заемщик - сторона кредитных отношений, получающая кредит и обязанная возвратить полученную ссуду. В современных условия заемщиками выступают юридические, физические лица и государство.
Особое место заемщика в кредитных отношениях отличают его от кредитора.
заемщик не является собственником ссужаемых денег, он выступает их временным владельцем; заемщик пользуется чужими ресурсами, ему не принадлежащими;
заемщик применяет ссуженные средства как в сфере обращения, так и в сфере производства. Кредитор же предоставляет ссуду в фазе обмена, не входя непосредственно в производство.
заемщик возвращает ссужаемые ресурсы, завершив кругооборот в его хозяйстве. Для обеспечения такого возврата заемщик так должен организовать свою деятельность, чтобы обеспечить высвобождение средств, достаточных для расчета с кредитором;
заемщик не только возвращает стоимость, полученную во временное пользование, но и уплачивает при этом больше, чем получает от кредитора, являясь плательщиком ссудного процента.
заемщик зависит от кредитора, кредитор диктует свою волю. Экономическая зависимость от кредитора заставляет заемщика рационально использовать ссуженные средства, выполнять свои обязательства перед кредитором как ссудополучатель.
Заемщик является значимым лицом в кредитной сделки. Без заемщика не может быть и кредитора. Заемщик должен не только получить, но и так использовать полученные во временное пользования ресурсы, чтобы полностью рассчитаться по своим долгам. В этом смысле заемщик такая производительная сила, от которой зависит эффективное применение ресурсов, полученных во временное пользование.
Кредитор и заемщик могут меняться местами: кредитор становиться заемщиком, заимствую средства у субъектов экономики. Заемщик становиться кредитором располагая свои средства с целью получения дохода. В современном денежном хозяйстве один и тот же субъект может выступать одновременно и кредитором и заемщиком.
Помимо кредитора и заемщика, элементом структуры кредитных отношений является объект передачи - то, что передается от кредитора к заемщику и что совершает обратный путь от заемщика к кредитору. Объектом передачи является ссуженная стоимость, как особая часть стоимости. Благодаря кредиту стоимость, временно высвобождающаяся в процессе производства и остановившаяся в своем движении, продолжает путь, переходя к новому владельцу, у которого обозначились потребности в ее использовании на нужды производства и обращения. Кредит позволяет преодолеть барьер накоплений, с помощью которых возможным начало или продолжения очередного хозяйственного цикла. Стоимость, авансированная посредством кредита, создает основу для непрерывности кругооборота производственных фондов, устраняет простои в их движении и в конечном счете ускоряет производственный процесс.
Стадии движения кредита. Движение ссужаемой стоимости можно представить следующим образом:
Размещение кредита - получение кредита заемщиком - использование кредита - высвобождение ресурсов - возврат временно позаимствованной стоимости - получение кредитором средств, размещенных в форме кредита.
При размещении кредита - в каждом отдельном случае кредитор должен быть уверен в том, что принятое решение является наиболее рациональным вложением кредитных ресурсов.
Получение кредита заемщиком может использоваться для разнообразных целей. Фундаментальное свойство данной стадии: получение кредита заемщиком удовлетворяет его временные потребности, тогда как другая сторона кредитных отношений отчуждает, ссужает стоимость на определенное время.
Использование кредита заемщиком должно осуществляться таким образом, что бы в процессе оборота заемных средств была получена прибыль, часть которой пойдет на уплату процентов кредитору за пользование кредитом.
Высвобождение ресурсов характеризует завершение кругооборота стоимости в хозяйстве заемщика. Данная стадия движения лежит вне отношений кредитора и заемщика. Высвобождение кредита в хозяйстве заемщика отражает процесс использования стоимости в интересах удовлетворения его временных потребностей. Данная стадия является материальной базой для вступления кредита в следующую фазу.
Возврат кредита выражает переход временно позаимствованной стоимости от заемщика к кредитору. Возврат кредита может быть реальным и формальным. Если произошел возврат кредита в следствии действительного высвобождения средств, то обязательства перед кредитором выполнены заемщиком реально. Если кредит возвращен, но высвобождение стоимости не произошло, то выполнение обязательств заемщиком происходит формально за счет вспомогательного источника. при этом не обеспечивается поденного экономического эффекта от использовании ссуды, т.к. с ее помощью не происходит создания доходов, прибыли в том объеме , как это предусматривалось в момент предоставления кредита.
Получение кредитором стоимости, предоставленной во временное пользование - завершающая стадия движения кредита. С точки зрения временного фактора две последних фазы совпадают, но с точки зрения различий интересов кредитора и заемщика делают эти фазы неоднозначными. Для заемщика важно выполнить обязательства перед кредитором по возврату основной суммы долга и процентов, для кредитора же важно не только полнота возврата ссуды, но и сохранение ее потребительной стоимости.
Совокупность рассмотренных стадий позволяет увидеть движение кредита как частей полного кругооборота ссужаемой стоимости, включающей стадии, относящиеся не только к кредиту.
Основа кредита - это наиболее глубокая часть сущности кредитных отношений, это то на чем "держится" сущность и чем она определяется. В этом смысле необходимо рассмотреть принципы кредитования.
Кредитные отношения в экономике базируются на определенной методологической основе, одним из элементов которой выступают принципы, строго соблюдаемые при практической организации любой операции на рынке ссудных капиталов. Эти принципы стихийно складывались еще на первом этапе развития кредита, а в дальнейшем нашли прямое отражение в общегосударственном и международном кредитном законодательстве.
Возвратность кредита. Этот принцип выражает необходимость своевременного возврата полученных от кредитора финансовых ресурсов после завершения их использования заемщиком. Он находит свое практическое выражение в погашении конкретной ссуды путем перечисления соответствующей суммы денежных средств на счет предоставившей ее кредитной организации. В отечественной практике кредитование при плановой экономике существовало неофициальное понятие "безвозвратная ссуда". Эта форма кредитования распространялась в основном на аграрный сектор , и выражалась в предоставлении государственным кредитным организациям ссуд, возврат которых изначально не планировался из-за кризисного финансового состояния заемщика. По сути дела выдача безвозвратных ссуд была одна из форм государственных субсидий, осуществляемая через учреждения банков. В условиях рыночной экономики понятие безвозвратной ссуды столь же недопустимо как, например, понятие "планово-убыточное частное предприятие".
Срочность кредита. Этот принцип отражает необходимость его возврата не в любое приемлемое время для заемщика, а в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре. С переходом на рыночные условия хозяйствования этому принципу кредитования придается особое значение. Во-первых, от его соблюдения зависит нормальное обеспечение общественного воспроизводства денежными средствами, а соответственно его объемы, темпы роста. Во-вторых, соблюдение этого принципа необходимо для обеспечения ликвидности самих коммерческих банков. В-третьих, для каждого отдельного заемщика соблюдение принципа срочности возврата кредита открывает возможность получения в банке новых кредитов, а также позволяет соблюсти свои хозрасчетные интересы, не уплачивая повышенных процентов за просроченные ссуды. Сроки кредитования устанавливаются банком исходя из сроков оборачиваемости кредитуемых материальный ценностей и окупаемости затрат, но не выше нормативных.
Платность кредита. Этот принцип выражает необходимость не только прямого возврата заемщиком полученных от банка кредитных ресурсов, но и внести банку определенную плату за пользование ссудой. Экономическая сущность платы за кредит отражается в фактическом распределении полученной предприятием прибыли за счет использования ссуды между банком и предприятием . Практически этот принцип платности кредита реализуется через механизм банковского процента . Ставка банковского процента - это своего рода " цена" кредита. Ставка ссудного процента, определяется отношением суммы годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита.
Обеспеченность кредита. Этот принцип выражает необходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств. Т.е. заемщиком может быть не любой желающий получить ссуду. Заемщик должен обладать определенным имущественным обеспечением, экономически гарантирующим его способность возвратить кредит по требованию кредитора.
Дифференцированность кредитования означает, что коммерческие банки не должны однозначно подходить к вопросу о выдаче кредита своим клиента, претендующим на получения кредита. Кредит должен предоставляться только тем предприятиям, которые в состоянии вернуть его своевременно. Дифференцированность кредитования должна осуществляться на основании показателей кредитоспособности, под которой понимается финансовое состояние предприятия, дающее уверенность в способности и готовности заемщика возвратить кредит в обусловленный договором срок.
Не претендую на полное выражение сущности кредита, можно было его охарактеризовать как передачу кредитором ссуженной стоимости заемщику для использования на началах возвратности и в интересах общественных потребностей.
Функции кредита
Перераспредели тельная функция. В условия рыночной экономики рынок ссудных капиталов выступает в качестве своеобразного насоса, откачивающие временно свободные финансовые ресурсы из одних сфер хозяйственной деятельности и направляющего их в другие, обеспечивающие более высокую прибыль. Однако реализация этой функции способствует укреплению диспропорции в структуре рынка, что наиболее наглядно проявилось в России на стадии перехода к рыночной экономике, где перелив капиталов из сферы производства в сферу обращения принял угрожающий характер, в том числе с помощью кредитных организаций. Именно поэтому основная задача государственного регулирования кредитной системы - рациональное определение экономических приоритетов и стимулирование привлечения кредитных ресурсов в те отрасли или регионы, ускоренное развитие которых объективно необходимо с позиции национальных интересов, а не исключительно текущей выгоды отдельных субъектов хозяйствования.
Экономия издержек обращение. В процессе функционирования предприятия возникает временный разрыв между поступлением и расходованием денежных средств. При этом может образоваться не только избыток, но и недостаток финансовых ресурсов. Именно поэтому широкое распространение получили ссуды на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств, используемые практически всеми категориями заемщиков и обеспечивающие существенное ускорение оборачиваемости капитала, а следовательно, и экономию общих издержек обращения.
Ускорение концентрации капитала. Процесс концентрации капитала является необходимым условием стабильного развития экономики и приоритетной целью любого субъекта хозяйствования. Реальную помощь в решении этой задачи оказывают заемные средства, позволяющие существенно расширить масштабы производства и обеспечить дополнительную массу прибыли. Даже при условии, что часть прибыли придется отдать кредиторам в виде платы за пользование кредитом, привлечение кредитных ресурсов более оправдано, чем ориентация исключительно на собственные средства.
Обслуживание товарооборота. Такие виды кредитных денег как вексель, чек, кредитная карточка, обеспечивая замену наличных расчетов безналичными операциями, упрощают и ускоряют механизм экономических отношений на внутреннем и международном рынках. Наиболее активную роль в решении этой задачи играет коммерческий кредит как необходимый элемент современных отношений товарообмена.
Ускорение научно - технического прогресса. Наиболее наглядна эта роль кредита проявляется в кредитовании деятельности научно - технических организаций, спецификой которых является больший, чем в других отраслях, временной разрыв между первоначальным вложением капитала и реализацией готовой продукции. Поэтому нормальное функционирование большинства научных центров не мыслимо без использования кредитных денег.
Законы кредита
Представления о кредите не может быть полным без раскрытия законов его движения. Знание законов позволяет наиболее успешно применять те ресурсы, которые дополнительно получают субъекты рынка в виде временно неиспользуемых стоимостей. Законы в общем виде можно определить как такие отношения, которые выражают единство зависимости кредита и его относительной самостоятельности.
Законы кредита обладают следующими фундаментальными признаками:
Необходимость - основа закона. Закон, не имеющий "железной" необходимости не может квалифицироваться как закон.
Сущность. Взаимодействуя с внешней средой кредит остается самим собой. Никакие экономические отношения не могут повлиять на изменение сущности кредита. В этом смысле связи, выражаемые законами кредита постоянны, устойчивы. Там, где нет постоянства во взаимодействии, нет и закона кредита.
Объективность. Положение об объективности законов препятствует их субъективистскому токованию, предполагает наличие таких качественных характеристик которые не зависят от сознания людей. Это значит, что
кредит как объективная реальность совершает свое движение во времени и в пространстве;
ему свойственны противоречия, причинная обусловленность, определенные тенденции, закономерности, структура;
его существование неразрывно с другими экономическими образованьями;
он составляет лишь элемент общей системы экономических отношений;
Всеобщность. Закон приобретает силу закона, когда одно и то же событие при сходных обстоятельствах, присущих всем явлениям.
Конкретность. Затрагивая определенные стороны движения кредита, законы определяют направления его движения, связи с отдельными экономическими категориями, зависимость от конкретных процессов. Законы кредита более конкретны, чем законы воспроизводства, т.к. они обусловлены спецификой рассматриваемой категории.
Закон движения. Кредит в качестве отношений между кредитором и заемщиком нельзя представить без движения ссудной стоимости, без ее пространственного перехода от одного субъекта к другому, без временного функционирования в кругообороте средств заемщика. Движение составляет важнейшую характеристику кредита, как стоимостного образования, характеристику без которого кредит не может существовать.
Закон возвратности кредита ( в отличии от собственных и бюджетных средств) отражает возращение суженной стоимости к кредитору, к своему исходному пункту. В процессе возврата от заемщика к кредитору передается именно та ссуженная стоимость, которая была во временное пользование.
Закон равновесия между высвобождаемыми и перераспределяемыми на основе возвратности ресурсами, регулирует зависимость кредита от источников его образования.
Закон сохранения ссуженной стоимости . Средства, предоставленные во временное пользование, возвратившись к кредитору, не теряют не только своих потребительских свойств, но и своей стоимости; ссуженная стоимость, возвратившись из хозяйства заемщика , предстает в своем первозданном равноценном виде, готовая вступить в новый оборот. В отличии от средств производства, которые частично или полностью переносят свою стоимость на готовый продукт, ссуженная стоимость возвращается в своем постоянном равноценном качестве, обладая теми же потенциальными свойствами, что и первичном вступлении в оборот.
Закон времени функционирования кредита. Продолжительность использования кредита зависит от времени высвобождения ресурсов у кредитора. Чем больше времени, на которое высвобождаются средства кредитора, тем шире возможности использования кредита, тем потенциально больше прибыли может получить заемщик на ссуженную стоимость. Чем быстрее оборачиваемость кредита, тем шире возможности высвобождения ссуженной стоимости и ее вступления в новый оборот.
Временный характер использования ссуженной стоимости обуславливает и временной характер существования кредитора и заемщика.
Рассмотренные законы движения кредита имеют для практики большое значение. Отход от требований, нарушение их сущности может отрицательно повлиять на денежный оборот, снизить роль кредита в народном хозяйстве.
Нарушение возвратности кредита дестабилизирует денежное обращение, приводит к дисбалансу банков, обостряется социальные противоречия, вызывая недовольство вкладчиков тех банков, которые объявили о своей несостоятельности.
Отсутствие дисбаланса между ресурсами, вовлекаемыми в процесс кредитования, увеличивает денежную массу, приводит к снижению покупательной способности денежной единицы.
Нарушение сохранности ссуженной стоимости приводит к девальвации ресурсов кредитора, снижение размера реальных стоимостей, предоставляемых в порядке помощи народному хозяйству.
Знание и учет законов кредита выступает наиболее важной задачей государства и банков в регулировании экономики страны.
Формы кредита
Фомы кредита тесно связаны с сущностью и структурой кредитных отношений. Структура кредита включает кредитора, заемщика и ссуженную стоимость, поэтому формы кредита рассматриваются в зависимости от:
I. Характера ссуженной стоимости. При этом различают товарную, денежную и товарно-денежную форму кредита. И?торически товарная форма кредита предшествует денежной форме, когда при эквивалентном обмене использовались отдельные товары. В этом случае кредиторами были субъекты, обладающие излишками предметов потребления. Товарная форма кредита существует и в настоящее время. Это аренда имущества, лизинговые операции, прокат вещей. Товарная форма кредита может быть признана только в тех сделках, в которых предоставление и возвращение ссуженных средств происходит в товарной форме.
Денежная форма - наиболее типична, преобладает в современном хозяйстве, поскольку деньги являются всеобщим эквивалентом при обмене товарных стоимостей, универсальным средством обращения и платежа. При денежной форме стоимости предоставление денег в заем и возврат задолженности происходит исключительно в денежной форме.
Смешанная форма кредита используется в экономике развивающихся стран, рассчитывающихся за денежные ссуды периодическими поставками своих товаров ( преимущественно в виде сырьевых ресурсов и сельскохозяйственных продуктов). Во внутренней экономике продажа товаров в рассрочку платежа сопровождается постепенным возвращением кредита в денежной форме. Т.О. если кредит был предоставлен в форме товара, а возвращен деньгами, или наоборот, то эта смешенная форма кредита.
II. Характера отношений кредитора и заемщика, кредит может быть в форме банковской, хозяйственной (коммерческой), государственной, международной, гражданской (частная, личная форма кредита).
Если в кредитных отношениях принимают участие два лица, одно из которых является кредитной организацией, то оба субъекта кредитных отношений могут находиться в разных качествах. Если банк выдает кредит юридическому или физическому лицу, то банк - кредитор, юридическое или физическое лицо - заемщик. Если юридическое или физическое лицо размещает свои сбережения на депозит в банк - то банк является заемщиком, а юридическое или физическое лицо - кредитором. Кредитор и заемщик меняются местами, это меняет форму кредита.
Банковская форма кредита означает, что именно банк является кредитором. Эта форма имеет три особенности:
1. Банк оперирует в основном не собственными, а привлеченными денежными средствами. Занимая деньги у одних субъектов, он перераспределяет их в пользу других на условиях принципов кредитования.
2. Банк ссужает не занятый капитал, временно свободные денежные средства, помещенные в банк хозяйствующими субъектами на счета или во вклады.
3. Банк ссужает не просто денежные средства, а капитал. Заемщик так должен использовать полученные от банка средства, что бы не только возвратить их кредитору, но и получить прибыль достаточную для того чтобы как минимум уплатить ссудный процент. Инструментом банковского кредита является кредитный договор.
При хозяйственной (коммерческой) форме кредита кредиторами выступают хозяйственные организации (предприятия, фирмы, компании). В основе этой формы кредита лежит отсрочка предприятием - продавцом оплаты товара, услуг, работ. Данная форма кредита в свою очередь может быть как в товарной, так и в денежной форме. При товарной форме отсрочка оплаты служит продолжением процесса реализации продукции, ссужается не временно освободившаяся стоимость, а обычный товар с отсрочкой платежа, при этом плата за отсрочку платежа входит в стоимость товара. При денежной форме хозяйственного кредита его источником выступают денежные средства, временно высвободившиеся в хозяйственном обороте и переданные предприятию - заемщику, которое получает ссуженную стоимость во временное пользование. При этом плата за пользование ссудой взимается в открытой форме - кроме суммы основного долга, кредитору уплачивается ссудный процент. Инсрументом коммерческого кредита является вексель, выражающий финансовое обязательство заемщика по отношению к кредитору.
Особенности коммерческого кредита.
в роли кредитора выступают юридические лица, связанные с производством или реализацией товара и услуг, а не специализированные кредитно-финансовые учреждения.
представляется исключительно в товарной форме;
средняя стоимость коммерческого кредита всегда ниже средней ставки банковского % на данный момент времени;
плата за пользование коммерческим кредитом включается в цену товара, а не определяется специально, через фиксированный процент от базовой суммы.
В современной практике применяются в основном три разновидности коммерческого кредита:
кредит с фиксированным сроком погашения;
кредит с возвратом после фактической реализации заемщиком поставленных в рассрочку товаров;
кредитование по открытому счету, когда поставка следующей партии товаров на условиях коммерческого кредита осуществляется до момента погашения задолженности по предыдущей поставке.
Государственная форма кредита возникает в том случае, если государство в качестве кредитора предоставляет кредит различным субъектам экономики. Государственный кредит следует отличать от государственного займа, где государство размещая свои обязательства выступает в качестве заемщика. Данная форма кредита имеет ограниченное применение, чаще всего предоставляется через банки , а так же в сфере международных экономических отношений, и по существу становиться международной формой кредита.
Международная форма кредита. Состав участников кредитных отношений не меняется. На одной стороне субъекты экономики одной стоны на другой иностранный субъект. Россия в большей части относится к заемщику.
Гражданская форма кредита. Участники кредитной сделки физические лица. Такая форма кредита носит как денежную так и товарную форму. Ссудный процент устанавливается в меньшей степени, т.к. данная форма кредита часто носит дружественный характер. Кредитный договор не заключается, чаще используется долговая расписка. Срок кредита не является жестким, чаще носит условный характер.
В зависимости от целевых потребностей заемщика, кредит может быть в производительной или потребительской формах.
Производительная форма кредита связана с особенностью использования полученных средств. Этой форме кредита свойственно использовать ссуды на цели производства и обращения, на производственные цели
Потребительская форма - позволяет ускорять удовлетворение потребности населения прежде всего в товарах длительного пользования. Потребительская форма кредита в отличии от производительной формы используется населением на цели потребления, он не направлен на создание на создание новой стоимости, преследует цель удовлетворить потребительские нужды заемщика. Потребительский кредит могут получать не только отдельные граждане для удовлетворения своих личных потребностей, но предприятия, не создающие, а "проедающие" созданную стоимость.
Современный кредит преимущественно имеет производительную форму. Наибольший удельный вес среди разнообразных форм кредита имеет банковский кредит. Это означает, что заемщик получает кредит не в форме денег, а в форме капитала Движение денег как капитала обуславливает производительное использование ссуженной стоимости и требует от заемщика такого размещение заемных средств, которое предполагает их рациональное, производительное использование, создание новой стоимости, прибыли, частично уступаемой кредитору в виде платы за кредит.
Это не исключает покрытие кредитом убытков от деятельности предприятия. Эта форма кредита вступает в противоречие с его содержание, в конечном счете нарушается закон кредита, нарушается ход кредитного процесса, кредит из фактора экономического роста превращается в инструмент обострения диспропорций в развитии экономики.
Чистых форм кредита, изолированных друг от друга не существует. Банковский кредит, предоставленный в денежной форме, на деле может погашаться в товарной форме. Так, в России в период экономического кризиса 90 - х годов и сильной инфляции банки производили взыскания кредита посредством получения от заемщика соответствующих сумм товаров. Предприятия - заемщики расплачивались за полученные ранее кредиты продуктами питания, которые работники банки реализовывали в счет погашения кредита.
Существуют и другие формы кредита:
прямая и косвенная; прямая форма отражает непосредственную выдачу товара ее пользователю, без опосредуемых звеньев. Косвенная форма кредита возникает, когда ссуда берется для кредитования других субъектов.
явная и скрытая; Явная форма - кредит под заранее оговоренные цели, скрытая возникает - когда ссуда использована на цели, не предусмотренные взаимной договоренностью;
старая и новая; это традиционные формы кредита, характерные еще для докапиталистической формации: товарная ссуда под залог имущества. К новым формам относятся можно отнести лизинговый кредит.
основная и дополнительная; Основная форма кредита - банковский, а товарная его форма, является дополнительной, которая не является второстепенной. Каждая из форм, с учетом определенных критериев их классификации дополняет друг друга, образуя определенную систему, адекватную соответствующему уровню товарно-денежных отношений.
развитая и неразвитая формы; характеризует степень развития кредита. В этом смысле ломбардный кредит является неразвитой формой кредитных отношений, но несмотря на это он применяется в настоящее время.
??????? ??? ????????????
1. Дать определение ссудного капитала.
Какова специфика ссудного капитала как капитала, как товара, специфическая форма отчуждения СК?
Перечислите источники формирования ссудного капитала.
Какова структура участников рынка ссудного капитала?
Перечислите принципы банковского кредитования.
Какие функции выполняет кредит в условиях рыночной экономики?
С какой целью заемщик привлекает в оборот дополнительные денежные средства в виде ссудного капитала?
Могут ли меняться местами кредитор и заемщик и каким образом это происходит?
Что является объектом передачи от кредитора к заемщику?
Почему в прессе кредитования передается капитал, как экономическая категория, а не денежные средства?
Какова роль кредита в развитии рыночной экономики?
Объясните движение ссудного капитала в те отрасли, которые обеспечивают получение более высокой прибыли.
Каким образом кредитор должен распорядиться кредитными ресурсами, чтобы не нарушался экономический смысл процесса кредитования?
Перечислите принципы кредитования.
Охарактеризуйте товарную форму кредита.
Охарактеризуйте денежную форму кредита.
Может ли ссудный капитал находиться в товарно-денежной форме?
Какие субъекты экономики принимают участие в банковском кредитовании?
Какие особенности имеет банковское кредитование?
Что является орудием банковского кредита?
Какие субъекты экономики принимают участие в коммерческом кредитовании?
В каких формах может быть представлен коммерческий кредит?
Перечислите особенности коммерческого кредита.
Что собой представляет государственный кредит?
Дайте определение государственному кредиту и государственному займу.
Кто является участниками международного кредита?
Кто является участниками гражданского кредита?
Дать определение банковскому кредиту.
Дать определение коммерческому кредиту.
Отличия коммерческого кредита от банковского
Тема 7. Ссудный процент
Ссудный процент возникает в условиях товарного производства на основе кредитных отношений. Он используется при всех формах и видах кредита. Если кредит - это движение стоимости на началах возвратности, то уплата процента характеризует передачу определенной части стоимости без получения эквивалента.
Движение кредита начинается от кредитора к заемщику, уплата процента идет в обратном направлении. Для кредитора характерно авансирование средств, в то время как уплата процента означает завершение кругооборота стоимости. Кроме того, они возникают на разных стадиях воспроизводственного процесса: кредит - в сфере обмена, процент - в фазе распределения.
Чтобы побудить владельца ссудного капитала отказаться от немедленного распоряжения ресурсами, необходимо вознаградить его за такой отказ. Процент за кредит таким образом делает возможной ссуду и не может существовать вне кредитных отношений. Этот вывод подтверждается формулой движения средств при кредитовании:
Д - Д - Т - Д` - Д", где
Д - Д означает, что банк дал ссуду предприятию;
Д - Т предприятие использовало ее на производство и реализацию продукции;
Т - Д` - заемщик реализовал производственную продукцию и получил определенный доход;
Д` - Д" - заемщик возвратил ссуду с уплатой процентов.
Для банка движение ссудного капитала может быть представлено следующей формулой: Д - Д", где Д" = Д + %;
Из схемы движения ссудного фонда видно, что конечное Д" больше начального (авансированного) на сумму процента. Следовательно, процент нудно рассматривать как элемент кредитных отношений, т.е. в качестве формы оплаты ссуженных средств.
Основные направления экономического функционирования ссудного процента:
Для кредитора цель сделки состоит в получении определенного дохода на ссуженную стоимость; предприниматель привлекает средства также с целью увеличения прибыли. Столкновение интересов собственника и предпринимателя, пускающего их в оборот, приводит к распределению прибыли на вложенные средства между заемщиком и кредитором. Доля последнего выступает в форме ссудного процента.
Посредством нормы ссудного процента уравновешивается соотношение спроса и предложения кредита. Он содействует рациональному сочетанию собственных и заемных средств. В условиях рыночного формированию уровня ссудного процента привлечение в оборот заемных средств является выгодным только при покрытии кредитором временных и необходимых дополнительных потребностей. Всякое дополнительное использование кредита снижает общий уровень рентабельности вложений.
Посредством процента осуществляется регулирования объема привлекаемых баком депозитов. Рост потребности хозяйства в кредитах должен быть покрыт соответствующим приростом банковских депозитов как источников кредитования. Это ведет к повышению ставок депозитного процента до размера, уравновешивающего предложение депозитов и спрос на них со стороны банков. Напротив при снижении потребности хозяйства в заемных средствах снизятся доходы банка от предоставляемых услуг. Увеличить прибыль он сможет сократив пассивные операции. Таким образом, уменьшение притока ресурсов в кредитную систему выступает реакцией на снижение потребностей хозяйства в заемных средствах.
Процентная политика коммерческого банка направлена на соответствующее управление ликвидностью его баланса. Дифференциация уровня ссудного процента в зависимости от классности клиента приводит к соответствию спроса на рисковый кредит со стороны заемщика требованиям ликвидности балансов банков. Аналогично прослеживается роль процента по депозитным операциям как стимула привлечения наиболее устойчивых средств в оборот кредитного учреждения.
Для ссудного процента во всех его формах характерен следующий механизм использования.
Уровень ссудного процента определяется макроэкономическими факторами: соотношением спроса и предложения средств, степенью доходности на других сегментах финансового рынка, регулирующей направленности процентной политики Центрального банка РФ, а также зависит от конкретных условий сделок по привлечению, так и размещению средств.
Центральный банк РФ переходит от прямого административного управления нормой ссудного процента к экономическим методам регулирования уровня платы за кредит: посредством изменения платы за кредит на рефинансирование кредитных учреждений, путем маневрирования нормой обязательных резервов, депонируемых в Центральном банке РФ от суммы привлеченных вкладов, через изменение уровня доходности по операциям по операциям с государственными ценными бумагами.
Порядок начисления и взимания процентов определяется договором сторон. Как правило, применяется ежемесячное либо ежеквартальное начисление процентов.
Источник уплаты процентов различается в зависимости от характера операции. Так, платежи по краткосрочным ссудам включаются в себестоимость продукции; расходы по долгосрочным и по среднесрочным, отсроченным и просроченным кредитам относятся на прибыль предприятия после налогообложения.
В нашей стране в разные периоды времени применялись два разных источника уплаты процентов по ссуде: за счет прибыли и за счет средств, относимых на себестоимость продукции. Первый использовался с момента организации кредитной системы - 1921 г. и до проведения кредитной реформы - 1930 - 1932 гг. В этот период процент играл заметную роль в процессе распределения прибыли предприятий, которые были заинтересованы использовать ссуду с максимальной эффективностью. После 1932 года источником уплаты процентов стали выступать средства, относимые на себестоимость продукции, т.е. процент перестал непосредственно участвовать в распределении прибыли. Это, казалось бы, должно создать заинтересованность предприятий в экономии по данной статье издержек.
До 1965 года наблюдалось постоянное снижение процентных ставок. банковский процент ни оказывал никакого влияния на результаты деятельности предприятий. Максимальная процентная ставка по просроченным ссудам составляла 5 % годовых.
С 1965 по 1991 год происходило постоянное повышение уровня процентных ставок, проценты за кредит стали выплачиваться из прибыли предприятия. Наиболее низкие процентные ставки были установлены по плановым ссудам (1 до 6 % годовых), повышенные - по внеплановым (8%), самые высокие - по просроченным ссудам (10 %).
Такая дифференциация была обусловлена тем, что кредит должен был служить стимулом экономичного и рационального использования собственных и заемных средств, при установлении процентных ставок учитывалась рентабельность заемщика и срок кредита. Низкие процентные ставки (0,5 до 3% годовых) по долгосрочным кредитам должны были способствовать привлечению кредитов в капитальные вложения и замене ими бюджетного финансирования.
До 1992 года уровень процентных ставок определялся Госбанком и утверждался Правительством. С 1 января 1992 года были отменены все ограничения на установления коммерческими банками процентных ставок по пассивным и активным операциям. Проценты по краткосрочным ссудам стали относиться на себестоимость продукции в размере учетной ставки ЦБ РФ, а свыше - уплачиваются за счет прибыли. Проценты по отсроченным, просроченным и долгосрочным ссудам относятся на прибыль заемщика.
В условиях инфляции существуют номинальная и реальная ставка процента за кредит. Реальная ставка корректируется с учетом темпов роста инфляции. Именно реальная процентная ставка имеет важное значение при принятии решения о пользовании кредитом.
Верхняя граница процента за кредит определяется рыночными условиями. Нижний предел складывается с учетом затрат банка по привлечению средств и обеспечению функционирования кредитного учреждения.
При расчете нормы процента в каждой конкретной сделке коммерческий банк учитывает:
уровень базовой процентной ставки, которая рассчитывается на основе реальной цены привлечения средств, уровня прочих расходов банка и планируемой нормы прибыльности судных операций;
надбавку за риск с учетом условий кредитного договора;
Базовые процентные ставки - это средние процентные ставки, по которым предоставляются ссуды первоклассным заемщикам.
Надбавка за риск дифференцируется в зависимости от следующих критериев:
кредитоспособность заемщика;
наличие обеспечения по ссуде;
срока кредита;
прочности взаимоотношения клиента с банком;
Учитывая, что процент по активным операциям банка играет важную роль в формировании доходов, а плата за привлеченные ресурсы занимает существенное место в составе его расходов, актуальное значение имеет проблема определения процентной маржи (М факт), т.е. разнице между средними ставками по активным операциям (кредитам) (Па) и пассивным операциям банка (привлечением депозитов) (Пп):
М факт = Па - Пп.
Основными факторами, влияющими на размер процентной маржи, являются объем и состав кредитных вложений и их источников, сроки платежей, характер применяемых процентных ставок и их движение.
В зависимости от характера движения процентные ставки могут быть фиксированными и плавающими. Фиксированная процентная ставка устанавливаются на весь период кредитования и не подлежит пересмотру. Это выгодно и кредитору и заемщику поскольку обе стороны имеют возможность точно рассчитать свои доходы и расходы, связанные с использованием предоставленного кредита. Фиксированные процентные ставки, как правило, применяются при краткосрочном кредитовании.
Плавающая процентная ставка - это ставка, которая постоянно изменяется в зависимости от ситуации, складывающейся на кредитных рынках, и на финансовом рынке страны. В мировой практике применяются следующие группы плавающих процентных ставок:
А. Официальные процентные ставки (учетная ставка и ставка рефинансирования) устанавливается ЦБ страны. По этим ставкам ЦБ предоставляет кредиты коммерческим банкам.
Б. Межбанковские ставки предложения кредитных ресурсов. Процентные ставки под которые банки предоставляют кредиты друг другу. Наиболее широко применяется в качестве базисной ставки ЛИБОР - Лондонская межбанковская ставка предложения. Это ставки по депозитам в фунтах стерлингов и долларах США. Рассчитываются как средняя арифметическая величина фиксированных ставок на 11 часов утра каждого делового дня соответственно 7 банков Англии или 5 банков США. Ставка ЛИБОР по еврокредитам рассчитывается, как правило, по 12 валютам и по нескольким периодам (1 неделя, 1, 2, 3, 6, 9, 12 месяцев). По ставке ЛИБОР осуществляется кредитование между первоклассными банками на рынке евровалют.
В. Ставка "прайм-рейт" (первоклассная ставка) - это публикуемая ставка по кредитам первоклассным заемщикам. Она служит ориентиром стоимости кредита и обычно выше первых двух ставок на 1 - 2%.
Г. Ставка кредитов средним и небольшим фирмам и частным лицам.
Размер платы за кредит зависит от величины штрафной ставки процента. При всем многообразии условий и приемов применения штрафных ставок в них есть определенные закономерности. Общее назначение их состоит в том, чтобы сделать невыгодным нарушение договорных обязательств.
В зависимости от исходной базы, суммы для начисления процентов различают простые и сложные проценты.
Простые проценты предполагают применение ставки к одной и той же начальной сумме на протяжении всего срока использования кредита. Сложные проценты исчисляются применительно к сумме с начисленными в предыдущем периоде процентами.
Сумма начисленных за весь срок процентов исчисляется по формуле:
I= P*n*i , где
I - сумма процентов за весь срок использования ссуды;
P -первоначальная сумма долга;
i - процентная ставка, определенная коммерческим банком;
n -срок ссуды, обычно измеряется в года, при чем
n= t/K , где
t - число дней ссуды;
K - число дней в году которое фиксируется в кредитном договоре. Оно может быть равно 360 дней, тогда проценты называются обыкновенные или коммерческие или 365,366 дней - точные проценты. День выдачи и день погашения кредита считается за один день.
Сумма долга за весь срок пользования ссудой определяется по формуле:
S = P+I = P(1+ni), где
S - сумма в конце срока использования ссуды.
Начисление сложных процентов. В долгосрочных финансовых операциях, когда процент не выплачивается сразу, после их начисления, а присоединяется к основной сумме долга, для начисления применяется сложные процентные ставки. База для сложных процентов увеличивается с каждым шагов во времени.
S
= P(1+
Величина множителя наращения зависит от параметров i, n - количество периодов. При большом сроке наращении даже небольшое изменение ставки заметно влияет на величину множителя. В свою очередь очень большой срок приводит к устрашающим результатам даже при небольшой процентной ставке.
Проценты начисляются в размеры и сроки, предусмотренные договором, но не реже одного раза в квартал и выплачиваются частями согласно установленного банком графика оплаты (погашения) причитающихся процентных сумм. Согласно "Положения о порядке начисления процентов и отражении их по счетам бухгалтерского учета в учреждениях банков" Госбанка СССР от 22 января 1991г. за № 338 с изменениями и дополнениями, начисление и уплата процентов авансом в момент выдачи кредита на допускается. Единовременная уплата процентов при погашении основной суммы долга разрешается только при выдаче ссуды на срок не более 3 месяцев.
Если вносимая заемщиком сумма недостаточна для погашения срочного платежа, просроченной задолженности и начисленных процентов, то в первую очередь погашаются проценты, затем просроченная задолженность, а оставшаяся сумма обращается в погашение основной суммы дола. Этот порядок оговаривается при заключении договора.
Основные факторы, которые коммерческий банк учитывает при установлении платы за кредит:
- ставка рефинансирования - официальная ставка процента по централизованным кредитным ресурсам, которые ЦБ РФ предоставляет коммерческим банкам; ( действовала с 1992 по 1. 01. 95г.) с 1.01.95 г. ЦБ прекратил предоставление новых централизованных кредитов и перешел к рефинансированию коммерческих банков только посредством кредитных аукционов)
- средняя процентная ставка по межбанковским кредитам;
- средняя процентная ставка , уплачиваемая банком своим клиентам по депозитным вкладам различного вида;
- структура кредитных ресурсов банка( чем выше доля привлеченных средств, тем дороже кредит).
- спрос и предложение на кредиты со стороны клиентов. Всякое возрастание спроса приводит к повышению процентных ставок;
- срок и виды кредита, точнее степень риска для банка непогашения кредита в зависимости от обеспечения;
- стабильность денежного обращения в стране ( чем выше темпы инфляции, тем дороже дата за кредит)
- характер отношений между кредитором и заемщиком
- расходы по оформлению и контроль за использованием и погашением кредита.
Регулируя уровень ставок по рефинансированию, ЦБ РФ влияет на величину денежной массы в стране, способствуя сокращению или повышению спроса коммерческих банков на кредитные ресурсы. Способы использования его процентной политики как инструмента управления кредитом в народном хозяйстве известны. Их конкретное содержание определяется видом проводимой кредитной политики - политикой кредитной рестрикции или кредитной экспансии. В первом случае увеличения уровня учетной ставки ЦБ РФ приводит к повышению коммерческими банками процентных ставок за кредит и, таким образом, к сокращению кредитных вложений. Снижение ставки рефинансирования приводит к уменьшению процентной ставки за кредит и способствует кредитной экспансии.
Уровень ставки рефинансирования ЦБ является для коммерческих банков одним из главных индикаторов, характеризующих основные направления его денежно - кредитной политики. С 1 января 1992 года по октября 1993 года ставка рефинансирования возросли с 20 % годовых до 210 % годовых, такая высокая процентная ставка продержалась с 15. 10. 93г. по 28. 04. 94 г. в течении 1994 г. имела тенденцию к снижению . Еще один пик роста процентной ставки наблюдался в середине мая 1995 года. В течении 1996 г. - апрель 1997г. ЦБ РФ семь раз снижал ставку рефинансирования коммерческих банков со 160 % до 36 % годовых. В 1997 году ставка также имела тенденцию к снижению и достигла в октябре 1997 года 21 % годовых. Ставка рефинансирования служит основным ориентиром уровня ссудного процента.
Изменение ставки рефинансирования влияет на уровень ссудного процента, т.к. проценты за кредит включаются в себестоимость продукции в пределах ставки рефинансирования, а сверх этой суммы выплачиваются из прибыли. Проценты по МБК также относятся на расходы банка только в пределах ставки рефинансирования, сверх этой нормы взимаются из прибыли.
На ставку ссудного процента оказывает влияние степень риска кредитных вложений: сем больше риск, тем выше процентная ставка. С другой стороны если выдача кредита и соответственно привлечение денежных средств производится по высоким ставкам, существенно увеличивается риск проводимых операций, т.к. заемщику необходимо так вложить денежные средства, чтобы вернуть не только основную сумму долга, но и проценты. И заемщику приходится рисковать.
Учитывая влияние вышеперечисленных факторов, банк самостоятельно определяет уровень процентных ставок таким образом, чтобы он обеспечивал его рентабельность и конкурентоспособность на рынке банковских услуг.
Построение эффективной процентной политики любого банка должно исходить из необходимости достижения максимального привлечения свободных денежных средств на счета и получение всеми подразделениями банка прибыли, обеспечивающей нормальную коммерческую деятельность банка в целом.
Вопросы для самоконтроля
1. Какова сущность ссудного процента?
2. В чем заключается сущность ссудного процента и какова его роль?
3. Каковы факторы, определяющие уровень ссудного процента?
4. Какова характеристика банковского процента - одной из форм ссудного процента?
Тема 8. Роль кредита в развитии экономики и его граници
Роль кредита
Роль кредита характеризуется результатами его применения для экономики, государства и населения, а также особенностями методов, с помощью которых эти результаты достигаются. Что касается методов, то они в значительной мере обусловливаются возвратностью кредита и, как правило, платным предоставлением средств. Это повышает ответственность и усиливает заинтересованность участников кредитных операций, побуждая их к целесообразному предоставлению и использованию заемных средств.
Присущая кредитным отношениям возвратность средств в сочетании с взиманием платы за пользование средствами усиливают заинтересованность в экономии на размере привлекаемых средств и сроках их использования.
Отмеченная особенность кредитных отношений становится заметной при сравнении их с безвозвратным бюджетным финансированием, при котором практически отсутствует материальная заинтересованность в уменьшении сумм бюджетного финансирования, так как пользование ими - бесплатное.
Отмеченные особенности и, в частности, возвратность, срочность и платность способствуют повышению роли кредита в экономии ресурсов.
Результаты применения кредита важны и многообразны. Кредит, используемый для возвратного предоставления средств, влияет на процессы производства, реализации и потребления продукции и на сферу денежного оборота.
Роль кредита проявляется в результатах складывающихся при осуществлении различных видов его отношений, возникающих при коммерческом, банковском, потребительском, государственном и ипотечном кредитах. По каждому направлению влияния кредита доминирующее место занимает какой-либо вид кредитных отношений. Так, при реализации товаров с отсрочкой платежа основную роль играет коммерческий кредит. Напротив, при предоставлении взаймы денежных средств первостепенное значение имеет банковский кредит, занимающий ведущее место среди других форм кредита.
Одним из проявлений роли кредита выступает его воздействие на бесперебойность процессов производства и реализации продукции. При систематических несовпадениях текущих денежных поступлений и расходов предприятий возможна временная недостаточность средств для приобретения необходимых товарно-материальных ценностей, оплаты услуг и обусловленные этим нарушения бесперебойности процессов производства и реализации продукции. Благодаря предоставлению заемных средств для удовлетворения временных потребностей преодолеваются непрерывно повторяющиеся “приливы” и “отливы” средств у заемщиков, что способствует преодолению задержки воспроизводственного процесса и тем самым его бесперебойности и ускорению.
С помощью коммерческого кредита заемщик может, даже при отсутствии у него требующихся денежных средств, приобрести материальные ресурсы, необходимые для бесперебойности процессов производства и реализации продукций.
Благодаря предоставлению банковского кредита заемщик получает возможность приобретать и своевременно оплачивать требуемые материальные ресурсы.
При предоставлении ссуд для удовлетворения таких потребностей нужно удостовериться, что речь идет о временной потребности и при этом существует надежность своевременного погашения ссудной задолженности. Отмеченное имеет немаловажное значение, поскольку не исключено использование кредита для образования необоснованно повышенных запасов, что может явиться предпосылкой замедления кругооборота.
Кредит играет большую роль в удовлетворении временной потребности в средствах, обусловленной сезонностью производства и реализации определенных видов продукции. Использование заемных средств позволяет образовать сезонные запасы и производить сезонные затраты предприятиями и организациями сезонных отраслей хозяйства. Здесь важно, что при применении кредита создаются благоприятные условия не только для успешной работы предприятий и организаций сезонных отраслей хозяйства, но и для экономного использования ресурсов, поскольку эти предприятия и организации могут осуществлять свою деятельность при минимальном объеме собственных средств, а также уменьшений резервов, в том числе денежной их части.
Велика роль кредита и в расширении производства. Заемные средства могут предоставляться на сравнительно короткие сроки для увеличения запасов и затрат, требуемых для расширения производства и реализации продукции. Вместе с тем кредит может использоваться в качестве источника средств для увеличения основных фондов - зданий, сооружений, приобретения оборудования и т.д. В этом случае он увеличивает возможности предприятий в создании новых основных фондов, нужных для развития производства.
Отмеченные направления применения кредита для удовлетворения временных, сезонных потребностей в средствах, а также для капиталовложений способствуют бесперебойности и расширению процессов производства и реализации продукции.
Однако при удовлетворении таких потребностей возможно использование заемных средств для покрытия различных недостатков в работе предприятий, в том числе образования необоснованно повышенных запасов, покрытия вложений в дебиторскую задолженность и т. п.
Это означает, что характеристика роли кредита как рычага, способствующего бесперебойности производства и его развитию, оказывается прямолинейной, поскольку не исключено применение кредита, которое может повлиять на замедление производства и реализацию продукции.
Такая возможность возлагает немалую ответственность на кредиторов, которые должны прилагать необходимые усилия для предотвращения втягивания заемных средств в удовлетворение необоснованных потребностей, что вместе с тем ставит под сомнение возможность возврата предоставленных взаймы средств.
Что касается роли потребительского кредита, то его применение позволяет быстрее удовлетворять разнообразные потребности населения, в том числе их желание приобрести предметы долговременного пользования до их полной оплаты, внести взнос на получение жилья и др. Потребительские кредиты способствуют повышению уровня потребления.
Источником погашения ссудной задолженности по потребительскому кредиту служит часть предстоящих доходов заемщиков. Поэтому предоставлению таких кредитов должна предшествовать тщательная проверка реальности источников погашения.
Государственный кредит используется, главным образом, для привлечения средств на покрытие расходов бюджета. Заемные средства для удовлетворения такой потребности могут поступать, как правило, в форме выручки от реализации казначейских обязательств или облигаций, в ряде случаев и в форме банковского или международного кредита.
Благодаря этому становится возможным обеспечить средствами расходы бюджета, в том числе покрытие бюджетного дефицита. Использование заемных средств для такой цели обычно ограничивается в интересах экономного использования ресурсов, тем более, что впоследствии такая задолженность должна быть погашена.
Значима роль и ипотечного кредита, при применении которого средства предоставляются взаймы под залог недвижимого имущества. Заемные средства могут использоваться на различныецели, включая производственные и потребительские нужды, а также для удовлетворения других потребностей, включая вложения в основные производственные фонды и фонды обращения.
Однако возврат заемных средств здесь не увязывается с высвобождением средств из вложений в кредитуемые ценности, как это имеет место при применении некоторых других форм кредита. Во многих случаях источником возврата заемных средств служат предстоящие доходы заемщика. Вместе с тем при предоставлении ссуд под залог незавершенного строительства жилья возврат ссуд увязывается с завершением строительства и реализацией жилья, построенного за счет заемных средств.
Особенности применения ипотечного кредита обусловливают необходимость обоснованной оценки недвижимости, принимаемой в залог, и определения реальных возможностей реализации заложенного имущества при несвоевременном возврате заемных средств. Такие меры способствуют надежности возврата предоставленных ссуд под залог имущества и направлены на предотвращение возможных потерь кредита.
Значительна роль кредита в сфере денежного оборота - наличного и безналичного. Это относится к денежно-кредитным системам всех стран. В России Центральный банк РФ монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение. Важно также то, что поступление наличных денег в обращение и изъятие их из обращения происходят на кредитной основе, через банки.
Выдача банками наличных денег клиентам, а также поступление в банки наличных денег представляет собой кредитные операции, в которых проявляются кредитные отношения между банками и его клиентами. При рассмотрении банковских операций с наличными деньгами, в том числе их выпуска в обращение и изъятия из обращения следует учитывать, что: остатки на счетах клиентов в банках образуются в результате кредитных операций; первичное образование средств на счетах клиентов происходит в результате предоставления ссуд при осуществлении депозитной эмиссии. Впоследствии эти средства, образовавшиеся в итоге ссудных операций, могут быть использованы при перечислении другим предприятиям и организациям, бюджету, а также для выдачи наличных денег.
В дальнейшем средства, поступившие на счета получателей, включая и счета бюджета, могут выступать как дополнительно аккумулированные ресурсы, хотя образование таких остатков на счетах произошло в результате предоставления ссуд.
При рассмотрении этих процессов нельзя упускать из виду, что аккумулированные ресурсы представляют собой неиспользованные денежные резервы владельцев подобных средств.
Следовательно, имеются основания утверждать, что различные виды денежных средств, привлекаемых банком в качестве ресурсов, имеют кредитное происхождение, что свидетельствует о важной роли кредита в образовании средств для наличного и безналичного денежных оборотов.
Анализируя роль кредита в осуществлении безналичного оборота, нельзя игнорировать следующее. Для того чтобы бесперебойно совершать платежи, у предприятий периодически возникает дополнительная потребность в средствах. Такая потребность складывается в значительной мере вследствие несовпадения ежедневных сумм денежных поступлений и расходов. Возникающая при этом временная потребность в средствах может удовлетворяться за счет привлечения кредита. Это свидетельствует о значении применения кредита для бесперебойного безналичного денежного оборота.
Для использования преимуществ применения кредита в качестве дополнительного источника средств для бесперебойного безналичного денежного оборота важно соблюдение требования, состоящего в недопущении предоставления ссуд для покрытия недостатков в работе заемщиков и обеспечении выдачи ссуд в размере обоснованной потребности в средствах.
Потребность оборота в денежных средствах зависит от стоимости массы товаров, поступающих в оборот. При подобном подходе усиливается значение совершения кредитных операций путем увязки массы денежных средств в обороте с потребностью в них.
Следует учитывать, что достижение соответствия денежной массы в обороте потребности в них имеет важное значение для бесперебойности процессов производства и реализации продукции. Так, при массе денежных средств в обороте, меньшей, чем потребность оборота в них, могут возникнуть трудности в реализации продукции со всеми вытекающими из этого отрицательными последствиями. Напротив, предоставление обороту с помощью кредита избыточной (по сравнению с потребностью) массы денежных средств может способствовать снижению покупательной способности денежной единицы.
Несмотря на то, что для достижения необходимого соответствия массы денежных средств в обороте потребностям оборота большое значение имеет соблюдение определенных принципов совершения кредитных операций, вместе с тем, учитывая важное народнохозяйственное значение регулирования массы денежных средств в обороте, применяется государственное регулирование кредитных операций, для чего используются меры, входящие в систему денежно-кредитной политики.
Границы кредита
Определение обоснованных границ применения кредита и их соблюдение имеют важное значение для отдельных участников кредитных операций и для экономики в целом.
Лишь при оптимальном уровне кредитных вложений воздействие кредита на экономику может быть положительным. Избыточное предоставление кредита негативно повлияет на процессы развития экономики, в том числе на замедление темпов воспроизводства. Одной из причин этого может явиться образование за счет заемных средств повышенных запасов, в которые отвлекаются ресурсы. Последние же могли быть использованы на производственные и потребительские нужды. Избыточное предоставление кредита ослабляет заинтересованность предприятий в экономном использовании ресурсов, в ускорении процессов производства и реализации продукции.
Если же по различным причинам потребности хозяйства в средствах удовлетворяются за счет кредита не полностью, возникают немалые трудности в деятельности предприятий, например нехватка средств для приобретения необходимых материалов, что влечет за собой замедление воспроизводственных процессов.
Объем предоставляемого кредита, прежде всего банковского, влияет на обеспечение оборота платежными средствами. Чрезмерное ограничение размера предоставляемого банковского кредита может привести к трудностям в приобретении материальных ценностей, к снижению платежеспособного спроса и соответственно отражается на сдерживании роста цен. Это происходит потому, что при определенном уровне предложения товаров и сравнительно меньшем уровне платежеспособного спроса на них возможности повышения цен ограничиваются. Вместе с тем такие меры могут повлиять на ухудшение обеспечения предприятий и организаций платежными средствами и воспрепятствовать возможному росту объема их производства и реализации.
Определение границ применения кредита предполагает установление:
круга потребностей в средствах, которые могут удовлетворяться за счет кредита;
границ использования кредита по народному хозяйству в целом, в том числе для увеличения оборотных средств, основных фондов потребительских нужд, государственных потребностей;
количественных границ предоставления кредита (объема кредитных вложений, отдельных банков и др.);
границ предоставления кредита отдельным заемщикам, обусловленных особенностями взаимоотношений кредитора с заемщиком, с учетом интересов потребностей заемщика, а также возможностей и интересов кредитора.
При определении границ применения кредита важно учитывать, что кредит - это метод возвратного предоставления средств, и потому предоставление ссуд возможно исходя из наличия необходимых условий возврата заемных средств.
Наиболее приемлемым является предоставление ссуд для авансирования их в оборотные средства. При этом имеется в виду, что такие средства высвобождаются после завершения кругооборота и могут служить источником погашения ссудной задолженности.
Приемлемой сферой применения кредита выступает также потребность в средствах для увеличения основных фондов. Погашение таких ссуд может производиться в пределах срока окупаемости затрат на подобные цели, главным образом за счет прибыли, образующейся благодаря применению новых основных фондов.
Вместе с тем применение кредита в качестве источника средств для капиталовложений в условиях инфляции оказывается малопривлекательным, учитывая обесценение денег и сравнительно продолжительный срок погашения кредита.
Возможно также применение кредита для осуществления затрат потребительского характера при условии, что заемщик располагает возможностью погасить ссудную задолженность за счет предстоящих доходов. Например, во Франции возможность погашения потребительского кредита признается реальной, если заемщик способен использовать для этого 25% своего дохода и такая сумма окажется достаточной для погашения ссуды в течение установленного срока.
Кредит может предоставляться под залог недвижимости. При этом заемщику могут предоставляться взаймы денежные средства либо закладные листы, беспрепятственно реализуемые на рынке ценных бумаг.
При определении границ применения кредита должны учитываться:
необходимость участия заемных средств в решении задач обеспечения бесперебойности и развития процессов производства и реализации продукции;
качество коммерческой деятельности предприятий;
экономное использование ресурсов хозяйства;
вопросы повышения благосостояния населения;
потребности обеспечения оборота платежными средства и др.
Границы применения кредита определяются с учетом перечисленных условий, а также особенностей и задач развития экономики. Обычно границы регулируются различными нормативными актами и изменяются в различные периоды развития экономики. Так, в период, предшествовавший переходу к рыночной экономике, практически не использовалось коммерческое и ипотечное кредитование. Переход к рыночной экономике сопровождался расширением границ, что проявилось в развитии коммерческого и ипотечного кредита.
Существуют перспективы расширения границ применения кредита за счет увеличения предоставления ссуд на увеличение основных фондов, на потребительские цели, а также ссуд под залог недвижимого имущества. Отсюда следует, что границы не являются неизменными, а, напротив, изменяются в соответствии с изменениями экономической жизни страны.
Имеются рекомендации об определении объема кредита исходя из требований закона денежного обращения. Некоторые основания для такой точки зрения существуют. Они состоят в том, что сумма платежных средств, находящихся в народном хозяйстве, включая наличные деньги, выпущенные в обращение, и остатки на счетах клиентуры в банках практически равны сумме кредитных вложений банков, а платежные средства поступают в оборот в результате проведения кредитных операций.
Однако если определять объем кредита в соответствии с законом денежного обращения и обусловленной этим законом суммой денежных средств, необходимых для оборота, то с учетом того, что эта сумма образуется в результате кредитных операций, вряд ли можно определить первопричину этих процессов. Здесь либо объем кредитных вложений ограничивает массу платежных средств в обороте, либо сумма необходимых для оборота платежных средств - размер кредитных вложений.
Объемы кредита не могут быть найдены исходя из динамики развития производства, наличия аккумулированных ресурсов, из объема денежных средств, необходимых для обращения. Тем не менее такие особенности развития экономики, как рост объема производства, изменения его структуры, а также задачи оптимизации величины денежных средств в обороте могут быть учтены при прогнозировании объема кредитных вложений на макроуровне в предстоящем периоде.
Использование кредита на микроуровне зависит от многих обстоятельств, прежде всего от интересов и возможностей сторон, участвующих в кредитных отношениях.
Что касается заемщиков, то величины привлечения ими заемных средств обусловлены прежде всего различными особенностями их деятельности, в связи с которыми возникает потребность в кредите для образования запасов товарно-материальных ценностей, проведения затрат для осуществления капиталовложений. Вместе с тем заемщик учитывает, что такие средства придется возвратить и за их использование нужно будет платить. Это ограничивает спрос на получение заемных средств.
Объемы кредита зависят также от возможностей и заинтересованности кредитора предоставлять заемные средства.
Возможности кредитора неодинаковы при различных формах кредитных отношений. Так, при использовании коммерческого в кредите возможность его предоставления обусловлена наличием в распоряжении кредитора такого ресурса, как товарно-материальные ценности, которые могут быть реализованы на условиях отсрочки их оплаты. При этом учитываются реальные возможности возврата заемщиком предоставленного ему кредита.
Необходимо еще отметить наличие специфических границ применения краткосрочного и долгосрочного кредитов. Существуют немалые различия в применении кредита в качестве источника оборотного и основного капитала.
Если заемные средства предоставлены для использования в качестве оборотного капитала, то погашение ссуд может быть произведено за счет средств, высвобождающихся из оборотных активов. Именно к периоду высвобождения авансированных средств из оборотных активов устанавливаются сроки возврата заемных средств. Это - срочное кредитование потребностей, обусловленных применением оборотного капитала.
Иное положение с привлечением заемных средств для капиталовложений. Такие средства заемщики возвращают не за счет суммы высвобождающихся амортизационных отчислений, а за счет прибыли, образующейся в связи с введенными в эксплуатацию основными фондами.
Это обусловлено прежде всего тем, что при использовании сумм амортизационных отчислений в качестве источника погашения образующейся ссудной задолженности сроки пользования кредитом оказываются продолжительными, в течение периода полного износа основных фондов.
Следовательно, границы применения кредита на микроуровне регулируются в соответствии с:
потребностью заемщиков в средствах и их заинтересованностью в уменьшении издержек всвязи с использованием кредита;
заинтересованностью кредиторов и прежде всего банков в расширении кредитных вложений;
необходимостью учитывать кредитоспособность заемщиков как предпосылки своевременного погашения задолженности по предоставленным кредитам;
ограничениями возможности предоставления средств взаймы, обусловленных наличием ресурсов, особенно при коммерческом кредитовании и необходимостью соблюдения банками установленных нормативов, регулирующих их деятельность.
В комплексе факторов и показателей, оказывающих влияние на границы применения кредита на микроуровне, первостепенное значение имеют потребности предприятий в средствах а сочетании с их заинтересованностью в экономном привлечении кредита и стремление кредиторов соблюдать собственные интересы при кредитовании заемщиков и необходимостью соблюдения установленных нормативов, с помощью которых регулируется деятельность банков, а также соблюдаются требования возвратности предоставленных взаймы средств.
Вопросы для самоконтроля
1. В чем состоит и проявляется роль кредита?
2. Какова роль кредита в перераспределении материальных ресурсов?
3. В чем проявляется роль кредита при достижении бесперебойности производства и реализации продукции?
4. Каковы особенности использования кредита в расширении воспроизводства?
5. Какова роль кредита в сфере денежного оборота?
6. В чем состоит значение обоснованного уствновления границ применения кредита?
7. Каковы особенности взаимосвязи кредитных операций банка и образования ресурсов?
8. Каково содержание и значение денежно-кредитной политики?