Контрольная: Капитальные вложения, портфель ценных бумаг - текст контрольной. Скачать бесплатно.
Банк рефератов, курсовых и дипломных работ. Много и бесплатно. # | Правила оформления работ | Добавить в избранное
 
 
   
Меню Меню Меню Меню Меню
   
Napishem.com Napishem.com Napishem.com

Контрольная

Капитальные вложения, портфель ценных бумаг

Банк рефератов / Финансы

Рубрики  Рубрики реферат банка

закрыть
Категория: Контрольная работа
Язык контрольной: Русский
Дата добавления:   
 
Скачать
Архив Zip, 19 kb, скачать бесплатно
Заказать
Узнать стоимость написания уникальной работы

Узнайте стоимость написания уникальной работы

11 Содержание Введение Задание 1 1. Понятие и структура капитальных вложений, их сущность, классификация и экономическая роль 2. Последовательнос ть формирования портфеля ценных бумаг Задание 2 Задание 3 Заключение Список литературы Введение Проблема инвестиц ий в нашей стране настолько актуальна, что разговоры о них не утихают. Эта проблема актуальна прежде всего тем, что на инвестициях в России можно н ажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные сре дства останавливает инвесторов. Российский рынок - один из самых привлек ательных для иностранных инвесторов, однако он также и один из самых неп редсказуемых, и иностранные инвесторы мечутся из стороны в сторону, пыта ясь не упустить свой кусок российского рынка и, в то же время, не потерять свои деньги. При этом иностранные инвесторы ориентируются прежде всего на инвестиционный климат России, которы й определяется независимыми экспертами и служит для указания на эффект ивность вложений в той или иной стране. Российские же потенциальные инвесторы давно уже не доверяют правитель ству, это недоверие обусловлено прежде всего сложившимся стереотипом о тношения к власти у россиян "правительство работает только на себя". Одна ко государственная инвестиционная политика сейчас направлена именно н а то, чтобы обеспечить инвесторов всеми необходимыми условиями для рабо ты на российском рынке, и потому в перспективе мы можем рассчитывать на и зменение ситуации в российской экономике в лучшую сторону. Огромное значение для России имеют не только иностранные, н о и внутрироссийские инвестиции. Вообще же капиталовложения проводятся частными инве сторами в первую очередь ради получения прибыли и, пока мы имеем дело с не уравновешенной экономикой, неясной политической ситуацией и несоверше нным законодательством, ни о какой прибыли не может быть и речи, а значит, не может быть и речи о долгосрочных стратегических инвестициях в россий скую экономику, без чего, в свою очередь, невозможен подъём производства, то есть возрождение экономики России. 1. Понятие и структура капитальных вложений, их сущнос ть, классификация и экономическая роль Инвестиции – это до лгосрочные вложения капитала в промышленность, сельское хозяйство, в тр анспорт и другие отрасли хозяйственной деятельности как внутри страны, так и за её пределами с целью получения прибыли. Капитальные вложения — инвестиции в основной капита л, в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих организаций, приобретение ма шин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские рабо ты и другие затраты. [2, C .47] Эффективность использо вания капитальных вложений в значительной мере зависит от их структуры. Различают следующие виды структур капитальных вложений: - технологическую; - воспроизводственную ; - отраслевую; - территориальную. Под технологической структурой капита льных вложений понимаются состав затрат на сооружение какого-либо объе кта и их доля в обшей сметной стоимости. Технологическая структура капитальных вложений оказывает самое сущес твенное влияние на эффективность их использования. Совершенствование этой структуры заключается в повышении доли машин и оборудования в смет ной стоимости проекта до оптимального уровня. По сути, технологическая с труктура капитальных вложений формирует соотношение между активной и пассивной частью основных производственных фондов будущего предприят ия. Увеличение доли машин и оборудования, т.е. активной части основных про изводственных фондов будущего предприятия, способствует увеличению пр оизводственной мощности предприятия, а, следовательно, капитальные вло жения на единицу продукции снижаются. Экономическая эффективность дос тигается и за счет повышения уровня механизации труда и работ. Воспроизводственная структура капита льных вложений также оказывает существенное влияние на эффективность их использования. Под воспроизводственной структурой капитальных вложений понимаются и х распределение и соотношение в общей сметной стоимости по формам воспр оизводства основных производственных фондов. Рассчитывается, какая до ля капитальных вложений в их общей величине направляется на: новое строи тельство, реконструкцию и техническое перевооружение действующего про изводства, расширение действующего производства, модернизацию. Совершенствование воспроизводственной структуры заключается в повыш ении доли капитальных вложений, направляемых на реконструкцию и технич еское перевооружение действующего производства. Теория и практика сви детельствуют о том, что реконструкция и техническое перевооружение про изводства намного выгоднее, чем новое строительство, по многим причинам : во-первых, сокращается срок ввода в действие дополнительных производст венных мощностей; во-вторых, в значительной мере уменьшаются удельные ка питальные вложения. Экономическая эффективность капитальных вложений на уровне народного хозяйства существенно зависит и от отраслевой, и от территориальной (рег иональной) структуры капитальных вложений. Под отраслевой структурой капитальных вложений понимаются их распределение и соотношение по отраслям промыш ленности и народного хозяйства в целом. Ее совершенствование заключает ся в обеспечении пропорциональности и в более быстром развитии тех отра слей, которые обеспечивают ускорение НТП во всем народном хозяйстве. Под территориальной структурой капита льных вложений понимаются их распределение и соотношение в общей совок упности по отдельным экономическим районам, областям, краям и республик ам РФ. Смысл совершенствования территориальной структуры капитальных вложе ний заключается в том, чтобы она позволяла получить максимум экономичес кого и социального эффекта. По направлению использования капитальные вложения классифицируются на производственные и непроизводственные. Производственные капитальные вложения направляются на р азвитие предприятия, непроизводственные Ї на развитие социальной сферы. По формам воспроизводства основных фон дов различают капитальные вложения: • на новое строительство; • на реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприя тий; • на расширение действующих предприятий; • на модернизацию оборудования. [4, C .102] Экономическая роль кап итальных вложений проявляется в следующем: 1. Капитальные вложения являются главным фактором создания основных фон дов, реконструкции и расширения действующих предприятий, технического перевооружения предприятий. 2. При помощи капитальных вложений осуществляется регулирование пропор ций и темпов развития основных фондов отдельных производств и отраслей хозяйства. 3. При помощи капитальных вложений решаются проблемы социального характ ера (строительство жилья, учреждений образования, здравоохранения, куль туры). 4. При помощи капитальных вложений осуществляется регулирование развит ия всех экономических районов страны. 5. Капитальные вложения покрывают расходы на проектные и проектно-изыска тельские работы. 2. Последовательность формирования портфеля ценных б умаг П ортфе ль ценных бумаг - все ценные бумаги, которыми располага ет инвестор. Портфель состоит из секций: облигационной, обычных акций, пр е факций и др. Состав портфеля ценных бумаг зависит от целей инвестора и его характера (консервативный, агр ессивный и т.д.). Портфель считается сбалансированным, если составлен так им образом, что инвестор получает оптима льное сочетание безопасности, доходности, роста капитала и ликвидности. [5, C .198] Процесс формирования портфеля ценных бумаг складывается из пяти этапов: 1. Определение инвестиционных целей. 2. Проведение анализа ценных бумаг. 3. Формирование портфеля. 4. Ревизия портфеля. 5. Оценка эффективности портфеля. Первый этап — определение инвестиционных целей. Все инвесторы, как инди видуальные, так и институциональные, покупая те или иные ценные бумаги, с тремятся достичь определенных целей. Основными целями инвесторов могут быть: • безопасность вложений • доходность вложений • рост вложений Под безопасностью понимается неуязвимость инвестиций от потрясений на рынке инвестиционного капитала и стабильность получения дохода. Безоп асность обычно достигается в ущерб доходности и росту вложений, т. е. эти ц ели являются в известной степени альтернативными. Самыми надежными, без опасными являются государственные ценные бумаги, они практически искл ючают риск инвестора. Более доходными являются ценные бумаги акционерн ых компаний, но они же несут в себе и большую степень риска. Самыми рискова нными являются вложения в акции молодых наукоемких компаний, зато они мо гут оказаться самыми выгодными с точки зрения прироста капитала (на осно ве роста их курсовой стоимости). Иногда в качестве одной из инвестиционн ых целей выделяют ликвидность вложений. Ликвидность не обязательно свя зана с другими инвестиционными целями, она лишь означает способность бы строго и безубыточного для владельца обращения ценных бумаг в деньги. Ит ак, инвестиционные цели определяются типом инвестора и его отношением к риску. Портфель, который соответствует представлению инвестора об оптимально м сочетании инвестиционных целей, называется сбалансированным. Второй этап формирован ия инвестиционного портфеля — проведение анализа ценных бумаг. Сущест вуют два основных профессиональных подхода к выбору ценных бумаг: фунда ментальный анализ и технический анализ. Фундаментальный анализ основывается на изучении общей экономической с итуации, состояния отраслей экономики, положения отдельных компаний, чь и ценные бумаги обращаются на рынке. Это дает возможность решить вопрос о том, какие финансовые инструменты являются привлекательными, а какие и з тех, которые уже приобретены, необходимо продать. Отличительной чертой фундаментального анализа является рассмотрение сущности происходящи х на рынке процессов, ориентация на установление глубинных причин измен ения экономической ситуации путем выявления сложных взаимосвязей межд у различными явлениями. Технический анализ связан с изучением динамики цен на финансовые инстр ументы, т. е. результатов взаимодействия спроса и предложения. В отличие о т фундаментального анализа он не предполагает рассмотрения существа э кономических явлений. Технические аналитики изучают биржевую статисти ку, выявляют тенденции изменения курсов фондовых инструментов в прошло м и на этой основе пытаются предсказывать будущее движение цен. Фундаментальный и технический анализ не являются взаимоисключающими, они могут дополнять друг друга, но, как правило, существуют аналитики, спе циализирующиеся в том или ином методе. Фундаментальный анализ в целом ис пользуется для выбора соответствующей ценной бумаги, а технический ана лиз — для определения подходящего момента времени для инвестиции или м одификации инвестиции в эту ценную бумагу. Третий этап — формирование портфеля. На этом этапе, на осно ве результатов проведенного анализа ценных бумаг с учетом целей конкре тного инвестора производится отбор инвестиционных активов для включен ия их в портфель. При этом рассматриваются такие факторы, как требуемый у ровень доходности портфеля, допустимая степень риска, масштабы диверси фикации. Количественные критерии формирования портфеля инвестиций с у четом данных факторов разработаны в рамках Современной теории портфел я, которая далее будет рассматриваться подробнее. Четвертый этап — ревизия портфеля. Портфель подлежит периодической ре визии (пересмотру) с тем, чтобы его содержимое не пришло в противоречие с и зменившейся экономической обстановкой, инвестиционными качествами от дельных ценных бумаг, а также целями инвестора. Институциональные инвес торы проводят ревизию своих портфелей довольно часто, нередко ежедневн о. Пятый этап процесса управления портфелем ценных бумаг связан с периоди ческой оценкой эффективности портфеля с точки зрения полученного дохо да и риска, которому подвергался инвестор. [ 3 , C .318] Следует иметь в виду, что все соображения по поводу формирования портфеля ценных бумаг на соврем енном этапе действуют в рамках теории эффективных рынков. Задание 2 . Предприятие по привилегированным акциям выплатило дивиденды в р азмере 28 рублей на акцию при требуемой ставке доходности 24%. Определите те кущий курс привилегированной акции предприятия Для расчета текущего курса привилегированной акции воспо льзуемся следующей формулой: Р = D / i , Где D – фиксированный дивиденд (28 ру блей) , i – требуемая инвестором ставка дохода (24%=0,24ед.). Р = D / I ; Р = 28/0,24 = 116,67 - текущий курс привилегированной акции. Задание 3. Коммерческая организация от реализации инв естиционных проектов получит доход в размере 250 тыс.руб. Срок реализации и нвестиционного проекта А 4 года, при процентной ставке р авной 10% и периодом начисления 2 раза в год. Срок реализации инвестиционно го проекта Б 5 лет, при процентной ставке равной 14% и периодом начисления 1 р аз в год. Определить наилучший вариант вложения денежных с редств, не учитывая уровень риска. Определим ценность будущих поступлений от реализации инв естиционного проекта А с позиции текущего момента по формуле: PV = FV*(1/(1+(r/k) n*k )) ; FV = 250, n = 4, r = 10% = 0,1 ед. k = 2. PV = 250*( 1/(1+( 0,1 / 2 ) 4 * 2 )) ) = 250*0,6 8 = 1 70 . Определим ценность буду щих поступлений от реализации инвестиционного проекта Б с позиции теку щего момента по формуле: PV = FV*(1/(1+(r/k) n*k )) ; FV = 250, n = 5, r = 14% = 0,14 ед. k = 1. PV = 250*( 1/(1+( 0,14 / 1 ) 5 )) ) = 250*0,52 = 130. Таким образом наилучший вариант инвестиционного проекта А, так как ценн ость денежных средств сегодня приравнивается к получению денежных пот оков в будущем. Заключение В отечественной и заруб ежной научной литератур е имеется ряд определений понятия инвестиций. Наиболее распространенным, часто встречающимся явл яется такое понятие инвестиций: это долгосрочные вложения денежных сре дств и иного капитала в собственной стране или за рубежом в предприятия различных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономичес кие программы, инновационные проекты в целях получения дохода или дости жения иного полезного эффекта. И, наконец, в Федеральном законе "Об инвестиционной д еятельности в Российской Федерации, осуществляемой форме капитальных вложений" от 25 февраля 1999 г. № 39- ФЗ инве стициям дается следующее определение: "Инвестиции - денежные средства, ц енные бумаги, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, в кладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в це лях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта". В своей стране вложения капитала делаются не толь ко с целью получения дохода, но и удовлетворения соци альных потребностей общества. Список литературы 1 . Вахрин , П.И. Ин вестиции [ Текст ] : учебное пособие / П.И. Вахрин. - Москва: «Дашков и К»,2007 . - 384с. 2 . Иванов , Г.И. Инвестиционный менеджмент [ Текст ] : / Г.И. Ива нов. - Ростов-на - Дону: «Феникс», 200 8 . - 320с. 3 . Кальянов , Т.К. Инвестиции [ Текст ] : / Т.К. Кальянов, А.П. Мамонова. - Мос ква: Юнити, 2005 . - 452с 4 . Новиков , Ю.Н. Инвестиционная политика в России [ Текст ] : / Ю.Н. Нов иков. - Москва: Дана, 200 8 . - 387с 5 . Шарп , У.Ф. Инвестиции [ Текст ] : учебное пособие / У.Ф. Шарп. - Москва: Инфра-М, 200 7 . - 362с
1Архитектура и строительство
2Астрономия, авиация, космонавтика
 
3Безопасность жизнедеятельности
4Биология
 
5Военная кафедра, гражданская оборона
 
6География, экономическая география
7Геология и геодезия
8Государственное регулирование и налоги
 
9Естествознание
 
10Журналистика
 
11Законодательство и право
12Адвокатура
13Административное право
14Арбитражное процессуальное право
15Банковское право
16Государство и право
17Гражданское право и процесс
18Жилищное право
19Законодательство зарубежных стран
20Земельное право
21Конституционное право
22Конституционное право зарубежных стран
23Международное право
24Муниципальное право
25Налоговое право
26Римское право
27Семейное право
28Таможенное право
29Трудовое право
30Уголовное право и процесс
31Финансовое право
32Хозяйственное право
33Экологическое право
34Юриспруденция
 
35Иностранные языки
36Информатика, информационные технологии
37Базы данных
38Компьютерные сети
39Программирование
40Искусство и культура
41Краеведение
42Культурология
43Музыка
44История
45Биографии
46Историческая личность
47Литература
 
48Маркетинг и реклама
49Математика
50Медицина и здоровье
51Менеджмент
52Антикризисное управление
53Делопроизводство и документооборот
54Логистика
 
55Педагогика
56Политология
57Правоохранительные органы
58Криминалистика и криминология
59Прочее
60Психология
61Юридическая психология
 
62Радиоэлектроника
63Религия
 
64Сельское хозяйство и землепользование
65Социология
66Страхование
 
67Технологии
68Материаловедение
69Машиностроение
70Металлургия
71Транспорт
72Туризм
 
73Физика
74Физкультура и спорт
75Философия
 
76Химия
 
77Экология, охрана природы
78Экономика и финансы
79Анализ хозяйственной деятельности
80Банковское дело и кредитование
81Биржевое дело
82Бухгалтерский учет и аудит
83История экономических учений
84Международные отношения
85Предпринимательство, бизнес, микроэкономика
86Финансы
87Ценные бумаги и фондовый рынок
88Экономика предприятия
89Экономико-математическое моделирование
90Экономическая теория

 Анекдоты - это почти как рефераты, только короткие и смешные Следующий
Гаишник останавливает машину, за рулём которой блондинка:
- Ваши права!
- Не отбирайте их, пожалуйста! У меня там такая удачная фотография...
Anekdot.ru

Узнайте стоимость курсовой, диплома, реферата на заказ.

Обратите внимание, контрольная по финансам "Капитальные вложения, портфель ценных бумаг", также как и все другие рефераты, курсовые, дипломные и другие работы вы можете скачать бесплатно.

Смотрите также:


Банк рефератов - РефератБанк.ру
© РефератБанк, 2002 - 2016
Рейтинг@Mail.ru