Диплом: Управление оборачиваемостью дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия - текст диплома. Скачать бесплатно.
Банк рефератов, курсовых и дипломных работ. Много и бесплатно. # | Правила оформления работ | Добавить в избранное
 
 
   
Меню Меню Меню Меню Меню
   
Napishem.com Napishem.com Napishem.com

Диплом

Управление оборачиваемостью дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия

Банк рефератов / Бухгалтерский учет и аудит

Рубрики  Рубрики реферат банка

закрыть
Категория: Дипломная работа
Язык диплома: Русский
Дата добавления:   
 
Скачать
Архив Zip, 61 kb, скачать бесплатно
Заказать
Узнать стоимость написания уникальной дипломной работы

Узнайте стоимость написания уникальной работы

68 СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ: ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 4 ГЛАВА 1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ДЕБИТОР СКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖНОСТЕЙ ………………………………………… 7 1.1. Состав и стру ктура дебиторской и кредиторской задолженностей ........................................................................................ 7 1.2. Роль и значение дебиторской и кредиторской задолженностей в управлении оборотными средствами . ................ 14 . ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ВЛИЯНИЯ Д ЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕНННОСТЕЙ НА ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ПР ЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ ОРЛОВСКОГО ОПО ТиВ) ……………… 23 2.1. Анализ влияния де биторской задолженности на финансовое состояние предприятия ………………………………………………. 23 2.2. Анализ влияния кредиторской задолженности на платежеспособ ность предприятия ………………………………….. 39 2.3. Влияние дебиторской и кредиторской задолженностей на финансовые резул ьтаты предприятия …………………………….. 43 ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ДЕБИТО РСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ В СОСТАВЕ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ …………………………………………………………………………. 48 3. 1 . Повышение эффективности использования оборотных активов, путем управления отношений с дебиторами и кредиторами ………………………………………………………………. 48 3.2 . Совершенствование у правления оборотными активами …………. 53 Заключение …………… ………………………………………………………… 56 Список использу емой литературы ……………………………………………. 60 Приложение …………… ………………………………………………………… 62 ВВЕДЕНИЕ Дефицит денежных средств в экономике и неплате-же способность многих предприятий сделали вопросы работы с дебиторами и к редиторами одними из главных в перечне функций финансовых менеджеров. Проблема управления дебиторской и кредиторской задолженностями в зна чительной степени осложняется еще и несовершенством нормативной и зак онодательной базы в части востребования задолженности. В условиях формирования рыночных отношений практически невозможно у правлять сложным экономическим механизмом хозяйствующего субъекта бе з своевременной экономической информации, основная часть которой дает четко налаженная система бухгалтерского учета и анализа финансово-хоз яйственной деятельности. Данные бухгалтерского учета и анализа финанс ово-хозяйственной деятельности используются для оперативного руковод ства работой хозяйствующих субъектов и их структурных подразделений, д ля составления экономических прогнозов и текущих планов и, наконец, для изучения и исследования закономерностей развития экономики страны. В н астоящее время в Кыргызской Республике ведется большая работа по дальн ейшему развитию и совершенствованию бухгалтерского учета, разработке и принятию нормативно-правовых актов, ускорению перехода к его новой сис теме учетной политики. Катастрофический спад производства, свертывание отдельных отраслей народного хозяйства вызывали рост инфляции, безработицы, а самое главно е нестабильности рыночных отношений между хозяйствующими субъектами, ухудшение их финансового состояния. Наиболее актуальным, остро стоящим перед всеми хозяйственниками в на стоящее время является вопрос, который напрямую связан с расчетно-плате жными операциями и, как следствие этого - нес омненно, координирующего работу хозяйствен ного субъекта в целом – это дебиторская и кредиторская задолженности. Дебиторская и кредиторская задолженность являются естественными с оставляющими бухгалтерского баланса предприятия. Они возникают в резу льтате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ни м. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры ба лансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и пери од оборачиваемости каждой из них. Осуществляя предпринимательскую деятельность, участники имуществе нного оборота предполагают, что по мере проведения хозяйственных опера ций они не только возвратят вложенные средства, но и получат доходы. Однако в реальной практике, особенно с переходом на рыночные отношени я и спада производства нередко, а точнее постоянно возникают ситуации, к огда по тем или иным причинам предприятие не может взыскать долги с конт рагентов. Дебиторская задолженность « зависает» на долгие месяцы, а иног да даже и годы. Рост дебиторской задолженности ухудшает финансовое сост ояние предприятия, а иногда приводит и к банкротству. Управление дебиторской задолженностью отстои т в выработке и реализации политики цен и коммерческих кредитов, направл енной на ускорение востребования долгов и снижение риска неплатежей. Однако процесс управления усложняется в условиях неравно-мерной по гр уппам товаров инфляции. Изменение соотношений между темпами инфляции в производстве материальных ресурсов и готовой продукции может существе нно изменить политику фирмы. Поэтому на сегодняшний день важнейшими проблемами, реше ния которых должно способствовать улучшению финансового состояния хоз яйствующих субъектов, являются: 1. Правильная орг анизация учета дебиторской и кредиторской задолженности в связи с пере ходом на новый план счетов и новую систему бухгалтерского учета, а также в связи с прекращением почти всех межхозяйственных отношений после раз вала административно-командной системы хозяйствования . 2 . Анализ дебиторской и кредиторской задолже нности, который должен быть направлен на выявление факторов, влияющих на рост задолженности и определение резервов направленных на ликвидацию неоправданной, «зависающей» задолженности и снижение ее роста. В своей дипломной работе, в качестве практического примера я остановилась на деятельности Орловского Производственного Объединения теплоснабжения и водообеспечения. Это предприятие, работающее и зд есь можно проследить как раз вопрос, связанный с дебиторской и кредиторской задолженно стями. ГЛАВА 1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ДЕБИТОРСКОЙ И К РЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЕЙ. 1.1. Дебиторск ая и кредиторская задолженности, их состав и структура. В наиболее общем виде структура оборотных средств и их источников пок азана в бухгалтерском балансе. Чистый оборотный капитал представляет с обой разность между текущими активами и краткосрочной кредиторской за долженностью (ОК = ТА-КЗ), поэтому любые изменения в составе его компоненто в прямо или косвенно влияют на его размер и качество. Как правило, разумны й рост чистого оборотного капитала рассматривается как положительная тенденция, однако могут быть и исключения. Например, рост чистого оборот ного капитала за счет увеличения безнадежных дебиторов вряд ли удовлет ворит руководство предприятия 1 1 Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.Экономика 1998г. . Одной из основных составляющих оборотного к апитала являются производственные запасы предприятия, которые, в свою о чередь, включают в себя: сырье и материалы, незавершенное производство, г отовую продукцию и прочие запасы. Поскольку предприятие вкладывает средства в образование запасов, то издержки хранения запасов связаны не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товаро в, а также с вмененной стоимостью капитала, т.е. с нормой прибыли, которая могла быть получена в результате друг их инвестиционных возможностей с эквивалентной степенью риска. Бол ьшинство предприятий допускает, что образование запасов имеет такую же степень риска, что и типичные для данного предприятия капитальные вложе ния, и поэтому при расчете издержек хранения использует среднюю вмененн ую стоимость капитала предприятия. Экономический и организационно- производственный результаты от хранения определенного вида текущих ак тивов в том или ином объеме носят специфический для данного вида активов характер. Например, большой запас готовой продукции (связанный с предпо лагаемым объемом продаж) сокращает возможность образования дефицита п родукции при неожиданно высоком спросе. Подобным образом достаточно бо льшой запас сырья и материалов спасает предприятие в случае неожиданно й нехватки соответствующих запасов от прекращения процесса производст ва или покупки более дорогостоящих материалов-заменителей. Большое кол ичество заказов на приобретение сырья и матер иалов, хотя и приводит к образованию больших з апасов, тем не менее, имеет смысл, если предприятие может добиться от поставщиков снижения це н (так как больший размер заказа обычно предусматривает некоторую льгот у, предоставляемую поставщиком в виде скидки). По тем же причинам предпри ятие предпочитает иметь достаточный запас готовой продукции, который п озволяет дольше и более экономично управлять производством. В результа те этого уже само предприятие, как правило, предоставляет скидку клиента м. Дебиторская задолженность - важный компонент оборотного капитала. Под дебиторской задолженностью мы понимаем задолженность организаций и физических лиц данной организации ( например, задолженность покупателей за приобретенный товар или оказан ные услуги, задолженность подотчетных лиц за выданные им денежные суммы ) Соответственно, орг анизация и лица, являющиеся должниками данной организации называются д ебиторами. Дебиторская задолженность – это сумма долга, п ричитающаяся предприятию от других юридических лиц или граждан. Возник новение дебиторской задолженности при системе безналичных расчетов п редставляет собой объективный процесс хозяйственной деятельности пре дприятия. По характеру образования дебиторская задолженность делится на норма льную и неоправданную. К нормальной задолженности предприятия относит ся та, которая обусловлена ходом выполнения производственной программ ы предприятия, а также действующими формами расчетов ( задолженность по предъявле нным претензиям, задолженность по подотчетным лицам, за товары отгружен ные, срок оплаты которых не наступил) . Н еоправданной дебиторской задолженностью считаетс я та, которая возникла в результате нарушения расчетной и финансовой дис циплины, имеющихся недостатков в ведении учета, ослабления контроля за о тпуском материальных ценностей, возникновения недостач и хищений ( товары отгруженные, но неоплаченные в срок, задолженность по недостача м и хищениям и др. ). Дебиторская задолженность в соответствии, как с международными, так и с кыргызскими стандартами бухгалтерского учета определяется как сумма, причитающаяся компании от покупателей (дебиторов) Когда одно предприятие продает то вары другому предприятию или организации, совсем не значит, что товары б удут оплачены немедленно. Неоплаченные счета за поставленную продукци ю (или счета к получению) и составляют большую часть дебиторской задолже нности. Дебиторская задолженность является актив ом предприятия, который связан с юридическими правами, включая право на владение. В целом под активом понимается имущество, имущественные блага и права с убъекта, имеющие стоимостную оценку. Будущая экономическая выгода, вопл ощенная в активе – это потенциальный, прямой или косвенный вклад в прит ок денежных средств субъекта. Следовательно, дебиторская задолженност ь – это будущая экономическая выгода, воплощенная в активе, и связанная с юридическими правами, включая право на владение. Актив дебиторской задолженности имеет три существенные характерист ики: 1. Он выполняет бу дущую выгоду, обеспечивающую способность прямо или косвенно создавать прирост денежных средств. 2. Активы представляют собой ресурсы, которыми управляет хозяйствующий субъект. Причем права на выго ду или потенциальные услуги должны быть законны или иметь юридическое д оказательство возможности их получения. Например, при отражении факта продажи актива у про давца образуется дебиторская задолженность. Договор купли- продажи поз воляет определить вероятную будущую выгоду. Но, если покупатель не внесе т определенную сумму погашения дебиторской задолженности, то есть поте нциальным поступлениям, и, следовательно, актив перестает быть активом. 3. К активам не относятся выгода, которая будет получена в буду щем, но в настоящее время не находится под контролем предприятия. При этом ключевым моментом является решение бухгалтера о том, что та или иная хозяйственная операция произойдет. Специфический элемент дебиторской задолженности - векселя к получению, являющиеся по существу ценными бумагами (коммерческие ценные бумаги). Од ной из задач по управлению дебиторской задолженностью являются опреде ление степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозн ого значения резерва по сомнительным долгам, а также предоставление рек омендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями. Денежные средства и ценные бумаги - наиболее ликвидная часть текущих активов - также являются составляющей оборотного капитал а. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных и депозитн ых счетах. Ценные бумаги, составляющие краткосрочные финансовые вложен ия, включают: ценные бумаги других предприятий, государственные казначе йские билеты, государственные облигации и ценные бумаги, выпущенные мес тными органами власти. Выбирая между наличными средствами и ценными бумагами, решается задача, подобная той, которая решается по производств у. Всегда существуют преимущества, связанные с созданием большого запас а денежных средств, - они позволяют сократить риск истощения наличности и дают возможность удовлетворить требование оплатить тариф ранее уста новленного законом срока. С другой стороны, издержки хранения временно с вободных, неиспользуемых денежных средств гораздо выше, чем затраты, свя занные с краткосрочным вложением денег в ценные бумаги (в частности, их м ожно условно принять в размере неполученной прибыли при возможном крат косрочном инвестировании). Таким образом, необходимо решить вопрос об оптимальном зап асе наличных средств. К текущим обязательствам относится краткосро чная кредиторская задолженность, прежде всего банковские ссуды и неопл аченные счета других предприятий. Так кредиторская задолженность може т возникнуть, если материалы в организацию поступают раньше, чем она их о платила. В условиях рыночной экономики основным источником ссуд являются комм ерческие банки. Как правило, банки требуют документального подтвержден ия обеспеченности запрашиваемых кредитов товарно-материальными ценно стями заемщика. Альтернативный вариант заключается в продаже предприя тием части своей дебиторской задолженности финансовому учреждению с п редоставлением ему возможности получать деньги по долговому обязатель ству. Следовательно, одни предприятия могут решать свои проблемы кратко срочного финансирования путем залога имеющихся у них текущих активов, д ругие - за счет частичной их продажи. В составе кредиторской задолженности выделяются обязательства: ‡ Перед поставщиками и заказчиками за поставленные матер иальные ценности, выполненные работы и оказанные услуги; ‡ По векселям , выданным поставщикам, заказчикам и прочим кредиторам в обеспечение поставок их продукции; ‡ Перед работниками по оплате труда ( начисленная, но не выплаченна я заработная плата); ‡ Перед социальными фондами по выплатам на государственн ое социальное страхование, в пенсионный фонд, в фонды медицинского стр ахования и занятости; ‡ Перед бюджетом по всем видам платежей; ‡ Перед сторонними организациями и физическими лицами по авансам, полученным в соответствии с договорами и контрактами. Многообразие субъектов взаимоотношений предприя тия по расчетам по кредиторской задолженности, с учетом различного меха низма их правового регулирования и организационных схем осуществлени я, свидетельствует о сложности проблемы эффективного управления ею. Дей ствительно, текущее финансовое благополучие предприятия в значительно й мере зависит от того, насколько своевременно оно отвечает по своим фин ансовым обязательствам. Важность анализа и управления кредиторской задолженностью обусловле на еще и тем, что, составляя значительную долю текущих пассивов предприятия, ее изменения заметно с казываются на динамике показателей его платежеспособности и ликвиднос ти. Анализ кредиторской задолженности предприятия проводится на основе использования его финансовой отчетности, в частности бухгалтерского б аланса и расшифровок к балансу. 1.2. Р оль и значение дебиторской и кредиторской задолженностей в управлении оборотными средствами Система бух галтерского учета, которая действовала при планово-административной с истеме хозяйствования, в том числе и в республике Кыргызстан до 1997 года, по д активами подразумевала все хозяйственные средства, принадлежащие пр едприятию. Отличительным свойством присущим нынешнему учету в Кыргызс тане, является то, что актив ы - это в определенной мере затраты, которые должны стать д оходами в будущем. Отсюда и возникает необходимость рассмотреть как спи сываются затраты, вложенные в активы, в том числе дебиторскую задолженно сть. В связи с этим в бухгалтерском учете признается не выплата денег, а во зникновение или отсутствие прав на эти выплаты. Соответственно и доход ом считается не получение платежей, а возникновение права на них. Причем доходы отчетного периода всегда должны быть соотнесены с расходами, бла годаря которым эти доходы были получены 2 2 Кыргызские стандарты бух галтерской отчетности . При выработке политики платежей предприятие и сходит из сравнения прибыли, дополнительно получаемой при смягчении ус ловий платежей и, следовательно, росте объемов продаж, и потерь в связи с р остом дебиторской задолженности. 3 3 Ковалев В.В. Финансовый анализ, М.Экономика 1998г. Влияние роста дебиторской задолженности всл едствие снятия (смягчения) требований к кредитоспособности потребител ей, которым предоставляется коммерческий кредит, рассмотрим на примере. Предприятие в 2002 году реализовало продукции на сумму 20 млн. сом. Оборачи ваемость дебиторской задолженности равна 6. Особых проблем с дебиторами нет, установили, что снятие ограничений по коммерческому кредиту на кре дитоспособность потребителей увеличит объем продаж на 4 млн. руб., но обор ачиваемость дебиторской задолженности по новым потребителям составит уже не 61 день, а 120 дней, предполагается также, что снижение требований к кре дитоспособности новых потребителей не изменит оборачиваемость дебито рской задолженности традиционных потребителей. Предприятие имеет неза груженные мощности и может увеличить объем производства без увеличени я постоянных издержек. Увеличение дебиторской задолженности иниции рует дополни-тельные издержки предприятия на: увеличение объема раб оты с дебиторами (связь, командировки и пр.); увеличение периода оборот а дебиторской задолженности (увеличение периода инкассации); увелич ение потерь от безнадежной дебиторской задолженности. Расчеты пока зали, что дополнительные издержки составят 0,16 сом на 1сом дополнительного объема продаж или 42,1% от прибыли. Поскольку издержки меньше дополнительн ой прибыли, постольку для предприятия выгодно увеличение объема коммерческого кредита (смягчение условий кредита). Смягчение условий коммерческого кредит а может заключаться в увеличении срока кредита для новых потребителей. О чевидно, что в этом случае и традиционные потребители увеличат срок опла ты коммерческого векселя. Ши рокое распространение в управлении дебиторской задолженностью (в форм ировании политики условий продаж) получили коэффициенты инкассации. Ко эффициенты инкассации - доля поступлений от задолженности определенно го срока по отношению к объему реализации периода возникновения задолж енности. Коэффициенты инкассации на каждую дату рассчитываются по о тдельным группам задолженности. Например, коэффициенты инкассации в ию не включают коэффициент инкассации текущей (июньской) задолженности, ко эффициент инкассации задолженности по продукции, отгруженной в мае и т.д . Суммарный коэффициент инкассации равен отношению погашения дебиторс кой задолженности за все периоды к объемам поставок за последний период. 4 4 Ковалев В.В.Финан совый анализ, М.Экономика 1998г Если К > 1, то за июнь дебиторская задолженность снизилась, если К < 1, то дебиторская задол женность и вероятность формирования безнадежной задолженности растут . Снятие (смягчение) ограничений на коммерческий кредит и увеличение срока кредита приводят к снижению коэффициентов инкассации. Уровен ь дебиторской задолженности определяется многими факторами: вид проду кции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, приня тая на предприятии система расчетов и др. Последний фактор особенно важе н для руководства предприятия. Основными видами расчетов являются про дажа за наличный расчет и продажа в кредит. В условиях нестабильной экон омики преобладающей формой расчетов становится предоплата. Оплата за наличный расчет может быть выполнена сомами, либо с помощью кредитной карточки . Кредитн ая карточка представляет собой пластиковую карточку с указанием имени владельца, присвоенного ему кода, личной подписи и срока действия карточ ки. Владелец карточки может совершать покупки в пределах некоторой сумм ы, оговоренной при выдаче карточки, даже в том случае, если в момент покупк и она превышает остаток на его счете. В России некоторые крупные отечест венные банки уже начали выпуск кредитных карточек. Безналичные расчеты выполняются с помощью платежных п оручений (поручение хозяйствующего субъекта своему банку о перечислен ии указанной суммы другому хозяйствующему субъекту), платежных требова ний (требование продавца к покупателю оплатить поставленные ему по дого вору товары), аккредитивов (поручение банку поставщика, сделанное покупа телем через свой банк, об оплате счетов поставщика немедленно по получен ию документов об отгрузке продукции), расчетных чеков (документ, содержа щий указание чекодателя банку о выплате озна ченной суммы предъявителю чека). Одним из наиболее действенных инструментов, позволяющих максимизиро вать поток денежных средств и снизить риск возникновения просроченной дебиторской задолженности, является система скидок и штрафов. Система н ачисления пеней и штрафов за нарушение сроков оплаты, установленных гра фиком погашения задолженности, должна быть предусмотрена в договоре. Ск идки предоставляются в зависимости от срока оплаты товара. К примеру, пр и полной предоплате предоставляется скидка в размере 3% от стоимости тов ара, при частичной предоплате (более 50% от стоимости отгруженной партии) — скидка 2%, при оплате по факту отгрузки — скидка 1%. При предоставлении ра ссрочки платежа на 7 дней скидки не предусмотрены. Анализ и управление дебиторской задолженностью имеет особое значени е в периоды инфляции, когда подобная иммобилизация собственных оборотн ых средств становится особенно невыгодной. Некоторые методы управлени я задолженностью в инфляционной среде будут рассмотрены ниже. Управ ление дебиторской задолженностью предполаг ает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расч етах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положи тельная тенденция. Большое значение имеют отбор потенциальных покупат елей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрак тах. Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюде ние платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия-продавца (затоваренность, степень нужд аемости в денежной наличности и т. п.). Необходимая для анализа информация может быть получена из публикуемой финансовой отчетности, от специализ ированных информационных агентств, из неформальных источников. Так, кру пнейшее в США информационное агентство «Дан энд Брэдстрит» имеет инфор мацию о кредитоспособности более 18 млн. американских и канадских компан ий. Предоставляемая им информация включает диапазон изменения собстве нного капитала, степень кредитоспособности (высокая, хорошая, достаточн ая, ограниченная и другие полезные сведения). Оплата товаров постоянн ыми клиентами обычно производится в кредит, причем условия кредита зави сят от множества факторов. В экономически развитых странах широко распр остраненной является схема «2/10 полная ЗО», означающая, что: а) покупате ль получает двухпроцентную скидку в случае оплаты полученного товара в течение десяти дней с начала периода кредитования (например, с момента п олучения товара); б) покупатель оплачивает полную стоимость товара, е сли оплата совершается в период с одиннадцатого по тридцатый день креди тного периода; в) в случае неуплаты в течение месяца покупатель будет вынужден дополнительно оплатить штраф, величина которого может варьир овать в зависимости от момента оплаты 5 5 Ковалев В.В.Финансовый анализ. М.Экономика 1998г. . Контроль за дебиторской задолженность ю включает в себя ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее в озникновения; наиболее распространенная классификация предусматрива ет следующую группировку (дней): 0-30; 31-60; 61-90; 91-120; свыше 120. Возможны и иные группиро вки. Кроме того, необходим контроль безнадежных долгов с целью образован ия необходимого резерва. Анализ и контроль уровня дебиторской задол женности можно проводить с помощью абсолютных и относительных показат елей, рассматриваемых в динамике. В частности, значительный интерес пред ставляет контроль за своевременностью погашения задолженности дебито рами. Для этого, в дополнение к показателям наличия просроченной дебитор ской задолженности приводимым в форме Л-5 «Приложение к бухгалтерскому б алансу», можно использовать коэффициент погашаемости дебиторской зад олженности, который рассчитывается как отношение средней дебиторской задолженности по основной деятельности (расчеты с дебиторами за товары, работы и услуги; расчеты по векселям полученным; авансы, выданные постав щикам и подрядчикам) к выручке от реализации. Значение этого показателя зависит от вида договоров, превалирующих на данном предприятии: так, есл и основной типовой договор предусматривает оплату в течение двух недел ь с момента отгрузки товара, то критическое значение коэффициента равно 1/26. Таким образом, если расчетное значение коэффициента превосходит 1/26, мо жно сделать вывод, что предприятие имеет проблемы со своими дебиторами. Наиболее употребительными способами воздействия на дебиторов с цел ью погашения задолженности являются направление писем, телефонные зво нки, персональные визиты, продажа задолженности специальным организац иям. Неотъемлемой частью управления дебиторской задолженностью явл яется также мотивация сотрудников компании, вовлеченных в процесс. Для повышения эффективности системы мотивации, ориентированной на сн ижение объема просроченной дебиторской задолженности, каждый сотрудни к должен быть заинтересован в достижении запланированного уровня деби торской задолженности. Например, менеджер по продажам премируется не то лько за выполнение плана по продажам, но и за исполнение обязательств те ми контрагентами, которым он произвел отгрузку с рассрочкой платежа. Сис тема премий должна быть уравновешена системой наказаний (замечания, пре дупреждения, лишение премии, служебное расследование, увольнение сотру дника). Но штрафовать нужно не за образовавшуюся просроченную дебиторск ую задолженность (если менеджер выполнил все предусмотренные регламен том действия, то ответственность за просроченную задолженность несет т олько клиент), а за нарушение регламента и процедур управления дебиторск ой задолженностью. Система мотивации персонала должна быть закреплена в нормативных документах компании в соответствии с трудовым законодат ельством. Как показывает практика, возникновение просроченной дебиторской зад олженности — вполне типичная ситуация для многих предприятий. Первое, ч то нужно сделать в этом случае, — напомнить клиенту о необходимости осу ществления платежа. При этом сотрудники финансовой службы осуществляю т контроль погашения дебиторской задолженности, а менеджеры отдела про даж, которые тесно работают с клиентами, ведут переговоры. Также необход имо решить, готова ли компания изменить договорные условия в части приме нения санкций. Например, есть ли возможность подождать оплаты без начисл ения процентов. Такое решение может приниматься кредитной комиссией в р езультате рассмотрения причин неуплаты и того, насколько важен данный к лиент для компании. Дальнейшее неисполнение обязательств можно рассматривать как основа ние для решения вопроса о взыскании дебиторской задолженности и штрафн ых санкций в судебном порядке 6 6 Финансовое управление фирмой, М. Экономик а, 1998 ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ВЛИЯНИЯ ДЕБИТОРСКО Й И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕНННОСТИ НА ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИ Е ПРЕДПРИЯТИЯ ( НА ПРИМЕРЕ ОРЛОВСКОГО ОПО ТиВ) 2.1. Анализ влиян ия дебиторской задолженности на финансовое состояние предприятия . Основными зад ачами анализа дебиторской задолженности являются: - проверка реал ьности и юридической обоснованности числящихся на балансе предприятия сумм дебиторской задолженности; - проверка соблюдения правил расчетной и финансовой дисциплины; - проверка правильности полу чения сумм за отгруженные материальные ценности и полноты их списания, н аличие оправдательных документов при совершении расчетных операций и правильности их оформления; - проверка своевременности и правильности оформления и предъявления претензий дебиторам, а также ор ганизация контроля за движением этих дел и проверка порядка организаци и, взыскания сумм причиненного ущерба и других долгов, вытекающих из рас четных взаимоотношений. - разработка рекомендаций по упорядочению расчетов, снижению дебиторской задолженности. 7 7 Международные стандар ты бухг. учета. П риступая к анализу , нужно проверить, прежде всего, расчеты с дебиторами, вы яснить правильно ли отражена дебиторская задолженность в балансе. Оста тки её на начало, и конец года показываются в разделе II «Оборотные акт ивы». Показывается дебиторская задолженность, платежи по которой ожида ются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, т.е. долгосрочная деби торская задолженность и платежи по которой ожидаются в течени е 12 месяцев, т.е. кратко срочная дебиторская задолженность. При анализе долгосрочной дебиторск ой задолженности необходимо обратить внимание на своевременное взыскание сумм и на задолженность, по которой истек срок исковой давности. Долгосрочная дебиторская задолженность показывается в разрезе следую щих статей: - Покупатели и заказчики - Задолженность дочерних и зависимых предприятий - Задолженность собственников по взносам в уставной капитал - авансы выданные - прочие дебиторы К раткосрочная дебит орская задолженность показывается в разрезе тех же статей. Пр и анализе необходимо выяснить, правильно ли отражены по статьям баланса соответствующие остатки задолженности. Для этого по данным журнала-орд ера № 11 и регистрам аналитического учета и счетам, предназначенным для от ражения расчетов, считают остатки по каждому виду расчетов на начало про веряемого периода с остатками по соответствующим статьям баланса, а зат ем анализируют каждый вид расчетов. Ан ализ состояния дебиторской задолженности начинается с анализа матери алов инвентаризации расчетов с дебиторами. Анализ расчетов с покупател ями, подотчетными лицами, работниками предприятия и другими дебиторами осуществляется в выявлении по соответствующим документам остатков и т щательной проверке обоснованности сумм, числящихся на счетах. Устанавл иваются причины и виновники образования дебиторской задолженности, да вность её возникновения, реальность получения (т.е. имеются ли акты сверк и расчетов либо письма, в которых дебиторы признают свою задолженность); Не пропущены ли сроки исковой давности, какие меры принимаются для взыск ания задолженности. Организуются и проводятся встречные проверки во вз аимосвязанных организациях . Результаты инвентаризации расчетов оформляются актами, поэтому в ход е анализа проверяются все акты инвентаризации. В акте анализируется наи менование про инвентаризированных счетов и суммы дебиторской задолжен ности, безнадежных долгов, дебиторскую задолженность, по которой истекл и сроки исковой давности. На основании анализа составляется справка, в к оторой приводятся наименования и адреса дебиторов, суммы задолженност и, указано, за что она числится, с какого времени и на основании каких доку ментов. По суммам дебиторской задолженности, по которым истекли сроки ис ковой давности, в справке указываются лица, виновные в пропуске этих сро ков. Анализ имеющихся на предприятии материалов инвентаризации расчетов д ает возможность сосредоточить внимание на более тщательной проверке р асчетов, по которым установлены расхождения, неувязки, неясности. Чаще всего в хозяйственной деятельности предприятия встречаются расч еты с покупателями и заказчиками за товары, работы и услуги. Эта статья за нимает, поэтому наибольший удельный вес в общей сумме дебиторской задол женности, показанной в балансе предприятия. При анализе этой дебиторско й задолженности необходимо обратить внимание на следующее: · имеются ли дог овора на поставку продукции (выполнение работ, услуг) и правильность их о формления; · правильно ли получены сум мы за отгруженные товароматериальные ценности; · правильно ли списана деби торская задолженность на себестоимость продукции (работ, услуг) и дебито рская задолженность с истекшим сроком исковой давности Де биторская задолженность, по которой срок исковой давности истек, списывается по ре шению руководителя предприятия и относится соответственно на счет сре дств резерва по сомнительным долгам. При анализе провер ила обоснованность создания резервов по сомнительным дол гам, правильность их использования и списания с баланса дебиторской зад олженности с истекшим сроком исковой давности. Величина резерва опреде ляется отдельно по каждому сомнительному долгу в зависимости от финанс ового состояния (платежеспособности) должника и оценки погашения в полн ой и частичной сумме. При анализе устанавливается, не завышен ли размер резерва по сомнитель ным долгам и восстановлена л и неиспользо ванная его величина. Затем проана лизир овала проч ую дебиторскую задолженность. Проа нализир овала правильность отражения хозяйственных оп ераций на этих счетах, показанных в журнале-ордере № 8, и обобщенных ежемес ячными итогами в Главной книге. Ос обое внимание при анализе обра тила на правильность отражения хозяйственных опе раций на счете 1530 «Задолженность сотрудников и директоров». На этом счете учитывается информация о дебиторской задолженности работников по сум мам, выданным в подотчет на административно-хозяйственные и операционн ые расходы, а также на служебные командировки; по возмещению материально го ущерба; по предоставленным работникам займам и прочим операциям. Сн ачала проводится сплошная проверка авансовых отчетов и приложенных к н им документов, анализируются записи в накопительных ведомостях и данны е авансовых отчетов, утвержденных распорядителями кредитов. Выясняетс я, кому выданы авансы. Иногда бухгалтерия допускает скрытое авансирование рабочих и служащи х на личные нужды под видом авансов на хозяйственные и командировочные р асходы. Поэтому при анализе определяется: имеются ли командировочные уд остоверения, их срок и правильность расчета денежных сумм, достоверност ь приложенных к авансовым отчетам документов. При анализе я обратила внимание на следующие моменты: · определен ли р уководителем предприятия круг лиц, которым предоставлено право, получа ть деньги под отчет; · не выдаются ли подотчетны м лицам авансы сверх установленных размеров; · не получают ли деньги под отчет лица, не отчитавшиеся по ранее полученным суммам; · не допускается ли оплата через подотчетных лиц расходов, которые могли быть оплачены непосредст венно из кассы предприятия; · имеется ли на авансовых сч етах отметка руководителя о целесообразности произведенных расходов; · своевременно ли отражают ся в учете расходы из подотчетных сумм. Сл едующим этапом анализа является анализ по возмещению материального ущ ерба, прежде всего, нужно проанализировать расчеты по недостачам и хищен иям и установить соблюдались ли сроки и порядок рассмотрения случаев не достач и потерь, как обеспечивается их взыскание и т.д. Особенно уделила внимание изу чению факторов списания недостач и потерь на затраты на производство ил и на результаты деятельности предприятия. В соответств ии с действующим законодательством недостача материальных ценностей в пределах норм естественной убыли списывается на затраты на производст во, а сверх норм естественной убыли, а также потери от порчи ценностей, бра ка, допущенного при производстве относятся на виновных лиц. Следует отметить, что недостача в пределах естественной убыли может бы ть списана на расходы производства лишь в случае её выявления при провед ении инвентаризации и при составлении комиссионного акта на списание, у твержденного руководителем. Далее анализир овала полностью ли отнесены на виновных лиц суммы по недоста чам, растратам и хищениям, правильно ли оформлены и выведены результаты инвентаризации денежных средств и товароматериальных ценностей на зат раты производства, когда виновные лица не установлены. Далее анализировала правильность ведения расчетов с работниками предприя тия по предоставленным им займам, за товары, проданные в кредит, и прочим о перациям. Затем анализируются данные счета 2790 «Прочая задолженность», на котором отражаются арендные обязательства к поступлению. Излишне перечисленны е суммы в бюджет и внебюджетные организации; суммы претензий, предъявлен ных поставщиком, транспортным организациям и иным юридическим лицам за обнаруженные несоответствия, недостачи товароматериальных запасов св ерх норм естественной убыли, штрафы, пени, неустойки, а также суммы превыш ения стоимости реализации собственных акций над номинальной стоимость ю. Особое внимание уделено анализу расчетов по претензиям, расчет которы х ведется на субсчете «Расчеты по претензиям» счета 1590 «Прочая задолженн ость». На этом субсчете учитывают расчеты по претензиям, предъявленным п оставщикам, подрядчикам, транспортным и другим организациям, а также по предъявленным им претензиям (или присужденным) штрафам, пеням, неустойка м. 8 8 Кыргызские с тандарты бухгалтерского учета При анализе расчетов по претензиям обра т ила внимание на: · обоснованнос ть, своевременность и правильность оформления документов. Несоблюдени е сроков предъявления претензий может быть использовано для сокрытия ф актов хищения материальных ценностей, так как при отказе в удовлетворен ии претензий числящиеся суммы списываются на затраты производства; · обоснованность претензи й, предъявляемых к предприятию. В случае удовлетворения претензий нужно проверить, проводились ли административные расследования с целью уста новления виновных лиц, а если они установлены, возместили ли они причине нный материальный ущерб; · правильность составлени я бухгалтерских проводок; · правильность ведения ана литического учета – он должен вестись по каждому дебитору и отдельным п ретензиям; · составление записей анал итического учета записям в журнале – ордере №8, Главной книге, балансе. Ан ализ правильности и своевременности оформления материалов по претензи ям о недостачах и хищениях имеет очень большое значение, так как неправи льное или с нарушением сроков оформление материалов делается иногда со знательно с целью не допустить к привлечению виновных к материальной от ветственности. При анализе установила правильность определения причине нного предприятию ущерба. Сумма ущерба рассчитывается по рыночным ценам данной местн ости на недостающие или похищенные ценности. Следующий этап анализа дебиторской задолженности, это анализ задолж енности по статье «Авансы выданные». При анализе расчетных операций по а вансам, прежде всего, уста новила реальность числящейся задолженности по указанном у счету. Объектом анализа здесь послужили не только бухгалтерские записи, но и заключен ные договора с поставщиками и подрядчиками. Особое внимание уделяется сомнительной задолженности по авансам с точки зрения причин её возникн овения и виновных лиц. Реальной считается задолженность в случае, если о на подтверждена заинтересованными сторонами актами сверки взаимных ра счетов. Установив до стоверность дебиторской задолженности, проанализировав данные, отраже нные во втором разделе баланса предприятия, проанализировала соста в и структуру дебиторской задолженности, да ла оценку с точки зрения её реальной стоимости, распредели ла дебиторскую задолженность по срокам образов ания, определи ла качество и ликвидность этой задолженности. Ан ализируемое предприятие ОПОТиВ теплоснабжения и водообеспечения является самост оятельным производственным комплексом, деятельность которого направл ена на развитие водопроводноканализационного и котельного хозяйства, является государственным предприятием. Основными задачами является об еспечение населения и предприятий обслуживаемых населенных пунктов у слугами отопления, водоснабжения и водоотделения. Деб иторская задолженность согласно пояснения к бухгалтерскому балансу ОПОТиВ тепл оснабжения и водообеспечения составила на конец отчетного периода 12695,5 тыс . с ом. Убыток от реализ ации услуг по теплоснабжению населения составил 250535 тыс. сом. Рассмотрим данные т аблицы 1. Табли ца 1 Таблица сос тавлена на основе справки о дебиторской задолженности за 2003 г. Состав дебиторской задолжен ности На 1.01.2003 На 1.01.2004 Изменения Т ыс. сом % Тыс. сом % Тыс. сом % Бюджетные организации 591,8 6,5 2357,6 18,5 1765,8 12 Аграрный сектор 204,7 2,2 196,6 1,5 -8,1 -0,7 Население 7237,9 79,2 7093,4 55,9 -144,5 -23,3 Частные предприятия и АО 444,3 4,9 2464,9 19,4 24205,6 14,5 Расчет с бюджетом по налогам 630,0 6,9 559,0 4,4 -71 -2,5 Ремонтные услуги 15,6 0,2 14,6 0,1 -1,0 -0,1 Нотариальные услуги 10,0 0,1 9,4 0,1 -0,6 0 Бартер 0,8 0,1 - - -0,8 -0,1 Итого: 9136,2 100,0 12695,5 100,0 3559,3 -0,2 Состав и структура дебиторской задолженности ОПОТиВ П роанализировав данные таблицы 1 можно сделать выводы, что дебиторская за долженность увеличилась на 3559,3 тыс. сом или на. 0,2 % . Существенных изменений в структуре дебиторской задол женности не произошло, так как предприятие занимается услугами теплосн абжения и водообеспечением , и тарифы на эти услуги утверждаются областным управле нием по антимонопольной политике. Удельный вес расчетов с бюджетными организациями за работу и услуги увеличился с 6,5 % до 18,5 % , расчеты с аграрным сектором уменьшился с 2,2% до 1,5 %, с насе лением уменьшился с79,2% до 55,9%, с частными предприятиями увеличился с 4,9% до 19,4%. У дельный вес расчетов с бюджетом по налогам уменьшился с 6,9% до 4,4%, за ремонтн ые услуги уменьшился с 0,2 % до 0,1%. Удельный вес расчетов за нотариальные услуги не изменился. На финансовое положение предприятия влияет не само наличие дебиторс кой задолженности, а её размер, движение и форма, т.е. то, чем вызвана эта зад олженность. Возникновение дебиторской задолженности представляет соб ой объективный процесс в хозяйственной деятельности при системе безна личных расчетов, так же как и появление дебиторской задолженности. Дебит орская задолженность не всегда образуется в результате нарушения поря дка расчетов и не всегда ухудшает финансовое положение. Поэтому её нельз я в полной сумме считать отвлечением собственных средств из оборота, т.к. её служит объектом банковского кредитования и не влияет на платежеспос обность предприятия. Исходя из этого, различают нормальную и неоправдан ную дебиторскую задолженность. К неоправданной дебиторской задолженности относится задолженность п о претензиям , возмещению материального ущерба (недостачи, хищения, п орчи ценностей) и задолженность по расчетным документам, срок оплаты кот орых истек. Неоправданная дебиторская задолженность представляет собо й форму незаконного отвлечения оборотных средств и нарушение финансов ой дисциплины. Поэтому особое внимание при анализе уделяется именно нео правданной дебиторской задолженности. После общего анализа состава и структуры дебиторской задолженности а нализируются и оцениваются реальная стоимость. Это связано с тем, что не вся дебиторская задолженность может быть взыскана. Возвратность её опр еделяется на основе прошлого опыта и текущих условий. Бухгалтерский рис к состоит в том, что прошлый опыт может быть неадекватной мерой будущего убытка, или что текущие условия могут быть не полностью учтены. В результ ате убытки могут быть существенными. Необходимо знать реальность и прав ильность определения вероятности возврата дебиторской задолженности. Расчет процента невозврата долгов производится по средним данным за не сколько лет. Процент невозврата долгов составил : в 2002 году - 6,8% в 2003 году – 4,7% средний процент невозврата долгов за два года составил: (6,8+4,7)/2=5,8% Показатель качества определяет вероятность получения задолженности в полной сум ме, которая зависит от срока образования задолженности. Чем больше срок дебиторской задолженности, тем ниже вероятность её получения. Для характеристики возврата дебиторской задолженности сгруппируем е ё по срокам возникновения: · Долгосрочна я дебиторская задолженность от 1года до 2,5 лет; · Краткосрочная дебиторская задолженность от 1 до 12 меся цев. Дан ные приведены в таблице 2 . Стороны дебиторской задолже нности Краткосрочная дебиторская задолженность Долгосрочная дебит орская задолженность Итого Тыс. сом До 3-х мес. (Тыс. сом) От 3-х до 6 мес. (тыс. сом) От 6 до 9 мес. (тыс. сом) От 9 до 12 м ес. (тыс. сом) От 1 1,5 лет (тыс. сом) От 1,5 до 2 л ет (тыс. сом) От 2 до 2,5 л ет (тыс. сом) Счета к получению 120 90 137 75 150 110 62 744 Прочая дебиторская задолженн ость 293 371 84 62 - - - 810 Авансовые платежи (авансы выд анные) - - - - - - - - Итого: 425 471 239 137 150 110 62 1594 Удельный вес, в % 26,7 29,5 15 8,6 9,4 6,9 3,9 100,0 Таблица 2 Таблица составлена н а основе бухгалтерского баланса предприятия ОПОТиВ за 2003 г. Дебиторская задолженность по срокам ее возникновения по ОПОТиВ Из д анных таблицы 2 видно, что основную часть дебиторской задолженности сос тавляет задолженность, платежи по которой ожидаются в течени е 12 месяцев после отче тной даты. Доля краткосрочной дебиторской задолженности в общей сумме с оставила: (425+471+239+137)/1594*100%=79,8%, в том числе: до 3-х месяцев 425/1594*100%=26,7%, от 3-х до 6 месяцев 471/1594*100%=29,5%, а всего от 1 до 6 месяцев (425+471)/1594*100%=56,2%, от 6 до 9 месяцев 239/1594*100%=15%, от 9 до 12 месяцев 137/1594*100%=8,6%. Удельный вес долгосрочной дебиторской задолженности в общей её сумме составила: (150+110+62)/1594*100%=20,2%, в том числе: от 1 года до 1,5 лет 150/1594*100%=9,4%, от 1,5 до 2-х лет 110/1594*100%=6,9%, от 2-х до 2,5 лет 62/1594*100%=3,9%. Из таблицы видно, имеется задолженность с довольно длительными срокам и. Так свыше 1 года её сумма составила 62 тыс. сом или 20,2% от ее общей суммы. Поэтому ОПО ТиВ у необхо димо приложить усилия, чтобы взыскать эту задолженность в ближайшее вре мя, так как это может привести к её списанию на уменьшение доходов предпр иятия в связи с истечением срока исковой давности. Могут быть приняты и другие интервалы сроков возникновения задолженно сти. Наличие такой информации за длительный период, позволяет выявить, к ак общие тенденции расчетной дисциплины, так и конкретных покупателей, н аиболее часто попадающих в число ненадежных плательщиков. Обобщающим п оказателем возврата задолженности является оборачиваемость . Показат ель ликвидности характеризует скорость, с которой она будет превращена в денежные средства (наличность) . Таким образом, показатель качества и ликвидности деби торской задолженности может быть её оборачиваемость. Коэффициент оборачиваемости рассчитывается как отношение объема дох ода (выручки) от реализации продукции (работ, услуг) к средней дебиторской задолженности по формуле: К о.д. = ДР/ ДЗ, где К о.д. – коэф фициент оборачиваемости дебиторской задолженности; ДР – доход от реализации продукции ( работ, услуг); ДЗ – средняя дебиторская задолженность. Этот коэффициент показывает, сколько раз задолженность образуется и п оступает предприятию за исследуемый период. По нашим данным Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженнос ти равен (7380620сом/ 10915850 сом) 6,7 % 9 9 Данные бухгалтерской отчетности Оборачиваемость дебиторской задолженности (ОД), может быть рассчитана и в днях. Этот показатель отражает среднее число дней, необходимое для её возврата. Рассчитывается как отношение количества дней в периоде и коэф фициента оборачиваемости: ОД= П/Коб, где П – длительно сть периода; Оборачиваемость дебиторской задолженно сти на предприятии ОПОТиВ равна (360/6,7) 53,7 2.2.Анализ влияния кредиторской задолженности на пл атежеспособность предприятия . Анализ кредиторской задолженности пр оведем также на основе использования финансовой отчетности; бухгалтер ского баланса и расшифровки, т.е. приложения к балансу. По годовому баланс у сумма кредиторской задолженности составляет 7668,7 тыс . с ом. Качество кредиторс кой задолженности характеризуется показателями, отражающими своеврем енность осуществления расчетов по обязательст вам. Рассмотрим данные таблицы 3 Таблица 3 Таблица составлена на ос нове справки о кредиторской задолженности ОПОТиВ за 2003 г. Состав и стру ктура кредиторской задолженности по ОПОТиВ. Состав кредиторской задолженности На 1.01.2003 На 1.01.2004 Изменения Тыс. сом % Тыс. сом % Тыс. сом % Бюджетные организации 623,8 8,3 159,7 1,2 -464,1 -7,1 Частные предприятия и АО 529,1 7 6836,0 51 6306,9 44 Расчеты с бюджетом 733,5 9,7 210,4 1,6 -523,1 -8,1 Ремонтные услуги 24,1 0,3 20,2 0,2 -3,9 -3,6 З/плата раб. ОПОТиВ 500,7 6,6 741,9 5,5 241,2 -1,1 Расчеты по соц. страхованию 5144,9 68 5412,8 40,4 267,9 -27,6 Бартер - - 0,7 0,1 0,7 0,1 Итого: 7556,1 100,0 13381,7 100,0 5825,6 -3,4 Показатели таблицы 3 дают нам картину несколько неравномерной тенденции и зменения кредиторской задолженности. На к онец отчетного периода кредиторская задолженность возросла на 5825,6 тыс. с ом, наиболее высокая сумма задолженности – это расчеты с бюджетом и по с оциальному страхованию. Необходимо отмет ить, что расчеты по оплате труда также по сравнению с началом года возрос ли. Как известно деятельность любого предприятия связана с приобретением или оказанием разного рода услуг. В нашем примере – это услуги по теплос набжению и водообеспечению. Поскольку расчеты за услуги производятся н а условиях последующей оплаты, то можно говорить о получении предприяти ем кредита от своих поставщиков и подрядчиков. В свою очередь предприяти е также выступает в роли кредитора для своих поставщиков в части выдачи им авансов за предстоящую поставку продукции. Поэтому от того, наскольк о сроки предоставленного предприятию кредита соответствуют общим усло виям его производственной и финансовой деятельности зависит финансово е благополучие предприятия. Рассчитаем коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (рассчитывается по той же формуле, что и деби торская задолженность) 7380620/10468900 = 7,1. Далее рассч итаем оборачиваемость кредиторской задолженности 360/7,1 = 50,7 . При анализе финансового состояния пред приятия большое значение имеет сравнение показателей кредиторской и д ебиторской задолженности. При этом сравниваются не только их объемы в аб солютном выражении, что осуществляется и в определении коэффициентов л иквидности, но и продолжительность периодов оборачиваемости. В нашем пр имере оборачиваемость д ебиторской задол женности превышает аналогичный показате ль по кредиторской задолженности и это чревато возникновением затрудн ений в осуществлении текущих платежей. В зависимости от размера дебиторской и кредиторской задолженностей, к оличества расчетных документов, дебиторов и кредиторов анализ их уровн я можно проводить как сплошным, так и выборочным методом. Общая схема кон троля и анализа включает в себя несколько этапов. 1 10 Финансовое управление фи рмой. М. Экономика.1998г.0 Этап 1. Зада ется критический уровень дебиторской задолженности; все расчетные док ументы, относящиеся к задолженности, превышающей критический уровень, п одвергаются проверке в обязательном порядке. Этап 2. Из оставшихся расчетных документов делается контрольная выборк а. Для этого применяются различные способы. Одним из самых простейших яв ляется п-процентный тест ( так, при п=10% проверяют каждый десятый документ, о тбираемый по какому-либо признаку, например по времени возникновением о бязательства). Существуют и более сложные статистические методы отбора, основанные на задании критических значений уровня значимости, ошибки в ыборки, допустимого отклонения между отраженными в отчетности и исчисл енными по выборочным данным размером дебиторской задолженности. В этом случае определяют интервал выборки по денежному измерителю, и каждый ра счетный документ, на который падает граница очередного интервала, отбир ается для контроля и анализа. Этап 3. Проверяется реальность сумм дебиторской задолженности и отобра нных расчетных документах. В частности, направляются письма контрагент ам с просьбой подтвердить реальность проставленной в документе сумме и ли проходящей в учете. Этап 4. Оцениваются существенность выявленных ошибок. При этом могут исп ользоваться различные критерии. Так, например, в зарубежной практике от клонение между учетной и подтвержденной в результате контрольной пров ерки суммами в размере, превышающем 10%, признается существенным. Если откл онение варьирует от 5 до 10%, решение о его существенности принимает аналит ик по своему усмотрению. Отклонение, не превышающее 5 процентного уровня, приз нается несущественным. 2.3. Влияние дебиторской и кредиторской задолжен ностей на финансовые результаты предприятия . Из определения теории бухгалтерского учета оборотн ые средства являются текущими активами предприятия, которые могут быть обращены в наличность в течение одного года. Контроль за состоянием товарно-материальных запасо в и дебиторской задолженности является необходимым условием успешной работы любого предприятия, это особенно важно, так как вложения в активы могут быстро выйти из - под контроля. Определение необходимого уровня оборотных средств и кредиторской зад олженности, от которых зависит состояние текущих активов фирмы, включае т в себя принятие решений о ликвидности ее активов и очередности выплат ее долгов. На эти решения в свою очередь влияет выбор между прибыльность ю и риском. В число факторов, оказывающих воздействие на ликвидность акт ивов фирмы, входит управление денежными средствами, рыночными ценными б умагами, кредитная политика и методы ее проведения. Чем меньше доля ликв идных активов в общей сумме оборотных средств, тем больше прибыль фирмы от всех вложений. Прибыльность фирмы связана с различиями в издержках пр и разных методах финансирования и объеме прибыли от финансирования в пе риод, когда оно не требуется. Затраты на краткосрочное финансирование ме ньше затрат на среднесрочное и долгосрочное финансирование, и, следоват ельно, чем больше доля краткосрочных обязательств в общей сумме задолже нности, тем выше прибыльность фирмы. Рассуждая о прибыльность предприятия, предполагается, что сумма оборотных средств сост авляет небольшую долю в общей сумме активов, а сумма краткосрочной креди торской задолженности - большую часть ее суммы. Результатом такой страт егии будет низкий или даже отрицательный уровень рабочего капитала. Опр еделение прибыльности этой стратегии составляет риск для предприятия, а это вероятность неплатежеспособности. Деб иторская задолженность является неотъемлемым элементом сбытовой деят ельности любого предприятия. Слишком высока я доля дебиторской задолженности в общей структуре активов снижает лик видность и финансовую устойчивость предприятия и повышает риск финанс овых потерь компании. Разумное же использова ние коммерческого кредита способствует росту продаж, увеличению доли р ынка и, как следствие, положительно влияет на финансовые результаты комп ании. Дебиторскую задолженность следует рассматривать как коммерческий кр едит покупателю. И хотя деятельность предприятий реального сектора эко номики значительно отличается от работы банков, основные принципы кред итования клиентов остаются теми же. Коммерче ский кредит предоставляется покупателю с учетом его стоимости, (ресурсы компании предоставляются в пользование на платной основе) и срочности (с рок использования предоставленных денежных средств ограничен). В целях минимизации риска возникновения просроченной дебиторской за долженности, которая может обернуться для предприятия убытками, при фор мировании политики управления дебиторской задолженностью нужно руков одствоваться следующими правилами: · оценивать фина нсовое состояние контрагентов, которым предоставляется отсрочка плате жа; · предусматривать такие ус ловия договора, чтобы они побуждали контрагентов избегать нарушения ср оков оплаты; · планировать объем дебито рской задолженности и мотивировать на его достижение сотрудников пред приятия, вовлеченных в процесс управления дебиторской задолженностью; · для реализации перечисле нных правил на практике необходимо создание регламента, досконально оп исывающего весь процесс управления и содержащего информацию о правах и обязанностях сотрудников, вовлеченных в процесс управления. Расс мотрим эти и некоторые другие правила более подробно. Оценка кредитоспособности контрагента Один и з методов оценки финансового состояния контрагента, применяемый как в к редитных организациях, так и на предприятиях реального сектора, основыв ается на анализе финансовой (бухгалтерской) отчетности. При этом рассчит ываются стандартные финансовые коэффициенты (ликвидности, платежеспос обности, рентабельности, оборачиваемости и др.), отслеживается динамика основных показателей. Если компания прозрачна, то можно запросить у нее баланс, справку об оборотах, расшифровку отдельных статей баланса и на о сновании этих данных достаточно быстро оценить ее платежеспособность. К сожалению, большинство компаний продолжают оставаться абсолютно неп розрачными, что делает их кредитование крайне рискованным. При о ценке платежеспособности можно использовать также отраслевые базы дан ных, содержащие информацию о компаниях-неплательщиках, или заказать оце нку контрагента специализированному агентству. Отчеты специализирова нных агентств содержат информацию о кредитном рейтинге компании, реком ендуемом кредитном лимите, финансовой устойчивости, оптовых партнерах и т. д. Нередко на предприятиях используется методика экспертной оценки пла тежеспособности контрагентов. Компания может черпать сведения о контр агенте из любых доступных и надежных, по ее мнению, источников информаци и. Сотрудники компании могут выехать к потенциальному покупателю (иногд а инкогнито) и оценить выгодность его места расположения (важно для торг овых предприятий), уровень цен, ассортимент продукции и т. д. Собранная инф ормация анализируется, и по результатам проведенной оценки принимаетс я решение о предоставлении кредита. Недостатком экспертного метода оце нки платежеспособности контрагента является сравнительно невысокая т очность полученного результата, что увеличивает риски предприятия. Сущ ествуют также компании, специализирующиеся на экспертной оценке финан сового состояния. Однако обращаться к ним имеет смысл только в том случа е, если они берут на себя часть рисков своего клиента. ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ОБОР АЧИВАЕМОСТИ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ В СОСТАВЕ ОБОРОТ НЫХ АКТИВОВ 3. 1 . Повышение эффектив ност и использования оборотных активов, путем упр авления отношений с дебиторами и кредиторами. Дебиторская и кредиторская задолженност и , как уже бы ло сказано выше , являются естественными составляющими бухгалтерског о баланса предприятия. Они возникают в результате несовпадения даты поя вления обязательств с датой платежей по ним. На финансовое состояние пре дприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторско й и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из н их. Балансовые остатки дебиторской и кредиторской задолженности служат лишь отправной точкой для исследования вопроса о влиянии расчетов с деб иторами и кредиторами на финансовое состояние. Если дебиторская задолж енность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспече ния высокого уровня коэффициента общей ликвидности. Одновременно это м ожет свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженн ости. В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов пре вращаются в денежные средства, через более длительные временные интерв алы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для с воевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недос таток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью при влечения дополнительных источников финансирования. Последние могут пр инимать форму либо просроченной кредиторской задолженности, либо банк овских кредитов. Таким образом, оценка влияния балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое сост ояние предприятия осуществляется с учетом уровня платежеспособности и соответствия периодичности превращения дебиторской задолженности в денежные средства периодичности погашения кредиторской задолженност и. По существу, выручка от продаж является единствен ным средством для погашения всех видов кредиторской задолженности. Пос тупление денежных средств от продаж определяет возможности предприяти я по погашению долгов кредиторам. Как правило, большая часть дебиторской задолженности формируется как долги покупателей. Установление с покуп ателями таких договорных отношений, которые обеспечивают своевременно е и достаточное поступление средств для осуществления платежей кредит орам — главная задача управления движением дебиторской задолженности . Управление движением кредиторской задолженности — это установление т аких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей предприятия последним в зависимость от поступления д енежных средств от покупателей. Следовательно, практически речь идет об одновременном управлении движ ением как дебиторской, так и кредиторской задолженности. Практическое о существление такого управления предполагает наличие информации о реал ьном состоянии дебиторской и кредиторской задолженности и их оборачив аемости. Речь идет об оценке движения дебиторской и кредиторской задолж енности в данном периоде. Поэтому в качестве исходных данных для такой о ценки должны быть приняты долги, относящиеся именно к этому периоду. Ины ми словами, из балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолжен ности надо исключать долгосрочную и просроченную, т. е. те элементы долго в, превращение которых в денежные средства относятся к другим временным периодам. Оставшаяся после этого часть дебиторской и кредиторской задо лженности есть основа для оценки периодичности поступления долгов пок упателей, достаточного погашения кредиторской задолженности, а также б алансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на конец периода при условии их оборачиваемости в соответствии с договорными ус ловиями или установленным порядком расчетов. В конечном счете, все это позволяет ответить н а вопрос, обеспечивают ли договорные условия расчетов с покупателями и п оставщиками потребность предприятия в денежных средствах и достаточны й уровень его платежеспособности. 1 11 Финансовый менеджмент А.Крейнина 1 Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности является перво очередной задачей предприятий в современных условиях и достигается ра зличными путями. На стадии создания производственных запасов таковыми могут быть: j Внедрение экономически обоснованных норм запаса; j Приближение поставщиков сырья, комплектующих изделий у слуг и др. к потребителям; j Широкое использование прямых длительных связей; j Расширение складских систем материально-техническог о обеспечения, а также оптовой торговли материалами и оборудованием; j Комплексная механизация и автоматизация погрузочно-ра згрузочных работ на складах. На стадии незавершенного производства; j Ускорение научно-технического прогресса ( внедрение прогрессивной техн ики и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированны х комплексов и т.п.) j Развитие стандартизации, унификации, оптимизации; j Совершенствование форм организации промышленного про изводства, применение более дешевых конструктивных материалов; j Совершенствование системы экономического стимулирова ния j экономного использования сырьевых и топливно-энергети ческих ресурсов; j Увеличение удельного веса продукции, пользующейся повы шенным спросом. На стадии обращения; j Приближение потребителей продукции к ее изготовителям; j Совершенствование системы расчетов; j Увеличение объемов реализованной продукции вследстви е выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции, изг отовления продукции из сэкономленных материалов; j Тщательная и своевременная подборка отгружаемой проду кции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соот ветствии с заключенными договорами. Говоря об улучшении использовани я оборотных средств, нельзя не сказать и об экономическом значении эконо мии фондов, которая выражается в следующем; Снижение удельных расходов сыр ья, материалов, топлива обеспечивает производству большие экономическ ие выгоды. Оно, прежде всего, дает возможность из д анного количества материальных ресурсов выработать больше готовой про дукции, и выступает, поэтому как одна из серьезных предпосылок увеличени я масштабов производства Стремление к экономии м атериальных ресурсов побуждает к внедрению новой техники и совершенст вованию технологических процессов. Экономия в потреблении материальных ресурсов способствует улучшен ию использования производственных мощностей и повышению общественной производительности труда. Экономия материальных ресурсов в огромной мере способствует снижен ию себестоимости промышленной продукции. Существенное влияние на снижение себестоимости продукции, экономия материальных ресурсов оказывает положительное воздействие и на финанс овое состояние предприятия. Экономическая эффективность улучшения исп ользования и экономия оборотных фондов весьма велики, поскольку они ока зывают положительное воздействие на все стороны производственной и хо зяйственной деятельности предприятия. 3.2. Совершенств ование управления оборотными активами Экономические условия и кредитная политика предп риятия оказывают основное влияние на уровень дебиторской и кредиторск ой задолженности. Многие современные предприятия уже имеют длительный опыт использования программных продуктов, но ранее это происходило тол ько в одной из самых трудоемких областей бухгалтерского учета – в расче те заработной платы. Сейчас предприятия осваивают и внедряют интегриро ванную программу бухгалтерского учета, где представлен и бухгалтерски й учет основных средств. Не исключение и анализируемое предприятие. Программа 1-С-Бухгалтерия, внедренная на предприятии дает возможность при обработке бухгалтерских проводок сразу заполнять первичные докум енты. Например, при обработке проводки Д-т 2200 К-т 1111 программа реагирует на п оявление комбинации счетов и просит заполнить форму, содержащую инвент арную карточку объекта. После заполнения такой формы, содержащей все нуж ные статьи, появляется возможность автоматического начисления износа, значительного облегчения и ускорения процесса переоценки. Таким образом, программа помогает избавиться от многих существующих н едостатков учета. В настоящее время появляется все больше и больше фирм, занимающихся из готовлением и распространением программ автоматизации бухгалтерског о учета. К сожалению, освоение приобретенных программ является довольно сложным процессом, а если на предприятии установлены программы двух раз ных фирм, то много времени тратиться на переквалификацию бухгалтера. В этом случае необходимо введение стандарта на формы по первичному уче ту в условиях ведения бухгалтерского учета на компьютере, стандарта на п рограммное обеспечение бухгалтерского назначения. При разработке стандарта необходимо учесть возможность его изменени я по мере совершенствования системы бухгалтерского учета и предоставл ение просмотра для улучшения программного обеспечения, чтобы не повред ить конкуренции между фирмами, работающими в этой области. Выбор способа управления оборотными активами предприятия включает в себя выбор между риском и прибыльностью. Поскольку на нашем предприяти и, отчасти, проводится политика в отношении оплаты закупок, рабочей силы, налогов и других расходов. Таким образом, сумма счетов к оплате и начисле ний, включенная в краткосрочные обязательства, не является активной пер еменной решениях. Эти краткосрочные обязательства считаются спонтанн ым финансированием. За их счет финансируется часть оборотных средств фи рмы, и они имеют тенденцию к колебаниям, совпадающим с циклом основного п роизводственного процесса и поступления. Так как основные инвестиции в оборотные средства растут, то сумма по сч етам к оплате и начислений также растет в той части, в которой финансируе тся наращивание активов. ЗАКЛ ЮЧЕНИЕ Обобщая вышеизложенное исследование, можно с делать следующие выводы: 1. Одной из задач по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью являются определение степени риска непла тежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по с омнительным долгам, а также предоставление рекомендаций по работе с фак тически или потенциально неплатежеспособными покупателями. 2. Увели чение дебиторской задолженности инициирует дополнительные издержки п редприятия на: увеличение объема работы с дебиторами (связь, командировк и и пр.); увеличение периода оборота дебиторской задолженности (увеличен ие периода инкассации); увеличение потерь от безнадежной дебиторской за долженности. 3. В зависимости от размера дебиторской задолженности, к оличества расчетных документов и дебиторов анализ ее уровня можно пров одить как сплошным, так и выборочным методом. 4. Дебиторская задолженн ость - элемент оборотных средств, ее уменьшение снижает коэффициент покр ытия. Поэтому необходимо решать не только задачу снижения дебиторской з адолженности, но и ее балансирования с кредиторской. При анализе соотнош ения между дебиторской и кредиторской задолженностями необходим анали з условий коммерческого кредита, предоставляемого фирме поставщиками сырья и материалов. 4. С целью максимизации притока денежных средств п редприятию следует разрабатывать широкое разнообразие моделей догово ров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием. Возможн ы различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передач и на реализацию и банковской гарантии. 5. Система скидок способствует защите предприятия от инфляционных убытков и относительно дешевому по полнению оборотного капитала в денежной или натуральной форме. Для того чтобы определить, следует ли покупателю предоставлять скидку за авансо вые выплаты остатков на счетах, финансовому менеджеру следует сравнить доход от денежных средств, получаемых в результате ускоренных платежей, с суммой скидки. Оборо тная сторона управления счетами дебиторов – это управление кредиторс кой задолженностью то есть счетами, подлежащими оплате кредиторам пред приятия. Цель этого заключается в отсрочке вы платы до самого последнего момента, поскольку счета кредиторов, по сути, представляют собой беспроцентные ссуды от поставщиков. Увеличение дебиторской задолженности инициирует дополнительные из держки предприятия на; - увеличение объе ма работы с дебиторами ( связь, командировки и т.д.) - увеличение периода оборота дебиторской задолженности ( увеличение периода инкассации) - увеличение потерь от безнад ежной дебиторской задолженности. Кредит орская задолженность отражает стоимостную оценку финансовых обязател ьств предприятия перед различными субъектами экономических отношений . Кредиторская задолженность входит в состав его краткосрочных пассиво в и должна быть погашена в срок, не превышающий 12 месяцев по сле отчетной даты. Д ля улучшения финанс ового положения анализируемого предприятия ОПОТиВ необходимо : - Следить за соот ношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превы шение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой неустойчив ости предприятию и делает необходимым привлечение дополнительных исто чников финансирования. - По возможности ориентирова ться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуп латы монопольным заказчиком. - Контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям. В у словиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприят ие реально получает лишь часть стоимости выполненных работ. Поэтому нео бходимо расширить систему авансовых платежей. - Своевременно выявлять недопустимые виды де биторской и кредиторской задолженности, к которым относятся: просрочен ная задолженность поставщикам, в бюджет; кредиторская задолженность по претензиям, сверхнормативная задолженность по устойчивым пассивам, то варам отгруженным, не оплаченные в срок поставщики и покупатели, задолже нность по расчетам возмещения материального ущерба, задолженность по с татье « прочие дебиторы». ИСПОЛЬ ЗУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА: 1. Кыргызские стан дарты бухгалтерского учета 1999г. 2. «Н ормативные акты КР»,2002-2003г.г. 3. «Законы о бухгалтерском уче те»,брошюра-2002г. 4. КС БУ.-Бишкек:Кыргызстан,1997г. 5. План счетов.-Бишкек,1998г. 6. «Г лавный бухгалтер»,№ 7. Справочник финансиста. 1998 г. 8. Гусев Т.Н. Основы бухгалтерс кого учета.-М,1998г. 9. Бабаев Ю.А. Теория бухгалтер ского учета.-М,1999г. 10. Ба лабанов И.Т. «Основы финансового менеджмента. Как управлять финансовым к апиталом?»- М.: Финансы и статистика,1994 11. Б укина Г.Н. Бухгалтерский учет.-М.,1994г. 12. Волков Н.ГУпрощенная форма б ухгалтерского учета.-М.,1993г. 13. Вахман З., Шеремет А.Д. Бухгалт ерский учет в рыночной экономике.-М.,1996г. 14. До бров В.Н., Крышенинников В.И., "Финансирование и кредитование в промышленности", М, 1991 15. Ковалев В.В. Финансовый анализ, М. Экономика 1998, 1998, с. 265 16. Кондраков Н.П. Принципы бухгалтерского учета .-М., 1997г. 17. Ки рьянова З.В. “Теория бухгалтерского учета”, Финансы и статистика, 1994г. 18. Крейнина М.Н. "Анализ финансо вого состояния и инвестиционной привлекательности акционерных общест в в промышленности, строительстве торговле", Москва, Финансы и Статистик а, 1994 19. Нидлз Б. “Принцип ы бухгалтерского учета”, Финансы и статистика - 1994г. 20. . Луговой В.А. “Уче т основных средств, нематериальных активов,долгосрочных инвестиций, ИН КОНСАУДИТ, 1995г . 21. Но виченко П.П. "Бухгалтерский учет в промышленности", М,1990 г. 22. Прудников В.М.“Настольная кн ига бухгалтера” в 3 т. Т.1 - ИНФРА-М 1995г. 23. Рындин А.Б, Шамаев В.И. «Основы финансового менеджмента н а предприятии» - М.: Финансы и статистика 1995г. 24. Стоянова Е.С. « Финансовый менеджмент: Теория и практика», М.:Перспектива 1996г. 25. Финансовое управление фирмой, М. Экономика, 1998 26. Ше ремет А.Д, Сайфулин Р.С, « Финансы предприятий». М. Инфра-м 1997г. 27. Шим Джей К. Финансовый ме неджмент, М. Экономик а 1996 28. Шм ален Г . Основы и проб лемы экономики предприятия, “Финансы и статистика”, гМосква,1996 29. Шн ейдман Л.З. Основы формирования учетной полити ки в условиях к переходу к рынку//Б.У.№8,94 30. Финансовое управление фирмой, М. Экономика, 1998, с. 322
1Архитектура и строительство
2Астрономия, авиация, космонавтика
 
3Безопасность жизнедеятельности
4Биология
 
5Военная кафедра, гражданская оборона
 
6География, экономическая география
7Геология и геодезия
8Государственное регулирование и налоги
 
9Естествознание
 
10Журналистика
 
11Законодательство и право
12Адвокатура
13Административное право
14Арбитражное процессуальное право
15Банковское право
16Государство и право
17Гражданское право и процесс
18Жилищное право
19Законодательство зарубежных стран
20Земельное право
21Конституционное право
22Конституционное право зарубежных стран
23Международное право
24Муниципальное право
25Налоговое право
26Римское право
27Семейное право
28Таможенное право
29Трудовое право
30Уголовное право и процесс
31Финансовое право
32Хозяйственное право
33Экологическое право
34Юриспруденция
 
35Иностранные языки
36Информатика, информационные технологии
37Базы данных
38Компьютерные сети
39Программирование
40Искусство и культура
41Краеведение
42Культурология
43Музыка
44История
45Биографии
46Историческая личность
47Литература
 
48Маркетинг и реклама
49Математика
50Медицина и здоровье
51Менеджмент
52Антикризисное управление
53Делопроизводство и документооборот
54Логистика
 
55Педагогика
56Политология
57Правоохранительные органы
58Криминалистика и криминология
59Прочее
60Психология
61Юридическая психология
 
62Радиоэлектроника
63Религия
 
64Сельское хозяйство и землепользование
65Социология
66Страхование
 
67Технологии
68Материаловедение
69Машиностроение
70Металлургия
71Транспорт
72Туризм
 
73Физика
74Физкультура и спорт
75Философия
 
76Химия
 
77Экология, охрана природы
78Экономика и финансы
79Анализ хозяйственной деятельности
80Банковское дело и кредитование
81Биржевое дело
82Бухгалтерский учет и аудит
83История экономических учений
84Международные отношения
85Предпринимательство, бизнес, микроэкономика
86Финансы
87Ценные бумаги и фондовый рынок
88Экономика предприятия
89Экономико-математическое моделирование
90Экономическая теория

 Анекдоты - это почти как рефераты, только короткие и смешные Следующий
Вчера постирала пуховик... Теперь у меня есть ветровка...
Anekdot.ru

Узнайте стоимость курсовой, диплома, реферата на заказ.

Обратите внимание, диплом по бухгалтерскому учету и аудиту "Управление оборачиваемостью дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия", также как и все другие рефераты, курсовые, дипломные и другие работы вы можете скачать бесплатно.

Смотрите также:


Банк рефератов - РефератБанк.ру
© РефератБанк, 2002 - 2016
Рейтинг@Mail.ru