Курсовая: Операции с ценными бумагами и их отражение в бухгалтерском учете - текст курсовой. Скачать бесплатно.
Банк рефератов, курсовых и дипломных работ. Много и бесплатно. # | Правила оформления работ | Добавить в избранное
 
 
   
Меню Меню Меню Меню Меню
   
Napishem.com Napishem.com Napishem.com

Курсовая

Операции с ценными бумагами и их отражение в бухгалтерском учете

Банк рефератов / Бухгалтерский учет и аудит

Рубрики  Рубрики реферат банка

закрыть
Категория: Курсовая работа
Язык курсовой: Русский
Дата добавления:   
 
Скачать
Архив Zip, 52 kb, скачать бесплатно
Заказать
Узнать стоимость написания уникальной курсовой работы

Узнайте стоимость написания уникальной работы

27 27 Введение в рынок ценных бум аг и сущность операций с ценными бумага ми Объектом купл и-продажи на фондовом рынке являются разнооб разные ценные бумаги , приобретение которых является одним из способов вложения времен но свободных денежных средств . Ценной бумагой яв ляется документ , удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права , осуществление или передача которых возможна только при его предъявлении . В соответствии со ста тьей 143 ГК РФ от 30. 1 1. 94 г . № 51- ФЗ к ценным бумагам относятся : государственная облигация , облигация , вексель , чек , депозитный и сберегательный сертификаты , банковская сб ерегательная книжка на предъявителя , коносамент , акция , приватизационные ценные бумаги и др у гие документы , которые законами о ценных бумагах или в установленном и ми порядке отнесены к числу ценных бумаг . С принятием части второй ГК РФ по статье 911 к ценным бумагам можно отнести простое и двойное складское свидетельство. С принятием Федеральног о закона “О рынке ценных бумаг“ никаких изменений в у казанном перечне ценных бумаг не произошло . В связи с этим обстоятельством все цен ные бумаги , которые не приведены в данном перечне и с которыми инвестор может столкнуться на российском фондовом рынке , т а ковыми признаны быть не могут . Однако на практике в качестве ценных б умаг вполне успешно обращались всяческие серт ификаты , свидетельства о депонировании , свидетельс тва о внесении пая , фьючерсы , купчие , билет ы и т.д. Все ценные бумаги могут быть предъявите льскими , им енными и ордерными . При передаче предъявительской ценной бумаги достаточно лишь вручения документа . Пра ва , удостоверяемые именной цен ной бумагой , передают в порядке , установленн ом для уступки требований (цессии - уступка требования в обязательстве другому лицу , передача кому-либо своих прав на что-либо ). Лицо , передающее право по ценной бумаге , несет ответственность за недействительность со ответствующих требований , но не за его неи сполнение . По ордерной ценной бумаге передача происходит путем совер шения на бумаге передаточной надписи - индоссамента . Индоссант несет ответс твенность не только за существование права , но и за его осуществление . Индоссамент , совершенный на ценной бумаге , переносит все права , удостоверенные данной бумагой , на лиц о , которо м у или по приказу кот орого передаются права по ценной бумаге - и ндоссата . Индоссамент может быть бланковым (бе з указания лица , которому должно быть прои зведено исполнение ), или ордерным (с указанием лица , которому или по приказу которого должно быть произве д ено исполнение ). Индоссамент может быть ограничен только поручением осуществляемого права , удостоверяющегося ценной бумагой , без передачи этих прав индоссату (препоручительный индоссамент ). В этом случае индоссат выступает в качестве пре дставителя . Соглас н о ст . 147 главы 7 ГК РФ лицо , выдавшее бумагу , и все лица , индоссировавшие ее , отвечают перед законным владельцем солидарно . Отказ от исполнения обязательств по ценным бумагам со ссылкой на отсутствие обязательства либо на его недействительность не допуск а ется . Владелец ценной бумаги , обнаруживший подлог или подделку , вправе предъявить к лицу , передавшему ему ценную бумагу , требование о ненадлежащем исполнении обязательства , удостоверен ного ценной бумагой , и о возмещении убытко в . Лицо , имеющее специальную л ицензию , может производить фиксированное право , закре пленное именной или ордерной ценной бумагой , в том числе в бездокументарной форме . В данном случае лицо , осуществляющее фиксац ию права в бездокументарной форме , обязано по требованию обладателя права вы д ать ему документ , свидетельствующий о закрепленном праве . В соответствии со ст .144 главы 7 ГК РФ каждый вид ценных бумаг и меет определенную форму и обязательные реквиз иты. Ценная бумага подтверждает факт предоставления капитала ин вестора эмитенту и дает п раво владель цу на получение определенного дохода . В з ависимости от формы предоставления капитала и способа выплаты дохода ценные бумаги дел ятся на долговые и недолговые . Долговые ценные бумаги обычно имеют фиксированную процентную ста вку и являются обязат ельством выплатить капитальную сумму долга на определенную дату в будущем . Недолговые ценные бумаги , называемые долевыми ценными б умагами , или акциями , представляю т непосредственную долю держателя в реальной собственности и обеспечивают получение дивид енда неограниченное время . Прочие виды ц енных бумаг производны от акций и долговы х обязательств. Акции удостоверяют право владельца на долю в собственных средствах АО . Эмиссия акций - способ создания акционерного общества , выкупа государственного (муниципальн ого ) пр едприятия , увеличения уставного капитала компании. Долговые обязательства подтверждают отношен ия займа между инвестором (кредитором ) и л ицом , выпустившим документ (должником ). К долгов ым обязательствам относятся : 1) облигации 2) государственные зай мы 3) депозитные и сберегательные сертификаты банков 4) векселя . Эмитент облигаций и других долговых о бязательств должен в определенный срок выплат ить и ссуду и проценты , которые остаются неизменными или варьируются незначительно . П роценты выплачиваются р авными порциями на протяжении всего срока займа (по облигаци ям ) или единовременно при погашении бумаги (сертификата ). Производные ценные бумаги закрепляют право их владельца на покупку или продажу акций и долго вых обязательств . Это опционы и фьючерсные ко нтракты. Опцион - ценная бумага , подтверждающая пра во владельца на покупку или продажу опред еленного базисного актива по фиксированной це не через некоторое время. Финансовый фьючерс - контракт на покупку или продажу определенного базисного актива в будуще м по фиксированной цене . В отличие от опциона фьючерсный контракт не право , как опцион , а обязательство : от опционной покупки или продажи можно отказа ться , контракт расторгнуть нельзя. Процесс помещения денег в акции , обл игации , прочие ценные бумаги , а т акже долевое участие в других предприятиях на зываются финансовым вложением , или инвестицией. В активах п редприятия выделяют краткосрочные (до года ) и долгосрочные (сроком более года ) финансовые вложения . Лица , вкладывающие средства в указ анные активы ,- инв есторы , а лица , выпускающие (эмитирую щие ) ценные бумаги , - эмитенты . Государство эмитирует облигаци и , безоблигационные займы , т.е . долговые обязате льства , а также производные ценные бумаги , в частности приватизационные чеки , опционы . До лговые обязательств а , а именно муниципаль ные облигации , могут выпускать и органы ме стной администрации . Цель такого выпуска - акку мулировать свободные денежные средства населения и юридических лиц для реализации какого - либо крупного проекта. В качестве эмитентов юридически х лиц могут в ыступать акционерные общества , предприятия и организации других форм собственности , банки , инвестиционные компании и фонды. По Положению об акционерных обществах АО может эмитировать как долевые , так и долговые , а также производные ценные бум аги . АО создается путем объединения ка питалов посредством выпуска акций . Заемный ка питал может формироваться не только за сч ет кредитов банков , но и путем выпуска корпоративных облигаций на срок не менее одного года , а также краткосрочных долговых обязате л ьств типа векселей . Выпус кает АО и производные ценные бумаги (опцио ны , фьючерсные контракты ). Предприятия других форм собственности м огут выпускать долговые обязательства : облигации , векселя ; а также производные ценные бума ги . Такие обязательства обеспечи ваются ма териальными активами и выпуском специального юридического документа - закладной , находящегося у кредитора до момента погашения ценных бу маг. Банк , как и АО , выпускает все вид ы ценных бумаг - долевые , долговые , производные . Создаваясь в форме акцион ерного пред приятия , банк эмитирует акции . Осуществляя зай мы , он выпускает депозитные и сберегательные сертификаты , финансовые векселя . При заключен ии сделок на срок банк может использовать опционы и фьючерсные контракты. Инвестиционные компании и фонды им еют право выпускать долевые и произво дные (но не долговые ) бумаги . При этом акции инвестиционных компаний , если они созда ны в форме акционерного общества , размещаются среди юридических лиц , а акции инвестицио нных фондов - среди юридических и физических лиц. Инвесторы на рынке фондовых активов представлены индивиду альными и институциональными участниками . К и ндивидуальным инвесторам относятся работники при ватизируемых предприятий и население , а к институциональным - предприятия любой формы собств енности , инве стиционные компании и фонды , пенсионные фонды , страховые компании и б анки. На рынке фондовых активов продавцом может выступать как эмитент , так и инвесто р . Переход ценной бумаги из рук эмитента в руки первого инвестора называется первичным размещением , а перепродажа ценных бумаг инвес торами - обращением бумаг на вторичном рынке. Первичный и вторичный рынки существуют в организованной (фондовая биржа ) и неорганизованной (внебиржевой рынок ) формах . Внебиржевой (телефонный , уличный ) рынок в отличие от фондово й биржи не имеет строгих правил купли-продажи и представлен разобщенными посредниками. Посредниками на рынке финансовых активов выступают брокеры , инвестиционные дилеры , трейдеры . Брокер - лицо , производящее сделки по купле-продаже ценных бумаг по поручени ю клиента и за его счет . Вознаграждение , получаемое брокером , называется куртаж и выр ажается в процентах от суммы сделки . Инвестиционный дилер покупает бумаги на свое имя и за св ой счет с целью их перепродажи для по лучения прибыли . На российском рынке функ ции брокера выполняет финансовый посредни к , а функции дилера - инвестиционная компания . Оба посредника могут существовать только к ак юридическое лицо и представляют разновидно сти инвестиционного института . Представитель брок ерской фирмы в торговом зале фон д овой биржи называется т рейдер. Операции с ценными бумага ми связаны со следющими цикл ами : 1) эмиссия 2) первичное размещение 3) обращение на вторичном рынке финансовы х активов. Эмиссия включ ает : определение размеров выпуска , подготовку и публикацию проспе кта эмиссии , регистрац ию выпуска , печать бланков ценных бумаг , п убликацию объявления о выпуске. Размер выпуска акций определяется велич иной уставного капитала акционерного общества или его приращением . Количество выпускаемых акций исчисляется делением вел ичины ус тавного капитала или его приращения на но минальную цену бумаги . Размер выпуска долговы х обязательств рассчитывается делением суммы займа на номинальную цену облигации , сертифик ата , финансового векселя. Проспект эмиссии дает развернутую харак терист ику общества - эмитента и предстояще го выпуска ценных бумаг . Согласно Стандартам эмиссии акций при учреждении акционерных обществ , дополнительных акций , облигаций и и х проспектов эмиссии (постановление ФКЦБ Росс ии № 19 от 17.09.96г .) подготовка и регистрация проспекта эмиссии необходимы при эмиссии любого типа вне зависимости от ви да выпускаемых ценных бумаг и способа их размещения в том случае , когда число приобретателей ценных бумаг превышает 500 и (или ) номинальная стоимость выпуска , т.е . объем эмиссии , бо л ее 50 тыс . минимальных ра змеров оплаты труда . Эмиссионный проспект дол жен быть представлен следющими разделами : осн овные данные об эмитенте ; данные о финансо вом положении эмитента ; сведения о предстояще м выпуске ценных бумаг. Типы эмиссий можно выделить п о следющим группа м признаков : а ) по последовательности эмиссии делятся на первичные (выпуск акций при учреждении акционерного общества ) и вторичные (эмиссии ценных бумаг действующих эмитентов ) б ) по типу выпускаемых ценных бумаг (эмиссия обыкновенных либо привилегированных акций , эмиссия облигаций ) в ) по способам размещения г ) по источникам эмиссии. Размещение ценных бумаг (андеррайтинг ) - пер вая сделка в сфере обращения , переход бума ги из рук эмитента к первому держателю . В Стандартах эмиссии указаны три основных способа размещения : 1) распределение акций (среди учредителей при первичной эмис сии ; среди акционеров общества-эмитента при вт оричных эмиссиях ) 2) подписка на акции или облигации 3) конвертация одних видов и типов це нных бумаг в други е. Размещение путем подписки отличается от распределения тем , что осуществляется на возмездной основе . При подписке акции или облигации размещаются посредством заключения дог оворов (купли-продажи , мены ) между инвесторами и эмитентом либо андеррайтерами , реализующим и эти ценные бумаги по поручению эмитента . В свою очередь размещение путем подписки делится на открытую подпис ку (публичная эмиссия )- размещение ценных бумаг среди неограниченного заранее круга лиц и закрытую по дписку (частное размещение )- разме щение ценных бумаг среди заранее опре деленного круга лиц . Основные отличия открыто го размещения от частного помимо указанного сводятся к тому , что при первом всегд а требуется регистрация проспекта эмиссии и публикация сообщения о предстоящем выпуске в сре д ствах массовой информации , а также после завершения распространения ценных бумаг публикация отчета о размещени и. Конвертация это замена одних типов и категорий ценных бумаг другими . Возможны сл едющие варианты этого способа размещения : а ) конвертация в допо лнительные ак ции или в облигации конвертируемых ценных бумаг б ) конвертация акций в акции с бол ьшей или меньшей номинальной стоимостью в ) конвертация в акции акций с ины ми правами (например , привилегированных акций в голосующие акции того же номинала ) г ) к онвертация в акции акций , п о которым принято решение о их дроблении или консолидации. Источники размещения существенно различаются для распределения акций и размещения ценных бумаг путем подписки . Распределение акций при вторичной эмиссии осуществляется за счет собственн ых средств общества-эмитента или его акционер ов , подписка - за счет средств инвесторов , п риобретающих ценные бумаги нового выпуска. Обращение бумаг на вторично м РЦБ - это перепродажа ценных бумаг , последовательность сделок между прода вцами и покупателями ценных бумаг . Втори чные сделки по купле-продаже производятся чер ез посредников - брокеров , инвестиционных дилеров , трейдеров (представителей брокерских фирм в торговой зоне биржи ) по рыночной цене (к урсу ). Вторичное обращение выполняет две фун к ции - сводит продавцов и покупател ей (обеспечивает ликвидность ценных бумаг ) и способствует выравниванию спроса и предложения. К операциям вторичного обращения относятс я : процедура листинга , котировка , сделки купли-п родажи , хранение ценных бумаг , формирован и е портфеля ценных бумаг и управление им. Листинг - важнейша я процедура фондовой торговли . Многие компани и стремятся включить эмитированные бумаги в биржевые списки фондовых ценностей (листинги ). Престиж списочных ценных бумаг выше , что усиливает интерес к ним со стороны инвесторов. Бумаги , допущенные к торгам , котируются . Котировка - объявл ение цены продавца и покупателя на бумагу определенного наименования . По российским но рмативным актам объявлять на определенные бум аги цены покупателя и продавца имеют пр аво фондовые биржи , фондовые отделы то варных бирж , инвестиционные компании , банки. Сделки купли-продажи классифицируются по различным признакам : виду рынка , объекту сделки , виду контракта. По виду рынка сделки купли-продажи дел ятся на биржевые и внебиржевы е . На биржах и неорганизованном рынке могут продаваться акции и корпоративные облигации , выпускаемые АО и другими предп риятиями и организациями . Государственные и м униципальные облигации , казначейские обязательства и другие государственные ценные бумаги мо гут продаваться только на организованном рынке - бирже или при посредничестве инвес тиционных институтов. По типу контракта сделки бывают кассовые , обычные , с опционом продавца , проводимые по мере размещения или выпуск а ценных бумаг . В мировой практике ка ссовой с читается сделка , расчет по которой производит ся в день заключения контракта , обычной - с делка с расчетом на пятый рабочий день , не считая дня заключения контракта . Если партия необычна , из акций не менее чем 100 шт ., то расчет производится на четыр н адцатый день . По сделке с опц ионом продавца расчет производится на момент окончания срока действия опциона , который не может быть меньше шести и больше шестидесяти рабочих дней . На российском фон довом рынке кассовой считается сделка , расчет по которой про и зводится в де нь заключения сделки или в двухдневный ср ок после заключения сделки . По обычной сде лке расчеты производятся не позднее 90 дней со дня заключения договора. Владельцы ценных бумаг могут передавать ценные бумаги на хранение в специализированные х ра нилища - депозитарии . Они могут быть организова ны как самостоятельные организации или являть ся подразделением инвестиционного института , банк а. Портфель ценных бумаг - набор ценных бумаг для достижени я определенной цели , например гарантированной доходност и инвестиций . В такой набор должны входить как надежные , но менее приб ыльные , так и рискованные , но более доходн ые бумаги различных эмитентов , отраслей , видов . Портфель может быть ориентирован в больш ей мере на надежность - консе рвантивный или на доходность - агрессивный. Завершая общую характеристику рынка ценных бумаг и операций с ними , перейдем теперь к вопросам учета операций с ценными бумагами и налогообложения. Учет операций по д олевым ценным бумагам При преобразовании государственного предп риятия в акционерное общество выпускаются акции этого акционерного общества . По российскому законодательству , акция АО - это любая ценная бумага , удостоверяющая право их владе льца на долю в собственных средствах АО , на получение дохо да от его деят ельности и , как правило , на участие в управлении этим обществом. Акции российских АО можно подразделить на виды : 1) По форме существования : а ) в форме обособленных докум ентов б ) в виде записей по счетам 2) По срока м : бессрочные 3) По эмитентам : а ) корпоративные б ) иностранных эмитентов 4) По валютным номиналам : а ) в рублях б ) в инвалюте в ) двойная номинация 5) По способу обращения : а ) обращающиеся б ) не обращающиеся в ) с ограниченным кругом обращения 6) По способу регистрации держа теля : именные 7) По методу формирования дохода : а ) с фиксированным доходом б ) с колеблющимся доходом 8) По возможности досрочного по гашения : а ) отзывные б ) безотзывные Фундаментальными свойствами акций АО явл яются : 1) акции - это титулы собственнос ти на имущество АО , выпуск акций - это не займ 2) у акции нету конечного срока пог ашения 3) ограниченная ответственность 4) неделимость акции В России разрешено обращение только именных акций . Т . о . необходимо существование развитой регистраторской сети (в едение реестров акционеров , тщательный , поименный учет перехода прав собственности , развитие функции номинального держателя и т . п . ). Акции АО различаются и по способу их первичного размещения среди инвестор ов при выпуске : 1) акции , размещаемые по открыто й подписке , эмитируются в форме открытого (публичного ) размещения ценных бумаг среди потенциально неограниченного круга инвесторов - с публичным объявле нием , рекламной компани ей и регистрацией проспекта эмиссии 2) акции , размещаемые по закрытой подпис ке , эмитируются в форме закрытого (частного ) размещения - без публичного объявления , рекламн ой компании , публикации и регистрации проспе кта эмиссии среди заранее известного ограниченного круга инвесторов в пределах ограниченной суммы в денежном выражении. Сертификат акции - это свидительство владения поименованного в нем лица определенным числом акций общ ества . По рос сийскому законодательству - э то самостоятельная ЦБ , что значит : 1) сертификат способен самостоятель но обращаться ( покупаться и продаваться ) 2) часто используется как време нный ( или даже постоянный ) заместитель самой акции. Акции могут с уществовать в форме обособленных документов или записей на счетах . Право требования к обществу может быть удостоверено одним из двух способов : 1) документарной акцией - права требования к обществу удостоверены материальной ценной бумагой и осуществляются при предьявлении акции в реестр и совпадении имени предьявителя , им ени , вписанного в акцию , и имени , вписанно го в реестр 2) бездокументарной акцией - права удостоверены записью в реестре и осуществляются при обраще нии к реестродержателю лица , вписанного в реестр. В России акции большинства приватизирова нных предприятий были выпущены в бездокумен тарной форме . Т . о . произошло смешение спо собов фиксации прав . Правила для бездокумента рного спо соба фиксации прав не были разработаны и к ним нельзя было пр именять правила для обычных ЦБ . Момент в озникновения собственности у приобретателя безд окументарной акции также не был определен. В процессе перераспределения акционер ного капитала , распыленного в процессе приватизации , многочисленные брокеры и фондовы е институты занялись консолидацией пакетов . На их пути возникло несколько проблем : 1) Уставы некоторых АО содержали огранич ение на количество акций , п ринадлежащих одному лицу (5-7% от уставного капитала ). Так как в 1994 г . приватизация была еще дос таточно дешевой , то брокеры , скупавшие акции , вынуждены были торопиться . Чтобы собрать значительный пакет , им требовалось либо за регис т ировать акции на некоторое количество подставных компаний , либо найти другой способ прикрыть одного собственника в реестре хотя бы на время , а зате м найти компании , на которые раскидать а кции. 2) Отсуствие законодательного регулиро ва ния деятельности реестродержателей , явное нежелан ие последних перегистировать акции , чрезмерные и неконтролируемые поборы существенно тормози ли процесс скупки. Возникшие п роблемы были решены с помощью номинального держателя . Номинальный держатель - это лицо , на имя которого в реестре записано определенное количество акций , но собственником их он не является . При этом предусматривается , что операции с ценными бумагами между влад ельцами ценных бумаг одного номинальн ого держателя не отражаются у держателя ре естра эмитента. В случае документарной акции обязанности , осуществляемые обществом по своей инициативе , исполняются л ицу , записанному в реестре , т . е . номинальн ому держателю , а собственник акции нико гда не сможет осуществить свои права. Собственник бездокументарной акции (удостоверенного ею пра ва требования ), которую в реестре бездокумент арных бумаг держит номинальный держатель , фа ктически собственником акции не является, так как по своему усмотрению не может совершать действия , составляющие традиц ионную триаду полномочий . В силу сути фи ксации прав посредством реестра обладатель права собственности на бездокументарную акцию легитимирует себя п у тем совпадени я своего имени с именем , записанным в реестре . Таким образом в реестре должны быть записаны только собственник акции и лицо , имеющее иные вещные права на акцию (например , залогодержатель ). Акционерные общества в ыпускают акции обыкновенные (простые ) и привилегированные . Эти акции можно сравнивать по следующим критериям : 1) Содержание ценной бумаги : а ) обыкновенная - титул собственности , нега симая и неделимая ценная бумага б ) привилегированная - титул собственност и , негасимая и неделимая ценная бумага (по ГК РФ доля привилегированных акций в общем объеме уставного капитала АО не должна превышать 25%) 2) Эмитент : а ) обыкновенная - АО б ) привилегированная - АО ( за исключением инвестиц ионных фондов ) 3) Право голоса : а ) обыкновенная - дает право голоса б ) привилегированная - не дает права г олоса , если иное не предусмотрено в устав е АО 4) Право дивиденда : а ) обыкновенная - право дивиденда нефиксир ованного заранее размера ( после выплаты дивидендов по привилегированным акциям ) б ) привилегированная - право дивиденда фик сированного размера (до выплаты дивидендов по обыкновенным акциям ) , причем дивиденд может фиксироваться не только к номиналу , но и как проце нт от чистой прибыли общества или по отношению к другим экономическим показателям (например , привилегированны е акции класса А , выпускаемые при приват изации ) 5) Право на имущество после ликвидации : а ) обыкновенная - право на имущество п осле удовлетворения требований всех кред иторов и держателей привилегированных акций б ) привилегированная - право на имущество после удовлетворения требований всех креди торов , включая держателей облигаций 6) Преимущественное право покупки нов ых эмиссий акций до их размещения среди публики : а ) обыкновенная - обеспечивается б ) привилегированная - оставлено на усмотр ение эмитента 7) Право на участие в управляющих о рганах общества : а ) обыкновенная - обеспечивается б ) привилегиро ванная - обеспечивается п ри нарушении прав привилегированного акционера ( чаще всего при невыплате в течение длительного времени дивидендов ) 8) Право получения информации об АО ( отчетность , список акционеров , протоколы собран ий акционеро в и т . п . ): а ) обыкновенная - обеспечивается б ) привилегированная - обеспечивается Рынок обыкновенных акций . В мировой и российской практике суще ствуют разновидности обыкновенных акций : 1) По режиму голосования ( уставная и кумулятивная системы голосования ) . В Росс ии существует жесткое требование , чтобы обык новенная акция давала 1 голос при решении вопросов на собрании акционеров . Т . о . прямое использование неголосующих , подчиненных и ли многоголосых акций , которые прин яты в мировой практике , невозможно . “Многогол осый” режим , соответственно , может быть созда н : а ) через завышение оценки вклада инве стора в уставной капитал общества б ) через передачу доверенности третьему лицу на решение дел общест ва в момент продажи акций мелким инвесторам 2) По режиму выплаты дивидендов. Могут использоваться акции обыкновенные , приближенные к привилегированным по характеру выплаты дивидендов. 3) Обыкновенные акции с отсроченными пл ат ежами , которые имеют полное право г олоса , право на имущество при ликвидации АО , но дивиденды не выплачиваются до опр еделенной даты или пока прибыль общества не достигнет заданной величины. 4) Обыкновенные акции различаются по ин в естиционным качествам и видам эмитентов . По стадиям жизненного цикла предприятия-эми тента обыкновенные акции различаются на : а ) грошовые акции ( предприятия , находящиес я в стадии подготовки к выходу на р ынок , либо предприятия - банкрот ы , стремящие ся вернуться в бизнес ) б ) акции предприятий возникающего роста ( уже внедрили свою продукцию на рынок , но находятся в стартовой стадии , ориентиро ваны на быстрое расширение ) в ) акции предприятий установившегося рост а ( пос тоянно растущие объемы продукции , принятой рынком ) г ) акции крупных признанных предприятий , находящихся в зрелой стадии развития (с табилизация объемов продаж , завоеванный долгосро чный рынок , постоянные прибыли ) д ) акции предприятий угас ающего р оста ( постепенная утрата объемов рынка ) е ) акции монополий ( регулируемых и не регулируемых ) Российский рынок АПП имеет свои особ енности : 1) чрезмерно велики доли акций предприя тий угасающего роста , грошовых акций и а кций пр едприятий , которые только выходят на рынок 2) чрезмерно низка доля акций предприят ий установившегося роста или находящихся на зрелой стадии развития ( это немногие пр оизводства , располагающие современной техникой и технологией и являю щиеся экспортоспособ ными ). Рынок привилегированных акций . В ходе приватизации в России возникл и следющие типы привилегированных акций : 1) Привилегированные акции типа А , котор ые являются именными привилегированными акциями , составляющи ми 25% уставного капитала , и выпускаются при создании в ходе приватиза ции АООТ по варианту 1 предоставления льгот . Указанные акции : а ) распространяются среди работников прив атизируемого предприятия бесплатно б ) собственники имеют пра во дальн ейшей свободной продажи этих акций , без согласия других акционеров в ) выплачивается ежегодный фиксированный дивиденд в размере 10% чистой прибыли , деленной на число акций , составляющих 25% уставного капитала , но не менее д ивиденда по обыкновенным акциям г ) владельцы имеют право присуствовать на собраниях акционеров , вносить предложения , не имеют право голоса , за исключением случаев , когда изменения или дополнения Ус тава затрагивают их права и интересы . 2) Привилегированные акции типа Б выпус каются во всех трех вариантах льгот в счет доли уставного капитала , держателем к оторой является Фонд имущества . Указанные ак ции : а ) передаются в Фонд имущества беспла тно , с правом дальнейшей свободной пр одажи , без согласия других акционеров б ) держателем этого типа акции являет ся только Фонд имущества в ) при дальнейшей продаже автоматически конвертируются в обыкновенные акции г ) выплачивается ежегодный фиксированный дивид енд в размере 5% чистой прибыли , д еленной на число акций , составляющих 25% уставн ого фонда , но не менее дивиденда по о быкновенным акциям д ) держатель акций типа Б имеет п раво присуствовать на собраниях акционеров , вносить предложе ния , но не имеет прав о голоса при любых обстоятельствах. Существуют другие разновидности привилегиров анных акций : 1) Конвертируемые привилегированные акции . Д ают право в течение определенного периода совершать обмен (конвертировать ) эт и бу маги на акции того же эмитента . Выпуск конвертируемых акций - способ понижения риска инвестора , не уверенного , что простые ак ции данной компании будут иметь устойчивую или повышающуюся курсовую стоимость и приносить достаточн ы е дивиденды. 2) Отзывные ( погашаемые ) привилегированные а кции . Такие акции могут отзываться ( гаситься ) независимо от того , что акции не им еют конечного срока погашения . Отзыв может осуществляться не ранее установленной первой отзывно й даты . При их выпуске с фиксированным уровнем доходности , если , в дальнейшем , среднерыночный уровень процента по низится , то эмитенту выгодно “старый” выпуск отозвать , заместив его на новый и з афиксировав “новый” пониженный уровень доходности ( способ понижения процентного риска для эмитента ). 3) Обмениваемые привилегированные акции ( ак ции , которые по решению эмитента могут б ыть в течение определенного периода и в определенном соотношении обменены на облига ции ). 4 ) Участвующие привилегированные акции . Дают право ( по условиям выпуска ) не только на фиксированный , но и на экстра-д ивиденд. 5) Кумулятивные привилегированные акции ( ак ции , по которым , если дивиденды не выплач иваются в обычные период ы начисления ( за отсуствием источника ), то обязательство выплатить сохраняется , они накапливаются до момента , когда у эмитента стабилизируется фин ансовое положение и возникнут финансовые ис точники для погашения общей задолженности п о дивидендам ). 6) Гарантированные акции (обычно привилегиро ванные акции , выплаты по которым гарантируют ся не эмитентом , а иной компанией ). 7) Приоритетные привилегированные акции . При вилегированные акции с преимущественными правам и ( приорите тные обладают старшинством в выплате дивидендов , удовлетворении претензий и т . п . ; а привилегированные акции с преимущественными правами - следющие по степен и старшинства ). 8) Привилегированные акции с фондом пог ашения . Выпускаются э митентом с учреждени ем специального фонда погашения , из средств которого осуществляется периодический ( на п остоянной основе ) выкуп ранее сделанной эмис сии . Привилегированные акции (не имеющие коне чного срока обращения ) выкупаются у и нвесторов до полного изъятия эмиссии . Это понижает кредитные риски инвесторов . К роме того , при повышающихся процентных ставк ах инвестору выгодно продать акцию с бо лее низкой доходностью ( за счет фонда по гашения ) с тем , чтобы вло ж ить средства на более выгодных условиях. 9) Привилегированные акции с фондом пок упки . В отличие от фонда погашения в этом случае акции покупаются на открытом рынке на базе лучших усилий , негарантирова нным образом . Подобные покупки поддерживают ликвидность данного рынка , выгодны инвестор ам в условиях повышающихся процентных ставо к. 10) Привилегированные акции с опционом на продажу . Указанные акции продаются в пакете с опционом на продажу , позволяющем держател ю этих ценных бумаг продать через определенный срок и по определенной цене акцию эмитенту (совершить обратную сделку по продаже , исполнив опцион ). 11) Голосующие привилегированные акции . Таки е акции могут выпускаться как в общем порядке , так и в качестве ценных бумаг , дающих право голоса лишь при невы полнении эмитентом определенных условий ( наприме р , при невыплате дивидендов инвестору ). В России привилегированные акции выпуска ются , в основном , как мелкономин альные , для привлечения мелких инвесторов ( без пе редачи им права голоса ), для материального стимулирования персонала , для оформления его участия в приватизационной сделке или для фиксации иных имущественных интересов и связей с э м итентом физических лиц. Увеличение выпуска и доли в капитале привилегированных акций - мера , к которой прибегают те АО , которые : 1) хотели бы быстро нарастить капитал для реализации крупных проектов 2) предпочитают сохранить , не размывать к онтрольное влияние основной группы владе льцев простых акций 3) не хотели бы выпускать об лигации , по которым придет время погашать долг. Основным ар гументом - за или против выпуска привилегиров анных акций - являются расчеты финансовой нагрузки на прибыль , связанной с выпл атой фиксированных дивидендов. Оценка акций в текущем учете. Наличие неск ольких этапов в жизни ценных бумаг , их длительное обращение на рынке обусловливают многообразие цен на акции : номинальную , эмиссионную , рыночную. На акции указывается номинальная стоимост ь , определяемая делением величины уставного к апитала акционерного общества на количество в ыпускаемых акций. Р = УК / К , (1) где УК - величина уставного капитала АО ; К - количество выпускаемых акций. Цена , по которой акция приобретается и нвестором , называется ценой приобретения Р . Если акция по купается у эмитента , то цена приобретения является эмиссионной Р ; если на втори чном рынке цен ных бумаг у другого инвестора (возможно , ч ерез посредников ) - рыночной ценой Р . По эмиссионной цене производят ся первичное размещение акций , их переход из рук эмитента в руки первого акционера . Эмиссионная цена может совпадать с номин альной или отклоняться в ту или дру гую сторону. На фондовой бирже и на внебиржевом рынке бумаги реализуются по рыночной цене , определяемой соотношением спроса и предложе ния . Цену предложения ( Р ) устанавливает продавец , цену сп роса Р - покуп атель . Разни ца между этими двумя ценам и образует “маржу” . Термин “маржа” (или “с прэд” ) применяется на рынке ценных бумаг д ля оценки возможного дохода участников сделки . Внутри маржи находится цена исполнения с делки , т.е . продажи акции , называемая курсовой (рыночной ) ц еной ( Р ). Курсовая цена акции при большом спросе может равняться цене пред ложения , но , как правило , ниже ее. Рыночная цена акции в расчете на 100 денежных единиц номинала называется курсом. К = ( Р / Р )*100, (2) где К - курс акции ; Р - р ыночная цена ; Р - номинальная цена . Организации могут также исполь зовать оценку по рыночной стоимости части своих вложений в акции других организаций , котирующиеся на бирже или с пециальны х аукционах , котировки которых регулярно публ икуются , в случае , если по состоянию на 31 декабря отчетного года их фактическая сто имость выше рыночной (котировочной ) стоимости. Указанное изменение оценки данных ценных бумаг производится не буквальн о , а косвенным образом , путем образования резерва под обесценение ценных бумаг. Оценка акций иностранных эмитентов , а также акций других эмитентов , выраженных в иностранной валюте , производится в их рубле вом эквиваленте , который определяется путем п ересчет а их стоимости в иностранной в алюте в рубли по курсу ЦБ РФ , действую щему на дату получения права собственности на ценные бумаги. При выбытии (продаже , обмене и т.п .) ценных бумаг могут применяться следющие метод ы их оценки : 1) по стоимости единицы каждой ценн ой бумаги (или одного вида ) 2) по средней стоимости 3) по стоимо сти последних по времени закупок (метод ЛИ ФО ) 4) по стоимости первых по времени зак упок (метод ФИФО ). Как правило , методы оценки ЛИФО и ФИФО используются ор ганизац иями , являющимися профессиональными уч астниками рынка ценных бумаг. Учет опер аций с долевыми активами (акциями ). Учет ведется по следющим направлениям : 1) уставного капитала акционерного общества в момент регистрации общества 2) оплаты уставного капитала акционерам и 3) уменьшения и увеличения уставного капи тала 4) операций с долевыми активами. При учете операций с ценными бумагами необходимо выделять : а ) эмиссионный доход б ) выкуп собственных акций сцелью их перепродажи в ) покупку чужих акций г ) перепрода жу чужих акций д ) выплату дивидендов акционерам е ) получение дивидендов по финансовым вложениям. Эмиссионный доход образуется у эмитента ценных бумаг ка к разница между ценой продажи и номинальн ой ценой акции. I = Р - Р , (3) где I - эмиссионный доход ; Р - эмиссионная цена , по которой акция продается эмитентом первому инвестору ; Р - номинальная цена. Эмиссионный доход учитывается на счете 86 “Резервный капитал” , субсчет “Эмиссионный дохо д” . Средства с этого субсчета используют ся на покрытие разницы между номинальной стоимостью и ценой продажи собственных акций , если акции реализуются по цене ниже номинала , а также для списания разницы цен ы выкупа и номинальной цены при уменьшени и уставного к а питала (пример 1). При недостаточности накопленного эмиссионного доход а разница в ценах относится на уменьшение прибыли АО по дебету счета 81 “Использован ие прибыли”. Пример 1. № опе- рации Содержание операции Сумма , млн.руб. Номера корреспонди - рующих счетов дебет кредит 1 Выкуп а кций 4 56 51 2 Аннул ир - ние акций 3,5 85 56 3 Списа ние разницы между ценой выкупа и номиналь ной ценой акции 0,5 86 (81) 56 При выкупе собственных акций с целью их перепродажи цена покупки отражается по дебету 56 “Денеж ны е документы” и кредиту счета 51 “Расчетный счет” . Продажа акций фиксируется по дебету счета 51, кредиту счета 56 на сумму покупки , а также по дебету счета 51, кредиту счета 80 “Прибыли и убытки” - на сумму дохода . До ход от спекуляции равен разнице цены п р одажи и цены выкупа. I = P - P , (4) где I - дополнительный доход от перепродажи акции , Р - рыночная цена прод ажи , Р - рыночная цена выкупа. Если акции проданы с рассрочкой плате жа , учет ведут по дебету счета 75 “Рас четы с учредителями” и кредиту счетов 56, 86. Пример 2. Акционерное общество реализовало свои акции государственному предприятию за 3,5 млн.руб . при номинале 3 млн.руб. № опе- рации Содержание операции Сумма , млн.руб. Номера к орреспонди - рующих счетов дебет кредит 1 Учет номинально й стоимости реализо - ванных акций 3 51 75 2 Учет эмиссионного дохода (3,5-3= 0,5) 0,5 51 86 Пример 3. Акционерное общество выкупило собственные акции номиналом 10 млн.руб . по цен е 12 мл н.руб , а затем перепродало их юридическому лицу за 15 млн.руб. № опе- рации Содержание операции Сумма , млн.руб. Номера корреспонди - рующих счетов дебет кредит 1 Выкуп у акционеров собственных акций 12 56 51 2 Прода жа выкупленных акций 12 51 56 3 О тражение прибыли от спекуляции (15 - 12 = 3) 3 51 80 Учет наличия и движения инвестиций в акции АО и в уставные фонды других предприятий ведется на счете 06 “Долгосрочные финансовые вложения” субсчет 06 - 1 “Паи и акци и” (Инструкция по применению плана счето в бухгалтерского учета финансово-хозяйственной де ятельности предприятия ). Приобретение ак ций отражается по покупной цене : Дебет 06, субсчет “Паи и акц ии” Кредит 51 “Расчетный счет” , 52 “Валютный счет (другие счета учета материальных и иных ценностей в случае , если оплата акц ий произведена путем предоставления материальных и иных ценностей (кроме денежных средств ) в собственность либо в пользование предп риятию - продавцу ) Средства долгосрочных финансовых вложений , переведенные предприятием , но на кото рые в отчетном периоде не полу чены документы , подтверждающие права предприятия , учитываются на 06 счете обособленно . Приобрете ние акций может произойти в результате об мена выпущенных облигаций на акции других предприятий , или обмене своих акций на акции д р угого предприятия . Отражение этой операции по договорной цене в п ределах номинальной стоимости : Дебет 58 “Краткосрочные финансовые вложения” (06 “Долгосрочные финансовые вложения” ) Кредит 94 “Краткосрочные займы” (95 “Долгосрочные займы” ) В сумме превыше ния дог оворной стоимости обмена над номинальной стои мостью облигации : Дебет 58 “Краткосрочные финансовые вложения” (06 “Долгосрочные финансовые вложения” ) Кредит 80 “Прибыли и убытки” В случае увеличения размеров уставного капитала в установленном законо м порядке путем обмена выпущенных обл игации на собственные акции : Дебет 94 “Краткосрочные за ймы” (95 “Долгосрочные займы” ) Кредит 85 “Уставный капитал” При покупке акций по цене выше номинальной (применяется только для государственных ценных бумаг ) при каждом начислении дохода происходит списание части разницы между покупной и номинальной стоим остью. Дебет 76 “Расчеты с разными дебиторами и кредиторами” на сумму причита ющегося дохода Кредит 06 субсчет 06 - 1”Паи и акции” на часть разницы между покупной и номина льной стоимостью Кредит 80 “Прибыли и убытки” на разницу между счетами 76 и 06 - 1 При покупке акций ниже ном инальной делается запись по доначислению стои мости до номинала : Дебет 76 “Расчеты с разными дебиторами и кредиторами” на сумму причита юще гося дохода Дебет 06 субсчет 06 - 1”Паи и а кции” на часть разницы между покупной и номинальной стоимостью Кредит 80 “Прибыли и убытки” общая сумм а счета 76 и 06 - 1 Часть разницы определяется исх одя из общей суммы разницы и установленно й периодичности вып латы доходов по це нной бумаге . К моменту погашения оценка ак ции , учитываемой на 06 счете , должна быть рав на номинальной стоимости ценной бумаги. При погашении или выкупе акции делает ся проводка на номинальную стоимость : Дебет 48 “Реализация прочих акт иво в” Кредит 06, субсчет 06 - 1”Паи и акции” Долговременные финансовые вложени я в акции других предприятий теряют свою первоначальную стоимость , если их цена на фондовых биржах снижается . Падение курса акций означает для инвестора потенциальный уб ыток . Если рыночные цены на долевые активы растут , долговременные финансовые вложения превышают первоначальную балансовую стоимость ценных бумаг , что для инвестора оборачивает ся потенциальной прибылью. По междунаро дным стандартам бухгалтерского учета потенциальн ые у бытки от обесценивания долгосрочных финансовых вложений в акции других предп риятий должны быть отражены в том отчетно м периоде , в котором они выявлены . Для этого акции переоценивают в соответствии с их текущей котировкой на рынке ценных бумаг (берется цен а последнего рабоч его дня биржи в отчетном периоде ). Переоце нка отражается бухгалтерской проводкой по деб ету счета 80 “Прибыли и убытки” и кредиту счета 06 “Долгосрочные финансовые вложения”. Потенциальная прибыль в текущем бухгал терском учете не отражаетс я . Она будет показана по факту после реализации акций или опосредована в сумме повышенных диви дендов. Начисление и выплата дивидендов акционерам учитываются по кредиту счета 75 “Расчеты с учредителями” и дебету счета 81 “Использование прибыли” . Начисление дивидендов по привилегированным акциям может также производиться за счет нераспределенной прибыли (счет 88). Выплата дивидендо в учитывается по дебету счета 75 и кредиту соответствующих активных счетов в зависимост и от формы выплаты дивидендов. Дивиденды п о финансовым вложениям зачисляются акционером - юридическим лицом на кредит счета 80 “Прибыли и убытки” и в дебет счета 51 или 52. Если доходы по финанс овым вложениям полностью или частично направл яются на реинвестирование , то на эту сумму делается проводк а по дебету сч ета 06 “Долгосрочные финансовые вложения” и кре диту счета 80. Письмом МФ РФ от 23.12.92 г . № 117 “Об отражении в бухга лтерском учете и отчетности операций , связанн ых с приватизацией предприятия” разработан по рядок отражения в бухгалтерском у чете операций с акциями. При приобретении акций подписчики вносят определенные суммы . На сумму средств , пер ечисленных подписчиками , делается проводка : Дебет 55 “Специальные счета в банках” , субсчет “Депозит участников подписк и” (50 “Касса” ) Кредит 73 “Ра счеты с персоналом по прочим операциям” , субсчет “Средства участни ков подписки” При завершении подписки на акции результаты подписки отражаются в бух галтерском учете записью на номинальную стоим ость акций , причитающихся участникам подписки : Дебет 73 “Рас четы с пер соналом по прочим операциям” , субсчет “Задолж енность участников по подписке на акции” Кредит 96 “Целевые поступления и финансиров ания” , субсчет “Расчеты с фондом за акции” В зависимости от выбранного варианта предоставления льгот на их общую сум му в учете делается запись на уменьшение задолженности Фонду имущества за акции : Дебет 96 “Целевые поступления и финансирования” , субсчет “Расчеты с фондом за акции” Кредит 73 “Расчеты с персоналом по проч им операциям” , субсчет “Задолженность участников по подписке на акции” Если выбран вариант , предусмат ривающий выкуп участниками подписки своей дол и по цене , превышающей ее оценочную стоимо сть , то размер задолженности увеличивается на сумму превышения. Дебет 73 “Расчеты с персоналом по прочи м операция м” , субсчет “Задолженность учас тников по подписке на акции” Кредит 96 “Целевые поступления и финансиров ания” , субсчет “Расчеты с фондом за акции” Учет расчетов по подписке на акции ведется на счете 73 “Расчеты с персоналом по прочим операциям” на специаль ном субсчете по каждому подписчику в сумме задолженности (с учетом предоставленных льгот ). По мере внесения участниками причитающихся с них платежей делается запись : Дебет 50 “Касса” (51 “Расчетный сч ет” ; 70 “Расчеты с персоналом по оплате труд а” ; 73 “Рас четы с персоналом по прочим операциям” , субсчет “Средства участников подпис ки” ; 96 “Целевые поступления и финансирования” , субсчет “Приватизационный фонд” ) Кредит 73 “Расчеты с персоналом по проч им операциям” , субсчет “Задолженность участников по подписке на акции” На сумму платежей , причитающих ся по сроку к перечислению Фонду имуществ а , в бухгалтерском учете создается задолженно сть по платежам фонду записью : Дебет 96 “Целевые поступления и финансирования” , субсчет “Расчеты с фондом за акции” Кредит 67 “ Расчеты по внебюджетным платежам” , субсчет “Расчеты с Фондом имуществ а” По мере перечисления платежей уменьшается задолженность и в учете дела ется запись : Дебет 67 “Расчеты по внебюджетн ым платежам” , субсчет “Расчеты с Фондом им ущества” Кредит 51 “Р асче тный счет” (55 “Специальные счета в банках” , субсчет “Депозит участников подписки” ) Учет опе раций с облигациями на примере государственны х ценных бумаг Согласно статье 815 ГК РФ обл игацией признается ценная бумага , удостоверяющая право ее держателя на п олучение от лица , выпустившего облигацию , в предусмотре нный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента . Облига ция предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от ее номинальной стоимос т и либо иные имущественные права. Основное предзначение такого инструмента - привлечение и концентрация эмитентом имеющихся у инвесторов свободных денежных средств в долг или в заем на условиях возврат ности и срочности. Облигация имеет некоторую номинальную стоимость , называемую также суммой основного долга . Это та сумма , которая подлежит во зврату по истечении срока обращения облигации . При наступлении окончания срока обращени я облигации наступает период ее погашения . Для погашения облигации и для выплат п о купонам существуют свои сроки исков ой давности . В настоящий момент здесь дейс твует общий срок исковой давности - три год а ,- поскольку специальными законодательными актами не установлено иное (ст . 196 ГК РФ ). Для государственных облигаций этот срок иной. Э митентом облигаций может быть то лько юридическое лицо . По облигации должник и эмитент всегда совпадают. Государственные ценные бумаги по срокам их обращения : 1) краткосрочные (до 1 года включительно ) 2) среднесрочные (от 1 года до 5 лет вклю чительно ) 3) д олгосрочные (от 5 до 30 лет включ ительно ). На сегодняшний момент государственные цен ные бумаги предоставлены следющим перечнем : 1) государственные краткосрочные облигации (Г КО ) 2) облигации российского внутреннего выигрыш ного займа 1992 г. 3) облигации гос ударственного республика нского внутреннего займа РСФСР 1991 г . (30-летний заем ) 4) облигации внутреннего валютного займа (ОВВЗ ) 5) казначейские обязательства (КО ) 6) казначейские векселя 7) золотые сертификаты Минфина 1993 г. 8) облигации федерального займ а с переменным купоном (ОФЗ - ПК ) 9) облигации государственного сберегательного займа ( ОГСЗ ). По формам существования облигации можно разбить на 2 группы : 1) Именная : облигация АО , КО , ГКО-ОФЗ , Зо лотой сертификат Минфина 1993 г. 2) Предъявительская : облига ция АО , ОВВ З , ОГСЗ . В ордерной форме облигации не обращаю тся в соответствии с действующим законодатель ством. Государственн ые краткосрочные бескупонные облигации Российской Федерации (ГКО ). Эмиссия ГКО осуществляется на срок до 1 года . Номинал ГКО равен 1 млн . рублей . Погашение ГК О происходит следющим образом : на счет пре дприятия перечисляется номинальная стоимость ГКО на момент погашения . На номинальную стоим ость не предусмотрено начисление процентов , п оэтому все сделки по купле-продаже ГКО про исходят по ц ене ниже номинальной . В данном случае доход по ГКО составит разницу между ценой погашения и ценой покупки - дисконт. С 01.09.95 г . согласно Письму ЦБР от 05.09.95 г . № 28- 7- 3/ А - 693 “Организациям - дилерам на рынке ГКО иОФЗ” предложено использовать для рас чета доходности ГКО следющую формулу : доходность ГКО = (N /Р - 1)*(365/Т )*100% , (5) где N - номинал облигации в р ублях Р - цена облигации в рублях Т - величина купона в рублях. Бухгалтерский учет ГКО ведется на сче те 58 “Краткосрочные финансовые вложения” , на субсчете 58-1 “Облигации и другие ценные бум аги” . Реализация и выбытие отражается по с чету 48 “Реализация и выбытие прочих активов”. Пример 4. Для приобретения облигаций ООО перечислило дилеру ГКО сумму в размере 90 500 000 руб . Дилер приобрел 100 облигаций номин алом 1 000 000 руб . по цене 900 000 руб . Удержал вознагр аждение в размере 350 000 руб ., а оставшиеся 150 000 р уб . возвратил ООО. 1) Дебет 76 Кредит 51- 90 500 000 2) Дебет 58 Кредит 76- 90 000 000 3) Дебе т 58 Кредит 76 - 350 000 4) Дебет 51 Кредит 76 - 150 000 Наступил срок погашения ГКО , и на счет ООО поступила сумма в ра змере 100 000 000 руб. 1) Дебет 51 Кредит 48- 100 000 000 (средства от погашения ГКО ) 2) Дебет 48 Кредит 58- 100 000 000 (списывание пок уп ной стоимости ГКО ) 3) Дебет 58 Кредит 80- 9 650 000 (доначисление покупной стоимости ГКО до номинальной стоимости ) Если ООО реализовала ГКО н а вторичном рынке по цене 95 000 000 руб . (дилерска я комиссия 300 000 руб .), не дожидаясь сроков пог ашения , то : 1) Дебет 51 Кредит 48- 94 700 000 (средства от продажи ГКО ) 2) Дебет 58 Кредит 76- 300 000 (вознаграждение , которое увеличивает покупную стоимость ГКО ) 3) Дебет 48 Кредит 58- 90 650 000 (списание стоимости п роданных облигаций ) 4) Дебет 76 Кредит 48- 300 00 0 (включается в оборот по реализации сумма вознаграждения ) 5) Дебет 48 Кредит 80- 4 350 000 (доход от продажи ) Казначейские обязательства (КО ). Это эмитируе мая государством ценная бумага или обязательс тво государства выплатить последнему держателю при соб людении определенных условий су мму номинала и проценты . КО предзначены дл я погашения кредиторской задолженности предприят ия или обязательств по уплате налогов в бюджет . При первичном размещении к номиналу КО Минфин устапнавливает процентную ставку . КО пер е даются только юридическим лицам . Каждое КО имеет определенную серию со следющими параметрами : дата выпуска , н омер серии , объем выпуска , дата начала нал огового освобождения , дата начала размещения , дата начала погашения , дата окончания погашен ия , ограничен и я . Выпускают КО в бездокументарной форме в виде записи на счетах “депо” в уполномоченном депозитарии (банк - агент МФ ). Выписка со счета являет ся подтверждением права собственности . Владелец КО может делать следющие операции с эт ими ценными бумагами. 1. Пог ашение кредиторской задолженности путем перевода КО на счет кредитора . При данной операции необходимо знать вид расчета . В глобальном сертификате оговорены о бязательные расчеты , которые могут проходить только по номинальной цене . Все необязательны е расчет ы могут проходить по до говорной цене. 2. Продажа КО юридическим и физическим лицам (резидентам ). Операция не имеет ограни чений на необходимое количество индоссаментов , цена по этой операции договорная. 3. Залог КО сцелью получения кредита , с обязательной ре гистрацией в банке - д епозитарии. 4. Обмен КО на налоговые освобождения в части платежей в федеральный бюджет . При данной операции сумма налогового освобожд ения рассчитывается по формуле : Tk = N + N* ( t * P/100) * 360, (6) где Tk - текущий курс КО , N- номи нал КО, t - срок , в течение которого данное КО находится в обращении , но не более ср ока обращения , установленного при выпуске дан ной серии КО, Р - ставка процентного дохода по КО. Для погашения задолженности перед федерал ьным бюджетом необходимо знать дату н алогового освобождения , которая указана в гло бальном сертификате. 5. Погашение КО (по формуле расчета те кущего курса КО из п .4). Дата погашения также указана в глобальном сертификате . В данном случае на счета последних держат елей КО переводятся суммы , равные номинальной стоимости КО плюс оговоренные при выпуск е КО проценты . Если срок обращения КО истек , а необходимое количество расчетов не набрано , то по заявлению держателя ценной бумаги будет произведено погашение КО. В бухгалтерском учете имеются особе нности отражения операций по КО в зависим ости от первичного или вторичного обращения . К первичному обращению относятся операции , не получившие обязательное количество индоссам ентов (расчетов ), а ко вторичному обращению - п о лучившие обязательное количество расчетов. 1) Бухгалтерский учет опера ций с КО на первичном рынке. Все обязательные расчеты производятся по номинальной стоимости , а операции , связанные с обменом и погашением на налоговые освобождения , производятся по расче тной с тоимости . Первый держатель КО при приобретении по номиналу делает следющую запись : Дебет 58 “Крат косрочные финансовые вложения” Кредит 96 “Целевые финансирование и поступл ения” При погашении кредиторской зад олженности путем перевода КО в размере и х номинальной стоимости держатель КО делает проводку : Дебет 60 “Расчеты с поставщикам и и подрядчиками” (76 “Расчеты с разными деб иторами и кредиторами” и т.п .) Кредит 58 “Краткосрочные финансовые вложения” Получение КО в счет погаше ния дебиторской задолже нности отражается по номиналу следющим образом : Дебет 58 “Краткосрочные финансовые вложения” Кредит 62 “Расчеты с покупателями и зак азчиками” (76 “Расчеты с разными дебиторами и кредиторами” ) Погашение КО у последнего держателя путем перечисления денежных средс тв : Дебет 51 “Расчетный счет” Кредит 58 “Краткосрочные финансовые вложения” в размере номинальной стоимости или Дебет 51 “Расчетный счет” Кредит 80 “Прибыли и убытки” на сумму процентов по КО Если погашение КО происходит путем выдачи налогового осв обождения : Дебет 68 “Расчеты с бюджетом” Кредит 58 “Краткосрочные финансовые вложения” При наступлении срока погашени я КО первичный держатель делает следющую запись : Дебет 96 “Целевые финансирование и поступления” Кредит 87 “Добавочный капитал” 2) Бухг алтер ский учет операций с КО на вторичном рынке. Реализация , передача , прочее выбытие КО при вторичном их размещении отражается на счете 48 “Реализация прочих активов” . При э том если покупная стоимость ценных бумаг больше или меньше номинала , то разница ме жду ними подлежит доначислению или сп исанию до того момента , пока оценка не будет равна номинальной стоимости . При реал изации КО при их вторичном размещении : Дебет 81 “Использование прибыли” Кредит 48 “Реализация прочих активов” Облигации федерального зай ма с переменным купонным доходом (ОФЗ ). Являются именными купонными ср еднесрочными государственными ценными бумагами и предоставляют их владельцам право на пол учение номинальной стоимости облигации при ее погашен ии и на получение купонного дохода в виде процента к номинальной с тоимости облигации . Номинальная стоимость ОФЗ 1 000 000 руб . Величина купонного дохода рассчитывается для каждого периода . Проценты по первому купону исчисляются с даты выпуска ОФЗ до даты его выплаты . Проценты по другим купонам , включая последний , начисляютс я с даты выплаты предшествующего купонного дохода до даты погашения . Купонный доход устанавливается обычно на квартал и меняет ся в зависимости от ситуации на рынке процентных ставок . Об л игации федера льного займа с переменным купонным доходом выпускаются в бездокументарной форме и пре дзначены в основном для юридических лиц. Доходность ОФЗ согласно письму ЦБР от 05.09.95 г . № 28-7-3/А -693 “Организациям - дилерам на рынке ГКО и ОФЗ” можно расс читать по формуле : доходность ОФЗ = ((N+ C)/(P+ A)- 1)*(365/t)* 100%, (7) где N - номинал облигации в р ублях, Р - цена облигации в рублях, С - величина купона в рублях, А - накопленный с начала купонного пер иода доход в рублях, t - срок до ок ончания текущего куп онного периода в днях. Бухгалтерский учет ведут на счете 58 “К раткосрочные финансовые вложения” на отдельном субсчете , а операции по выбытию отражаются на счете 48 “Реализация и выбытие прочих активов”. Облигации государственного сбер е гательного займа (ОГСЗ ). ОГСЗ предоставляют право на получение процентного дохода , начисляемого ежеквартально к номиналу , и самого номинала при погашени и . В первую очередь владельцами ОГСЗ являю тся физические лица , реже юридические . Бухгалт ерский учет веде тся аналогично учету ОФЗ . При заключении сделок с ОГСЗ в це ну сделки включается накопленный купонный дох од. Облигации внутреннего государст венного валютного облигационного займа (ОВВЗ ). Владельцами данных облигаций я вля ются владельцы валютных счетов во Внешэкономбанке . Ежегодно по этим облигациям начисляется доход в размере 3% годовых. В бухгалтерском учете операции по ОВВ З отражаются следющим образом. 1. Первичное обращение обли гаций. Получение облигаций в сумме “заморо женной” валюты с пересчетом в рубли по курсу ЦБ РФ на эту дату : Дебет 06 Кредит 52 Отражен купонный доход , причит ающийся к получению : Дебет 76 Кредит 80 (83) Получен доход с пересчетом в рубли по курсу ЦБ РФ на эту д ату : Дебет 52 Кредит 76 Отражена курс овая разница по расчетам : Дебет 76 (80) Кредит 80 (76) Погашены облигации МФ РФ с пересчетом в рубли по курсу ЦБ РФ на эту дату : Дебет 52 Кредит 06 Отражена курсовая разница по финансовым вложениям : Дебет 06 (80) Кредит 80 (06) 2. Вторичный рын ок - это о перации по д осрочной продаже , безвозмездной передаче ценных бумаг , а также передаче их в уставные фонды других организаций. Учет у продавца : 1) списание первоначальной стоимости облигац ии , рассчитанной по курсу ЦБ РФ на дат у передачи Дебет 48 Кредит 06 2) списание расходов по передаче или продаже Дебет 48 Кредит 51 (52, 76) 3) отражение выручки от продаж и Дебет 51 (52, 76) Кредит 48 4) списание процентов , отраженных ранее как доходы будущих периодов Дебет 83 Кредит 80 5) отражение финансового результа та от продажи с учетом купонного до хода Дебет 80 (48) Кредит 48 (80) Учет у покупателя : 1) цена покупки за минусом начисленного (накопленного ) купонного дохода Дебет 06 Кредит 52 начисленный (накопленный ) купонный доход Дебет 76 Кредит 52 Если номинальная стоимо сть и накопленный купонный доход больше цены покупки , то на разницу делаем проводку Дебет 06 Кредит 83 2) отражение суммы купонного д охода , причитающегося к получению Дебет 76 Кредит 80 3) получение суммы купонного д охода Дебет 52 Кредит 76 Учет опе раций с векселями. Вексель - это письменное долговое обязательство строго установ ленной законом формы , выдаваемое заемщиком (ве кселедателем ) кредитору (векселедержателю ), предоставля ющее последнему право требовать с заемщика уплаты к определенному сроку сумм ы денег , указанной в векселе . Проценты по ве кселям начисляются и оплачиваются только при погашении векселя . Векселя бывают простыми и передаточными. Простой (соло-вексель )- обязательство , выдаваемо е на имя кредитора . Переводной вексель (тр атта ) - письменны й приказ одного лица (к редитора , именуемого трассантом ) другому (заемщику , плательщику , именуемому трассатом ) уплатить о пределенную сумму денег третьему лицу (предъя вителю , именуемому ремитентом ). Вопросы отражения операций по векселям в бухгалтерском учет е регулируются Пис ьмом МФ РФ от 31.10.94 г . № 142 “О порядке о тражения в бухгалтерском учете и отчетности операций с векселями , применяемыми при ра счетах между предприятиями за поставку товаро в , выполненные работы и оказанные услуги”. 1. Учет у предприятия , выдавшего век сель (векселедателя ), ведется на счете 60 “Расчет ы с поставщиками и подрядчиками” субсчете “Векселя выданные” или на счете 76 “Расчеты с разными дебиторами и кредиторами” на сумму , указанную в векселе. 2. Учет у получателя денег по векселю ( векселедержателя ) ведется в зависимости от принятого метода определения выручки от реализации продукции (работ , услуг ). 3. Все возникающие претензии , связанные с использованием векселей , отражаются на счете 63 “Расчеты по претензиям” субсчете “Претензии по векселям”. 4. Сумму причитающихся к уплате по ве кселю процентов за полученные товары (работы , услуги ) в зависимости от конкретного сод ержания хозяйственной операции векселедатель отр ажает в момент выдачи векселя : Дебет счетов учета производс твенных запасо в , затрат на производство и т.п. Кредит 60 “Расчеты с поставщиками и под рядчиками” , 76 “Расчеты с разными дебиторами и кредиторами” 5. При получении денежных сред ств у предприятия - векселедержателя в счет оплаты векселя делаются записи в зависимос ти от при меняемого метода определения выручки от реализации продукции (работ , услу г ). 5.1. При методе определения выручки по мере отгрузки продукции : Дебет счетов учета денежных средств п редприятия Кредит 62 “Расчеты с покупателями и зак азчиками” , субсчет “Вексел я полученные” н а сумму задолженности по векселю Дебет 83 “Доходы будущих периодов” Кредит 80 “Прибыли и убытки” 5.2. При методе определения выр учки от реализации по мере поступления де нежных средств в кассу или на расчетный счет предприятия : Дебет счето в учета де нежных средств и Кредит счетов реализации - на сумму задолженности по векселю (за м инусом процентов по нему ) Кредит 80 “Прибыли и убытки” на сумму полученных процентов по векселю 6. В случае передачи векселя до окончания срока погашения по нему у векселедержателя , получившего его за поставку товаров (работ , услуг ), поступление средств за вексель отражается : Дебет счетов денежных или иных средств , в зависимости от конкретного содержания хозяйственной операции - сумма пос тупивших средств за вексель Кредит 46 “Реализация продукции” - сумма пост упивших средств за минусом процентов по в екселю Кредит 80 “Прибыли и убытки” - сумма проц ентов , полученных по векселю В том случае , если сумма фактически поступивших денежных или иных с редств меньше той , которую п редприятие должно было получить по векселю , то эта разница отражается : Дебет 81 “Использование прибыли” Дебет 46 “Реализация продукции” - сумма факти ческой себестоимости отгруженной продукции Кредит 45 “Товары отгруженные” - сумма фактич еской себестоимости отгруженной продукции 7. В случае неоплаты векселеда телем векселя в установленный срок задолженно сть , числящаяся у векселедателя на счете 45 “Товары отгруженные” или 62 “Расчеты с покупате лями и заказчиками” , переводится в дебет с чета 63 “Расчеты по прете нзиям” , субсчет “Претензии по векселям” . При учете задолжен ности по векселю на счете 45 “Товары отгруж енные” одновременно делается запись на сумму разности между суммой , указанной в вексел е , и задолженностью , числящейся на счете 45 “ Товары отгруженные” : Де бет 63 “Расчеты по пр етензиям” , субсчет “Претензии по векселям” Кредит 83 “Доходы будущих периодов” , субсчет “Доходы по векселям” Следует обратить внимание на особенности бухгалтерского учета финансовых векселей . Получение финансового векселя уже м ожно сч итать моментом оплаты товаров ( работ , услуг ). Налогообложение операций с ценными бумагами Налогообложение ценных бумаг регулируется ФЗ РФ от 18.10.95 г . № 158- ФЗ “О налоге на операции с ценными бумагами” . В соответствии с законом плательщиками налога н а операции с ценными бумагами являются юридические лица - эмитенты ценных бумаг , а объектом налогообл ожения - номинальная сумма выпуска ценных бума г , заявленная эмитентом . При регистрации проек та эмиссии взимается 0,8% от номинальной стоимос ти общей суммы э миссии . В данном законе предусмотрены исключения : 1) не облагается налогом номинальная сумм а ценных бумаг , выпущенных АО , осуществляющим первую эмиссию 2) номинальная сумма выпущенных ценных б умаг АО , осуществляющего увеличение уставного капитала на велич ину переоценок ОФ , п роизводимых по решению Правительства РФ. Остальные операции с ценными бумагами не подлежат налогообложению . На основании письма ГНС РФ от 04.03.96 г . № 06- 1- 06/8-229 доход , полученный в результате прев ышения цены продажи над ценой пок упки ценных бумаг , подлежит налогообложению в зависимости от характера деятельности иностранны х юридических лиц (15% - с предприятий , 18% - с бан ков ). Согласно Инструкции ГНС РФ № 39 “О п орядке исчисления и уплаты налога на доба вленную стоимость” от НДС осв обождаются операции , связанные с обращением ценных б умаг (акций , облигаций , сертификатов , векселей и т.д .), кроме брокерских и других посредниче ских услуг . Комиссионный сбор , взимаемый банком за оформление сделки при продаже ценных бумаг клиенту , подлежит обложению НДС в о бщеустановленном порядке (Письмо ГНС по г.Моск ве от 11.11.93 г . № 11-18/8239 “О НДС” ). С 1 января 1996 г . согласно письму МФ Р Ф № 04-07-05/2 все авансовые платежи , полученные п о договорам комиссии или поручительства на выполнение посреднич еских услуг по пок упке ценных бумаг , а также договору довери тельного управления имуществом на выполнение услуг по управлению ценными бумагами клиента , облагаются НДС в размере вознаграждения , причитающегося комиссионному , поверенному или дов ерительному уп р авляющему. Библиография : 1. “Финансовая газета” за 1996-97 гг. 2. Журнал “Бухгалтерский учет” 1996-97 гг. 3. Журнал “Главбух” 1996-97 гг. 4. Ф . Л . Гудков “Инвестиции в ценные бумаги” 1996 г. 5. В . Н . Едронова , Е . А . Мизиковски й “Учет и анализ финансовых активов” 1994 г. 6. М.Н . Симонова “Ценные бумаги . Операции с ценными бумагами” . 1997 г.
1Архитектура и строительство
2Астрономия, авиация, космонавтика
 
3Безопасность жизнедеятельности
4Биология
 
5Военная кафедра, гражданская оборона
 
6География, экономическая география
7Геология и геодезия
8Государственное регулирование и налоги
 
9Естествознание
 
10Журналистика
 
11Законодательство и право
12Адвокатура
13Административное право
14Арбитражное процессуальное право
15Банковское право
16Государство и право
17Гражданское право и процесс
18Жилищное право
19Законодательство зарубежных стран
20Земельное право
21Конституционное право
22Конституционное право зарубежных стран
23Международное право
24Муниципальное право
25Налоговое право
26Римское право
27Семейное право
28Таможенное право
29Трудовое право
30Уголовное право и процесс
31Финансовое право
32Хозяйственное право
33Экологическое право
34Юриспруденция
 
35Иностранные языки
36Информатика, информационные технологии
37Базы данных
38Компьютерные сети
39Программирование
40Искусство и культура
41Краеведение
42Культурология
43Музыка
44История
45Биографии
46Историческая личность
47Литература
 
48Маркетинг и реклама
49Математика
50Медицина и здоровье
51Менеджмент
52Антикризисное управление
53Делопроизводство и документооборот
54Логистика
 
55Педагогика
56Политология
57Правоохранительные органы
58Криминалистика и криминология
59Прочее
60Психология
61Юридическая психология
 
62Радиоэлектроника
63Религия
 
64Сельское хозяйство и землепользование
65Социология
66Страхование
 
67Технологии
68Материаловедение
69Машиностроение
70Металлургия
71Транспорт
72Туризм
 
73Физика
74Физкультура и спорт
75Философия
 
76Химия
 
77Экология, охрана природы
78Экономика и финансы
79Анализ хозяйственной деятельности
80Банковское дело и кредитование
81Биржевое дело
82Бухгалтерский учет и аудит
83История экономических учений
84Международные отношения
85Предпринимательство, бизнес, микроэкономика
86Финансы
87Ценные бумаги и фондовый рынок
88Экономика предприятия
89Экономико-математическое моделирование
90Экономическая теория

 Анекдоты - это почти как рефераты, только короткие и смешные Следующий
Знаю, что нечем, но всё же постарайтесь меня понять.
Anekdot.ru

Узнайте стоимость курсовой, диплома, реферата на заказ.

Обратите внимание, курсовая по бухгалтерскому учету и аудиту "Операции с ценными бумагами и их отражение в бухгалтерском учете", также как и все другие рефераты, курсовые, дипломные и другие работы вы можете скачать бесплатно.

Смотрите также:


Банк рефератов - РефератБанк.ру
© РефератБанк, 2002 - 2016
Рейтинг@Mail.ru