Курсовая: Анализ неплатежеспособности коммерческой организации и пути выхода из кризиса (на примере ООО "Приз-Металл-Сервис") - текст курсовой. Скачать бесплатно.
Банк рефератов, курсовых и дипломных работ. Много и бесплатно. # | Правила оформления работ | Добавить в избранное
 
 
   
Меню Меню Меню Меню Меню
   
Napishem.com Napishem.com Napishem.com

Курсовая

Анализ неплатежеспособности коммерческой организации и пути выхода из кризиса (на примере ООО "Приз-Металл-Сервис")

Банк рефератов / Бухгалтерский учет и аудит

Рубрики  Рубрики реферат банка

закрыть
Категория: Курсовая работа
Язык курсовой: Русский
Дата добавления:   
 
Скачать
Архив Zip, 90 kb, скачать бесплатно
Заказать
Узнать стоимость написания уникальной курсовой работы

Узнайте стоимость написания уникальной работы

41 МОСКОВСКИЙ ГОСУДАР СТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ СЕРВИСА ПОВОЛЖСКИЙ ТЕХНОЛОГИ ЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ С ЕРВИСА Кафедра "Информационные системы в экономике " Дисциплина "Прикладная информатика в экономике " Курсовая ра бота Тема : Ан ализ неплатежеспособности коммерческой организации и пути выхода из кризиса (на примере ООО "Приз -Металл-Сервис ") Выполнила студентка группы И -402 …………. Руководитель : старший преподаватель …………… Тольятти , 2001 Содержание Введение……………………………………… …………………………………………... 2 1. Теоретические аспекты анализа неплатежеспособности предприяти я 1.1 Основания для признания предприятия неплатежеспособным……………………….. 5 1.2. Методика расчета показателей утраты и восстановления платежес пособности……. 8 1.3.Связь н еплатежеспособности предприятия с задолженностью государства перед ним…………………………………… ………………………………………………... 14 2.Анализ неплатеже способности предприятия на примере ООО "Приз-М еталл-Сервис " 2.1 Краткая характер истика предприятия…………………………………………………... 17 2.2 Анализ показател ей неплатежеспособности…………………………………………… 18 2.3 Анализ причин по будивших неплатежеспособности ООО "Приз-Ме талл-Сервис "… 23 3. Рекомендации по выбору пути выхода из кризисного положения 3.1 Возможные причин ы неплатежеспособности ………………………………………… 25 3.2 Пути выхода из кризисного состояния…………………………………………………. 27 3.3 Р екомендаци и по выходу из кризисной ситуации для ООО "Приз-Металл-Сервис ". 34 Заключение ………………………………………………………………………………. 37 Список испо льзованной литературы …………………………………………………… 39 Приложения Введение В настоящее время , с переходом экономики к рыноч ны м отношениям , повышается самостоятельность предпр иятий , их экономическая и юридическая ответст венность . Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования . Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния : на л ичия , размещ ения и использования денежных средств. В любой отрасли научных знаний и сфере человечес кой деятельности не возможно обойтись без анализа . Но особенно анализ необходим в экономике , так как успешное развитие эконом ики зависит от всего смежного и окр ужающего (политики , социологии , культуры , экологии и т.д .) Анализ финансово-хо зяйственной деятельности является конечным резул ьтатом во всех отраслях профессиональной деят ельности : в промышленности , сельском хозяйстве , строительстве , торговле и т.д. Фор мирование рыночной экономики требует развития анализа в первую очередь на микро-уровне , то е сть на уровне отдельных предприятий , их вн утренних структурных подразделений . В то же время анализ необходим и на макро-уровне , так как народно-хозяйственные обобщ е ния не противопоказаны коммерческим отнош ениям , принципам и требованиям свободного рын ка. Экономический анали з является прикладной наукой , представляющей систему специальных знаний . Он связан с ис следованием производственного процесса во взаимо связи с экон омическим процессом ; с нау чным обоснованием бизнес-планов ; с выявлением положительных и отрицательных факторов по кол ичественным измерениям и действиям ; с распред елением тенденций и пропорций хозяйственного развития , а так же с использованием внутри хозяйс т венных ресурсов ; с обобщением передового опыта и принятием оптимальных управленческих решений В ходе экономического анализа хозяйственн ые процессы изучаются в их взаимосвязи и взаимозависимости . Прежде всего исследуются существенные , основные определяющие факторы , влияющие на хозяйственные процессы . Осуществляетс я выполнение следующих анализов : * анализ обоснования и выполнения бизнес- планов ; * анализ сравнительных данных маркетинговых исследований ; * анализ возможностей производства и сбыта , выявлени е внутрен них и внешнеэкономических ситуаций , влияющих на производство и сбыт ; * анализ деловых сц енариев и их реального осуществления, * анализ соотношения спроса и предложения ; * анализ конкретных поставщиков сырья и комплектующих ; * анализ покупа телей ; * анализ коммерческого риска О сновными задачами экономического анализа являютс я : * повышение научно-эконо мической обоснованности нормативов и бизнес-плана ; * объективное и все стороннее изучение по данным бухгалтерского у чета и отчетности выпол нения установленны х бизнес-планов и соблюдение нормативов по количеству , структуре и качеству выпущенной продукции , работ , услуг ; * расчет экономической эффективности использования трудовых , материальн ых и финансовых ресурсов ; * контроль за осуще ствлен ием требований коммерческих расчетов и оценка конечных финансовых результатов ; * выявление и измер ение внутренних резервов на всех стадиях производственного процесса ; * обоснование и исп ытание (проверка ) оптимальных управленческих решен ий Основной цель ю финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров , дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия , его прибылей и убытк ов , изменений в структуре актива и пассива , в расчётах с дебиторами и кредиторами . Пр и этом аналитика и менеджера может интересовать , как текущее финансовое состояние предприятия , так и его проекция на ближайшие или более отдалённые перспективы , то есть ожидаемые параметры финансового состояния . Главная цель данной работы - исследовать фи нансовое с остояние предприятия ООО "Приз-Металл-Сервис ", выяви ть основные проблемы платежеспособности и дат ь рекомендации по улучшению состояния. Исходя из поставленных целей , можно сф ормировать задачи : v расчет ко эффициентов ликвидности ; v расчет ко эффиц иентов платежеспособности ; v анализ по лученных коэффициентов ; v разработка мероприятий по улучшению финансово - хозяйствен ной деятельности. Для реше ния вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность ООО "Приз-Метал л-Сервис " за 1999 год , а именно : v бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД ), v отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД ) Актуальност ь и практическая значимость темы настоящей курсовой работы обусловлена рядом причин . Во-первых , в настоящее время , в российс кой экономике ключевой проблемой является кризис неплатежей , и добрую половину россий ских предприятий следовало уже давно объявить банкротами , а полученные средства перераспре делить в пользу эффективных производств , что несомненно бы способствовало оздоровлен и ю российского рынка . Во-вторых , в усл овиях массовой неплатежеспособности российских х озяйствующих субъектов особое значение приобрета ют меры по предотвращению кризисных ситуаций , а также мероприятия , направленные на вос становление платежеспособности предп риятия и стабилизацию его финансового состояния. При написании р аботы было использовано множество различной л итературы , включая гражданское законодательство , а также методические материалы по анализу и статьи практикующих юристов и экономистов , рассматрива ющих проблемы неплатежеспособнос ти и антикризисного менеджмента. 1. Теоретические аспекты анализа неплатеже способности предприятия 1.1 Основан ия для признания предприятия неплатежеспособным Всякое предприят ие , осуществляющее коммерческую деятельность , вступает в отношения с налоговыми орг анами , банками , другими предприятиями (поставщиками и потребителями ) и т.д . В процессе эти х отношений у предприятия возникают обязательства, которые могут привести к тому , что предприятие станет должником и будет обязан о в некоторый срок совершить в пользу другого лица определенные действия , а именно : произвести платеж , поставить то вар , исполнить услугу и т.д. Кредитор имеет право требовать от должника исполнен ия обязательств , а также возмещения убытков , причиненных неис полнением или ненадлежащим исполнением обязательств . Обязательст ва предприятия , возникающие в ходе его фин ансово-хозяйственной деятельности , имеют определенные сроки исполнения. Нарушение сроков исполнения обязательств ведет к возникновению у контрагентов ри сков . Чем больше рисков создает предприятие контрагентам , чем чаще и длительнее оно задерживает исполнение обязательств , тем ненаде жнее оно выглядит в глазах партнеров , конт рагентов , собственных работников и т.д. Такое предприятие обретает репутацию нен адежного партнера , недобросовестного плательщ ика , налогоплательщика , работодателя и т.д. Ненадежное исполнение обязательств свидетель ствует о : • необязательности как о стиле взаимод ействия с партнерами , если предприятие распол агает ресурсами , достаточными для выполнения имеющихся обязательств ; • дефиците или кризисе возможностей дл я исполнения обязательств. Необязатель ность как стиль взаимодействия влечет за собой , как правило , отказ партнеров от вза имодействия , штрафы и иные санкции , предусмотр енные законо дательством и договорами , но в конечном счете партнеры или кредиторы сохраняют шанс на погашение обязательств без особого ущерба. Когда предприятие испытывает дефицит или кризис возможностей для исполнения имеющихся обязательств , возникает вопрос , способно ли оно в полной мере , т.е . без ущерба , удовлетворить кредиторов. И здесь не принципиально , способно ли оно удовлетворить одних кредиторов в уще рб другим . Важно , способно ли предприятие удовлетворить без ущерба всех кредиторов в надлежащие сроки , платежесп особно ли оно ? [26] Предприятие , которое из режима своевременного исполнения обязательств переходи т в кризисную зону ненадежного исполнения , исполнения со сбоями и срывами , вплоть до безнадежного состояния , становится как пар тнер неплатежеспособный, или не состоятельным, наносящим ущерб своим кредит орам. Очевидно , что неплатежеспособность есть н екая переменная характеристика , которая может иметь разные градации — от эпизодической до устойчивой и хронической неплатежеспособнос ти. Устойчивая и хроническая непл атежеспо собность предприятия с финансовой точки зрени я означает , что такое предприятие : • поглощает (с задержкой или безнадежно ) ресурсы или средства кредиторов : их товары , деньги и услуги . Это средства банков , других предприятий , собствен ных работников , а кционеров и т.д .; • формирует недоимки по налогам и иным обязательным платежам , что блокирует из-за дефицита ср едств в полной мере исполнение бюджета , вы плату пенсий и т.д . Иными словами , неплатежеспособное предприятие является носителем финансового ущерб а кредиторам , оказывает на них депрессирующее влияние путем изъятия их ресурсов .[17] Как пра вило , несущие ущерб кредиторы пытаются теми или иными методами , в том числе судебны ми , истребовать исполнение отдельных обязательств , действуя разрозненно и независ имо др уг от друга. Обычно успехи одних кредиторов становятся известны другим , которые также выставляют свои требования . Рано или поздно кредиторы вынуждены прийти к согласованным совместным действиям. В конечном счете неплатежеспособное предп риятие ставит своих кредиторов (и госуда рство в том числе ) перед выбором : • или дать предприятию некий контролир уемый шанс на преодоление внутреннего финансо вого кризиса , на финансовое оздоровление , что может быть реализовано в рамках некоторо го ограниченного во времени (временного ) соглашения ; • или выставить требования о ликвидаци и данного предприятия и продажи его имуще ства , чтобы за счет этого удовлетворить по лностью или хотя бы частично требования к редиторов. Однако здесь выбор стоит не только перед кред иторами . Сам должник , оценивая собственное кризисное состояние и свою неспособность к расчету по обязательствам , может поставить вопрос о диалоге с кредиторами или о собственной ликвидации как предприятия . Цивилизован ная процедура лик видации должника , продаж и его имущества и расчета с кредиторами называется банк ротством предприятия. Рассматривая дело о банкротстве , суд может и не объявлять предприятие банкротом , а пойти по пути попыток финансового оздоровления предпр иятия .[30] В настоя щее время большинство предприятий России находят ся в затруднительном финансовом состоянии . Вз аимные неплатежи между хозяйствующими субъектами , высокие налоговые и банковские процентные ставки приводят к тому , что предприятия оказываются неплатежеспособны м и . Внешни м признаком несостоятельности предприятия являет ся приостановление его текущих платежей и неспособность удовлетворить требования кредиторов в течении трех месяцев со дня наступ ления сроков их исполнения. В связи с этим особую актуальность приобре тает в опрос оценки структуры баланса , так как ре шения о несостоятельности предприятия принимаютс я по признании неудовлетворительности структуры баланса. Основная цель проведения предварительного анализа финансового состояния предприятия – обоснование решен ия о признании структ уры баланса неудовлетворительной , а предприятия – неплатежеспособным в соответствии с сис темой критериев , утвержденных законодательством. Основными источниками анализа являются фо рма № 1 "Баланс предприятия ", форма № 2 "Отчет о прибылях и убытках ". Анализ и оценка структуры баланса пре дприятия проводится на основе показателей : ко эффициента текущей ликвидности ; коэффициента обес печенности собственными средствами .[14] Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной , а предпр иятия – неплатежеспособным явля ется одно из следующих условий : · коэффициент текуще й ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2; · коэффициент обеспеченност и собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. Ко эффициент текущей ликвидности характеризует общую обес печенность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевре менного погашения срочных обязательств предприят ия. Коэффициент обеспеч енности собственными средствами характ еризуе т наличие собственных оборотных средств у предприятия , необходимых для его финансовой устойчивости . Вывод : Всякое предприятие , осуществляющее коммерческую деятельность , вступает в отношения с налоговыми органа ми , банками , другими предприятиями . В пр оцессе этих отношений у предприятия в озникают обязател ьства, которые могут привести к тому , что предприятие станет должником. Нарушение сроков исполнения обязательств ведет к возникновению у контрагентов рисков . Та кое предприятие обретает репутацию ненадеж ного партнера , недобросовестного плательщика , налогоплательщика , работодателя и т.д . При условии , если такое предприятие испытывает дефицит или кризис возможностей для исполнени я имеющихся обязательств , то такое предприяти е может быть признано неплатежес п особным. В настоя щее время большинство предприятий России нахо дятся в затруднительном финансовом состоянии . Взаимные неплатежи между хозяйствующими субъекта ми , высокие налоговые и банковские процентные ставки приводят к тому , что предприятия оказываются н еплатежеспособными . В связи с этим особую актуальность приобретает в опрос оценки структуры баланса , так как ре шения о несостоятельности предприятия принимаютс я по признании неудовлетворительности структуры баланса. Основными источниками анализа являются фо рма № 1 "Баланс предприятия ", форма № 2 "Отчет о прибылях и убытках ". Анализ и оценка структуры баланса пре дприятия проводится на основе показателей : ко эффициента текущей ликвидности ; коэффициента обес печенности собственными средствами. 1.2 Методика расчета показателей платеж еспособности Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего про явления финансовой устойчивости , сущностью которо й является обеспеченность оборотных активов д олгосрочными источниками формирования . Большая ил и меньшая текуща я платежеспособность (или неплатежеспособность ) обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности (или необеспече нности ) оборотных активов долгосрочными источника ми. Прогнозируемые п латежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженнос ти и реализации имеющихся запасов (с учето м компенсации осуществленных затрат ) отражает коэффициент покрытия (коэффициент ликвидности ): . Данный коэффициент показывает , в какой степени предприятия способно погасить свои текущие обязательства за счет оборотных средств . Нижним пределом коэффициента покрытия можно с читать 1.0. [ 28] Мгновенную платежеспособность пред приятия характеризует коэффициент а бсолютной ликвидности , по казывающий , какую часть краткосрочной задолженнос ти может покрыть организация за счет имею щихся денежных средств и краткосрочных финанс овых вложений , быстро реализуемых в случае надобности . Краткосрочные обязательства включают : кра ткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы , краткосрочную кредиторскую задолженность , включая задолженность по диви дендам , резервы предстоящих расходов и платеж ей , прочие краткосрочные пассивы . Показатель р ассчитывается по формуле : Нормальное ограничение , распространенное в экономической литературе , означает , что каждый день подлежат погаше нию 20% краткосрочных обязательств предприятия или , другими словами , в случае поддержания остатка денежных средст в на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов ) краткосрочная задолже нность , имеющая место на отчетную дату , может быть погашена за 5 дней (1 : 0,2).[28] Общая платежеспособность предприятия определ яется как способность покрыть все обязательст ва предприятия (краткосрочные и долгосрочные ) всеми ее активами. Коэффициент общей платеже способности рассчитывается по формуле : Естественны м является следующее ограничение для коэффици ента : Основным фактором , обусловливающим общую платежеспособность , является наличие у предприятия реального с обственного капитала . [16] Сами по себе эти коэффициенты не несут серьезной смысловой нагрузки , о днако , взятые за ряд временных интервалов , они достаточно полно характеризуют работу предприятия. В настоящее время в соответствии с “Методическими положениями по оценке финансово го состояния предприятий и установлению неудо влетворительной структуры баланс а” ( утвержден ы распоряжением федерального управления № 31-р от 12.08.1994 г . ) производятся анализ и оценка структуры баланса на основании определения коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченн ости собственными средствами. Согласно Методическим положен иям , осн ованием для признания структуры баланса неудо влетворительной , а предприятия - неплатежеспособным является выполнения одного из следующих ус ловий : - коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2; - коэффициент об еспеч енности собственными средствами на конец отче тного периода - не менее 0.1. Платежеспос обность предприятия с учетом предстоящих пост уплений от дебиторов характеризует коэффициент текущей ликвидности . Он показывает , какую часть текущей задолженности орг анизация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности : Нормальное ограничение означает , что денежные средства и предстоящие поступления о т текущей деятельности должны покрывать текущие долги . Для повышения уровня текущей ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами , для чего следует увеличивать собственные оборотн ые средства и обосно в анно снижать уровень запасов .[3] Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных обо ротных средств у предприятия , необходимых для его финансовой устойчивости : Он определяется как отношение разности между объемами исто чников собственных средств (реальный собственный капитал ) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог I раздела актива баланса ) к фактической ст оимости на ходящихся в наличии у предп риятия оборотных средств в виде производствен ных запасов , незавершенного производства , готовой продукции , денежных средств , дебиторских задо лженностей и прочих оборотных активов (итог II раздела актива баланса ).[3] В зависимости от полученных конкретных значений k т.л. и k об . анализ и оценка структуры баланса развиваются п о двум направлениям : а ) в случае , если хотя бы один из этих коэффициентов меньше предельно допус тимого значения , следует определить коэффициент восстановления платежеспособнос ти за 6 месяцев по следующей форме : где : k т.л. 1 - фактическое з начение коэффициента текущей ликвидности ( k т.л . ) в конце отчетного периода ; k т.л. 0 - фактическо е значение коэффициента текущей ликв иднос ти ( k т.л . ) начале от четного периода ; 6 - период восстановления платежеспособност и в месяцах ; Т - отчетный период в месяцах ( 12 месяцев ) ; Если коэффициент восстановления платежеспособности примет зна чение более 1.0, это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановит ь свою платежеспособность . Если этот коэффици ент окажется меньше 1.0 , то у предприятия не т реальной возможности восстановить свою п латежеспособность .[19] б ) Если k т.л. и k об . больше соответствующих предельных значений или равн ы им , следует рассчитать коэффициент утраты платежеспособности за 3 месяца : где : 3 - период утраты платежеспособности ; Т - отчетный период ( 12 месяцев ) ; k т.л .норм - нормативное значение коэффиц иента текущей ликвидности ( k т.л. ) , равн ое 2 .[19] Если коэффициент утраты платежеспособност и k ут. примет значение больше 1 , то у предприятия имеется реальная возможность не утратить свою платежеспособност ь . В развитых странах широко распространен прогноз банк ротства предприятий с использование формулы А льтмана , которая была получена на основе с татистических данных предприятий-банкротов. Уравнение регрессии Альтмана включает пят ь переменных коэффициентов, способных предск азать банкротство : где Z – надежнос ть , степень отдаленности от банкротства ; Весовые коэффициенты каждого показателя рассчитаны на основе статистических данных о банкротствах фирм за 22-летний период . Вероятность банкрот ства по показателю Альтмана оценивается по следующей шкале : 1,8 и меньше – очень высокая ; 1 ,81-2,7 - высокая ; 2,8-2,9 – возможная ; 3,0 и выше – очень низкая. Если Z <1,81, то предприятие станет банкротом : Через год – с вероятностью 95%; Через 3 года – с вероятностью 48%; Через 4 года – с вероятностью 30%; Через 5 лет – с вероятностью 30%. Однако применять коэффициент Альтмана для оценки вероятности банкротства российских предприятий можно с большой долей условн ости , так как веса данной функции необходи мо рассчитывать по отечественной статистике , а достаточно длительных динамических рядов по ка нет. [14] Вывод : Платежеспос обность предприятия выступает в качестве внеш него проявления финансовой устойчивости , сущность ю которой является обеспеченность оборотных а ктивов долгосрочными источниками формирования . Ме тодика расчета показателей платежеспособно ст и содержит формулы этих показателей и их нормативные значения , а также пояснения к аждого показателя. Прогнозируемые плат ежные возможности организации при условии пог ашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов отражает ко эффициент покрытия (коэффициент ликвидности ). Мгновенную платежеспособность предприятия характе ризует коэффициент абсолютной ликвидности . Коэффи циент общей платежеспособности предприятия показ ывает способность покрыть все обязательства п редприятия всеми активами. Анализ и оценка структуры баланса про изводится на основании определения коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собстве нными средствами . Коэффициент текущей ликвидности показывает какую часть текущей задолженности организация может пок рыть в ближайше й перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности . Коэффициент обеспечен ности собственными средствами характеризует нали чие собственных оборотных средств у предприят ия , необходимых для его финансовой устойчивос ти . Если п о следние два коэффициент а меньше предельно допустимого значения , след ует определить коэффициент восстановления платеж еспособности . Он свидетельствует о наличии ре альной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность . Если коэффициент восст а н овления окажется меньше нормативног о , необходимо рассчитать коэффициент утраты п латежеспособности. В развитых с транах широко распространен прогноз банкротства предприятий с использование формулы Альтмана , которая была получена на основе статисти ческих данн ых предприятий-банкротов. 1.3 Связь непла тежеспособности предприятия с задолженностью гос ударства перед ним Ряд предприятий оказываются неплатежеспособными в связи с задолженностью государства предприятиям . Под задо лженностью государства перед предприятием п онимаются не исполненные в срок обязательства полномочного органа государственной исполнитель ной власти РФ или субъекта Федерации по оплате заказа , размещенного на предприятии и являющегося обязательным для исполнения . В этом случае производится анализ з ависимости установленной неплатежеспособности от задолженности государства предприятию . Для анализа у руководства предприятия запрашиваю тся дополнительно следующие документы : 1) справка о структуре государственн ой задолженности перед предприятием , где по к аждому государственному заказу указываетс я объем задолженности (в тыс . руб .), дата возникновения задолженности , дата погашения зад олженности (если задолженность не погашена , то указывается дата признания предприятия непла тежеспособным ), период задолженнос т и в днях , учетная ставка Центрального банка Р оссии на момент возникновения задолженности , документ , подтверждающий факт государственной зад олженности предприятию ; 2) документы , подтверждающие наличие данной задолженности (договоры , распоря жения полномочных органов государст венной исполнительной власти РФ или субъекта Федерац ии ). Если такие документы в устано вленный срок , то есть не позднее двух недель со дня поступления запроса , не пред ставлены , то зависимость неплатежеспособности от задолженности государс тва предприятию сч итается не установленной .[10] С учетом данных о задолженности госуд арства перед предпри ятием производится расчет коэффициента текущей ликвидности предложения с воевременного погашения государственной задолженност и предприятию . При расчете значения указ анного коэффициента суммарный объем кредиторской задолженности предприятия корректируется на величину , равную платежам по обслуживанию зад олженности государства перед предприятием , а сумма государственной задолженности вычитается и з суммарно й дебиторской и кредиторс кой задолженностей предприятия . Сумма платежей по обслуживанию задолженности государства пере д предприятием рассчитывается исходя из объем ов и продолжительности периода задолженности по каждому из не исполненных в срок г осударствен н ых обязательств , дисконтирова нной по ставке Центрального банка России на момент возникновения задолженности : где Z – сумма платежей по обслуживанию задолженности государ ства перед предпри ятием ; p i – объем государственной задолженности по i-му не исполненному в срок обязательству государства ; t i – период задолженности по i-му не исполненному в срок обязательству государства ; si – годовая учетная ставка Центральног о банка России на момент возникновения задолженности в процентах ; n – количество обязательств государства перед предприятием. Значение ко эффициента текущей ликвидности предприятия , рассч итываемое из предположения своевременного погаше ния государственной задолженности , определяетс я по формуле : где p i – суммарный о бъем государственной задолженности по всем не исполненным в срок обязательствам государств а . На основании ра ссчитанного значения скорректированного коэф фициента текущей ликвидности определяется зависи мость платежеспособности предприятия от задолжен ности государства перед ним . Установленная на основе описанных выше трех критериев неп латежеспособность предприятия считается непосредстве нно связанной с задол ж енностью го сударства перед ним , если значение коэффициен та текущей ликвидности равно или превышает 2. Определенная ранее неплатежеспособно сть предприятия считается не связанной непоср едственно с задолженностью государства перед ним в следующих случаях : 1) если скорректированный коэффициент текущей ликвидности меньше 2; 2) если вследствие непредс тавления обоснованных документов наличие задолже нности государства предприятию не установлено . Если в соответствии с изложенными выше правилами кон статируется , чт о неплатежеспособность предпри ятия не связана непосредственно с задолженнос тью государства перед ним , указанное обстояте льство является достаточным основанием для пр именения в отношении предприятия процедуры ба нкротства . Если установлено , что неплатежеспо с обность предприятия непосредственно связана с задолженностью государства перед ни м , указанное обстоятельство свидетельствует об отсутствии оснований для признания его бан кротом .[19] Вывод : Причиной неплатежес пособности ряда предприятий является задолженнос ть государства перед ним . Под задолжен ностью государства перед предприятием понимаются не исполненные в срок обязательства орга на государственной исполнительной власти РФ и ли субъекта Федерации по оплате заказа , ра змещенного на предприятии и являющегося о б язательным для исполнения . В этом случае производится анализ зависимости устан овленной неплатежеспособности от задолженности г осударства предприятию . Для анализа у руковод ства предприятия запрашиваются дополнительные до кументы , содержащие данные о задолже н ности и подтверждающие ее наличие . С учетом данных о задолженнос ти государства перед предпри ятием производится расчет суммы платежей по обслуживанию задо лженности государства . Затем необходимо рассчитат ь скорректированный коэффициент ликвидности с учет ом государственного долга . Установленна я неплатежеспособность предприятия считается неп осредственно связанной с задолженностью государс тва перед ним , если значение скорректированно го коэффициента текущей ликвидности больше ил и равно 2. Указанное обстоятел ь ство свидетельствует об отсутствии оснований для признания его банкротом . Если установлено , ч то неплатежеспособность предприятия непосредственно не связана с задолженностью государства перед ним , то это является достаточным осн ованием для применения в отн о шени и предприятия процедуры банкротства. 2. Анализ непла тежеспособности предприятия на примере ООО "Пр из-Металл-Сервис " 2.1. Краткая хар актеристика предприятия Общество с ограниченной ответственностью "Приз-Металл-Сервис " является юридическим лицом и д ейству ет на основании Устава и законодательства РФ . Устав предприятия зарегистрирован администр ацией Автозаводского района г . Тольятти , распо ряжением № 603 от 19.09.1993г ., регистрационный номер 398. Адрес предприятия : г . Тольятти , улица О краинная 3. Обще ство осуществляет следующие виды деятельности : продажа металлопроката , заключение договоров на поставку (посредническая деятел ьность ), сборка и установка металлоконструкций. В штате общества 10 человек : директор , бу хгалтер , товаровед , мастер , водитель , кра нов щик , сварщик , грузчики и рабочие. Схема : Организационная структура ООО "Приз- Металл-Сервис " Заключение договоров на поставку металла ведется напрямую с предприятиями Уральска , Магни тогорска , Череповца . Собственных торговых точек предприятие не имеет . Торговля ведется с главного офиса общества – торгово-складской базы по ад ресу улица Окраиная , 3. База предприятия являетс я арендуемым помещением. Предприятие было организовано в тяже лое время для страны , в плане экон омической ситуации (1994г .). Продукция пользовалась спросом , так как былые связи и экономич еские отношения между различными предприятиями были практически разорваны . Опустевшие рыночные ниши были привлекательны . Во время к ризиса 1995-1996 годов предприятие понесло боль шие убытки и находилось на грани банкротс тва . Благодаря успешной политики руководства и поддержки партнеров из Уральска , которые предоставили партию металлопроката по сниженно й цене и оплатой в течении после д ующего года без выплаты процентов , ООО "Приз-Металл-Сервис " восстановило свои позиции на рынке . В конце 1998 года предприятие создало доч ернюю фирму (ООО "Уральский металл "), которая в последствии полностью была отделена и приобрела полную самостоятельнос ть . Вследст вие чего был полностью сменен управляющий состав . При новом руководстве дела предприя тия начали ухудшаться , не смотря на сравни тельную стабилизацию в стране . 1999 году предприя тие практически простаивает имея большие долг и и не имея средств для реализ ации своей хозяйственной деятельности. Вывод : ООО "Приз-Металл-Сервис " боло достаточно сил ьным предприятием до смены руководства и не смотря на возможные кризисы , успешно фу нкционировало . Оно имело добросовестных партнеров , которые в трудные моменты помогали , что говорило о ценности ООО "Приз-Металл-Сер вис " для партнеров , как о выгодном сотрудн ике . Возможно именно разделение предприятия и смена руководства повлияла на ухудшение результатов деятельности. 2.2. Анализ показателей платежеспособности О ОО "Приз-Ме талл-Сервис " Анализ деятельно сти предприятия с целью выявления неудовлетво рительной структуры баланса и неплатежеспособнос ти предприятия проведем на основании методики представленной в пункте 1.2. "Методика расчета показателей платежеспособности " данной курс овой работы . Так как не было установлено государственного долга перед предприятием , т о для анализа необходимо рассчитать основные показатели ликвидности и платежеспособности. Для анализа были использованы : форма № 1 "Баланс предприятия " и форма № 2 "Отче т о прибылях и убытках " за четыре квар тала 1999года , приведенные в приложении. Анализируемые периоды – четыре квартала 1999 года . Единица измерения – тыс.руб . Для проведения анализа рассчитаем необходимые коэффициенты на конец каждого квартала . 1 . К оэффициент покрытия (коэффициент ликвидности ): . Данный коэффициент показывает , в как ой степени предприятия способно погасить свои текущие обязательства за счет оборотных средств . Нижним пределом коэффициента покрытия можно считать 1.0. 2. Коэффициент абсолютной ли квидности , показывающий , какую час ть краткосроч ной задолженности может покр ыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений , быстро реализуемых в случае надобности . Пок азатель рассчитывается по формуле : Нормальное ограничение . 3. Общая платежеспособность предприятия опре деляется как способность покрыть все обязател ьства предприятия (крат косрочные и долгос рочные ) всеми ее активами. Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается по формуле : Естественны м является следующее ограничение для коэффици ента : 4. Коэффициент текущей ликв идности . Он показывает , какую часть текущ ей задолженности организация м ожет покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженно сти : 5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия , необходимых для его финансовой устойчивости : 6. Так к ак полученные значения k т.л. и k об . меньше предельно допустим ых значений , следует определить коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев по следующей фор ме : где : k т.л. 1 - фактическое з начение коэффициента текущей ликвидности ( k т.л . ) в конце отчетного периода ; k т.л. 0 - фактическо е значение коэффициента текущей ликв иднос ти ( k т.л . ) начале от четного периода ; 6 - период восстановления платежеспособност и в месяцах ; Т - отчетный период в месяцах ( 12 месяцев ) ; Данный коэффициент найдем для г одового периода , для этого необходимо найти коэффициент текущей ли квидности на начало года : Так как этот коэффициент оказался меньше 1.0 , то у предприятия нет реальной возможности вос становить свою платежеспособность . Сводная т аблица коэффициентов Таблица 2.1 Коэф фициент 1 квартал 2 квартал 3 квартал 4 квартал Нормативное значение Коэ ффициент покрытия 0,997 0 ,993 0,989 0,99 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,025 0,063 0,032 0,003 Коэффициент общей платежеспособности 0,85 0,83 0,85 0,93 Коэффициент текущей ликвидности 0,83 0,79 0,82 0,92 Коэффициент обеспеч енности собственными средствами 0,006 0,005 0,004 0 Проанализируем значение коэффициентов и и х изменение. Коэффициент абсо лютной ликвидности на конец года состав ил 0,3%, при его значении на начало года 2%. Это значит , что только 0,3% (из необходимых 20%) к раткосрочных обязательств предприятия , может быть немедленно погашено за счёт денежных сре дств и краткосрочных финансовых вложен и й . Следует обратить внимание что этот показатель резко уменьшился за последний квартал года , что может быть связано с резким увеличением кредиторской задолженности предприятия и критическим отсутствием денежных средств . Этот показатель практически в 60 р а з а ниже нормативного , что может вызывать недоверие к данной организации со стороны поставщиков (сумма задолженности п оставщикам составляет чуть ли не 100% (96,43%) от о бщей суммы кредиторской задолженности на коне ц года ). Значительный ухудшение данного по к азателя за отчётный период являе тся отнюдь не позитивным моментом. Коэффициент покрытия остался за отчетный период без изменения и составил на к онец года 99% (при норме >100% но < 300% ). Смысл этого показателя состоит в том , что если пр едприятие направи т все свои оборотные активы на погашение долгов , то оно ликв идирует краткосрочную кредиторскую задолженность на 99% и у него останется после данного погашения задолженности для продолжения деятельн ости 1% от суммы оборотных активов (16,73 тыс.руб .). Коэф фициент общей платежеспособности предприятия определяется как способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные ) всеми ее активами . Данный коэффициент на много ниже нормативного , что также доказывает затруднительное положение предприятия. Коэффициент текущей ликвидности показывает , какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности . При условии что нормативное значение должно ровняться 200% , то показатель этот за анализируемый период неутешителен . Он показывает что да же при условии возврата всех долгов и предстоящие поступления от деятельности , предпр иятие сможет погасить свою задолженность не больше чем на 92%. Это свидетельствует о том , ч т о предприятие не заботит ься о обеспеченности запасов собственными об оротными средствами Коэффициент обеспеченности собств енными средствами характеризует наличие собствен ных оборотных средств у предприятия , необходи мых для его финансовой устойчивости в к оличестве ниже нормы в 16 раз . Даже беглое знакомство с отчетностью анализируемого предприятия дает представление о неудовлетворительных результатах его деятельнос ти в 1999 г . Так убыток от финансово-хозяйстве нной деятельности в отчетном периоде составил 20000 руб . Отрицательные величины указанных коэффициентов получаются вследствие отрицательной величины реального собственного капитала и больших обязательств предприятия перед креди торами . Конец 1999 г . предприятие фактически не обладало собственными сред с твами в следствие полученных за период убытков. Аналогичные выводы можно сделать , анализируя разницу реального собственного капитала и уставного к апитала , которая является основным исходным п оказателем устойчивости финансового состояния ор ганизации . Отсюда следует , что даже миним альное условие финансовой устойчивости предприят ия не выполняется. Уже на начало 1999 г . финансовое состояни е предприятия можно считать неудовлетворительным , поскольку коэффициент абсолютной ликвидности , коэффициент покрытия и коэффи циент общ ей платежеспособности ниже своих нормативных значений . Однако наличие дебиторской задолженност и говорит о финансовой зависимости от сво их контрагентов , что в условиях общего кри зиса неплатежей является негативным фактором. На конец отчетного перио да все коэффициенты л иквидности и платежеспособности имеют значения значительно ниже допустимых , что однозначно свидетельствует о глубоком кризисном состоянии предприятия и является основанием для пр изнания его неплатежеспособным. Основанием для признания структуры баланса предпр иятия неудовлетворительной , а предприятия – неплатежеспособным , является также значение коэфф ициента обеспеченности собственными средствами н а конец отчетного периода менее 0,1.При нали чии данных оснований , коэффициент восстановлен и я платежеспособности , определенный и сходя из значения периода восстановления плат ежеспособности , равного шести месяцам , и устан овленного значения коэффициента текущей ликвидно сти (коэффициент покрытия ) имеет значение мень ше единицы . Это свидетельствует об отсутствии у предприятия реальной возможн ости восстановить свою платежеспособность. Таким образом , анализ состояния ООО "П риз-Металл-Сервис " свидетельствует о крайне тяжелом , кризисном положении предприятия . В данной ситуации к нему могут быть применены п р оцедуры банкротства . Вывод : Рассчитав и проанализировав такие коэффиц иенты , как коэффициент покрытия , абсолютной ли квидности , общей платежеспособности , текущей ликви дности и коэффициент обеспеченности собственными средствами по данным форм отчетности № 1, 2 ООО "Приз-Металл-Сервис " можно сделать с ледующий вывод . Все перечисленные коэффициенты во много раз ниже нормативных . Это свид етельствует о глубоком кризисном состоянии пр едприятия и является основанием для признания его неплатежеспособным. 2.3 Анализ причин неплатежеспособности ООО "Приз-Металл-Сервис " Постоянно меняющаяся экономическая ситуация в стране приводит к резким изменениям на рынках сырья и материалов , сбыта , что оказывает с ущественное влияние на экономическое состояние предприятия , обязанн ого выжить в этих условиях. Существует множество проблем . И первые из них - как закупить дешевое качественное сырье , исходя из ограниченных ресурсов , к ак его быстрее завезти и своевременно рас считаться с поставщиками ? Как расширить рынок сбыта и продать выгодно свою проду кцию ? Основные причины нынешней ситуации по сбыту продукц ии состоят в следующем : · Падение с проса на рынке металлопроката , что связано в большей степени с перенасыщением рынка металлопродукцией и увеличением числа конкурен тов · Дефицит денежных средств у потребителей. · Несвоевремен ное выполнение заказов потребителей из-за отс утствия материалов , что больше зависит не от предприятия , а от поставщиков и посредн иков. · Зачастую непродуманная система ценообразования и отсутств ие гибкой сис темы оплаты за продукцию. · Крайне тя желое финансовое положение предприятия. · Внутренняя неорганизованность. · Не всегда продуманная практика получения средств и их использование. Анализируя отчетные документы предприятия , так же , м ожно выявить и други е , более конкретны е , причины сложившейся ситуации. Основных средств на балансе предприятия нет , что свидетельствует о больших затратах на арен ду помещения и оборудования . Не всегда отс утствие собственных основных фондов приводит к подобной ситуации . При на личии быстр ого производственного цикла и большой выручке многие предприятия могут вполне реально существовать на заемные средства . Но , по-видимо му , анализируемое предприятие не справляется , так как при данном производстве достаточно велики издержки произв о дства. Постоянная дебиторская задолженность перед предприятием ни когда не будет способствов ать улучшению финансового состояния. Рост обязательств на первый взгляд по крывается ростом оборотного капитала , но при расчете можно сделать вывод что скорость рост а обязательств в несколько раз превышает рост оборотного капитала. Так же причиной неплатежеспособности можн о назвать резкое уменьшение денежных средств в наличии. Вывод : Причины неплатежесп особности ООО "Приз-Металл-Сервис " можно охарактери зовать как внут ренние и внешние . К внешним причинам относятся : нестабильна я экономическая ситуация в стране , нестабильн ость спроса на рынке , нехватка денежных ср едств у потребителей , а также недобросовестно сть партнеров. К внутренним причинам относятся такие как : непро дума нная система ценообразования , неумение управлять доходами , превышающий рост обязательств пере д ростом доходов и оборотного капитала , от сутствие в наличии денежных средств . Высокая себестоимость реализации товаров , не соразмерные расходы , низкая выручк а (себестоимость составляет 93% от выручки и 7% ра сходы ), все это показывает о несостоятельности данного производства. 3. Рек омендации по выбору пути выхода из кризис ного положения 3.1 Возмо жные причины неплатежеспособности Представляе тся очевидным , что н еплатежеспособность п рямо пропорциональна объему обязательств . Действи тельно , абсолютно платежеспособным является предп риятие , капитал которого полностью является с обственным , а обязательства отсутствуют. Так как обязательства возникают всегда (например по налогам ), это означает , что данное предприятие с опережением (авансом ) исполняет свои обязательства . Оно никому не должно , и вопрос о его неплатежеспособнос ти просто не возникает. В то же время предприятие может абсолютно не иметь собственного капитала , работать цел иком на заемных средствах и оставаться пл атежеспособным . Все зависит от выручки. Например , предприятие , не имея ни еди ницы собственного капитала , работает целиком на заемных средствах в объеме 1000 условных е диниц . Но если его среднедневная вы руч ка равна 100 единицам , оно успевает рассчитаться с кредиторами за 10-дневный цикл и ник аких проблем с его платежеспособностью у кредиторов не возникает. Таковое справедливо , однако , если кредито ров устраивает 10-дневный цикл , т.е . они скло нны отпускать свои средства и товары в ссуду на 10 дней. Из вышеприведенного примера следует , что неплатежеспособность прежде всего обратно пр опорциональна выручке. Чем меньше выручка , тем выше неплатеже способность (естественно , при наличии обязательств ).[13] В общем и целом неплатежеспособнос ть предприятия , как тенденция прямо пропорцио нальна объему обязательств и обратно пропорци ональна величине среднедневной выручки. Если за определенный период темпы роста обязательс тв были выше темпов прироста выручки , то предпри ятие продвинулось в направлении роста неплатежеспособности. В общем случае причинами неплатежеспособности являются факторы , влияющие на : · снижение или недостаточный рост выручки ; · опережающий прирост обязательств. Замедлени е темпов роста выручки либо ее абсо лютное снижение наблюдается при : · затоваривани и , когда рынок снижает спрос на продукцию из-за ее неудовлетворительного качества , высо кой цены или снижения на нее потребности ; · растущем невозврате платежей за отгруженную продукцию , когда предпри ятие работает с ненадлежащи м покупателем или не свободно в выборе надлежащего ; · сужении р ынка за счет ограничения на него доступа путем ввода запретов , квот , таможенных ба рьеров и т.д. Иными словами , здесь простые причины : или не б ерут продукцию (услуги ) или берут , но не платят , или не пускают на рынок. Опережающий темп прироста обязательств наблюдается в случаях , когда : · предприятие осуществляет неэффективные долгосрочные финансо вые вложения (капиталовложения ), которые не соп ровождаются соответствующ им ростом выручки . Здесь может быть и разрыв между сегодн яшними вложениями и завтрашним приростом выру чки . · предприятие загружает производство избыточными (неработающим и ) запасами , которые не увеличивают объемов производства и выручки ; · предприятие на ращивает средства в расчетах (сумма раздела III активов баланса ), которые практическ и не имеют отношения к выручке ; · предприятие несет убытки. Данный комплекс общих причин неплатежеспособности хар актерен для всех предприятий , испытывающих тр удности свое временного расчета по своим обязательствам , независимо от страны произво дства и рынка .[21] Ситуация особо усугубляется , когда отсутствует планир ование и управление денежными потоками. В общ ем и целом причины неплатежеспособности могут быть сведены к двум основным : · отставанию от запросов рынка (по предлагаемому ассорти менту , по качеству , по цене и т.д .). В этом случае можно говорить о болезни б изнеса ; · неудовлетвор ительному финансовому руководству предприятием , к огда оно избыточно отягощается обязател ьс твами . В данном случае можно говорить о болезни финансового управления или менеджмента .[20] Первый случай наиболее наглядно отражается на выр учке , второй — на приросте массы обязател ьств. Вывод : В общ ем случае причинами неплатежеспособности могут быть следующими : · снижение или недостаточный рост выручки (затоваривание , сужение рынка , невозврат платежей ); · опережающий прирост обязательств (неэффективные финансовые вложения , избыточные запасы , наращивание средст в в расчетах ); · отставание от запросо в рынка ; неудовлетво рительное 3.2 Пути выхода из кризисного состояния Следует уяснить существующие объективные условия для массовой несостоятельности предприятий различных организ ационно-правовых форм собственности и всего н ародно-хозяйственного комплекса РФ . Они поро ждены прежде всего непродуманностью экономическо й концепции и стратегии развития хозяйства в условиях рыночных отношений , низким качес твенным потенциалом управленческих кадров , а также явились следствием : · замедленного развития организационн о-правовых основ развития экономики ; · наличия соц иально-психологических стереотипов , не воспринимающих необходимость перехода к рыночным отношениям ; · неудовлетворите льного финансово-экономическое положения в стране и субъектах РФ ; · затухающих темпов инновационных процессов ; · высоких тем пы инфляционных процессов. Во многих случа ях , в основном это относится к предприятия м на грани банкротства , предлагается включить механизм антикризисного управления. Антикризисное управление может и должно быть эффе ктивным . Для этого важно заниматься различными сторонами процесса . Управ лять следует : · активами (пассивами ) предприятия ; · этапами биз нес - процесса (сбыт , производство , снабжение , уч ет ); · программами защиты имущества и безопасности бизнеса ; · кадрам и (включая вопросы формирования кадровой полит ики , социальные вопросы , отношения с профсоюза ми ); · программами построения отношений с акционерами , партнерами , органами государственной власти ; · программами информационной поддержки (включая доведение до с ведения трудового коллектива информации о планах , методах и принципах управления , а так же доведение социально-значимых аспек тов деятельности до широкой общественности ).[22,21] Балансы предприятий необходимо "расчистить " от накопленных неплат ежей , поскольк у во многих случаях прои сходит самовозрастание задолженности из-за преобл адания в ее структуре штрафов и пени и искажение финансового состояния предприятий . Однако это н е единственная мера в отношении отдельно взятой организации , так как нет гарантии о т п овторного накопления долгов. В настоящее время при наличии развито го рынка капиталов возможно провести весь цикл процедур по "расчистке " балансов : от их разделения до рекапитализации . Однако бе з участия государственных органов данную проб лему решить невозм ожно. Для улучшения с труктуры баланса предприятия и его платежеспо собности в первую очередь следует изучить причины побудившие данную ситуацию и выяви ть направления улучшения. Абсолютное уменьшение валюты баланса свид етельствует о сокращении предприятием хозяй ственного оборота , что и явилось причиной его неплатежеспособности. Установление фак та свертывания хозяйственной деятельности требуе т тщательного анализа его причин . Такими п ричинами могут быть сокращение платежеспособного спроса на продукцию и услуги данно го предприятия , ограничение доступа на рынки сырья , постепенное включение в активный х озяйственный оборот дочерних предприятий за с чет материнской компании и др. В зависимости от обстоятельств , вызвавших сокращение хозяйственного оборота , могут быт ь рекомендованы различные пути вывода е го из состояния неплатежеспособности . В данно м случае можно рекомендовать повышать спрос с помощью комплекса маркетинговых инструмент ов (реклама , продвижение продукции и т.д .). Н еобходимо более ответственно относиться к поставщикам и посредникам , заботиться о собственном имидже , с целью привлечения к себе поставщиков сырья. При увеличении валюты баланса за отче тный период следует учитывать влияние переоце нки фондов , удорожания производственных запасов , готовой продукции. Без этого трудно с делать заключение о том , является ли увели чение валюты баланса следствием расширения хо зяйственной деятельности предприятия или следств ием инфляционных процессов. Если предприятие расширяет свою деятельно сть , то причины его неплатежеспос обности следует искать в нерациональном использовани и прибыли (больших отчислений в фонд потре бления ), отвлечении средств в дебиторскую задо лженность , замораживании средств в сверхплановых производственных запасах , ошибках при опреде лении ценовой политики и т.д . В данном случае можно порекомендовать более же сткое управление организацией , с целью укрепл ения дисциплины , более продуманного использования результатов хозяйственной деятельности и ра спределения прибыли . Необходимо вырабатывать особ енную ценовую п олитику , цена не должна быть слишком высокой , так как она сделает товар неконкурентоспособным , особенно если он не высокого качества . А низкая цена приведет к непокрытию себестоимости работ и убыткам . Поэтому очень важно из учать данные моменты и вести гиб к ую ценовую политику. Исследование структуры пассива баланса по зволяет установить одну из возможных причин неплатежеспособности предприятия – это слиш ком высокая доля заемных средств в источн иках финансирования хозяйственной деятельности . Т енденция увеличен ия доли заемных средств , с одной стороны , свидетельствует об усил ении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансового риска , а с другой – об активном перераспределении в условиях инфляции доходов в пользу предприятия-заемщика . Ес л и в процесс е анализа выявлено что именно большая дол я заемных средств приводит к плачевному с остоянию предприятия , то необходимо отказаться от использования заемных средств и создать условия для накопления собственных .[7] Активы предприятия и их структура изучаются как с точки зрения их у частия в производстве , так и с позиции их ликвидности . Изменение структуры активов в пользу увеличения оборотных средств свид етельствует : - о формировании более мобильной структуры активов , способствующей ускорению оборачив аемости средств предприятия ; - об отвлечении части текущих активов на кредитование покупателей , дочерних предприятий и прочих дебиторов , чт о свидетельствует о фактической мобилизации о боротного капитала из производственного процесса ; - о свертывании произв одственной базы ; - о запаздывающей коррект ировке стоимости основных фондов в условиях инфляции. При наличии дол госрочных и краткосрочных финансовых вложений необходимо дать оценку их эффективности и ликвидности ценных бумаг , находящихся в п ортфеле предприя тия. Абсолютный и относительный рост текущих активов может с видетельствовать не только о расширении произ водства или воздействии фактора инфляции , но и замедлении оборачиваемости капитала , что вызывает потребность в увеличении его масс ы . Поэтому нужно изуч ить показатели об орачиваемости оборотного капитала в целом и на отдельных стадиях кругооборота. При изучении структуры запасов и затр ат необходимо выявить тенденции изменения про изводственных запасов , незавершенного производства , готовой продукции и товаро в. Увеличение удельного веса производственных запасов может быть следствием : - наращивания производственной мощно сти предприятия ; - стремления защитить ден ежные средства от обесценивания в условиях инфляции ; - нерационально выбранной хозяйственной стратеги ей , вследствие которо й значительная часть оборотного капитала замо рожена в запасах , ликвидность которых может быть не высокой. При изучении ст руктуры текущих активов большое внимание удел яется состоянию расчетов с дебиторами . Высоки е темпы роста дебиторско й задолженности свидетельствуют о том , что данное предпри ятие активно использует стратегию товарных сс уд для потребителей своей продукции . Кредитуя их , предприятие фактически делится с ними частью своего дохода . В то же время , если платежи за продукцию за д е рживаются , предприятие вынужденно брать кредиты для обеспечения своей деятельности , увеличивая собственные финансовые обязательства перед к редиторами . Поэтому основной задачей ретроспектив ного анализа дебиторской задолженности является оценка ее ликвидно с ти , то ест ь возвратности долгов предприятию , для чего нужна ее расшифровка с указанием сведений о каждом дебиторе , сумме задолженности , д авности образования и ожидаемых сроках погаше ния . Необходимо так же оценить скорость об орота капитала в дебиторской за д о лженности и скорость оборота денежных средств , сопоставляя ее с темпами инфляции .[4] Необходимым элем ентом анализа финансового состояния неплатежеспо собных предприятий является исследование финансо вых результатов деятельности и использовании прибыли . Если предприятие убыточно , то эт о свидетельствует об отсутствии источника поп олнения собственных средств и о "проедании " капитала . Следовательно , при данной ситуации , необходимо пополнить источники пополнения собс твенных средств . Отношение суммы собственного к апитала к сумме убытков предприя тия показывает скорость его "проедания ". В том случае , если предприятие получае т прибыль и является при этом неплатежесп особным , нужно отслеживать использовании прибыли . При наличии значительных отчислений в фо нд потребления эту часть прибыли в условиях неплатежеспособности предприятия можно рассматривать как потенциальный резерв пополнени я собственных оборотных средств предприятия . Необходимо также использовать возможности предпр иятия по увеличению суммы прибыли за счет нар а щивания объемов производства и реализации продукции , снижения ее себесто имости , улучшения качества и конкурентоспособност и продукции. По результатам анализа должны быть приняты конкретные меры по улучшению структу ры баланса и финансового состояния неплате жеспособных субъектов хозяйствования. В особо тяжелой ситуации для предприятия , в рамках антикризисного управления можно предложить раз работать бизнес-план финансового оздоровления пре дприятия. Окончательно принятый бизнес-план финансового оздоровления офо рмляется в виде един ого документа и приложений к нему . Бизнес- план финансового оздоровления для внутреннего пользования должен включать четкое описание ожидаемых проблем , трудностей и способов их разрешения . Бизнес-план для совместного оз нак омления может быть и закрытым .[23] Разделы такого документа можно рекомендов ать в таком виде : 1. Общая характеристика предприятия (название предприятия и прочие формальные признаки , основные подраз деления предприятия , филиалы , дочерние фирмы , о сновные экономические пока затели за после дние 2-3 года (в том числе по самостоятельным филиалам , дочерним фирмам ), важнейшая номенкла тура продукции (натуральные объемы производства ), загрузка мощности предприятия , основные потре бители продукции , рынки сбыта и основные к аналы п р одвижения продукции на ры нок , основные поставщики предприятия , каналы с набжения , валовая выручка , себестоимость (отдельно цены и себестоимость важнейшей номенклатуры ), количество работающих , в том числе управ ленческий персонал , инженерно-технические р аботники и рабочие , факторы , приведшие к несостоятельности предприятия ). 2. Анализ финансового состояния (за после дние 2-3 года ) на основе расчетов : * · коэффициентов ликвид ности ; * · коэффициентов устойч ивости ; * · коэффициентов делово й активности ; * · коэффициентов прибыл ьности ; 3. Прогноз банкротства с помощью моделей Альтмана и спектр-балльного метода. 4. План чрезвычайных мероприятий по преод олению неплатежеспособности предприятия. 4.1. Организационные мероприятия ( продажа акти вов , продажа фин ансов и т.д ., изменение внутренней организационной структуры , смена руководства , изменение системы учета , контроля , изменение номенклатуры продукции , продажа част и активов , переподготовка кадров , предварительное решение проблем задолженности ). 4.2. О жидаемые расходы и доходы , св язанные с реализацией чрезвычайных мер . Источ ники покрытия расходов. 5. Стратегия финансового оздоровления (при разделе предприятия бизнес-план финансового озд оровления составляется отдельно для каждого н ового предприятия ). 5.1 . Основное направление деятельности предприятия . Характеристика планируемых продуктов и услуг предприятия. 5.2. Наличие у предприятия всех необходимы х формальных прав и привилегий для произв одства данных продуктов и услуг. 5.3. Описание рынка , на котором б уд ет действовать предприятие (конкуренты , основные требования потребителей , поставщики , товаропроводящ ая сеть ). 5.4. Основные внешние и внутренние факторы успеха и мето ды их использования (преиму щества предприятия в конкурентной борьбе ). 5.5. Основные пре пятствия внешнего пор ядка и методы их нейтрализации . Основные с лабости предприятия и методы их устранения (необходимы исключительно для внутреннего польз ования ). 6. План м ероприятий (раб от со сроками и затратами по месяцам , ответственными за исполнение лиц ами ). 7. План ф инансирования (приток денег по месяцам с у казанием источников поступления ). Отдельно должны быть указаны ре зервные источники средств. 8. Расчет ожидаемой эффективности (вариант расчета при возможных нарушениях каких-либо рискованных работ , возможных перепадах це н ). Бизнес-план финансового оздоровления – пока еще новый документ для наших руководител ей и специалистов . Его конкретные формы до лжны быть различными для предприятий различны х отраслей и сфер экономики . Известные наш им плановым служ бам приемы разработки планов технического перевооружения и модерниза ции , планы постановки продукции на производст во и т.д . не являются лишними в разрабо тке новых плановых документов . Но они долж ны быть дополнены и видоизменены с учетом новых условий хозяй с твования : гиб кого финансирования , ценообразования , стратегии и тактики сбыта продукции , элементов конкурент ной борьбы. Безусловно , необходимо принимать все меры по предотв ращению кризисной ситуации . Если же предприят ие оказалось в долговой яме , необходимо предпринимать комплексные усилия по восст ановлению платежеспособности , эффективно используя законодательные процедуры банкротства и методы антикризисного управления . Конкретный перечень мероприятий будет зависеть от целесообразности и возможности санации д олжника , масштаба кризиса и значимости данного предпр иятия. Вывод : Проведя анализ деятельности хозяйственной предприятия , находящегося в кризисной ситуации неплатежеспособности , необходимо изучить возможн ые пути выхода из кризиса , в следствии чего можно в ыбрать конкретный путь улучшения положения . Во многих случаях , в основном это относится к предприятиям на грани банкротства , предлагается включить механизм антикризисного управления . Для этого необход имо управлять различными сторонами хозяйственног о проц е сса. Пути выхода из кризиса всегда зависят от причин вызвавших данную ситуацию . При свертывании хозяйственной деятельности можно рекомендовать повышать спрос с помощ ью комплекса маркетинговых инструментов (реклама , продвижение продукции и т.д .). Необходим о более ответственно относиться к пос тавщикам и посредникам , заботиться о собствен ном имидже , с целью привлечения к себе поставщиков сырья. Если предприятие расширяет свою деятельно сть , в зависимости от причин , можно пореко мендовать более жесткое управлени е органи зацией , с целью укрепления дисциплины , более продуманного использования результатов хозяйственн ой деятельности и распределения прибыли . Необ ходимо вырабатывать особенную ценовую политику , цена не должна быть слишком высокой , та к как она сделает т о вар некон курентоспособным , особенно если он не высоког о качества . А низкая цена приведет к н епокрытию себестоимости работ и убыткам . При слишком высокой доли заемных с редств в источниках финансирования хозяйственной деятельности необходимо отказаться от использования заемных средств и создать услов ия для накопления собственных. Если предприятие убыточно , то это свид етельствует об отсутствии источника пополнения собственных средств и о "проедании " капитала . Следовательно , при данной ситуации , необходим о по полнить источники пополнения собствен ных средств . В том случае , если предприяти е получает прибыль и является при этом неплатежеспособным , нужно отслеживать использовани и прибыли . 3.3 Рекомендации по выходу из кризисной ситуации для ООО "Приз-Металл-Серв ис " Главная задача , которая стоит перед коллективом в такой сложный период , - перейти на нормальны й , обычный режим работы . Для чего необходи мо в первую очередь выполнить перед креди торами обязательства , обеспеченные залогом , погаси ть задолженность в бюдж етные и внебюд жетные фонды , и , наконец , рассчитаться с кр едиторами , с которыми ведется постоянная рабо та , за сырье , материалы и т.д. Но проа нализировав показатели платежеспособности , складывает ся впечатление , что в данной конкретной си туации достаточно сло жно будет выйти из кризиса и , вероятно , наиболее разумным может быть решение о признании банкротства и продаже . Рекомендации по оздоровлению экономической деятельности предприятия можно выделить в следующие этапы. 1. Первый э тап . На этом этапе необход имо подготовить план фи нансового оздоровления завода. Так ка к предприятие работает в условиях рынка к онкурен ции , то нужно учитывать , что основные инструменты , которыми оно располагает для выхода из экономического кризиса и восстан овления своих позиций на рынке сбыта готовой продукции являются - цена , качество и реклама. Состояние ресурсов : - кадры : Необходима замена кадров на более квалифицированные и сокращение персонала для снижения затрат на производство и повышения конкурентоспособ ности выпускае мой продукции. - ф инансы : В связи с тем , что предприятие находится в сл ожной финансовой ситуации , кредитование крайне затруднительно (никто не решиться дать день ги , зная , что в любой момент предприятие могут признать банкротом и ликвидировать ). Собств енные финансы отсутствуют . Необходимо любым способом привлечь дополнительные средс тва для дальнейшей реализации хозяйственной д еятельности. - сырье и материа лы : На момент создавшейся ситуации отсутствует необходимое для бесперебойной работы количество сыр ья . В распоряжении лишь старые запасы или материалы низкого качества . Необходимо восстановить связи с поставщиками и посред никами , заинтересовать их в необходимости дал ьнейшего поддержания экономических связей - продукция : Вся про дукция , находившаяся на складах и пригод ная для реализации невысокого качества . В связи с тем , что предприятие длительное вр емя простаивает , рынок сбыта частично утерян , а возврат к старым позициям на рынка х сбыта готовой продукции возможен только при снижении цены (это было во з можно при снижении затрат на себестои мость , сокращении рабочих мест и замену ка дрового состава более компетентным ). Состояние ресурсов определяет составление плана финансов ого оздоровления . Краткие инструкции по напис анию плана финансового оздоровления при во дятся в разделе 3.2."Пути выхода из кризисной ситуации " данной курсовой работы. Для решения задач первого этапа предп риятию необходимо оказать финансовую или това рную помощь от посредников , поставщиков или заинтересованных клиентов . А так же есть возможн ость реорганизации ООО в акцион ерное общество с выпуском акций и привлеч ением капитала , что позволило бы произвести продукцию , реализовать ее , накопить финансы для решения задач второго этапа . 2. Второй этап На этом этапе необходимо увели чить объёмы пр оизводства и реализации . Путем тщательно спланированной работы в области маркетинга предприятию откроется такая возможность , как улучшение позиций на рынках сбыта продук ции. Огранич ением для получения более высоких результатов является нехватка оборотных с редств. На этом этапе необходимо спланировать ста билизацию производства путем : · создания более совершенной системы управления, · улучшени я качества продукции. 3. Третий э тап Потих оньку , мелкими шагами раскачивая производство , предприятию возможно у дастся установить удовлетворяющие объемы по выпуску продукции и произвести полное погашение кредиторской зад олженности . Для того , чтобы решить существующие проблемы , ст оящие на сегодняшний день перед предприятием , директору ООО "Приз-Металл-Сервис " необх оди мо более четко планировать работу маркетинго вой службы (более основательно изучать рынки сбыта , искать незаполненные ниши , изучать рынок сырья , тщательнее заниматься вопросами ценовой политики ), а также развивать на за воде финансовый менеджмент . Вывод : Главной целью , предприятия оказавшегося в з атруднительном положении , переход на нормальный , обычный режим работы . Для этого необходимо погасить все задолженности . Это достаточно трудно в состоянии неплатеж еспособности , но возможно . С ледует разрабо тать план по оздоровлению экономической деяте льности предприятия . Он может состоять из трех этапов . Необходимо проанализировать состояни е ресурсов предприятия на сегодняшний момент и возможности предприятия на будущее . При наличии возможност и получить финан совую или товарную помощь предприятие может расплатиться с долгами в включиться в производство . Необходимо также рассмотреть возм ожность реорганизации общества с ограниченной ответственностью в акционерное общество с выпуском акций и привле ч ением кап итала . Заключен ие В данной курсовой работе рассматривается важность анализа хозяйственной деятельности предприятия . Основной целью которого является получение небольшого числа ключевых параметров , дающих объективную и точную картину фина нсового состояния предприятия , его прибыл ей и убытков , изменений в структуре актива и пассива , в расчётах с дебиторами и кредиторами . Актуальность и практическая зна чимость темы настоящей курсовой работы обусло влена рядом причин . Во-первых , в настоящее вр е мя , в российской экономике ключ евой проблемой является кризис неплатежей , и добрую половину российских предприятий следо вало уже давно объявить банкротами , а полу ченные средства перераспределить в пользу эфф ективных производств , что несомненно бы спосо бст в овало оздоровлению российского ры нка . Во-вторых , в условиях массовой неплатежесп особности российских хозяйствующих субъектов осо бое значение приобретают меры по предотвращен ию кризисных ситуаций , а также мероприятия , направленные на восстановление платеже с пособности предприятия и стабилизацию его финансового состояния . В теоре тической части рассматривается основания для признания предприятия неплатежеспособным . Приводится методика анализа деятельности предприятия , р ассчет показателей ликвидности и платежес пособности . А также рассматривается возможная зависимость неплатежеспособности предприятия из-за задолженности перед нам государства. Во второй части анализируется деятельност ь ООО "Приз-Металл-Сервис ", основываясь на методи ку приведенную в первой части кур сово й работы . Разбираются причины создавшие сложи вшуюся ситуацию на предприятии. В реко мендательной части приводятся возможные причины неплатежеспособности и пути выхода из кр изисной ситуации. На осн ове проведенного анализа финансовой деятельности ООО "При з-Металл-Сервис " были сделаны с ледующие выводы . Не смотря на увеличение о боротного капитала в 1999 году , его финансовая устойчивость ухудшилась по ряду показателей , увеличились обязательства предприятия перед кр едиторами . Все показатели , характеризующие п л атежеспособность находятся на уровне ниже нормы , что объясняется , в основном , наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженность . Балансовая прибыль в 1999 году не увеличи лась . После уплаты налога на прибыль , фирм е не хватило средств на покрытие вс ех расходов , в результате чего убыток фир мы в отчетном периоде составил 20 тыс . руб ., был сделан вывод о не эффективности ис пользования имущества предприятия . В целом на основе проведенного анализ а , были сделаны выводы , свидетельствующие о пр облемах , связанных , прежде всего , с текущим оперативным управлением финансами . Упра влению финансами на предприятии отводится , сл ишком , малая роль . Это связано с тем , ч то предприятие существует , сравнительно недавно , формы внутрифирменных отчетов еще не от р аботаны . По существу , управление финансами происходит на уровне бухгалтерской службы и руководителя предприятия . Поэтому не обходимо организовать службу управления финансам и и провести ряд мероприятий по улучшению финансового состояния в соответствии с д ан н ыми рекомендациями. Список литературы 1. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве )» от 08.01.98 года N 6-ФЗ 2. Постановление Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несос тоятельно сти (банкротстве ) предприятий» от 20.05.94 N 498 3. Распоряжение Федерального управления по делам о несосто ятельности (банкротстве ) «Методические положения п о оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» от 12.08.94 № 31-р 4. Артеменко В.Г ., Беллендир М.В . Финансовый анализ . М . «ДИС» 1995 5. Баканов М.И ., Шеремет А.Д . Теория экономического анализа , М ., «Финансы и статистика» ,1996 6. Бенке Л ., Холт Н . Полный цикл финансового учета . / Пер. с анг л ., научная ред . В.Ф.Палий , под р ед . Е.И.Еременко . – М .: ОАО "Виктори ",1993. 7. Глазунов В.Н . Анализ финансового состояния предприятия . // Ф инансы . – 1999 – № 2. 8. Ефимова.О.В . Ф инансовый анализ , М ., «Бухгалтерский учет» .1996 9. Ковалев В.В . Финансовый анализ , М ., «Финансы и ст атистика» 1998 10. Курс экономи ческого анализа . / Под ред . Бакланова Н.И ., Ше ремета А.Д . – М .: Финансы , 1978. 11. Курс общей экономической теории / под ред . А.И . Добрынина , Л.С . Тарасевича 12. Курс экономи ческой теории . Учебное пособие . Под ред . проф . Чепурина М.Н . Киров : АСА , 1994 13. ЛуневВ.П . Так тика и стратегия управления фирмой . Учебное пособие . М ., «ДИС» ,1998 14. Любушин Н.П . и др . Анализ финансово-экономической деятельн ости предприятия .: Уч.пособие для вузов / М .: ЮНИТИ- ДАНА , 2000. 15. Макконел К ., Брю С . Экономикс М ., Республика 1992 16. Мелкумов Я.С . Теоретическое и практическое пособие по финансовым вычислениям , М ., Инфра-М , 1996 17. Радионов Н.В ., Радионова С.П . Основы финансового анализа : математические методы , си стемный подход . – Спб .: Альфа , 1999. 18. Русак Н.А ., Русак В.А . Основы финансового анализа . – Минск : ООО "Меркаванне ", 1995. 19. Савицкая Г.В . Анализ хозяйственной деятельности предприятия .: Учеб.пособие . – 4-е изд ., перераб.и допол . – Минск : Новое знани е , 1999. 20. Севрук М . Экономический анализ в условиях самостоятельно сти предприятия . – М .: Финансы и статистик а , 1989. 21. Теория и практика антикризисного управления / под ред . С.Г . Беляева , В.И . Кошкина . М ., ЮНИТИ 1996 22. Теория и практика антикризи сного управления , М ., ЮНИТИ ,1996. 23. Уткин Э.А . Новые финансовые инструменты рынка , М ., 1997 24. Уткин Э.А . Планирование и организация предпринимательской деятельности , М ., ЭКМОСС 1997 25. Уткин Э.А . Финансовое управление , М ., ЭКМОС , 1997. 26. Хедерв ик К . Финансовый и экономический анализ деят ельности предприятия . Под ред . Ю.М . Ворапаева . – М .: Финансы и статистика , 1996. 27. Хелферт Э . Техника финансового анализа . / Перев.с англ . П од ред . Л.П . Белых . – М .: Аудит , ЮНИТИ , 1996. 28. Шеремет А.Д ., Нега шев Е.В . «Методика финансового ан ализа» , М .: Инфра-М , 1999 29. Шеремет А.Д ., Сайфулин Р.С . Методика финансового анализа . М .: Инфра , 1995 30. Экономика пр едприятия .: Учебник для спец.вузов / Под ред . В.Я.Горфмнеля , В.А.Швандара - 2-е изд ., переработанное и дополненное – М .: Банки и биржи , ЮНИТИ , 1998.
1Архитектура и строительство
2Астрономия, авиация, космонавтика
 
3Безопасность жизнедеятельности
4Биология
 
5Военная кафедра, гражданская оборона
 
6География, экономическая география
7Геология и геодезия
8Государственное регулирование и налоги
 
9Естествознание
 
10Журналистика
 
11Законодательство и право
12Адвокатура
13Административное право
14Арбитражное процессуальное право
15Банковское право
16Государство и право
17Гражданское право и процесс
18Жилищное право
19Законодательство зарубежных стран
20Земельное право
21Конституционное право
22Конституционное право зарубежных стран
23Международное право
24Муниципальное право
25Налоговое право
26Римское право
27Семейное право
28Таможенное право
29Трудовое право
30Уголовное право и процесс
31Финансовое право
32Хозяйственное право
33Экологическое право
34Юриспруденция
 
35Иностранные языки
36Информатика, информационные технологии
37Базы данных
38Компьютерные сети
39Программирование
40Искусство и культура
41Краеведение
42Культурология
43Музыка
44История
45Биографии
46Историческая личность
47Литература
 
48Маркетинг и реклама
49Математика
50Медицина и здоровье
51Менеджмент
52Антикризисное управление
53Делопроизводство и документооборот
54Логистика
 
55Педагогика
56Политология
57Правоохранительные органы
58Криминалистика и криминология
59Прочее
60Психология
61Юридическая психология
 
62Радиоэлектроника
63Религия
 
64Сельское хозяйство и землепользование
65Социология
66Страхование
 
67Технологии
68Материаловедение
69Машиностроение
70Металлургия
71Транспорт
72Туризм
 
73Физика
74Физкультура и спорт
75Философия
 
76Химия
 
77Экология, охрана природы
78Экономика и финансы
79Анализ хозяйственной деятельности
80Банковское дело и кредитование
81Биржевое дело
82Бухгалтерский учет и аудит
83История экономических учений
84Международные отношения
85Предпринимательство, бизнес, микроэкономика
86Финансы
87Ценные бумаги и фондовый рынок
88Экономика предприятия
89Экономико-математическое моделирование
90Экономическая теория

 Анекдоты - это почти как рефераты, только короткие и смешные Следующий
Не поддавайтесь на разводки психиатров!
Галоперидол не лечит, а реально разрушает канал связи с Космосом, закрывает третий глаз и блокирует чакры!
Anekdot.ru

Узнайте стоимость курсовой, диплома, реферата на заказ.

Обратите внимание, курсовая по бухгалтерскому учету и аудиту "Анализ неплатежеспособности коммерческой организации и пути выхода из кризиса (на примере ООО "Приз-Металл-Сервис")", также как и все другие рефераты, курсовые, дипломные и другие работы вы можете скачать бесплатно.

Смотрите также:


Банк рефератов - РефератБанк.ру
© РефератБанк, 2002 - 2016
Рейтинг@Mail.ru