Реферат: Анализ ликвидности баланса - текст реферата. Скачать бесплатно.
Банк рефератов, курсовых и дипломных работ. Много и бесплатно. # | Правила оформления работ | Добавить в избранное
 
 
   
Меню Меню Меню Меню Меню
   
Napishem.com Napishem.com Napishem.com

Реферат

Анализ ликвидности баланса

Банк рефератов / Бухгалтерский учет и аудит

Рубрики  Рубрики реферат банка

закрыть
Категория: Реферат
Язык реферата: Русский
Дата добавления:   
 
Скачать
Архив Zip, 44 kb, скачать бесплатно
Заказать
Узнать стоимость написания уникального реферата

Узнайте стоимость написания уникальной работы

35 Министерс тво общего и профессионального образования Российской Федерации Дальневост очная Государственная Академия Экономики и Управления филиал в г. Арсен ьеве Кафедра Бух галтерский учет, анализ, аудит. Курсовая ра бота п о дисциплине «Экономич еский анализ» Тема: «Анали з ликвидности баланса». Исполнитель: Руководитель: Арсеньев 2003 Министерство образования Российской Федерации Дальневос точная государственная академия экономики и управления Кафедра бухгалтерского учета, анализа и ауд ита Задание На курсовую работу студента 5 курса 1.Тема курсовой работы : “Анализ ликвидности баланса” 2. Цель и общее направление работы: Раскрытие темы курсовой работы – “Ана лиз ликвидности баланса” 3. Содержание работы. В работе будут изложены следующие разделы: 1. Понятие ликвидности баланса и методика ее анализа 1.1 По нятие ликвидности, ее виды. Знач ение ликвидности баланса в оценке платежеспособности. 1.2 Анализ ликвидности баланса на основе абсолютных показателей. 1.3 Анализ ликвидности баланса на основе относительных показателей. 2. Практические аспекты анализа ликвидности баланса на примере предприя тия ОАО «АМТСП». 2.1 Краткая характеристика предприятия ОАО «АМТ СП». 2.2 Анализ ликвидности баланса предприятия ОАО « АМТСП». 3. Выводы и предложения: 4. Сроки выполнения курсовой работы: Начало работы года Конец работы го да Срок представления на кафедру: Руково дитель курсовой работы ( подпись) Студент ( подпис ь) Введение Переход к р ыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности прои зводства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедр ения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйс твенности, активизации предпринимательства, инициативы. Важная рол ь в реализации этих задач отводится анализу платежеспособности и креди тоспособности предприятия. Он позволяет изучить и оценить обеспеченно сть предприятия и его структурных подразделений собственными оборотны ми средствами в целом, а также по отдельным подразделениям, определить п оказатели платежеспособности предприятия. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не доп устить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финан сами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образ ования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заем ные. Платежеспособность направлена на обеспечение планомерного поступлен ия и расходования денежных средств, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использо вания. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В тоже время ликвидно сть характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспектив у. Ликвидно сть баланса – это возможность предприятия обратить активы в наличност ь и погасить свои платежные обязательства. Ликвидность баланса зависит от степени соответствия величины имеющихс я платежных средств величине долгосрочных долговых обязательств. Степ ень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого может быть осуществлена трансформация какого – либо актива в денежные средства. Чем короче период, тем выше ликвидность акти ва. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнени и средств по активу, сгруппированных по степени убывающ ей ликвидности, с краткосрочны ми обязат ельствами по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения. Тема «Анализ ликвидности баланса» является интер есной для рассмотрен ия, поскольку отражает важные аспекты деятельности предприятия, так же э тим определяется и актуальность выбранной темы курсовой работы. Целью дан ной курсовой работы является изучение методики анализа ликвидности ба ланса, установление его роли в оценке платежеспособности В соответствии с поставленной целью были сформулированы следующие зад ачи выполнения курсовой работы: 1. Рассмотреть методи ку анализа ликвидности баланса; 2. Изучить показатели ликвидности баланса; 3. Сделать анализ ликвидности бала нса конкретного предприятия. Теоретич еской и методологической основой написания курсовой работы явились: За конодательные и нормативные акта по бухгалтерскому учету, а также работ ы ведущих ученых в области методологии анализа хозяйственной деятельн ости, таких как: Абрютина М.С., Баканов М.И., Ковалев В.В., Любушин Н.П., Савицкая Г.В., ШереметА.Д. и др. Практической основой написания курсовой работы яв ились материалы ОАО «Арсеньевское межрайонное топливо-снабжающее пред приятие 1. Понятие ликвидности бал анса и методика ее анализа. 1.1. Понятие и виды л иквидности. Значение ликвидности баланса в оценке платежеспособности. Финансовое сост ояние предприятия с позиции краткосрочной пер спективы оценивается по казателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде хар актеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести ра счеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Краткосроч ная задолженность предприятия, обо собленная в отдельном разделе пасси ва баланса, погашается различными способами, в частности, обеспечением т акой задолженности могут, в принципе, выступать любые активы предприяти я, в том числе и внеобо ротные. Вместе с тем очевидно, что ситуация, когда, к примеру, часть основных средств продается для того, чтобы расплатиться п о краткосроч ным обязательствам, является ненормальной. Именно поэтому , говоря о ликвидности и платежеспособности предприятия как о характери стиках его текущего финансового состояния и оценивая, в частности, его п отен циальные возможности расплатиться с кредиторами по текущим опера циям, вполне логично сопоставлять оборотные активы и краткосрочные пас сивы. Основополагающими в этом разделе методики анализа являются поня тия «л иквидность» и «платежеспособность». Прежде всего отметим, что в ряде раб от отечественных специалистов эти понятия нередко отождеств ляются, хо тя вряд ли это оправданно. Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансфор мироваться в денежные средства, а степень ликвидности опреде ляется про должительностью временного периода, в течение которого эта трансформа ция может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность дан ного вида активов. В таком понимании любые активы, которые можно обратит ь в деньги, являются ликвидными. Тем не менее в учетно-аналитической лите ратуре часто понятие ликвидных активов су жается до активов, потребляем ых в течение одного производственного цикла (года). Важно подчеркнуть, что здесь речь идет о естественной трансформации сре дств в ходе повторяющегося производственного цикла: … => ДС => ПЗ => НП => ГП => ДЗ => ДС => … где ДС – денежные средства; ПЗ – производственные запасы; НП – незавершенное производство; ГП – готовая продукция; ДЗ – дебиторская задолженность. Каждый вид оборотных активов в приведенной схеме рассматривается как э лемент технологического процесса, то есть, например, запасы сырья – это именно сырье, которое в дальнейшем поступит в производство, а не товар, ко торый при необходимости или желании можно продать. Иными словами, предпо лагается, что прежде чем средства, иммобилизованные в запасах, будут вно вь трансформированы в денежные средства, они могут последовательно про йти через незавершенное производство, готовую продукцию, дебиторскую з адолженность. Только в этом смысле характеризуется ликвидность некото рого актива: он рассматривается не как товар, а как элемент цепочки: «поставка сырья => производство продукции => реализация продукции» Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочн ых обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренны х контрактами. Смысл определения состоит в том, что если процессы произв одства и реализации продукции идут в нормальном режиме, то денежных сумм , поступающих от покупателей в оплату полученной ими продукции, будет до статочно для расчетов с кредиторами, то есть расчетов по текущим обязате льствам. Оговорка о нарушении сроков погашения означает, что в принципе не исключены сбои в поступлении денежных средств от дебиторов, однако в любом случае эти деньги не поступят и их будет достаточно для расчетов с кредиторами. Основным признаком ликвидности, сле довательно, служит формальное прев ышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пасс ивами. Чем больше это пре вышение, тем благоприятнее финансовое состоян ие предприятия с пози ции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее п оложение предпри ятия неустойчиво - вполне может возникнуть ситуация, к огда оно не бу дет иметь достаточно денежных средств для расчета по свои м обязатель ствам. Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощ ью специальных показателей - коэффициентов ликвидности, основанных на с опоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженнос ти, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признака ми платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженно сти. Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг д ругу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать фи нансовое п оложение как удовлетворительное, однако, по существу, эта оценка может б ыть ошибочной, если в оборотных активах значительный удельный вес прихо дится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность. Неликвид ы, т.е. активы, которые нельзя реализовать на рынке вообще или без существе нной финансовой потери, а иногда и не оправданная дебиторская задолженн ость не выделяются в балансе, т.е. качественная характеристика оборотны х средств недоступна внешнему .аналитику, поэтому с формальных позиций д аже такие активы, фактиче ская ценность которых сомнительна, используют ся для оценки ликвидности. Формально при составлении баланса активы, пот енциально не обещающие дохода, должны списываться на убытки, однако на п рактике это делается не всегда, кроме того, например, заранее сложно пред сказать долю сомнительной дебиторской задолженности. Ликвидность менее динамична по сравнению с платежеспособностью. Дело в том, что по ме ре стабилизации производственной деятельности предприятия у него пост епенно складывается определенная структура активов и источников сред ств, резкие изменения которой сравнительно редки. Поэтому и коэффициент ы ликвидности обычно варьируют в неко торых вполне предсказуемых грани цах, что, кстати, и дает отчасти основание аналитическим агентствам расс читывать и публиковать среднеот раслевые и среднегрупповые значения э тих показателей для использования в межхозяйственных сравнениях и в ка честве ориентиров при открытии новых направлений производственной дея тельности. Напротив, финанс овое состояние в плане платежеспособности может быть весьма изменчивы м, причем со дня на день: еще вчера предприятие было платежеспособным, одн ако сегодня ситуация кардинально изменилась - пришло время расплатитьс я с очередным кредитором, а у предприятия нет денег на счете, поскольку не поступил своевременно платеж за поставленную ранее продукцию. Иными сл овами, оно стало неплатежеспособным из-за финансовой недисциплинирова нности своих дебиторов. Если задержка с поступлением платежа носит крат косрочный или случайный характер, то ситуация в плане платежеспособнос ти может вскоре из мениться в лучшую сторону, однако не исключены и други е, менее благоприятные варианты. Такие пиковые ситуации особенно часто и меют место в коммерческих организациях, по каким-либо причинам не поддер живающих в достаточном объеме страхового запаса денежных средств на ра счетном счете. Оценка ликвидности и платежеспособности может быть выполнена с опреде ленной степенью точности. В частности, в рамках экспресс-анализа платеже способности обращают внимание на статьи, характеризующие наличные ден ьги в кассе и на расчетных счетах в банке. Это и понятно: они выражают сово купность наличных денежных средств, т.е. имущества, которое имеет абсолю тную ценность, в отличие от любого иного имуще ства, имеющего ценность ли шь относительную. Эти ресурсы наиболее мобильны, они могут быть включены в финансово-хозяйственную дея тельность в любой момент, тогда как други е виды активов нередко могут включаться лишь с определенным временным л агом. Искусство финансо вого управления как раз и состоит в том, чтобы дер жать на счетах лишь минимально необходимую сумму средств, а остальную ча сть, которая может понадобиться для текущей оперативной деятельности, - в быстро реализуемых активах. Таким образом, для экспресс-оценки финансового состояния предпри ятия ч ем значительнее размер денежных средств на расчетном счете, тем с больше й вероятностью можно утверждать, что оно располагает доста точными сред ствами для текущих расчетов и платежей. Вместе с тем на личие незначител ьных остатков на расчетном счете вовсе не означает, что предприятие непл атежеспособно, - средства могут поступить на расчет ный счет в течение бл ижайших дней, некоторые виды активов при необ ходимости легко превращаю тся в денежную наличность и пр. Признаком, свидетельствующим об ухудшении ликвидности, является увели чение иммобилизации собственных оборотных средств, проявляю щееся в по явлении (увеличении) неликвидов, просроченной дебиторской задолженнос ти, векселей полученных просроченных и др . О некот орых подобных «активах» и их относительной значи мости можно судить по наличию и динамике одноименных статей в отчетност и. О неплатежеспособности свидетельствует, как пр а вило, наличие дру гих «больных» статей в отчетности («Убытки», « Креди ты и займы, не по гашенные в срок», « Просроченна я кредиторская задолжен ность», « Вексе ля выданные просроченные» ). Следует отметить, что последнее ут вер ждение верно не всегда. Приведем две наиболее характерные причины. В о-первых, фирмы-монополисты могут сознательно идти на нестрогое соблюде ние контрактов со своими поставщиками и подрядчиками (логика здесь прос та: не будете следовать нашим правилам игры, мы найдем вам замену). Именно такая ситуация сложилась в настоящее время в отноше ниях крупных универ магов и предприятий, поставляющих им товары, - универмаги нередко не собл юдают сроки уплаты за поставленные товары. Во-вторых, в условиях инфляци и непродуманно составленный договор на предоставление кратко или долг осрочной ссуды может вызвать искуше ние нарушить его и уплачивать штраф ы обесценивающимися деньгами. Неплатежеспособность может быть как случайной, временной, так и длитель ной, хронической. Ее причины: недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами, невыполнение плана реализации продукции, нерациональная ст руктура оборотных средств, несвоевременное поступ ление платежей от ко нтрагентов и др. Ликвидност ь и платежеспособность могут оцениваться с помощью ря да абсолютных и о тносительных показателей. 35 Рисунок 1. Взаимосвязь между показателями ликвидност и и платежеспособности предприятия. На рисунке 1 показана блок – схема, отражающая взаимосвязь между платежеспособнос тью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которую можно сра внить с многоэтажным зданием, где все этажи равнозначны, но второй этаж н ельзя возвести без первого, а третий без второго и первого. Если рухнет пе рвый, то и все остальные развалятся. Следовательно, ликвидность баланса является основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности предп риятия. Иными словами, ликвидность – это способ поддержания платежеспо собности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоян но является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвиднос ть. Основным источн иком информации для проведения анализа ликвидности баланса служит бух галтерский баланс. 1.2. Анализ л иквидности баланса на основе абсолютных показателей. Ликвидность и пл атежеспособность могут оцениваться с помощью абсолютных показателей. Анализ лик видности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппиров анных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликв идности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их пог ашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Приводимые ниже г руппировки осуществляются по отношению к балансу. В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в ден ежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы: А 1 – наиболее ликвидные ак тивы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые влож ения (ценные бумаги); суммы по всем статьям денежных средств, которые могу т быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно: А 1 = стр. 250 + стр. 260. А 2 – быстро реализуемые ак тивы – дебиторская задолженность и прочие активы. Желательно также, по данным бухгалтерского учета, вычесть расходы, связанные с взаиморасчет ами с работниками по полученным ссудам. Ликвидность эти х активов различна и зависит от ряда объективных и субъективных факторо в: скорости прохождения платежных документов в банках страны, местополо жения контрагентов и их платежеспособности, условий предос тавления ко ммерческих кредитов покупателям, принципов организации вексельного об ращения. Некоторые виды краткосрочных финансовых вложений, например ли квидные ценные бумаги, в принципе могут быть отнесены к первой группе ли квидности. Если подобные активы занимают значительный удельный вес в ва люте баланса и действительно представ ляют собой ликвидные, а не псевдо ликвидные ценные бумаги, то такое отнесение представляется совершенно оправданным. Основным компо нентом этой группы является дебиторская за долженность. В плане улуч шения ликвидности предприятие в известной сте пени может управлять активами этой группы, в частности, изменяя сроки кр едитования покупа телей. А 2 = стр. 240. А 3 – медленнореализуемые активы – статьи раздела II актива (за исключением «Расходов будущих периодов»).Товарны е запасы не могут быть проданы, пока не найдется им покупатель. Запасы сыр ья и материалов, а также незавершенной продукции требуют, в некоторых сл учаях, предварительной обработки, прежде чем их можно будет продать и пр еобразовать в наличные средства. А 3 = стр. 210 – стр. 217. А 4 – труднореализуемые ак тивы – статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы», а также дебиторская з адолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев пос ле отчетной даты, за исключением статей этого раздела, включенных в пред ыдущую группу. Активы, которые предназначены для использования в хозяйс твенной деятельности в течение относительно продолжительного периода. А 4 = стр. 190 + стр. 230. Пассивы баланса формируются по степени срочности их оплаты: П 1 – наиболее срочные обяз ательства – к ним относится кредиторская задолженность, расчеты по див идендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды непогашенны е в срок П ! = стр. (620 + 630); П 2 – краткосрочные пассив ы – краткосрочные кредиты и заемные средства и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты П 2 = стр. 610; П 3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства (статьи раздела 5) П 3 = стр. (510 + 520); П 4 – постоянные пассивы П 4 = стр. (490 + 640 + 440 + 650). «Капиталы и резервы» и отдельные статьи раздела 5, не вошедшие в предыдущ ие группы: «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов и пл атежей». Фирма считается ликвидной, если ее текущие активы превышают ее краткоср очные обязательства, фирма может быть ликвидной в большей или меньшей ст епени. Фирма, оборотный капитал которой состоит преимущественно из дене жных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, обычно считае тся более ликвидной, чем фирма, оборотный капитал которой состоит преиму щественно из запасов. Для проверки ликвидности фирмы необходимо провес ти анализ ликвидности баланса. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведе нных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, ес ли имеют место соотношения: А 1 > П 1 ; А 2 >П 2 ; А 3 >П 3 ; А 4 < П 4 . Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет за собой вып олнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным яв ляется сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четве ртое неравенство носит «балансирующий» характер, но и в то же время оно и меет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о со блюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличие у пр едприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположны й зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в больш ей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток сре дств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой групп е, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, по скольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут з аместить более ликвидные. Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позво ляет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых а ктивов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспектив ную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособн ости (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматрива емому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособн ости на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в со ответствующих группах актива и пассива представлена, конечно, лишь част ь, поэтому прогноз достаточно приблизительный). Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является пр иближенным и по той причине, что соответствие степени ликвидности актив ов и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно. Э то обусловлено ограниченностью информации, которой располагает аналит ик, проводящий внешний анализ на основе бухгалтерской отчетности. Поэто му для уточнения результатов анализа требуются специальные методы, кор ректирующие показатели представленной методики. В 1920-е годы в аналитичес кой практике использовался метод нормативов скидок. Посредством норма тивов скидок осуществлялось перераспределение величин балансовых ста тей между группами активов и пассивов в соответствии со среднестатисти ческими оценками ликвидности активов и сроков погашения обязательств. Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, то есть А 1 и П 1 ; (сроки до 3 месяцев), отражают соотношение текущих плат ежей и поступлений. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, то есть А 2 и П 2 (сроки от 3 до 6 месяцев),показывает тенденцию увеличения ил и уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление ит огов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотноше ние платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, пр оводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое сос тояние с точки зрения возможности своевременного осуществления расчет ов. Признаком, свиде тельствующим об ухудшении ликвидности, является увеличение иммобилиза ции собственных оборотных средств, проявляю щееся в появлении (увеличен ии) неликвидов, просроченной дебиторской задолженности, векселей получ енных просроченных и др . О некоторых подобных «активах » и их относительной значимости можно судить по на личию и динамике одноименных статей в отчетности. Показатель СОС характериз ует ту часть собственного капитала пред приятия, которая является источ ником покрытия текущих активов пред приятия (т.е. активов, имеющих оборач иваемость менее одного года). Он является расчетным показателем, зависящ им как от структуры активов, так и от структуры источников средств, и имее т особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой дея тельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных усл овиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положитель ная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственны х оборотных средств является прибыль. Алгоритм расчета показателя СОС с течением времени менялся. В на стоящее время наибольшее ра спространение имеет следующий алгоритм, применяемый, кстати, и в западно й учетно-аналитической практике: СОС= Оборотные активы – Кра ткосрочные пассивы (обязательства). Экономическая трактовка индикатора СОС может быть и такой: он показывает, какая сумма оборотных с редств останется в распоряжении предприятия после расчетов по краткос рочным обязательствам. В некото ром смысле, это характеристика свободы маневра и финансовой устойчи вости предприятия с позиции краткосрочно й перспективы. Неслучайно этот показатель нередко публикуется в динами ке в годовых отчетах ком паний и его рост при прочих равных условиях расс матривается как поло жительная тенденция. Отметим, что показатель СОС п о своей природе является аналитиче ским, и какой бы алгоритм ни использовался для его расчета, величину собственных оборотных средс тв можно исчислить лишь с определенной долей условности. Важность показателя СОС оп ределяется многими обстоятельствами. В частности, теоретически (да иног да и практически) возможна ситуация, когда величина краткосрочных пасси вов превышает величину оборотных активов. С позиции теории такая ситуац ия ненормальна, поскольку в этом случае одним из источников покрытия осн овных средств и прочих вне оборотных активов является краткосрочная кр едиторская задолженность. Финансовое положение предприятия в этом слу чае рассматривается как неустойчивое; требуются немедленные меры по ег о исправлению. Следу ет, правда, отметить, что в данном случае речь идет о б алансовых оцен ках; если перейти к рыночным оценкам, то суждения в отноше нии показа теля СОС мо гут к ардинально поменяться. Необходимость и целесообразность контроля за наличием и изменени ем со бственных оборотных средств зависят от ряда факторов, как внеш них, так и внутренних, отраслевой принадлежности коммерческой орга низации, усло вий банковского кредитования, существующей системы расчетов с контраг ентами, рентабельности коммерческой организации, уровня организации к оммерческой работы, неформальных аспектов во взаимоотношениях с контр агентами и др. Показатель СОС является аб с олютным, т.е. неприспособленным для пространстве нно-временных сопоставлений; не существует и каких-либо ориентиров по ег о величине или желательности той или иной динамики, хотя вполне резонно предположить, что с ростом объемов производства величина собственных о боротных средств, как правило, возрастает. Для того чтобы иметь возможно сть сравнивать степень ликвидности разнове ликих предприятий, были раз работаны относительные показатели - ко эффициенты ликвидности. Из баланса видно, что оборотные активы достаточно разнородны с по зиции их роли в кр угообороте средств, в частности, количественная оцен ка ликвидности мож ет быть выполнена с использованием разнообразных видов активов, различ ающихся оборачиваемостью, т.е. временем, необходимым для превращения их в денежную наличность. Поэтому в зависимо сти от того, какие виды оборотн ых активов принимаются во внимание, для оценки ликвидности используютс я те или иные коэффициенты. 1.3. Анализ л иквидности баланса на основе относительных показателей. Наряду с аб солютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности пр едприятия рассчитывают следующие относительные показатели: коэффицие нт текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности. Данные показате ли представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности предста вляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой л иквидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для инвест оров. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Яв ляется наи более жестким критерием ликвидности предприятия; показыва ет, какая час ть краткосрочных заемных обязательств может быть при не обходимости по гашена немедленно за счет имеющихся денежных средств: К ал = Денежные средства Кратк осрочные пассивы Если в отношении коэ ффициентов текущей и быстрой ликвидности в западной литературе хотя и с оговорками, но все же приводятся рекомен дательные аналитические ориен тиры, то в отношении третьего коэффици ента таких рекомендаций практиче ски нет. Причина этого, по-видимому, заключается в следующем. Компоненты к оэффициентов текущей и быстрой ликвидности находятся между собой в опр еделенной, достаточно тес ной корреляционной связи. Некоторые объяснен ия сущности этой связи были приведены выше. Что касается коэффициента аб солютной ликвид ности, то его величина в значительной степени и прежде в сего определя ется числителем дроби. Сумма краткосрочных пассивов - отн осительно стабильная величина, по крайней мере, она гораздо менее изменч ива по сравнению с величиной денежных средств, которая зависит от многих факторов текущего порядка. Изменчивость величины денежных средств выз вана прежде всего их абсолютной ликвидностью, т.е. возможностью и искуше нием использовать эти средства для «затыкания дыр» и участия во внезапн о подвернувшихся проектах, а также хроническим свойством мно гих компан ий испытывать нехватку денежной наличности. Опыт работы с отечественно й отчетностью показывает, что значение коэффициента К ал как правило, варьирует от 0,05 до 0,1. Коэффициент быстрой ликвидности. По своему смысловому значе нию показа тель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена наим енее ликвидная их часть - производственные запасы: К бл = Дебитор ская задолженность + денежные средства Краткосрочные пассивы Логика такого исключения состоит не только в значительно ме ньшей ликвидности запасов, но и, что гораздо более важно, в том, что денежн ые средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации про изводственных запасов, могут быть существенно ниже расходов по их приоб ретению. В частности, в условиях рыночной экономики типичной является си туация, когда при ликвидации предприятия выручают 40% и менее от учетной ст оимости запасов. В работах некоторых западных аналитиков приводится ориентировоч ное н ижнее значение показателя - 1, однако эта оценка носит также ус ловный хар актер. Тем не менее можно дать ей вполне наглядное и обос нованное толков ание. Кредиторская и дебиторская задолженности пред ставляют собой нек ую форму взаимного кредитования контрагентов, на ходящихся в деловых от ношениях. Очевидно, что в целом по экономике суммы предоставленного и по лученного кредитов равны. Любое предпри ятие должно стремиться к тому, ч тобы сумма кредита, предоставленного им своим покупателям (дебиторская задолженность), не превышала вели чины кредита, полученного им от постав щиков. На практике возможны любые отклонения от этого правила. В частнос ти, все бизнесмены пони мают, что выгодно жить в долг, поэтому по возможно сти каждый из них предпочитает оттягивать срок платежа своим кредитора м, если это не ска зывается на финансовых результатах и взаимоотношения х с поставщи ками. Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать вни мание и на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэф фициента быс трой ликвидности был связан в основном с ростом неоправ данной дебиторс кой задолженности, вряд ли это характеризует деятель ность предприятия с положительной стороны. Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидно сти предпр иятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) при ходится на один рубль текущей краткосрочной задолженно сти (текущих обя зательств): K тл = Оборотные средства Кратк осрочные пассивы Логика такого сопост авления пояснялась выше: предприятие погаша ет свои краткосрочные обяз ательства в основном за счет оборотных акти вов; следовательно, если обо ротные активы превышают по величине краткосрочные пассивы, предприяти е может рассматриваться как успеш но функционирующее (по крайней мере, т еоретически). Размер превыше ния в относительном виде и задается коэффи циентом текущей ликвидно сти. Значение показателя может значительно ва рьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динами ке обычно рассматри вается как благоприятная тенденция. В западной учет но-аналитической практике приводится критическое нижнее значение пока зателя - 2. Одна ко это лишь ориентировочное значение, указывающее на поря док показа теля, но не на его точное нормативное значение. Коэффициент К тл имеет ряд особенностей, которые необходимо иметь в виду, выполняя пр остранственно-временные сопоставления. Во-первых, числитель коэффицие нта включает оценку запасов и дебиторской задол женности. Поскольку мет оды оценки запасов могут варьировать, это ока зывает влияние на сопоста вимость показателей; то же самое следует ска зать в отношении трактовки и учета сомнительных долгов. Во-вторых, значение коэффициента, в принцип е, тесно связано с уровнем эффектив ности работы предприятия в отношени и управления запасами: некоторые компании за счет высокой культуры орга низации технологического про цесса, например, путем внедрения системы п оставки сырья и материалов, известной под названием «точно в срок» ( just - in - time ), могут существенно сокраща ть уровень запасов, т.е. снижать значение коэффициента текущей ликвиднос ти до уровня ниже, чем в среднем по отрасли, без ущерба для своего текущего финансового состояния. В-третьих, некоторые предпри ятия с высокой обор ачиваемостью денежных средств могут позволить себе относительно невыс окие значения коэффициента К тл . В частности, это относится к предприятиям розничной торгов ли. В данном случае при емлемая ликвидность обеспечивается за счет боле е интенсивного притока денежных средств в результате текущей деятельн ости. Таким образом, анализируя текущее финансовое положение предприят ия, необходимо по возможности учитывать и другие факторы, в явном виде не оказывающие влияния на значение этого и других коэффициентов. Если коэффициен т текущей ликвидности и доля собственного оборотного капитала в формир овании оборотных активов меньше норматива, но наметилась тенденция рос та этих показателей, то определяется коэффициент восстановления плате жеспособности за период, равный шести месяцам: К ВП = К ТЛ1 + 6 / Т (К ТЛ1 – К ТЛ0 ) К ТЛнорм Где К ТЛ1 и К ТЛ0 - соответственно фактическое значение коэффициен та ликвидности в конце и начале отчетного периода; К ТЛнорм – нормативное зн ачение коэффициента текущей ликвидности; 6 – период восстановления платежеспособности, мес.; Т – отчетный период, мес. Если К ВП > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и нао борот, если К ВП < 1 - у предпри ятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время. В случае, если фактический уровень К ТЛ равен или выше нормативного значения на конец периода, то на метилась тенденция его снижения, рассчитывают коэффициент утраты плат ежеспособности за период равный 3 месяцам: К УП = К ТЛ1 + 3 / Т (К ТЛ1 – К ТЛ0 ) К ТЛнорм Если К УП > 1, то предприятие имеет реал ьную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех мес яцев, и наоборот. Рассмотренные показателя являются основными для оценки ликвидности и платежеспособности. 2. Практические аспе кты анализа ликвидности баланса на примере предприятия ОАО «АМТСП» 2.1. Краткая х арактеристика предприятия ОАО «АМТСП» Открытое а кционерное общество «Арсеньевское межрайонное топливо снабжающее пре дприятие» создано на основании Федерального закона «Об акционерных об ществах» от 24.11.94., гражданского кодекса РФ от 21.10.1994 г. и иным действующим закон одательством. Зарегистрировано общество 01.09.1997 года администрацией г. Арсе ньева. ОАО «АМТСП» является юридическим лицом, имеет гражданские права и испол няет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельно сти, не запрещённых федеральным законом и настоящим уставом. Имеет расче тный счет в банке, печать, фирменное название и может выступать истом и от ветчиком в арбитражном суде. Место нахождения: 692330, г .Арсеньев, ул. Камышовая, 23. Основной вид хозяйственной деятельности предпри ятия ОАО «АМТСП» - оптовая и розничная торговля углем предприятиям и населению В соответствии с Федеральным законом РФ «О бухгал терском учёте» № 129 ФЗ от 21.11.96 г. ответственность за организацию бухгалтерс кого учёта в ОАО «АМТСП», соблюдения законодательства при выполнении хо зяйственных операций несёт генеральный директор общества. Генеральный директор учредил бухгалтерскую службу как структурное подразделение, возглавляемое главным бухгалтером. Предприятие ОАО «АМТСП» избрало вариант учётной политики формирования выручки от продажи оказанных услуг по моменту отгрузки. На предприятии ОАО «АМТСП» определяется плановая себестоимость: цена н а уголь реализуемый населению устанавливается Губернатором Приморско го края Уставный капитал ОАО «АМТСП» составляет 1422 руб., что соответствует 28440 обык новенным именным акциям, номинальной стоимостью 5 копеек каждая. Учредит елем общества является физическое лицо в единственном лице с полным вла дением пакета акций. Предприятие ОАО "АМТСП" создаёт резервный капитал, но не создаёт добавочный капитал. В течение 2002 года величина уставного капитала пред приятия ОАО "АМТСП" не изменилась. Предприятие ОАО «АМТСП» несет большие убытки по реализации топлива нас елению, которые должны возмещаться финансовым управлением города Арсеньева и Анучинским районом. Для осуществления контроля под финансово-хозяйственной деятельностью ОАО "АМТСП" общее собрание акционеров избирает ревизионную комиссию. Рев изионная комиссия состоит из трёх человек и полномочна до следующего го дового общего собрания акционеров. ОАО "АМТСП" ежегодно заключает договор о проведении аудиторской проверк и с аудиторской фирмой "Марка аудит", находящейся во Владивостоке. 2.2. Анализ л иквидности предприятия ОАО «АМТСП » Анализ пла тёжеспособности предприятия на основе показател ей ликвидности баланса . Баланс предприятия ОАО «АМТСП» приведен в прилож ении 1. Группировка текущих активов по степени ликвиднос ти представлена в таблице 1. Группировка обязательств по степени срочности их погашения представлена в таблице 2. Таблица 1 Группировка текущих ак тивов по степени ликвидности Показатели: на начало отчёт. период. на конец отчёт. период изменения 1. Денежные средства краткосрочные финансовые вложения Итого I группа 2 Готовая продукция товары отгруженные Дебиторская задолженность, платежи по которым ожидаются в течении 12 мес. Итого II группа 3. Дебиторская задолженность, платежи по которым ожидаются через 12 мес. Производственные запасы НЗП Итого III группа 4 Внебюджетные активы Итого IV группа 212627 - 212627 34286 - 3485726 3520012 - 166758 166758 458431 458431 162568 - 162568 1394 - 2913319 2914713 - 52304 52304 558779 558779 -50059 - -50059 -32892 - -572407 -605299 - -114454 -114454 100348 100348 Всего текущих активов 4357828 3688364 -669464 Таблица 2 : Группировка обязательств по ст епени срочности их погашения Статьи пассива баланса: на н ачало отчёт. период. на конец отчёт. период изменения 1 Кредиторская задолженность 2 Краткосрочные кредиты банка 3 Долгосрочные кредиты банка и займы 4 Собственный акционерный капитал 6615098 - - 1275773 5126601 - - 1275773 -1488497 - - - Всего обязательства 7890871 6402374 -1488497 А П А П 212627 3520012 166758 458431 < > > < 6615098 0 0 1275773 162568 2913319 52304 558779 < > > < 5126601 0 0 1275773 По проанали зированным соотношениям можно сделать вывод, что баланс предприятия ОА О «АМТСП» не является абсолютно ликвидным ни на начало ни на конец отчёт ного периода, так как абсолютно ликвидные обязательства не превышают на иболее срочных обязательств. При привлечении краткосрочных кредитов н а погашение на погашение кредиторской задолженности предприятие сможе т поддерживать свою платежеспособность. Для оценки платёжеспособности в краткосрочной перспективе рассчитыва ют коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия долгов – определяется как отношение суммы текущих активов к общей сумме краткос рочных обязательств. Ктл (на начало отчётного периода) = 3899397 : 6615098 = 0,59 Ктл (на коне ц отчётного периода) = 3129585 : 5126601 = 0,61 Этот коэффициент показывает степень, в которой текущие активы покрываю т текущие пассивы. Нормальный уровень коэффициен та текущей ликвидности должен быть равен 1,5 – 3. И не должен опускаться ниж е 1. Чем выше этот коэффициент, тем больше доля доверия вызывает предприят ие у кредиторов. Коэффи циен т текущей ликвиднос ти на предприятии ОАО «АМТСП» меньше 1, следовательно предприятие не платежеспособно и высока степень риска вложения инвестиций в это предприяти е. Коэффициент быстрой ликвидности – это отношение текущих активов I и II группы ликвидност и к общей сумме текущих обстоятельств (или краткосрочных пассивов). Инве сторов удовлетворяет обычно коэффициент 0,7 и 1. Но при этом учитывается ст епень ликвидности дебиторской задолженности. Если же в текущих активах большая доля денежных средств, то коэффициент может быть ниже. К бл (на начало отчётного периода = (212627 + 3520012) = 0,56 6615098 К бл (на конец отчётного периода = (162568+2914713) = 0,6 5126601 Коэффициен т быстрой ликвидации не соответствует норме . Больших изме нений в платёжеспособности предприятия ОАО «АМТСП» не наблюдается. Коэффициен т абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) – отношение текущих активов I группы ко всей сумме краткосрочных обстоятел ьств. Каких ли бо общих и нормативных рекомендаций по уровню данного показателя не сущ ествует. Но чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. К ал (на начало отчётного периода = 212627 = 0,0321 6615098 К ал (на конец отчётного периода = 162568 = 0,0317 5126601 Коэффициен т абсолютной ликвидности на конец отчётного периода снизился на 0,0004. След овательно снизилась норма денежных средств, что привело к снижению плат ежеспособности. Исходя из анализа коэффициентов ликвидности на начало и на конец период а, можно сделать вывод, что платёжеспособность предприятия снизилась, сл едовательно предприятие ОАО «АНТСП» не является инвестиционно привлек ательным. Заключе ние Изучив тем у курсовой работы «Анализ ликвидности баланса» еще раз с уверенностью м ожно сказать, что эта тема является наиболее актуальной в рыночное время . Так как именно анализ ликвидности лучше всего позволяет оценить способ ность фирмы оплатить свои обязательства, что представляет интерес преж де всего для коммерческих кредиторов. В теоретической части курсовой работы была рассмотрена эффективность платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности. В первом разделе теоретической части рассматриваются вопросы, касающи еся понятия платежеспособности, ликвидности, ее виды и значение. Здесь говорится, что важнейшим показателем финансо вой деятельности предприятия является платежеспособность, которая в с вою очередь сильно зависит от ликвидности баланса. Вместе с тем на плате жеспособность предприятия значительное влияние оказывают и другие и д ругие факторы - политическая и экономическая ситуация в стране, состоян ие денежного рынка, совершенство залогового и банковского законодател ьства, обеспеченность собственным капиталом, финансовое положение пре дприятия – дебиторов и др. При анализе платежеспособности необходимо комплексно рассмотреть все эти факто ры, что позволит объективно оценить финансовое положение предприятия. Итак, плате жеспособность – это способность предприятия вовремя и полностью расс читаться по своим обязательствам. В свою очередь ликвидность баланса оп ределяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами , срок погашения которых в деньги соответствует сроку погашения обязате льств. Во втором и третьем разделе теоретической части курсовой работы рассма триваются абсолютные и относительные показатели ликвидности баланса. К абсолютным показателям ликвидности баланса относятся: 1) группировка средств по активу и группировка обязательств по пассиву; 2) показатель собственных оборотных средств. Эти показатели определяются в денежных единицах. К относительным показателям относятся: 1) коэффициент текущей ликвидности; 2) коэффициент абсолютной ликвидности; 3) коэффициент быстрой ликвидности; 4) коэффициент восстановления платежеспособности; 5) коэффициент утраты платежеспособности. Эти показатели рассчитываются в коэффициентах. Различные показатели ликвидности не только дают ра зностороннюю характерист ику устойчивости финансового положения предприятия пр и раз ной степени учета ликвидных средств, но и отве чают интересам различных внешних пользователей аналитической информа ции. Анализом пл атежеспособности и ликвидности предприятия занимаются не только руков одители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвес торы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для о ценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для с воевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ дел ится на внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты ис пользуются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель – уст ановить планомерное поступление денежных средств и разместить собстве нные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функ ционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение ба нкротства. Внешний ан ализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансов ых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетност и. Его цель – установить возможность выгодно вложить средства, чтобы об еспечить максимум прибыли и исключить риск потери. В практической части курсовой работы был проведен анализ платежеспосо бности на основе показателей ликвидности. Для анализа ликвидности необходимо просчитать ряд относительных показ ателей для того, чтобы понять является ли баланс предприятия ОАО «АМТСП» абсолютно ликвидным, а само предприятие инвестиционно привлекательны м для инвесторов. В ходе анализа были сгруппированы по степени убывающей ликвидности сре дства по активу и краткосрочные обязательства по пассиву, сгруппирован ные по степени срочности их погашения, рассчитаны коэффициенты текущей, абсолютной и быстрой ликвидности. Проведенный анализ показал, что показатели ликвидности ниже нормы. А это говорит о том, что для инвесторов эти цифры не представляют никакого инт ереса. Следовательно баланс предприятия можно считать неликвидным, а пр едприятие не инвестиционно привлекательным. У предприятия ОАО «АМТСП» имеется большая дебиторская задолженность и кредиторская задолженность. По этим вопросам можно дать следующие реко мендации: 1. по кредиторской задолженности – нельзя привести какие – либо рекоме ндации по снижению кредиторской задолженности так как финансовое упра вление не возмещает убытки по реализации угля населению. 2. по дебиторской задолженности можно предоставить следующие рекоменда ции: 1) не иметь дело с предприятиями, имеющими неликвидный баланс; 2) проводить предварительную оплату за товар; 3) проведение взаимозачетов по встречной дебиторской задолженности; 4) своевременное оформление расчетных документов. Список и спользуемой литературы 1. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.96г. № 129-ФЗ. 2. Положение по ведению бухгалтерс кого учета и отчетности в Российской Федерации. Ут верждено приказом Минфина РФ от 29.07.98г. № 34н ( в редакции приказа Минфина РФ от 24.03.2000г. № 31н). 3. План счет ов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организ ации и Инструкция по его применению. Утверждены приказом Минфина РФ от 31.10 .2000г. № 94. 4. Положение по бухгалтерскому уче ту «Бухгалтерская отчетность организации». ПБУ 4/99. Утверждено приказом М инфина РФ от 06.07.99г. № 43н. 5. Инструкция о порядке заполнения форм годовой бухгалтерской отчетност и , утвержденн ая приказом Минфина РФ от 12.11.96г. № 97 . 6. «О формах бухгалтерской отчетности организации». Приказ Минфина РФ от 13.01.2000г. № 4н. 7. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ фи нансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебно-практическое п особие. – 3-е издание, перераб. и доп. – М.: Дело и сервис, 2001. 8. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория эк ономического анализа: учебник. – 4-е изд., доп. и перераб. - М.: Финансы и стати стика, 2002. 9. Байнгольц С.Б., Мельник Методолог ия экономического деятельности хозяйствующего субъекта : учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2003. 10. Ковалев В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник (Ковалев В.В., В олкова О.Н.). – М.: ООО «ТК велби», 2002. 11. Ковалев В.В. Финансовый анализ: М етоды и процедуры – М.: Финансы и статистика, 2001. 12. Крылов Э.И., Власова В.Ш., Ан ализ эффе ктивности инвестиционно й и инновационной деятельности предприятия: Учеб ное пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2003. 13. Любушин Н. П., Лещева В.Б. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов / Под ред. профессора Н.П. Любушина – М.: Юнити – Дана, 2000. 14. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственн ой деятельности предприятия : Учебник – 2-е изд., исправ. и доп. – М.: ИНФРА-М ., 2003. 15. Табурчак П.П., Викуленко А.Е., Овчи нникова Л. А., и др.: Учебное пособие для вузов / Под ред. П.П Табурчака , В.М Тумина и М.С. Сапрыкина. – Ростов н/Д: Феникс, 2002.
1Архитектура и строительство
2Астрономия, авиация, космонавтика
 
3Безопасность жизнедеятельности
4Биология
 
5Военная кафедра, гражданская оборона
 
6География, экономическая география
7Геология и геодезия
8Государственное регулирование и налоги
 
9Естествознание
 
10Журналистика
 
11Законодательство и право
12Адвокатура
13Административное право
14Арбитражное процессуальное право
15Банковское право
16Государство и право
17Гражданское право и процесс
18Жилищное право
19Законодательство зарубежных стран
20Земельное право
21Конституционное право
22Конституционное право зарубежных стран
23Международное право
24Муниципальное право
25Налоговое право
26Римское право
27Семейное право
28Таможенное право
29Трудовое право
30Уголовное право и процесс
31Финансовое право
32Хозяйственное право
33Экологическое право
34Юриспруденция
 
35Иностранные языки
36Информатика, информационные технологии
37Базы данных
38Компьютерные сети
39Программирование
40Искусство и культура
41Краеведение
42Культурология
43Музыка
44История
45Биографии
46Историческая личность
47Литература
 
48Маркетинг и реклама
49Математика
50Медицина и здоровье
51Менеджмент
52Антикризисное управление
53Делопроизводство и документооборот
54Логистика
 
55Педагогика
56Политология
57Правоохранительные органы
58Криминалистика и криминология
59Прочее
60Психология
61Юридическая психология
 
62Радиоэлектроника
63Религия
 
64Сельское хозяйство и землепользование
65Социология
66Страхование
 
67Технологии
68Материаловедение
69Машиностроение
70Металлургия
71Транспорт
72Туризм
 
73Физика
74Физкультура и спорт
75Философия
 
76Химия
 
77Экология, охрана природы
78Экономика и финансы
79Анализ хозяйственной деятельности
80Банковское дело и кредитование
81Биржевое дело
82Бухгалтерский учет и аудит
83История экономических учений
84Международные отношения
85Предпринимательство, бизнес, микроэкономика
86Финансы
87Ценные бумаги и фондовый рынок
88Экономика предприятия
89Экономико-математическое моделирование
90Экономическая теория

 Анекдоты - это почти как рефераты, только короткие и смешные Следующий
— Алле… Дорогой, ты с чем картошечку будешь на ужин?
— С мясом…
— Я как знала… уже купила чипсы с беконом.
Anekdot.ru

Узнайте стоимость курсовой, диплома, реферата на заказ.

Банк рефератов - РефератБанк.ру
© РефератБанк, 2002 - 2016
Рейтинг@Mail.ru