Реферат: Создание и функционирование ФПГ за рубежом - текст реферата. Скачать бесплатно.
Банк рефератов, курсовых и дипломных работ. Много и бесплатно. # | Правила оформления работ | Добавить в избранное
 
 
   
Меню Меню Меню Меню Меню
   
Napishem.com Napishem.com Napishem.com

Реферат

Создание и функционирование ФПГ за рубежом

Банк рефератов / Международные отношения

Рубрики  Рубрики реферат банка

закрыть
Категория: Реферат
Язык реферата: Русский
Дата добавления:   
 
Скачать
Архив Zip, 24 kb, скачать бесплатно
Заказать
Узнать стоимость написания уникального реферата

Узнайте стоимость написания уникальной работы

Создание и функциони рование ФПГ за рубежом Анализ исторического опыта различных фор м концентрации и объединения капитала показывает, что каждому этапу раз вития экономики характерны свои собственные пути концентрации капитал а. Появление акционерных обществ, образование финансового капитала хар актеризуется относительной продолжительностью периода - конец ХIХ - нача ло XX вв. Однако, темпы развития общества в XX веке ускоряются. Научно-технич еская революция, базирующаяся на новых открытиях, внесла изменения: появ ление информационных технологий вызвало потребность в быстрых изменен иях, что выступает адекватным отражением современной стадии развития м ировой экономики, которой присущи черты открытости. Размещение произво дств в других странах послужило объективной основой объединения капит алов, а широта и многообразие таких размещений определили соответствую щий спектр форм объединений. Поэтому, мы считаем необходимым рассмотрет ь международный опыт формирования и функционирования ФПГ, и, прежде всег о, там, где эти процессы шли более интенсивно. Доля транснациональных корпор аций в мировом ВВП увеличилась с 17% в середине 60_х до 30% с лишним в 2005 году. По да нным «Mounde diplomatic» в начале нынешнего десятилетия примерно 37 тыс. транснациона льных фирм н 170 тыс. их филиалов контролировали мировую экономику. При рос те мировой экономики на 2,4% 500 крупнейших компаний увеличили объем продаж н а 11%, а прибыль на 15%. Характерной чертой является и степень их территориаль ной концентрации. Доля Японии, США, Германии и Франции составляет для 200 кр упнейших компаний 78%, а для 100 - уже 89%. В приведенной таблице отражены изменен ия в лидирующей группе, произошедшие за двадцать лет. Кроме первенства я понских объединений отметим увеличение абсолютных показателей объема продаж, что достигнуто, на наш взгляд, в том числе и за счет выбора оптимал ьной организационной структуры. Создание ТИК определяется взаи мосвязью макро- и микроэкономических процессов. Основной способ накопл ения капитала в современных условиях - слияние и поглощение компаний - во многом определен экономическими и политическими условиями. Переход эк ономически ведущих стран к либеральной системе управления, основанной на демократических принципах, увеличил дефицитность ресурса капитала. Участие финансовых институтов не всегда позволяет решать данную пробл ему. В качестве внутреннего источника используется финансирование за с чет выпуска акций, тем более что спрос на финансовый инструмент с относи тельно высоким уровнем доходности всегда существует. Анализ инвестиционной среды оп ределяет и большую группу потенциальных покупателей - «домохозяйства». Однако перелив уже вложенных средств возможен только при условии резко го увеличения доверия к акциям ведущих компаний (за счет стабильности вы плат дивидендов, роста курса акций). Возможность этого подтверждается пр актикой действующих ТНК и процессами слияний и поглощений. Одной из целе й создания транснациональных компаний выступает концепция эффективно го распределения средств в активах и увеличение средств на более благоп риятных условиях, (особенности налогообложения, политический риск, разн ообразие используемых финансовых инструментов, национальные ограниче ния, особенности учетной политики). Подбор оптимальных условий, основанн ый на аналитических расчетах, определяет целесообразность операций. В целях большей наглядности обз ора международного опыта создания и деятельности ФПГ видится интересн ым рассматриваемый материал сгруппировать по критерию степени экономи ческого развития: практика капиталистических стран, неоиндустриальных и стран бывшего социалистического лагеря, Такой подход позволяет выяви ть не только закономерности, но и специфику. В странах с высокоразвитой рыно чной экономикой финансово-промышленные группы играют важную роль и зан имают значительное место в народном хозяйстве. Их стержнем являются кру пные фирмы, которые осуществляют объединение. Следует различать две линии гру ппирования. Одна касается объединения самых крупных фирм; это и есть обр азование собственно ФПГ. Вторая связана с тем, что вокруг крупной фирмы г руппируется ряд мелких и средних; это создание так называемых предприни мательских групп. Они представляют сеть имущественных и контрактных от ношений между крупной фирмой олигополистического типа и мелкими и сред ними компаниями. Интеграция предприятий в рамках такого образования - пр еимущественно вертикальная; соответственно устанавливается идущий «с верху вниз» контроль над деятельностью участников группы, встречается, впрочем, и горизонтальная интеграция в производстве готовых продуктов и предоставлении услуг. Западная форма предпринимател ьства предполагает наличие большой дилерской сети. Затраты, связанные с реализацией по каждому из отдельных продуктов, достаточно велики. При со здании ФПГ объединение дилерской сети, превращение ее из малопродуктив ной в более диверсифицированную при том же количестве агентов значител ьно сокращает расходы и увеличивает рентабельность капитала. Другой источник повышения эффе ктивности деятельности - привлечение относительно недорогих финансовы х ресурсов. Поэтому промышленные и торговые компании нередко владеют ба нками или финансовыми компаниями. Так, «General motors acceptance corporation» является крупнейшим в США источником коммерческих кредитов. «General electric capital» финансирует слияния и поглощения за счет заемных средств и занимается коммерческим лизингом самолетов и промышленного оборудования. «Ford motors» владеет сберегательными и кредитными компаниями в Калифорнии, Колорадо и Нью-Йорке. Соединение п ромышленности и финансов, разумеется, не случайно. Овладение финансовым и операциями способствует развитию основного бизнеса, например, через к редитование потребителей. Благодаря собственным финансовым компаниям можно мобилизовать капитал, не прибегая к помощи банков. Для предпринима тельских групп характерно преобладание вертикальной интеграции; для Ф ПГ наибольшее значение имеют горизонтальные связи. ФПГ представляют собой объедин ение крупных фирм олигополистического типа. Между ними развиваются отн ошения экономической и финансовой взаимозависимости, ведутся разделен ие труда и его координация. ФПГ - это финансово-индустриалъно-торговый ко мплекс. Например, «Toyota motor» входит в ФПГ «Mitzui» («Mitzui Bank», Mitzui mining», Mitzui Total Chemical», «Toshiba» - всего 24 к омпании). ФПГ «Mitzui» охватывает, едва ли не все сферы народного хозяйства Яп онии - добывающую промышленность, химическую, электротехническую, автом обилестроение, финансы и торговлю. С организационной точки зрения отметим разноплановость в подходах формирования ФПГ. Образование груп п осуществляется разными путями. Первый - разделение фирм на несколько с амостоятельных компаний. В частности, итальянский «Fiat» в 80_е годы разделил ся на 12 компаний с тем чтобы каждой из них был обеспечен доступ на рынок ка питалов. Второй из важных путей - отпочкование какого-либо подразделения от материнской компании; делается это обычно для того, чтобы избежать не дугов крупного бизнеса (организационного разбухания). Так, «Toyota» в 1950 году о тделила от себя «Toyota motor Sales» (торговую компанию), оставив за собой 44,9% акций. В 1982 г оду, однако, обе компании слились вновь. Третий путь - слияние и поглощение компаний, в ходе чего одна из них (головная фирма) овладевает контрольным пакетом акций другой. Группирование, опирающееся на банки, которые финан сируют деятельность компаний и при этом ее координируют - таков 4 путь. И п ятый путь: фирмы заключают контракты об управлении, трансферте технолог ий, долгосрочной закупке товаров. Отметим, что выбор варианта опре деляется спецификой экономического уклада той страны, где осуществляе тся данный процесс, а также законодательной и нормативной базой. Кроме т ого, выделим транснациональный характер ФПГ, когда у многих участников г руппы филиалы функционируют в странах с другими условиями налогооблож ения. Вопрос оптимизации величины на логовых платежей приобретает особую значимость при объемах финансовых средств, вращающихся в рамках ТНК. На уровень налогообложения влияют ор ганизационно-правовая форма предприятия, его место расположения, метод ы ведения бухгалтерского учета, налоговые ставки. Так, например, в Испани и ставка налога на прибыль составляет 35% (существует льгота на инвестиции - 5%, создание каждого дополнительного рабочего места уменьшает налогооб лагаемую базу на 15 тыс. песет). В Германии налог на доходы корпораций взима ется по ставке 45%, а наличие льгот приводит к тому, что фактическая ставка н алога в среднем составляет 42%. В других западноевропейских странах ставк и налога на доходы корпораций составляют: Бельгия - 43%, Норвегия - 28%, Португал ия -36,5%, Турция - 46%, Финляндия - 33%. На этом фоне исключением выглядит Швейцария с весьма льготной налоговой ставкой 9,8%. Наиболее распространенным нал огом является НДС. В Италии НДС является пропорциональным налогом с дифф еренцированными ставками - от 4% до 19% (международные услуги и связанные с ни ми операции не облагаются НДС так как не считаются осуществленными на те рритории государства, и облагаются налогом в стране назначения). В Герма нии ставка НДС составляет 15%. В Швейцарии величина налогов, которыми облаг аются юридические лица, не превышает 35%. Таким образом, при осуществлени и рационализации налоговой политики исходят из расчетов вариантов пря мых и косвенных налогов, налогов с оборота по результатам деятельности п рименительно к деятельности в зависимости от различных правовых форм е е реализации в разных странах. Регулирование деятельности ФП Г имеет различные формы. Первая - координация деятельности участников по средством холдинговой компании. Примером может служить концерн Ф. Флика (ФРГ). В состав этого концерна входят 49 компаний, в том числе 17 финансовых. Он представляет собой группировку крупных фирм олигополистического типа : «Dinamit Nobel», «Buderus», «Feldmulle», «Krauss Maffey» Концерн не располагает собственной банковской компанией и опирается в своей деятельности на связи с «Doutche Bank». При второй ф орме роль координатора могут выполнять траст-фонды и банк (так обстоит д ело в группе Рокфеллера). Суть третьей формы в том, что единство участнико в ФПГ обеспечивается через взаимное владение акциями; эта форма распрос транена в Японии. Перекрестное владение акциями предотвращает захват с о стороны иностранных капиталистов. В соответствии с исследованиями яп онской Комиссии по справедливым сделкам средняя доля перекрестного вл адения акциями внутри групп Mitsubishi, Mitzui и Sumitomo в 1987 году составила 28,93%, групп Fue, Daiichi Kangu и Sanva - 16,36%, в среднем для шести главных ФПГ Японии - 22,65%. Центральным органом коор динации деятельности ФПГ являются совещания президентов фирм, проводя щиеся секретно. Групповые отношения строятся так, чтобы обеспечивалась помощь компаниям-членам, испытывающим трудность. Надо подчеркнуть, что н и одна компания, в названии которой значится «Mitsubishi» или «Sumitomo», не обанкротил ась. Существенная особенность япон ских ФПГ - в финансировании из главного банка. Внутригрупповые сделки пр оводятся через генеральную торговую компанию, которая продает продукт ы, производимые компаниями-членами группы, и покупает сырые материалы. Е сли участником становится тот, кто предлагает наиболее низкие цены, то п о взаимному соглашению сначала определяется контрагент, а потом уже выр абатываются условия сделки. Поскольку при деловых операциях по взаимно му соглашению корпорация все время имеет дело с заведомо определенными контрагентами, межфирменные сделки приобретают долговременный, постоя нный характер. При гарантированных долговременных деловых связях корп орации могут осуществлять долгосрочные инвестиции, заниматься техниче скими разработками совместно с партнерами. Сердцевину ФПГ Японии образуют банки и генеральные торговые компании. В японских ФПГ существуют компан ии, учрежденные совместно всеми членами, например, для развития нефтяных источников за рубежом, для решения задач информационной технологии, кос мической связи. Участники группы используют общий информационный поте нциал. Примечательной чертой японски х ФПГ является их «вложенность». Например, на основе компании «Toyota Motor» обра зована промышленная группа. Помимо изготовления различных компонентов к автомобилям эта группа занимается производством стали, станков, автом атических ткацких станков, текстиля, потребительских товаров, оказание м строительных услуг. В группе 15 подконтрольных компаний, которые занима ются производством компонентов («Toyota auto body» - кузова автомобилей и другие изд елия), готовых изделий («Hino motor» - крупнотоннажных грузовиков, автобусов), фун даментальными научными исследованиями, экспортом и импортом сырьевых продуктов. «Toyota» располагает пакетом акций каждой из подконтрольных комп аний - от 22,7% акций в «Auti steel works», до 39,8% в «Toyota auto body». Кроме того, «Toyota» получает компонент ы от двух ассоциаций - «Kehokai», состоящей из 231 компаний, и «Aihokai», объединяющей 77 к омпаний. «Toyota» не участвует в капитале членов ассоциаций. Связи с ними разв иваются на основе контрактных отношений. В тоже время компания «Toyota motor» вхо дит в более мощную организационную структуру - ФПГ «Mitzui», в которую также в ходят «Mitzui Bank», «Mitzui & Co», «Mitzui real estate development», «Odgi render», «Mitzui construction», «Toshiba» - всего 24 компании. ФПГ «Mitzui » охватывает едва ли не все сферы национальной экономики Японии - добыва ющую промышленность, химическую, электротехническую, машиностроение, ф инансы и торговлю. Взаимоотношения участников гр упп можно свести к сотрудничеству и конкуренции. Участие в группе не уст раняет возможности самостоятельного развития фирм, а, следовательно, и к онкурентных противостоянии между ними. Тенденцию ведущей роли банков в формировании и функционировании ФПГ поддерживает Италия. Катализаторо м формирования холдингов (финансово-промышленных групп) стала неадеква тная экономическая ситуация, которая сложилась в начале 80_х, когда задолж енность крупных фирм банкам составила более двух третьих их капитала, в результате чего банки приобрели существенную часть акционерного капит ала этих компаний. К числу наиболее крупных ФПГ следует отнести концерны «Fiat», «Pirelli», концерн Карло де Бенецетги «Kofide». В состав ФПГ Италии входят пред приятия различных отраслей. Иной путь у так называемых неоин дустриальных стран. Проиллюстрируем этот феномен на примере южнокорей ских ФПГ. Становление крупных южнокорейских финансово-промышленных об разований происходило при законодательном регулировании со стороны го сударства и финансовой поддержке. В развитии экономики Южная Корея отда ла предпочтение крупным компаниям, являющимися фундаментом экономики этой страны и ориентированным, в основном, на внешний рынок. Такие крупные южнокорейские ча стные АКБ, как «Chunbuk Bank», «Korean Bank», «Korean merchant banking corp.» и другие входят в ФПГ «Teu», которая ох ватывает 29 ведущих фирм, действующих в автомобилестроении, судостроении , машиностроении, электронике, нефтехимии и др. Общее число занятых на пре дприятиях «Teu» - около 100 тысяч человек, а средняя годовая сумма продаж сост авляет примерно 15 миллиардов долларов. При такой мощной организационно- производственной взаимосвязи исключены банкротства различных банков, входящих в данный финансово-промышленный конгломерат. «Теу» открыла св ое представительство в Российской Федерации, хотя объем ее деловых опер аций в нашей стране ограничен. На аналогичной финансово-организационно й основе действует «Korean French Banking Corp», действующий в сфере южнокорейской ФПГ «Hanchgin ». Через систему крупнейших ФПГ Юж ной Кореи идет интенсивный процесс привлечения иностранного капитала из самых различных регионов мира. Так, один из ведущих смешанных национа льно-индустриальных банков «Korea-Kuwait banking corporation» наряду с рядом других сильных фи нансовых и страховых учреждений, действует в рамках ФПГ «Hyundai», объединяющ ей в свою очередь около 30 крупнейших компаний, специализирующихся на вып уске морских судов, продукции машиностроения и т.д. Общая сумма продаж « Hyundai» - около 40 млрд. долларов. При этом «Korea-Kuwait banking corporation», имеющий на своем балансе солидные инвестиции арабских нефтедолларов, имеет возмо жность финансировать не только предприятия своей ФПГ, но и другие южноко рейские фирмы. Опыт Южной Кореи показывает, что ускоренный рост конгломе ратов может привести к монополизации отдельных отраслей экономики. В по следние несколько лет Южная Корея стала проводить политику по разукруп нению ФПГ, введя ограничение на их диверсификацию. Теперь по южнокорейск ому законодательству ведущие десять ФПГ имеют возможность функциониро вать в трех отраслях экономики, остальные - только в двух, в отличие от Япо нии, где ФПГ действуют в 8-9 отраслях. Однотипные процессы сращивания финан сового и промышленного капитала развернулись в Тайване, Сингапуре, Мала йзии, Таиланде и других странах Восточной Азии. Ясно, что подобное сращив ание финансового и промышленного бизнеса открывает качественно новые резервы финансово-валютного маневрирования, сводит до минимума угрозы предпринимательских банкротств, хотя, конечно, избежать полностью тако го рода катаклизмов при рыночной экономике невозможно. Приведенный пример выделяет оп ределяющую роль государства при формировании ФПГ и приоритетную цель - п ривлечение иностранного капитала. В российских условиях, когда сам и предприятия не настолько сильны, чтобы оказывать достойную конкуренц ию на внешнем рынке, а внутренний рынок не способен потребить продукцию вследствие низкой платежеспособности, государство постоянно имеет деф ицит бюджета, чтобы дать ощутимую поддержку, на наш взгляд, более приемле м вариант Польши. Полвека польские внешнеторгов ые главки являли собой ограниченный круг фирм, имевших право торговать з а границей. В начале этого десятилетия глав ки стояли перед реальной угрозой краха, поскольку, во-первых, промышленн ые предприятия начали самостоятельно заниматься внешней торговлей, во- вторых, в страну пошли зарубежные инвесторы. Они покупали польские предп риятия или строили свои, налаживали производство конкурентоспособной продукции. Но у бывших главков, которые стали преобразовываться в открыт ые акционерные общества, на банковских счетах лежали большие денежные с редства в валюте. «Главки» стали скупать предприятия, продукцию которых до того времени экспортировали. Эволюцию от чисто торговой фирм ы до крупной ФПГ прошла польская компания «Агрос-Трейдинт». Это своего р ода феномен, какого не встретишь в других пост социалистических странах . «Агрос» воспользовался тем, что многие предприятия по переработке сель скохозяйственной продукции имели многолетние обязательства перед сво им главком внешней торговли сельскохозяйственной продукцией. Теперь о на возглавляет крупный холдинг и уже исчерпала возможности своего учас тия в приватизации, перерабатывающей и пищевой промышленности (количес тво хозяйствующих субъектов, тесно зависимых от материнской фирмы, в Пол ьше ограничено 20, «Агрос» свою норму выбрал). Этот холдинг ищет и другие пу ти наращивания капитала, в частности, планирует открытую эмиссию облига ций, так как нужны средства на финансирование долгосрочных инвестиций в производство продовольственных товаров. Образовывая ФПГ, «главки» понач алу скупали те предприятия, которые были приписаны к ним еще во время пла новой системы, то есть происходила вертикальная интеграция. Она обеспеч ивала более низкую себестоимость продукции, внедрение технологических новшеств. Потом в состав ФПГ стали включаться «непрофильные предприяти я» Возникла проблема контроля над фирмами из разных отраслей: имея хорош ие капиталы, «главки» не в состоянии эффективно контролировать их испол ьзование. Финансовые расчеты показывают, что концентрация в одной отрас ли приносила значительно лучшие результаты, чем широкая диверсификаци я; «главки» вынуждены вернуться в лоно тех отраслей, в которых действова ли минувшие 50 лет. Таким образом, промышленные пре дприятия Польши после попыток выхода на зарубежный рынок все-таки были о бъединены под «главками», что позволило в некоторой степени избежать ро ста затрат и утечки валюты за рубеж, сократить потери от «допинговых» це н, следствием применения которых явился безэквивалентный трансферт зн ачительной части ВНП за рубеж. Отличия создания и деятельности по группа м приведено в прил. 2. Обзор материалов деятельности зарубежных ФПГ показ ывает, что: - образование ФПГ - это не всегда организационно-правовой процесс оформления взаимодействия финансовы х и промышленных компаний, а чаще складывающиеся в течение длительного в ремени связи посредством участия (в том числе перекрестного владения ак циями), личной унии, долгосрочных кредитных обязательств и иных форм зав исимости промышленных, торговых, финансовых фирм и организаций. Движуще й силой образования ФПГ является, с одной стороны, стремление обеспечить гарантированный доступ к финансово-кредитным и материально-техническ им ресурсам и с другой - наиболее надежное и прибыльное размещение капит ала; - ФПГ не имеют сколько-нибудь чет ко очерченных организационных рамок, предписанных форм и государствен ной регистрации, некоторая ограниченная государственная регламентаци я существует для национализированных холдинговых компаний; - отсутствует стандартизация пр инципов, по которым возникают ФПГ, как в области специализации, так и прос транственной: имеются многоотраслевые, специализированные по некоторы м отраслям, региональные, национальные, межнациональные ФПГ, единственн ым образующим началом является возможность получения дополнительной в ыгоды от консолидации капиталов и расширения сферы их влияния. Обзор зарубежного опыта позвол яет выделить основные преимущества практики формирования и функционир ования финансово-промышленных групп: - Ускорение создания ФПГ как фор мы кошдентрации финансово-промышленного капитала, что обуславливается снижением рисков, созданием маркетинговых структур, которые посредств ом прогнозирования реализации продукции способствуют упрочнению и рас ширению сегмента на рынке. - Достигается сокращение общест венных затрат труда, так как с использованием достижений НТР и ускоренно й реализацией инновационных проектов в рамках ФПГ упрощается создание и продвижение на рынок новых продуктов. - Происходит существенная миним изация финансовых издержек за счет большей доступности кредитов, их обе спеченности, более высокой степени маневрирования капиталов, ускорени я оборачиваемости, - Возникает возможность создани я центров прибыльности, внутрифирменных центров расчетов, что ведет к ми нимизации налоговых платежей, увеличению размера дивидендов, стоимост и акций, и, таким образом, к повышению имиджа и значения ФПГ. - Повышается инвестиционная спо собность как в количественном, так и в качественном разрезах, способная составлять конкуренцию на международном уровне. Таким образом достига ется главная цель - повышение рентабельности собственного капитала и сн ижение затрат. - Оптимизируется величина налог овых платежей вследствие учета национальных особенностей налоговых си стем государств, на территории которых осуществляют деятельность учас тники ТНК - ФПГ - Совокупность оптимизации выше изложенных фактов прямо отражается на величине и направлениях денежны х потоков, способствуя увеличению оборота, а, соответственно, эффективно сти капитала. При наличии положительных моме нтов, существуют и отрицательные стороны. Отметим следующие: - Создание и функционирование к рупных ФПГ ведет к монополизации рынка, и, как следствие, существует дост аточно большое отраничение на деятельность ФПГ со стороны государства, что уменьшает возможности получать сверхприбыли. - Отмечаются трудности в управл ении совокупным акционерным капиталом, происходит бюрократизация упра вления, усугубляются противоречия между менеджерами и собственниками. - Увеличивается асимметрия инфо рмации о движении капитала и его стоимости, что в потенциале грозит небл агополучными последствиями для фондового рынка, что собственно и произ ошло в азиатских странах. Ускоренное создание ФПГ являет ся объективным, закономерным процессом зарождения и развития форм и мет одов формирования финансового капитала с учетом коренных изменения, пр оизошедших в конце XX века в области внешнеэкономических связей и междун ародного разделения труда. Таким образом, образование ФПГ - является общемировой тенденцией экономики, позволяющей достигнуть уск орения экономического роста, сокращения общественно необходимых затра т, снижения издержек и более рациональной системы регулирования и финан сового контроля за деятельностью ФПГ. Тщательный анализ и использова ние приемлемых моментов зарубежного опыта может способствовать эффект ивному развитию данного процесса и в нашей стране. Литература 1. Мищенко В.В. Государственное р егулирование и планирование национальной экономики. Учебное пособие. М ., 2008. 2. Носова С.С. Экономическая теор ия: Учеб. - М.: ВЛАДОС, 2005. 3. Тураев В. Глобальные проблемы современно сти: учебное пособие. М., 2006.
1Архитектура и строительство
2Астрономия, авиация, космонавтика
 
3Безопасность жизнедеятельности
4Биология
 
5Военная кафедра, гражданская оборона
 
6География, экономическая география
7Геология и геодезия
8Государственное регулирование и налоги
 
9Естествознание
 
10Журналистика
 
11Законодательство и право
12Адвокатура
13Административное право
14Арбитражное процессуальное право
15Банковское право
16Государство и право
17Гражданское право и процесс
18Жилищное право
19Законодательство зарубежных стран
20Земельное право
21Конституционное право
22Конституционное право зарубежных стран
23Международное право
24Муниципальное право
25Налоговое право
26Римское право
27Семейное право
28Таможенное право
29Трудовое право
30Уголовное право и процесс
31Финансовое право
32Хозяйственное право
33Экологическое право
34Юриспруденция
 
35Иностранные языки
36Информатика, информационные технологии
37Базы данных
38Компьютерные сети
39Программирование
40Искусство и культура
41Краеведение
42Культурология
43Музыка
44История
45Биографии
46Историческая личность
47Литература
 
48Маркетинг и реклама
49Математика
50Медицина и здоровье
51Менеджмент
52Антикризисное управление
53Делопроизводство и документооборот
54Логистика
 
55Педагогика
56Политология
57Правоохранительные органы
58Криминалистика и криминология
59Прочее
60Психология
61Юридическая психология
 
62Радиоэлектроника
63Религия
 
64Сельское хозяйство и землепользование
65Социология
66Страхование
 
67Технологии
68Материаловедение
69Машиностроение
70Металлургия
71Транспорт
72Туризм
 
73Физика
74Физкультура и спорт
75Философия
 
76Химия
 
77Экология, охрана природы
78Экономика и финансы
79Анализ хозяйственной деятельности
80Банковское дело и кредитование
81Биржевое дело
82Бухгалтерский учет и аудит
83История экономических учений
84Международные отношения
85Предпринимательство, бизнес, микроэкономика
86Финансы
87Ценные бумаги и фондовый рынок
88Экономика предприятия
89Экономико-математическое моделирование
90Экономическая теория

 Анекдоты - это почти как рефераты, только короткие и смешные Следующий
Укры: Дайте нам безвиз!
ЕС: Примите закон о пид*расах.
Укры: Приняли, давайте безвиз!
ЕС: Мы еще никогда не видели таких наглых пид*расов!
Anekdot.ru

Узнайте стоимость курсовой, диплома, реферата на заказ.

Обратите внимание, реферат по международным отношениям "Создание и функционирование ФПГ за рубежом", также как и все другие рефераты, курсовые, дипломные и другие работы вы можете скачать бесплатно.

Смотрите также:


Банк рефератов - РефератБанк.ру
© РефератБанк, 2002 - 2016
Рейтинг@Mail.ru