Курсовая: Роль международных корпораций и финансовых групп в мировой экономике - текст курсовой. Скачать бесплатно.
Банк рефератов, курсовых и дипломных работ. Много и бесплатно. # | Правила оформления работ | Добавить в избранное
 
 
   
Меню Меню Меню Меню Меню
   
Napishem.com Napishem.com Napishem.com

Курсовая

Роль международных корпораций и финансовых групп в мировой экономике

Банк рефератов / Международные отношения

Рубрики  Рубрики реферат банка

закрыть
Категория: Курсовая работа
Язык курсовой: Русский
Дата добавления:   
 
Скачать
Архив Zip, 49 kb, скачать бесплатно
Заказать
Узнать стоимость написания уникальной курсовой работы

Узнайте стоимость написания уникальной работы

29 ОГЛ АВЛЕНИЕ: Введение Глава 1. Международные корпорации: 1.1. Понятие и ф ормы международных корпораций 1.2. Правила м еждународного инвестирования Глава 2. Финансовые группы : 2.1. Финансовые группы в мировой экономике 2.2. Особенности строения и развития финансовых групп в странах с рыночно- ориентированной финансовой системой 2.3. Финансовые группы континентальной Европы Заключение Список используемой литературы Введение Актуальность темы исследования. На рубеже 20-21 ве ков развитие национальных экономик и их взаимоотношения ( политические, экономические и др.) при обретают соверш енно другое качество. Это обусловл ено тем, что современное развитие мировой экономики проходит под воздействием ускоряющегося процесса глобализации. Поэтому в се страны п ланеты в разной степени охвачены процессом глобализации. Речь идет о действительно важных явлениях: интерна ционализации мировой экономики, р азвитии единой системы мирохозяйственных связей, изменении и ослаблении функций государства, активиз ации деятельности транснациональных корпораций (ТНК) и т.д. Процессы транснационализации производства и капи тала, выражением которых стали ТНК, являются основой и движущей силой гл обализации мировой экономики. Явл яясь ведущим фактором глобализации экономики, ТНК размещают отдельные части и стадии воспроизводственных процессов на территории разных стран. Они представляют собой наиболе е мощную часть корпоративного бизнеса, действуют в международных масшт абах и играют ведущую роль в укрепл ении мирохозяйственных связей. Через структуры ТНК проходят финансовы е и товарные потоки, определяющие развитие мирового хозяйства. В экономической литературе процесс транснационализ ации зачастую рассматривается как процесс расширения международной де ятельности промышленных фирм, банков, компаний сферы услуг, их выхода за национальные границы отдельных стран, что приводит к перерастанию наци ональных компаний в транснациональн ые. Для данного процесса характерно переплетение капиталов за счет погл ощения фирм других стран, создание совместных компаний, привлечение финансовых средств иностранных банков, у становление прочных долговременных связей за рубежом промышленных компаний и банков одной и той же страны. На современном этапе международные корпорации пре дставляют собой наиболее мощную и развитую часть м еждународного корпоративного бизнеса, играют ведущую роль в формирова нии единой системы мирового хозяйства, так как именно их деятельность св язывает национальные рынки и производственный процесс в единое целое. М еждународные корпорации являются мощной экономической силой и определ яют экономическое развитие соответствующих стран и мира в целом. Они пре вратились в доминирующий фактор международной специализ ации и международной торговли. Международные корпорации и финан совые группы , прежде всего американские, сегодня пр евратились в доминирующий фактор развития мирового хозяйства и междун ародных экономических отношений. Прямые инвестиции международных корп ораций играют ключевую роль в соединении национальных экономик и в разв ертывании интернациональной производственной системы — материально го ядра современной глобализируемой экономики. Цели и задачи работы . Цель данной работы сос тоит в рассмотрении роли международных корпораций и фи нансовых групп в мировой экономике. Для достижения поставленной цели в работе реш а ю тся следующие частные задачи : 1. рассмотреть ф ормы международных корпораций ; 2. рассмотреть п ра вила международного инвестиров ания ; 3. определить роль финансовых групп в мировой экономике ; 4. рассмотреть о со бенности строения и развития финансовых групп в страна х с рыночно- ориентированной финансовой системой ; 5. рассмотреть ф ин ансовые группы континентальной Европы . Объект ис следования – роль международных корпораций и финансовых групп в мировой эконо мике. Предметом исследования яв ляются общественные отношения, связанные с рассмотрением роли международных корпораций и фина нсовых групп в мировой экономике. Гл ава 1. Международные корпорации 1.1. Понятие и ф ормы международных ко рпораций Главным признаком ме ждународной корпорации является осуществление ею прямых междунар одных инвестиций из страны своего базирования в принимающие страны. Страну базирова ния – h ome country можно о пределить как стран у , в которой располагается головное подразделение международной корпорации. Принимаю щую страну – host country – мо жно определить как стран у , в которой международная корпорация имеет дочерние, ассоциированные компании или филиалы, которые созда ны на основе прямых инвестиций. Таким образом, м еждународная кор порация (international corporation) – это форма структурной орга низации крупной корпорации, которая ос уществляет прямые инвестиции в различные страны мира. Международные корпорации бывают двух основных видов: 1. Транснациональные корпораци и (ТНК) (transnational corporations — TNCs) – это корпорация, головна я компания которой принадлежит капиталу одной страны, а филиалы разбросаны по многим странам ми ра; 2. Многонацио нальные корпорации (МНК ) (multinational corporations — MNCs) – это ко рпорация, головная компания которой принадлежит капиталу двух и более стран, а филиалы также находятся в ра зличных странах. Практически все современны е международные корпорации имеют форму транснациональной корпора ции . Деление международных корпораций на ТНК и МНК весьма условно. В современных условиях наибольшее значение имеет не то, капиталу скольких стран принадлежит головная компания корпорации, а глобальный хара ктер ее деятельности, инвести рования и извлечения прибыли. В этом смысле международными можно считать все корпорации, которые имеющт хотя бы один зарубежный филиал, ко торый создан на основе прямых инвестиций. О днако очевидно, что в число ТНК могут в таком случае попасть и очень небольшие ф ирмы , которые имеют одно-единственное подразделение по ту сторону границы. На самом деле под транс национальной корпорацией принято понимать лишь действительно крупные междуна родные корпорации, которые оказывают существенное влияние на мировой рынок товаров и факторов их производства. Под транснациональной корпорацией понимается юридическое лицо (совоку пность юридических лиц): · имеющее в собственности, хозяй ственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество на территориях двух и более государств; · образованное юридическими лица ми двух и более государств; · осуществляющее постоянную уста вную деятельность либо капитальные вложения на территории двух и более государств. Среди наиболее харак терных черт ТНК мо жно выделить следующие : · относительная независимость в принятии операционных решений от стран базирования и принимающих стран; · высокая интенсивность внутрикорпорацион ной торговли между подразделениями , расположенными в раз ных странах; · создание си стемы международного производств а, которая расположена во мно гих странах, но контро лируется из одного центра; · глобальная структура занятости и межстранов ая мобильность менеджеров; · разработка, передача и использование пер едовой техн ологии в рамках замкнутой корпо рационн ой структуры Мировая эк ономика и международные экономические отношения. В 2 частях. Часть 2 / Под редакцией Р. И. Хасбулатова . М., 2006. С. 484. . Очень высокие темпы роста международной торговли и объема финансовых потоков в последние три десятилети я обусловлены стремительным развитием ТНК. С одной стороны, ТНК, которые базируются в основном в Северной Америке, Европе и Японии, создают уник альные возможности для развития национальных экономик, с другой – став ят серьезные проблемы перед большинством принимающих стран, в частност и, перед транзитными и развивающимися государствами. Так, являясь движущ ей силой мирового хозяйства, ТНК, тем не менее, не ставят перед собой реали зацию задач экономического раз вития в принимающих их странах. Ц елью транснациональных к орпораций является максимизация доходов на инвестир ованный капитал. Кроме того , что на развитые страны приходится около 80% с уммарного объема притока и оттока прямых иностранных инвестиций (в 2003 г. – приток 65,5%, отток – 93,0% в общемир овом объеме). Д инамика количественного роста ТН К и их зарубежных филиалов имеет возрастающую тенденцию. Если в 1969 году насчитыв алось мене е 7 000 ТНК, то в 2006 году, по последним оценкам, их количество в мире составило 61 000. Сокращения общего число ТНК в некоторой степени обусловлено происходившими процессами слияния и при обретения, количество их филиалов за этот период увеличилось с 850 000 до 900 000. Укрепление ТНК в экономике превратило их в главный структурный элемент валютно-кредитных и финансовых отношений в мировом х озяйстве . Возвышение транснационального капитала со ответствует качественно новому уровню международного обобществления. Его рост идет не только на основе дальнейшей концентрации производства ведущих корпораций, укрупнения их собственности. Главным средством ста новятся глобальные (по масштабам) внутрифирменная и межфирменная коопе рация производства, совместные научно-исследовательские проекты, углу бление международного разделения труда на технологической и коопераци онной базе, в основном благодаря межнациональным взаимосвязям предпри ятий ТНК. Особенностью процесса транснационализации стало активное ра звитие новых форм взаимного сотрудничества ТНК разных стран, особенно н еакционерных. Для оценки роли мировых транснациональных корпораций обратимся к данн ым UNCTAD. Оценка уровня развития и влияния многих ТНК развитых стран на основ е данных о 100 крупнейших ТНК мира методически вполне оправдана. В 2005 году на их долю, составляющих 0,2% общего числа ТНК в мире, приходилось 14% мировых про даж зарубежных филиалов, 12% их активов и 13% их работников. Проведенный сравнительный анализ данных UNCTAD позволяет констатировать, ч то американские ТНК играют ведущую роль в мире. На сегодняшний день, осно вными конкурентами ТНК из США являются корпорации стран Европейского С оюза (ЕС). Общее их число из десяти стран ЕС, представленных в списке 100 круп нейших ТНК мира, составило 52. За последний год число европейских ТНК в это м списке увеличивается, в то время как число корпораций из других регион ов уменьшается. Однако полагать, что это является тенденцией увеличения роли и усиления влияния европейских ТНК представляется пока преждевре менным. Так, наибольшее количество европейских ТНК базируется во Франци и (их число равно 14). Их зарубежные активы составляют 13,0%, объем зарубежных пр одаж – 9,8%, а число занятых в их зарубежных филиалах – 14,9% от общего объема а налогичных показателей 100 крупнейших ТНК мира. Германия занимает второе место в ЕС по числу ТНК, кото рые представлены в списке ста ведущих. На тринадцать немецких компаний приходится 11,6% за рубежных активов, 10,4% зарубежных продаж и 13,7% занятых в зарубежных филиалах от соответствующих общемировых транснациональных показателей. На трет ьем месте находятся ТНК Великобритании. Для 11 британских ТНК аналогичны е показатели составляют 17,3, 14,5 и 12,1% соответственно. Нетрудно видеть, что Брит ания превосходит Францию и Германию по анализируемым параметрам ТНК. Приведем с равнительный анализ аме риканских и европейских ТНК. Объем совокупных зарубежных активов ТНК СШ А более чем в два раза превышает аналогичный показатель ближайших конку рентов – французских ТНК, и более чем в 2,5 раза – показатель немецких ком паний. Совокупный объем зарубежных продаж 27 американских ТНК составил 720,8 млрд долл., в то время как объем совокупных зарубежных продаж всех ста кру пнейших ТНК составил 2,4 трлн долл. Швейцария представлена пятью ТНК. Удивительно, что та кая маленькая страна с населением 7,4 млн человек, всегда считавшаяся стра ной надежных банков и часов, доминирует в таких отраслях как фармацевтик а (Roche Group) и пищевая промышленность (Nestle). На 5 крупнейших швейцарских нефинансо вых ТНК приходится 4,3% зарубежных активов, 3,2% зарубежных продаж и 5,9% занятых в зарубежных филиалах аналогичных мировых корпоративных показателей. Примечательно, что доля японских ТНК с каждым годом ум еньшается. Так, в 1999 году в списке 100 крупнейших нефинансовых ТНК находились на долю Яп онии приходилось 18 компаний, а в 2002 году – уже 7. По моему мнению, это связано с имевшей место рецессией японской экономики, особенно остро проявивше йся после азиатского финансового кризиса 1997-1998 гг. На данный момент в числе 100 крупнейших ТНК совокупные зарубежные активы японских корпораций сос тавляют 6,6%, объем зарубежных продаж – 8,9%, а число занятых в зарубежных фили алах – 6,8%. В 100 крупнейших нефинансовых ТНК по результатам деятельности 2002 года такж е попали ТНК развивающихся стран – Hutchison Whampoa (Китай/Гонконг), Singtel Ltd (Сингапур), Cemex ( Мексика) и Samsung electronics Co., Ltd (Южная Корея). На долю этих компаний приходится 2,5% совоку пных зарубежных активов, 1,4% зарубежных продаж и 2,5% занятых. После крушения социалистической системы и распада Советского Союза, в с транах Центральной и Восточной Европы (ЦВЕ) и СНГ начали создаваться сво и ТНК. В числе 25 крупнейших нефинансовых ТНК транзитных государств, к кото рым относятся страны ЦВЕ, СНГ и Балтии, российские корпорации являются б олее крупными и более глобализированными. Компания «Лукойл», обладая за рубежными активами на сумму более 5 млрд долл., по определенным параметра м вполне может конкурировать с некоторыми крупнейшими ТНК из развивающ ихся стран (в этой группе стран принято выделять 50 крупнейших ТНК). В 2001-2002 год ах большинство ТНК стран ЦВЕ наращивали свою деятельность, причем расши рение их операций за рубежом опережало рост их операций в странах базиро вания. Отметим, что результаты проведенных UNCTAD в первом квартале 2005 года опросов 335 крупнейших ТНК мира (из развитых и развивающихся стран, а также стран с тр анзитной экономикой), что наиболее привлекательными для капиталовложе ний являются, такие страны как Китай, Индия и Польша. Эту точку зрения разд еляют и 87 опрошенных международных экспертов. 1.2. Правила международного ин вестирования Международные корпорации стали формой экономической связи между странами базирования и принимающими странами, во многих случаях не зависимой от решения национальных законодательных и исполнительных органо в, а подчиняющейся своим внутрикор порационным интересам. Их космопо литизм, подавляющий государственн ость стран, в которых они оперируют , стал причиной противоречий между ТНК, с одной стороны, и странами их б азирования и принимающими странам и – с д ругой Градобитова Л. Д., Исаченко Т. М. Транснациональные корпорации в современных международных экономических отношениях. М., 2002. С. 36. . В настоящий момент ещё не разработ ано каких- то униве рсальных правил международного ин вестирования ТНК . Однако отдельны е стороны международного инвестир ования достато чн о жё стко регулируются на региональном уровне, например в Западной Европе. Страны ба зирования обычно регулируют повед ение ТНК с помощью национального з аконодательства о корпорациях. При это м они не дела ют особого различия между ТНК и национальными корпорациями. Принимающие же страны устанавлива ют правила функционирования подра зделений иностранных ТНК на их тер ритории на основе национальных за конов об иностранных инвестициях. Однако переговоры, проводившиеся в течение нескольких лет в рамках Комиссии ОО Н по ТНК под эгидой МВФ и Мирового б анка, хотя и не вылились в принятие неких согласованных правил поведения ТНК, но привели к определению н екоторых общих правил международн ого инвестирования, которых желат ельно придерживаться как ТНК, так и принимающим странам. Главная идея этих правил – о беспечение макси мальной свободы международного пе ремещения капитала, либерализация национальных рынков капитала. Среди правил международного инвестирования можно вы делить следующие: · с праведливый и недискриминацион ный режим (fair and equitable treatment). Данный режим п редусматри вает предоставление иностранным инвесторам правового режима, который является не менее благоприятным , че м предоставление режима националь ным инвесторам. Та кже данный режим о значает свободу репатриации прибыли, перевода зарплаты и других платежей. ТНК имеет право на компенсацию потерь в результате обстоятельств, перечисленных в применяемом праве, каковым обычно является право принимающей страны. Любые льготы и исключения, которые могут предоставляться правительство м принимающей страны, должны быть одинаковыми для национальных и дл я зарубежных инвесторов. · п раво вход а (right of entry). Право входа о значает правила, при соблюдении которых ТНК разрешается создать филиал на территории суверенного государства. В идеале они предполагают отсутствие необходимости получения какого-либо разрешения от властей принимающей страны на осуществление инвестици й. Однако в большинстве случаев пра во входа может ограничиваться пра вительством, если иностранные инв естиции либо угрожают национально й безопасности, либо их цель против оречит действующему законодатель ству. Некоторые страны устанавлив ают список отраслей или предприят ий, в которые иностранные инвестиц ии запрещены. Однако в любом случае наиболее предпочтительным путем регулирования права входа считает ся установление исчерпывающего сп иска исключений, при которых иност ранные инвестиции запрещаются, пр и понимании того, что во всех осталь ных случаях они разрешаются. · п рекращение контракта (contract termination). Данное правило о значает право принимающей страны в одностороннем порядке экспроприировать (национализировать) филиал ТНК при условии соблюдения действующего законодательства и выплаты нормальной компенсации инвестору. Компенсация в данном слу чае считается нормальной, если она является : 1. достаточной , т о есть выплачивается справедливая рыночная стоимость предприятия; 2. эффективной , то есть выплачивается в приемлемо й для инвестора валюте по рыночном у курсу на день перевода; 3. быстрой, то есть в ыплаты исключают необоснованные задер жки. В случае их возникновения инве стору выплачивается рыночный проц ент по задержанным суммам . Экспроприация иностра нных инвестиций без выплаты норма льной компенсации считается допустимой только по решению суда в случае грубого нарушения ТНК законов п ринимающей страны, а также вовлечё нности в преступную деятельность. В вышеприведённых случаях за ТНК о стаё тся право обратиться в международный арбитраж. · у регулир ование споров (dispute settlement). Считается, что переговоры являются предпочтительным способом урегулирования споров между ТНК и принимающей страной. Если они не дают результата, то спор в большинстве случаев решается судом приним ающей страны на основе примени мого законодательства либо бе спристрастным и не зависимым арбитражем на основе к онвенции об урегулировании инвестиционных споров «Конвенция об урегулировани и инвестиционных споров между государствами и физическими или юридическими лицами других государств (Заключена в г. В ашингтоне 18.03.1965) // Защита иностранных инвестиций в Российской Федерации (до кументы и комментарии). Библиотечка журнала "Вестник ВАС РФ". Специальное при ложение к N 7, июль 2001 года. М. , 2001. С. 74 - 92. , подписанной 115 странами под эгидой Мирового банка. С вое й политикой м еждународные корпорации оказывают воздействие как на страны базирования, так и на прин имающие страны. Экономический эффект ТНК совпадает с эффектами прямых инвестиций Мовсеся н А. Г. Транснационализация в мировой экономике. М., 2008. С. 85. . Главная причина оппозиции ТНК в странах базирования заключается в том, что, создавая производства за р убежом, ТНК переносят туда часть ра бочих мест, теряющихся для трудящихся в стране базирования. Помимо э того, с точки зрения государства, ТНК, создавая зарубежные филиалы, уводят от налогообложения часть прибыли. В результате эта часть прибыли в виде налогов не попадает в бюджет и не может быть использована для финансирования социальных и и ных общественно значимых программ в стране базирования. Поэтому во мн огих крупных странах базирования ТНК представители трудящихся и государства нередко высказывают требование о введении налога на отток национального капитала за рубеж или каких-либо других ограничений международной деятельности ТНК. Однако, как следует из макроэкономического анализа, для страны базирования в целом позитивный результат более эффективн ого использования национального капитала за рубежом с лихвой перек рывает негативные эффекты, возникающие в результат е сокращения занятости или уровня собираемых налогов Градобитова Л. Д., Исаченко Т. М. Транснациональные корпорации в современных международных экономических отношениях. М., 2002. С. 41. . В своих взаимоотношениях с ТНК в большинстве случаев п ринимаю щие страны опасаются политического давления с их стороны и проникновения в отрасли, которые связаны с национальной безопасностью. Это приводит к принятию законов, которые ограничивают или даже запрещают иностранные инвестиции в определё нные сферы. Помимо э того, ТНК иногда встречают оппозицию со стороны местных производителей аналогичных товаров, оказывающихся не в состояни и выдержать иностранную конкуренцию и тре бующих от правител ьства принятия протекционистских мер. Однако следует сказать, что на практике, в условиях низкого уровня сбережений и недостатка инвестиционных ресурсов, значительно большее число принимающих стран стремится по-разному привлечь ТНК путё м предоставления налоговых, а также других льгот, чем ограничить приток иностранного капитала. Между головной компанией международной корпорации и е ё зарубежными филиалами происходит интенсивное движе ние капитала и товаров, которое рассма тривается как прямые инвестиции. П роблема заключается в том, что цены , по которым головная компания продаё т товары своим филиалам и покупает товары у них, очень часто очень сильно отличаются от цен свободного рынка. Трансфертные цены (transfer prices) можно определить как цены, которые отличаются от рыночн ых цен внутрикорпорационной торго вли между находящимися в разных странах подразделениями одной и то й же корпорации и используемые для перевода прибыли и сокращения нал огов. Для того чтобы определить, насколько и в какую сторону трансфертные цены отличаются от рыночных, достаточно знать, по какой цене какой-либо товар поставляется одним подразделением корпорации её заг раничному филиалу и по какой цене т от же товар поставляется в ту же стр ану независимыми продавцом и поку пателем. В бол ьшинстве случаев, когда ТНК преследует цель минимизировать налоги в своей стране и импортные пошлины при ввозе товара в зарубежную страну, трансфертные цены определяются на уровне существенно ниже рыночных. В то же время, если ставится цель вывести из-под высокого налогообложения прибыль, полученную в своей стране, ТНК импортирует из своего зарубежного подразделения какие-либо компоненты по существенно завышенным, против рыночных, ценам. Объемы внутрикорпорационной торговли достигаю т внушительных, но плохо поддающих ся точной оценке размеров. Поэтому трансфертные цены оказывают сильное искажающее влияние на учет международного движения капитала в форме прямых инвестиций. Итак, в первой гл аве мы рассмотрели ф ормы международных корпораци й , а также п равила международного инвестирования ; Из всего вышеизложенного можно сделать вывод, что главным признаком междуна родной корпорации является осущес твление ею прямых международных и нвестиций из страны базирования, в которой располагается е ё головное подразделение, в принимающие страны, в которых она имеет дочерние, ассоциированные компании или филиалы. Международные корпорации имеют форму либо транснациональной корпорации (ТНК), головная компания которой принадлежит капиталу одной страны, а филиалы разбросаны по многим странам мира, либо многонациональной корпорации (MHlC), головная компания которой принадлежит капиталу двух и более стран. Главна я идея неформально признаваемых правил м еждународного инвестирования зак лючается в обеспечении максимальн ой свободы международного перемещ ения капитала и либерализации нац иональных рынков капитала. Торгов ля между подразделениями ТНК прои сходит на основе отличающихся от р ыночных цен внутрикорпорационной торговли – т рансфертных цен, исп ользуемых для перевода прибыли и с окращения налогов. Глава 2. Финансовые группы 2.1. Финансовые группы в м ировой экономике Характерной чертой м ировой экономики на рубеже 20 и 21 вв. является международная кооперация производства и банковско го капитала путем формирования тр анснациональных финансово -про мыш ленных групп. Целью и резу льтатом такой консолидации яв ля ются повышение технического уро вня производства на базе специа лизации и использо вани я передовых научно- технически х разработок, совершенствование м енеджмента и управления предприятиями, вхо дящими в состав участников таких комплексов. Через систему своих дочерних либо подконтрольных компаний транснациональные финансовые группы , обладая устойчивым финан совым потен циалом и прочными позициями в соответствующих секторах рынка, имеют возможность оказывать преимущественное воздействие н а формирование ценовой политики в условиях жесткой конкуренции в ко нтексте реально складывающихся спроса — предложения на к он кретные виды продукции и товаров. Для стран с банк овско- ориентированными фи на нсовыми комплексами, например для континентальной Европы, Японии и Южной Кореи, основ н ая часть накапливаемых финансо вых средств сосред оточена в коммерческих банках, а их кредитная политика ориентирована на обслужи вание про мышленных корпора ций. В таких условиях банки факти чески, как правило, совмещают функц ии долгосрочного кредитования промышленных предприятий и контроля за их деятельностью, что обеспечи вается через систему участия в кап итале товаропроизводящих ко рпораций, включая обла дание контрольными пакетами их акций. При этом в банковско-ори ентированных финансовых группах нет полного совпадения в их организационном построении, а т акже в механизме правового регулирования отноше ний между участниками таких групп. Например, Во Франции и Италии практикуется поддержка создания так называемых «н ациональных чемпионов», которые по существу являются наиболее крупным и и конкурентоспособными на мировом рынке национальными объединениями корпораций, доминирующими в определенных секторах экономики. В Германии центром создания фина нсовых групп выступают чаще всего крупные банки, вокруг которых с учетом специфики рыночных и кредитных связей проис ходит межотраслевая интеграция промыш ленных концернов с инвестиционными предпринимательскими структурами в устойчивые производственно-финансовые объедине ния . Так, вокруг Deutsche Bank AG группируются такие промышлен ные концерны, как Bosсh и Siеmens, а вокруг Dresdner Bank AG — концерны Hochst, Grundig, Krupp . В свою очередь, эти промышлен ные концерны выступают в качестве устой чивого ядра группировки множеств а крупных и средних предприятий . Фа ктически в подобных случаях наблю дается как бы двух уровневая концентрация производстве нно- финансовых комплексов с вхождением одного в др угой. Также в Германии распространены объединения, в которых центром выс тупают не банки, а сами промышленные концерны. К их числу можно отнести такие гру ппы , как: «ИГ Фарбениндустри», Тиссена Оппен гейма, Флика. Особой разновидно стью ФПГ в Германии являются региональные группы, играющи е в экономике ФРГ существенную р оль, что наиболее отчетливо про сма тривается на примере Баварии . Баварский ипотечный и век сель ный банк и Баварский банковский союз выступаю т центрами двух финансово- промышл енных групп. Характерной чертой для таких региональных ФПГ в Германии является их тесная связь с местно й промышленностью и правительств ом земель Берано П. Правовое п оложение товариществ и обществ. Предпринимательское право. В кн.: Пробле мы гражданского и предпринимательского права Германии / П ер. с нем. М., 2001. С. 301. . В соответствии с Акционерным законом (АЗ) Германии (Artiengesetz, Art C) принято выделять четыре осн овных разновидности концернов, применительно к которым в германском предпринимательском п раве признается практическая по требность в наличии связанных между собой пр едприятий с подчинени ем в их от ношениях интересов одного товарищества (о бщества) интересам другого. Так, соглас но § 18 АЗ Германии допускается создание договорных концернов, предпосылкой для которых являетс я заключение общественного дог овора подчинения (§ 291 АЗ). Мо жет сложиться фактический концерн в силу единог о руководства (абз. 1 § 18 АЗ) на основан ии преобладающего участия предприятия в уставном капитале зависимого общества. В тех случаях, когда такие предприятия и общества о бъединяются под единым руководст вом, то формируется так н азываемый квалифицированный ф ак тический концерн (§ 302— 305 АЗ Германии). Наконец, наи более интенсивно й фор мой образов ания концерна по германскому законо дательству являетс я «присоедине ние». Его особенность состоит в том, ч то зависимое общество, интегрированное в господствующее, является стопроцентно дочерн им. Поэтому присоединенное обще ство фактиче ски действует как несамостоятельное подразделение головного (§ 323 АЗ) Берано П. Правовое положение товариществ и обществ. Предпринима тельское право. В кн.: Проблемы гражданского и предпринимательского прав а Германии / Пер. с нем. М., 2001. С. 305 . . В экономике Испании и Португалии з аметную роль играют холдинговые группы, созданные с участием предприяти й, осуществляющих свою предприним ательскую деятельность на основе государственного иму щества. Так, в Италии традицио нно в ыделяются три крупных госу дарственных межотрасле вых хол динга: Институт промышленной ре конструкции (ИРИ), Национальное управление жидкого топлива (ЭНИ) и Управление акционерны х участий и финансирования обра батыва ющей промышленности (ЭФИМ), которые включают в свой состав акционерные компании и действу ют по той же предпринима тельско - правовой схеме, что и ча стные предп риятия. В Испании го сударственные холдинги также оказали существенное влияние на экономик у страны. Среди них в первую очередь следует отметить Национальный институт промышленности (ИНИ), призна ваемый одним из крупнейших подобн ых системных образований в Западной Европе. В Япони и и Южной Кор ее с учетом осо бенностей структурной организа ци и их национального рынка, про являющихся в перекрес тных связях определенных корпоративных групп, а также в тесном взаимодействии банков, промышленных компаний и государства с целью пов ышения конкурентоспособности сво их продукции и товар ов, рассматриваемые финан совые комплексы проявляют должную гибкость в адаптирова нии к изменениям на мировых рынках. В Японии фин ансовые группы представлен ы в основном шесть ю сюданами (японский вариант финансовых групп), а именно: «Даичи Кан гин», «Мицубиси», «Мицуи», «Сум итомо», «Санва» и «Фуе», объеди нение субъекто в предпринимательской деятель ности в которых по строено с учетом ряда определе нных пр инципов. Характерной чер той таких образований явл яется то, что они представляют собой многоотраслевые экономические комплексы, в ключающие в свой со став наряду с разноотраслевыми производственными предприятия ми и торговыми фирмами разли чные финансовые структуры — бан ки, страховые, лизинговые либо трастовые компан ии. При этом тот или иной крупнейши й банк явля ется не просто обязательным чле ном таких групп, а выступает фактически их финансовым стержне м, который наряду с входящими в сос тав комплекса универсальными тор говыми фирмами выполняет также функции информационных сетей. В Южной Коре е б олее высокая степень конце нтрации производственного и бан ковского капитала проявляется в монополизации неско лькими крупными финансовыми группами основных от раслей экономики страны. Среди них можно выделить такие крупнейшие финансовые группы, как: «Голд Стар» (LG), «Д эу», «Самсунг», «Хенде». Такие группы именуются «чеболи» или «чаеболы», и он и во многом схожи с японскими сюдан ами. Вместе с тем между ФПГ Японии и Южной Кореи есть принципиаль ное различие в их финансов ых ис точниках: если в Японии финанс овые группы строят свою деятельность из расчета финансового самообеспечения инве стиционного процесса, т.е. за счет в нутреннего капитала, то в Южной Корее, ориентированной на экспортный путь развития экономи ки и ее открытость, опорой в де я тельности таких производственно- финансовых комплексов является иностранное кредитование . 2.2. Особенности строения и развития финансовых груп п в странах с рыночно-ориентированной финансовой системой Н а примере корпоративных структур США рассмотрим характерные особенности их организационного строения и управления. Финансовые объединения, с уществующие в США , можно условно разделить на две групп ы : 1. структуры с доминирова нием банков, при этом контроль над предприятиями осуществляется со стор оны банков. Среди наиболее известных банковских объединений с набором п одконтрольных предприятий можно выделить группы "Чейз", "Моргана", "Меллона", "Лимена-Голдмена, Сакса". Организацион ная структура банковских финансовых групп представляет собой горизонтальное объединение крупны х фирм олигополистического типа. В центре этого объедин ения находится ведущий коммерческий банк. В большинстве случаев данные группы имеют похожую историю создания и развития, а также одинаковое строение. Например, финансовая составляющая груп пы "Чейз" включает коммерческий банк "Чейз Манхэттен корп." (Chase Manhattan Corp.), который был создан 1 апреля 1996 г. в результате объединения "Чейз Манхэттен бэн к" с "Кемикл бэнк", и две компании по страхованию жизни ("Метрополитен лайф и ншуренс К." и "Эквитэбл лайф"). Промышленная составляющая группы – это 21 нефинансовая корпорация, каждая их ко торых входит в число 100 крупнейших компаний США, в том числе пять транспор тных компаний, включая три авиакомпании и две железные дороги; две авиас троительные компании, две химические компании; две компании розничной т орговли. Все эти компании контролируются бан ком "Chase Manhattan Corp . 2. промышленные предприятия (" General Motors ", " El du Pont de Nemours ", " General Electric ", " Ford Motors ", " АТ & Т " ) , но финансовые структуры в них также весьм а сильны (" General Motors Acceptance Corp .", " General Electric Capital Services ", " Ford Motor Credit Corp .", " IBM Credit Corp ." и т . д .) . Характерной чертой данных групп является преобладание вертикальной составляющей н ад горизонтальной составляющей . На пример, основой группы "General Motors" является крупнейший в мире автомобилестрои тельный концерн. Головная компания концерна выступает в качестве матер инской по отношению к тысяче фирм группы, при этом посредством участия в капитале ко нтролируя их финансовую и произво дственную деятельность. Кроме того, для США характерна тенд енция повышения активности и торгового капитала как в проникновении в п ромышленность, так и финансовые институты. Торговые концерны идут по пут и создания если не финансово-промышленных групп, то уж точно по пути форм ирования подгрупп, в которых они играют весьма существенную роль Ломакин В. К. Мировая экономика. М., 2007. С. 194. . Зак анчивая рассмотрение финансов ых объединений США , необходимо сделать ряд замечаний. Характерной особенностью американской модели кор поративного бизнеса является принцип строгого разграничения финансов ого и производственных секторов экономики, который в последнее время вс е больше становиться объектом критики, как противоречащая факту весьма успешного функционирования стран с банковско-ориентированными финанс овыми системами. В связи с этим отметим , что неизбежный характер интеграционных процесс ов в американской экономике вс ё чаще сопровождается постановкой вопроса о необхо димости устранения препятствий к более тесному контакту промышленных и финансовых секторов, к повышению роли крупных финансовых учреждений в корпоративном управлении и последующего формирования конгломератов и з банков и промышленных компаний Градобитов а Л. Д., Исаченко Т. М. Транснациональные корпорации в современных международных экономических отношениях. М., 2002. С. 102. . Экономическая политика американского государств а, вопреки "антитрестовским законам", не только не предотвращала распрос транение контроля со стороны банковских структур над промышленными, но и способствует этому процессу. В на стоящее время пакеты акций промышленных предприятий в распоряжении ба нковских монополистов весьма значительны (анализ распределения решающ их голосов в 122 крупных корпорациях показал, что 25,2% голосов располагают ба нки, а 4,3% - страховые компании). Это дает банкам возможность оказывать непос редственное воздействие на политику корпораций, не ограничиваясь толь ко проведением консультативной деятельности, связанной с налоговым 2.3. Финансовые группы континентальной Европы Общее число финансовых групп в Ф едеративной Республики Германии, и меющих общехозяйственное значение, на сегодняшний день не достигает десяти. Во главе тр ёх в едущих финансовых групп стоят крупнейшие национал ьные банки: · " Д ойче Банк " (Deutsche Bank AG); · " Дрез днер Банк " (Dresdner Bank AG); · "Коммерц Бан к" (Сommerzbank AG). На них приходится соответственно 1/3, 1/4 и 1/ 8 акционерного капитала страны. Ядро финансовых групп , которые созданы на осно ве данных банков, образуют несколько (от 3-5 до 10) банковских, промышленных, т орговых, страховых и транспортных монополий, которые за частую проникают и в другие сферы х озяйства. Коммерческие банки, которые являют ся бесспорным центром группы, представляют собой у н иверсальные кредитно-финансовые комплексы , которые совмещают кредитно-расчё тную деятельность с широким набором услуг. Ср еди них можно выделить консультационные услуги : · по ан ал изу и прогнозированию рынков; · информации о технич еских решениях и нововведениях; · по обе спечению трудовыми ресурсами; · по осуществлению финансового планир ования; · по решению вопро с ов органи зации ру ководства предприятием; · по проникновению в страховое дело и о казаниб клиентам банка комбинированных услуг на ос нове сочетания депозитных операций со страховой защитой вкладчика. Помимо э того, банки играют активную роль в обеспечении зарубежных интересов предприятий, которые входят в состав ФПГ, участвуя как в кредитовании местных экспортеров , так и в капиталовложениях за границей или в прямых производственных ко нтактах Булатов А. С., Ливенцев Н. Н. Мировая экономика и международные экономические отно шения. М., 2008. С. 138. . Нет никакого сомнения в том, что немецкие банки явля ются для компаний, которые ищут ист очники внешнего финансирован ия, очень важным поставщи ком заё много капитала. Кроме того, банки стали важным звеном и в иных к аналах финансирования. И менно они занимаются размещением вновь выпускаемых ценны х бумаг , а также предоставляют брок ерские и консультационные услуги при получении корпорациями небанковс ких, иностранных и правительственных ссуд. Фактически немецкие банки яв ляются основным источником и "ретранслятором" финансовой "энергии". Хар актерной особенностью финансо вых групп Швеции является преобладание промышленн ых объединений, которые связаны с с емьями крупных шведских бизнесменов и финансистов. В целом, данные ФПГ д емонстрируют характеристики, которые бл изки финансово-произв одственным объединениям Германии. Так же как и в германских группах, в ни х широкое распространение получило перекрё стное владение акциями, доходящее до 25%. В экономике Италии основное положени е занимают банковские финанс овые группы. Среди крупнейших итальянских банков, которые сыграли в ажную роль в процессе формирования финансово-промы шленных групп Италии, можно назвать "Итальянский кредит", "Римский банк", "К оммерческий банк". Прежде всего, это связано с тем, что привлечение капи тала посредством выпуска дополнительных эмиссий акций промышленными п редприятиями не привело к ожидаемым результатам. Поэтому итальянские к онцерны, в целях увеличения капиталовложений, были вынуждены прибегнут ь к использованию банковского кредита, в свою очередь, все больше и больш е попадая в зависимость от кредитующих их банков Корниенко О. В. Мировая экономика. М., 2007. С. 92. . Заключение Итак, мы рассмотрели ф ормы международных корпораций , п равила международного инвестирования , определили роль финансовых групп в мировой экономике , рассмот рели о собенности строения и развития финансовых групп в странах с рыночно- ориентиро ванной финансовой системой , а также ф инансовые группы континентальной Европы . Из всего вышеизложенного можно сделат ь следующие выводы. Международные корпорации в последней че тверти 20 века становятся важнейшим элеме нтом развития мировой экономики и международных экономических отношен ий. Их бурное развитие в последние десятилетия отражает процессы интерн ационализации производства и капитала, глобализации мирохозяйственны х связей. Международные корпорации предстают непосредственными участн иками всего спектра мирохозяйственных связей, своеобразными "л окомотивами" мировой экономики. С одной стороны, ме ждународные корпорации являются продуктом быстро развивающихся международных экономических отношений, а с другой стороны, сами представляют мощн ый механизм воздействия на них. М еждународные корпорации формируют новые отношения, видоизме няют сложившиеся их формы , а ктивно воздействуя на междун ародные экономические отношения . На сегодняшний день отсутствует единая модель корп оративного построения и управления ФПГ в странах с рыночной экономикой. Отличия в составе и структуре каждой конкретной группы в значительной с тепени обусловлены конкретно-историческими обстоятельствами и опреде ляются индивидуально, на основе учета состояния производства и рынка, но , прежде всего, спецификой законодательного регулирования, роли финансо вых организаций в вопросах корпоративной собственности и управления. Процесс создания и развития финанс овых групп представляет собой не только успешный о пыт роста согласованности и взаимозависимости функционирования всех о рганизационных звеньев в структуре финансового и промышленного капита ла в соответствии с достигнутым уровнем обобществления производства, п рорыва на международные рынки, но и показывает удачный опыт управления г осударственным промышленным сектором в ряде европейских стран. Список используемой литературы: Нормативные правовые акты: 1. «Конвенция об урегули ровании инвестиционных споров между государствам и и физическими или юридическими лицами других государств (Заключена в г . Вашингтоне 18.03.1965) // Защита иностранных инвестиций в Российской Федерации ( документы и комментарии). Библиотечка журнала "Вестник ВАС РФ". Специальн ое приложение к N 7, июль 2001 года. М., 2001. С. 74 - 92. Литература: 1. Берано П. Правовое положение товариществ и обществ. Предпринимате льское право. В кн.: Проблемы гражданского и предпринимательского права Германии / Пер. с нем. М., 2001. С. 301— 305. 2. Булатов А.С. Мировая экономика. М., 2007. С. 864. 3. Булатов А. С., Ливенцев Н. Н. Мировая экономика и международные экономические отношения. М., 2008. С. 656. 4. Градобитова Л. Д., Исаченко Т. М. Транснациональные корпорации в современных меж дународных экономических отношениях. М., 2002. С. 124. 5. Корние нко О. В. Мировая экономика. М., 2007. С. 256. 6. Кочерг ина Т. Е. Мировая экономика. М., 2008. С. 272. 7. Ломакин В. К. Мировая экономика. М., 2007. С. 672. 8. Миров ая экономика. М., 2007. С. 416. 9. Миров ая экономика и международные экономические отношения. В 2 частях. Часть 2 / Под редакцией Р. И. Хасбулатова . М., 2006. С. 720. 10. Мовсеся н А. Г. Транснационализация в мировой экономике. М., 2008. С. 316. 11. Родион ова И. А. Мировая экономика. М., 2005. С. 496. 12. Спирид онов И. А. Мировая экономика. М., 2007. С. 372. 13. Цыпин И. С., Веснин В. Р. Мировая экономика. М., 2008. С. 248. 14. Шевчук Д. А. Мировая экономика. М., 2007. С. 320. 15. Щегорцов В. А., Таран В. А. Мировая экономика. Мировая финансовая система. Межд ународный финансовый контроль. М., 2005. С. 520. 16. Яблоко ва С. А. Мировая экономика. М., 2007. С. 160.
1Архитектура и строительство
2Астрономия, авиация, космонавтика
 
3Безопасность жизнедеятельности
4Биология
 
5Военная кафедра, гражданская оборона
 
6География, экономическая география
7Геология и геодезия
8Государственное регулирование и налоги
 
9Естествознание
 
10Журналистика
 
11Законодательство и право
12Адвокатура
13Административное право
14Арбитражное процессуальное право
15Банковское право
16Государство и право
17Гражданское право и процесс
18Жилищное право
19Законодательство зарубежных стран
20Земельное право
21Конституционное право
22Конституционное право зарубежных стран
23Международное право
24Муниципальное право
25Налоговое право
26Римское право
27Семейное право
28Таможенное право
29Трудовое право
30Уголовное право и процесс
31Финансовое право
32Хозяйственное право
33Экологическое право
34Юриспруденция
 
35Иностранные языки
36Информатика, информационные технологии
37Базы данных
38Компьютерные сети
39Программирование
40Искусство и культура
41Краеведение
42Культурология
43Музыка
44История
45Биографии
46Историческая личность
47Литература
 
48Маркетинг и реклама
49Математика
50Медицина и здоровье
51Менеджмент
52Антикризисное управление
53Делопроизводство и документооборот
54Логистика
 
55Педагогика
56Политология
57Правоохранительные органы
58Криминалистика и криминология
59Прочее
60Психология
61Юридическая психология
 
62Радиоэлектроника
63Религия
 
64Сельское хозяйство и землепользование
65Социология
66Страхование
 
67Технологии
68Материаловедение
69Машиностроение
70Металлургия
71Транспорт
72Туризм
 
73Физика
74Физкультура и спорт
75Философия
 
76Химия
 
77Экология, охрана природы
78Экономика и финансы
79Анализ хозяйственной деятельности
80Банковское дело и кредитование
81Биржевое дело
82Бухгалтерский учет и аудит
83История экономических учений
84Международные отношения
85Предпринимательство, бизнес, микроэкономика
86Финансы
87Ценные бумаги и фондовый рынок
88Экономика предприятия
89Экономико-математическое моделирование
90Экономическая теория

 Анекдоты - это почти как рефераты, только короткие и смешные Следующий
- Как ты думаешь, а может какой-нибудь сумасшедший миллиардер купить всех футболистов сборной России?
- Ну если только на органы...
Anekdot.ru

Узнайте стоимость курсовой, диплома, реферата на заказ.

Обратите внимание, курсовая по международным отношениям "Роль международных корпораций и финансовых групп в мировой экономике", также как и все другие рефераты, курсовые, дипломные и другие работы вы можете скачать бесплатно.

Смотрите также:


Банк рефератов - РефератБанк.ру
© РефератБанк, 2002 - 2016
Рейтинг@Mail.ru