Курсовая: Международные валютные отношения и валютная система - текст курсовой. Скачать бесплатно.
Банк рефератов, курсовых и дипломных работ. Много и бесплатно. # | Правила оформления работ | Добавить в избранное
 
 
   
Меню Меню Меню Меню Меню
   
Napishem.com Napishem.com Napishem.com

Курсовая

Международные валютные отношения и валютная система

Банк рефератов / Международные отношения

Рубрики  Рубрики реферат банка

закрыть
Категория: Курсовая работа
Язык курсовой: Русский
Дата добавления:   
 
Скачать
Архив Zip, 50 kb, скачать бесплатно
Заказать
Узнать стоимость написания уникальной курсовой работы

Узнайте стоимость написания уникальной работы

41 Содержание Введение 1. Международные валютные отношения и валютная система 1.1 Понятие валютных отношений и валютной системы 1.2 Валютный курс и факторы, влияющие на его формирование 1.3 Теории регулирования валютного курса 2. Эволюция мировой валютной системы как фактор развития международных в алютно-финансовых отношений 2.1 Этапы и закономерности развития валютной системы 2.2 Валютная политика и ее формы 2.3 Валютно-финансовые условия внешнеэкономических сделок 3. Риски в международных валютно-финансовых отношениях Заключение Список используемой литературы Введение На исходе XX столетия мировая экономика как совокупность национальных хо зяйств и их экономических и политических взаимоотношений обрела новое качество: важнейшей формой и одновременно новым этапом интернационали зации хозяйственной жизни становится глобализация. Эксперты МВФ опред еляют этот феномен как «растущую экономическую взаимозависимость стра н всего мира в результате возрастающего объема и разнообразия междунар одных сделок с товарами, услугами и мировых потоков капитала, а также бла годаря все более быстрой и широкой диффузии технологий». В результате гл обализации экономика возрастающего числа стран и регионов становится органичной частью мирового рыночного хозяйства, включается в мирохозя йственные связи. Рушатся институциональные, юридические и технологиче ские барьеры, разделяющие национальные хозяйства. Силы сцепления берут верх над силами отталкивания. Экономически мир обретает черты целостно сти в планетарном масштабе. Во всемирном хозяйстве расширяется сфера де йствия общих экономических законов (интернациональной стоимости, глоб альной конкуренции и др.) и функциональных взаимосвязей (дальнейшее разв итие международной специализации и кооперирования). Движущими силами глобализации стали углубление международного раздел ения труда на базе растущей дифференциации высокотехнологичных конечн ых продуктов и полупродуктов, развитие международной транспортной инф раструктуры, транснационализация экономики, информационная революция на базе микроэлектроники. В результате гигантски ускорились междунаро дное движение товаров и услуг, миграция рабочей силы, трансграничный пер еток капитала как производительного, так и ссудного, передача технологи й производства. Размывается былая относительная обособленность рынков ссудных капиталов разных стран. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения -- составная час ть и одна из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В них фокусируют ся проблемы национальной и мировой экономики, развитие которых историч ески идет параллельно и тесно переплетаясь. По мере интернационализаци и и глобализации мирового хозяйства увеличиваются международные поток и товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов. Актуальность темы проявляется в том, что род влиянием многих факторов фу нкционирование международных валютно-финансовых отношений усложнило сь и характеризуется частыми изменениями. Поэтому изучение мирового оп ыта представляет большой интерес для формирующейся в России. Постепенн ая интеграция России в мировое сообщество требует знания общепринятог о цивилизованного кодекса поведения на мировых рынках валют, кредитов, ц енных бумаг, золота. Цель работы - рассмотреть сущность, этапы и закономерности развития межд ународных валютно-финансовых отношений. В соответствии с целью, в работе были поставлены и решены следующие задачи: 1. Рассмотреть международные валютные отношения, валютные курс и влияющи е на него факторы, теории регулирования валютного курса. 2. Изучить теоретические основы развития МВФО, этапы и закономерности, ус ловия внешнеэкономических сделок. 3. Определить условия функционирования мировых валютных и финансовых ры нков: финансовые потоки и центры, риски в МВФО. Объект исследования - международные валютно-финансовые отношения. Пред мет - теоретические и практические вопросы МВФО. Теоретической базой работы послужили труды отечественных ученых-эконо мистов: А.Д. Шафронова, Борисова Е.Ф., И.П. Николаевой и др. При выполнении работы использовались учебники и учебные пособия по эко номической теории, макроэкономике, международным валютно-финансовым о тношениям и международным экономическим отношениям, статьи периодичес кой печати, монографии экономистов-теоретиков. 1. Международные валютные отношения и валютная система 1.1 Понятие валютных отношений и валютной системы Международные валютные отношения -- совокупность общественных отношен ий, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и об служивающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хо зяйств. «Отдельные элементы валютных отношений появились еще в антично м мире -- Древней Греции и Древнем Риме -- в виде вексельного и меняльного де ла. Следующей вехой их развития явились средневековые «вексельные ярма рки» в Лионе, Антверпене и других торговых центрах Западной Европы, где п роизводились расчеты по переводным векселям (траттам). В эпоху феодализм а и становления капиталистического способа производства стала развива ться система международных расчетов через банки» [6, с. 176]. Развитие международных валютных отношений обусловлено ростом произво дительных сил, созданием мирового рынка, углублением международного ра зделения труда (МРТ), формированием мировой системы хозяйства, интернаци онализацией и глобализацией хозяйственных связей. Международные валютные отношения опосредствуют международные эконом ические отношения (МЭО), которые относятся как к сфере материального про изводства, т.е. к первичным производственным отношениям, так и к сфере рас пределения, обмена, потребления. Существует прямая и обратная связь межд у валютными отношениями и воспроизводством. Их объективной основой явл яется процесс общественного воспроизводства, который порождает междун ародный обмен товарами, капиталами, услугами. Состояние валютных отноше ний зависит от развития экономики -- национальной и мировой, политическо й обстановки, соотношения сил между странами и двух тенденций, присущих международным отношениям, -- партнерства и противоречий. Поскольку во вн ешнеэкономических связях, в том числе валютных, переплетаются политика и экономика, дипломатия и коммерция, промышленное производство и торгов ля, валютные отношения занимают особое место в национальном и мировом хо зяйстве. Включение мирового рынка в процесс кругооборота капитала озна чает превращение части денежного капитала из национальных денег в инос транную валюту и наоборот. Это происходит при международных расчетных, в алютных, кредитных и финансовых операциях. Хотя валютные отношения вторичны по отношению к воспроизводству, они об ладают относительной самостоятельностью и оказывают на него обратное влияние. В условиях интернационализации хозяйственной жизни усиливает ся зависимость воспроизводства от внешних факторов -- динамики мирового производства, зарубежного уровня науки и техники, развития международн ой торговли, притока иностранных капиталов. Неустойчивость международ ных валютных отношений, валютные кризисы оказывают отрицательное влия ние на процесс воспроизводства. Международные валютные отношения постепенно приобрели определенные ф ормы организации на основе интернационализации хозяйственных связей. Валютная система -- форма организации и регулирования валютных отношени й, закрепленная национальным законодательством или межгосударственны ми соглашениями. Различаются национальная, мировая, международная (реги ональная) валютные системы. Таким образом, мировая валютная система преследует глобальные мирохоз яйственные цели и имеет особый механизм функционирования и регулирова ния, она тесно связана с национальными валютными системами. Эта связь ос уществляется через национальные банки, обслуживающие внешнеэкономиче скую деятельность, и проявляется в межгосударственном валютном регули ровании и координации валютной политики ведущих стран. Взаимная связь н ациональных и мировой валютных систем не означает их тождества, посколь ку различны их задачи, условия функционирования и регулирования, влияни е на экономику отдельных стран и мировое хозяйство. Связь и различие нац иональных и мировой валютных систем проявляются в их элементах (табл. 1) [6, с . 178]. Таблица 1 - Основные элементы национальной и мировой валютных систем Национальная валютная система Мировая валютная система Национальная валюта Резервные валюты, международные счетные в алютные единицы Условия конвертируемости национальной валюты Условия взаимн ой конвертируемости валют Паритет национальной валюты Унифицированный режим валютных п аритетов Режим курса национальной валюты Регламентация режимов валютн ых курсов Наличие или отсутствие валютных ограничений, валютный контроль Межгосударственное регулирование валютных ограничений Национальное регулирование международной валютной ликвидност и страны Межгосударственное регулирование международной валютной ли квидности Регламентация использования международных кредитных средств обращения Унификация правил использования международных кредитных с редств обращения Регламентация международных расчетов страны Унификация осно вных форм международных расчетов Режим национального валютного рынка и рынка золота Режим миро вых валютных рынков и рынков золота Национальные органы, управляющие и регулирующие валютные отнош ения страны Международные организации, осуществляющие межгосударств енное валютное регулирование Мировая валютная система базируется н а функциональных формах мировых денег. Мировыми называются деньги, кото рые обслуживают международные отношения (экономические, политические, культурные). Эволюция функциональных форм мировых денег повторяет с изв естным отставанием путь развития национальных денег -- от золотых к кред итным деньгам. В результате этой закономерности мировая валютная систе ма в XXI в. базируется на одной или нескольких национальных валютах ведущих стран (в традиционной или евровалютной форме) или международной валютно й единице (СДР, ЭКЮ, которую с 1999 г. заменяет евро). Особой категорией конвертируемой национальной валюты является резерв ная валюта, которая выполняет функции международного платежного и резе рвного средства, служит базой определения валютного паритета и валютно го курса для других стран, широко используется для проведения валютной и нтервенции с целью регулирования курса валют стран - участниц мировой ва лютной системы. В рамках Бреттонвудской валютной системы статус резерв ной валюты был официально закреплен за долларом США и фунтом стерлингов . В рамках Ямайской валютной системы доллар фактически сохранил статус р езервной валюты, и в этом качестве на практике используются марка ФРГ, за мененная евро и японская иена. Следующий элемент валютной системы характеризует степень конвертируе мости валют, т.е. размена на иностранные. «Различаются: - свободно конвертируемые валюты, без ограничений обмениваемые на любые иностранные валюты. Фактически свободно конвертируемыми считаются вал юты стран, где нет валютных ограничений по текущим операциям платежного баланса, - в основном промышленно развитых государств и отдельных развив ающихся стран, где сложились мировые финансовые центры или которые прин яли обязательство перед МВФ не вводить валютные ограничения; - частично конвертируемые валюты стран, где сохраняются валютные ограни чения; - неконвертируемые (замкнутые) валюты стран, где для резидентов и нерезид ентов введен запрет обмена валют» [6, с. 179]. Элементом валютной системы является валютный паритет - соотношение меж ду двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке. При моном еталлизме - золотом или серебряном -- базой валютного курса являлся монет ный паритет - соотношение денежных единиц разных стран по их металлическ ому содержанию. Он совпадал с понятием валютного паритета. Режим валютного курса также является элементом валютной системы. Разли чаются фиксированные валютные курсы, колеблющиеся в узких рамках, плава ющие курсы, изменяющиеся в зависимости от рыночного спроса и предложени я валюты, а также их разновидности. На протяжении более 40 лет (1934-1976 гг.) масштаб цен и золотой паритет устанавлив ались на базе официальной цены золота. Эта цена определена казначейство м США в 35 долл. за унцию в 1934 г. и сохранялась на неизменном уровне до девальв ации доллара: в декабре 1971 г. она была повышена до 38 долл., а в феврале 1973 г. - до 42,22 долл. При Бреттонвудской валютной системе в силу господства долларовог о стандарта доллар служил точкой отсчета курса валют других стран. К том у же в результате государственного регулирования официальная цена зол ота в долларах была занижена и резко отклонялась от рыночной цены, котор ая колебалась: 40,8 долл. - в 1971 г., 97 - в 1973г., 160 - в 1975г., 125 - в 1976г., 148 - в 1977г., 193,2 долл. - в 1978г. После прекращения размена доллара на золото по официальной цене в 1971 г. зо лотое содержание и золотые паритеты валют стали чисто номинальным поня тием. МВФ перестал их публиковать с июля 1975 г. В результате Ямайской валютн ой реформы западные страны официально отказались от золотого паритета как основы валютного курса. С отменой официальных золотых паритетов пон ятие монетного паритета также утратило значение. В современных условия х валютный курс базируется на валютном паритете -- соотношении между вал ютами, установленном в законодательном порядке, и колеблется вокруг нег о. Элементом валютной системы является наличие или отсутствие валютных о граничений. Ограничения операций с валютными ценностями служат также о бъектом межгосударственного регулирования через МВФ. Что касается международных кредитных средств обращения, то регламента ция правил их использования осуществляется в соответствии с унифициро ванными международными нормами. В их числе -- женевские конвенции (вексел ьная и чековая). Регламентация международных расчетов осуществляется н а уровне национальной и мировой валютной систем в соответствии с Унифиц ированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов и инка ссо. Регулирование международной валютной ликвидности как элемента валютн ой системы сводится к обеспеченности международных расчетов необходим ыми платежными средствами. Международная валютная ликвидность (МВЛ) -- сп особность страны (или группы стран) обеспечивать своевременное погашен ие своих международных обязательств приемлемыми для кредитора платежн ыми средствами. С точки зрения всемирного хозяйства МВЛ означает совоку пность источников финансирования и кредитования мирового платежного о борота и зависит от обеспеченности мировой экономики международными р езервными активами. В аспекте национальной экономики страны МВЛ употре бляется как показатель ее платежеспособности. МВЛ включает четыре осно вных компонента: официальные золотые и валютные резервы страны, счета в СДР и ЭКЮ, которые с 1999 г. заменены на евро, резервная позиция в МВФ (право стр аны-члена на автоматическое получение безусловного кредита в инвалюте в пределах 25% ее квоты). Показателем МВЛ обычно служит отношение официальн ых золотовалютных резервов к сумме годового товарного импорта. Ценност ь этого показателя ограничена, т.к. он не учитывает все предстоящие плате жи по некоммерческим услугам и финансовым операциям, связанным с междун ародным движением капиталов и кредитов [6, с. 180]. Таким образом, в процессе своего функционирования мировое хозяйство пр едъявляет определенные требования к мировой валютной системе, которая должна: обеспечивать международный обмен достаточным количеством поль зующихся доверием платежно-расчетных средств; поддерживать относитель ную стабильность и эластичность приспособления валютного механизма к изменению условий мировой экономики; служить интересам всех стран-учас тниц. Выполнению этих требований препятствуют противоречия воспроизво дства, изменения в структуре мирового хозяйства и в соотношении сил на м ировой арене. Большое влияние на международные валютно-кредитные и фина нсовые отношения оказывают ведущие развитые страны (особенно «семерка »), которые выступают как партнеры-соперники. 1.2 Валютный курс и факторы, влияющие на его формирование Важным элементом валютной системы является валютный курс, так как разви тие МЭО требует измерения стоимостного соотношения валют разных стран. Валютный курс необходим для: - взаимного обмена валютами при торговле товарами, услугами, при движени и капиталов и кредитов; - сравнения цен мировых и национальных рынков, а также стоимостных показ ателей разных стран, выраженных в национальных или иностранных валютах; - периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм и банков. Валютный курс - «цена» денежной единицы одной страны, выраженная в иност ранных денежных единицах или международных валютных единицах. Внешне в алютный курс представляется участникам обмена как коэффициент пересче та одной валюты в другую, определяемый соотношением спроса и предложени я на валютном рынке. Однако стоимостной основой валютного курса являетс я покупательная способность валют, выражающая средние национальные ур овни цен на товары, услуги, инвестиции. Эта экономическая (стоимостная) категория присуща товарному производс тву и выражает производственные отношения между товаропроизводителям и и мировым рынком. Поскольку стоимость является всеобъемлющим выражен ием экономических условий товарного производства, то сравнимость наци ональных денежных единиц разных стран основана на стоимостном отношен ии, которое складывается в процессе производства и обмена. Производител и и покупатели товаров и услуг с помощью валютного курса сравнивают наци ональные цены с ценами других стран. В результате сопоставления выявляе тся степень выгодности развития какого-либо производства в данной стра не или инвестиций за рубежом. Как бы ни искажалось действие закона стоим ости, валютный курс в конечном счете подчиняется его действию, выражает взаимосвязь национальной и мировой экономики, где проявляется реально е курсовое соотношение валют. При продаже товаров на мировом рынке продукт национального труда получ ает общественное признание на основе интернациональной меры стоимости . Тем самым валютный курс опосредствует абсолютную обмениваемость това ров в рамках мирового хозяйства. Стоимостная основа валютного курса обу словлена тем, что в конечном счете интернациональная цена производства, лежащая в основе мировых цен, базируется на национальных ценах производ ства в странах, являющихся основными поставщиками товаров на мировой ры нок. В связи с резким увеличением международного движения капиталов на валю тный курс влияет покупательная способность валют по отношению не тольк о к товарам, но и финансовым активам [7, с. 215]. Как любая цена, валютный курс отклоняется от стоимостной основы -- покупа тельной способности валют -- под влиянием спроса и предложения валюты. Со отношение такого спроса и предложения зависит от ряда факторов. Многофа кторность валютного курса отражает его связь с другими экономическими категориями -- стоимостью, ценой, деньгами, процентом, платежным балансом и т.д. Причем происходит сложное их переплетение и выдвижение в качестве решающих то одних, то других факторов. Среди них можно выделить следующи е. 1. Темп инфляции. Соотношение валют по их покупательной способности (пари тет покупательной способности), отражая действие закона стоимости, служ ит своеобразной осью валютного курса. Поэтому на валютный курс влияет те мп инфляции. Чем выше темп инфляции в стране, тем ниже курс ее валюты, если не противодействуют иные факторы. Зависимость валютного курса от темпа инфляции особенно велика у стран с большим объемом международного обмена товарами, услугами и капиталами. Это объясняется тем, что наиболее тесная связь между динамикой валютног о курса и относительным темпом инфляции проявляется при расчете курса н а базе экспортных цен. Цены мирового рынка представляют собой денежное в ыражение интернациональной стоимости. Что касается импортных цен, то он и менее приемлемы для расчета относительного паритета покупательной с пособности валют, так как сами во многом зависят от динамики валютного к урса. 2. Состояние платежного баланса. Активный платежный баланс способствует повышению курса национальной валюты, т.к. увеличивается спрос на нее со с тороны иностранных должников. Пассивный платежный баланс порождает те нденцию к снижению курса национальной валюты, т.к. должники продают ее на иностранную валюту для погашения своих внешних обязательств. Нестабил ьность платежного баланса ведет к скачкообразному изменению спроса и п редложения на соответствующие валюты. 3. Разница процентных ставок в разных странах. Влияние этого фактора на ва лютный курс объясняется двумя основными обстоятельствами. Во-первых, из менение процентных ставок в стране воздействует при прочих равных усло виях на международное движение капиталов, прежде всего краткосрочных. В принципе повышение процентной ставки стимулирует приток иностранных к апиталов, а ее снижение поощряет отлив капиталов, в том числе национальн ых, за границу. Во-вторых, процентные ставки влияют на операции валютных р ынков и рынков ссудных капиталов. При проведении операций банки принима ют во внимание разницу процентных ставок на национальном и мировом рынк ах капиталов с целью извлечения прибылей. Они предпочитают получать бол ее дешевые кредиты на иностранном рынке ссудных капиталов, где ставки ни же, и размещать иностранную валюту на национальном кредитном рынке, если на нем процентные ставки выше. 4. Деятельность валютных рынков и спекулятивные валютные операции. Если курс какой-либо валюты имеет тенденцию к понижению, то фирмы и банки забл аговременно продают ее на более устойчивые валюты, что ухудшает позиции ослабленной валюты. Валютные рынки быстро реагируют на изменения в экон омике и политике, на колебания курсовых соотношений. Тем самым они расши ряют возможности валютной спекуляции и стихийного движения «горячих» денег. 5. Степень использования определенной валюты на еврорынке и в международ ных расчетах. Так, в 90-х годах на долю доллара приходилось 50% международных расчетов, 70% внешней задолженности, в частности развивающихся стран. Поэт ому периодическое повышение мировых цен, растущие выплаты по долгам гос ударств способствуют повышению курса доллара даже в условиях падения е го покупательной способности. 6. На курсовое соотношение валют воздействует также ускорение или задерж ка международных платежей. В ожидании снижения курса национальной валю ты импортеры стремятся ускорить платежи контрагентам в иностранной ва люте, чтобы не нести потерь при повышении ее курса. При укреплении национ альной валюты, напротив, преобладает их стремление к задержке платежей в иностранной валюте. Такая тактика, получившая название «лидз энд лэгз», влияет на платежный баланс и валютный курс. 7. Степень доверия к валюте на национальном и мировых рынках. Она определя ется состоянием экономики и политической обстановкой в стране, а также р ассмотренными выше факторами, оказывающими воздействие на валютный ку рс. Причем дилеры учитывают не только данные темпы экономического роста , инфляции, уровень покупательной способности валюты, соотношение спрос а и предложения валюты, но и перспективы их динамики. Иногда даже ожидани е публикации официальных данных о торговом и платежном балансах или рез ультатах выборов сказывается на соотношении спроса и предложения и кур се валюты. Порой на валютном рынке происходит смена приоритетов в пользу политических новостей, слухов об отставке министров и т.д. 8. Валютная политика. Соотношение рыночного и государственного регулиро вания валютного курса влияет на его динамику. Формирование валютного ку рса на валютных рынках через механизм спроса и предложения валюты обычн о сопровождается резкими колебаниями курсовых соотношений. На рынке ск ладывается реальный валютный курс -- показатель состояния экономики, ден ежного обращения, финансов, кредита и степени доверия к определенной вал юте. Государственное регулирование валютного курса направлено на его п овышение либо снижение исходя из задач валютно-экономической политики. С этой целью проводится определенная валютная политика [7, с. 219]. Поэтому формирование валютного курса - сложный многофакторный процесс, обусловленный взаимосвязью национальной и мировой экономики и политик и. Поэтому при прогнозировании валютного курса учитываются рассмотрен ные курсообразующие факторы и их неоднозначное влияние на соотношение валют в зависимости от конкретной обстановки. На основании вышеизложенного можно сделать вывод, что выступая инструм ентом связи между стоимостными показателями национального и мирового рынка, валютный курс играет активную роль в МЭО. Используя валютный курс, предприниматель сравнивает собственные издержки производства с ценам и мирового рынка. Это дает возможность выявить результат внешнеэкономи ческих операций отдельных предприятий и страны в целом. На основе курсов ого соотношения валют с учетом удельного веса данной страны в мировой то рговле рассчитывается эффективный валютный курс. Валютный курс оказыв ает определенное влияние на соотношение экспортных и импортных цен, кон курентоспособность фирм и их прибыль. Резкие колебания валютного курса усиливают нестабильность международ ных экономических, в том числе валютно-кредитных и финансовых, отношений , вызывают негативные социально-экономические последствия, потери одни х и выигрыши других стран. Последствия колебаний валютного курса завися т от валютно-экономического потенциала страны, ее экспортной квоты, пози ций в МЭО. Валютный курс служит объектом борьбы между странами, национал ьными экспортерами и импортерами, является источником межгосударствен ных разногласий. По этой причине проблемы валютного курса занимают видн ое место в экономической науке. 1.3 Теории регулирования валютного курса Западные теории валютного курса выполняют две функции: первая (идеологи ческая) направлена на обоснование жизнеспособности рыночной экономики ; вторая (практическая) - состоит в разработке методов регулирования валю тного курса как составной части валютной политики. Для большинства теор ий валютного курса характерен ряд общих черт: - отрицание теории трудовой стоимости, стоимостной основы валютного кур са, товарной природы денег; - меновая концепция -- преувеличение роли сферы обращения при недооценке производственных факторов. Предметом анализа являются меновые пропорц ии, изменяющиеся под влиянием спроса и предложения валюты. Глубинные при чины таких изменений, лежащие в сфере воспроизводства, обычно остаются з а рамками этих теорий. Меновая концепция проявляется в эластичном, абсор бционном, монетарном подходе западных экономистов к анализу валютного курса; - соединение количественной и номиналистической теорий денег с концепц иями международного равновесия [8, с. 348]. Основное положение номиналистической теории денег (деньги - творение го сударства) распространяется экономистами на валютный курс. По их мнению , валютный курс не имеет стоимостной основы, а валютный паритет устанавл ивается государством в зависимости от его политики, т.е.: покупательная с пособность валют определяется ценами, цены зависят от количества денег в обращении, количество денег регламентируется центральным банком - орг аном правительства. Основоположник государственной теории денег немец кий экономист Г. Кнапп рассматривал валютный курс как творение государс тва, объясняя его изменения волей правительства, отрицал стоимостную ос нову курсовых соотношений. Подобная подмена экономических категорий ю ридическими вытекает из смешения денег со счетной денежной единицей и м асштабом цен. Теория паритета покупательной способности. Эта теория базируется на но миналистической и количественной теориях денег. Ее истоки берут начало от воззрений английских экономистов Д. Юма и Д. Рикардо. Рикардо утвержда л, что низкая стоимость фунта стерлингов привела к дефициту торгового ба ланса, «...вывоз монеты вызывается ее дешевизной и является не следствием, а причиной неблагоприятного баланса». С его точки зрения, обесценение де нег -- «следствие их избытка», а соотношение покупательной способности в алют определяется количеством денег в обращении соответствующих стран . На этом постулате базируются все варианты, в том числе современные, теор ии паритета покупательной способности. Основные положения этой теории состоят в утверждении, что валютный курс определяется относительной ст оимостью денег двух стран, которая зависит от уровня цен, а последний -- от количества денег в обращении. Данная теория направлена на поиск «курса р авновесия», который поддержал бы уравновешенность платежного баланса. Этим определяется ее связь с концепцией автоматического саморегулиров ания платежного баланса. Развитие государственного регулирования обнаружило несостоятельнос ть идеи стихийного рыночного хозяйства с его тезисом автоматического в осстановления равновесия. В 1932 г. Кассель признал, что упустил из виду преп ятствия этому, создаваемые государством в международной торговле. По ег о мнению, утверждение, будто паритеты определяются исключительно уровн ем экспортных и импортных цен, является «грубой ошибкой», а паритеты сле дует рассматривать как «грубый приблизительный расчет». Дальнейшее ра звитие теории паритета покупательной способности шло по линии присоед инения дополнительных факторов, влияющих на валютный курс и приведение его в соответствие с покупательной способностью денег. В их числе вводим ые государством торговые и валютные ограничения, динамика кредита и про центных ставок. Дж. М. Кейн ввел дополнительные факторы: психологические и движение капиталов. А. Маршалл добавил понятия лага и эластичности спр оса по отношению к цене (так называемый эластичный подход). Однако основная идея о том, что валютный курс определяется соотношениям и между уровнями цен двух стран, осталась без изменения в современной за падной экономической науке. Например, П. Самуэльсон утверждает: изменени е соотношений валютного курса «при прочих равных условиях пропорциона льно изменению соотношения между нашими ценами и ценами за границей» [8, с . 349]. Кейнсианская теория регулируемой валюты возникла под влиянием мировог о экономического кризиса 1929-1933 гг., когда обнаружилась несостоятельность и дей неоклассической школы, выступавшей за свободную конкуренцию и невм ешательство государства в экономику. В 50-60-е годы кейнсианство заняло гос подствующее положение в западной экономической науке. В противовес тео рии валютного курса, допускавшей возможность автоматического его выра внивания, на базе кейнсианства была разработана теория регулируемой ва люты, которая представлена двумя направлениями. Первое направление - теория подвижных паритетов или маневрируемого ста ндарта - разработано И. Фишером и Дж. М. Кейнсом. Второе направление -- теория курсов равновесия, или нейтральных курсов, подменяет паритет покупател ьной способности понятием «равновесие курса». По мнению западных эконо мистов, нейтральным является валютный курс, соответствующий состоянию равновесия национальной экономики. На этой основе появились новые теории: - рациональных ожиданий операторов валютного рынка, которая анализируе т влияние их поведения (купля или продажа определенной валюты) на курсов ые соотношения; - чрезмерно повышенной реакции валютного курса на экономические событи я; - гипотезы «новостей» как курсообразующего фактора; - концепция портфельного баланса, которая учитывает влияние усиливающе гося ныне международного движения капиталов, в частности в форме «портф еля» ценных бумаг, на валютный курс [8, с. 350]. Теория нейтральных валютных курсов подчеркивает влияние на курс также факторов, которые не всегда могут быть измерены. В их числе таможенные по шлины, валютная спекуляция, движение «горячих» денег, политические и пси хологические факторы. Теория ключевых валют. Сущность данной теории заключается в стремлении доказать: 1) необходимость и неизбежность деления валют на ключевые (долл ар и фунт стерлингов), твердые (валюты остальных стран «группы десяти» -- м арка ФРГ, французский франк и т.д.) и мягкие, или «экзотические», валюты, не и грающие активной роли в МЭО; 2) лидирующую роль доллара в противовес золот у (по их оценке, доллар «не хуже, а лучше золота»); 3) необходимость ориентаци и валютной политики всех стран на доллар и поддержки его как резервной в алюты, даже если это противоречит их национальным интересам. Кризис Бреттонвудской системы обнажил несостоятельность утверждений о превосходстве доллара над другими валютами. Американская валюта оказ алась такой же нестабильной, как и другие национальные неразменные кред итные деньги. С 60-х годов в связи с относительным ослаблением позиций США в мировой экономике «долларовый голод» сменился «долларовым пресыщени ем», началось ослабление позиций доллара как резервной валюты. Кризис Бреттонвудской системы обнажил противоречия между неокейнсиан цами и неоклассиками, которые обвиняли их в неспособности справиться с э кономическими и валютными кризисами, инфляцией, предлагая взамен ослаб ить вмешательство государства в экономику, ограничиться в основном рын очным регулированием. Сторонники монетаризма отдают предпочтение своб одно колеблющимся курсам валют. Сущность теории плавающих валютных курсов состоит в обосновании следу ющих преимуществ режима плавающих валютных курсов по сравнению с фикси рованными: автоматическое выравнивание платежного баланса; свободный выбор методов национальной экономической политики без внешнего давлен ия; сдерживание валютной спекуляции, так как при плавающих валютных курс ах она приобретает характер игры с нулевым результатом: одни теряют то, ч то выигрывают другие; стимулирование мировой торговли; валютный рынок л учше, чем государство, определяет курсовое соотношение валют. Большинство идей теории плавающих курсов не реализовано: не удалось доб иться автоматического уравновешивания платежных балансов, эффективно й защиты от стихийного движения «горячих» денег, пресечения международ ного распространения инфляции. Американский специалист Л. Дракер писал: «Нам нужна подлинная экономическая теория, основанная на теории стоимо сти». Проявлением несостоятельности теорий валютного курса, базирующи хся на концепции предельной полезности, стало обращение некоторых запа дных экономистов к учению К. Маркса о трудовой стоимости. С призывом пере осмыслить марксистскую теорию трудовой стоимости выступили лидер неок ейнсианства Дж. Робинсон, а также М. Моришама (США), П. Сраффа (Великобритани я). Представители неокейнсианства и его ветви -- неорикардианства стремя тся к новому прочтению теории К. Маркса с учетом реальных изменений в сов ременной рыночной экономике. Таким образом, международные валютные отношения - совокупность обществ енных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности на циональных хозяйств. Мировая валютная система должна: обеспечивать меж дународный обмен достаточным количеством пользующихся доверием плате жно-расчетных средств; поддерживать относительную стабильность и элас тичность приспособления валютного механизма к изменению условий миров ой экономики; служить интересам всех стран-участниц. Важным элементом ва лютной системы является валютный курс, так как развитие МЭО требует изме рения стоимостного соотношения валют разных стран. 2. Эволюция мировой валютной системы как фактор развития международны х валютно-финансовых отношений 2.1 Этапы и закономерности развития валютной системы Закономерности развития валютной системы определяются воспроизводст венным критерием, отражают основные этапы развития национального и мир ового хозяйства. Данный критерий проявляется в периодическом несоотве тствии принципов мировой валютной системы изменениям в структуре миро вого хозяйства, а также в расстановке сил между его основными центрами. В этой связи периодически возникает кризис мировой валютной системы. Это взрыв валютных противоречий, резкое нарушение ее функционирования, про являющееся в несоответствии структурных принципов организации мирово го валютного механизма к изменившимся условиям производства, мировой т орговли, соотношению сил в мире. Данное понятие возникло с кризисом 1 миро вой валютной системы - золотого монометаллизма. Периодические кризисы м ировой валютной системы занимают относительно длительный исторически й период времени: кризис золотомонетного стандарта продолжался около 10 лет (1913-1922 гг.), Генуэзской валютной системы - 8 лет (1929-1936 гг.), Бреттонвудской - 10 лет (1967-1976 гг.) [6, с. 184]. При кризисе мировой валютной системы нарушается действие ее структурн ых принципов и резко обостряются валютные противоречия. В основе период ичности кризиса лежит приспособление ее структурных принципов к измен ившимся условиям в мире. Трагедии и драматические события, связанные с в алютным кризисом, не могут долго продолжаться без угрозы воспроизводст ву. Поэтому используются разнообразные средства для сглаживания остры х форм валютного кризиса и проведения реформы мировой валютной системы. Кризис мировой валютной системы ведет к ломке старой системы и ее замене новой, обеспечивающей относительную валютную стабилизацию. Создание н овой мировой валютной системы проходит три основных этапа: - становление, формирование предпосылок, определение принципов новой си стемы; при этом сохраняется ее преемственная связь с прежней системой; - формирование структурного единства, завершение построения, постепенн ая активизация принципов новой системы; - образование полноценно функционирующей новой мировой валютной систе мы на базе законченной целостности и органической увязки ее элементов. Различаются циклические валютные кризисы как проявление экономическо го кризиса и специальные кризисы, вызванные иными факторами: кризисом пл атежного баланса, чрезвычайными событиями и т.д. При золотом стандарте в алютные кризисы возникали обычно в периоды войн и циклических экономич еских кризисов, но не доходили до острых форм. Выравнивание платежного б аланса в тот период осуществлялось через стихийный механизм золотого с тандарта, а колебания валютных курсов были ограничены золотыми точками. В связи с изменениями в циклическом развитии экономики в XX в. стирается че ткая грань между циклическим и специальным валютными кризисами. Эволюция мировой валютной системы определяется развитием и потребност ями национальной и мировой экономики, изменениями в расстановке сил в ми ре (таблица 2) [6, с. 185]. Первая мировая валютная система стихийно сформировалась в XIX в. после про мышленной революции на базе золотого монометаллизма в форме золотого с тандарта. Юридически она была оформлена межгосударственным соглашение м на Парижской конференции в 1867 г., которое признало золото единственной ф ормой мировых денег. В условиях, когда золото непосредственно выполняло все функции денег, денежная и валютная системы (национальная и мировая) б ыли равны, с той лишь разницей, что монеты, выходя на мировой рынок принима лись в платежи по весу. Таблица 2 - Эволюция мировой валютной системы Критерии Парижская ВС 1867 г. Генуэзская ВС 1922 г. Бреттонву дская ВС 1944 г. Ямайская ВС 1976--1978 гг. Европейская ВС 1979 г. (региональная) 1. База Золотомонетный стандарт Золото-девизный ста ндарт Золото-девизный стандарт Стандарт СДР Стандарт ЭКЮ (1979-1988гг.); евр о (с 1999г.) 2. Использование золота как мировых денег Золотые пар итеты Золото как резервно-платежное средство Конвертируемость валют в золот о Официальная демонетизация золота Объединение 20% официальных золот о-долларовых резервов Конвертируемость доллара США в золото по официальной цене Использование золота для частичного о беспечения эмиссии ЭКЮ, переоценка золотых резервов по рыночной цене 3. Режим валютного курса Свободно колеблющиеся курсы в пределах золотых точек Свободно колеблющиеся курсы без золотых точек (с 30-х годов ) Фиксированные паритеты и курсы (±075; ±1%) Свободный выбор режима валютного курса Совместно плавающий вал ютный курс в пределах + 2,25,± 15% с августа 1993г. («европейская валютная змея»), с 1999г . только для 4 стран, не присоединившихся к зоне евро 4. Институци-ональная структура Конференция Конфере нция, совещания МВФ -- орган межгосударственного валютного регулирован ия МВФ; совещания «в верхах» Европейский фонд валютного сотрудничест ва (1979-1993гг.); Европейский валютный институт (1994--1998 гг.); Европейский центральный банк (с 1 июля 1998 г.) Парижская валютная сис тема базировалась на следующих структурных принципах. 1. Ее основой являлся золотомонетный стандарт. 2. Каждая валюта имела золотое содержание (Великобритания -- с 1816г., США -- 1837 г., Г ермания -- 1875 г., Франция -- 1878 г., Россия -- с 1895--1897 гг.). В соответствии с золотым содер жанием валют устанавливались их золотые паритеты. Валюты свободно конв ертировались в золото. Золото использовалось как общепризнанные миров ые деньги. 3. Сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спр оса и предложения, но в пределах золотых точек. Если рыночный курс валюты падал ниже паритета, основанного на их золотом содержании, то должники п редпочитали расплачиваться по международным обязательствам золотом, а не иностранными валютами. Постепенно золотой стандарт (в золотомонетной форме) изжил себя, так как не соответствовал масштабам возросших хозяйственных связей и условиям регулируемой рыночной экономики. Первая мировая война ознаменовалась кризисом мировой валютной системы. Золотомонетный стандарт перестал ф ункционировать как денежная и валютная системы. После периода валютного хаоса, возникшего в итоге первой мировой войны, был установлен золото-девизный стандарт, основанный на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото (по предложению англосаксонских экспе ртов). Платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для межд ународных расчетов, стали называть девизами. Вторая мировая валютная си стема была юридически оформлена межгосударственным соглашением, дости гнутым на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 г. Ген уэзская валютная система функционировала на следующих принципах. 1. Ее основой являлись золото и девизы -- иностранные валюты. 2. Сохранены золотые паритеты. 3. Восстановлен режим свободно колеблющихся валютных курсов. 4. Валютное регулирование осуществлялось в форме активной валютной поли тики, международных конференций, совещаний. Под влиянием закона неравномерности развития в итоге первой мировой во йны валютно-финансовый центр переместился из Западной Европы в США. Соед иненные Штаты развернули борьбу за гегемонию доллара, однако добились с татуса резервной валюты лишь после второй мировой войны. В результате кр изиса 1929-1937 гг. Генуэзская валютная система утратила относительную эласти чность и стабильность. Несмотря на прекращение размена банкнот на золот о во внутреннем обороте, сохранилась внешняя конвертируемость валют в з олото по соглашению центральных банков США, Великобритании, Франции [6, с . 187]. Вторая мировая война привела к углублению кризиса Генуэзской валютной системы. Разработка проекта новой мировой валютной системы началась ещ е в годы войны (в апреле 1943г.), так как страны опасались потрясений, подобных валютному кризису после первой мировой войны и в 30-х годах. Англо-американ ские эксперты, работавшие с 1941 г., с самого начала отвергли идею возвращени я к золотому стандарту. Они стремились разработать принципы новой миров ой валютной системы, способной обеспечить экономический рост и огранич ить негативные социально-экономические последствия экономических кри зисов. Стремление США закрепить господствующее положение доллара в мир овой валютной системе нашло отражение в плане Г.Д. Уайта (начальника отде ла валютных исследований министерства финансов США). В результате долгих дискуссий по планам Г.Д.Уайта и Дж.М.Кейнса (Великобри тания) формально победил американский проект, хотя кейнсианские идеи ме жгосударственного валютного регулирования были также положены в основ у Бреттонвудской системы. На валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г. были уст ановлены правила организации мировой торговли, валютных, кредитных и фи нансовых отношений и оформлена третья мировая валютная система. Принят ые на конференции Статьи Соглашения (Устав МВФ) определили следующие при нципы Бреттонвудской валютной системы. 1. Введен золото-девизный стандарт, основанный на золоте и двух резервных валютах -- долларе США и фунте стерлингов. 2. Бреттонвудское соглашение предусматривало четыре формы использован ия золота как основы мировой валютной системы: а) сохранены золотые пари теты валют и введена их фиксация в МВФ; б) золото продолжало использовать ся как международное платежное и резервное средство; в) опираясь на свой возросший валютно-экономический потенциал и золотой запас, США приравн яли доллар к золоту, чтобы закрепить за ним статус главной резервной вал юты; г) с этой целью казначейство США продолжало разменивать доллар на зо лото иностранным центральным банкам и правительственным учреждениям п о официальной цене, установленной в 1934 г., исходя из золотого содержания св оей валюты (35 долл. за 1 тройскую унцию, равную 31,1035 г). 3. Курсовое соотношение валют и их конвертируемость стали осуществлятьс я на основе фиксированных валютных паритетов, выраженных в долларах. Дев альвация свыше 10% допускалась лишь с разрешения Фонда. 4. Впервые в истории созданы международные валютно-кредитные организаци и МВФ и МБРР. МВФ предоставляет кредиты в иностранной валюте для покрыти я дефицита платежных балансов в целях поддержки нестабильных валют, осу ществляет контроль за соблюдением странами-членами принципов мировой валютной системы, обеспечивает валютное сотрудничество стран [6, с. 188]. Под давлением США в рамках Бреттонвудской системы утвердился долларов ый стандарт -- мировая валютная система, основанная на господстве доллар а. Доллар -- единственная валюта, конвертируемая в золото, стал базой валют ных паритетов, преобладающим средством международных расчетов, валюто й интервенции и резервных активов. Экономические, энергетический, сырьевой кризисы дестабилизировали Бре ттонвудскую систему в 60-х годах. Изменение соотношения сил на мировой аре не подорвало ее структурные принципы. С конца 60-х годов постепенно ослабл о экономическое, финансово-валютное, технологическое превосходство СШ А над конкурентами. Западная Европа и Япония, укрепив свой валютно-эконо мический потенциал, стали теснить американского партнера. На страны «Об щего рынка» в 1984 г. приходилось 36,0% промышленного производства стран ОЭСР (С ША -- 34,3%), 33,7% экспорта (США -- 12,7%). Удельный вес США в золотых резервах уменьшился с 75% в 1949 г. до 23%. Одновременно доля стран ЕС в золотых резервах возросла до 38%, в в алютных -- до 53% (США --10,8%). С конца 60-х годов наступил кризис Бреттонвудской валютной системы. Ее стр уктурные принципы, установленные в 1944 г., перестали соответствовать услов иям производства, мировой торговли и изменившемуся соотношению сил в ми ре. Сущность кризиса Бреттонвудской системы заключается в противоречи и между интернациональным, глобальным характером МЭО и использованием для их осуществления национальных валют, подверженных обесценению (пре имущественно доллара). Валютный кризис развивался волнообразно, поражая то одну, то другую стра ну в разное время и с разной силой. Поиски выхода из валютного кризиса завершились компромиссным Вашингто нским соглашением «группы десяти» (в Смитсоновском институте) 18 декабря 1971 г. Была достигнута договоренность по следующим пунктам: 1) девальвация д оллара на 7,89% и повышение официальной цены золота на 8,57% (с 35 до 38 долл. за унцию ); 2) ревальвация ряда валют; 3) расширение пределов колебаний валютных курс ов с ± 1 до +2,25% от их паритетов и установление центральных курсов вместо вал ютных паритетов; 4) отмена 10%-ной таможенной пошлины в США. Но США не взяли об язательства восстановить конвертируемость доллара в золото и участвов ать в валютной интервенции. Тем самым они сохранили привилегированный с татус доллара. Кризис Бреттонвудской валютной системы породил обилие проектов валютн ой реформы: от проектов создания коллективной резервной единицы, выпуск а мировой валюты, обеспеченной золотом и товарами, до возврата к золотом у стандарту. Их теоретической основой служили неокейнсианские и неокла ссические концепции. На рубеже 60--70-х годов проявился кризис кейнсианства, на котором было основано валютное регулирование в рамках Бреттонвудск ой системы. В этой связи активизировались неоклассики. Некоторые из них ориентировались на повышение роли золота в международных валютных отн ошениях вплоть до восстановления золотого стандарта. Родиной неометал лизма была Франция в 60-х годах, а основоположником -- Ж. Рюэфф [8, с. 354]. Соглашение (январь 1976 г.) стран-членов МВФ в Кингстоне (Ямайка) и ратифициро ванное требуемым большинством стран-членов в апреле 1978 г. второе изменени е Устава МВФ оформили следующие принципы четвертой мировой валютной си стемы: введен стандарт СДР вместо золото-девизного стандарта; юридическ и завершена демонетизация золота: отменены его официальная цена, золоты е паритеты, прекращен размен долларов на золото; странам предоставлено п раво выбора любого режима валютного курса; МВФ, сохранившийся на обломка х Бреттонвудской системы, призван усилить межгосударственное валютное регулирование. Итоги функционирования СДР с 1970 г. свидетельствуют о том, что они были дале ки от мировых денег. Более того, возник ряд проблем: 1) эмиссии и распределе ния, 2) обеспечения, 3) метода определения курса, 4) сферы использования СДР. У крепление валютно-экономических позиций новых центров -- стран Западной Европы, особенно ЕС, и Японии -- обусловило тенденцию перехода от стандарт а СДР к многовалютному стандарту на основе ведущих валют. «Общий рынок» сформировал собственный валютный центр в виде ЕВС Но Западная Европа бы ла не в состоянии противостоять засилью США в валютной сфере и вытеснить доллар из международных расчетов. Проблемы Ямайской валютной системы п орождают и объективную необходимость ее дальнейшей реформы. Прежде все го речь идет о поисках путей стабилизации валютных курсов, усилении коор динации валютно-экономической политики ведущих держав. Валютная солид арность диктуется стремлением усовершенствовать мировой валютный мех анизм, который является одним из источников нестабильности мировой и на циональных экономик. Но соперничество трех центров лежит в основе валют ных противоречий. В ответ на нестабильность Ямайской валютной системы с траны ЕС создали собственную международную валютную систему в целях ст имулирования процесса экономической интеграции. Таким образом, валютный кризис - взрыв валютных противоречий, резкое нар ушение функционирования валютной системы, проявляющееся в несоответст вии структурных принципов организации мирового валютного механизма к изменившимся условиям производства, мировой торговли, соотношению сил в мире. 2.2 Валютная политика и ее формы Как свидетельствует мировой опыт, в условиях рыночной экономики осущес твляется рыночное и государственное регулирование международных валю тных отношений. На валютном рынке формируются спрос и предложение валют и их курсовое соотношение. Рыночное регулирование подчинено закону сто имости, закону спроса и предложения. Действие этих законов в условиях ко нкуренции на валютных рынках обеспечивает относительную эквивалентно сть обмена валют, соответствие международных финансовых потоков потре бностям мирового хозяйства, связанным с движением товаров, услуг, капита лов, кредитов. Через ценовой механизм и сигналы динамики валютного курса на рынке экономические агенты узнают о запросах покупателей валют и воз можностях их предложения. Тем самым рынок выступает как источник информ ации о состоянии валютных операций. Однако государство издавна вмешивалось в валютные отношения -- вначале к освенно, а затем непосредственно, учитывая их важную роль в мирохозяйств енных связях. С отменой золотого стандарта в 30-х годах XX в. перестал действо вать механизм золотых точек как стихийный регулятор валютного курса. Зн ачительные и резкие колебания курсовых соотношений и валютные кризисы отрицательно влияют на национальную и мировую экономику, вызывая тяжел ые социально-экономические последствия. Рыночное и государственное валютное регулирование дополняют друг друг а. Первое, основанное на конкуренции, порождает стимулы развития, а второ е направлено на преодоление негативных последствий рыночного регулиро вания валютных отношений. Граница между этими двумя регуляторами опред еляется выгодами и потерями в конкретной ситуации. Поэтому соотношение между ними часто меняется. В условиях кризисных потрясений, войн, послев оенной разрухи преобладает государственное валютное регулирование, по рой весьма жесткое. При улучшении валютно-экономического положения про исходит либерализация валютных операций, поощряется рыночная конкурен ция в этой сфере. Но государство всегда сохраняет валютный контроль в це лях регламентации и надзора за валютными отношениями [2, с. 215]. В системе регулирования рыночной экономики важное место занимает валю тная политика -- совокупность мероприятий, осуществляемых в сфере междун ародных валютных и других экономических отношений в соответствии с тек ущими и стратегическими целями страны. Она направлена на достижение гла вных целей экономической политики в рамках «магического многоугольник а»: обеспечить устойчивость экономического роста, сдержать рост безраб отицы и инфляции, поддержать равновесие платежного баланса. Направление и формы валютной политики определяются валютно-экономичес ким положением стран, эволюцией мирового хозяйства, расстановкой сил на мировой арене. На разных исторических этапах на первый план выдвигаются конкретные задачи валютной политики: преодоление валютного кризиса и о беспечение валютной стабилизации; валютные ограничения, переход к конв ертируемости валюты, либерализация валютных операций и др. Валютная пол итика отражает принципы взаимоотношений стран: партнерство и разногла сия, порождающие дискриминацию более слабых партнеров, в первую очередь развивающихся стран, вмешательство во внутренние дела других государс тв. Обоснованием валютной политики служит определенная теория, возведенна я в ранг официальной догмы. Юридически валютная политика оформляется ва лютным законодательством -- совокупностью правовых норм, регулирующих п орядок совершения операций с валютными ценностями в стране и за ее преде лами, а также валютными соглашениями -- двухсторонними и многосторонними -- между государствами по валютным проблемам. Историческим предшественн иком современных валютных соглашений являлся Латинский монетный союз (1865-1926гг.), целью которого было установление единой денежной единицы стран-ч ленов, причем монеты одной страны считались законным платежным средств ом в других государствах. Парижское соглашение 1857 г. оформило создание пе рвой мировой валютной системы -- золото-монетного стандарта. Далее Генуэ зская конференция 1922г. оформила создание золото-девизного стандарта. Бре ттонвудское соглашение 1944 г. закрепило принципы послевоенной валютной с истемы. Ямайское валютное соглашение установило принципы современной мировой валютной системы. В рамках региональных объединений также закл ючаются валютные соглашения, например о создании ЕВС (1979 г.), Европейского э кономического и валютного союза с единой валютой -- евро -- на рубеже XX и XXI в. Одним из средств реализации валютной политики является валютное регул ирование -- регламентация государством международных расчетов и порядк а проведения валютных операций; осуществляется на национальном, межгос ударственном и региональном уровнях. Прямое валютное регулирование ре ализуется путем законодательных актов и действий исполнительной власт и, косвенное -- с использованием экономических, в частности валютно-креди тных, методов воздействия на поведение экономических агентов рынка. Гло бализация хозяйственных связей способствовала развитию межгосударст венного валютного регулирования. Оно преследует следующие цели: реглам ентацию структурных принципов мировой валютной системы, координацию в алютной политики отдельных стран, совместные меры по преодолению валют ного кризиса, согласование валютной политики ведущих держав по отношен ию к другим странам. Региональное валютное регулирование осуществляет ся в рамках экономических интеграционных объединений, например в ЕС, в р егиональных группировках развивающихся стран. Межгосударственное регулирование в форме координации валютной, кредит ной и финансовой политики обусловлено следующими причинами. 1. Усиление взаимозависимости национальных экономик, включая валютные, к редитные, финансовые отношения. 2. Изменение соотношения между рыночным и государственным регулировани ем в пользу рынка в условиях либерализации хозотношений. 3. Изменение сил на мировой арене: лидерство США сменилось господством 3 це нтров партнерства и соперничества -- США, Западной Европы, Японии, появили сь конкуренты - новые индустриальные государства. 4. Огромные масштабы мировых валютных, кредитных, финансовых рынков, кото рые отличаются нестабильностью в связи с колебаниями валютных курсов, п роцентных ставок, периодическими нефтяными шоками, биржевыми, валютным и, банковскими кризисами и т.д. [6, с. 196]. Таким образом, рыночное и государственное валютное регулирование допо лняют друг друга. Первое, основанное на конкуренции, порождает стимулы р азвития, второе направлено на преодоление негативных последствий рыно чного регулирования МВФО. Валютная политика -- совокупность мероприятий , осуществляемых в сфере международных валютных и других экономических отношений в соответствии с текущими и стратегическими целями страны. На правление и формы валютной политики определяются валютно-экономически м положением стран, эволюцией мирового хозяйства, расстановкой сил на ми ровой арене. Применяются следующие формы валютной политики: дисконтная, девизная по литика (валютная интервенция), диверсификация валютных резервов, валютн ые ограничения, регулирование степени конвертируемости валюты, режима валютного курса, девальвация, ревальвация. Валютная политика в зависимости от ее целей и форм подразделяется на стр уктурную и текущую. Структурная - совокупность долгосрочных мероприяти й, направленных на осуществление изменений в МВС, реализуется в форме ва лютных реформ в целях совершенствования ее принципов в интересах всех с тран, и сопровождается борьбой за привилегии для отдельных валют. Текуща я политика -- совокупность краткосрочных мер, направленных на повседневн ое, оперативное регулирование валютного курса, валютных операций, деяте льности валютного рынка и рынка золота. 2.3 Валютно-финансовые условия внешнеэкономических сделок Международные расчеты -- регулирование платежей по денежным требования м и обязательствам, возникающим в связи с экономическими, политическими и культурными отношениями между юридическими лицами и гражданами разн ых стран. Международные расчеты включают, с одной стороны, условия и поря док осуществления платежей, выработанные практикой и закрепленные меж дународными документами и обычаями, с другой -- ежедневную практическую деятельность банков по их проведению. Подавляющий объем расчетов осуще ствляется безналичным путем посредством записей на счетах банков. При этом ведущую роль в международных расчетах играют крупнейшие банки. Степень их влияния в международных расчетах зависит от масштабов внешн еэкономических связей страны базирования, применения ее национальной валюты, специализации, финансового положения, деловой репутации, сети ба нков-корреспондентов. Для осуществления расчетов банки используют сво и заграничные отделения и корреспондентские отношения с иностранными банками, которые сопровождаются открытием счетов «лоро» (иностранных б анков в данном банке) и «ностро» (данного банка в иностранных). Корреспонд ентские соглашения определяют порядок расчетов, размер комиссии, метод ы пополнения израсходованных средств. Для своевременного и рациональн ого осуществления международных расчетов банки обычно поддерживают не обходимые валютные позиции в разных валютах в соответствии со структур ой и сроками предстоящих платежей и проводят политику диверсификации с воих валютных резервов. В целях получения более высокой прибыли банки ст ремятся поддерживать на счетах «ностро» минимальные остатки, предпочи тая размещать валютные активы на мировом рынке ссудных капиталов, в том числе на еврорынке. Историческая закономерность развития платежно-расчетных отношений по дчинена принципу вытеснения золота кредитными деньгами не только из вн утренних, но и международных расчетов. Наиболее сложными и требующими высокой квалификации банковских работн иков являются расчеты по международным торговым контрактам. От выбора ф орм и условий расчетов зависят скорость и гарантия получения платежа, су мма расходов, связанных с проведением операций через банки. Поэтому внеш неторговые партнеры в процессе переговоров согласовывают детали услов ий платежа и затем закрепляют их в контракте. При составлении валютно-фи нансовых и платежных условий контрактов обычно проявляется противопол ожность интересов экспортера, который стремится получить максимальную сумму валюты в кратчайший срок, и импортера, заинтересованного в выплат е наименьшей суммы валюты, ускорении получения товара и отсрочке платеж а до момента его конечной реализации. Выбор валютно-финансовых и платежн ых условий сделок зависит от характера экономических и политических от ношений между странами, соотношения сил контрагентов, их компетенции, а также от традиций и обычаев торговли данным товаром. Межправительствен ные соглашения устанавливают общие принципы расчетов, а во внешнеторго вых контрактах четко формулируются подробные условия. Эти условия вклю чают следующие основные элементы: валюту цены; валюту платежа; условия п латежа; средства платежа; формы расчетов и банки, через которые эти расче ты будут осуществляться [7, с. 287]. Международные расчеты переплетаются с обменом валют и предоставлением кредита внешнеторговыми партнерами друг другу. В этом проявляется взаи мосвязь международных валютно-кредитных и расчетных операций. В зависи мости от вида продаваемого товара (например, машины и оборудование), а так же в связи с усилением конкуренции на рынке продавцов и их стремлением и спользовать кредит для расширения рынков сбыта новой продукции расчет ы по внешнеторговым операциям осуществляются с использованием коммерч еского кредита. Коммерческий кредит предоставляется продавцом товара покупателю на сроки от нескольких месяцев до 5-8 лет, а в отдельных случаях и на более длительные сроки. При внешнеторговых операциях в счет коммерч еского кредита импортер выписывает долговые обязательства на погашени е полученного кредита в форме простого векселя либо дает письменное сог ласие на платеж (акцепт) на переводных векселях -- траттах, выписанных эксп ортером. В соответствии со сложившейся практикой в настоящее время применяются следующие основные формы международных расчетов: документарный аккред итив, инкассо, банковский перевод, открытый счет, аванс. Кроме того, осущес твляются расчеты с использованием векселей и чеков. С международными ра счетами тесно связаны гарантийные операции банков по отдельным формам расчетов (например, инкассо, аванс, открытый счет), они служат дополнитель ным обеспечением выполнения внешнеторговыми партнерами обязательств, взятых на себя по контракту. Исторически сложились следующие особеннос ти международных расчетов. 1. Импортеры и экспортеры, их банки вступают в определенные обособленные от внешнеторгового контракта отношения, связанные с оформлением, перес ылкой, обработкой товарораспорядительных и платежных документов, осущ ествлением платежей. 2. Международные расчеты регулируются нормативными национальными зако нодательными актами, а также международными банковскими правилами и об ычаями. 3. Международные расчеты - объект унификации, обусловленный интернациона лизацией хозяйственных связей, универсализацией банковских операций. 4. Международные расчеты имеют, как правило, документарный характер, т.е. о существляются против финансовых и коммерческих документов. 5. Международные платежи осуществляются в различных валютах. Поэтому они тесно связаны с валютными операциями, куплей-продажей валют. На эффекти вность их проведения влияет динамика валютных курсов [7, с. 289]. 3. Риски в международных валютно-финансовых отношениях Участники международных экономических, в том числе валютно-кредитных и финансовых отношений, подвергаются разнообразным рискам. В их числе ком мерческие риски, связанные с: 1) изменением цены товара после заключения к онтракта; 2) отказом импортера от приема товара, особенно при инкассовой ф орме расчетов; 3) ошибками в документах или оплате товаров; 4) злоупотребле нием или хищением валютных средств, выплатой по поддельным банкнотам, че кам и т.д.; 5) неплатежеспособностью покупателя или заемщика; 6) неустойчиво стью валютных курсов; 7) инфляцией; 8) колебаниями процентных ставок (табл. 4). В результате технологической революции возникли новые виды рисков, в ча стности связанные с электронными переводами. Усилился страновой риск, в том числе неперевода средств, особенно в условиях долгового кризиса 80-х г одов в странах Латинской Америки, а также в условиях валютно-финансового кризиса 1997--1998 гг. в Юго-Восточной Азии и других государствах. В этой связи пе ред банками возникли проблемы экспертизы и рейтинга странового риска, а также его покрытия. Таблица 3 - Основные факторы, определяющие риски международных валютно-ф инансовых отношений Макроуровень Микроуровень Снижение темпа экономического роста Ухудшение хозяйственно-ф инансового положения контрагента Усиление инфляции Неплатежеспособность покупателя и заемщик а Ухудшение торгового и платежного баланса Неустойчивость курс а валюты цены (кредита) и валюты платежа Увеличение государственного долга (внутреннего и внешнего) Ко лебания процентных ставок Уменьшение официальных золотовалютных резервов Миграция капиталов (приток в страну или отлив) Изменения в законодательстве страны-должника (ограничения и запрет) Политические события Субъективные факторы -- степень доверия к контраг енту Особое место среди коммерческих риско в занимают валютные риски -- опасность валютных потерь в результате изме нения курса валюты цены (займа) по отношению к валюте платежа в период меж ду подписанием внешнеторгового или кредитного соглашения и осуществле нием платежа по нему. Виды валютного риска: 1) операционный -- возможность у бытков или недополучения прибыли; 2) балансовый (трансляционный) -- несоотв етствие активов и пассивов, выраженных в инвалютах; 3) неблагоприятное во здействие валютного риска на экономическое положение предприятия. Практика выработала следующие подходы к выбору стратегии защиты от эти х рисков. 1. Принятие решения о необходимости специальных мер по страхованию риска . 2. Выделение части внешнеторгового контракта или кредитного соглашения, открытой валютной позиции, которая будет страховаться. 3. Выбор конкретного способа и метода страхования риска. Таким образом, специфической сферой рыночных отношений, где объектом сд елки служит денежный капитал, являются мировые валютные, кредитные, фина нсовые страховые рынки. Объективная основа развития мировых валютных, к редитных, финансовых рынков -- закономерности кругооборота функциониру ющего капитала. Участники международных экономических, в том числе валютно-кредитных и финансовых отношений, подвергаются разнообразным рискам. Особое место среди коммерческих рисков занимают валютные риски -- опасность валютных потерь в результате изменения курса валюты цены по отношению к валюте пл атежа в период между подписанием внешнеторгового или кредитного согла шения и осуществлением платежа по нему. Заключение Развитие мирового рынка с его многочисленными секторами влечет за собо й рост объема валютных, кредитных, финансовых расчетных операций. Увелич иваются документооборот, количество деловых бумаг -- платежных и унифици рованных коммерческих и финансовых документов. Между участниками рынк а происходят обмен информацией, передача сведений о курсах валют и ценны х бумаг, процентных ставках, положении на разных рынках, надежности парт неров и др. Информационные потоки выходят за национальные границы. В ито ге формируется банк данных для рынка информационных услуг в мировом мас штабе. В рамках ООН создана организационная структура для координации работ м ежправительственных и других организаций экономического, коммерческо го, финансового, телекоммуникационного профиля. Постоянные рабочие гру ппы разрабатывают новые и совершенствуют действующие стандарты по меж дународным валютным, кредитным, финансовым, расчетным операциям. Времен ные рабочие группы периодически обсуждают проблемы ценных бумаг, дорож ных чеков, золота и других драгоценных металлов, банковских операций с и спользованием сети СВИФТ. Система обмена информацией предназначена дл я пользования не только узким кругом профессионалов, но и всех участнико в рыночной экономики. Ситуация на мировых валютных, кредитных, финансовых рынках постоянно ме няется под влиянием многих факторов. Банки и финансовые учреждения, обсл уживающие международные операции, реагируют на изменение их конъюнкту ры благодаря интеграции технических средств информации и информационн ой координации. Для повышения эффективности международных валютно-кредитных и расчетн ых операций необходима их максимальная компьютеризация. С этой целью в Б рюсселе в 1973 г. было создано акционерное общество - Всемирная межбанковск ая финансовая телекоммуникационная сеть (СВИФТ); официально функционир ует с 1977 г. Основная задача СВИФТ -- скоростная передача банковской и финанс овой информации, ее сортировка и архивирование на базе средств вычислит ельной техники. Наша страна вступила в СВИФТ в 1989 г. Более 230 банков России яв ляются участниками международной межбанковской системы связи. В короткой истории международных валютно-финансовых отношений России можно выделить три этапа. Первый - до 1995 г. включительно, когда Россия была с лабо интегрирована в мировой рынок капиталов и ресурсы поступали преим ущественно в форме многостороннего и двустороннего официального финан сирования. Второй этап - 1996-1997 гг. - время быстрой интеграции в мировой рынок к апиталов. Третий этап - в конце 1997 г. Россия сталкивается с финансовым кризи сом. Кульминацией этого процесса явился кризис 17 августа 1998 г. Российский ф инансовый кризис стал также питательной средой глобального финансовог о кризиса. Форсированный этап интеграции России в мировой рынок капиталов, сопров ождавшийся быстрым неконтролируемым открытием внутреннего рынка для н ерезидентов, закончился финансовым кризисом, отбросившим страну назад по многим направлениям. В определенной степени это было обусловлено гло бальным финансовым кризисом. Но основные причины -- внутренние. И все же ин теграция стран с развивающимся финансовым рынком, к числу которых относ ится и Россия, это объективный процесс, который, однако, как показала прак тика многих стран, должен быть объектом контроля и регулирования. Список используемой литературы 1. Агапова Т.А. Макроэкономика: учебник. - М.: «Дело и сервис», 2007. - 512 с.; 2. Борисов Е.Ф. Экономическая теория. Курс лекция для студентов ВУЗов. М.: Общ ество «Знание» России. 2006. - 478 с. 3. Бункина М.К. Макроэкономика: учебник. - М.: МГУ им. Ломоносова «ДИС», 2005. - 416 с.; 4. Гальперин В.М., Игнатьев С.М. Микроэкономика в 2-х т. - СПб: Экономическая шко ла, 2006 г. - 475 с. 5. Князев Ю. Современный взгляд на теорию рыночной экономики// Общество и э кономика. 2008, №5, с. 17-53 6. Красавина Л.Н. Международные валютно-финансовые и кредитные отношения: учеб. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 490 с. 7. Круглов В.В. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отнош ении: Учебник - М.: ИНФРА-М, 2006. - 432 с. 8. Макроэкономика: учеб. пособие для вузов/под ред. проф. И.П.Николаевой. - М.: Ю НИТИ-ДАНА, 2007. - 231 с.; 9. Матвеева Т.Ю. Введение в макроэкономику: учебное пособие. - М.: ГУ ВШЭ, 2008 г. - 512 с . 10. Основы экономической теории: учеб. пособие для вузов/под ред. проф. И.П.Ни колаевой. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 319 с.; 11. Сакс Дж.Д. Макроэкономика. Глобальный подход: пер. с англ. - М.: Дело, 2007. - 848 с. 12. Сажина М.А., Чибриков Г.Г. Экономическая теория: учебник для вузов. - 2-е изд. - М.: Норма, 2008. - 672 с. 13. Экономическая теория/под ред. А.И. Добрынина. - СПб.: Питер, 2009. - 544 с.; 14. Экономическая теория: учебник для вузов/под ред. Н.В. Сумцовой. - М.: ЮНИТИ-Д АНА, 2007. - 655 с.;
1Архитектура и строительство
2Астрономия, авиация, космонавтика
 
3Безопасность жизнедеятельности
4Биология
 
5Военная кафедра, гражданская оборона
 
6География, экономическая география
7Геология и геодезия
8Государственное регулирование и налоги
 
9Естествознание
 
10Журналистика
 
11Законодательство и право
12Адвокатура
13Административное право
14Арбитражное процессуальное право
15Банковское право
16Государство и право
17Гражданское право и процесс
18Жилищное право
19Законодательство зарубежных стран
20Земельное право
21Конституционное право
22Конституционное право зарубежных стран
23Международное право
24Муниципальное право
25Налоговое право
26Римское право
27Семейное право
28Таможенное право
29Трудовое право
30Уголовное право и процесс
31Финансовое право
32Хозяйственное право
33Экологическое право
34Юриспруденция
 
35Иностранные языки
36Информатика, информационные технологии
37Базы данных
38Компьютерные сети
39Программирование
40Искусство и культура
41Краеведение
42Культурология
43Музыка
44История
45Биографии
46Историческая личность
47Литература
 
48Маркетинг и реклама
49Математика
50Медицина и здоровье
51Менеджмент
52Антикризисное управление
53Делопроизводство и документооборот
54Логистика
 
55Педагогика
56Политология
57Правоохранительные органы
58Криминалистика и криминология
59Прочее
60Психология
61Юридическая психология
 
62Радиоэлектроника
63Религия
 
64Сельское хозяйство и землепользование
65Социология
66Страхование
 
67Технологии
68Материаловедение
69Машиностроение
70Металлургия
71Транспорт
72Туризм
 
73Физика
74Физкультура и спорт
75Философия
 
76Химия
 
77Экология, охрана природы
78Экономика и финансы
79Анализ хозяйственной деятельности
80Банковское дело и кредитование
81Биржевое дело
82Бухгалтерский учет и аудит
83История экономических учений
84Международные отношения
85Предпринимательство, бизнес, микроэкономика
86Финансы
87Ценные бумаги и фондовый рынок
88Экономика предприятия
89Экономико-математическое моделирование
90Экономическая теория

 Анекдоты - это почти как рефераты, только короткие и смешные Следующий
Вы там наших футболистов палочкой потыкайте, а то кажись они уже всё.
Anekdot.ru

Узнайте стоимость курсовой, диплома, реферата на заказ.

Обратите внимание, курсовая по международным отношениям "Международные валютные отношения и валютная система", также как и все другие рефераты, курсовые, дипломные и другие работы вы можете скачать бесплатно.

Смотрите также:


Банк рефератов - РефератБанк.ру
© РефератБанк, 2002 - 2016
Рейтинг@Mail.ru