Курсовая: Международное движение капитала и участие России в этом процессе - текст курсовой. Скачать бесплатно.
Банк рефератов, курсовых и дипломных работ. Много и бесплатно. # | Правила оформления работ | Добавить в избранное
 
 
   
Меню Меню Меню Меню Меню
   
Napishem.com Napishem.com Napishem.com

Курсовая

Международное движение капитала и участие России в этом процессе

Банк рефератов / Международные отношения

Рубрики  Рубрики реферат банка

закрыть
Категория: Курсовая работа
Язык курсовой: Русский
Дата добавления:   
 
Скачать
Архив Zip, 42 kb, скачать бесплатно
Заказать
Узнать стоимость написания уникальной курсовой работы

Узнайте стоимость написания уникальной работы

Содержание · Введение · 1 Международное движение к апитала и формирование российских транснациональных компаний o 1.1 Роль ТНК в инноваци онном развитии · 1.2 Международное движе ние капиталов · 2 Россия в международном дв ижении капитала o 2.1 Иностранные инвес тиции в российскую экономику o 2.2 Специфика участия России в международном движении капитала · Заключение · Список литературы Введ ение При всем многообразии оценок и мнений о путях дальнейшего развития российс кой экономики вопрос о полезности иностранных инвестиций вряд ли вызыв ает сомнения. Инвестиции напрямую связаны с созданием рабочих мест в усл овиях перехода к рыночным отношениям. Для привлечения иностранных инве стиций в Россию у нас должны быть созданы более благоприятные условия, ч ем в других странах. Наше государство обладает богатейшими природными р есурсами, квалифицированной и относительно дешевой рабочей силой, чрез вычайно емким внутренним потребительским рынком. Задача лишь в том, чтоб ы преодолеть все еще сохраняющуюся экономическую и политическую неста бильность в стране, создать устойчивое, неменяющееся законодательство, поскольку инвестиционное законодательство призвано закрепить как ста бильность условий инвестиционной деятельности, так и необходимые льго ты и преимущества. Создание надлежащей правовой базы будет способствов ать не только преодолению политической и экономической нестабильности , но и обеспечению решения немаловажной задачи по привлечению и использо ванию иностранных инвестиций, прежде всего в производственной сфере. Состояние российской экономики постепенно улучшается, темпы инфляции много ниже аналогичных показателей прошлых лет, что, естественно, благоприятно действует на иностранных инвесторов. Привлечение в экономик у иностранного капитала - предмет внимания и заинтересованности Россий ского Правительства. Серьезные инвесторы - желанные гости в России. Спос обствовать совершенствованию на цивилизованной основе инвестиционно й политики Российской Федерации, включая реальную активизацию крупных частных капиталовложений в экономику страны, могут только широкое внед рение экономических методов государственного регулирования и формиро вание современной законодательной базы иностранных инвестиций. Для более интенсивного привлечения иностра нных инвестиций в экономику России требуется продолжать развивать эко номические и правовые предпосылки. Целенаправленная линия на финансов ую стабилизацию, которая выдерживалась Российским правительством в по следние годы, начала давать конкретные результаты. Таким образом, тема работы является в настоя щее время актуальной. Цель работы состоит в изучении процессов ме ждународного движения капитала и проблемы привлечения иностранных инв естиций. Задачами работы являются: * Изучение сущности, формы движения капитала. * Изучение масштабов, динамики и географии ме ждународного движения капитала. * Исследование проблемы привлечения иностра нных инвестиций в Россию. Результаты исследования получены с помощью сравнительного и структурно-функционального, расчетно-конструктивног о анализа, абстрактно-логических методов на основе применения статисти ческих данных, материалов социологических исследований. 1 Международное движение капитала и формиро вание российских транснациональных компаний 1.1 Роль ТНК в инновационном развитии Одним из с амых мощных факторов движения капитала является возрастание роли знан ий. Знания постепенно превращаются, а в ряде наиболее развитых стран уже превратились, в ключевой фактор экономического развития. Ни одна, даже с амая передовая, страна не может создавать все те знания, которые необход имы ей для поддержания международной конкурентоспособности и устойчив ого роста. Это стимулирует создание международных инновационных сетей, двумя каналами которых являются отток и приток ПИИ в НИОКР. Современным плодотворным направлением повышения прибыльности и конку рентоспособности ТНК в условиях возрастания роли знаний является инте рнационализация научно-исследовательских и опытно-конструкторских ра бот (НИОКР). Свидетельством растущей интернационализации проводимых ТНК НИОКР явл яются усиление роли иностранных филиалов в исследованиях и разработка х, рост числа международных стратегических альянсов, создаваемых для пр оведения НИОКР, активизация патентования. ТНК выполняют за рубежом различные виды НИОКР, формы которых сильно разл ичаются в зависимости от региона и страны. Иностранные филиалы ТНК могут проводить адаптативные НИОКР, начиная от базовых вспомогательных прои зводственных процессов и кончая модификацией и совершенствованием имп ортных технологий; инновационные НИОКР, связанные с разработкой новых т оваров или процессов для местного, регионального и глобального рынков. В целях наблюдения за развитием технологий на зарубежных рынках и учебы у ведущих новаторских предприятий и клиентов создаются отделы технолог ического мониторинга. Звонова Е., Медушевская И. Мировая экономика. Учебн ое пособие. 2006. - С. 89 Существует целый ряд фундаментальных причин для сохранения нынешней т енденции интернационализации НИОКР, однако условия, необходимые для уч астия в такой деятельности, сложились лишь в нескольких развивающихся с транах и странах с переходной экономикой, в том числе и в России. Россия относится к группе стран с высоким инновационным потенциалом. Ур овень инновационного потенциала нашей страны непосредственно влияет н а ее привлекательность для ТНК в качестве места проведения НИОКР, а такж е на ее способность получать отдачу от таких НИОКР. Углубление процесса НИОКР и его распространение на другие виды деятельности есть результат интерактивного взаимодействия между ТНК и местными хозяйствующими суб ъектами принимающей страны, с одной стороны, и следствием воздействия ин ституциональной структуры и государственной политики принимающей стр аны - с другой. Интернализация исследований и разработок открывает перед Россией новы е возможности не только по расширению доступа к технологиям, но, главное, и в отношении собственных новейших разработок. Это могло бы способствов ать увеличению производства товаров и услуг с высокой добавленной стои мостью, развитию новых профессиональных навыков, стимулировать культу ру новаторства. ПИИ в НИОКР могут помочь России модернизировать и укрепи ть свою национальную инновационную систему и поднять промышленный и те хнологический уровень в целях выполнения более сложных функций, внедре ния более передового оборудования, выпуска более сложной продукции. В то же время транснациональная экспансия НИОКР может сопровождаться н ежелательными последствиями. Как представляется, основные проблемы дл я нашей страны обусловлены возможностью свертывания уже проводимых НИ ОКР в случае поглощения отечественных компаний и ограничением доступа к исследовательским кадрам; стремлением ТНК к сохранению под своим конт ролем защищенных авторскими правами знаний, что противоречит намерени ям страны по их наиболее широкому использованию в целях собственного ра звития; опасностью возникновения научно-исследовательского вакуума и сокращения рабочих мест в случае оффшоринга услуг. Важнейшими факторами, определяющими степень влияния НИОКР на развитие России, являются возможности страны по освоению результатов исследова ний и разработок, т. е. технологический потенциал отечественных предприя тий и технических учреждений, а также вид проводимых НИОКР и их связь с пр оизводством. В этом плане большое значение будет иметь политика российс ких ТНК: более тесное взаимодействие отечественных ТНК с занимающимися НИОКР учреждениями и более развитая национальная инновационная систем а нашей страны увеличивают вероятность позитивного влияния НИОКР на на циональную экономику. Экономическая теория. Трансформирующаяся эконом ика. - М., 2006, гл. 21. - С. 91 Для того чтобы от процесса интернационализации НИОКР выигрывали как Ро ссия и российские ТНК, так и зарубежные страны базирования ТНК, на национ альном уровне необходимы адекватные политические меры, которые помога ли бы совершенствованию специфического инновационного потенциала и ул учшению функционирования национальной инновационной системы как меха низма, представляющего сложное переплетение связей, в которых происход ит новаторство, и на состояние которого большое воздействие оказывает г осударство. Для привлечения ПИИ в НИОКР, получения от них отдачи и компен сации возможных расходов необходимо решить ряд вопросов политического и институционального характера, вопросов, касающихся согласованности государственных и коммерческих НИОКР, обеспечения доступа компаний к р езультатам деятельности государственных исследовательских учрежден ий, развертывания потенциала отечественных предприятий. Политические меры должны увязываться с более широкими программами укрепления нацио нальной инновационной системы, поскольку чем мощнее такая система, тем в ыше вероятность привлечения НИОКР ТНК и получения отдачи от них. Современная мирохозяйственная система характеризуется необходимост ью постоянного роста производительности в условиях ограниченности рес урсов и повышения эффективности использования ресурсов посредством ин новационной деятельности, которая является важнейшим фактором междуна родной конкурентоспособности страны. ТНК представляют одну из важнейш их составных частей мировой иерархии НИОКР, при этом доля ТНК в мировом п роизводстве инноваций значительно превышает их долю в финансировании НИОКР. Все более распространенной становится практика поглощения круп ными ТНК мелких инновационных компаний: все расходы на НИОКР несет погло щаемая компания, а ТНК использует свои ресурсы для конечной стадии комме рциализации нововведения - организации массового производства. Еще одн им направлением инновационной активности ТНК является образование стр атегических альянсов для более эффективного осуществления НИОКР. По оценкам специалистов, в России внутристрановые ресурсы развития бли зки к исчерпанию, осталось достаточно ограниченное число привлекатель ных для поглощения активов. Это вынуждает российские ТНК к зарубежной эк ономической экспансии. Россия уже стала абсолютным лидером на рынке слияний и поглощений в Вост очной Европе. По данным аналитической группы M&A-Intelligence, в 2007 г. состоялось 345 сдел ок слияний и поглощений с участием российских компаний на сумму 42,3 млрд д олл., при этом 35,4% объема сделок пришлось на трансграничные покупки. Отечес твенные инвесторы были более чем в 2 раза активнее иностранных инвесторо в: они купили за рубежом активы на 10,3 млрд долл., заключив 54 сделки, а иностра нцы потратили в России 4,7 млрд долл. (38 сделок). Несмотря на быстрый рост таки х сделок, объем российского рынка слияний и поглощений пока не превышает 4,5% ВВП. Для сравнения: в развитых странах этот показатель находится на уро вне 6-7% ВВП, а в развивающихся доходит до 8-10% ВВП. Воронова Т. Конкурентные поз иции России на мировом рынке инвестиций // Экономист. -2008. -№ 9. - С. 38. Продукция зарубежных филиалов российских ТНК относится на ВВП принима ющих стран, доходы от них (дивиденды), а также от операций с финансовыми де ривативами (акциями, фьючерсами и др.) участвуют в формировании российск ого валового национального продукта (ВНП). Стабилизация российскими ТНК транспортных потоков стратегического минерального сырья в Россию буде т способствовать устойчивости импортозависимых российских предприят ий, работающих уже только на российский ВВП. В условиях глобализации мировой экономики российские ТНК также должны участвовать в приобретении свободных дешевых природных и трудовых рес урсов, иначе экономическое пространство России окажется "зажатым" в гран ицах только собственной суверенной территории. Процветание страны в значительной степени зависит от положительного и ли негативного воздействия функционирующих на ее территории ТНК. Между народные корпорации являются экономическими агентами той страны, кото рая посредством рыночных механизмов оказывает решающее влияние на фак торы, формирующие конкурентоспособность чужих экономик, и дает возможн ость вносить изменения в их сравнительные преимущества. Такая ситуация может не соответствовать национальным интересам той или иной страны и д аже вступать с ними в конфликт. Разработать эффективную систему, позволяющую обеспечивать сбалансиро ванное распределение выгод между принимающей страной и ТНК, оказалось о чень трудным делом. Это обусловило более осторожное отношение к вкладу, который ТНК вносят в реализацию социально-экономических задач. ТНК учит ывают прежде всего интересы своей предпринимательской группы, а не прин имающей или даже своей страны. Такое отношение может усугублять экономи ческие проблемы этих стран вследствие присвоения большой доли их доход а, установления высоких или трансфертных цен, ухода от налогов, усиления импортной зависимости, сокращения занятости, навязывания специализаци и, в основе которой низкая заработная плата, технологии среднего уровня или превращение в поставщиков природных ресурсов. Это предопределило п овышенное внимание в мире к повышению ответственности транснациональн ых корпораций в принимающих их странах. Зарубежные инвестиции российских ТНК должны вносить максимальный вкла д в интеграцию российской экономики в мировое хозяйство, в ускоряющиеся процессы глобализации, инновационное развитие нашей страны. Это предпо лагает преодоление негативного отношения к вывозу капитала как к явлен ию сугубо отрицательному, что было обусловлено сложившимися ранее тенд енциями вывоза капитала, особенно в форме "бегства капитала" и нелегальн ой форме, приводившими к сокращению налогооблагаемой базы и крупным пот ерям налоговых поступлений. Легальный вывоз капитала ТНК заслуживает г осударственной поддержки и стимулирования в полном соответствии с мир овой практикой, поскольку способствует повышению международной конкур ентоспособности и инновационности России, благоприятно воздействует н а внешнюю торговлю, стимулирует товарный экспорт, сопровождается замет ным притоком в страну прибыли и дивидендов. 1.2 Международное движение ка питалов Экономисты начала 20 в. (например, Д.А.Гобсон) от мечали, что экспорт капитала начал приобретать в мировом хозяйстве не ме нее важное значение, чем вывоз товаров. Крупный бизнес развитых стран За пада, которому уже становилось тесно в рамках только своей страны, перех одил от экспортно-ориентированного производства к экспорту самого про изводства. Крупные корпорации стали создавать сеть зарубежных филиало в и дочерних компаний. Параллельно возросло значение международных кре дитов, межправительственных и чисто коммерческих. Сформировались два о сновных потока международного движения капиталов - предпринимательско го капитала и движение ссудного капитала (рис. 1.1). Основную роль играет движение предпринимат ельского капитала, когда инвестиции идут непосредственно в зарубежное производство. Различают прямые и портфельные зарубежные инвестиции. В п ервом случае речь идет о капиталовложениях (учреждение новых фирм за руб ежом либо приобретение контрольного пакета акций ранее существовавшей зарубежной фирмы), дающих право преимущественного контроля. Во втором с лучае инвесторы довольствуются получением прибыли на свой капитал (див идендов от акций). Рис.1.1. Формы международного движения капитал а Мировая эконом ика/ Под ред. И.П. Николаевой. - М., 2007. - С. 8 Экспортом предпринимательского капитала первоначально занимались фирмы исключительно высокоразвитых стран (да же сейчас они дают примерно 95% прямых зарубежных капиталовложений). В посл едние десятилетия в этот процесс начинают включаться также некоторые р азвивающиеся государства - «новые индустриальные страны» и богатые стр аны-нефтеэкспортеры. Что касается направлений экспорта капитала, то и зд есь пока доминируют страны «ядра»: примерно 20% экспортируемых капиталов ввозится в США, примерно 40% - в Западную Европу, в развивающиеся страны идет лишь 25%. Россия тоже активно участвует как и в инвест ировании в зарубежные страны, так и привлечении инвестиций (табл. 1.1). Росси йские компании инвестируют свои средства в основном в экономику США, Кип ра, Германии, Литвы, Швейцарии, Китая и Белоруссии (77% экспорта капитала). В Р оссию же наибольшие инвестиции в 2007 вложили компании Великобритании, Гер мании, Франции, Кипра, Люксембурга, Нидерландов и Японии (74% импорта капита ла). Таблица 1.1 Инвестиции России в экономику зарубежных ст ран и инвестиции зарубежных стран в экономику России (млн. долл. США) Россия и страны мира , 2007: Стат. сб. М., 2007 Страна Экспорт капитала Импорт капитала 1995 2000 2007 % 1995 2000 2007 % Всего 216 15 074 23 146 100,00 2796 9944 26452 100,00 Австрия - 12 50 0,22 72 77 378 Белоруссия - 2 201 0,87 - - 414 1,56 Великобритания 2 86 66 0,29 161 465 4406 16,66 Германия 167 393 1341 5,79 293 1 330 3961 14,97 Дания - 5 149 0,64 2 54 68 0,26 Кипр - 80 5938 25,65 24 1 221 2869 10,85 Китай 1 2 772 3,33 5 15 33 0,12 Литва - 3 1222 5,28 - 5 4 0,02 Люксембург - - 196 0,85 2 196 2231 8,34 Нидерланды - 69 91 0,39 83 1 130 1574 5,95 Швейцария 7 512 948 4,09 420 773 970 3,67 США 4 12 084 7400 31,96 812 1507 992 3,75 Франция - - - - 96 716 3652 13,81 Япония - - - - 75 116 999 3,78 Прочие 35 1826 4830 20,87 751 2339 3886 14,69 Международное движение капиталов стирает границы меж ду национальными хозяйствами различных стран. Особое значение для этог о имеет развитие прямых зарубежных инвестиций, что ведет к формированию транснациональные корпораций (ТНК) - крупнейших фирм, чьи предприятия ра скинуты по многим странам, превращая тем самым международное разделени е труда во внутрифирменное. Международное движение ссудного капитала - это зарубежные займы, которые дают коммерческие банки, правительства и м еждународные экономические организации (например, Международный валют ный фонд - МВФ, другие международные банки и фонды), а также вклады в иностр анные банки физических и юридических лиц. Басовский Л. Е. Мировая экономи ка: Курс лекций.- М.: ИНФРА-М, 2007.- С. 114 Коммерческое движение капитала обусловл ено, прежде всего, разным уровнем прибыльности и надежности на финансовы х рынках различных стран, что важно для фирм и отдельных людей, желающих п овысить свой доход. Международные организации и правительства, дающие з аймы другим правительствам, руководствуются в первую очередь заботой н е о прибыли, а о стимулировании бизнеса «своей» страны. Подобные междуна родные займы, как правило, либо носят связанный характер (правительство- заемщик обязано использовать займ строго целевым образом - например, на закупку товаров у фирм страны-кредитора), либо связаны с созданием опред еленных льгот для фирм страны-кредитора (например, уменьшением импортны х тарифов на их товары). Степень привлекательности какой-либо стран ы для иностранных частных капиталовложений называют ее инвестиционным климатом. Факторами инвестиционного климата являются не только чисто э кономические показатели (дешевизна и качество местных трудовых и сырье вых ресурсов, уровень инфляции, уровень налогообложения), но также полит ическая стабильность и хозяйственная культура (уровень коррумпированн ости, враждебность или благожелательность местного населения к иностр анцам). Так, следствием плохого инвестиционного климата России 1990-х являл ся слабый приток иностранных частных инвестиций. Лишь в 2000-е инвестиционн ый климат России улучшился (табл. 1.2), в результате чего только за 2000-2003 иностр анные инвестиции (главным образом, из стран Западной Европы в форме кред итов) выросли почти в 3 раза (с примерно 11 млрд. до почти 30 млрд. долл.) Таблица 1.2 Динамика и структура иностранных инвестици й в Россию Росси я и страны мира, 2007: Стат. сб. М., 2007 Показатели 1995 2007 млн. долл. % млн. долл. % Общий объем инвестиций 29 83 100 29 699 100 в т.ч. прямые инвестиции 20 20 67,7 6 781 22,8 портфельные инвестиции 39 1,3 401 1,4 прочие инвестиции 924 31,0 22 517 75,8 из них торговые кредиты 187 6,3 2 973 10,0 прочие кредиты 493 16,5 19 220 64,7 прочее 244 8,2 324 1,1 Развит ие мирового рынка ссудных капиталов в условиях поляризации мира на высо коразвитое «ядро» и слаборазвитую «периферию» привело к международном у кризису неплатежеспособности. Слаборазвитые развивающиеся страны, к оторые с 1960-х брали крупные зарубежные займы у банков и правительств разв итых стран, часто оказывались не в силах их вернуть, и потому вынуждены по стоянно брать новые займы, чтобы покрывать выплаты по старым, либо объяв лять дефолт. Хотя некоторым странам удалось преодолеть кризис внешнего долга, в целом внешняя задолженность стран «периферии» стремительно ра стет, превысив сумму в 1,5 трлн. долл. (табл. 1.3). Таблица 1.3 Внешний долг наиболее крупных стран-должников (млн. долл. США) Statistical Abstract of the United States 2006 - 2007 . Washington, DC, U. S. Bureau of the Census, 2007. Страны 1995 2007 Аргентина 98 802 132 314 Бразилия 160 505 227 932 Индия 94 464 104 429 Индонезия 124 398 132 208 Китай 118 090 168 255 Мексика 165 379 141 264 Россия 121 451 147 541 Таиланд 100 039 59 212 Турция 73 781 131 556 Неплатежеспосо бные страны-должники оказываются в зависимости от стран-кредиторов, тер яя часть своего экономического суверенитета. В 1990-е в такой ситуации нахо дилась и Россия, но в 2000-е проблему обслуживания российского внешнего дол га в основном удалось решить. 2 Россия в международном движении капитала 2.1 Иностранные инвестиции в российскую экономику В 2007 г. интерес иностранных инвесторов к вложе ниям в российскую экономику заметно вырос. Объем иностранных инвестици й, поступивших в нефинансовый сектор российской экономики без учета орг анов денежно-кредитного регулирования, коммерческих и сберегательных банков, включая рублевые инвестиции, пересчитанные в доллары США, в I квар тале 2008 г. составил 24,5 млрд.долл., что в 2,8 раза превышает показатель I квартала 2007 г. Благоприятным является тот факт, что впервы е объемы иностранных вложений в российскую экономику превысили инвест иции из России за рубеж более чем в 2 раза. В относительном и в абсолютном выражении на ибольший рост в I квартале текущего года отмечен в сегменте прочих инвес тиций, которые выросли в 3,1 раза (до 14,67 млрд. долл.) по сравнению с I кварталом 2007 г. Прямые вложения за рассматриваемый период увеличились в 2,5 раза и дости гли 9,76 млрд. долл. Портфельные инвестиции снизились на 14,2% до 197 млн. долл. Поскольку темпы роста прямых инвестиций в I к вартале текущего года оказались ниже темпов роста общего показателя, их доля в структуре совокупных вложений в российскую экономику снизилась. Рис. 2.1 Иностранные инвестиции в российской экономике в 1999-2007 гг., млн долл. Булато в А. Россия в мировом инвестиционном процессе // Вопросы экономики.- 2008.- №1.- С. 74. Рис. 2.2. Иностранные инвестиции в РФ и инвестиции из РФ за рубеж в 1999-2007 гг. Там же Таблица 2.1 Структура иностранных инвестиций, поступивших в РФ в 2003-2007 гг. Булатов А. Россия в мировом инвестиционном процессе // Вопросы экономики.- 2008.- №1.- С. 74. 2003 2004 2005 2006 2007 Прямые инвестиции 16,5% 23,9% 31,9% 43,7% 39,5% Портфельные инвестиции 0,3% 1,4% 1,3% 2,6% 0,8% Прочие инвестиции 83,2% 74,6% 66,8% 53,6% 59,6% Говоря о прямых инвестициях, следует отметить, что в их структуре до 76,5% выросла доля кредитов, полученных от зарубежных совладел ьцев организаций (2006 г. - 13,1%). Взносы в уставный капитал предприятий, находящи хся на территории РФ, в структуре прямых инвестиций составили по итогам 2007г. 20,6% (2006 г. - 46,0%). Таблица 2.2 Прямые и ностранные инвестиции, поступившие в РФ в 2004-2007 гг. Воронова Т. Конкурентные позиции России на мировом рынке инвестиций // Экономист. -2008. -№ 9. - С. 38. В млн.долл. Изменение в % к соотв. периоду пред. года 2004 2005 2006 2007 2004 2005 2006 2007 Прямые иностранные инвестиции, всего 1476 1919 3845 9756 142,8 130,0 в 2 р. в 2,5 р. В том числе: - взносы в уставной капитал 1058 1564 1768 2006 в 3,4 раза 147,8 113,0 113,5 - кредиты от совладельцев предприятий 321 324 504 7463 76,3 101,0 155,6 в 14,8 р. - прочие прямые инвестиции 97 31 1573 287 32,0 32,0 в 50 р. 18,2 В 2007 г. темпы роста иностранны х вложений в строительство, торговлю, транспорт и связь существенно прев ысили аналогичные показатели других отраслей, что отразилось на увелич ении их долей в отраслевой структуре. Как и в предыдущие годы, наибольший объем иностранных вложений направлялся в промышленность, хотя их доля в отраслевой структуре заметно снизилась. Второе место по привлекательн ости для иностранных инвесторов занимает торговля и общественное пита ние. Таблица 2.3 Отрасле вая структура иностранных инвестиций в российскую экономику в 2005-2007 гг. Воронова Т. Конкурентные позиции России на мировом рынке инвест иций // Экономист. -2008. -№ 9. - С. 38. В млн.долл. В % к итогу Изменение в % к периоду пред. соотв. пе риод года 2005 2006 2007 2005 2006 2007 2005 2006 2007 Промышленность 3346 5214 11899 55,6 59,3 48,3 115,4 155,8 в 2,3 р. Строительство 20 25 272 0,3 0,3 1,1 36,4 125,0 в 10,9 р. Транспорт и связь 781 701 2 740 13,0 8,0 11,1 в 4,8 р. 89,8 в 3,9 р. Торговля и общественное питание 1094 1635 7 895 18,2 18,6 32,1 56,6 149,5 в 4,8 р. Коммерческая деятельность по обслуживанию 461 434 891 7,7 4,9 3,6 85,2 94,1 в 2,1 р. рынка Финансы, кредит, страхование, пенс-ое обеспечение 261 689 821 4,3 7,8 3,3 110,6 в 2,6 р. 119,2 Прочие отрасли 58 792 106 1,0 9,0 0,4 17,0 в 13,7 р. 13,4 По итогам 2007 г. в связи с сохранением высоких цен на нефт ь среди производственных отраслей, по-прежнему, наибольшей популярност ью пользовалась добыча топливно-энергетических ископаемых, инвестиции в которую увеличились в 3,1 раза до 8,2 млрд. долл. Инвестиции в российский обр абатывающий сектор по сравнению с 2006 годом в 1,5 раза и составили 3,4 млрд. долл. Среди обрабатывающих отраслей в 2007 г. наибольший объем инвестиций был нап равлен в металлургию (987 млн.долл. или 29,3% совокупного объема иностранных ин вестиций, поступившего в обрабатывающие отрасли промышленности), пищев ую (621 млн.долл. или 18,5%) и химическую (360 млн.долл. или 10,7%) промышленность. Рис. 2.3. Отраслевая структура иностранн ых инвестиций в промышленность в 2007 г. (в скобках приведены данные за 2006 г) Воронова Т. Конкурентные позиции России на мировом рынке инвестиций // Экономист. -2008. -№ 9. - С. 38. Структур а иностранных инвестиций, направленных в 2007 г. в промышленность, отличает ся от аналогичной структуры совокупных иностранных вложений в российс кую экономику более высоким удельным весом прямых инвестиций. Прямые ин вестиции в промышленность выросли по сравнению с 2006 г. в 2,9 раза, в то время к ак прочие инвестиции в промышленность увеличились на 62,7%. Таблица 2.4 Иностра нные инвестиции в промышленность в 2003--2007 гг. Оболенский В. Россия в международном разделении труда: вечный по ставщик энергоресурсов? //МЭиМО. -2008. -№ 6. - С. 71-84. 2003 2004 2005 2006 2007 Прямые инвестиции 27,0% 35,5% 43,2% 56,2% 70,3% Портфельные инвестиции 0,8% 0,3% 2,2% 3,5% 1,0% Прочие инвестиции 72,2% 64,2% 54,5% 40,3% 28,7% Прямые инвестиции в промышленность в 2007 г. составили 85,8% совокупных прямых иностранных вложений в российскую экономику (2006 г . - 76,2%). Удельный вес в соответствующих совокупных показателях для портфель ных и прочих вложений в промышленность оценивается в 58,9% и 23,3% (2006 г. - 79,6% и 55,0%, соот ветственно). В 2007 г. произошли изменения в географической структуре иностранных инвес тиций, поступивших в российскую экономику за данный период. В первую пят ерку стран-инвесторов в российскую экономику вошла Ирландия, инвестици и которой оцениваются в 1,7 млрд. долл. Около 80% вложений из Ирландии было нап равлено в сферу транспорта и связи. Как и в 2005 г., Нидерланды заняли лидирующую позицию в списке основных стран- инвесторов в РФ (по итогам 2006 г. Нидерланды находились на 3-ей позиции). Их вло жения в 2007 г. выросли по сравнению с соответствующим периодом прошлого го да в 7 раз и составили 7,76 млрд.долл. Из данной суммы 7,44 млрд.долл. (95,9%) пришлось на добычу топливно-энергетических полезных ископаемых, что составляет 88,2% в сех иностранных инвестиций в данную отрасль. Рис. 2.4. Географическая структура иност ранных инвестиций, поступивших в РФ в 2007 г. (в скобках представлены данные за 2006 г) Оболенский В. Россия в международном разделении труда: вечный поставщик энергоресурсов? //МЭиМО. -2008. -№ 6. - С. 71-84. Наибольш ий рост инвестиций в 2007 г. отмечен из Люксембурга (в 8,1 раза до 4,05 млрд. долл.). Ос новная часть совокупных инвестиций из Люксембурга в РФ в текущем году бы ла направлена в торговлю и общественное питание - 2,36 млрд. долл. (58,3% совокупн ых вложений в РФ из Люксембурга) и связь - 1,13 млрд. долл. (28,0%). При этом в сфере св язи на Люксембург пришлось 84,0% от совокупных иностранных вложений в данну ю отрасль, в сфере торговли - 30%. В 2006 г. приоритетными отраслями для инвестор ов из Люксембурга были финансовая деятельность (39,9% от совокупных вложени й Люксембурга в РФ) и добыча полезных ископаемых (39,1%). В добычу полезных иск опаемых в текущем году из Люксембурга было направлено только 4,7% (192 млн. дол л.). Инвесторы из Великобритании увеличили в 2007 г. свои вложения в российскую экономику в 4,1 раза, отдав предпочтение сфере торговли и общественного пи тания, инвестировав в данную сферу 2,67 млрд. долл. или 85,5% инвестиций из Велик обритании в РФ за 2007 г. (в 2006 г. в торговлю было вложено 35,5%). Доля Великобритании в совокупных инвестициях в сферу торговли и общественного питания в 2007 г. составила 33,8%. Единственным государством среди лидеров стран-инвесторов в российскую экономику, сократившим свои вложения в РФ в начале текущего года, стала Г ермания. Немецкие инвестиции в 2007 г. снизились на 20,3% по сравнению с соответс твующим периодом 2006 г. и составили 666 млн. долл. В целом, по состоянию на конец декабря 2007 г. объем накопленных иностранных инвестиций в экономику России оценивается в 151,5 млрд. долл., что на 33,1% выше по казателя на конец декабря 2006 г. Наибольший рост накопленных иностранных и нвестиций отмечается из Нидерландов, которые увеличились по отношению к данным на конец декабря 2006 г. на 51,7%. Таблица 2.5 Структу ра накопленных иностранных инвестиций по основным странам-инвесторам Оболенский В. Россия в международ ном разделении труда: вечный поставщик энергоресурсов? //МЭиМО. -2008. -№ 6. - С. 71-84. Накоплено на 01.01.2007 г., млн. долл. Изменение по сравне нию с 01.01.2008 г., % Всего Прямые Портф. Прочие Всего Прямые Портф. Прочие США 6 754 3 576 502 2 676 87,7 77,9 99,0 102,8 Германия 10 000 3 141 43 6 816 81,6 94,6 2,5 94,0 Франция 3 651 761 0,4 2 890 98,7 71,9 100,0 109,4 Великобритания 11 610 2 616 161 8 833 98,4 90,0 95,3 101,2 Кипр 31 835 21 582 1193 9 060 98,6 94,7 87,8 111,5 Нидерланды 30 690 27 389 63 3 238 130,9 142,4 101,6 77,9 Люксембург 26 780 651 204 25 925 117,1 110,9 100,5 117,4 Прочие страны 30 149 13 310 602 16 237 104,4 99,4 66,0 111,5 Итого 151 469 73 026 2 768 75 675 106,0 107,6 56,5 107,9 2.2 Специфика участия России в международном движении кап итала Участие России в международном движении к апиталов весьма специфично. Россия мало заметна на мировом рынке капита лов как импортер предпринимательского капитала и одновременно являетс я важным объектом приложения ссудного капитала. Доля России в общемировой величине иностранных инвестиций не превышае т 1%. А это свидетельствует о следующих тенденциях в привлечении иностран ных инвестиций в России: 1. Годовые объе мы привлеченных иностранных инвестиций незначительны и неадекватны ог ромным потребностям страны и возможностям их продуктивного использова ния. 2. Мизерно значение иностранных инвестиций н а душу населения. 3. В структуре иностранных инвестиций опереж ающими темпами растут прочие инвестиции по сравнению с прямыми и портфе льными, что само по себе фактор неблагоприятный, так как преобладающие р есурсы являются возвратными и платными. 4. В страновой структуре накопленных в РФ инос транных инвестиций лидируют США, Германия, Франция, Великобритания, Кипр , Италия. Традиционно крупнейшими прямыми инвесторами в российскую экон омику являются США, Кипр, Нидерланды, Германия и Великобритания. Наиболь шие «прочие» инвестиции поступают в РФ из Германии, Гибралтара, Швейцари и, Франции, Нидерландов. 5. Наиболее привлекательными для иностранно го капитала сферами российской экономики являются финансы, черная и цве тная металлургия, топливно-энергетический комплекс, добывающая промыш ленность, машиностроение и металлообработка, пищевая промышленность, т орговля и общественное питание. Объем и структура иностранных вложений в ро ссийской экономике отражает инвестиционный климат, который, по мнению и ностранных инвесторов неудовлетворителен. Речь идет, прежде всего, о пра вовой нестабильности и постоянно изменяющейся системе регулирования, что делает непредсказуемыми результаты хозяйственной деятельности и р ентабельности инвестиционных проектов; о слаборазвитой рыночной инфра структуре; о недостаточной разработанности законодательства относите льно страхования, залога и гарантий, о низком уровне личной безопасности инвесторов и т.п. Жесткая налоговая система также дестабилизирует инвес тиционную деятельность. Тем не менее, в последние годы проведена опре деленная работа по принятию основополагающих законодательных актов в сфере международного инвестиционного сотрудничества, причем в двух на правлениях. Это, во-первых, совершенствование собственно российского за конодательства в области международного инвестиционного сотрудничес тва, во-вторых, заключение международных договоров о поощрении и взаимно й защите капиталовложений. Что касается первого направления, то следуе т, прежде всего, констатировать: в настоящее время в основном создана сис тема правовых актов, регулирующих инвестиционную сферу. Вступили в дейс твие такие основополагающие законодательные акты, как федеральные зак оны «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», «Об инвестици онной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капи тальных вложений», «О внесении изменений и дополнений в Федеральный зак он «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществля емой в форме капитальных вложений»», «О Бюджете развития Российской Фед ерации», «О лизинге», «Об ипотеке (залоге недвижимости)» и т. п. Таким образ ом, можно констатировать некоторое продвижение законотворческой работ ы по регулированию иностранных инвестиций. Продвигается переговорный процесс по заклю чению международных соглашений о поощрении и взаимной защите капитало вложений. К настоящему времени Россия заключила 53 таких соглашения. Помимо движения предпринимательского капи тала, миграция денежного капитала в значительной степени осуществляет ся через перераспределительный механизм мирового рынка ссудных капита лов. В 1992 году Россия присоединилась к ведущим меж дународным финансовым организациям - МВФ, Мировому банку, заняла место С ССР в Европейском банке реконструкции и развития, учрежденном в 1991 году с пециально для содействия реформам, проводимыми странами Центральной и Восточной Европы. После распада СССР в начале 90-х гг. и взятия на себя обязательств от имени стран СНГ по долгам бывшего СССР переоформле нная задолженность России составляла 95,1 млрд. долл., в том числе правитель ствам иностранных государств 57,2 млрд., коммерческим банкам и фирмам -37,9 млр д. долл. Непосредственный долг России за период с 1991 г. по 2001 г. составил 70 млрд. долл. По итогам II квартала 2008 г. наблюдается замедле ние темпов роста внешнего долга. По данным, опубликованным Банком России на этой неделе, во втором квартале 2008 г. внешний долг банков вырос на 47,2% по ср авнению с вторым кварталом 2007 г. (см. рис.2.5), что является самым низким показа телем с IV квартала 2005 г. За этот же период внешний долг компаний вырос на 39,4% (м инимальный показатель с IV квартала 2006 г.). При этом прирост российского внешнего долга по абсолютной величине во II квартале 2008 г. достиг рекордного значения. Общ ий внешний долг России во II квартале 2008 г. вырос на 49,7 млрд. долл. По сравнению с предыдущим кварталом и достиг 527,1 млрд. долл. Вместе с тем, в третьем кварт але доступность внешних заимствований резко снизилась, тогда как в IV ква ртале 2008 г. объем предстоящих выплат российских банков и компаний по внеш нему долгу оценивается примерно в 43 млрд. долл. Рис.2.5. Объем внешнего долга РФ в 2006-2008 гг. Источник:Банк России Отток капитала в сентябре 2008 г. оценивается в р азмере 27 млрд. долл. На этой неделе Банк России опубликовал данные о золот овалютных резервах (ЗВР), согласно которым за период с 1 по 26 сентября 2008 г. об ъем резервов сократился на 18,8 млрд. долл. В российских условиях динамика ЗВР (без учет а изменения резервов в результате изменения валютных курсов) тесно связ ана с движением частного капитала. Без учета курсовой динамики, объем ЗВР в сент ябре 2008 г. сократился на 20 млрд. долл. По оценке ИКСИ, этой величине соответст вует отток капитала в размере 27 млрд. долл. (см. рис.2.6). Таким образом, в сентяб ре по сравнению с августом отток капитала из России увеличился более чем в 8 раз. Рис.2.6. Движение частного капитала и изменени я ЗВР в 2008 г. Банк Р оссии, расчеты ИКСИ Ряд должников России относится к наименее р азвитым государствам мира, до 80% долга которых, согласно договоренности « большой семерки», подлежит списанию. К этому добавились новые долги бывш их союзных республик России, которые оказались не в состоянии оплатить п оставки нефти, газа, электроэнергии. Для России очевидной является необходимост ь сокращения масштабов бегства капиталов и, в первую очередь, уменьшение объема средств, направляемых в портфельные инвестиции, на счета и депоз иты за рубежом, на приобретение недвижимости и иностранной валюты. При э том следует стимулировать вывоз капитала в таких формах, как экспортные кредиты и легальные прямые инвестиции. Таким образом, место РФ в международном движ ении капитала определяется тем, что она активно ввозит ссудный, слабо-пр едпринимательский, капитал, экспорт же капитала из России осуществляет ся, главным образом, в форме «бегства» капитала. Заключение Участие России в международном движении кап итала заметно, однако весьма специфично. Как страна -- импортер капитала Россия являет ся заметным объектом приложения ссудного капитала, преимущественно го сударственного и международных организаций. Россия особенно заинтересована в притоке пр ямых инвестиций, так как они не увеличивают внешний долг (а напротив, спос обствуют получению средств для его погашения); обеспечивают эффективну ю интеграцию национальной экономики в мировую благодаря производствен ной и научно-технической кооперации; служат источником капиталовложен ий, причем в форме современных средств производства; приобщают отечеств енных предпринимателей к передовому хозяйственному опыту. Потенциально Россия может быть одной из вед ущих стран по объему приложения прямых инвестиций. Этому способствует е е большой внутренний рынок, сравнительно квалифицированная и одноврем енно дешевая рабочая сила, значительный научно-технический потенциал, о громные природные ресурсы и наличие инфраструктуры, хотя и не слишком ра звитой. Однако социально-политическая ситуация в стране нестабильна. Хо зяйственные законы противоречивы, часто подвергаются изменениям. Высо ка криминализация и бюрократизация экономики. Нет ясности с правами соб ственности, высока вероятность сильных изменений в экономической поли тике в целом. Экономика страны находится в состоянии длительного кризис а, сохраняется высокая инфляция, уровень налогов и инвестиционных льгот явно не способствует предпринимательской деятельности. Все эти причины воздействуют на инвестицион ный климат в нашей стране, который оценивается как не очень благоприятны й. Вывоз предпринимательского капитала из Рос сии относительно невелик. Эти инвестиции преимущественно размещены в З ападной Европе в целях создания товаре- и услугопроводящей сети и часто имеют форму оффшорных компаний. Представляется, что важнейшим регионом разм ещения российского капитала могут стать бывшие советские республики, ч то связано с их особой ролью во внешнеэкономических связях страны. Этому может способствовать и капитализация долга бывших советских республи к России, т.е. обмен их долговых обязательств на их собственность. Однако в настоящее время другие страны СНГ не являются таким объектом приложени я российского капитала, как оффшорные центры мира, где размещено, по оцен ке, несколько десятков миллиардов долларов российских инвестиций. Все р оссийские инвестиции за рубежом оцениваются в 200--300 млрд долл. Список литературы Statistical Abstract of the United States 2006-2007. Washington, DC, U. S. Bureau of the Census, 2007. Балацкий Е., Евсеев В. Перспективные направления роста внешнеэкономической активности // Экономист. - 2008. - № 2. - С. 36-43. Басовский Л. Е. Мировая экономика: Курс лекций.- М.: ИНФРА-М, 2007.- 537 с. Богомолов О. Сложный путь интеграции России в мировую экономику //МЭиМО . 2007. №9. С. 3-12. Булатов А. Россия в мировом инвестиционном процессе // Вопросы экономики .- 2008.- №1.- С. 74. Воронова Т. Конкурентные позиции России на мировом рынке инвестиций // Эк ономист. -2008. -№ 9. - С. 38. Звонова Е., Медушевская И. Мировая экономика. Учебное пособие. 2006. - 701 с. Мировая экономика/ Под ред. И.П. Николаевой. - М., 2007. - 450 с. Оболенский В. Россия в международном разделении труда: вечный поставщик энергоресурсов? //МЭиМО. -2008. -№ 6. - С. 71-84. Россия и страны мира, 2007: Стат. сб. М., 2007 Экономическая теория. Трансформирующаяся экономика. - М., 2006, гл. 21. - 487 с.
1Архитектура и строительство
2Астрономия, авиация, космонавтика
 
3Безопасность жизнедеятельности
4Биология
 
5Военная кафедра, гражданская оборона
 
6География, экономическая география
7Геология и геодезия
8Государственное регулирование и налоги
 
9Естествознание
 
10Журналистика
 
11Законодательство и право
12Адвокатура
13Административное право
14Арбитражное процессуальное право
15Банковское право
16Государство и право
17Гражданское право и процесс
18Жилищное право
19Законодательство зарубежных стран
20Земельное право
21Конституционное право
22Конституционное право зарубежных стран
23Международное право
24Муниципальное право
25Налоговое право
26Римское право
27Семейное право
28Таможенное право
29Трудовое право
30Уголовное право и процесс
31Финансовое право
32Хозяйственное право
33Экологическое право
34Юриспруденция
 
35Иностранные языки
36Информатика, информационные технологии
37Базы данных
38Компьютерные сети
39Программирование
40Искусство и культура
41Краеведение
42Культурология
43Музыка
44История
45Биографии
46Историческая личность
47Литература
 
48Маркетинг и реклама
49Математика
50Медицина и здоровье
51Менеджмент
52Антикризисное управление
53Делопроизводство и документооборот
54Логистика
 
55Педагогика
56Политология
57Правоохранительные органы
58Криминалистика и криминология
59Прочее
60Психология
61Юридическая психология
 
62Радиоэлектроника
63Религия
 
64Сельское хозяйство и землепользование
65Социология
66Страхование
 
67Технологии
68Материаловедение
69Машиностроение
70Металлургия
71Транспорт
72Туризм
 
73Физика
74Физкультура и спорт
75Философия
 
76Химия
 
77Экология, охрана природы
78Экономика и финансы
79Анализ хозяйственной деятельности
80Банковское дело и кредитование
81Биржевое дело
82Бухгалтерский учет и аудит
83История экономических учений
84Международные отношения
85Предпринимательство, бизнес, микроэкономика
86Финансы
87Ценные бумаги и фондовый рынок
88Экономика предприятия
89Экономико-математическое моделирование
90Экономическая теория

 Анекдоты - это почти как рефераты, только короткие и смешные Следующий
"Времени вагон", плавно переходящее в "поезд ушёл".
Anekdot.ru

Узнайте стоимость курсовой, диплома, реферата на заказ.

Обратите внимание, курсовая по международным отношениям "Международное движение капитала и участие России в этом процессе", также как и все другие рефераты, курсовые, дипломные и другие работы вы можете скачать бесплатно.

Смотрите также:


Банк рефератов - РефератБанк.ру
© РефератБанк, 2002 - 2016
Рейтинг@Mail.ru