Курсовая: Евро - миф или реальность - текст курсовой. Скачать бесплатно.
Банк рефератов, курсовых и дипломных работ. Много и бесплатно. # | Правила оформления работ | Добавить в избранное
 
 
   
Меню Меню Меню Меню Меню
   
Napishem.com Napishem.com Napishem.com

Курсовая

Евро - миф или реальность

Банк рефератов / Международные отношения

Рубрики  Рубрики реферат банка

закрыть
Категория: Курсовая работа
Язык курсовой: Русский
Дата добавления:   
 
Скачать
Архив Zip, 43 kb, скачать бесплатно
Заказать
Узнать стоимость написания уникальной курсовой работы

Узнайте стоимость написания уникальной работы

Введение. Главным событием 1999 г. в стр анах Европейского союза стало введение новой валюты - евро. Технической подготовкой к введению евро будет заниматься специально созданный в 1998 г . Европейский центральный банк. Договор о создании Европейского союза, подписанный 7 февраля 1992 г. в Маастр ихте, положил начало новому этапу развития европейской интеграции. С мом ента вступления договора в силу (1 ноября 1993 г.) Европейское сообщество стал о называться Европейским союзом. Это означает существенное изменение в отношениях между странами-членами ЕС, суть которого заключается в перех оде от координации действий национальных правительств к выработке общ ей политики. Предполагается, что появление союза европейских стран, проводящ их единую внутреннюю и внешнюю политику, поднимет блок западноевропейс ких стран на один уровень с США. В результате реализации новой стратегии сотрудничества был создан Эко номический и валютный союз (ЭВС). В его становлении можно выделить три эта па. I этап (июль 1990 г. - декабрь 1992 г.). Основным и событиями этого периода стали: либерализация движения капитала внутр и Европейского союза; завершение формирования единого внутреннего рын ка; разработка мер по сближению ряда макроэкономических показателей ст ран-членов союза. На II этапе (январь 1994 г. - декабрь 1998 г.) был создан Европейский валютный институт (ЕВИ); подготовлена юридическая ба за и разработаны процедуры будущей Европейской системы центральных ба нков (ЕСЦБ) во главе с Европейским центральным банком (ЕЦБ); страны-члены с оюза приступили к подготовке процесса введения единой валюты - евро; акт ивизировалась деятельность по координации экономической политики стр ан-членов союза. Если говорить об основных событиях III этапа (январь 1994 г. - декабрь 1998 г.), то можно выделить следующие: начало работы Европейского центрального банка; осуществление участник ами ЭВС единой валютной политики; введение единой европейской валюты сн ачала в безналичный, а затем в наличный оборот. В настоящее время ведется большая работа по созданию принципов и механизмов взаимодействия, лежа щих в основе будущего валютного союза. Переход к единой валютной политик е и замена национальных денежных знаков на единую европейскую валюту пр еследуют экономические, социальные и политические цели. Логическим продолжением деятельности ЭВС станет превращение территор ии ЕС в единое экономическое пространство, в границах которого страны-уч астницы будут иметь одинаковые для всех условия деятельности. Не имея стабильной общей валюты страны Европейского союза вряд л и смогут проводить единую экономическую политику, что является необход имым условием перехода на новый уровень политической интеграции. В наст оящее время неустойчивость курсов западноевропейских валют приводит к тому, что центральные европейские банки вынуждены расходовать часть св оих валютных запасов или средства из совместных фондов. Кроме того, при с овершении валютных операций банки вынуждены страховаться от валютных потерь и, как следствие, увеличивать свои тарифы и процентные ставки. В случае замены национальной валюты на евро необходимость в этом исчезнет, что позволит добиться определенного снижения себестоимости продукции в реальном секторе экономики. Стабильные и невысокие процент ные ставки - не только способ подавления инфляции, но и важнейшее условие подъема экономики страны. На протяжении 90-х годов из-за колебания курсов национальных валют страны ЕС ежегодно недосчитывали 0,5% объема прироста ВВП и теряли тысячи рабочих мест. Подобная ситуация не может способствовать решению проблемы безра ботицы, которая в целом по ЕС достигает 11%, в то время как в США и Японии - 5,5% и 3,5% соответственно. Фиксирование курсов национальных валют в евро позволит инвесторам не у читывать валютные риски при оценке эффективности проектов. Это приведе т к увеличению количества рентабельных проектов и, следовательно, к сниж ению безработицы. В Германии, например, она может сократиться с 9% до 8%, что э квивалентно появлению 400 тыс. новых рабочих мест. Если учесть, что немецкая марка - наиболее устойчивая денежная единица с реди европейских валют, то вполне логично предположить, что в странах с м енее устойчивыми валютами эффект от введения евро будет еще более значи тельным. От того, насколько успешно страны Европейского союза смогут обе спечить необходимые темпы экономического роста, во многом будет зависе ть, процесс интеграции европейских государств. Прогнозируемый лидерами ЕС экономический подъем будет способствовать повышению конкурентоспособности европейской продукции на мировом рын ке. Решение этой проблемы позволит странам Западной Европы упрочить сво и позиции на международном рынке разделения труда и строить свои отноше ния с США, Японией и странами Юго-Восточной Азии на качественно иной осно ве. Появление евро позволит в значительной степени экономить на издержках обращения национальных валют, так как существование различных валют еж егодно обходится предприятиям европейских стран в 20-25 млрд ЭКЮ (26-33 млрд дол ларов), включая расходы, связанные с ведением бухгалтерского учета опера ций с валютами стран ЕС, страхованием валютных рисков, обменными операци ями, составлением прейскурантов в различных валютах и т.д. Основные этапы становления «евро». 467 г. до н.э. Падение Римской империи ознаменовало конец первой в и стории единой европейской валюты, имевшей хождение на территории от Пал естины до Британии. 1099-1306 гг. Вплоть до прекращения существования ордена рыцари-та мплиеры служили посредниками между всеми пилигримами, путешествовавши ми на территории между Западной Европой и Палестиной. В эпоху Возрождени я их роль взяли на себя венецианские и флорентийские банкиры. 1696 г. Король Англии поручает сэру Исааку Ньютону разработа ть новую технологию производства денег, которая усложнила бы подделку и отпиливание краев монет. 1948 г. Происходит представление новой валюты - немецкой марк и. 1951 г. Первое европейское соглашение о производстве угля и с тали, предтеча соглашений ЕС, которые вскоре будут охватывать все отрасл и промышленности. 1952-1970 гг. Крупные европейские валюты переживают нелегкие време на: фунт стерлингов переводится в десятичную систему, несколько раз инде ксируется французский франк. 1971 г. Президент США Ричард Никсон аннулирует соглашение Бр еттон Вудс, устанавливающее коэффициенты пересчета относительно золот ого эталона. Начинается эпоха свободного курса валют. Май 1998 г. Европейский совет устанавливает курсы обмена 11 национ альных валют стран, принимающих участие в первом этапе, объявленном МВС ( Австрия, Бельгия, Финляндия, Франция, Германия, Ирландия, Италия, Люксембу рг, Голландия, Португалия и Испания). Создан Европейский ЦБ. 1 января 1999 г. Евро введена в обращение в 11 странах - участницах соглаш ения. Расчеты производятся как в единой, так и в национальных валютах, одн ако финансовые транзакции и новые ценные бумаги оцениваются в евро. 1 января 2002 г. Банкноты и монеты евро постепенно начинают вытеснять европейские валюты. 1 июля 2002 г. Банкноты и монеты национальных валют прекращают хождение в странах - чле нах соглашения. Евро: истинная проблема нового тысячелетия. Идея евро берет свое начало в середине сороковых годов и принадле жит поколению юношей и девушек, достигших совершеннолетия вскоре по око нчании Второй Мировой войны. Идея обманчиво проста: если между странами Европы будут созданы крепкие коммерческие, политические и социальные в заимосвязи, новый военный конфликт на континенте станет невозможен. Создание вслед за объединением Германии и окончанием действия В аршавского договора единой европейской валюты на первый взгляд предст авляется очевидным шагом. Действительно, почему бы и нет? Если европейцы хотят забыть о старых распрях, то какие могут быть денежные разногласия между новыми друзьями? Однако когда речь заходит о финансовых проблемах , никто не хочет оказаться в роли проигравшего. Скептическое отношение к евро бытует как в среде обывателей, так и ворот ил бизнеса. По данным недавно проведенного KPMG Peat Marwick социологического опрос а, 53% (то есть чуть больше половины) респондентов сообщили, что только отчет об итогах 1999 финансового года планируют опубликовать в евро, и лишь 39% учас тников исследования предполагают вести расчеты в новой валюте. "Тенденция, которую я наблюдаю в Европе, на редкость парадоксальна, - отмет ил Билл Зейц, президент нью-йоркской консалтинговой компании Beyond The Millenium Solution и бывший заместитель начальника информационного отдела компании American Cyanimid. - А нгличанам, которые по иронии судьбы не принимают участие в первом раунде , я бы присудил первое место по глубине анализа проблемы и наработанным р ешениям. Все остальные плетутся в хвосте". С данным утверждением в той или иной степени готово согласиться большин ство наблюдателей. Однако финансовые организации, компании, специализи рующиеся на информационных технологиях, а также некоторые торговые фир мы стран, которые должны включиться в проведение реформы на первом же эт апе, продвинулись на поприще модификации своих систем к работе с евро до статочно далеко. Даже если та или иная организация и успеет обеспечить к новому году "евро совместимость" своих систем, никто не гарантирует их бесперебойной рабо ты. Как и в случае "проекта 2000" (или Y2K), очень немногие страховые компании спеш ат предложить услуги. В Великобритании таких компаний нет вообще, поскол ьку переход на евро, как, впрочем, и ошибки, связанные с Y2K, считаются "предск азуемым событием". Все дело в прогнозах. Европейский союз разработал трехступенчат ую программу для стран, вводящих единую валюту в обращение. На первой ста дии (с 1 января 1999 года) основные финансовые системы должны быть снабжены фу нкцией двойного пересчета. Это означает, что любая сумма будет вводиться и обрабатываться одновременно в двух единицах: евро и национальной валю те. Многие банковские системы уже "умеют" работать одновременно с нескол ькими валютами, поэтому данный этап представляется многим обманчиво ле гким. На практике все выглядит несколько иначе, чем в теории. Как и в случ ае с проблемой Y2K, переход на евро - удовольствие не из дешевых. Аналитики ко рпорации Gartner Group полагают, что предприятиям предстоит выложить от 150 до 400 млрд . долл. (по расчетам специалистов IBM - 175 млрд. долл.). Приведенные оценки основаны на том, что стоимость "евроадаптации" одной строки кода на Коболе составляет 1,5 долл. Правда, эти цифры хоть и выглядят внушительно, но не дают представления ни о стоимости, ни о сложности прое ктов перехода на евро. "Мало кто знает, - указывает Зейц, - что многие унаслед ованные финансовые приложения написаны на различных недокументирован ных и нестандартных языках". "За пределами США ходит множество диалектов Кобола, но даже если вы попра вили весь код на Коболе, нет гарантии, что вы ничего не упустили", - комменти рует Зейц. "Как показало недавнее исследование, посвященное проблеме Y2K, пользовате лям необходимо исправить триллион строк кода на 500 различных языках, - про должает наш собеседник. - Предположим, что в нашем случае объем работ 'всег о' в два раза меньше. Все равно это грандиозная задача". Но и это еще не все. Нет точных правил пересчета. Как поступить, например, с округлением в случае с лирой и испанской песетой? Цифры здесь в нескольк о раз больше, чем при подсчете в немецких марках или голландских гульден ах. Экономический и Валютный союз требует проводить все подсчеты с точно стью до шестого знака после запятой, однако это может привести к весьма з абавным ошибкам после округления. В сущности, имеются два способа обеспечения "евросовместимости" на уровн е систем. Во-первых, можно исправить приложение таким образом, чтобы оно з аписывало транзакции в евро. Во-вторых, дать возможность работать с фина нсами в двух различных единицах, пересчет в которые производится паралл ельно во время входа транзакции в систему. Однако какой бы путь вы ни избр али, придется провести массу проверок перед тем, как система действитель но начнет функционировать. Оба предложенных варианта по-своему хороши. Проблема заключается в созд ании программного обеспечения, которое могло бы автоматически обрабат ывать данные по обеим валютам и отображать поля, а также производить про верки на предмет того, что расчеты по новому принципу ведутся в масштаба х всей системы. Даже когда все необходимые мероприятия останутся позади, разрекламиро ванные преимущества единой валюты (в частности, возможность путешество вать, не меняя деньги и не оплачивая каждый раз банковский комиссионный сбор) будут восприниматься жителями континента с определенной долей ск ептицизма. Каждый кассовый аппарат и торговый автомат придется перенас траивать под новые банкноты и монеты. Это достаточно обременительно, поэ тому Экономический и Валютный союз принял решение: с 1 января 1999 года все об язаны выставлять цену на предлагаемые товары и услуги одновременно в ев ро и местной валюте. Однако и этого может оказаться недостаточно. По данным недавно проведен ного во всех странах ЭВС исследования компании KPMG, 11% респондентов считают , что важнейший шаг, который необходимо предпринять их правительству - ор ганизация просветительских мероприятий в целях повышения доверия к ев ро среди населения (в Германии данный показатель составляет 18%). Подобная неопределенность не могла не сказаться и на характере п одготовки компаний к евро, которая, надо признать, происходит довольно н еорганизованно. Неудивительно, что представители крупнейшей французск ой компании LVMH, выпускающей шампанские вина Louis Vuitton, Moet-Chandon и бренди Hennesy, отказалис ь сообщить подробности планов перехода на евро, сославшись на то, что это может сказаться на стоимости ее акций. Продукция этой фирмы, специализир ующейся на производстве предметов роскоши, традиционно продается в бес пошлинных магазинах разных стран мира, поэтому опыт работы с множеством различных валют у ее сотрудников имеется. Однако пока желающих похвастаться своими достижениями что-то не видно. "Мы все делаем с небольшим опережением графика", - заявил директор п о информационным технологиям Louis Vuitton Жан-Франсуа Мартен. От дальнейших комм ентариев он отказался. К счастью, хранят молчание отнюдь не все (см. статьи под рубрикой "Поучител ьный пример"). Маленькие немецкие рестораны и бистро уже выдают чеки одно временно в марках и евро. Иан Тейлор, член палаты общин парламента, в период правления Джона Мейдж ора возглавлявший компанию Exchequer, считает, что введение евро неизбежно, но ч ревато непредсказуемыми экономическими последствиями. Тейлор приводит в качестве примера английскую компанию Imperial Chemical Industries, котора я в числе прочего занимается реализацией красок. Компания серьезно подг отовилась к введению евро. "Что означает евро для такой компании, как ICI? - за дает он риторический вопрос. - Полную и абсолютную прозрачность цены в ст ранах Европейского союза. И если представитель какой-нибудь корпорации заметит, что серая краска в Португалии продается дешевле, чем во Франции, его фирма станет закупать ее только в Португалии". Раньше компании могли объяснить разницу в цене проблемой валютного кур са или даже различной стоимостью упаковки. С введением евро этот номер н е пройдет. Рост числа европейских предприятий, связывающих свой бизнес с Internet и заним ающихся электронной коммерцией, свидетельствует о том, что цены станут п розрачными не только в "материальном" мире. Данная тенденция будет стиму лироваться развитием сетевой торговли. Евро-спесь. Восторженная шумиха вокруг новой валюты Европейского Союза, евр о, не должна вводить в заблуждение тех, кто правильно воспринимает евро к ак угрозу для преуспевания Европы, для ее ранее децентрализованной поли тической структуры, для американских интересов и гармонии на обоих бере гах Атлантики. Также не следует полагать, что эта опасность проходит. Угроза, которую представляет собой евро для фундаментальных пол итических и экономических ценностей - как инструмент для превращения Ев ропы в одно централизованно управляемое государство путем распростран ения влияния вокруг, внутри и вне своих границ и как препятствие для функ ционирования важнейших экономических механизмов корректировки между различными европейскими экономиками и регионами, которые обеспечивают курсы обмена валют, - слишком значительна в стратегическом и структурно м отношении для того, чтобы несколько месяцев неблагоприятной конъюнкт уры на иностранных биржах ее уменьшили. А) Евро тогда и теперь Конечно, факт девальвации евро более чем на 10% по отношению к долла ру, которая имела место с момента введения евро в начале года до конца мая , вызывает некоторое слабое удовлетворение. Это, по крайней мере на некот орое время, стерло улыбки с лиц тех пьющих шампанское еврократов, кто име л обыкновение улыбаться нам с первых страниц наших самых скучных газет, когда они, по-видимому, вращались на закрытых торжествах по поводу занят ия очередного плацдарма на Великом Брюссельском Пути к их имперской цел и. Это большое удовольствие также и для тех, кто наслаждается иронией ситуа ции, наблюдая, как Бундесбанк (Bundesbank) во Франкфурте приходит к идее как миним ум риторической помощи "больному кукушонку" в своем собственном гнезде н а дороге во Франкфурт. Французы придумали евро главным образом для того, чтобы "свергнуть с престола" и расстроить Немецкий резервный банк. Вся идеология "монетарного союза" в Европе противостоит практике обмена валют, внушая, что обменные курсы - это ненужный источник нестабильности, порождаемый подозрительными силами частного сектора рынка, которые на ходятся вне непосредственного контроля благовоспитанных французских чиновников. Кроме того, изысканный "дизайн" евро совершенно не обеспечив ает ясный механизм для управления или хотя бы для разработки стратегии о пределения стоимости евро относительно других ведущих мировых валют. Кстати, поскольку это не вошло в положения устава нового Европейского ба нка, значит, автоматически предполагалось, что курс евро будет свободно изменяться в зависимости от рыночных факторов. Если было необходимо выр аботать какие-либо официальные решения, это должно было быть сделано про то-правительством Европы, а именно комитетом министров финансов, которы й называется "Экофин" ("Ecofin"), или его подкомитетом из министров финансов тех стран, которые вошли в зону евро. Но у этих комитетов нет исполнительного механизма, потому что Европейск ий Центральный банк не уполномочен выполнять их указания по претворени ю в жизнь каких-либо резолюций, которые они могли бы принять. Таким образо м, наиболее важные решения обо всем, касающемся новой валюты, либо не прин яты, либо возложены на те самые рыночные силы, которые "архитекторы евро" т ак высмеивали. Ничто из этого, конечно, не удержало еврократов от безу держного ликования, когда за первые дни существования курс евро по отнош ению к доллару вырос на несколько центов. Это также не помешало им заявит ь, что последующее падение евро не является долгосрочной тенденцией и, в ероятно, представляет собой не более чем ожидаемое следствие возможной завышенной оценки существовавших до евро многочисленных европейских в алют. Но с каждым днем их старания сохранить хорошую мину при плохой игре стан овятся все заметнее, так как евро скользит (о ужас из ужасов!) к паритету с н енавистным американским долларом. Тем не менее, серьезным американцам - и серьезным европейцам - необ ходимо внимательно следить за ситуацией. То, что идет вниз, может поднять ся, и угроза, которую несет в себе евро для структуры политически плюрали стичной и экономически гибкой Европы, равно как и для ее отношений с Соед иненными Штатами, нисколько не уменьшается из-за временной ситуации на б иржах. Конечно, если события на биржах приведут к коллапсу евро и отказу от всего пагубного проекта, это будет совершенно другое дело - и самая жел анная передышка. Но увы, нереалистично и опрометчиво ожидать подобного р езультата, исходя из нынешних затруднений с евро. Именно потому, что в Маастрихтском договоре (Maastricht Treaty) не предусмотрены серь езные средства для определения мировой стоимости евро, не существует пр авил, нет твердых политических обязательств, которым должны следовать е вропейские власти. И нет также серьезных критериев, какими были в прошло м золотой стандарт, система Бреттон-Вудс и валюто-обменный механизм в пр ежней Европе, нарушение которых означало бы развитие кризиса. Б)Взгляд в будущее Евро является, вопреки всем стараниям его создателей, более гибки м и, следовательно, более надежным инструментом, чем задумывался. Его кол лапс может наступить только в том случае, если важнейшие экономики зоны евро решат, что они не могут больше терпеть неверную валютную политику и ставки процента, навязанные из Франкфурта всему европейскому субконти ненту, и решат, что это достаточно важная причина для того, чтобы нарушить условия Маастрихтского договора, которые не допускают подобного отсту пнического поведения. Между тем американцы должны избегать искушения почить на лаврах и должн ы сохранить бдительность, уверенные в том, что как только иностранные би ржи дадут евро передышку, "улыбающиеся лица" снова будут плести заговоры с целью "низложить" доллар и обогнать Соединенные Штаты. Успешный старт евро не избавил Евроленд от тревожных ожиданий . Введение единой европейской валюты стало не просто ва жнейшим этапом европейской интеграции: фактически образовалась новая группировка 11 стран, в которой мощные силы конвергенции создают новые ус ловия хозяйствования. Единые деньги как никакой другой фактор содейств ует стиранию национальных экономических границ. Это уже нечто большее, ч ем экономический и валютный союз, это - новое экономическое государство, получившее неофициальное наименование Евроленд (думается, такое назва ние более подходит к данной группировке, нежели "еврозона" или "зона евро", хотя это дело вкуса). Конечно, не только единая валюта обусловила создан ие Евроленда, но и предпринятые странами-участницами после Маастрихтск ого договора усилия для сближения макроэкономических параметров: сниж ения дефицита госбюджета, объема государственного долга, инфляции, а так же выравнивания процентных ставок. Хотя без исключений не обошлось (в Ит алии до сих пор государственный долг составляет почти 119 проц. от ВВП, хотя по маастрихтским критериям следовало бы иметь не более 60 проц.), скептики в общем-то посрамлены. И более всего успех конвергенции проявился в гарм онизации процентных ставок, их одновременном снижении Европейским цен тральным банком сначала до 3 проц. в декабре 1998 г., а затем до 2,5 проц. в апреле 1999 года. Однако Евроленд можно теперь рассматривать как пространство не только с единой денежной политикой, но и общей экономической политикой и новыми параметрами хозяйственной конъюнктуры. Иными словами, целесооб разно анализировать экономическое развитие этой новой мощной группиро вки как единого целого в мировой экономике, как ядра Европейского союза. На ее долю приходится более 15 проц. мирового производства ВВП, тогда как д оля США составляет чуть более 20 проц., а Японии - около 8 проц. Вместе с тем внутри еврозоны 72 проц. про изводства ВВП приходится на три ведущие страны - Германию, Францию и Итал ию. Уже несколько лет в странах континентальной Европы наблюдается си нхронизация экономического цикла, а в Евроленде степень синхронизации еще выше. Вместе с тем динамика хозяйственного развития заметно отличае тся по странам. В 1998 г. наиболее высокие темпы роста продемонстрировали не большие страны группировки: Ирландия (9 проц.), Финляндия (5 проц.) и Португал ия(4 проц.). Темпы роста выше средних отмечались также в Испании и Нидерлан дах (чуть меньше 4 проц.). Италия выделяется относительно низкими темпами р оста (1,4 проц.). Это единственная страна с темпами роста ВВП ниже 2 проц. К 2000 г . должно произойти выравнивание динамики развития. Если не считать Ирлан дию с 7-процентным приростом ВВП, то среди стран Евроленда темпы будут кол ебаться от 2,4 проц. (Франция) до 3,6 проц. (Испания). Причем если 1999 г. будет отмече н заметным ослаблением роста (на фоне укрепляющегося подъема в США и пос тепенного выхода из кризиса Японии), то уже в 2000 г. во всех странах Евроленд а ожидается ускорение экономического развития (см. табл. 2). Экономика ев ропейских стран в 1998 г. находилась под воздействием двух ключевых факторо в: подготовки к введению евро и резкого ухудшения мировой экономической конъюнктуры во второй половине года. Глубокий спад в Японии, финансовый коллапс в России, угроза широкомасштабного финансового кризиса в Латин ской Америке могли нанести значительный ущерб переходу к валютному сою зу. Тем не менее успешный запуск единой европейской валюты оказался впол не закономерным результатом длительной и продуманной подготовки. Сохр аняющийся риск новых финансовых потрясений в Юго-Восточной Азии (с втяги ванием в него Китая) и в Латинской Америке требует особых усилий стран Ев роленда по обеспечению финансовой и общеэкономической стабильности. З аметное ослабление со второй половины 1998 г. экспортной экспансии Германи и и Италии явилось фактором, тормозящим экономический рост в этих страна х, доля которых в ВВП Евроленда весьма существенна. Заметим, что для Герма нии уменьшение темпов роста экспорта стало следствием не только азиатс кого кризиса и сокращения мирового спроса, но и повышения курса немецкой марки в преддверии введения евро. В целом же в Евроленде в декабре 1998 г. отм ечалось существенное сокращение внешнеторговой деятельности: экспорт товаров сократился на 3,9 проц., а импорт - на 2,5 проц. по сравнению с декабрем п редыдущего года. В результате достаточно быстрый во второй половине 1997 г. и начале 1998 г. экономический рост в Евроленде в конце прошлого года замед лился. Так, если в первом квартале рост ВВП в годовом исчислении составил 3,1 проц., то в четвертом квартале он снизился до 0,6 проц.. Тем не менее в целом з а 1998 г. рост в европейских странах составил, по предварительным оценкам, 2, 9 п роц., что для этого региона является лучшим показателем за последние 7 лет . Отметим, что в западноевропейских странах, не вошедших в валютный союз , показатели роста ВВП хуже, чем в Евроленде (исключение составляют Швеци я и Греция). Более того, к началу 1999 г. в Великобритании и Норвегии наметилис ь признаки экономического спада. В нынешнем году в Великобритании не ожи дается роста ВВП, а на 2000 г. прогнозируется небольшое оживление в экономик е. Высокий уровень деловой активности во второй половине 1997 - начале 1998 гг. вызвал ответную реакцию на рынке труда. С ноября 1997 г. по ноябрь 1998 г. доля без работных в трудоспособном населении снизилась с 11,6 проц. до 10,8 проц.. Хотя в декабре прошлого года произошел некоторый рост безработицы, что было св язано с плохой конъюнктурой в строительстве из-за холодной зимы, уже в ян варе 1999 г. доля безработных сократилась еще больше и составила 10,6 проц.. Отно сительно благоприятная ситуация сохраняется в Нидерландах (уровень бе зработицы составляет около 4 проц.) и Португалии (около 5 проц.). Устойчиво высокая безработица остается основной социально-экономической пробле мой для стран Евроленда. Пока нет оснований говорить о долгосрочной тенд енции роста занятости, тем более что в текущем году неизбежно ухудшение деловой активности. Однако действия правительств многих стран Евролен да (особенно Германии), стимулирующие расширение занятости, в совокупнос ти с ожидаемым экономическим ростом в 2000 г. могут благоприятно отразиться на рынке труда. При этом правительства пытаются содействовать расширен ию занятости в основном не с помощью дополнительного финансирования (го сударственных инвестиций, специальных программ), а обеспечением услови й для повышения конкурентоспособности рабочих мест. Прежде всего это до стигается уменьшением чрезмерно высоких (не соответствующих реальному повышению производительности) расходов на заработную плату и связанны х с ней дополнительных выплат. Хотя данная стратегия вызывает активное п ротиводействие профсоюзов, она осознается как единственно эффективная даже "левыми" правительствами, и ее реализация может переломить ситуаци ю на рынке труда. Во всяком случае не ожидается всплеска безработицы, и в х удших прогнозах предполагается лишь замораживание ее нынешнего уровня . Падение мировых цен на сырье и топливно-энергетические ресурсы и заме дление темпов экономического роста явились основными факторами снижен ия инфляционного давления в течение 1998 г. почти во всех странах Евроленда. Это и стало поводом для смягчения денежной политики ЕЦБ. На встрече лиде ров стран ЕС в 1998 г. было высказано мнение о необходимости снижения учетны х ставок в целях стимулирования экономической активности. Снижение пр оцентных ставок Европейским центральным банком стало инструментом про тиводействия ухудшению экономической конъюнктуры. Однако нельзя не уч итывать, что внутри зоны евро динамика экономического развития пока сущ ественно различается по странам - от скромного роста в Италии до очень вы сокого в Ирландии, поэтому установление единой процентной ставки и ее сн ижение не отвечает в равной степени интересам всех стран (особенно тех, г де остается угроза инфляции) и может стать источником дополнительных пр облем. ЕЦБ, проводя ориентированную на стабильность цен и единой валют ы денежную политику, проявляет себя преемником немецкого Бундесбанка. И менно жесткая антиинфляционная политика последнего считается одним из важнейших факторов успешного старта евро. Теперь уже ставится задача уд ержать общий для стран Евроленда индекс потребительских цен на уровне н иже 2 проц., тогда как еще год назад предполагалось, что он должен составля ть 2 проц. в среднем по группировке. В 1998 г. при среднем значении годовой инфл яции (гармонизированный индекс потребительских цен) 1,3 проц. лишь в Португ алии и Ирландии он превышал 2 проц., такое же положение прогнозируется и на 1999 год. Экономический подъем в начале 1998 г. и снижение объема процентных в ыплат, а также усилия правительств по консолидации бюджетов (что фактиче ски означает сокращение государственных расходов и ужесточение режима экономии) позволили сократить бюджетный дефицит в странах Евроленда с 2,5 проц. ВВП в 1997 г. до 2,2 проц. в 1998 году. Курс на финансовую консолидацию будет про должаться в ближайшие годы, и поэтому реально достижение отметки 2,0 проц. уже в 2000 году. Однако снижение налогового бремени и ряд социальных мер, от к оторых не смогли отказаться левоцентристские правительства европейск их стран, угрожают ухудшить состояние государственных финансов и вызва ть увеличение бюджетного дефицита, но эта угроза может быть снята в случ ае продолжения экономического роста. В 1998 г. странам Евроленда удалось д обиться некоторого уменьшения совокупного государственного долга, кот орый составил 73,8 проц. ВВП, что на 1,2 процентных пункта ниже, чем в 1997 году. Прав да, достигнутый уровень пока существенно превышает Маастрихтсткий кри терий 60 проц., но это превышение в основном образовалось за счет чрезмерно высокого размера долга итальянского государства. Видимо, рано говорить о том, что европейцам удалось переломить тенденцию роста государственн ого долга. В ближайшие два года сокращения государственной задолженнос ти, видимо, не произойдет, несмотря на устойчивое и заметное ее снижение в Италии. Этому будет противодействовать некоторое повышение задолженно сти немецкого и французского государств. Усиление интеграционных про цессов в Европе оказывает существенное воздействие на налоговую полит ику, проводимую европейскими странами. Гармонизация косвенного налого обложения явилась важным условием становления и эффективного функцион ирования единого рынка. Необходимость повысить инвестиционную привлек ательность европейского региона и обеспечить высокую конкурентоспосо бность европейских товаров, а также стимулировать создание новых рабоч их мест заставляет правительства снижать ставки налога на корпорации. Э кономическая интеграция в Европе, создающая дополнительные возможност и для перемещения производства и тем самым обостряющая конкуренцию мес т приложения капитала, усиливает этот процесс. В 1998 г. ставка налога на корп орации была снижена в Дании, Франции, Германии и Ирландии. С 1996 г. средняя ст авка корпорационного налога в странах ЕС снизилась почти на 3 процентных пункта и составила в 1999 г. 36 процентов. Жесткая финансовая политика, прово димая на протяжении ряда лет в целях приведения финансовых показателей в соответствие с критериями конвергенции, оказала положительное возде йствие на внутренний спрос, что, при относительно невысоких курсах европ ейских валют, привело к образованию и устойчивому увеличению в 1995 - 1997 гг. по ложительного сальдо платежного баланса в странах Евроленда. Впрочем, в 1998 г. внутренний спрос в большинстве стран группировки увеличился, приче м эта тенденция сохранится в ближайшие два года. С середины 1998 г. ухудшен ие мировой экономической конъюнктуры начало оказывать негативное влия ние на текущий платежный баланс Евроленда. Динамика торгового и платежн ого баланса Германии за 1998 г. свидетельствует о переломе положительной те нденции во внешней торговле и дальнейшего нарастания проблем с платежн ым балансом ключевой страны группировки; Положительное сальдо платежн ого баланса 11 стран ЭВС в 1998 г. составило 85,2 млрд. долл., что на 25,2 млрд. долл. мень ше показателя предшествующего года. Возникновение дефицита платежно го баланса вероятно также в Великобритании, однако в Европе в целом поло жительное сальдо внешнеторгового и платежного баланса в ближайшие два года сохранится, хотя его размер будет уменьшаться. Конвергенция евро пейских валют явилась важным условием успешного введения евро. Уже к маю 1998 г., когда было принято решение об установлении фиксированных валютных курсов с 1 января 1999 г., движение валют фактически было привязано к немецкой марке. В 1998 г. по сравнению с 1997 г. валюты зоны евро укрепились на 2,1 проц. в сре днем в номинальном выражении и на 1,5 проц. в реальном выражении относитель но основных мировых валют. Однако усилению евровалют, произошедшему в зн ачительной степени в результате ослабления американского доллара и фу нта стерлингов во второй половине 1998 г., предшествовало значительное паде ние их курсовой стоимости (на 9 проц.) в 1997 году. В результате к концу 1998 г. кур сы евровалют оказались ниже среднего уровня за последние три года. 31 дека бря 1998 г. были объявлены фиксированные курсы валют по отношению к евро. При открытии европейской сессии 4 января 1999 г. один евро стоил 1,1855 американско го доллара. В последующие четыре месяца курс евро испытывал колебания ме жду отметками 1,08-1,2 доллара, причем снижение курса в феврале - марте 1999 г. анал итики объясняют не столько ослаблением европейской валюты (хотя и это пр исутствует), сколько усилением доллара. Предполагаемое укрепление евро пейской валюты в апреле оказалось под ударом натовских бомб в Сербии. Вп рочем, очевидно, валютные колебания в Европе не будут существенными, и ку рс 1,15-1,18 доллара за евро утвердится к концу текущего года. Подводя итог, мо жно отметить, что мероприятия в сфере кредитно-денежной политики, предпр инятые ЕЦБ в конце 1998 г. - начале 1999 г., свидетельствуют об ослаблении денежно й политики в целях преодоления негативных последствий сокращения миро вого спроса и поддержания темпов экономического роста. Инвесторы оцени вают снижение ставки рефинансирования весьма позитивно и намерены дей ствовать более активно. Это особенно важно для решения проблемы занятос ти, ставшей основной для большинства европейских правительств. Рацион альная экономическая политика в странах Евроленда может сохранить отн осительную стабильность развития и минимизировать риски, которые возм ожны в случае углубления кризиса на развивающихся рынках. Таким образом , перспективы развития экономической ситуации в Европе в 1999-2000 гг. в значите льной степени будут связаны как с изменениями мировой экономической ко нъюнктуры, так и с характером экономической политики европейских прави тельств. Таблица 1 Основные экономические показатели Евроленда в 1997— 1998 гг . и прогноз на 1999— 2000 гг. 1997 1998 (предварит.) 1999 (прогноз) 2000 (прогноз) ВВП (проц. к пред. году) 2,5 2,9 2,0-2,2 2,8 Инвестиции (проц. к пред, го ду) 2,1 4,0 3,6-3,8 4,5 Инфляция (проц.) 1,6 1,1 1,0-1,5 1,8 Бюджетный дефицит (проц. от ВВП) -2,5 -2,2 -2,1 -2,2 -1,9-2,0 Экспорт (проц. к пред. году) 10,1 5,2 2,5-3,6 4-6,8 Импорт (проц. к пред. году) 8,9 7,4 3-5,1 5-6,8 Торговый баланс (млрд. евро) 143 148 128 137 Платежный баланс (млрд. евро) 98 81 66 72 Безработица (проц. в трудоспос обном населении) 11,7 11,1 10,5 10,3 Источники : Deutsche Bank Research. Wirtschaftstrends, Nr.3, 18.03.1999; HWWA-Report 188. Таблица 2 Темпы роста ВВП в странах Евроленда, проц. С трана 1997 1998 1 1999 2 2000 2 Евроленд 2,5 2,9 2,0 2,8 Германия 2,2 2,8 1,6 2,7 Франция 2,3 3,2 2,1 2,4 Италия 1,5 1,4 1,7 2,8 Испания 3,5 3,8 3,3 3,6 Нидерланды 3,6 3,7 2,2 2,7 Бельгия 3,0 2,9 1,5 2,5 Австрия 2,5 3,1 2,0 2,6 Финляндия 6,0 4,9 2,5 3,3 Португалия 3,5 4,0 2,8 3,3 Ирландия 9,8 9,0 7,0 7,0 1 предвар ительные данные 2 прогноз (Deutsche Bank Research) Как избежать ошибок при переходе на евро. На дворе январь 2002 года. Клиенты вашей компании требуют цен в евро. П оставщикам необходимы накладные в новой единой валюте. Но системы в ваше й фирме, как и ваши нервы, не могут с этим справиться. Через несколько неде ль деятельность вашей компании заглохнет. Кошмар, надуманный и не воспринимаемый всерьез? Может быть. Но для фирм, ко торым не удастся адекватно подготовить свои информационные системы к в ведению евро, этот сценарий очень легко может стать реальностью. В конце концов, существует множество путей возникновения компьютерного хаоса. Список финансовых систем, на которые влияет введение евро, включает в се бя все, начиная со стандартного бухгалтерского программного обеспечен ия и заканчивая пакетами по платежным ведомостям, финансовому планиров анию и составлению бюджета, а также модели в электронных таблицах. Ряд эк спертов по компьютерам предсказывает, что сложности с внедрением евров алюты в корпоративные информационные системы вскоре может затмить "про блему 2000 года". Выбор подходящего метода перехода к расчетам в евро способ ен повлиять на сумму затрат компании. Бизнес может выбрать одну из трех с тратегий. Параллельный метод Фирмы, выбравшие этот путь, будут поддерживать два набора книг, од ин в своей национальной валюте и другой в евро. В соответствии с использу емым вариантом введение евро может быть выполнено либо чистым разъедин ением, либо параллельной обработкой на протяжении трехгодичного перех одного периода с 1999 по 2001 год. Поэтапный метод Требуется, чтобы программное обеспечение компании могло одновр еменно работать с двумя валютами. Тем не менее, очень немногие поставщик и такие, как PeopleSoft и SAP, в настоящее время предлагают подобную функциональнос ть в своих масштабных продуктах. Метод "большого скачка" Применяя этот метод, фирма назначает некоторую дату в переходном периоде, когда во всем используемом фирмой программном обеспечении про исходит переключение с национальной валюты на евро. Наилучшим временем для перехода будет, возможно, конец фискального года. Какую стратегию выбрать? На практике многие компании вообще не будут заниматься выбором. В место этого им придется принять то, что было решено поставщиками их комм ерческих программных продуктов, у многих из которых отсутствуют ресурс ы для встраивания в свои продукты поддержки более одного метода. Только у фирм, отбросивших устаревшее программное обеспечение и начавших все с начала, будут развязаны руки. Метод "большого скачка" может привлечь мног ие фирмы, в немалой степени из-за того, что таким образом можно избежать до рогостоящего двойного ведения записей. Хотя это может быть прекрасно дл я малого бизнеса, некоторые эксперты по программному обеспечению счита ют этот метод рискованной стратегией для больших и сложных компаний. «"Б ольшой скачок" с технической точки зрения эквивалентен выполнению откр ытых хирургических операций на сердце», - предупреждает Джон Синклер (John Sinclair), менеджер по международной продукции из Брюсселя компании GEAC Software. Одной из причин для осторожности является то, что в начале следующего го да многие поставщики вряд ли будут иметь что-нибудь большее, чем бета-вер сии своего дружественного по отношению к евро программного обеспечени я. Поэтому фирмы, рано предпринявшие конверсию в стиле "большого скачка", м огут вскоре встретиться с непредвиденными сбоями. Другим недостатком я вляется то, что метод требует от компаний одновременной конвертации все х накопленных к моменту перехода данных. Далее встает вопрос, что делать с закрытием проводок и коррекцией финанс овых периодов до совершения "скачка", действиями, которые приходится вып олнять в национальной валюте. Если компании необходимо держать эти пред ыдущие периоды открытыми разумно долгое время, метод "большого скачка" м ожет просто оказаться непрактичным. А что же поэтапный метод? Опять-таки, это похоже на привлекательное решен ие для компаний, системы которых смогут с этим справиться. Но ведение дву х учетных валют для каждой трансакции очень дорого как с точки зрения вр емени обработки, так и дискового пространства, особенно для фирм, осущес твляющих ввод тысяч проводок в день. А некоторые поставщики, продвигающи е поэтапные системы, предлагают возможность учета в двух валютах только в главной книге, но не во вспомогательных регистрах. В настоящее время, как кажется, многие фирмы останавливаются на параллел ьном методе. Одной из его привлекательных сторон является обеспечение п остепенного перехода с уравновешенным введением евро, когда фирма чувс твует свою готовность совершить прыжок. Более того, необязательно дубли ровать усилия, так как только начальное сальдо должно быть закрыто, а пер воначальные данные могут оставаться в предыдущей национальной валюте. По словам Синклера из GEAC, выступающего за параллельные системы, фирмам пр идется предоставлять немедленный доступ к данным в обеих валютах тольк о в областях, в которых они возможно будут получать от клиентов и поставщ иков запросы о текущем состоянии. Для внутренних отчетов подобная «двух валютная прозрачность» может не понадобиться. Тем не менее, даже у параллельного метода есть недостаток. Когда один опе ратор пытается ввести два набора данных, существует «огромная возможно сть появления ошибки», - объясняет Венди Хэйлок (Wendy Haylock) из Ассоциации по раз работке делового и бухгалтерского программного обеспечения, британско й отраслевой группы. Для того чтобы избежать проблем, компаниям придется либо полностью автоматизировать процесс, либо установить тесный контр оль за своим персоналом. Короче говоря, не существует оптимального метода, позволяющего финансо вым управляющим проводить плавный курс процесса конверсии. Хотя никто н е говорил, что изменение способа ведения дел в Европе окажется легким. Прогноз экономического развития региона. Европейская комиссия пересмотрела октябрьский прогноз на 1999 год по показателю прироста ВВП в странах еврозоны, снизив его с 2,6 до 2,2 проц., при этом ожидается, что в 2000 году темп роста должен возрасти до 2,7 процента. В с торону понижения - с 2,4 до 2,1 проц. - был пересмотрен предыдущий прогноз по при росту ВВП в текущем году и для 15 стран - членов ЕС. В будущем году он также со ставит 2,7 процента. В 1998 году ВВП в еврозоне вырос на 3 проц., а в ЕС в целом -на 2,9 процента. Как отмечается в последнем полугодовом прогнозе, комиссия пересмотрела оценки перспективы на 1999 год из-за снижения объемов торговл и и инвестиций в результате недавних потрясений в мировой. экономике. Т ем не менее основные общеэкономические показатели (отсутствие инфляци и, рекордно низкие учетные ставки, высокий уровень потребительского дов ерия), а также признаки стабилизации мировой экономики говорят о том, что падение темпов роста будет кратковременным, и во второй половине 1999 года экономика стран ЕС войдет в стадию подъема. По мнению Еврокомиссии, вре менный характер спада предполагает его ограниченное влияние на уровен ь безработицы. Даже в условиях стабильного развития экономики в 1998 году с транам - членам ЕС не удалось дастичь консолидации бюджетов. Сокращение бюджетных дефицитов произошло в основном за счет активной стадии эконо мического цикла и снижения учетных ставок. По последнему прогнозу, 1999 год не принесет заметного улучшения в связи с тем, что средний уровень бюдже тного дефицита в ЕС останется в текущем году в пределах 1,5 проц. от ВВП. В ев розоне этот показатель в нынешнем году снизится по сравнению с 1998 годом с 2,1 до 1,9 процента. В целом в ЕС уровень инфляции, определяемый дефлятором ч астного, потребления, снизился в 1998 году до 1,5 проц., в 1999 году, по оценкам комис сии составит 1,3 проц. В 2000 году, как полагает комиссия, темп инфляции повысит ся до 1,6 процента. Комиссия связала снижение инфляции в 1998 году с падением ц ен на импорт как в долларах, так и в национальных валютах, что привело к по ложительному сальдо торгового баланса. По ее утверждению, умеренный рос т заработной платы способствовал снижению инфляции. Хотя в 1999 и 2000 годах о жидаемый номинальный рост зарплаты, останется ограничен 3 проц., снижени е инфляции повысит реальный уровень заработной платы, что будет способс твовать росту личного потребления. Кроме того, по мнению комиссии, эти д анные свидетельствуют о повышении затрат на рабочую силу в расчете на ед иницу продукции. По утверждению Еврокомиссии, в текущем году во всех ст ранах ЕС ожидается замедление темпов роста ВВП. Исключение составляет И талия: в 1999 году прирост ВВП в Италии должен достичь 1,6 проц., повысившись на 0,2 процента. Большинство стран ЕС переживали подъем с 1996 года, в Италии ож ивления экономики не произошло, а в Дании, Финляндии и Великобритании в п рошлом году отмечалось некоторое замедление темпов экономического рос та. Комиссия считает что в 1999 году затормозился процесс оздоровления го сударственных финансов. Замедление темпов роста в 1999 году и относительно незначительные коррективы бюджетов приведут, как ожидается, к среднему по ЕС показателю дефицита на уровне 1,5 проц. от ВВП -такому же, как в 1998 году, но выше запланированного ранее на 1999 год (1,4 процента) . В 1998 году из-за более ни зких процентных ставок средний показатель дефицита государственного б юджета стран ЕС снизился с 2,3 проц. в 1997 году до 1,5 процента. Средний показател ь бюджетного дефицита 1998 года по еврозоне (2,1 проц. к ВВП) не только превышал средний показатель по ЕС, но и снижался в прошлом году значительно медле ннее, чем в среднем по ЕС. По прогнозам Еврокомиссии на 2000 год, средний пок азатель дефицита государственного бюджета стран ЕС снизится в целом до 1,3 проц. от ВВП, а стран еврозоны - до 1,7 процента. Подсчет производился исхо дя из неизменной бюджетной политики, поскольку большинство стран, как от мечает комиссия, детальные бюджетные планы на 2000 год еще не представили. В 2000 году в 5 странах - членах ЕС (Дании, Ирландии, Люксембурге, Финляндии и Шве ции) будет по-прежнему наблюдаться превышение доходной части бюджета на д расходной, а в Великобритании - их баланс. Снижение среднего показател я бюджетного дефицита будет в основном происходить за счет сокращения г осударственных расходов, которое последовательно осуществлялось с 1993 г ода. В 1997 - 2000 гг., как полагает комиссия, государственные расходы в странах ЕС сократятся с 49 до 47 проц. от ВВП. Государственный долг в странах ЕС, как пр едполагается, снизится к 2000 году до 67 проц. (с 72,8 в 1996 году). Комиссией отмечает ся, что в 7 странах-членах доля госдолга в ВВП опустилась ниже уровня 60 проц ., установленного Маастрихтским соглашением. Комиссия выразила надежд у на дальнейшее улучшение ситуации на рынке труда, несмотря на прогнозир уемое снижение темпов экономического роста, заметив, что в 1998 году занято сть увеличилась на 1,1 проц. (самый высокий показатель с 1990 года). В 1999 и 2000 года х комиссия ожидает замедление темпов создания новых рабочих мест в усло виях замедления экономического роста, но не предполагает, что оно слишко м негативно отразится на занятости. Поскольку, как утверждает комисси я, снижение темпов производства в текущем году будет носить временный ха рактер, то оно едва ли повлечет за собой значительные последствия для за нятости. По прогнозам комиссии, в 2000 году число безработных в странах ЕС сн изится на 1,1 млн. человек и достигнет 14,5 млн. Это соответствует 0,4-процентном у снижению уровня безработицы в текущем и будущем году и доведет общий п роцент безработных до 9,2 процента. За 1999 и 2000 годы, по оценкам комиссии, в стр анах ЕС будет создано около 2,5 млн. новых рабочих мест (в 1998 году было создано 1,7 млн.) Стр ана Темп роста ВВП Дефицит/профицит госбюджета Темп инфляции 1999 2000 1999 2000 1999 2000 Бельгия 1,9 2,5 -0,9 -0,6 1,0 1,3 Дания 1,7 2,0 2,8 2,9 2,3 2,2 ФРГ 1,7 2,4 -2,2 -2,1 0,7 1,3 Греция 3,4 3,6 -2,1 -1,9 2,5 2,2 Испания 3,3 3,5 -1,6 -1,3 1,8 1,9 Франция 2,3 2,7 -2,4 -2,0 0,5 1,1 Ирландия 9,3 8,6 2,5 3,1 2,2 2,7 Италия 1,6 2,3 -2,3 -2,1 1,8 1,9 Люксембург 3,2 4,1 1,5 1,4 0,7 1,2 Нидерланды 2,3 2,7 -1,6 -1,3 1,8 1,8 Австри я 2,3 2,7 -2,0 -1,9 1,1 1,3 Португалия 3,2 3,3 -2,0 -1,7 2,2 2,1 Финляндия 3,7 3,9 2,5 2,7 1,0 1,1 Швеция 2,2 2,7 0,3 1,8 0,7 1,0 Великобритания 1,1 2,3 -0,1 -0,1 2,0 2,0 ЕС-15 2,1 2,7 -1,5 -1,3 1,3 1,6 ЕС-11 2,2 2,7 -1,9 -1,7 1,2 1,5 США 2,7 2,2 1,7 1,4 2,0 2,3 Япония -1,3 0,5 -8,6 -9,5 -0,5 -0,1
1Архитектура и строительство
2Астрономия, авиация, космонавтика
 
3Безопасность жизнедеятельности
4Биология
 
5Военная кафедра, гражданская оборона
 
6География, экономическая география
7Геология и геодезия
8Государственное регулирование и налоги
 
9Естествознание
 
10Журналистика
 
11Законодательство и право
12Адвокатура
13Административное право
14Арбитражное процессуальное право
15Банковское право
16Государство и право
17Гражданское право и процесс
18Жилищное право
19Законодательство зарубежных стран
20Земельное право
21Конституционное право
22Конституционное право зарубежных стран
23Международное право
24Муниципальное право
25Налоговое право
26Римское право
27Семейное право
28Таможенное право
29Трудовое право
30Уголовное право и процесс
31Финансовое право
32Хозяйственное право
33Экологическое право
34Юриспруденция
 
35Иностранные языки
36Информатика, информационные технологии
37Базы данных
38Компьютерные сети
39Программирование
40Искусство и культура
41Краеведение
42Культурология
43Музыка
44История
45Биографии
46Историческая личность
47Литература
 
48Маркетинг и реклама
49Математика
50Медицина и здоровье
51Менеджмент
52Антикризисное управление
53Делопроизводство и документооборот
54Логистика
 
55Педагогика
56Политология
57Правоохранительные органы
58Криминалистика и криминология
59Прочее
60Психология
61Юридическая психология
 
62Радиоэлектроника
63Религия
 
64Сельское хозяйство и землепользование
65Социология
66Страхование
 
67Технологии
68Материаловедение
69Машиностроение
70Металлургия
71Транспорт
72Туризм
 
73Физика
74Физкультура и спорт
75Философия
 
76Химия
 
77Экология, охрана природы
78Экономика и финансы
79Анализ хозяйственной деятельности
80Банковское дело и кредитование
81Биржевое дело
82Бухгалтерский учет и аудит
83История экономических учений
84Международные отношения
85Предпринимательство, бизнес, микроэкономика
86Финансы
87Ценные бумаги и фондовый рынок
88Экономика предприятия
89Экономико-математическое моделирование
90Экономическая теория

 Анекдоты - это почти как рефераты, только короткие и смешные Следующий
Женщины нужны для того, чтобы мужики не хотели жить вечно.
Anekdot.ru

Узнайте стоимость курсовой, диплома, реферата на заказ.

Обратите внимание, курсовая по международным отношениям "Евро - миф или реальность", также как и все другие рефераты, курсовые, дипломные и другие работы вы можете скачать бесплатно.

Смотрите также:


Банк рефератов - РефератБанк.ру
© РефератБанк, 2002 - 2016
Рейтинг@Mail.ru