Курсовая: Вывоз капитала на современном этапе - текст курсовой. Скачать бесплатно.
Банк рефератов, курсовых и дипломных работ. Много и бесплатно. # | Правила оформления работ | Добавить в избранное
 
 
   
Меню Меню Меню Меню Меню
   
Napishem.com Napishem.com Napishem.com

Курсовая

Вывоз капитала на современном этапе

Банк рефератов / Международные отношения

Рубрики  Рубрики реферат банка

закрыть
Категория: Курсовая работа
Язык курсовой: Русский
Дата добавления:   
 
Скачать
Архив Zip, 40 kb, скачать бесплатно
Заказать
Узнать стоимость написания уникальной курсовой работы

Узнайте стоимость написания уникальной работы

4 Содерж ание · Введение o Сущность, причины и ц ели вывоза капитала o Формы вывоза капитала o Государственное и межгосу дарственное регулирование вывоза капитала o Заключение o Список использованных ист очников Вве дение Как последствие усиления инвестиционной активности в мире, роста числа тра нснациональных слияний и поглощений вывоз капитала становится характе рной чертой нового мирового порядка, глобализации, что заставляет перео смыслить его влияние на национальную экономику, а также определить роль вывоза капитала в современных экономических условиях. Сегодня лидерам и по притоку иностранных инвестиций являются развитые страны, такие как США, Великобритания, Евросоюз и др., в то время как страны с развивающимися рынками, значительно уступают им по привлечению капитала. По итогам 2009 г. объем только прямых иностранны х инвестиций в развитые страны вырос практически в полтора раза и состав ил по предварительным подсчетам 800,7 млрд. долл. При этом развивающиеся страны привлекли пря мых инвестиций на сумму только 367,7 млрд. динамично развивающиеся страны Б РИК (Бразилия, Россия, Индия и Китай), из которых только Россия за год удвои ла привлечение прямых иностранных инвестиций. Между тем, Россия уступает не только развиты м странам, а также многим другим странам с развивающимися рынками (Emerging Markets) п о соотношению привлеченных прямых инвестиций и накопленного вывезенно го капитала. Такая ситуация во многом стала следствием общенационально го системного экономического кризиса 90-х гг. XX в., когда наблюдался процесс безудержного оттока капитала из национальной экономики. Таким образом, актуальность темы обусловлен а значимостью категории вывоза капитала для развития национальной эко номики. Цель работы: раскрыть сущность вывоза капит ала на современном этапе. Для достижения указанной цели были поставле ны следующие задачи: Выявить сущность и причины вывоза капитала; охарактеризовать основные формы вывоза капитала; выделить особенности вывоза капитала на современном этапе развития экономики; дать характер истику существующему государственному и межгосударственному регулир ованию вывоза капитала. При выполнении работы был использован ряд у чебной и научной литературы, такой как: "Вывоз капитала из России и концеп ция его регулирования" под редакцией Булатова А.С., "Экономическая теория" под редакцией Акулова В.Б., Акуловой О.В. и т.д., а также статьи таких журнало в как: "Вопросы экономики", "Деньги и кредит" и т.д. Сущность, причины и цели вывоза капитала В целом понятие вывоза капитала трактуется в разных направлениях экономической мысли, основанных на различных под ходах как с точки зрения развития рынка и составляющих его форм хозяйств енных связей, так и с точки зрения меняющегося понимания сущности, роли и значения отдельных форм таких связей в развитии национальных экономик, характера задач, экономической безопасности и социально-экономическог о благополучия. Вывоз капитала в период глобализации практи чески все исследователи связывают с деятельностью транснациональных к омпаний и банков, видя в ней как положительные, так и отрицательные черты. Именно такой поворот исследований вывоза капитала крайне политизирова л точки зрения авторов, введя их в поле противопоставления развитых стра н и стран с развивающимися рынками (Emerging Markets). Проблема вывоза капитала в условиях глобали зации рассматривается многими современными исследователями с точки зр ения теорий неоимпериализма. При этом трансформация "старого" империали зма в "новый" определяется в виде развития пяти ленинских признаков, одни м из которых остается вывоз капитала, являющийся характерной чертой нов ого мирового порядка, глобализации и имеющий, как и прежде, особо важное з начение. Сегодня решающая роль монополий (сформирова вшихся за счет концентрации производства и капитала), в хозяйственной жи зни развилась в гегемонию корпоративного капитала. Финансовый капитал достиг такого уровня развития, когда объемы спекулятивных операций на п орядок превышают объемы реального производства. Этот капитал все больш е отрывается от реального сектора, оставаясь господствующим над ним. Вывоз капитала происходит в основном в виде миграции глобально-корпоративного капитала, доминирующего над другими формами и являющегося преимущественно виртуальным фиктивным капитало м. Транснациональные корпорации и банки (ТНК и ТНБ), действующие на полях н ациональных государств, стали также господствующей силой в экономике, к оторая трансформировалась в глобально-капиталистическую. Особое место в современных взглядах на проб лему вывоза капитала занимает институциональный подход. Сегодня в проц ессе вывоза капитала важная роль отводится таким институтам глобально й экономики как Международные финансовые центры (МФЦ) и глобальные центр ы капитала (ГЦК), которые тесно переплетаются с ТНК в процессе концентрац ии и перераспределения капитала. МФЦ состоят не просто из крупных банков и финансовых институтов, вырвавшихся на международную арену; неотъемле мой частью этих образований являются также валютные, фондовые и иные бир жи, согласованно действующие по все более унифицированным правилам. Вок руг международных финансовых центров группируются многочисленные фир мы, предоставляющие юридические, аудиторские, экономико-технические и и ные услуги преимущественно консалтингового характера. Современные теории связывают развитие выво за капитала с процессом формирования глобальной (наднациональной) экон омики и глобального капитализма, который существенно увеличил мобильн ость капитала. Сегодня глобальные финансовые рынки оказывают огромное влияние на экономические условия во всем мире, а объемы дневных финансов ых операций (сделок) превышают годовые бюджеты многих стран. Глобализаци я финансовых рынков крайне затруднила для отдельных стран налогооблож ение капитала, поскольку с развитием новейших технологий и инфраструкт уры, капитал во многих случаях можно увести куда угодно в течение самого короткого времени. При этом в условиях свободного движения капитала люб ая попытка обложить его налогами или заняться его регулированием может побудить капитал к бегству Булатов А.С. Вывоз капитала из России и концеп ция его регулирования. - М., 2009. - С. 54. . Таким образом, на передний план все больше вы ходит перераспределение финансовых ресурсов в пользу глобальных центр ов капитала (ГЦК) - наиболее инвестиционно-привлекательных регионов, стр ан, предприятий. Эти центры относятся преимущественно к развитым страна м. Процесс концентрации капитала, производительных ресурсов и технологий в руках ограниченного круга субъ ектов глобальной экономики, таких как ТНК и МФЦ приводит к формированию и возникновению иерархии в экономике, власть над которой позволяет влия ть на все сферы человеческой деятельности, в том числе политическую влас ть. Вывоз капитала представляет собой помещени е капитала за границей в целях систематического получения дополнитель ной прибыли за счет использования местных производственных, материаль ных и трудовых ресурсов. Если при продаже товаров вследствие неэквивале нтного обмена присваивается часть прибыли, созданной в другой стране, и идет однократная реализация прибыли, то при вывозе капитала прибыль при сваивается непрерывно до тех пор, пока помещенный капитал находится в со бственности иностранных компаний. Современное мировое хозяйство и меж дународные экономические отношения характеризуются усилением вывоза и миграцией капитала. Процесс интенсификации вывоза капитала в на стоящее время определяется следующими факторами: 1) развитием мирового рынка и втягиванием в не го все большего числа стран; 2) дальнейшей концентрацией и централизацие й капитала в национальных экономиках; 3) перенакоплением капитала на национальных рынках ссудного капитала промышленно развитых стран; 4) заинтересованностью отдельных стран в при токе иностранных капиталов вследствие нехватки внутреннего капитала. Основными чертами вывоза капитала на соврем енном этапе является его миграция как в развивающиеся, так и в развитые с траны. При этом с 70-х гг. усилилась тенденция к вывозу капитала в развитые с траны (США, Западную Европу, Японию, и наоборот), что связано в основном с от сутствием серьезных экономических и политических потрясений. Другими чертами вывоза капитала продолжают оставаться военно-политические асп екты, широкая государственная поддержка, усиление господства транснац иональных корпораций, наличие неэквивалентного обмена, периодические валютно-финансовые потрясения, приводящие к быстрой миграции капитала в ту или иную страну. Последнюю весьма ярко подтверждает азиатский финан совый кризис в конце 1997 г., а также его продолжение в 1998-1999 гг. Суть вывоза капитала сводится к изъятию час ти финансовых и материальных ресурсов из процесса национального эконо мического оборота в одной стране и включении их в производственный проц есс в других странах. Главной причиной вывоза капитала является о пережение внутреннего экономического развития вывозящей страны по сра внению с ростом ее внешней торговли. Экспорт капитала вызывается образо ванием в промышленно развитых странах избытка капитала, что обусловлен о его перенакоплением, то есть когда падение нормы прибыли в национально й экономике не компенсируется повышением ее массы. Сейчас уже нельзя однозначно утверждать, чт о капиталы движутся лишь за более высокой нормой прибыли. В стратегии вы воза капитала появились новые, более сложные мотивы. На первый план выдв инулись следующие задачи: 1. освоение и удержание своих ниш на междунаро дных рынках; 2. приобщение к научно-техническому управлен ческому опыту других стран; 3. преодоление таможенных барьеров отдельны х стран и региональных группировок; 4. структурная перестройка международного р азделения труда. Миграция капитала обычно не предполагает пе ремещения из страны в страну каких-либо инвестиционных товаров. Когда би знесмен приобретает за рубежом какой-либо инвестиционный товар, то така я сделка будет считаться внешней торговлей. Однако если этот инвестицио нный товар перевозится в другую страну в качестве вклада в уставный капи тал создаваемой или приобретаемой там фирмы, то в этом случае сделка буд ет рассматриваться как вывоз капитала Булатов А.С. Вывоз капитала из Рос сии и концепция его регулирования. - М., 2009. - С. 61.. Формы вывоза капитала Вывоз капитала осуществляется в двух основн ых функциональных формах - вывоз предпринимательского и вывоз ссудного капиталов. В первом случае речь идет о вложениях капитала в экономику др угих стран посредством развития сферы производства и обращения (здесь у нас капитал-функция). В случае же вывоза ссудного капитала мы имеем дело с вывозом капитала в денежной форме (в виде банковских и государственных к редитов). Здесь речь идет о специфической форме сделки с деньгами - ссуде, когда собственность на денежный капитал остается в руках предоставивш его кредит, причем деньги, в конечном итоге, возвращаются к кредитору с пр иращением. Можно смело утверждать, что в этом случае мы имеем дело с капит алом-собственностью. Вывоз предпринимательского капитала, в свою очередь, представляется как вывоз портфельных и прямых инвестиций. В пе рвом случае мы имеем дело с приобретением пакетов акций (не дающих контр оля) зарубежных предприятий и компаний. Во втором же случае нам приходит ся сталкиваться или со строительством за границей предприятий (произво дственных мощностей), или с покупкой у зарубежных фирм пакетов акций, даю щих контроль за их деятельностью. Особое место занимает вывоз капитала в виде вывоза лицензий и других прав, дающих возможность зарубежному предприя тию использовать ту или иную передовую технологию. Внешне данная сделка (по покупке лицензий и патентов) выступает как обычная торговая (имеем де ло со специфическим товаром-разрешением). Однако, по сути, это сделка с кап италом, потому что приобретение лицензии или комплекта оборудования да ет возможность продавцу не просто воздействовать на работу данного пре дприятия, а фактически ее контролировать. Здесь мы сталкиваемся со специ фическими формами контроля, напрямую не связанными с собственностью на капитал. Вывоз капитала оказывает весьма существенн ое влияние как на экономику страны, вывозящей капитал, так и на экономику страны, ввозящей капитал. В первом случае может возникнуть дефицит ин вестиционных ресурсов в “своей” стране, если вывоз капитала значительн о превышает обратный его приток в страну (в этой ситуации достаточно час то говорят о так называемой английской болезни, когда активная экспанси я английского капитала фактически обескровила целые отрасли националь ной экономики и для “лечения” понадобились достаточно серьезные меры п о привлечению иностранного капитала в английскую экономику). Однако вывоз капитала является и существенн ым плюсом для страны, вывозящей капитал, так как часть мировой прибавочн ой стоимости присваивается данным капиталом, который, естественно, долж ен “поделиться" и со “своим” государством (налоги, плата за разрешения на вывоз и проч). Итоговое влияние вывоза капитала на вывозящ ую страну складывается в результате “суммирования" этих разнонаправле нных последствий. В случае ввоза иностранного капитала также возникают последствия, как со знаком “плюс", так и со знаком “минус". К положительным последствиям стоит отнести увеличение производства, занятости, приобщение к новым технологиям - все то, что связано с созданием иностранным капиталом новых производственн ых мощностей. Национальная экономика, принимающая капитал, на деле получ ает дополнительные финансовые ресурсы Акулов В.Б., Акулова О.В. Экономиче ская теория. - Учебное пособие. -Петрозаводск: ПетрГУ, 2008. - С. 135.. С другой стороны, иностранный капитал прете ндует и на часть прибавочной стоимости, созданной в данной стране (он мож ет вывозить ее “домой”), и не упускает возможности оказать на принимающу ю страну не только экономическое, но и политическое давление, особенно е сли баланс движения капиталов складывается явно не в пользу страны, прин имающей капитал. В этом случае вывоз капитала рассматривается как самая эффективная форма оказания воздействия на ту или иную страну. Это очень четко проявлялось в послевоенный период по отношению к западноевропей ским странам, принимавшим в значительных масштабах американский капит ал, и к развивающимся странам вообще. Очевидным результатом вывоза капитала для н его самого становится его превращение в международную (транснациональ ную) форму и образование международных капиталов-монополий (или просто - международных монополий). Наука различает несколько форм международн ых монополий. Чаще всего говорят о транснациональных и многонациональн ых монополиях (корпорациях - ТНК и МНК соответственно). Определимся с данн ыми понятиями. Транснациональная корпорация - это однонациональная по к апиталу и контролю, но многонациональная по сфере деятельности компани я (фирма, монополия). Многонациональная корпорация - это многонациональн ая (как правило, двунациональная) по капиталу и контролю, и многонационал ьная по сфере своей деятельности компания (фирма, монополия). Первые (ТНК) встречаются гораздо чаще. Это оче нь типичная форма международных монополий, к ним относятся, например, “Д женерал Моторз”, ИБМ, “Майкрософт" и проч. МНК же встречаются намного реже . Из устойчивых, существующих уже почти век, стоит выделить англо-голланд ские компании “Ройял Датч-Шелл" и “Юнилевер”. МНК активно создавались в 70- е годы нашего столетия, но практически все они оказались непрочными, рас павшись в конечном итоге на те же части, из которых и создавались, наприме р, “Данлоп-Перелли" или “АГФА-Геверт". Справедливости ради стоит сказать, что совр еменные крупные фирмы - это, как правило, ТНК (их международный характер ни у кого уже давно не вызывает сомнений). Это действительно гиганты. По данн ым 1999 года, ведущие американские компании реализовали продукции (в млрд. д ол): “Дженерал Моторз” - 176,6, “Вол Март” - 166,8, “Экссон - Мобил" - 163,9, “Форд Мотор" - 162,6, “Д женерал Электрик” - 111,6, получив при этом прибыли соответственно (в млрд. до лл): 6,0; 5,4; 7,9; 7,2; 10,7 (для сравнения - крупнейшая российская фирма РАО “Газпром” про извела продукции на 12,3 млрд. дол., получив при этом прибыли 1,87 млрд. дол). Очевидно, что капиталы таких размеров, чьи до ходы вполне сопоставимы с национальным доходом многих малых, средних и д аже крупных стран, претендуют на роль самостоятельных и очень серьезных участников (субъектов) современной мировой экономики. Заметим, что предс тавленные цифры - это только верхушка айсберга этих гигантов, так как вок руг них существуют тысячи и даже десятки тысяч предприятий (фирм), юридич ески самостоятельных, но “включенных" в единый технологический процесс крупнейших монополий и реально от них зависящих. Современные крупнейшие международные моно полии стремятся напрямую воздействовать и на мирохозяйственные процес сы, и на политические решения. Появление столь крупных производственно-сб ытовых и финансовых комплексов, каковыми являются ТНК и МНК, создает нов ый тип экономических отношений внутри компаний. Происходит их интернац ионализация, при этом также подрывается и рыночный характер связей. Современные ТНК и МНК ведут деятельность в д есятках стран мира. Продукт, по мере его производства, может несколько ра з пересекать национальные границы, участвуя в международной торговле (н е выходя при этом за “границы” ТНК и МНК). Такое положение дел дает возможн ость руководству крупнейших компаний использовать во внутрифирменном обороте не рыночные, а назначаемые (трансфертные) цены. Таким образом, зна чительные потоки товаров и услуг фактически выпадают из нормального ры ночного оборота, хотя формально совершают рыночное движение. Все это используется финансовой олигархией для перераспределения прибавочной стоимости, созданной в масштабах вс его мирового хозяйства, в свою пользу. Характер создания и присвоения ст оимости и прибавочной стоимости также принимает транснациональную фор му. При этом достаточно сложно вообще определить источник прибавочной с тоимости при производстве и реализации конкретного товара (в какой стра не и какое количество стоимости и прибавочной стоимости производится). Подрыв рыночных отношений внутри междунаро дных монополий - это очень серьезная проблема, которая подробно рассматр ивается в рамках курса “Теория организации". Для нас же важен сам факт тог о, что происходит искажение рыночных отношений и рынка субъектами, котор ые объективно возникли именно в результате становления и развития тако й экономической формы, какой является рынок. В рамках крупнейших междуна родных монополий искажается основной рыночный принцип - принцип эквива лентности в обмене (деятельностью и товарами) Акулов В.Б., Акулова О.В. Экон омическая теория. - Учебное пособие. -Петрозаводск: ПетрГУ, 2008. - С. 177 с.. Пользуясь тем, что внутрифирменный оборот н е представляет собой движение продукта труда в форме товара (товаром про дукт труда становится только тогда, когда он “покидает" ТНК или МНК, вступ ая в процесс конечного обмена), крупнейшие капиталистические предприят ия на всех стадиях производства подменяют эквивалентный обмен деятель ностью искусственными трансфертными ценами, которые напрямую не связа ны с реальными затратами труда на стадиях производства готового продук та. Это дает возможность искажать пропорции меж дународного обмена (подрывать принцип эквивалентности и в обмене), так к ак перемещение продукта по стадиям изготовления, сопровождающееся пер есечением национальных границ, в реальной статистике учитывается по ис кусственным трансфертным ценам, скрывающим и подлинные издержки ТНК и М НК, и их структуру. Особенности вывоза капитала на современном этапе развития экономики После второй мировой войны объемы внешней т орговли постоянно росли, но очень часто этот рост был связан с перемещен ием капитала, то есть экспорт капитала стал средством поощрения вывоза т оваров за границу. Это происходило в силу следующих обстоятельств: вывоз капитала в товарной форме означает по ставки машин, оборудования, технологий и т.д.; вывоз капитала - это кредиты, предоставляемы е на покупку товара стране кредитором; вывоз капитала - это внутрифирменные постав ки товара в рамках транснациональных корпораций (ТНК). Прямые инвестиции обнаружили тенденцию к ус коренному росту. В середине 60-х годов объем прямых инвестиций составил 108 м лрд. долларов; а к концу XX века - 3 трлн. долларов. В начальный период экспорт капитала шел из и ндустриальных стран в аграрные, зависимые. Англия и Франция инвестирова ли в Индию, Египет, Алжир, Сирию и другие колонии, США - в Латинскую Америку, Германия - в Юго-Западную Африку. В то же время капитал переливался из промышл енно-развитых стран с замедленными темпами экономического роста в стра ны, где пульс хозяйственной жизни бился более сильно. Например, из Англии в США, или из Англии и Франции - в Германию; в то же время США активно инвести ровали в экономику Англии. Отраслевые направления иностранных инвест иций определялись уровнем экономического развития принимающих госуда рств. В промышленно-развитых странах - в производство готовых изделий (на укоемких). В слабо развитых странах капитал направлялся в горную, горнор удную, металлургическую отрасли, кредитную систему, инфраструктуру, на о своение их естественных богатств. В 50-60 годы XX века произошло ускорение темпов эк ономического развития в промышленно-развитых странах: открылись новые сферы приложения капитала (военные отрасли, развитие инфраструктуры, на уки, образования, здравоохранения); это обеспечило огромную концентраци ю капитала промышленных корпораций и централизацию банковских ресурсо в, что содействовало созданию дополнительных стимулов расширения выво за капитала; появились новые формы в вывозе капитала: создание совместны х предприятий; сооружение предприятий "под ключ" (разработка проекта, вло жение в него капитала, подготовка к производству); договор типа "продукт в руки" ("под ключ" плюс подготовка специалистов для работы на таких предпри ятиях); соглашение о разделе продукции; договоры о рискованных проектах, преимущественно в области разработки добычи нефти; франчайзинг; экспор т технологии и др. Транснациональные корпорации набирают все большую силу. Они расчленяют традиционные прямые инвестиции на отдельн ые блоки: капитал, технологию, управленческий опыт, предоставляя странам -импортерам все эти элементы по частям. Такая гибкость дает двойную выго ду: инвесторы получают возможность с выгодой для себя определять цены на каждый элемент капитальных вложений и таким образом они скрывают перев оды прибыли в передачах финансовых средств материнским компаниям за ис пользование технологий и различного рода услуг в этой области Розмаинс кий И.В. Внешняя торговля, бегство капитала и валютный курс в России 1990-х гг . // Экон. школа (Аналит. прилож). - 2009. - N 1.. Для малых и средних предприятий вывоз капит ала связан с продвижением товаров на зарубежные рынки. Появление транснациональных банков ускори ло финансирование крупных промышленных проектов в странах, импортирую щих капитал. Изменилась роль государства в деле вывоза к апитала. Государство - это крупнейший экспортер капитала, гарант вывоза частного капитала (в промышленно развитых странах созданы специальные государственные организации, занимающиеся страхованием экспортных кр едитов), создание международных валютно-кредитных организаций (МВФ, МБРР , МФК, MAP, ЕБРР и др.). Происходило взаимопроникновение капитала в промышленно-развитых странах (70% всех долгосрочных капиталовложений) н а макро и микроуровнях. В 60-70-е годы центром притяжения капитала являл ась Западная Европа, а в 80-е годы - США, благодаря политике Р. Рейгана, направ ленной на повышение процентной ставки. Причинами взаимопроникновения капиталов п ромышленно развитых стран явились: ухудшение инвестиционного климата в развив ающихся странах; в промышленно развитых странах легче создат ь в обрабатывающей промышленности крупномасштабное производство наук оемкой продукции, которое обеспечено высококвалифицированными кадрам и, финансовыми средствами и имеет емкие внутренние рынки; развертывание НТР. С целью доступа к передов ой технологии промышленно развитых стран там создаются филиалы, совмес тные предприятия и др.; желание мелких и средних фирм обойти таможе нные барьеры интеграционных группировок, затрудняющих ввоз товаров из третьих стран, и желание получить максимально высокую прибыль. Перекрестное движение капитала между промы шленно развитыми и развивающимися странами (преимущественно это нефте добывающие страны ОПЕК) дает развивающимся странам высокие доходы, а так же укрепляет их экономическую взаимосвязь с промышленно развитыми стр анами. Экономические последствия вывоза капитала из промышленно развитых стран в развивающиеся страны: для промышленно развитых стран вывоз капита ла способен приводить к некоторому застою, так как уменьшает их инвестиц ионные возможности. Но, с другой стороны, создает возможность получить с ерьезную экономическую выгоду (например, когда условием займа становит ся расходование его части на покупку товаров в стране-кредиторе); для развивающихся стран - это создание препя тствий росту национального капитала, поддержка одностороннего сырьево го развития народного хозяйства путем прямого очевидного ограбления. Движение капитала между промышленно развит ыми странами усиливает конкуренцию и побуждает национальную промышлен ность подтягиваться до уровня промышленности передовых стран. Вывоз капитала становится непосредственны м неблагоприятным фактором для его ввоза только при определенных, исклю чительных обстоятельствах и в силу присущего ему демонстрационного эф фекта. Это происходит тогда, когда он осуществляется в форме чрезмерного и массированного движения капитала за границу, которое можно охарактер изовать как массовое его бегство. В этом случае вывоз капитала действите льно воздействует на иностранных инвесторов, поскольку они рассматрив ают его в качестве показателя, определенного критерия того, что инвестиц ионный климат в стране не является приемлемым. Экспорт российского капитала можно раздели ть на три составляющие. Первая представляет собой незаконный вывоз. Это - переправка за границу (путем использования разнообразных, в основном не легальных, способов и приемов) теневого капитала, нажитого преступным пу тем. Особенностью такого вывоза является то, что он, не связан с инвестици онным климатом в стране, а является элементом системы незаконного присв оения доходов. Криминальный капитал ищет место своего обитания подальш е от страны происхождения, законы которой он нарушил, и где для него всегд а по этой причине существует опасность изъятия государственными орган ами. Вторая составляющая - это вывоз законно полу ченных доходов, которые стремятся за границу в силу неблагоприятного ин вестиционного климата в стране и неверия в перспективы стабильной и эфф ективной работы на отечественном рынке, неустойчивой социально-полити ческой обстановки, угрозы враждебных слияний и поглощений агрессивным криминальным бизнесом, стремления иметь за рубежом своего рода страхов ые резервы на случаи воздействия на деловую активность компаний разног о рода неблагоприятных факторов и т.д. Третья составляющая - вывоз капитала, связан ный с необходимостью инвестиций за границей, для продвижения российски х товаров и услуг на мировых рынках, создания там дочерних компаний и дру гих структур, занимающихся рекламой, информационными услугами, перераб откой сырья и полуфабрикатов, поставляемых из России, и реализацией соот ветствующей продукции Ходов Л. О вывозе российского капитала за рубеж и привлечение иностранного капитала в Россию // Вопр. экономики. - 2009. - N 9. . Государственное регулирование должно всем и силами, вплоть до жестких репрессивных мер, препятствовать вывозу капи тала первого вида, тормозить (насколько это возможно в рамках существующ их мер регулирования и законности) развитие тенденций вывоза второго ви да и способствовать эффективной реализации за рубежом российского кап итала, экспортируемого в целях укрепления позиций российских транснац иональных компаний на мировых рынках товаров и услуг. Нельзя, к сожалению, сказать, что эти задачи р ешаются успешно. Вывоз капитала в последние годы держится на крайне высо ком уровне, сравнимым с потребностями России в средствах для амортизаци и производственных фондов. Приблизительная оценка ежегодно вывозимого капитала составляет колоссальную сумму - 20-25 млрд. долл. (с учетом не фиксир уемой официальной статистикой значительной части нелегального вывоза ). И это несмотря на то, что до 2004 года в России действовала система регулиро вания вывоза капитала, которая включала в себя комплекс ограничений и за претов. Последние относятся как к сфере внешней торговли, так и к валютны м операциям, которые, как известно, подразделяются нашим законодательст вом на текущие и капитальные. Ограничения и запреты, действующие во внешн ей торговле, направлены на пресечение контрабандного импорта и экспорт а, недопущение вывоза какого-либо продукта (например, стратегического сы рья), соблюдение соответствия потоков товаров, предъявляемым органам ко нтроля документам на вывозимые и ввозимые товары, соблюдение относящег ося к торговым операциям российского законодательства. Валютные ограничения, состоящие из админист ративных и законодательных запрещений и регламентации валютных операц ий граждан и организаций, резидентов и нерезидентов, обычно направлены н а поддержание оптимальной структуры платежного баланса и валютного ку рса, а также на концентрацию в руках государства валютных резервов, кото рые накапливаются для обеспечения финансовой стабильности государств а, достижения других важнейших целей, государственной экономической по литики. Одна из особенностей современной российской экономики состоит в том, что непродуманные экономические реформы породили гигантский отт ок капитала из России, который может поставить под вопрос будущность сам ого государства. Поэтому объективно на первое место в перечне задач валю тного регулирования выходит задача существенного сокращения данного о ттока. Действовавший до сих пор конкретный механиз м регулирования и контроля за вывозом капитала осуществлялся следующи м образом. Экспорт капитала в виде проведения капитальных операций (разл ичного рода инвестиции и операции, связанные с кредитованием на срок бол ее 180 дней) преимущественно производился в соответствии с разрешениями Ц ентрального банка и согласно порядку, который он устанавливал. Централь ный банк анализировал обоснованность операций и их соответствие госуд арственным интересам и нормам права. Работа коммерческих банков контро лировалась Центральным банком, и это давало определенные гарантии, что к апитальные операции будут проведены на основе официальных разрешений. В связи с этим основная масса вывоза, особенн о незаконного, приходилась на текущие валютные операции, которые россий ским законодательством было разрешено проводить без ограничений. К тек ущим операциям относятся: платежи и расчеты за поставляемые товары и усл уги, расчеты неторгового характера, выплата процентов и дивидендов по ба нковским счетам, кредитам, инвестициям в ценные бумаги и в уставный капи тал предприятий и организаций, движение краткосрочного ссудного капит ала и т.д. Утечка национального капитала происходила (и в значительной ча сти происходит и сегодня), в частности, под видом оплаты заграничных инфо рмационных и интеллектуальных услуг, непоступления валютной выручки э кспортеру или товаров импортеру, расчетов за товары и услуги по высоким ценам или, наоборот, продажи товаров по низким ценам, выдачи кредитов рос сийскими банками нерезидентам, выдачи кредитов иностранными контраген тами под высокие проценты и т.д. Развитие системы валютного регулирования п осле начала экономических преобразований в нашей стране происходило, п режде всего, в результате постоянного совершенствования Центральным б анком и правительством России механизмов противодействия бегству капи талов. В первой половине 90-х годов экспортеры российского капитала испол ьзовали для переправки капитала за границу преимущественно такой мето д, как невозврат выручки от экспорта товаров. До 1994 года невозврат экспортной выручки дост игал, согласно некоторым оценкам, 50-70% от стоимости экспортированных това ров. В результате ужесточения контроля над экспортом, введения паспорта сделки с описанием особенностей экспортных контрактов, их стоимости и с роков реализации невозврат существенно сократился. В 1995 году он составля л уже не более 4%. К этому времени российские предприятия и организации, за нимавшиеся незаконным вывозом капитала, `перепрофилировались` на предо ставление зарубежным контрагентам авансов по неисполняемым импортным контрактам. Банк России и Государственный таможенный комитет в ответ на это разработали инструкцию, в которой определялись меры контроля за имп ортными операциями, что существенно снизило возможности экспорта капи тала по этому каналу. После дефолта, усилившего бегство капиталов, Центр альным банком был введен порядок резервирования рублевых депозитов в р азмере 100% от суммы предоплаты за импорт товаров. Уполномоченные банки был и обязаны сохранять депозит до предоставления документов о поступлени и импортных товаров на территорию России. Эта мера резко сократила суммы авансовых платежей за импорт, с помощью которых из страны уходила значи тельная часть национального капитала. В ответ многие экспортеры капитала начали п рибегать к другим приемам. В частности, значительное распространение по лучило манипулирование внешнеторговыми ценами, а также контрактами на покупку за рубежом работ и продуктов интеллектуальной деятельности. Пр оверка обоснованности как цен, так и подобных контрактов представляетс я довольно сложным делом, и этим широко пользуются предприниматели, пере водящие огромные суммы за границу. В период, предшествовавший вводу нового, бол ее либерального валютного законодательства, в средствах массовой инфо рмации усилилась критика политики использования валютных ограничений для сдерживания оттока капиталов за границу. При этом в качестве аргумен та отмечался факт продолжающегося его вывоза, несмотря на применение ог раничений. Интересно, что и в Правительстве, и в Государственной Думе дан ный аргумент также постоянно использовался теми, кто `проталкивал` валют ную либерализацию. Однако он не является серьезным основанием для ликви дации ограничений. Упразднение ограничений неизбежно приведет к еще бо льшему оттоку капиталов. Во-первых, как показывает практика использо вания валютных ограничений в нашей стране, как и в других странах, при их в ведении вывоз капитала уменьшается. В России он существенно сократился в 1994 году в связи с ужесточением контроля за товарным экспортом, а также в 1998 году в результате введения более жестких мер регулирования и контроля за платежами по импорту. Правда, по мере адаптации предпринимателей к из менившимся нормам регулирования, впоследствии каждый раз происходило нарастание вывоза капитала. И все же в течение определенного периода уда валось его сдерживать. Таким образом, опыт регулирования показывает, что валютные ограничения могут быть вполне эффективными, но только в том сл учае, если они оперативно реагируют на новые технологии и приемы незакон ного экспорта капитала, то есть видоизменяются и совершенствуются в соо тветствии с новыми условиями. Во-вторых, наличие ограничений сдерживает э кспорт капитала тех предпринимателей, которые являются законопослушны ми и не пользуются всякого рода уловками для того, чтобы обойти закон. Поэ тому их отмена неизбежно увеличит число экспортеров капитала; объемы вы воза в таком случае возрастут. Однако, ныне взят курс на либерализацию валю тного режима страны и отмену созданной за десятилетие системы валютных ограничений. Правительство, как ни странно, в этом видит средство для при влечения инвестиций. Оно считает, что Россия в результате будет более пр ивлекательной для иностранных инвесторов: отсутствие ограничений для вывоза капитала усилит доверие к России как объекту вложений. Заблужден ие правительства заключается в том, что оно смешивает совершенно разные вещи: вывоз капитала со стороны российских предпринимателей и вывоз, осу ществляемый иностранцами. Для иностранцев, конечно, необходим свободн ый режим. Но он, в сущности, существовал и в рамках прежнего законодательс тва, которое не содержало значительных препятствий для вывоза. Были, пра вда, незначительные ограничения, связанные с установлением определенн ых сроков проведения конверсионных операций, что было направлено на пре дотвращение обвала российского фондового и валютного рынков. Но если ка кой-либо иностранец имел намерения вывезти капитал из России, никто ему в этом помешать не мог, если он это делал в пределах инвестированного ког да-то капитала и полученной в результате его применения прибыли. Другое дело - национальный капитал. Для его вы воза необходимы действенные валютные ограничения. И они никоим образом не могут уменьшить доверие иностранных инвесторов к России. Напротив, ес ли меры по сдерживанию вывоза капитала российскими предпринимателями окажутся эффективными, то это ослабит негативный демонстрационный эфф ект воздействия на иностранных инвесторов Петров Ю. Вывоз капитала и нал оговый потенциал российской экономики // Рос. экон. журн. - 2009. - N 10. . Конечно, тут возникает вопрос о том, как долго следует поддерживать валютные ограничения? Ответ определяется теми пр едпосылками, которые обусловливают их применение. Они нужны, видимо, до т ех пор, пока имеет место массированный вывоз капитала или реальной являе тся опасность такого вывоза. Но это означает, что временные рамки ограни чений зависят от инвестиционного климата. Ограничения могут быть сняты тогда, когда для российских предпринимателей станут более выгодными вл ожения денег в национальную экономику, нежели в компании и ценные бумаги за рубежом, а также тогда, когда будет разрушена система теневого и полут еневого присвоения доходов российскими предпринимателями, которая вкл ючает в себя в качестве необходимого элемента вывоз капитала за границу . Если удалось бы сдержать отток связанного с этой системой капитала, то м ожно было бы прогнозировать увеличение в деловой жизни России доли лега льного бизнеса и рост внутренних инвестиций, по крайней мере, в форме воз растания объемов самофинансирования предприятий. Рост же внутренних и нвестиций способен улучшить общую конъюнктуру в стране и сделать ее бол ее привлекательной для иностранных инвесторов. Российское же правительство вводит новое, б олее либеральное валютное законодательство, которое, как оно считает, по может сделать рубль полностью конвертируемой валютой. В самом общем пла не либерализация валютного режима будет осуществляться по следующим н аправлениям. Новая версия отменяет применявшийся ранее п ринцип приобретения экспортерами иностранной валюты в соответствии с заключенными контрактами. Другими словами, сейчас предприниматель мож ет приобрести любую сумму валютных средств. Это положение означает явно е ослабление контроля за валютными операциями, оно в значительной степе ни облегчает вывоз капитала. Новое законодательство кардинально меняет также механизм регулирования валютных операций, связанных с движением капитала. Устраняются действовавшие ранее ограничения по операциям ка питального характера, связанным с долгосрочным кредитованием, вложени ями в акции и паи иностранных предприятий и организаций, другие ценные б умаги, заграничную недвижимость и т.д. Прежде всего, речь идет о том, что но вый закон ликвидирует порядок обязательного индивидуального рассмотр ения целесообразности проведения данных операций и выдачи соответству ющих разрешений. Таким образом, закон говорит предпринимателям, что выво зить капитал (конечно, если он имеет легальный характер, очищен от обязат ельств по фискальным платежам) теперь нет необходимости путем использо вания разных мошеннических схем при проведении текущих валютных опера ций. Приобретенную иностранную валюту свободно и открыто, не спрашивая н и у кого разрешений, можно вкладывать в разнообразные инвестиционные об ъекты. Правда, до 2007 года, Закон вводит ограничения ин ого рода, предоставляя Правительству и Центральному банку право (исходя из конкретной ситуации, сложившейся в тот или иной период) затормозить и нтенсивность капитальных валютных операций и рост их объема путем испо льзования комплекса мер. К таким мерам относятся: вве¬дение требований о б открытии специальных счетов в уполномоченных банках, установление со ответствующего режима счетов и проведение резервирования на определен ный срок денежных сумм, исчисленных на основе установленной органами ва лютного контроля доли в процентах к стоимостному объему проводимой опе рации. Однако Закон содержит в то же время такие положения, которые даже т акой мягкий режим сдерживания вывоза капитала делают абсолютно нерабо тоспособным и чисто формальным. Прежде всего, это проявляется в том, что преду смотренный Законом механизм резервирования по существу носит формальн ый характер. В самом деле, в случае, когда сделка имеет соответствующее об еспечение (банковская гарантия, страховка, аккредитив и т.д.), предпринима тель в соответствии с Законом освобождается от резервирования. Понятно, что крупные структуры, занимающиеся вывозом капитала и имеющие, как прав ило, тесные связи с различными финансовыми организациями, способны без т руда и с минимальными затратами получить подобное обеспечение. Кроме того, резервирование и использование других ограничений (проведение операций через специальные счета в упол номоченных банках, установление специального режима счетов) не могут бы ть использованы на регулярной основе, а лишь в крайних случаях. Это вытек ает из того обстоятельства, что новое валютное законодательство предус матривает применение ограничений ко всем субъектам валютно-обменных о тношений и исключает их использование по отношению к отдельным предпри ятиям и организациям. Иными словами, оно не учитывает различий в фо рмах вывоза капитала: к вывозу капитала, необходимого для продвижения ро ссийских товаров и услуг за границей, например, не следует применять те ж е ограничения, что и для вывоза, осуществляемого, в частности, с целью полн ого сворачивания экономической деятельности в нашей стране и ее перено са в зарубежные страны. В связи с этим данные меры сдерживания оттока кап итала будут, очевидно, использоваться Правительством и Центральным бан ком эпизодически, в чрезвычайных обстоятельствах массированного бегст ва капитала за границу. Их применение в нормальных условиях будет наноси ть вред торговой и иной экспансии российских предприятий за рубежом, а п отому не может рассматриваться как полезная акция. Во многом формальный характер новых огранич ений связан также с тем обстоятельством, что новая версия Закона позволя ет российским предприятиям и организациям открывать в заграничных бан ках счета (в сугубо уведомительном порядке, то есть без обращения за разр ешением к российским органам валютного контроля) для осуществления рас четов с заграничными контрагентами и аккумулировать там выручку от экс порта. Поскольку такие банки находятся вне сферы действия российского з аконодательства, то и указанные ограничительные меры, очевидно, не приме нимы к средствам на этих счетах. Это делает использование валютных огран ичений малоэффективным. Более того, их введение может породить ситуацию роста экспорта капитала, вместо его сокращения, поскольку для российски х экспортеров будет предпочтительней вести расчеты с помощью счетов, от крываемых в заграничных банках, а не на российской территории. Экспортна я выручка, превышающая суммы, подлежащие обязательной конвертации в рос сийскую валюту, в значительной части, очевидно, будет оставаться за гран ицей и использоваться там, в том числе, в качестве инвестиций. Возможность для российских предприятий пол ьзоваться расчетными счетами в иностранных банках не только подрывает основы регулирования вывоза капитала за границу, но чревато также рядом других отрицательных для нашей экономики последствий. К таким последст виям следует отнести, в частности, ухудшение условий для государственно го мониторинга и контроля за миграцией российского капитала за границу, поскольку иностранные банки действуют, как правило, вне пространства, ко нтролируемого российскими органами валютного регулирования. Можно прогнозировать и относительное сокра щение ввоза иностранной валюты в страну, а, следовательно, и масштабов оп ераций на валютных рынках России, и темпов накопления государственных в алютных резервов. В результате уменьшится способность государства воз действовать на курс рубля в целях проведения той или иной экономической политики. Кроме того, видимо, станут более сложными усл овия деятельности российских коммерческих банков. Сократятся возможно сти роста их ресурсной базы в результате перемещения определенной част и активов российских предпринимателей на счета иностранных банков. А эт о, безусловно, скажется негативно на прибыльности и на процессах капитал изации российской банковской системы, чем, в последние годы были весьма озабочены российские власти. Однако, несмотря на неадекватный для нашей э кономики характер нового валютного законодательства, его, тем не менее, в ускоренном порядке принял парламент страны. Думается, что это обусловл ено рядом причин. Первая состоит в том, что значительная часть правящей п олитической элиты страны все еще не находится в плену либеральной догмы , утверждающей полезность всякого сокращения участия государства в рег улировании экономической жизни вообще и валютных отношений, в частност и. Следующая причина заключается в неспособно сти государственной власти привести в действие эффективные администра тивные и экономические механизмы противодействия утечке российского к апитала за границу. В решающей степени этому способствует лоббирование интересов крупного бизнеса, прежде всего олигархических кругов, связан ных с экспортом продукции сырьевого сектора, в средствах массовой инфор мации, Правительстве и Парламенте. Для российских предпринимателей нов ое законодательство, открывающее свободный выход капитала за рубеж, явл яется `царским подарком`. Хотя для экономики страны в целом, оно не несет н ичего хорошего. Несложно предвидеть, что наметившееся в последнее время сокращение вывоза капитала будет вновь поставлено под большой вопрос, и бо явно ухудшатся условия государственного контроля за нелегальной ми грацией капитала. Государственное и межгосударственное рег улирование вывоза капитала Формы государственного регулирования проц есса вывоза капитала условно можно подразделить на три блока: правовой, административный и экономический. Методы прямого воздействия реализую тся через инструменты правового (законодательного) регулирования, адми нистративного и экономического влияния. Методы косвенного регулирован ия осуществляются исключительно экономическими средствами. Таким образом, в экономических средствах со четаются как прямые, так и косвенные инструменты регулирования, а также институциональные основы специфичны. Экономические инструменты госуд арственного регулирования вывоза и ввоза капитала можно разделить на с ледующие четыре группы: активно-структурные инструменты; фискально-стр уктурные инструменты (инструменты бюджетно-налоговой политики); монета рные инструменты (инструменты денежно - кредитной политики); внешнеэконо мические; другие инструменты. Для увеличения эффективности и гибкости в лияния денежно-кредитной регулирования вывозом и ввозом капитала в цел ях достижения стратегических целей развития экономики необходимо испо льзование более широкого спектра инструментов денежно-кредитной полит ики. Это не возможно без совершенствования банковской системы и рынков к апитала, а также выявления и борьбы с перекосами в денежно-кредитной сфе ре. Меры и инструменты денежно-кредитного регул ирования, в первую очередь направленные на устранение дестабилизирующ его влияния процессов вывоза и ввоза капитала на экономику России, не бу дут эффективны и не смогут оказывать планируемое воздействия на эконом ику до тех пор, пока банки и фондовый рынок не станут глубоко интегрирова нными в экономику структурами. Для этого, в том числе необходимо попытат ься изменить климат делового общения в российском обществе: господству ющую атмосферу недоверия и коррумпированности преобразовать в доверие , основанное на диктатуре закона, а не произвола чиновников. В целях дости жения экономического роста, восстановления и развития промышленного с ектора - проводить селективную, выборочную поддержку льготными ресурса ми отдельных кредитных организаций, а также создание специализированн ых государственных банков кредитующих производство, прежде всего отра сли, определенные ранее как "локомотивы роста". Поскольку сам рынок их не м ожет создать, преобладающая роль государства на данном этапе очевидна. В целях улучшения условий для экономическог о роста, ввоза иностранного капитала в форме инвестиций, а также для пред отвращения оттока капитала путем противопоставления внутренних инвес тиций в качестве конкурентоспособной альтернативы оттоку необходимо н е столько снижать общую налоговую нагрузку, а сколько вносить изменения в структуру налоговой системы, в том числе вновь ввести инвестиционную л ьготу по налогу на прибыль, причем в целях ее максимальной эффективности концентрировать ее в точках экономического роста, а также механизм нало гового кредита. При одновременном повышении качества проводимых орган ами налогового контроля документарных проверок, укреплении налоговой дисциплины и ответственности, разработки эффективных методов контроля и взыскания. Налоговые органы должны не только выявлять факты сокрытия доходов и ухода от налогообложения, в том числе через "офф шорные схемы", но и оперативно перекрывать возможные каналы возникновен ия налоговых нарушений посредством совершенствования нормативно-прав овой базы. Из исследования системы инструментов (метод ов и форм) реализации стратегии государственного регулирования вывоза и ввоза капитала, в том числе включающей активно - структурные, фискально- структурные, монетарные, а также направления более эффективного их испо льзования, можно сделать следующие выводы: а) Наибольшая эффективность р егулирующего воздействия системы инструментов реализации стратегии г осударственного регулирования вывоза и ввоза капитала проявляется тог да, когда используется вся совокупность экономических методов и форм, пр ичем в целесообразной последовательности. б) Возможности по использованию инструменто в регулирования вывоза и ввоза капитала у государства пока ограничены в силу того, что в настоящее время реально используются незначительное чи сло методов и форм соответствующего регулирования. в) Для увеличения эффективности и гибкости п олитики государственного регулирования вывоза и ввоза капитала на выв оз и ввоз капитала в целях достижения стратегических целей развития эко номики необходимо использование более широкого спектра инструментов ( методов и форм). Проблема оттока капитала, как законного, так и незаконного вывоза его из России, будет существовать, пока не установи тся определенная стабильность в стране, в экономике, в праве, пока потенц иальные отечественные инвесторы не поверят в надежность бюджетной, нал оговой, правовой, институциональной систем страны. Непринятие государс твом в ближайший период экстренных правовых, финансовых, экономических мер по оздоровлению российской экономики, по перекрытию каналов незако нного вывоза денег за границу может привести к дальнейшему вывозу капит ала из России, новому финансовому потрясению. Вывоз прямых инвестиций из России оказывает благоприятное воздействие на ее внешнюю торговлю, может повышать урове нь конкурентоспособности российских компаний и всей национальной экон омики, а также сопровождается заметным притоком дивидендов и прибыли, ко торый мог бы быть больше, если бы не нелегальное происхождение значитель ной части этих инвестиций и высокое налогообложение доходов от них в сам ой России. Вывоз портфельных инвестиций по объему превышает вывоз прямы х. Можно также предположить, что в портфельные инвестиции превращается з начительная часть нелегально вывезенного из России капитала. Серьезным препятствием на пути иностранных инвестиций в Россию названы также несовершенство законодательной базы и правоприменительной практики, отсутствие институциональных преимущ еств. Но, несмотря на это, абсолютное количество иностранных инвестиций в российскую экономику с каждым годом растет. При этом актуализируется в опрос о принятии практических мер по привлечению в российскую экономик у ранее вывезенных капиталов Ханин Г.И. Альтернативные методы определен ия объема экспорта капитала из России // ЭКО. - 2008. - N 1. . Заключение Суть вывоза капитала сводится к изъятию час ти финансовых и материальных ресурсов из процесса национального эконо мического оборота в одной стране и включении их в производственный проц есс в других странах. Главной причиной вывоза капитала является о пережение внутреннего экономического развития вывозящей страны по сра внению с ростом ее внешней торговли. Вывоз капитала осуществляется в двух основн ых функциональных формах - вывоз предпринимательского и вывоз ссудного капиталов. В первом случае речь идет о вложениях капитала в экономику др угих стран посредством развития сферы производства и обращения (здесь у нас капитал-функция). В случае же вывоза ссудного капитала мы имеем дело с вывозом капитала в денежной форме (в виде банковских и государственных к редитов). Несмотря на очевидные перемены, происходящи е в мировой экономике, качественное изменение механизмов взаимодейств ия хозяйственных систем отдельных стран, в частности причины движения к апитала по-прежнему рассматриваются с позиций традиционных научных шк ол. Положения, объясняющие цели вывоза капитала, а также его влияние на на циональную экономику, были сформулированы уже к концу XIX столетия. Основн ой мотив вывоза капитала, выделенный еще классиками, - поиск вариантов на иболее выгодного их вложения - определяет направления его перемещения н а современном этапе развития. Капитал стремится туда, где он более конку рентоспособен, где доходы бизнеса в наибольшей степени превышают его ра сходы, где выше норма прибыли, где либеральнее законодательство и др. Односторонний вывоз капитала с целью достиж ения большей, по сравнению с отечественной, нормы прибыли на инвестирова нный капитал из Российской Федерации обусловлен существованием ряда м отивов, в основе которых лежат следующие факторы: снижение ожидаемой доходности; п овышение неопределенности ожидаемых результатов, обусловливающие рис к неполучения запланированных доходов и утраты инвестированных активо в из-за нестабильности экономической и политической обстановки. Реализ ация национальных интересов и проектов требует расширенного воспроизв одства в рамках национальной экономики.
1Архитектура и строительство
2Астрономия, авиация, космонавтика
 
3Безопасность жизнедеятельности
4Биология
 
5Военная кафедра, гражданская оборона
 
6География, экономическая география
7Геология и геодезия
8Государственное регулирование и налоги
 
9Естествознание
 
10Журналистика
 
11Законодательство и право
12Адвокатура
13Административное право
14Арбитражное процессуальное право
15Банковское право
16Государство и право
17Гражданское право и процесс
18Жилищное право
19Законодательство зарубежных стран
20Земельное право
21Конституционное право
22Конституционное право зарубежных стран
23Международное право
24Муниципальное право
25Налоговое право
26Римское право
27Семейное право
28Таможенное право
29Трудовое право
30Уголовное право и процесс
31Финансовое право
32Хозяйственное право
33Экологическое право
34Юриспруденция
 
35Иностранные языки
36Информатика, информационные технологии
37Базы данных
38Компьютерные сети
39Программирование
40Искусство и культура
41Краеведение
42Культурология
43Музыка
44История
45Биографии
46Историческая личность
47Литература
 
48Маркетинг и реклама
49Математика
50Медицина и здоровье
51Менеджмент
52Антикризисное управление
53Делопроизводство и документооборот
54Логистика
 
55Педагогика
56Политология
57Правоохранительные органы
58Криминалистика и криминология
59Прочее
60Психология
61Юридическая психология
 
62Радиоэлектроника
63Религия
 
64Сельское хозяйство и землепользование
65Социология
66Страхование
 
67Технологии
68Материаловедение
69Машиностроение
70Металлургия
71Транспорт
72Туризм
 
73Физика
74Физкультура и спорт
75Философия
 
76Химия
 
77Экология, охрана природы
78Экономика и финансы
79Анализ хозяйственной деятельности
80Банковское дело и кредитование
81Биржевое дело
82Бухгалтерский учет и аудит
83История экономических учений
84Международные отношения
85Предпринимательство, бизнес, микроэкономика
86Финансы
87Ценные бумаги и фондовый рынок
88Экономика предприятия
89Экономико-математическое моделирование
90Экономическая теория

 Анекдоты - это почти как рефераты, только короткие и смешные Следующий
Читать нужно только старые газеты. Лет через десять все плохие новости кажутся просто смешными.
© Жан Ануй
Anekdot.ru

Узнайте стоимость курсовой, диплома, реферата на заказ.

Обратите внимание, курсовая по международным отношениям "Вывоз капитала на современном этапе", также как и все другие рефераты, курсовые, дипломные и другие работы вы можете скачать бесплатно.

Смотрите также:


Банк рефератов - РефератБанк.ру
© РефератБанк, 2002 - 2016
Рейтинг@Mail.ru