Реферат: Включение России в мировой кризис и его последствия для страны - текст реферата. Скачать бесплатно.
Банк рефератов, курсовых и дипломных работ. Много и бесплатно. # | Правила оформления работ | Добавить в избранное
 
 
   
Меню Меню Меню Меню Меню
   
Napishem.com Napishem.com Napishem.com

Реферат

Включение России в мировой кризис и его последствия для страны

Банк рефератов / Международные отношения

Рубрики  Рубрики реферат банка

закрыть
Категория: Реферат
Язык реферата: Русский
Дата добавления:   
 
Скачать
Архив Zip, 41 kb, скачать бесплатно
Заказать
Узнать стоимость написания уникального реферата

Узнайте стоимость написания уникальной работы

Включение России в мировой кризис и его последствия для страны Воздейс твие глобального кризиса на финансово-экономическую систему России Первая волна глобального финансового кризиса обрушилась на Россию в ав густе-сентябре 2008 г. Испытывая недостаток ликвидности, международные инв есторы в первую очередь стали п родавать купленные ранее акции на фондовом рынке России и обвалили этот рынок. Падение индексов фондового рынка в 1998 и 2008 г. История в какой-то мере повторяется, и в период кризиса 1998 г. ино странные инвесторы, выводя свои активы из России, в первую очередь стали продавать акции фондового рынка, и в целом цена этих акций снизилась поч ти в 10 раз. В то время сумма акций, принадлежащих эмитентам фондового рынк а России, составляла по максимуму (сентябрь 1997 г.) около 150 млрд. долларов, а в результате кризиса 1998 г. сократилась до 20 млрд. долларов. Десять лет спустя в период финансового кризиса 2008-2009 гг. изъятие иностранных капита лов из фондового рынка России и уход с этого рынка «коротких» денег, в том числе принадлежащих и иностранным и российским организациям и граждан ам, привел к обвалу наших двух главных индексов фондового рынка. Достигнув максимума в мае 2008 г. и будучи близкой к максимуму в сентябре 2008 г., сумма акций оценивалась в 1 трлн. 350 млрд. долларов. Изъятие активов с фондового рынка России привело к падению его индексов примерно в 5 раз. Объем фондового рынка России сокра тился до 300 млрд. долларов. В частности, индекс РТС, почти достигавший отмет ки 2500, упал менее чем до 500. Немного в меньших размерах сократился и наш главн ый фондовый рынок - ММВБ. Отток иностранного капитала Другой канал воздействия глобального кризиса на финансовую систему Ро ссии проявился в оттоке капитала. В 2006-2007 гг., а также в первой половине 2008 г. на блюдался значительный приток иностранного капитала в Россию: увеличив ались прямые иностранные инвестиции, рос объем кредитования российски х предприятий и банков и т.д. В связи с этим, естественно, росли долги предп риятий и организаций России иностранным инвесторам. И, как отмечалось вы ше, общий размер этого долга превысил 500 млрд. долларов. Испытывая нехватку ликвидности, иностранные инвесторы - их инвестицион ные компании и банки - сократили вложения средств в Россию, а российские п редприятия и организации при этом вынуждены были возвращать долги по ра нее взятым обязательствам. В последние четыре месяца 2008 г. предприятия, ор ганизации, банки России вернули иностранным инвесторам около 60 млрд. дол ларов, а в 2009 г. должны вернуть еще около 160 млрд. долларов. ДОЛГ РОССИЙСКИХ ПРЕДПРИЯТИЙ, ОРГАНИЗАЦИЙ, БАНКОВ ИНОСТРАННЫМ ИНВЕСТОР АМ Последние четыре месяца 2008 г. - около 60 млрд. долларов. В 2009 г. - около 160 млрд. долларов. И раньше наши предприятия и организации ежегодно выплачивали подобные долги, так как зарубежные инвесторы часто давали кредит российским пред приятиям и организациям на относительно короткий срок и под повышенный процент. Но сумма долга была все же меньше, так как больше всего она прирос ла в 2007 г. К тому же обычно долг выплачивался за счет взятия новых кредитов, которые в период кризиса трудно получить. С лета 2008 г. баланс притока и оттока капиталов стал отрицательным. Капитал стал уходить из страны. В октябре, по оценке Центрального банка, чистый от ток капитала из России составил уже 51 млрд. долларов. В целом за 2008 г. чистый отток капитала оценивается в 129,9 млрд. долларов вместо имевшего место в 2007 г . большого притока капитала (+83 млрд. долларов). На 2009 г. «Голдман Сакс» прогно зирует отток капитала из России за год в размере 100 млрд. долларов. Значительно усложнились условия предоставления зарубежных кредитов, в ыросла процентная ставка. А главное, имеет место острый дефицит кредитных ресурсов на мировом фина нсовом рынке. Раньше успешно функционировал межбанковский кредитный р ынок и лучшие банки России в нужных размерах черпали с этого рынка валют ные финансовые ресурсы. Теперь фактически межбанковский финансовый ры нок развалился, доверие банков друг к другу подорвано. Банки опасаются в период кризиса на сколько-нибудь значительную сумму кредитовать друг д руга, поскольку резко выросла вероятность невозврата этих кредитов. Кро ме того, подавляющее число банков испытывают попросту недостаток ликви дности и им не до кредитования, тем более иностранных заемщиков. С лета 2008 г. баланс притока и оттока капиталов стал отрицательным. Чистый отток иностранного капитала из России по оценке Центрального банка: октябрь 2008 г. - 51 млрд. долларов; в целом за 2008 г. - 129,9 млрд. долларов. На 2009 г. «Голдман Сакс» прогнозирует отток 100 млрд. долларов. Снижение цен на топливо, сырье и материалы Третий и весьма существенный канал влияния кризиса на экономическое ра звитие России - это вызванное кризисом снижение цен на топливо, сырье и материалы. Пытаясь выжить в условиях рецессии, которая поразила главные капиталис тические страны, компании и фирмы пытаются экономить на всем, в том числе сокращая потребление нефти, газа, металла, леса, удобрений и др. Сокращени е платежеспособного спроса здесь привело к значительному падению цен. Ц ены на черные металлы, например, сократились пока на 30%, и это не предел, так как идет абсолютное сокращение выплавки чугуна и стали, производства пр оката и труб, и дно здесь еще не достигнуто. Наиболее важное значение для России имело снижение экспортной цены на н ефть. Превзойдя к середине 2008 г. 160 долларов за баррель, цена на нефть начала драматическое снижение и дошла до 30-40 долларов за баррель. Сокращение цены на нефть вызвало тенденцию к снижению цен на природный г аз - в контрактах на 2009 г. для Европы Газпром сокращает цены за поставку тыс ячи кубометров. В III квартале 2008 г. цена газа в Европе составляла 500 долларов, а на конец 2009 г. в контрактах цена определяется уже в 175 долларов. Столь знач ительное снижение цены на нефть и газ, а также на металлы, суммарная доля к оторых в экспорте России составляет более 75%, приведет к абсолютному сокр ащению размеров экспорта, с 469 млрд. долларов в 2008 г. до 269 млрд. долларов в 2009 г. - по оценке Минэкономразвития (исходит из цены на нефть Urals в 41 доллар за баррель), и до 235 млрд. долларов - по оценке Центра макро экономического анализа (исходит из цены на нефть в 32 доллара). Поэтому при ток валюты по экспорту в Россию через каналы внешней торговли сократитс я как минимум на 200 миллиардов долларов, а может быть, и больше. Общий же отток валютных ресурсов в 2009 г. - и экспортных, и иностранного капи тала с учетом кредитных ресурсов, ресурсов прямого инвестирования и др. - составит, видимо, 300-400 млрд. долларов. Сокращение объема экспорта нефти и газа приведет к недополучению госбю джетом (в сравнении с 2008 г.) доходов в размере 2,5 трлн. рублей. Общий отток валютных ресурсов в 2009 г. - и экспортных, и иностранного капита ла с учетом кредитных ресурсов, ресурсов прямого инвестирования и др. - со ставит, видимо, 300-400 млрд долларов. Сокращение объема экспорта нефти и газа приведет к недополучению госбю джетом (в сравнении с 2008 г.) доходов в размере 2,5 трлн рублей. В 2007 г. из 8% прироста ВВП в течение года около 4% этого прироста осуществляло сь за счет повышения цен на нефть, газ и металлы. Теперь этого прироста не будет, и поэтому темпы экономического развития России за счет этого факт ора снизятся примерно вдвое. А с учетом последствий кризиса они снизятся , конечно, намного больше - станут отрицательными: -3% ВВП. Сокращение темпов социально-экономического развития и прироста бюджета неизбежно вынудя т пересмотреть государственный бюджет и динамику всех макроэкономичес ких показателей на среднесрочную и долгосрочную перспективу. При прочих равных условиях надо было бы существенно пересмотреть и соци альные обязательства государства по повышению заработной платы бюджет ников, минимума зарплаты, пенсий, пособий, больших дополнительных вложен ий в национальные программы по здравоохранению, образованию, жилищному строительству, сельскому хозяйству и др. Однако надо принять во внимание , что у государства из-за повышения в прошлые годы цен на нефть и газ, сырье вые ресурсы и материалы, экспортируемые из России, были накоплены значит ельные золотовалютные резервы (597 млрд. долларов максимум), в составе кото рых сформирован огромный Стабилизационный фонд в размере около 8 трлн. рубле й, подразделяемый на Резервный фонд и Фонд национального благосостояни я. Поэтому у государства есть возможности подкрепить государственный б юджет дополнительными суммами из Резервного фонда, который специально создавался для того, чтобы восполнить в случае необходимости выпадающи е нефтегазовые доходы. По заявлению министра финансов А. Кудрина, возмож ная сумма перечислений дополнительных средств из Резервного фонда в фе деральный бюджет в 2009 г. составит 2,7 трлн. рублей (60% этого фонда), что возмести т только до двух третей выпадающей суммы из-за сокращения экспортных цен и налогооблагаемой базы. По заявлению министра финансов А. Кудрина, возможная сумма перечислений дополнительных средств из Резервного фонда в федеральный бюджет в 2009 г. с оставит 2,7 трлн. рублей (60% этого фонда), что возместит только до двух третей в ыпадающей суммы из-за сокращения экспортных цен и налогооблагаемой баз ы. С другой стороны, значительное сокращение выручки экспортных предприя тий и организаций приведет прежде всего к уменьшению размера их инвести ций, а значит, к дополнительному снижению в перспективе объемов производ ства. С 2008 г., как известно, началось сокращение добычи нефти в России. Снижается и добыча природного газа. При этом экспорт нефти и газа сокращается в сущ ественно больших размерах из-за увеличения потребления этих продуктов внутри нашей страны. В 2009 г. сокращение добычи нефти может составить уже 3%, а газа - 13%, а это уже - серьезный спад, измеряемый десятком миллионов тонн неф ти и десятками миллиардов кубометров природного газа. Трудности с объем ами добычи нефти и газа будут и за пределами 2009 г. из-за неизбежного сокращ ения инвестиций в добычу нефти и газа в 20082009 гг. С другой стороны, уменьшение выручки экспортных отраслей сократит разм еры их оплаты смежникам - буровикам, строителям, транспортникам, трубник ам, машиностроителям, энергетикам и др., которые в прошлые годы направлял ись во многом на дополнительное повышение заработной платы соответств ующим работникам. И из-за сокращения бюджетных доходов также придется в ограниченных размерах повышать заработные платы тех, кому труд оплачив ается из бюджетных средств. Поэтому денежные доходы населения в 2009-2010 гг. бу дут расти существенно меньше, чем росли в предшествующие годы, а реальны е доходы из-за высокой инфляции в 2009 г. сократятся. Денежные доходы населения в 2009-2010 гг. будут расти существенно меньше, чем ро сли в предшествующие годы, а реальные доходы сократятся. Когда мы говорим, что средний реальный доход на душу населения растет на 10% (это средний прирост за последние 9 лет), то понимаем, что рост дохода у раз ных групп населения различный. При этом у 20% населения рост денежных доход ов не перекрывает инфляцию, и в реальном выражении их заработная плата и доход сокращаются. Еще у 40-50% рост денежных доходов и цен идут параллельно, и размер дохода немного сокращается или немного увеличивается (по неско лько процентов в год). И только у 30-40% населения реальные доходы действитель но растут по 10-20% в год и больше. Если же рост реальных доходов с 10% в год опусти тся, например, до 3%, то численность населения, у которых сокращаются реаль ные доходы, с 20% поднимается до 50. И, разумеется, сократится численность нас еления, у которых реальные доходы растут на 10-20%. Укрепление доллара по отношению к рублю Еще один, уже четвертый по счету, канал воздействия на Россию мирового фи нансового кризиса состоит в значительном укреплении доллара по отношению к рублю. С 23,5 рубля за один доллар его валютный курс вырос почти до 36,5 рубля в январе 2009 г., всего за пять месяцев. Это укрепление доллара не только по отношению к рублю, но и по отношению к другим валютам - к евро (соотношение евро и долл ара сократилось с 1,6 до 1,3), к фунту стерлингов (соотношение сократилось с 2,0 д о 1,5) - связано со значительным повышением спроса на доллары в связи с вывед ением инвестиционными фирмами и банками, зарубежными инвесторами, опер ирующими в долларах, своих активов из других стран мира, прежде всего раз вивающихся стран. В то же время отметим, что финансово-экономическая ситуация в США никак н е способствует повышению курса доллара. Напротив, если бы не кризис, скор ее всего, доллар бы продолжал сдавать свои позиции по отношению к евро, ие не и другим валютам. Ведь в США не просто сохраняется двойной дефицит (деф ицит бюджета и дефицит платежного баланса), от которого напрямую зависит курс национальной валюты. Этот дефицит значительно вырос в последнее вр емя, в частности дефицит госбюджета, поскольку за счет бюджетных средств была оказана крупномасштабная помощь инвестиционным компаниям и банк ам через антикризисную программу правительства. Как поведет себя доллар? Как дальше поведет себя доллар по отношению к другим валютам, когда криз ис ослабеет и массовая потребность в конвертации резервной валюты долл ара отпадет, сказать трудно. Это будет в решающей мере зависеть от полити ки нового президента США и нового по составу парламента США, где большин ство в обеих палатах за демократами. Дело в том, что в программе демократо в и их президента Б. Обамы в качестве одного из центральных пунктов значи тся пункт о переходе к сильному доллару. И это программное требование яв ляется традиционным для демократов. При их правлении, как правило, долла р укреплялся. Дефицит и бюджета и платежного баланса обычно сокращался, а моментами образовывался даже профицит бюджета. Может ли новый президе нт США за относительно короткий срок серьезно повернуть экономику стра ны, добившись сильного доллара, а значит, повышенного притока валюты в СШ А, - это вопрос. Не исключено, что, поднявшись к концу 2008-го или в 2009 г. с 23,5 рублей до 35,1 в 2009 г. (прог ноз Минэкономразвития), курс доллара затем временно отступит назад, и то лько потом, через 2-3 года, когда экономическая ситуация в США существенно улучшится, опять начнет расти. Не исключено, что, поднявшись к концу 2008-го или в 2009 г. с 23,5 рубля до 35,1 в 2009 г. (прогн оз Минэкономразвития), курс доллара затем временно отступит назад, и тол ько потом, через 2-3 года, когда экономическая ситуация в США существенно у лучшится, опять начнет расти. Пятидесятипроцентное на сегодня укреплен ие доллара вызывает серьезное изменение в условиях конкуренции и стиму лирования экспорта и импорта в России. Минусы и плюсы укрепления российского рубля Во время длительного периода ослабления рубля при относительно высоко й инфляции происходило достаточно резкое ухудшение условий конкуренци и для отечественных товаров в сравнении с импортом. Импорт вытеснял отеч ественного товаропроизводителя с конкурирующих рынков, становясь свер хприбыльным, а укрепление рубля толкало бизнес российских товаропроизводителей в сторону убытка. Импортозамещение становилось все более невыгодным. Импо рт ускорялся и вызывал сокращение прироста большинства отраслей реаль ного сектора, а отдельные отрасли, например отрасли легкой промышленнос ти или отдельные отрасли машиностроения, обрекал на деградацию, абсолют ное сокращение производства или в лучшем случае на стагнацию, отсутстви е средств для обновления устаревшей технической базы, консервирование производства устаревшей, пользующейся все меньшим спросом продукции, в ызывая повышенные энергетические, материальные, трудовые затраты и так далее. Отсюда понятно, почему с каждым годом импорт рос повышающимися темпами. В 2004 г. он вырос на 28%, в 2005 г. - на 29%, в 2006 г. - на 40%, в 2007 г. - на 27% и в 2008 г. за 9 месяцев он увелич ился на рекордные 42%. Притом в подавляющей части импорт - это ввоз промышленных товаров, поэто му уместно сравнить рост импорта с увеличением промышленности. В 2003 г. она выросла на 7%, в 2004 г. - на 6%, в 2005-м - около 3,9%, в 2006-м - около 4%, в 2007-м - 6%, а в 2008-м опять темп сокр атился до 2% из-за обвала производства в ноябре-декабре. С каждым годом импорт рос повышающимися темпами: в 2004 г. он вырос на 28%; в 2005 г. - на 29%; в 2006 г. - на 40%; в 2007 г. - на 27%; в 2008 г. за 9 месяцев он увеличился на рекордные 42%. Сравним рост импорта с уве личением промышленности: в 2003 г. она выросла на 7%; в 2004 г. - на 6%; в 2005 г. - около 3,9%; в 2006 г. - около 4; в 2007 г. - 6%; в 2008 г. опять темп сократился до 2%. С другой стороны, укрепление рубля дестимулировало экспорт, особенно го товой продукции. До сих пор мы говорили и приводили пример ситуации, когда курс рубля по от ношению к доллару укрепляется. Легко понять и проиллюстрировать это при мерами в том случае, если будет противоположная тенденция - если доллар б удет укрепляться по отношению к рублю, а рубль ослабевать по отношению к доллару. В этом случае укрепляется конкурентоспособность российских т оваропроизводителей по отношению к импортерам. Прибыль импортера с каж дым укреплением доллара сокращается, а нашего производителя, напротив, у величивается. Уже в ноябре-декабре 2008 г. в связи с этим импорт сократился н а 20%, хотя до этого рос рекордными темпами. На 2009 г. Минэкономразвития прогно зирует сокращение импорта тоже на 20%. Экспортер из России тоже получает видимое преимущество. С каждым новым ц иклом укрепления доллара он получает все больше средств во внутренней в алюте, поскольку за доллар дают все больше рублей. Его прибыль и выручка т оже растут. Именно сейчас, как мы говорили, идет процесс довольно заметно го укрепления доллара. Но этой позитивной тенденции противостоит внутр енний рост инфляции в России, который в 2008 г. повысился до 13,3% против 3,5% в США и 2,5% - в Европе. Эта инфляция существенно снижает выгоду для отечественных т оваропроизводителей. В 2009 г. рост инфляции в России сохраняется на уровне 13%, а в США и Европе снижается соответственно до 1,5 и 1%. Всякий экономический процесс, разумеется, имеет как положительные, так и негативные стороны. В целом описанный нами процесс укрепления рубля как негативный имеет и некоторые позитивные стороны. Если рубль укрепляется, то легче отдавать взятые ранее займы в валюте, по скольку вы можете теперь купить валюту за меньшее количество рублей, чем раньше. Кроме того, при укреплении рубля более выгодно закупать за рубеж ом разную продукцию, прежде всего технологическое оборудование, нужное для обновления наших устаревших фондов, машин и оборудования. С каждым ц иклом укрепления рубля в рублевом выражении импорт оборудования стал о бходиться все дешевле и дешевле. Укрепление рубля удешевляет также поез дки за рубеж, в том числе и на отдых. Наконец, укрепление рубля имеет серье зное имиджевое значение для страны, валюта которой является более устой чивой, более значимой по отношению к другим валютам. Соответственно, плюсы укрепления рубля являются минусами в ситуации, ко гда укрепляется доллар по отношению к рублю, что происходит сейчас. Инфляция Еще один, может быть, последний для этого изложения канал влияния глобал ьного финансово-экономического кризиса на социально-экономическое раз витие России. Речь идет об инфля ции. В первый период кризиса, в ча стности в 2008 г., темп инфляции возрастает прежде всего из-за того, что на бор ьбу с кризисом бросают дополнительные средства, и сумма денег в обращени и увеличивается. В США, например, в течение 2008 г. - кризисного года - инфляция выросла с 1% в прошлом 2007 г. до 3,5% в 2008 г. И в России в 2008 г. инфляция тоже выросла и с оставила 13,3% против 11,9% в 2007-м и 9% в 2006 г. Дополнительное повышение инфляции на 1-2% п рогнозировал глава Центрального банка России С. Игнатьев, выделяя средс тва на помощь попавшим в кризис крупным российским банкам. Рост инфляции В США - с 1% в 2007 г. до 3,5% в 2008 г. В России - в 2008 г. инфляция выросла до 13,3% против 11,9% в 2007 г. и 9% в 2006 г. В то же время в период кризиса возникают и усиливаются тенденции, вызыва ющие снижение темпа инфляции. Снижение цен на топливо, сырье, материалы, б езусловно, положительно сказывается на общей динамике цен, вызывает их с окращение. Но это происходит в том случае, если монополистические тенден ции, имеющие место в отдельных странах с переходной экономикой, не препя тствуют тому, что снижающиеся цены, например, на нефть по цепочке вызываю т снижение цен и на нефтепродукты, например на бензин, авиационный керос ин. Из-за этого становится дешевле эксплуатировать автомобили, должны сн изиться цены на авиабилеты и так далее. Но возьмем Россию. Когда цена на нефть в 20032004 гг. была примерно такой же, как с ейчас, цены на бензин были вдвое ниже, чем сегодня. Они снизились только на 20%, несмотря на трехкратное снижение базовой цены на нефть по сравнению с ее максимальным значением полгода назад. В Америке, к примеру, цена за гал лон бензина переваливала за 4 доллара, а сегодня опустилась до 1,8 доллара. Б лизкие примеры в России найти трудно. Снижение производства, сокращение спроса на товары и услуги стимулируют снижение и других цен. В России цена на нефть в 2003-2004 гг. была примерно такой же, как сейчас, а цены на бензин были вдвое ниже, чем сегодня. В США цена за галлон бензина до кризиса переваливала за 4 доллара, а сегодн я опустилась до 1,8 доллара. Именно в кризисы часто на 20-30% снижаются цены на недвижимость, прежде всего на жилье. И этот кризис, как мы знаем, не исключение. В России опять-таки из-з а монополизации, отсутствия равных условий конкуренции цены на недвижи мость искусственно поддерживаются на относительно высоком уровне, не с оответствующем реальным затратам. Но поскольку девелоперы, строители о казались в период кризиса в полубанкротном состоянии, им нужна наличнос ть, они все же вынуждены снижать реальные цены, устанавливая на них скидк и, давая выгодные рассрочки и так далее. Первую брешь в попытке сохранить сверхвысокие цены на жилье в Москве, сокращая объем строительства, искус ственно монополизируя эту сферу деятельности, пробила строительная фи рма «Донстрой». Она официально объявила о снижении цен на уже построенно е жилье на 25%. Наверное, ее примеру постепенно последуют и другие компании. Первую брешь в попытке сохранить сверхвысокие цены на жилье в Москве про била строительная фирма «Дон-строй». Она официально объявила о снижении цен на уже построенное жилье на 25%. Поэтому разворот кризиса обычно приводит к снижению инфляции. И в США в 2009 г. после инфляционного взлета цен в 2008 г. произойдет, как говорилось, сокра щение инфляции в 2-2,5 раза. В России дело обстоит сложнее из-за определенных тенденций повышенной инфляции, традиционном ежегодном повышении цен н а электроэнергию, тепло, воду, стационарные телефоны, железнодорожные та рифы и др. Сказывается опять-таки высокая монополизация отдельных отрас лей производства. На наш взгляд, именно в период кризиса в нашей стране можно было сделать р ешающий шаг к сниженной хотя бы до 5-7% инфляции, что не удалось в предшеству ющие годы. Как видно, влияние кризиса на экономическое развитие идет по разным кана лам, и оно многообразно. Я попытался, разумеется, в укрупненной форме сост авить цепочку экономических и социальных последствий кризиса применит ельно к России, никак не претендуя на ее всесторонность. Глобальный финансово-экономический кризис по-разному поразил разные с траны. Неодинаково сказался на их социально-экономическом развитии. Обр ащает на себя внимание, что последствия кризиса для России оказались оче нь острыми, глубокими и тяжелыми в сравнении с другими развивающимися ст ранами. В то же время у России намного больше золотовалютных резервов и в озможностей для того, чтобы облегчить, по возможности, негативные послед ствия этого кризиса, и об этом мы будем специально говорить. Последствия кризиса для России оказались очень острыми, глубокими и тяж елыми в сравнении с другими развивающимися странами. Но у России намного больше золотовалютных резервов и возможностей для т ого, чтобы облегчить, по возможности, негативные последствия этого кризи са. В чем глубина, острота и тяжесть кризиса для России Но сейчас все же зададимся вопросом - в чем выражаются глубина, острота, тя жесть финансово-экономического кризиса для той или иной страны? В России больше, чем в других странах, обвалился фондовый рынок, хотя по объему это восьмой фондовый рынок среди стран мира. И он не просто обвалился. Объем т оргов на нем заметно упал и составил с точки зрения объемов этого рынка м изерную сумму. Если раньше Россия была на 21-м месте в мире по объему торгов на фондовых рынках, то теперь она переместилась на 25-е место. И Россия явля ется, пожалуй, одной из немногих стран, где котировки активов на фондовых рынках России сократились и переместились на фондовые площадки других стран. Если до кризиса 70% всех ценных бумаг российских компаний котировал ось на российских биржах и только 30% на зарубежных биржах (в значительной мере на лондонской и франкфуртской биржах и немного на нью-йоркской), то к концу 2008 г. уже 55% всех российских ценных бумаг торговалось на зарубежных б иржах и относительно меньшая часть в России. По числу торгуемых акций об ъем российской биржи в период кризиса не увеличился, а лондонская биржа выросла в 2,8 раза. Банки стран, которые затронул кризис, испытали дефицит ликвидности, и го сударство пришло на помощь своим банковским системам. Как известно, в Ро ссии банковская система относительно небольшая и слабая. Активы наших б анков по отношению к валовому внутреннему продукту немногим больше его половины, в то время как в развитых странах активы банков в большинстве с тран превышают ВВП в 2-3 раза. Казалось бы, помочь маленькой банковской сис теме легче и нужно меньше средств, чем большой банковской системе. Но есл и взять средства, которые Россия на первом этапе кризиса выделила для по мощи банкам, то эти средства по отношению к ВВП превысили 10%, в то время как в США, например, они составляют пока около 5%, хотя кризис там начался намно го раньше. К тому же из 703 млрд. долларов «Плана Полсона» на 1 февраля 2009 г. реа льно потрачено только 350 млрд. долларов. В России больше, чем в других странах, обвалился фондовый рынок. Если раньше Россия была на 21-м месте в мире по объему торгов на фондовых ры нках, то теперь она переместилась на 25-е место. По числу торгуемых акций объем российской биржи в период кризиса не увел ичился, а лондонская биржа выросла в 2,8 раза. Финансовый кризис только начинает перерастать в России в экономически й кризис, но уже сегодня цифры сокращения производства впечатляют. Они ч асто выше, чем сократилось производство в одноименных отраслях в других странах, где экономические последствия кризиса, казалось бы, должны быть глубже. Например, производство стали в России сократилось на 27%, в то время как в других странах - производителях стали - в пределах 10-15%. Конечно, есть от расли, которые этот кризис поразил в большей мере на Западе, чем в России. Это сокращение жилищного строительства и, может быть, некоторые другие. Но Россия только начала сокращение жилищного строительства, причем оче нь резкое. Так что нижняя точка экономического кризиса не пройдена. В целом по промышленности объем производства в России снизился на 8,7% в но ябре, на 10,3% в декабре, на 16% в январе и на 13,2% в феврале - один из самых глубоких сп адов среди стран мира. Таковы же показатели резкого уменьшения грузообо рота железнодорожного транспорта в России: 19% - сокращения в ноябре 2008 г. и б олее 30% - в январе 2009 г. Объем производства в России в целом по промышленности снизился: на 8,7% в ноябре; ф на 10,3% в декабре; на 16% в январе; на 13,2% в феврале - один из самых глубоких спадов среди стран мира. Кризис вызвал сокращение объемов мировой торговли на несколько процен тов, а в России - обвал экспорта - сокращение почти вдвое, на 200 млрд. долларов , и снижение импорта на 20%. Серьезным, во всяком случае в ноябре и декабре 2008 г., было и сокращение реал ьных доходов населения - соответственно на 6,2 и 11,6%. Это один из самых высоких показателей спада среди других стран. Впечатляет и размер оттока капитала: с июня 2008 г. чистый отток капитала из России составил 150 млрд. долларов - пожалуй, самый высокий показатель в мир е. Рекордным по отношению к другим странам выглядит и снижение золотовалю тных резервов России - за шесть последних месяцев они снизятся вдвое - с 597 м лрд до примерно 300 млрд долларов (с учетом перечисления средств из резервн ого фонда для пополнения доходов госбюджета 2009 г.). Современная стагфляция в России С октября 2008 г., когда рост общественного производства прекратился, стала расти безработица, а инфляция в годовом выражении превысила 13%, Россия вст упила в полосу полноценного финансово-экономического кризиса, характе ризующегося стагфляцией. Что такое стагфляция Стагфляция - это новый экономический феномен, появившийся в конце 1960-х - нач але 1970-х гг. Он характеризует своеобразный и крайне противоречивый процес с, когда стагнация или спад производства и связанный с этим рост безрабо тицы происходят в условиях значительного роста цен - в условиях повышенн ой инфляции. С позиций предшествующей экономической теории такое сочетание выгляди т неожиданным, несуразным, казалось бы, невозможным. Во все предшествующ ие времена кризис был связан со снижением цен, поскольку в период кризис а предложение товаров всегда превышало спрос и кризисы не случайно назы вались кризисами перепроизводства. Но в конце 1960-х - начале 1970-х гг. стагнаци я и кризис в США совпали с резким ростом цен на нефть после перебоя в поста вках нефти в 1973 г. Нефть подорожала в 4 раза. Из-за засушливого лета был крупн ый неурожай продовольствия, и оно тоже подорожало, цены на зерно удвоили сь. Усилилось влияние монополий на цены, не допускающих их снижения. Инфл яция подстегивалась в США и огромным дефицитом госбюджета из-за проводи мой войны во Вьетнаме. В тот период цены в США в отдельные годы росли по 10% и более при застое или даже снижении производства и росте безработицы. Вла сти США были вынуждены пустить в ход печатный денежный станок, и курс дол лара по отношению к другим валютам из-за высокой инфляции стал падать. Меры по борьбе с стагфляцией в США Стагфляция в США продолжалась до начала 1980-х гг. и привела к значительному падению темпов экономического развития и США, и мира в целом. Если в 1960-е гг. до стагнации мировая экономика росла по 5% в год, то в последующие десятилетия ее темпы снизились до 3%, - да и то главным образом за счет роста экономики развивающихся стран. Стагфляция значительно ухудшила материальное благосостояние америка нского народа, и люди не избрали сначала президента Форда на второй срок, а потом и сменившего его президента Картера тоже не выбрали на второй ср ок. Но в отличие от Форда, который не мог за свое президентство преодолеть стагфляцию, Картер доверил это дело новому руководителю Федеральной ре зервной системы США Полу Волкеру, который ценой неимоверных усилий, боле зненных и для населения, и для бизнеса Америки, сумел радикально снизить инфляцию и тем самым преодолеть стагфляцию. А Картер поплатился за это п остом президента. Заметим, что в первой фазе современного финансового кризиса в США и друг их развитых странах инфляция усилилась. В отдельные месяцы в США в годов ом исчислении она даже превышала 4% против обычного роста инфляции в США в 1-1,5%. Инфляция в первой половине 2008 г. стимулировалась резким повышением це н на нефть, а перед этим в США наблюдался ипотечный бум с возрастающими це нами на жилье и арендной платой, что тоже подстегивало цены. По мнению час ти экономистов, было весьма вероятным перерастание этой возросшей инфл яции в первый период кризиса в стагфляцию. Однако этого не произошло. Казалось бы, ситуация в США в 2007 г. в какой-то мере напоминала ситуацию в США в начале 1970-х гг. в преддверии стагфляции: повышение цен на нефть, плохой ур ожай и повышение цен на продовольствие, огромные военные расходы США в А фганистане и Ираке и возрастающий дефицит госбюджета с необходимостью печатать деньги для его покрытия, повышающиеся цены на жилье и арендную плату. Однако в этот период в США наблюдалось более жесткое антимонопольное за конодательство, а главное, активная антиинфляционная позиция Федераль ной резервной системы, которая в предшествующий период накопила значит ельный опыт поддержания инфляции в США на предельно низком уровне - один, максимум два процента, чего не было в 1970_х гг. Политика Федеральной резервн ой системы очень жестко была направлена против развития инфляции. По при меру Федеральной резервной системы центральные банки других развитых стран стали снижать ставки рефинансирования, предприняли специальные усилия, чтобы сократить потребление нефти и не дать высокой цене на нефт ь сильно повлиять на общий уровень цен. Финансовый всплеск инфляции в США и в других развитых странах до 3-3,5% в год не привел к стагфляции. Этот тренд, как говорилось, удалось переломить и в новь вернуть инфляцию в русло коридора 1-2%. И поэтому финансовый всплеск инфляции в США и других развитых странах до 3-3,5% в год не привел к стагфляции. Этот тренд, как говорилось, удалось перело мить и вновь вернуть инфляцию в русло коридора 1-2%. Заметим, что Китай в своей антикризисной деятельности больше идет по зап адному пути, проводя снижение и процентных ставок, пытаясь удержать экон омику в зоне активного роста. Судя по прогнозируемым темпам социально-эк ономического развития, Китаю это в определенной мере удастся. Ситуация в России. Реальная возможность снижения ин фляции В России все произошло иначе. Все последние годы Россия оставалась стран ой с крайне высокой инфляцией, которая к тому же увеличилась с 9% в 2006 г. - это с амый низкий показатель инфляции в последние 20 лет в России - до 11,9% в 2007 г. и 13,3% в 2008 г. Озабоченные проблемами преодоления финансового кризиса, тяжелых ф инансово-экономических последствий троекратного снижения цен на нефть и газ, заботой о плавном, а не резком подорожании доллара - все эти новые проблемы, по-видим ому, отвлекли от вопросов инфляции, - правительство и Центральный банк ни каких специальных мер в этой области не предприняли. Напротив, в попытке предотвратить начавшийся отток капитала и обесценение рубля Центральн ый банк пошел на повышение ставки рефинансирования сначала до 11, а потом и до 13%. Процентные же ставки за кредит в коммерческих банках сначала дошли до 16-18%, а потом во многих случаях зашкалили за 20%. Все это не снизило, а подхлес тнуло инфляцию. Если в октябре-ноябре 2008 г. Минэкономразвития хотело удер жать рост потребительских цен в пределах 10%, то в своем прогнозе в январе о но наметило ориентир инфляции в 13%. Многие эксперты считают, что рост потр ебительских цен в России, скорее всего, превысит даже 15%. Центральный банк пошел на повышение ставки рефинансирования сначала д о 11, а потом и до 13%. Процентные же ставки за кредит в коммерческих банках сна чала дошли до 16-18%, а потом во многих случаях зашкалили за 20%. Все это не снизил о, а подхлестнуло инфляцию. Когда пишутся эти строки, наступил март, и вот минимум пять месяцев Росси я находится в состоянии стагнации - наблюдается сокращение производств а практически по всем направлениям при значительном росте безработицы и двухзначное в годовом выражении увеличение розничных цен. А можно ли было не допустить стагфляцию во второй половине 2008 г., осуществи ть целый комплекс серьезных мер по значительному сокращению инфляции и предотвращению стагфляции? Был ли такой шанс? Я думаю, что такой шанс был. В своих рассуждениях я исхожу из того, что хуже стагфляции в экономике ни чего нет. Может быть, гиперинфляция еще хуже, но, слава богу, сейчас она нам не грозит. Поэтому мне казалось, надо стремиться уйти от стагфляции любо й ценой. Возможность для снижения общего уровня цен При этом нужно принять во внимание, что в России, впрочем, как и в других ст ранах, складываются благоприятные условия для подавления инфляции. Во-первых, идет снижение мировых цен на нефть и газ втрое, на металл на 30% и б олее, на продовольствие в связи с высоким урожаем 2008 г. В результате общий уровень производственных цен (в отличие от потребительских) в сентябре 2008 г. снизился на 5%, в октябре - на 6,6%, в ноябре - на 8,4% и в декабре 2008 г. еще на 7,6% по отно шению к предшествующим месяцам, а в целом - на 25%. Поскольку в январе-августе эти цены увеличились в целом за 2008 г. (декабрь 2008 г. к декабрю 2007 г.), оптовые цен ы снизились на 7%. При этом в первые три квартала 2008 г. они повысились на 18%, а в 2007 г. увеличились на 25%. Государство могло предпринять серьезные усилия для того, чтобы привест и розничные цены в соответствие со сниженными издержками и даже подхлес тнуть этот процесс, снизив, например, акцизы на бензин и на ряд других това ров. Снижение мировых цен На нефть и газ втрое; на металл на 30% и более; на продовольствие в связи с высоким урожаем 2008 г. в 1,5 и даже в 2 раза на разн ую сельхозпродукцию. Общий уровень производственных цен (в отличие от пот ребительских) снизился по отношению к предшествующему месяцу: в сентябре 2008 г. на 5%; в октябре - на 6,6%; в ноябре - на 8,4%; в декабре - на 7,6%; в целом за сентябрь-декабрь - на 25%. В России в период перехода к рынку не удалось сформировать настоящей кон курентной среды. Она существует только в нескольких областях - в пищевой промышленности, в сотовой телефонной связи и некоторых других. Но во мно гих отраслях сохраняется высокая монополизация, и отрасли, часто при поп устительстве государства, поддерживают завышенные цены, слабо реагиру ют или реагируют позднее при снижении издержек. В России в п ериод перехода к рынку не удалось сформировать настоящей конкурентной среды. Она существует только в нескольких областях - в пищевой промышлен ности, в сотовой телефонной связи и некоторых других. Цены на нефть, как известно, сократились втрое. В связи с этим цены на бенз ин в США, в других странах сократились в 1,5-2 раза. А в России они снизились то лько на 20%, и массовый бензин для автомобилей сейчас стоит (после роста кур са доллара в рублях в 1,5 раза) около 60 центов. В США же цены на соответствующи й бензин стоят меньше 50 центов. При этом США половину нефти завозят из дру гих стран, и поэтому издержки на нефть в США существенно выше, чем в России . Россия же является крупнейшим производителем нефти и экспортером нефт и с относительно низкой ее себестоимостью. Во всех нефтедобывающих стра нах, кроме России, цена на нефтепродукты намного ниже, чем в США. Я даже не г оворю о нефтедобывающих странах Ближнего Востока, где бензин в нашем пон имании стоит копейки. Если бы наше государство хотело избежать стагфляц ии, оно бы содействовало снижению цен на бензин, по крайней мере, в 2 раза, сн ижению цен на продовольствие в связи с хорошим урожаем и низкими издержк ами, резкому снижению цен на жилье, где монополизация и стремление удерж ать высокие цены со стороны местных властей особенно велики. Если бы наше государство хотело избежать стагфляции, оно бы содействова ло снижению цен на бензин по крайней мере в 2 раза, снижению цен на продово льствие в связи с хорошим урожаем и низкими издержками, резкому снижению цен на жилье, где монополизация и стремление удержать высокие цены со ст ороны местных властей особенно велики. Возможность для снижения государственных расход ов Кроме снижения общего уровня цен производителей в период кризиса как бл агоприятной основы для сокращения инфляции отметим и другие благоприя тные моменты. На наш взгляд, главной причиной высокой инфляции в период п одъема российской экономики, особенно в 2007-2008 гг., был огромный рост государ ственных расходов, финансируемых через консолидированный бюджет, вклю чая внебюджетные государственные фонды. Консолидированный бюджет вмес те с указанными фондами составляет около 40% валового внутреннего продук та России, через который в народное хозяйство впрыскивается ежегодно ас трономическая масса денежных средств, поскольку расходы бюджета росли по 35% в год. Главной причиной высокой инфляции в период подъема российской экономи ки, особенно в 2007-2008 гг., был огромный рост государственных расходов, финанс ируемых через консолидированный бюджет, включая внебюджетные государс твенные фонды. С другой стороны, форсировано увеличивались кредиты российских банков, которые составляли около 20% валового внутреннего продукта. За 2006 г. объем к редитов вырос на 46%, а за 2007 г. даже на 51%. Если к этим суммам добавить большой рост денежной массы в связи с оплато й Центральным банком возрастающих золотовалютных резервов, то понятно, что никакое сжатие денежной массы со стороны Центрального банка не поможет избежат ь инфляции. Денежная масса М2 (в расширенном варианте) в 2006 г. увеличилась на 49% и в 2007 г. на 48%, в то время как ВВП увеличивался на 7-8%. Теперь в условиях кризиса и резкого снижения нефтегазовых и других дохо дов госбюджета расходы бюджета вряд ли будут заметно расти, даже при зам ещении выпадающих расходов средствами из Резервного фонда. По расчетам Министерства финансов, в связи со снижением цен на нефть и газ и сокращен ием других налоговых поступлений в бюджет из-за кризиса размер бюджета с ократится примерно на 3,5-4 трлн. рублей, а из Резервного фонда общим объемом 4,7 трлн. рублей намечено выделить для компенсации 2,7 трлн. рублей. Поэтому р азмер расходов бюджета сократится, из профицитного бюджет станет дефиц итным. Для инфляции ключевой вопрос о размере этого дефицита и способах его покрытия. Можно было бы пойти на серьезное сокращение ряда статей бю джета, чтобы не допустить увеличения дефицита бюджета свыше 3-5%; 3% - это, как и звестно, норма зоны евро в Европейском союзе, которая позволяет осуществ лять безинфляционное развитие в соответствующих странах (уровень инфл яции 1-2%). Судя по всему, правительство не пошло на столь значительную эконо мию бюджетных расходов и собирается оставить дефицит бюджета в размере 7,6%, что может вызвать, конечно, повышенную инфляцию. Из-за кризиса размер бюджета сократится примерно на 3,5-4 трлн. рублей, а из Р езервного фонда общим объемом 4,7 трлн. рублей выделяется для компенсации 2,7 трлн. рублей. Из-за сокращенной ликвидности банков и запредельных уровней процентов, из-за повышенных рисков невозврата кредитов общий размер кредитования банков вряд ли будет существенно расти. Не ожидается также сколько-нибуд ь заметных приростов золотовалютных резервов, для приобретения которы х Центральному банку придется печатать новые деньги. Таким образом, и с точки зрения предложения денежной массы происходят ра дикальные сдвиги, которые создают условия для подавления инфляции. Даже относительно небольшое снижение инфляции в условиях кризиса, когда все стараются сберегать денежные средства и банки, нуждающиеся в ликвиднос ти, предлагают высокие ставки депозитов, скорость оборота денег можно за медлить, что тоже будет содействовать дальнейшему сокращению инфляции. В этом же направлении действует и отток капитала из России. Он подстегив ает снижение инфляции. Такое ун икальное сочетание факторов, облегчающих курс на радикальное снижение инфляции, вряд ли повторится. В условиях кризиса странно выглядит государственная директива о повыш ении цен на газ и электроэнергию на 25% и объяснение этого желанием подтяну ть российские цены на газ и электроэнергию до общеевропейского уровня. З ачем России, стране с самыми дешевыми и эффективными топливно-энергетич ескими ресурсами, подтягивать цены до европейского уровня, т.е. до уровня стран, которые не могут обеспечить себя топливными ресурсами и вынужден ы их транспортировать издалека, в том числе и в виде более дорогого сжиже нного газа? Добыча нефти и газа европейскими странами - Норвегией, Велико британией и другими - в основном ведется в тяжелых условиях с морских пла тформ, что делает эту нефть и газ в разы дороже в сравнении с российской не фтью, добываемой на суше. Самое плохое, что директива государства по повы шению цен дала сигнал монополизированным компаниям России поддерживат ь завышенный уровень цен, а иногда даже его поднимать. Добыча нефти и газа европейскими странами - Норвегией, Великобританией и другими - в основном ведется в тяжелых условиях с морских платформ, что де лает эту нефть и газ в разы дороже в сравнении с российской нефтью, добыва емой на суше. Когда мы говорим, что упустили шанс придавить инфляцию в благоприятных д ля этого условиях, вызванных кризисом, мы имеем в виду и не совсем обоснов анную, мягко выражаясь, меру Центрального банка, дважды повысившего став ку рефинансирования, доведя ее до 13%, т.е. до уровня инфляции. Заметим, что с целью снижения инфляции центральные банки других стран, п режде всего Америки и Японии, снизили учетную ставку ниже уровня инфляци и. В Америке в конце 2008 г. инфляция доходила до 3,5%, а Федеральная резервная си стема снизила ставку рефинансирования почти до нуля. И это явилось одной из убедительных причин сокращения инфляции в США до 1,5% буквально за неск олько месяцев. Повышение ставки рефинансирования в России иногда объясняют необходим остью сдерживать спекулятивные атаки на рубль в связи с его падением по отношению к доллару. Но Центральный банк сам расширил коридор колебаний рубля к бивалютной корзине, и курс рубля за доллар довольно быстро с 23,5 руб ля дошел до 36,5 рубля. Повышение процентной ставки Центральным банком дало сигнал другим банкам предельно повысить свои процентные ставки, что рез ко ухудшило для попавших в кризис предприятий условия для развития. Они не могут теперь по-настоящему пополнить оборотные средства и вынуждены снижать производство. Они не могут перекредитоваться, чтобы отдать долг и, в том числе зарубежным инвесторам. При столь повышенных ставках люди п рактически прекратили брать ипотечные кредиты, кредиты на покупку авто машин. И это стимулировало сокращение и объемов жилищного строительств а, и производство автомобилей, которое сократилось на 80% - рекордную велич ину среди стран мира. Одним словом, повышение ставки рефинансирования, н а наш взгляд, усугубило, а не ослабило кризис. Если использовать весь арсенал имеющихся у государства средств и выдви нуть в свое время задачу преодоления стагфляции как главное направлени е усилий государства в период кризиса, то, на мой взгляд, можно было бы при давить розничные цены, скажем, до 5% уже в 2009 г. и до 3% в 2010 г. Увы, мы, по-видимому, уже упустили этот шанс, но все же многое здесь можно и н ужно делать незамедлительно. Последствия стагфляции для России Чем грозит нам стагфляция? Главное, она крайне затруднит и осложнит выхо д из кризиса. Со всей наглядностью трудности преодоления стагфляции про демонстрировали США в 1970-1981 гг., о чем выше было немного сказано. Опыт преодоления кризиса 1990 - 1999 гг. Мы можем обратиться и к собственному опыту стагфляции. Наш 9-10-летний глуб очайший социально-экономический кризис 1990-1998/99 гг. сопровождался высочайш ей инфляцией. Некоторое исключение, пожалуй, составил только 1997 г., когда, к азалось, кризис стал перерастать в депрессию и удалось сбить инфляцию до 11% в год. Однако последовавший за ним финансовый кризис 1998 г., наложившийся на этот общий кризис, опять привел к взлету цен на 84% в 1998 г. Кризис длился 9-10 ле т - это, пожалуй, мировой рекорд продолжительности кризиса в какой-либо кр упной мировой стране, потому что была стагфляция, при которой выйти из кр изиса долго не удавалось. Этот кризис оказался много короче у других постсоциалистических стран - Польши, Венгрии, стран Балтии, например, которые 1-2 года посвятили борьбе с инфляцией: привязав собственную валюту к курсу доллара и путем очень жес тких мер, идя на депрессию, рост безработицы, Предыдущий кризис оказался много короче у других постсоциалистических стран - Польши, Венгрии, балтийских стран, например, которые 1-2 года посвяти ли борьбе с инфляцией, привязав собственную валюту к курсу доллара и пут ем очень жестких мер, идя на депрессию, рост безработицы, снижение реальн ых доходов, им удавалось снизить инфляцию до 4-5% в год, преодолеть стагфляц ию и постепенно создать предпосылки для экономического роста. Снижением реальных доходов, им удавалось снизить инфляцию до 4-5% в год, пре одолеть стагфляцию и постепенно создать предпосылки для экономическог о роста. Россия на столь крутые непопулярные и социально опасные меры по борьбе с инфляцией не решилась. Перед ней был опыт ряда постсоциалистиче ских стран, когда в период жесткой борьбы с инфляцией и социальных обост рений менялись правительства, президенты, но зато страна выбиралась из т исков кризиса. У передовых постсоциалистических стран кризис, начавший ся в 1990 г., длился до 1993-го, иногда 1994 г., но никак не до 19981999 гг., как в России. Мы задер жались в сравнении с этими передовыми странами из-за стагфляции аж на пя ть долгих лет. Поэтому наш ВВП достиг уровня 1989-го докризисного года тольк о в 2007 г., в то время как в Польше, Венгрии, Чехии, Словакии, Словении это произ ошло еще в 1990-е гг., а в странах Балтии - в первые годы нового века. Россия стала выходить из кризиса довольно резко и успешно с 1999 г. по эконом ическим показателям и с 2000 г. по социальным показателям благодаря двум фа кторам: первое - накопленному восстановительному эффекту после глубоко го кризиса; во-вторых, и это, пожалуй, было главным, благодаря четырехкратн ой девальвации рубля по отношению к доллару, когда после дефолта 1998 г. Цент ральный банк, не имея резервов и возможностей для регулирования курса, п ерешел на рыночный плавающий курс, и доллар по отношению к рублю к концу 1998 г. достиг 25 рублей за доллар против 6,2, искусственно поддерживаемого Центр альным банком до дефолта 17 августа 1998 г. При этой четырехкратной девальвац ии внутренние цены повысились только на 84%. Так что по отношению к стоимос ти потребительских товаров удорожание доллара составило 2,2 раза. В резул ьтате этого импорт сократился с 72 млрд. долларов в 1997 г. до 58 млрд. в 1998 г. и 40 млрд . в 1999 г. Как видно, сокращение импорта составило 1,8 раза, в том числе из дальне го зарубежья более чем вдвое. В 1999 г. розничные цены выросли еще на 36% в допол нение к 84% в 1998 г., и, таким образом, их общее повышение составило 2,5 раза. Так чт о удорожание доллара по отношению к внутренним ценам на потребительски е товары сократилось с 2,2 до 1,6 раза. Импорт при этом составил 45 млрд. долларо в и вырос в основном за счет дополнительного импорта из стран СНГ, в то вре мя как импорт из дальнего зарубежья продолжал пребывать в стагнации. Он несколько приподнялся в 2001 г., когда импорт составил 54 млрд. долларов (напом ню, что в 1997 г. он был 72 млрд.). При этом в 2000 г. цены поднялись еще на 20%, т.е. в 3 раза п о сравнению с 1997 г. и, соответственно, удорожание доллара по отношению к то варам составило уже только 1,3 раза. Импорт в полной мере начал восстанавли ваться в 2002 г., достигнув 61 млрд., и полностью восстановился только в 2003 г. - 76 мл рд., когда он даже немного превысил уровень 1997 г. В период современного финансово-экономического кризиса происходит рын очная девальвация рубля. К началу февраля 2009 г. курс доллара превысил 36 рублей, или поднялся на 55% по ср авнению с курсом рубля полгода назад (1 доллар = 23,5 рубля). Удорожание доллара по отношению к ценам на внутреннем потребительском рынке составило почти 40%, т.е. даже больше, чем в 2000 г. Я специально привел этот ряд цифр, поскольку в период современного финан сово-экономического кризиса тоже происходит рыночная девальвация рубл я. Уже к началу февраля 2009 г. курс доллара превысил 36 рублей, или поднялся на 55% по сравнению с курсом рубля полгода назад (1 доллар = 23,5 рубля). Удорожание д оллара по отношению к ценам на внутреннем потребительском рынке состав ило почти 40%, т.е. даже больше, чем в 2000 г. А это значит, что нас ждет существенно е сокращение импорта, особенно из дальнего зарубежья. Минэкономразвити я в 2009 г. прогнозирует сокращение импорта с 293 млрд. до 245 млрд. долларов, т.е. на 20%. Сейчас трудно сколь-нибудь точно сказать, как сократится импорт, ведь в 2000 г. при такой же девальвации рубля импорт сократился не в 1,2, а в 1,6 раза. Прав да, сейчас другое время, и эластичность импорта по отношению к курсу долл ара, возможно, уже не та, которая была в начале 1990-х гг. И все же нельзя исключ ить, что импорт сократится намного больше, например в 1,5 раза. И это может ст ать решающим фактором для выхода из кризиса. Сокращение импорта и развитие промышленности Сокращение импорта в значительных размерах освобождает ниши для росси йских товаров. В период кризиса произошло сокращение производства, напр имер в промышленности пока на 15-20%, мощности загружены только на 51%. Их должно хватить, чтобы произвести дополнительно отечественных товаров для зап олнения потребительских ниш, откуда ушел импорт. Напомню, что в прошлый р аз импортозамещающие отрасли в 1999 г. увеличились на 16%, а в 2000 г. - еще на 14%. Девал ьвация рубля сделала также сверхприбыльным экспорт, и это резко ускорил о рост черной и цветной металлургии соответственно до 15 и 11% в год, угольной и газовой промышленности (до 9 и 5% в год), а в 2000 г. после повышения экспортных цен на нефть и нефтедобычу - до 6%. В результате рост промышленного произво дства составил 11% в 1999 г. и 11,9% в 2000 г. Импортозамещающие отрасли в 1999 г. увеличились на 16%, а в 2000 г. - еще на 14%. Девальвация рубля сделала сверхприбыльным экспорт, и это резко ускорил о рост: черной и цветной металлургии соответственно до 15 и П % в год; угольной и газовой промышленности до 9 и 5% в год; в 2000 г. после повышения экспортных цен на нефть и нефтедобычу - до 6%. В результате рост промышленного производства составил 11% в 1999 г. и 11,9% в 2000 г. В этот финансово-экономический кризис вряд ли станет возможным даже под обие таких темпов. Однако не исключено, что импортозамещающие отрасли в конце 2009 и 2010 г. могут вырасти, например, на 6%, а добывающие отрасли, с учетом ро ста их прибыльности из-за девальвации рубля - на 2% (без учета возможного ро ста цен на нефть и газ). Если же цены на нефть и газ поднимутся, скажем, с 30-40 до 50-60 долларов, то тогда рост добывающих отраслей может удвоиться, а главное , заметно возрастет, примерно на 60 млрд. долларов, российский экспорт. Рост промышленности, например, на 4% в результате импортозамещения и роста экс порта, вероятно, обеспечит рост ВВП с учетом небольшого увеличения сферы услуг на 3%. Правда, не исключено и снижение курса доллара. В период кризиса доллар ст оль серьезно поднялся из-за его востребованности, связанной с реализаци ей имеющихся у межнациональных финансовых организаций и банков активо в в других странах, которые они переводят в доллары. Но такая долларизаци я активов скоро, вероятно, закончится, и начнут действовать фундаменталь ные основания, определяющие курс доллара. А это состояние платежного бал анса и состояние госбюджета. Как известно, курс доллара до кризиса падал по отношению к другим валютам, прежде всего по отношению к евро, именно по тому, что в США сохранялся отрицательный платежный баланс и имел место з начительный дефицит госбюджета. И сейчас отрицательный платежный бала нс сохраняется, а дефицит бюджета резко вырос, прежде всего из-за огромны х трат бюджетных денег на антикризисные мероприятия. Все это может приве сти к новому ослаблению доллара, в том числе и по отношению к рублю. В этом случае импорт вновь станет конкурентоспособным и начнет вытеснять оте чественные товары с занятых ими ниш. Именно так случилось в 2001-2003 гг., когда и мпортозамещающие отрасли, натолкнувшись на конкурентоспособный импор т, резко затормозили свое развитие. Их темпы с 14-16% в 1999-2000 гг. снизились до 3-5% в 2001-2002 гг. И в связи этим, несмотря на ускорение экспорта, прирост промышленн ости снизился с 11,9% в 2000 г. до 4,9% в 2001 г. и 3,7% в 2002 г. Выше уже говорилось, что в отличие от кризиса 1998 г., когда в ходе девальваци и рубля курс доллара вырос по отношению к возросшей стоимости отечестве нных товаров в 2,2 раза в сравнении с 30-40%-ным в современных кризисных условия х, вдвое-втрое меньшая девальвация рубля в нынешнем финансово-экономиче ском кризисе может не позволить без дополнительных мер серьезно развит ь импортозамещение и экспорт. Поэтому было бы целесообразно для ускорен ного выхода из кризиса со стороны государства дополнительно стимулиро вать импортозамещение и экспорт, прежде всего экспорт готовой продукци и с высокой добавленной стоимостью и экспорт инновационной продукции, ч то позволило бы, в частности, диверсифицировать экспортную структуру. Дл я импортозамещающих и экспортных предприятий особое значение будет им еть получение от госбанков необходимых кредитов с приемлемой кредитно й ставкой. Для ускоренного выходы из кризиса было бы целесообразно со стороны госу дарства дополнительно стимулировать импортозамещение и экспорт, прежд е всего экспорт готовой продукции с высокой добавленной стоимостью и эк спорт инновационной продукции, что позволило бы, в частности, диверсифиц ировать экспортную структуру. Здесь можно было бы в новых условиях современной России использовать с н еобходимой корректировкой опыт индийского правительства, которое еще в начале 1990-х гг. приняло широко известное постановление о поощрении эксп орта готовых товаров из Индии, установив налоговые и таможенные льготы д ля этого экспорта. С другой стороны, можно было бы подхлестнуть и импорто замещение, также предоставив льготы, прежде всего налоговые и таможенны е. Факторы, которые помогут России выйти из кризиса Таким образом, выходу России из кризиса может помочь, во-первых, девальвация рубля и в связи с этим сокращение импорта из даль него зарубежья и высвобождение соответствующих ниш потребления, котор ые смогут быть заняты отечественными товарами. Девальвация рубля также стимулирует развитие отечественного экспорта. Чтобы придать росту экс порта и импортозамещения больший размах и эффективность, целесообразн о со стороны государства обеспечить соответствующие предприятия эффек тивными кредитами и создать налоговые и таможенные и, возможно, другие с тимулы раскручивания экономики России через прирост экспортных и импо ртозамещающих отраслей. Во-вторых, о живление мировой экономики увеличит спрос на нефть, газ, сырье и материа лы, являющиеся основными предметами российского экспорта, поднимет на н их цены, что увеличит приток валюты в страну, которая также может быть исп ользована для выхода из кризиса. В-третьих, о живление нашей экономики после кризиса должно быть обязательно закреп лено серьезной борьбой с инфляцией, и при ее сокращении позволит снизить кредитные ставки и улучшить финансирование промышленности и других от раслей реального сектора, что дополнительно ускорит экономический рос т. Со сниженными кредитными ставками лучше будет обеспечиваться ипотеч ное строительство жилья и приобретение автомобилей, что тоже даст толчо к экономическому развитию. Совершенно по-иному будет работать механизм по выходу из кризиса в други х странах с низкой инфляцией. Там ключевое значение, как известно, имеет с нижение ставки рефинансирования Центрального банка, а за ней и сокращен ие всех кредитных ставок, что стимулирует прежде всего покупку жилья и м ашин, рост их производства, соответствующих смежных производств и посте пенное оживление всего народно-хозяйственного комплекса. Экономическо е развитие на базе «дешевых денег», которые можно привлечь по низкой про центной ставке, дает возможность в первую очередь ускорить развитие за с чет более высокотехнологических отраслей. В отличие от этого импортоза мещение, да и дополнительное развитие экспорта, во многом будет происход ить за счет традиционных отраслей, без специального крена в инвестицион ное развитие. Поэтому выход из стагфляции всегда менее эффективен, чем р азвитие на базе низкой инфляции.
1Архитектура и строительство
2Астрономия, авиация, космонавтика
 
3Безопасность жизнедеятельности
4Биология
 
5Военная кафедра, гражданская оборона
 
6География, экономическая география
7Геология и геодезия
8Государственное регулирование и налоги
 
9Естествознание
 
10Журналистика
 
11Законодательство и право
12Адвокатура
13Административное право
14Арбитражное процессуальное право
15Банковское право
16Государство и право
17Гражданское право и процесс
18Жилищное право
19Законодательство зарубежных стран
20Земельное право
21Конституционное право
22Конституционное право зарубежных стран
23Международное право
24Муниципальное право
25Налоговое право
26Римское право
27Семейное право
28Таможенное право
29Трудовое право
30Уголовное право и процесс
31Финансовое право
32Хозяйственное право
33Экологическое право
34Юриспруденция
 
35Иностранные языки
36Информатика, информационные технологии
37Базы данных
38Компьютерные сети
39Программирование
40Искусство и культура
41Краеведение
42Культурология
43Музыка
44История
45Биографии
46Историческая личность
47Литература
 
48Маркетинг и реклама
49Математика
50Медицина и здоровье
51Менеджмент
52Антикризисное управление
53Делопроизводство и документооборот
54Логистика
 
55Педагогика
56Политология
57Правоохранительные органы
58Криминалистика и криминология
59Прочее
60Психология
61Юридическая психология
 
62Радиоэлектроника
63Религия
 
64Сельское хозяйство и землепользование
65Социология
66Страхование
 
67Технологии
68Материаловедение
69Машиностроение
70Металлургия
71Транспорт
72Туризм
 
73Физика
74Физкультура и спорт
75Философия
 
76Химия
 
77Экология, охрана природы
78Экономика и финансы
79Анализ хозяйственной деятельности
80Банковское дело и кредитование
81Биржевое дело
82Бухгалтерский учет и аудит
83История экономических учений
84Международные отношения
85Предпринимательство, бизнес, микроэкономика
86Финансы
87Ценные бумаги и фондовый рынок
88Экономика предприятия
89Экономико-математическое моделирование
90Экономическая теория

 Анекдоты - это почти как рефераты, только короткие и смешные Следующий
- Что бы вы поменяли, если бы могли вернуться в прошлое?
- Рубли.
Anekdot.ru

Узнайте стоимость курсовой, диплома, реферата на заказ.

Обратите внимание, реферат по международным отношениям "Включение России в мировой кризис и его последствия для страны", также как и все другие рефераты, курсовые, дипломные и другие работы вы можете скачать бесплатно.

Смотрите также:


Банк рефератов - РефератБанк.ру
© РефератБанк, 2002 - 2016
Рейтинг@Mail.ru