Реферат: Основы кредитно-денежной политики - текст реферата. Скачать бесплатно.
Банк рефератов, курсовых и дипломных работ. Много и бесплатно. # | Правила оформления работ | Добавить в избранное
 
 
   
Меню Меню Меню Меню Меню
   
Napishem.com Napishem.com Napishem.com

Реферат

Основы кредитно-денежной политики

Банк рефератов / Банковское дело и кредитование

Рубрики  Рубрики реферат банка

закрыть
Категория: Реферат
Язык реферата: Русский
Дата добавления:   
 
Скачать
Архив Zip, 31 kb, скачать бесплатно
Заказать
Узнать стоимость написания уникального реферата

Узнайте стоимость написания уникальной работы

12 ПЛАН 1.Цели денежно-к редитного регулирования. 2.Инструменты денеж но-кредитной политики. 2.1.Рефинансирование коммерческих банков 2.2.Политика обязательных резервов. 2.3.Операци и на открытом рынке. 2.4.Некотор ые административные методы регулирования денежно- кредитной сферы . 3.Основные типы денежно-кредитной политики (п олитика деше вых и дорогих денег ). 4.Денежно-кредитная политика в Российской Федерации на современном этапе (краткий обз ор ). Цели денежно-кредитного регулирова ния. Основополагающе й целью денежно-кредитной политики является п омощь экономике в достижении общ его у ровня производства , характеризующегося полной зан ятостью и стабильностью цен . Денежно-кредитная политика состоит в изменении денежного пре дложения с целью стабилизации совокупного объ ема производства (стабильный рост ), занятости и уровня цен. Первонач ально основной функцией центр альных банков было осуществление эмиссии нали чных денег , в настоящее время эта функция постепенно ушла на второй план , однако не следует забывать , что наличные деньги все еще являются тем фундаментом , на ко тором зиждется вся о с тавшаяся ден ежная масса , поэтому деятельность центрального банка по эмиссии наличных денег должна быть не менее взвешенной и продуманной , ч ем любая другая . Осуществляя денежно-кредитную политику , центра льный банк , воздействуя на кредитную деятельн ость ко ммерческих банков и направляя регулирование на расширение или сокращение кр едитования экономики , достигает стабильного разви тия внутренней экономики , укрепления денежного обращения , сбалансированности внутренних экономиче ских процессов . Таким образом , воз д ействие на кредит позволяет достичь б олее глубоких стратегических задач развития в сего хозяйства в целом . Например , недостаток у предприятий свободных денежных средств з атрудняет осуществление коммерческих сделок , внут ренних инвестиций и т.д . С другой ст о роны , избыточная денежная масса и меет свои недостатки : обесценение денег , и , как следствие , снижение жизненного уровня нас еления , ухудшение валютного положения в стран е . Соответственно в первом случае денежно-кред итная политика должна быть направлена на р а сширение кредитной деятельности бан ков , а во втором случае - на ее сокраще ние , переходу к политике "дорогих денег " (ре стрикционной ). С помощью денежно-кредитного регулирования государство стремится смягчить экономические к ризисы , сдержать рост инфляции , в целях поддержания конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли экономики страны. Нужно отметить , что денежно-кредитная поли тика осуществляется как косвенными (экономическим и ), так и прямыми (администрати вными ) ме тодами воздействия . Различие между ними состо ит в том , что центральный банк либо ок азывает косвенное воздействие через ликвидность кредитных учреждений , либо устанавливает лим иты в отношении количественных и качественных параметров деятельности б а нков. Инструменты денежно-кредитной политики. Выше нами были изложены цели денежно-кредитного регулирования . Рассмотрим тепе рь основные инструменты с помощью которых центральный банк проводит свою политику по отношению к коммерческим банкам . К ним относят ся в первую очередь изменение ставки рефинансирования , изменение норм обязате льных резервов , операции на открытом рынке с ценными бумагами и иностранной валютой , а также некоторые меры , носящие жесткий административный характер. Политика обязательных резе рвов. "В настоящ ее время минимальные резервы - это наиболее ликвидные активы , которые обязаны иметь все кредитные учреждения , как правило , либо в форме наличных денег в кассе банков , либо в виде депозитов в центральном банке или в иных высоколиквидных форм ах , определяемых центральным банком . Норматив резе рвных требований представляет собой установленно е в законодательном порядке процентное отноше ние суммы минимальных резервов к абсолютным (объемным ) или относительным (приращению ) показ ателям пассивных (деп о зитов ) либо активных (кредитных вложений ) операций . Использован ие нормативов может иметь как тотальный (у становление ко всей сумме обязательств или ссуд ), так и селективный (к их определенн ой части ) характер воздействия. Минимальные резервы выполняют две о сновные функции . Во-первых , они как ликвидные резервы с лужат обеспечением обязательств коммерческих бан ков по депозитам их клиентов . Периодическим изменением нормы обязательных резервов централ ьный банк поддерживает степень ликвидности ко ммерческих банков на минимально допустимом уровне в зависимости от экономической си туации. Во-вторых , минимальные резервы являются ин струментом , используемым центральным банком для регулирования объема денежной массы в стра не . Посредством изменения норматива резервных сред ств центральный банк регулирует масш табы активных операций коммерческих банков (в основном объем выдаваемых ими кредитов ), а следовательно , и возможности осуществления ими депозитной эмиссии . Кредитные институты м огут расширять ссудные операции , если их о б язательные резервы в центральном банке превышают установленный норматив . Когда масса денег в обороте (наличных и без наличных ) превосходит необходимую потребность , цен тральный банк проводит политику кредитной рес трикции путем увеличения нормативов отчислен и я , то есть процента резирвировани я средств в центральном банке . Тем самым он вынуждает банки сократить объем актив ных операций ". 1 Изменение нормы обязательных резервов вли яет на рентабельность кредитных учреждений . Т ак , в случае увеличения обязательных р езервов происходит как бы недополучение прибы ли . Поэтому , по мнению многих западных эко номистов , данный метод служит наиболее эффект ивным антиинфляционным средством. Недостаток этого метода заключается в том , что некоторые учреждения , в основном специализи рованные банки , имеющие незначите льные депозиты , оказываются в преимущественном положение по сравнению с коммерческими бан ками , располагающими большими ресурсами. В последние полтора-два десятилетия произ ошло уменьшение роли указанного метода кредит но-денж ного регулирования . Об этом говорит тот факт , что повсеместно (в западных странах ) происходит снижение нормы обязательных резервов и даже ее отмена по некоторым видам депозитов. Рефинансирован ие коммерческих банков. Термин "рефи нансирование " означает пол учение денежных средств кредитными учреждениями от центрального банка . Центральный банк может выдавать кр едиты коммерческим банкам , а также переучитыв ать ценные бумаги , находящиеся в их портфе лях (как правило векселя ). Переучет векселей долгое время был од ним из основных методов денежно-кредитной политики центральных банков Западной Европы . Центральные банки предъявляли определенные требования к учитываемому векселю , главным из которых являлась надежность долгового обязат ельства. Векселя переучитываются по ставке р едисконтирования . Эту ставку называют также о фициальной дисконтной ставкой , обычно она отл ичается от ставки по кредитам (рефинансирован ия ) на незначительную величину в меньшую с торону (в Европе 0.5-2 процентных пункта ). Централь ный банк покупает д о лговое обязат ельство по более низкой цене , чем коммерче ский банк. В случае повышения центральным банком ставки рефинансирования , коммерческие банки буд ут стремиться компенсировать потери , вызванные ее ростом (удорожанием кредита ) путем повыше ния ставок по кредитам , предоставляемым заемщикам . Т.е . изменение учетной (рефинансирования ) ставки прямо влияет на изменение ставок по кредитам коммерческих банков . Последнее является главной целью данного метода дене жно-кредитной политики центрального банка . Наприме р, повышение официальной учетной ставки в период усиления инфляции вызывает рост процентной ставки по кредитным операциям комм ерческих банков , что приводит к их сокраще нию , поскольку происходит удорожание кредита , и наоборот. Мы видим , что изменение официаль но й процентной ставки оказывает влияние на кредитную сферу . Во-первых , затруднение или обл егчение возможности коммерческих банков получить кредит в центральном банке влияет на ликвидность кредитных учреждений . Во-вторых , изм енение официальной ставки означ а ет удорожание или удешевление кредита коммерчески х банков для клиентуры , так как происходит изменение процентных ставок по активным кредитным операциям. Также изменение официальной ставки центра льного банка означает переход к новой ден ежно-кредитной полити ке , что заставляет ко ммерческие банки вносить необходимые коррективы в свою деятельность. Недостатком использования рефинансирования п ри проведении денежно-кредитной политики является то , что этот метод затрагивает лишь к оммерческие банки . Если рефинансиро вание используется мало или осуществляется не в центральном банке , то указанный метод почти полностью теряет свою эффективность. Помимо установления официальных ставок ре финансирования и редисконтирования центральный б анк устанавливает процентную ставку по ломбардным кредитам , т.е . кредитам , выдаваемым п од какой-либо залог , в качестве которого в ыступают обычно ценные бумаги . Следует учесть , что в залог могут быть приняты тольк о те ценные бумаги , качество которых не вызывает сомнения . "В практике зарубежных банков в качестве таких ценных бумаг используются обращающиеся государственные ценные бумаги , первоклассные торговые векселя и банковские акцепты (их стоимость должна быть выражена в национальной валюте , а срок погашения - не более трех месяцев ), а также н екоторые другие виды д олговых обязательств , определяемые центральными б анками ". 1 Операции н а открытом рынке. Постепенно д ва вышеописанных метода денежно-кредитного регули рования (рефинансирование и обязательное резервир ование ) утратили свое первостеп енное по важности значение , и главным инструментом д енежно-кредитной политики стали интервенции центр ального банка , получившие название операций н а открытом рынке. Этот метод заключается в том , что центральный банк осуществляет операции купли-прод ажи ценны х бумаг в банковской системе . Приобретение ценных бумаг у коммерческих банков увеличивает ресурсы последних , соответст венно повышая их кредитные возможности , и наоборот . Центральные банки периодически вносят изменения в указанный метод кредитного рег улиро в ания , изменяют интенсивность св оих операций , их частоту. Операции на открытом рынке впервые ст али активно применяться в США , Канаде и Великобритании в связи с наличием в эт их странах развитого рынка ценных бумаг . П озднее этот метод кредитного регулирования получил всеобщее применение и в За падной Европе. "По форме проведения рыночные операции центрального банка с ценными бумагами мо гут быть прямыми либо обратными . Прямая оп ерация представляет собой обычную покупку или продажу . Обратная заключается в купле-п родаже ценных бумаг с обязательным со вершением обратной сделки по заранее установл енному курсу . Гибкость обратных операций , боле е мягкий эффект их воздействия , придают по пулярность данному инструменту регулирования . Так доля обратных операций центральных б анков ведущих промышленно-развитых стран на открытом рынке достигает от 82 до 99,6%". 1 Если разобраться , то можно увидеть , что по своей сути эти операции аналогичны рефинансированию под залог ценных бумаг . “Центральный банк предлагает коммерчески банкам п родать ему ценные бумаги на усл овиях , определяемых на основе аукционных (конк урентных ) торгов , с обязательством их обратной продажи через 4-8 недель . Причем процентные платежи , "набегающие " по данным ценным бумагам в период их нахождения в собственности ц е нтрального банка , будут принадлеж ать коммерческим банкам”. 1 Таким образом , операции на отк рытом рынке , как метод денежно-кредитного регу лирования , значительно отличаются от двух пре дыдущих . Главное отличие - это использование бо лее гибкого регулирования , поскольку объем покупки ценных бумаг , а также используема я при этом процентная ставка могут изменя ться ежедневно в соответствии с направлением политики центрального банка . Коммерческие ба нки , учитывая указанную особенность данного м етода , должны вниматель н о следить за своим финансовым положением , не допуская при этом ухудшения ликвидности. Некоторые административные методы регулирования денежно-кредитной сферы . Наряду с экономическими методами , посредством которых це нтральный банк регулирует деятельност ь ко ммерческих банков , им могут использоваться в этой области и административные методы в оздействия. К ним относится , например , использование количественных кредитных ограничений. Этот метод кредитного регулирования предс тавляет собой количественное огран ичение суммы выданных кредитов . В отличие от расс мотренных выше методов регулирования , контингенти рование кредита является прямым методом возде йствия на деятельность банков . Также кредитны е ограничения приводят к тому , что предпри ятия заемщики попадают в н еодинаков ое положение . Банки стремятся выдавать кредит ы в первую очередь своим традиционным кли ентам , как правило , крупным предприятиям . Мелки е и средние фирмы оказываются главными же ртвами данной политики. Нужно отметить , что добиваясь при помо щи указанно й политики сдерживания банковс кой деятельности и умеренного роста денежной массы , государство способствует снижению дел овой активности . Поэтому метод количественных ограничений стал использоваться не так актив но , как раньше , а в некоторых странах в ообще о т менён. Также центральный банк может устанавливат ь различные нормативы (коэффициенты ), которые к оммерческие банки обязаны поддерживать на нео бходимом уровне . К ним относятся нормативы достаточности капитала коммерческого банка , нор мативы ликвидности баланса , нормативы максим ального размера риска на одного заемщика и некоторые дополняющие нормативы . Перечисленные нормативы обязательны для выполнения коммерч ескими банками . Также центральный банк может устанавливать необязательные , так называемые оценочные нор м ативы , которые коммерче ским банкам рекомендуется поддерживать на дол жном уровне . “При нарушении коммерческими банками банк овского законодательства , правил совершения банко вских операций , других серьезных недостатках в работе , что ведет к ущемлению прав и х акционеров , вкладчиков , клиентов центральн ый банк может применять к ним самые ж есткие меры административного воздействия , вплоть до ликвидации банков. Очевидно , что использование административного воздействия со стороны центрального банка по отношению к к оммерческим банкам не должно носить систематического характера , а применяться в порядке исключительно вынужде нных мер”. 3 Основные типы денежно-кредитной политики (политика дешевых и дорогих денег ). Выше уже были упомянуты политика дорогих денег (рест ри кционная ) и политика дешевых денег ( экспансионистская ). В этом разделе мы увидим , в чем она заключается и каков механизм реализации той или иной. Пусть экономика столкнулась с безработице й и со снижением цен . Следовательно , необх одимо увеличить предложение денег . Для д остижения данной цели применяют политику деше вых денег , которая заключается в следующих мерах. Во-первых , центральный банк должен соверши ть покупку ценных бумаг на открытом рынке у населения и у коммерческих банков . Во-вторых , необходимо прове сти понижение у четной ставки и , в-третьих , нужно нормативы по резервным отчислениям . В результате пров еденных мер увеличатся избыточные резервы сис темы коммерческих банков . Так как избыточные резервы являются основой увеличения денежно го предложения комм е рческими банками путем кредитования , то можно ожидать , что предложение денег в стране возрастет . Уве личение денежного предложения понизит процентную ставку , вызывая рост инвестиций и увеличе ние равновесного чистого национального продукта . Из вышесказанног о можно заключить , что в задачу данной политики входит сделать кредит дешевым и легко доступным с тем , чтобы увеличить объем совокупных р асходов и занятость. В ситуации , когда экономика сталкивается с излишними расходами , что порождает инфл яционные процесс ы , центральный банк долже н попытаться понизить общие расходы путем ограничения или сокращения предложения денег . Чтобы решить эту проблему , необходимо пониз ить резервы коммерческих банков . Это осуществ ляется следующим образом . Центральный банк до лжен прод а вать государственные облига ции на открытом рынке для того , чтобы урезать резервы коммерческих банков . Затем не обходимо увеличить резервную норму , что автом атически освобождает коммерческие банки от из быточных резервов . Третья мера заключается в поднятии учетной ставки для сниж ения интереса коммерческих банков к увеличени ю своих резервов посредством заимствования у центрального банка . Приведенную выше систему мер называют политикой дорогих денег . В результате ее проведения банки обнаруживают , что их резер в ы слишком малы , чтобы удовлетворить предписываемой законом резервной норме , то есть их текущий счет слишком велик по отношению к их резе рвам . Поэтому , чтобы выполнить требование резе рвной нормы при недостаточных резервах , банка м следует сохранить свои те к ущие счета , воздержавшись от выдачи новых ссуд , после того как старые выплачены . Вследст вие этого денежное предложение сократится , вы зывая повышение нормы процента , а рост про центной ставки сократит инвестиции , уменьшая совокупные расходы и ограничивая ин ф ляцию . Цель политики заключается в огр аничении предложения денег , то есть снижения доступности кредита и увеличения его изд ержек для того , чтобы понизить расходы и сдержать инфляционное давление. Необходимо отметить сильные и слабые стороны использования м етодов денежно-кредитн ого регулирования при оказании воздействия на экономику страны в целом . В пользу мо нетарной политики можно привести следующие до воды . Во-первых , быстрота и гибкость по сра внению с фискальной политикой . Известно , что применение фискал ь ной политики мож ет быть отложено на долгое время из-за обсуждения в законодательных органах власти . Иначе обстоит дело с денежно-кредитной поли тикой . Центральный банк и другие органы , регулирующие кредитно-денежную сферу , могут ежедне вно принимать реш е ния о покупке и продаже ценных бумаг и тем самым влиять на денежное предложение и процентную ставку . Второй немаловажный аспект связан с тем , что в развитых странах данная политика изолирована от политического давления , кроме того , она по своей природе мя г че , чем фискальная политика и действует тоньше и потому представляется б олее приемлемой в политическом отношении. Но существует и ряд негативных момент ов . Политика дорогих денег , если ее провод ить достаточно энергично , действительно способна понизить резер вы коммерческих банков до точки , в которой банки вынуждены огр аничить объем кредитов . А это означает огр аничение предложения денег . Политика дешевых денег может обеспечить коммерческим банкам не обходимые резервы , то есть возможность предос тавления ссуд , о днако она не в состоянии гарантировать , что банки действительн о выдадут ссуду и предложение денег увели чится . При такой ситуации действия данной политики окажутся малоэффективными . Данное явлени е называется цикличной асимметрией , причем он а может оказатьс я серьезной помехой денежно-кредитного регулирования во время де прессии . В более нормальные периоды увеличени е избыточных резервов ведет к предоставлению дополнительных кредитов и , тем самым , к росту денежного предложения. Другой негативный фактор , замеченн ый некоторыми неокейнсианцами , заключается в сл едующем . Скорость обращения денег имеет тенде нцию меняться в направлении , противоположном предложению денег , тем самым тормозя или л иквидируя изменения в предложении денег , вызв анные политикой , то есть когда пре дложение денег ограничивается , скорость обращения денег склонна к возрастанию . И наоборот , когда принимаются политические меры для увеличения предложения денег в период спада , весьма вероятно падение скорости обращения денег. Иными словами , при дешевых деньгах скорость обращения денег снижается ,при обр атном ходе событий политика дорогих денег вызывает увеличение скорости обращения . А н ам известно , что общие расходы могут рассм атриваться как денежное предложение , умноженное на скорость обращения денег . И , с ледовательно , при политике дешевых денег , как было сказано выше , скорость обращения ден ежной массы падает , а , значит , и общие расходы сокращаются , что противоречит целям п олитики . Аналогичное явление происходит при п олитике дорогих денег. Денежно-креди тная политика в Российск ой Федерации на современном этапе. В настоящее время денежно-кредитная сфера в России пе реживает , как , впрочем , и остальные нелегкие времена. На современном этапе Центральный банк РФ использует все вышеперечисленные инструмент ы ден ежно-кредитного регулирования . И особ енно приятно заметить тот факт , что главны ми методами , применяемыми Центробанком , стали экономические. Ставка рефинансирования на сегодняшний де нь (14.12.1997) находится на отметке 28%. Однако , говоря о применении рефин ансирования как инст румента денежно-кредитной политики в российских условиях , следует отметить тот факт , что как таковое кредитование Центробанком не п рактикуется . Основной причиной такой ситуации является отсутствие средств у Центрального б анка . В такой с итуации установление ставки рефинансирования выполняет для коммер ческих банков функцию ориентира (ожидаемый ур овень инфляции и т.д .), а ее изменение с лужит сигналом для банков о необходимости внесения соответствующих корректив в свою деятельность. В 1997 г оду денежно-кредитная политика Центробанка была направлена на привлечение инвестиций в реальный сектор , толчком к чему послужило резкое снижение доходности по операциям с государственными краткосрочными облигациями . По словам председателя Центробанка Дуби н ина подобная политика будет продолжена и в будущем году . Однако , с итуацию довольно сильно ухудшает финансовый к ризис , тем не менее Центробанк твердо увер ен в "светлом будущем " нашего фондового ры нка , в частности Дубининым было сделано за явление о том , что возможно два пути развития ситуации : 1) возврат инвесторов на российский рынок в I квартале следующего года ; 2) возврат в течение полугода . "Наибол ее мрачную перспективу - полный невозврат - обсу ждать , по словам Сергея Дубинина смысла не т : "В любом случае эта ситуация не является частью прогноза ". 9 Однак о далеко не все разделяют столь оптимисти чную позицию главы Центробанка , многие видные эксперты считают , что настоящий кризис бу дет достаточно долгим и продлится как мин имум до середины 1998 года . К началу декабря кризис на росс ийском финансовом рынке достиг своего пика . В сложившейся ситуации Центробанк , потеряв за последнюю декаду ноября более трех мил лиардов долларов из своих золотовалютных резе рвов , принял решение четко обозначить свои приоритеты : либо поддерживать стабильно сть рубля , либо рынка ГКО , потому что у держать оба рынка не представлялось возможным . Естественно , что во главу угла была п оставлена стабильность национальной денежной еди ницы , рынок же ГКО был отпущен плыть п о течению , при этом были резко повышены ломбардные и репо ставки , в то время как ставка рефинансирования , важнейший психологический ориентир рынка , осталась на прежнем уровне , хотя и было объявлено о ее повышении в ближайшее время до 36% г одовых , это "посеяло дополнительную нерво з ность (ряд банкиров считает более плод отворным одновременное повышение всех базовых ставок Центробанка до уровня 40-45% годовых в качестве абсолютно необходимого средства для прекращения бегства капитала ). Единственным шагом в сложившейся ситуации , который Центробанк сделал навстречу ба нкам , было инициирование совместного с Госнал огслужбой и Минфином письма , разрешающего отн осить убытки , связанные с переоценкой госбума г на 1998 год ". 9 (В данном случае вообще сложилась абсурдная ситуация . Дело в том , что в дни кризиса у многих банков отрицательные разницы от переоценки государственных ценных бумаг превысили накопле нные ранее положительные разницы . Между тем , согласно письму Центробанка , Минфина и ГНС № 408 от 04.02.1997 года , определяющему порядок нало гообл о жения доходов по государственны м ценным бумагам , отрицательные разницы умень шают налогооблагаемые доходы лишь в пределах положительных разниц , накопленных с начала года . Получается , что банкам придется заплат ить налог с неполученных доходов ). На сего дняш н ий день рынок гособлигаций б олее или менее стабилизировался и стал об ретать хорошую доходность , в частности по ГКО доходность к погашению находится где-то на уровне 40%. Оставим кризис развиваться дальше и п оговорим теперь об основных направлениях дене жно -кредитной политики Центробанка на сле дующий , 1998, год. Уровень инфляции , как планируется Центроб анком будет порядка 5-8% годовых , рост агрегата М 2 - 22-30%. Такое несоответствие между уровнем ин фляции и ростом денежной массы будет вызв ано замедлением ско рости обращения денег , точно такое же положение дел по слов ам Дубинина было в текущем году. В части , касающейся валютной политики , планируется установление центрального курса с размахом колебаний плюс-минус 15%, что позволит проводить постепенную девальвац ию рубля в пределах прогнозируемой инфляции . А это дает возможность не ухудшать положение как экспортеров , так и импортеров. Однако вышеприведенный уровень цифр совсе м не бесспорен . "Так главный постулат дене жной программы - возможность интенсивного роста денежной массы при удержании инфляции на достаточно низком уровне - зиждется на неявном предположении о притоке иностранного капитала . Именно приток капитала из-за рубеж а обеспечивает рост международных резервов Це нтробанка как базы уверенности в национал ь ной валюте . Действительно , можно финансировать бюджетный дефицит неинфляционным с пособом за счет внешних заимствований и с низить процентную ставку . Однако нельзя надея ться на постоянный приток иностранного капита ла - последние события на нашем финансовом р ынке подтверждают этот нерадостный тезис. Заметим , что устойчивый приток зарубежног о капитала - лишь одна из возможных подпор ок в конструкции безынфляционного роста денеж ной массы . Аналогичный эффект может быть д остигнут , например , в условиях активной дедо лларизации хозяйства или быстрого (особен но экспортно-ориентированного ) роста национальной промышленности . К несчастью , и эти сценарии приходится признать не слишком адекватными действительности ". 9 И в заключение , в свете вс его вышеизложенного , хочется п ожелать Цен тробанку удачи в его непосредственной деятель ности , а всем остальным наличия такого же оптимизма , каким располагает главный орган денежно-кредитного регулирования в нашей стране .
1Архитектура и строительство
2Астрономия, авиация, космонавтика
 
3Безопасность жизнедеятельности
4Биология
 
5Военная кафедра, гражданская оборона
 
6География, экономическая география
7Геология и геодезия
8Государственное регулирование и налоги
 
9Естествознание
 
10Журналистика
 
11Законодательство и право
12Адвокатура
13Административное право
14Арбитражное процессуальное право
15Банковское право
16Государство и право
17Гражданское право и процесс
18Жилищное право
19Законодательство зарубежных стран
20Земельное право
21Конституционное право
22Конституционное право зарубежных стран
23Международное право
24Муниципальное право
25Налоговое право
26Римское право
27Семейное право
28Таможенное право
29Трудовое право
30Уголовное право и процесс
31Финансовое право
32Хозяйственное право
33Экологическое право
34Юриспруденция
 
35Иностранные языки
36Информатика, информационные технологии
37Базы данных
38Компьютерные сети
39Программирование
40Искусство и культура
41Краеведение
42Культурология
43Музыка
44История
45Биографии
46Историческая личность
47Литература
 
48Маркетинг и реклама
49Математика
50Медицина и здоровье
51Менеджмент
52Антикризисное управление
53Делопроизводство и документооборот
54Логистика
 
55Педагогика
56Политология
57Правоохранительные органы
58Криминалистика и криминология
59Прочее
60Психология
61Юридическая психология
 
62Радиоэлектроника
63Религия
 
64Сельское хозяйство и землепользование
65Социология
66Страхование
 
67Технологии
68Материаловедение
69Машиностроение
70Металлургия
71Транспорт
72Туризм
 
73Физика
74Физкультура и спорт
75Философия
 
76Химия
 
77Экология, охрана природы
78Экономика и финансы
79Анализ хозяйственной деятельности
80Банковское дело и кредитование
81Биржевое дело
82Бухгалтерский учет и аудит
83История экономических учений
84Международные отношения
85Предпринимательство, бизнес, микроэкономика
86Финансы
87Ценные бумаги и фондовый рынок
88Экономика предприятия
89Экономико-математическое моделирование
90Экономическая теория

 Анекдоты - это почти как рефераты, только короткие и смешные Следующий
- Не могу понять, как у меня с зубами. В бесплатной клинике говорят, что они все здоровые. В частных говорят, что лечить не перелечить...
Anekdot.ru

Узнайте стоимость курсовой, диплома, реферата на заказ.

Обратите внимание, реферат по банковскому делу и кредитованию "Основы кредитно-денежной политики", также как и все другие рефераты, курсовые, дипломные и другие работы вы можете скачать бесплатно.

Смотрите также:


Банк рефератов - РефератБанк.ру
© РефератБанк, 2002 - 2016
Рейтинг@Mail.ru