Реферат: Банковская система США - текст реферата. Скачать бесплатно.
Банк рефератов, курсовых и дипломных работ. Много и бесплатно. # | Правила оформления работ | Добавить в избранное
 
 
   
Меню Меню Меню Меню Меню
   
Napishem.com Napishem.com Napishem.com

Реферат

Банковская система США

Банк рефератов / Банковское дело и кредитование

Рубрики  Рубрики реферат банка

закрыть
Категория: Реферат
Язык реферата: Русский
Дата добавления:   
 
Скачать
Архив Zip, 43 kb, скачать бесплатно
Заказать
Узнать стоимость написания уникального реферата

Узнайте стоимость написания уникальной работы

13 МОСКОВСКИЙ МЕЖДУНАРОДНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ БИЗНЕСА И ИНФОРМАЦИОННЫХ ТЕХНО ЛОГИЙ Кафедра бизнеса , финансов и б анковского дела Реферат на тему : БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА США : ОТ ЗАРОЖДЕНИЯ ДО ОБРАЗОВАНИЯ ФЕДЕРАЛЬ НОЙ РЕЗЕРВНОЙ СИСТЕМЫ Исполнитель : студент группы ИБ -205 Соболев М.Б. Преподав атель : Костерина Татьяна Михайловна Москва – 1997 год В представлении современных людей банки неразрывно связаны с “банкнотами” , системой бумажно-денежного обращения . Причины появ ления бумажн ых денег в британских кол ониях Северной Америки были просты и поня тны : испытывавшие хронический недостаток в мо нетах и полагавшиеся в торговом обороте г лавным образом на векселя колонии остро н уждались еще в какой-то наличности , имеющей местное обращение. Уже в 1690 году Колони я Массачусетского залива произвела первый вып уск бумажных краткосрочных обязательств (Shot bills) – нечто среднее между банкнотами и краткосро чными обязательствами правительства , чтобы финанс ировать военную экспедицию в Канаду . Гла в ным образом чрезвычайными военными расходами объяснялись и первые выпуски д ругих колоний , однако , они использовались такж е и для финансирования мирных целей , таких как муниципальное правительство и оплата государственного долга . Несмотря на их офиц иальный статус и некоторые инициативы (например , 5-процентную скидку при внесении ими налогов ), реакция населения была двойств енной . Обменный курс между колониями и даж е внутри отдельных колоний постоянно менялся , более того , иногда он , в конце концов , падал в ре з ультате избыточной (относительно реального количества монеты ) эмис сии . В самом факте не было ничего удив ительного , потому что вплоть до коллапса з олотого стандарта превалировало мнение , что б умажные деньги могут только тогда действовать эффективно , когда о ни по первом у требованию обращаются в золотую или сер ебряную монеты . Однако главная причина , толкав шая к выпуску банкнот , - нехватка монет в обращении , - продолжала действовать и после Войны за независимость (1775-1781), побудив новый Конт инентальный прог р есс от лица Соед иненных колоний (штатов ) принять билль об образовании Первого банка Соединенных Штатов (First Bank of United States) и санкционировать теперь уже первый ф едеральный выпуск наряду с решением основать первый собственный монетный двор (в Фи л адельфии ), который должен был чек анить серебряные доллары и медные центы п о весу испанских серебряных песо (хотя пос ледний впоследствии в течение многих лет бездействовал , и в стране свободно циркулиров ало испанское серебро ). Впрочем , “отцы-основатели” Сое диненных Штатов (что неудивительно , учитывая , как мно го было среди них плантаторов из южных штатов и как относительно мало коммерсанто в из Новой Англии ) настолько подозрительно относились к выпуску фидуциарных (то есть таких , чья собственная ценность заве д омо меньше представляемой им стоимости ) платежных средств , что специально внесли в 1787 году в Конституцию статью , запрещающую штатам проведение расчетов по сделкам чем-либ о кроме золотой и серебряной монет как законного платежного средства. На раннем этап е американской исто рии , когда национальная промышленность и круп ная коммерция находилась лишь в стадии за рождения , еще не были возведены многие кру пные города , но построены железные дороги и т.п ., можно говорить , скорее , о нехватке реальной экономической н еобходимости в банках , что сделало исключительно сложным делом привлечение в них частного капитала . Государство в этих условиях было вынужде но стать крупным пайщиком Первого банка С оединенных Штатов , разделившего бремя популярност и всех центральных инстит у тов вла сти , и по истечении в 1811 году 20-летнего с рока , на который он первоначально был пред оставлен , его чартер (англицизм , означающий выд ававшийся в англоязычных странах документ , со вмещавший функции банковского устава и лиценз ии ) не был возобновлен . О д нако вскоре банки все же начали появляться , пер воначально в наиболее развитых штатах. Надо сказать , что для Америки с са мого начала были характерны неприятие слишком большого веса федеральных органов власти и ревностная защита индивидуальных прав шт атов . С ледствием этого стало разделение власти между федеральным правительством и штатами , которое в той или иной степени поставило и банковскую сферу под контроль обеих ветвей власти , хотя первые банки все же действовали в рамках изолированных друг от друга зак о нодательных систем разных штатов . Обычной практикой было добиваться чартера , приобретение которого давало банку все п реимущества ограниченной ответственности (contingented liability). Акцио нерные компании несли неограниченную ответственн ость лишь в Англии и Шотландии ; в Америке , как и странах континентальной Евро пы , ответственность была ограниченной . В больш инстве случаев такой чартер лимитировал депоз итные операции и тесно связанную с ними в XVIII веке эмиссию банкнот суммой , кратной капиталу акционеров, - наиболее распрос траненным правилом было ограничение выпускаемых в обращение банкнот двумя капиталами бан ка , однако подобные границы были на практи ке чисто номинальными. И лишь в весьма немногих штатах д опускалось учреждение банков без чартера , кот орые не сли неограниченную ответственность . Как только возникла вероятность того , что какое-либо частное лицо или неинкорпорирован ная ассоциация пожелают учредить банк без чартера , на их пути возникли многочисленные препятствия законодательного характера . Большин с тво восточных штатов взяли на вооружение законы , подобные принятому в 1818 го ду в штате Нью-Йорк ; большинство возникавших впоследствии западных штатов также последовали схожей политике , разрешая эмиссионный и д епозитный бизнес лишь при наличии официальног о дозволения . Однако реальная отдача от этого закона разнилась от штата к штату в зависимости от того , насколько легко было получить чартер . Наименьшие слож ности были на востоке , где потребность в банковских структурах оставалась самой насущ ной ; особенно л и беральная политика практиковалась в так называемой Новой Англ ии. Число банков стало особенно быстро ра сти вслед за ликвидацией Первого Банка Со единенных Штатов (при его основании федеральн ое правительство подписалось на значительную часть уставного капитал а и пообещало в течение 20 следующих лет не выдавать чарт ер никакому другому банку ; возможно , что-то было одной из главных причин , почему , ко гда в 1811 году встал вопрос о продлении чартера , он встретил мощную оппозицию в ко нгрессе , достаточную для прекра щ ения деятельности банка ). В 1811 году их уже н асчитывалось 88, а за три следующих года был о выдано 120 новых чартеров на учреждение ба нков. Когда в 1812 году разразилась вторая войн а с Англией , получившая название “Второй в ойны за независимость” , большинс тво из этих банков оказались вовлеченными в интен сивное кредитование федерального правительства и штатов ; неизбежно связанная с этим и избыточная эмиссия заставила примерно три из каждых четырех банков обратиться в 1814 году в правительства своих штатов з а разрешением на приостановление денежных выплат . При этом если банкам Новой Англ ии в большинстве удавалось выполнить свои обязательства , то практически все банки к югу и западу , возникшие , как правило , поз же и более слабые , этого сделать не см огли . Интере с но также , что значите льная часть банкротств в эти , а также последующие годы имела место как раз там , где создание новых банков было в наи большей степени ограничено , а значит , уже существующие находились в наиболее привилегирова нном положении – так , в Ново й Англии в период 1811-1830 годов на 97 банков (в среднегодовом исчислении ) пришлось всего 16 банкр отств , в штате Нью-Йорк на 26 банков число банкротств составило 11, в Пенсильвании также на 26 банков уже 19, и эта доля росла по мере продвижения на юг и за п ад. Формально денежные выплаты были возобновл ены в 1817 году , однако уже в 1819 году после довала новая приостановка , растянувшаяся еще на два года . Объяснялось это во многом тем , что учреждение первых банков нередко являлось следствием скорее политических обстоятельств , чем реальной экономической необход имости . Как нередко происходит в подобных случаях , образование банков сопровождалось злоупо треблениями , в особенности при формировании у ставных капиталов , а часто даже напрямую ф инансировалось государственн ы ми органами – причем , в случае Первого банка Сое диненных Штатов 200-миллионная подписка федеральног о правительства оказалась не более чем фи ктивной бухгалтерской проводкой . Практически у всех банков капитал был меньше той циф ры , на которую формально прове л и подписку , а некоторые банки не имели никакого капитала. Другая причина – тесная связ ь банковских структур с казначействами штатов . Законодатели , выдавая чартер , находили вполне естественным , чтобы банк в случае необход имости кредитовал “свой” штат – спец иально оговоренные статьи об этом заносились в чартер любого банка . Но , кроме того , время от времени предоставление такого з айма на те или иные нужды просто пров одилось “волевым решением” администрации штата ; результатом этого нередко становились столь кр у пные объемы кредитования правит ельств штатов , что для обеспечения коммерческ ого спроса средств уже как бы не оста валось , – вероятно , именно этот фактор в значительной степени и провоцировал избыточн ую эмиссию банков , так что временами дизаж ио (отклонение о т курса вниз от номинала ) на банкноты составляло от 10 до 30 процентов. Каждый банк имел право вести бизнес лишь в границах того штата , в котором он получил свой чартер . Это означало , чт о они , в сущности , не могли развивать с истему банковских отделений , вс ледствие ч его банковская система страны стала тяготеть к фрагментарной структуре из небольших п о территории и практически автономных районов . Скорее всего , именно этот факт и стал главным поводом к созданию институтов , по добных Первому банку Соединенных Ш т атов , – во всяком случае , было выс казано мнение , что если бы в 1814 году Пер вый банк еще существовал , многих происшедших тогда беспорядков в банковской сфере мож но было избежать. Чрезвычайно серьезной проблемой на всем протяжении истории американского банк овс кого бизнеса до образования Федеральной резер вной системы было именно отсутствие отлаженно й системы взаимного погашения (клиринга ) банкн от различных банков . Поскольку банки штата обычно не имели отделений в других шта тах , а у многих даже не было и кор р е спондентов , то никакой системы а ккумуляции банкнот с последующим появлением и х к платежу не существовало . Эту функцию на первых порах , причем довольно успешно , взял на себя Первый банк Соединенных Штатов . Отсюда становится вполне понятным у чреждение в 181 6 году Второго банка Соединенных Штатов (Second Bank of the United States). Этому предшествовал разразившийся в 1813 году , в разгар войны , острый финансовый кризис , вызвавший общую о тмену платежей звонкой монетой (за исключение м банков Новой Англии ). Новый минис тр финансов Джеймс Даллас ( James Dallas ) предл ожил основать новый Центральный банк соединен ных Штатов . Банк , основанный при капитале в 35 млн . долларов , начал функционировать в 1817 году . В том же году возобновились платеж и звонкой монетой . Как и в с лучае с Первым б анком , на часть капитала нового банка подп исалось федеральное правительство , предполагая хр анить на счетах средства федерального казначе йства . Двумя главными новшествами чартера бан ка стали право на учреждение им своих отделений в штатах б е з согласо вания с их правительствами , а также статья , направленная на сведение к минимуму возм ожности приостановки денежных выплат – в этом случае банк должен был уплатить ш траф в размере 12 процентов той суммы обяза тельств , которую он был не в состоянии п о гасить. По мнению министра финансов в 1801-1814 года х Элберта Галлатина ( Albert Gallatin ), именно учреждение Второго банк а было в числе главных причин , способствов авших возобновлению банками штатов платежей , поскольку он предложил конвенцию , с которой те в конце концов согласились – интересно заметить , что одним из выдвинутых при этом условий было предоставление (в разумных , разумеется , пределах ) Вторым банком Соединенных Штатов своих ресурсов для подд ержки банков штатов в экстремальных ситуациях , когда до в ерие к ним могло оказаться под угрозой. Вопрос о банке приобрел ос обо важное значение в период президентства Эндрю Джексона ( Andrew Jackson ) (1829-1837). Уже через несколько лет это учреждение с 25-ю филиалами по числу обра зованных к тому времени штатов ок азал ось втянутым в острый конфликт . Чрезмерно разросшиеся , в особенности в новых штатах (Индиана , Миссисипи , Иллинойс , Алабама , Миссури ) банки в большинстве случаев оказались в 1819 году жертвами краха , вызванного выпуском огро много количества банкнот . То г да в адрес банка послышались упреки в том , что он если не явился прямым виновнико м кризиса (якобы он “копил” векселя , а затем предъявлял их к обмену на золото ), то , по крайней мере , ничего и не сде лал для его смягчения . Назначенное по этом у поводу расслед о вание обнаружило серьезные непорядки в ведении дел в од ном из самых крупных отделений банка (Балт иморском ). Когда Джексон занял пост президента с траны , он объявил банку настоящую войну , а , столкнувшись несколько раз с “недопустимым” своеволием его директор ов , решил вооб ще уничтожить это учреждение . В президентском послании 1832 года Джексон рекомендовал конгрес су изъять из банка все вклады правительст ва . Не получив согласия конгресса на эту акцию , президент приказал сделать это мин истру финансов явочным по р ядком . П оследний отказался исполнить это распоряжение , был уволен и замещен другим , который та кже не выполнил приказ президента , и был заменен , затем – генеральным атторнеем Т енеем ( Teney ), извлекшим вклады правит ельства из Центрального банка и разместивши м их в специально отобранных банках штатов . Эта акция вызвала финансовый кризис , который сопровождался сильным коммерческим кризисом , продлившимся несколько лет . Сенат пр инял по этому поводу резолюцию , выражавшую порицание президенту , но плата представите л ей не пожелала присоединиться к ней . Излишне говорить о том , что конце ссия банка , срок которой истекал в 1836 году , не была возобновлена , в результате чего это национальное учреждение превратилось в простой частный банк ; данное событие озна меновало прекра щ ение всяческих попыто к по созданию в Америке Центрального банк а на многие десятилетия. Новая “эпидемия” массового прекращения де нежных выплат имела место в 1836 году . Задача , которую Джексон оставил своему другу Ван Бюрену ( Van Buren ) (президент в 1837-184 1 годах ), казалась легкой ; но едва лишь новый президент успел п риступить к своим обязанностям , как в обла сти кредита и торгового оборота неожиданно разразился кризис неслыханной силы . Он был вызван 4 причинами : · увеличением числа банков по истечении сро ка конце ссии Второго банка Соединенных Штатов ; · усиленной спе куляцией федеральными (государственными ) землями н а западе страны , облегчаемой чрезвычайной дос тупностью кредита ; · историей Втор ого банка Соединенных Штатов ; · циркулярном , изданным буквальн о в последние месяцы президентства Джексона , требовавшим уплаты за приобретаемые федеральные земли исключительно звонкой монетой. Кризис первона чально обрушился на банки в северо-восточных штатах . В мае 1837 года прекратили платежи звонкой монетой все нью- йоркские банки , вскоре это распространилось и на другие банки , и число банкротств очень возросло . Была созвана чрезвычайная сессия конгресса (сентябрь-октябрь 1838), но президент не одобрил ее вмешательства в положение денежного рын ка , так как , по его мне н ию , такое вмешательство выходило за рамки компете нции федерального правительства . Взамен в пре зидентском послании он ограничился тем , что в интересах целесообразного устройства федерал ьных финансов предложил частичную реорганизацию министерства финансов , т ак называем ую subtreasure scheme ; система эта была пр инята в 1840 году , отменена в 1841, восстановлена в 1846 и функционирует до сих пор . Кризис затянулся до 1840 года ; раздраженная выпавшими на ее долю бедствиями масса избирателей свалила всю ответственн ость н а демократическую партию , и это стоило ей будущих выборов. Вероятно , худшей чертой тогдашней америка нской банковской системы , на которую можно возложить изрядную часть вины , было чрезвыч айно добродушие при объявлении банкротства не платежеспособных ба нков . Если взять в качестве примера штат Нью-Йорк , то чартеры , выданные здесь до 1828 года , предусматривали прек ращение операций банка , который задерживал св ои планы в среднем на 3 месяца – за исключением тех случаев , когда вердикт о продолжении его деяте л ьности был вынесен , - после изучения его текущего состо яния , определенным должностным лицом штата – в этом случае он подлежал ликвидации лишь в случае невозобновления платежей еще в течение года . Чартеры , выданные после 1828 года , сократили разрешенный ср о к приостановки выплат до 10 дней . Однако в 1837 году все эти меры утратили всякую сил у , поскольку законодательное собрание штата п риняло Закон о приостановке выплат ( The Suspendion Act ), который разр ешал банкам автоматически продолжать свою дея тельность ещ е в течение года после приостановки выплат , не обращаясь за специа льным разрешением к названному должностному л ицу. Примеру Нью-Йорка последовали и другие штаты , приняв свои варианты подобного закон а , схожие или даже худшие по своему эф фекту . В следующий р аз выплаты были приостановлены в 1839 году ; на сей раз это коснулось Пенсильвании и штатов к югу и западу от нее . Пенсильвания приняла з акон , разрешавший банкам задерживать выплаты в обмен на предоставление займа по штату (денежные выплаты по этому закону должны были быть восстановлены через год , то есть в данном случае в 1841 году , однако взятые банками кредитные обязательст ва , естественно , поставили возобновление выплат под еще большее сомнение , и в результат е был принят еще один закон , который п озволил б анкам не выплачивать денег в течение всего периода погашения этого займа ; таким образом , этот срок мог вп олне неофициально растягиваться до 5 лет ). Но , начиная с 1840-х годов в функциони ровании банковского бизнеса на уровне штатов наметились явные признаки улучшения . Бо льшинство штатов уже справились к тому вр емени с задачей законодательного обеспечения своевременности оплаты учредителями уставного ка питала банков . Более трудной была задача п ротивостоять избыточной эмиссии – не только возможному , но и почт и “обязате льному” явлению при слишком растянутом сроке погашения банкнот , а также защитить их держателей от возможных потерь в случае приостановки выплат . Одной из первых и самых удачных попыток стала добровольная сист ема , созданная Suffolk Bank of Massachu setts . Прежде чем пояснить , в чем заключается ее суть , необходимо сказать , что банкноты циркулировали с определенным диз ажио , которое зависело от степени сложности доставки для погашения эмитировавшему их б анку . Чем меньше был шанс , что их предъ явят к опла те , тем больше был собл азн для этого банка прибегнуть к экспанси и , то есть выпустить большую массу банкнот , что позволяло сделать обеспечение без ри ска для собственного положения . Из-за отсутств ия какого бы то ни было механизма сбо ра банкнот наиболее “ушл ы е” банки стали сознательно располагаться в захолустье . В Массачусетсе ситуация была именно тако й. Совершенно для себя неожиданно банки Бостона (столицы штата ) обнаружили , что этим “провинциалам” удалось фактически поставить по д свой контроль денежное обращ ение шт ата , наводнив каналы обращения своими банкнот ами , значительная часть которых так никогда и не возвращалась в выпустившие их бан ки . Бостонские банки предприняли несколько по пыток призвать нахалов к порядку ; наиболее удачной среди них оказалась систе м а Suffolk Bank . Провинциальные банки долж ны были внести в Suffolk Bank постоянный депозит в размере 5 тыс . долларов плюс сумму , достаточную для погашения банкнот , попадавших в Бостон . Взамен он обязался принимать банкноты этих банк ов по номиналу , в то врем я как банкноты не пожелавших присоединиться к эт ой системе банков должны были доставляться для погашения непосредственно в банк-эмитент . Во-вторых , Suffolk Bank отказывал во вст уплении в свое клиринговое агентство любому банку , чья добросовестность вызывал а хоть малейшие сомнения. Кроме того , в 1843 году законодательные о рганы Массачусетса с той же целью уменьши ть масштабы циркуляции провинциальных банков приняли закон , направленный на стимулирование более частого возврата банкнот и запрещавш ий банкам выда вать из кассы какие бы то ни было банкноты за исключением их собственных ; схожий закон был принят и в штате Луизиана . Остальные штаты установили штрафы в с лучае неспособности банка разменивать банкноты на металлические монеты по первому требова нию . Штрафы взимались либо в форме п ропорционального налога с суммы невыплаченных платежей , либо через вменение банку-нарушителю ответственности за нарушение чартера . В других случаях усилия были направле ны не столько на предотвращение избыточной эмиссии и обеспечен ие приема банкнот по первому требованию , сколько на гарантии защиты держателей банкнот в случае приос тановки выплат . Ряд штатов ввел практику п редварительного залога имущества банков . Другой мерой было установление двойной ответственност и , при которой акц и онеры банка отвечали по его обязательствам в пределах принадлежащих им акций за вычетом их реального взноса в капитал банка . Следует сказать еще о системе Нью-йоркского фонда страхования ( New York Safety Fund ), учрежденного в 1829 году , - своего рода прину дительного страхования банков на слу чай невозможности выполнить свои обязательства . Банки вносили взносы в фонд , средства к оторого шли на покрытие долгов неплатежеспосо бных банков в той мере , в какой сумма их обязательств превосходила величину активо в . Та к им образом , в рамках этой системы существовала объективная тенденция с крытого субсидирования слабых банков за счет более сильных и расчетливо управляемых , е ще усиливавшаяся от того , что размеры стра ховых взносов начислялись исходя не из оц енки реального р и ска деятельности того или иного банка , а просто в ви де определенного процента от уставного капита ла . В 1841-1842 годах 11 из числа входивших в фо нд банков разорилось , фонд оказался опустошен ным ; после банкротства 1842 года он сократил страхование только д о одних банкнот (не покрывая больше депозитную сферу ), но и в этом качестве оказался неэффективен и был окончательно закрыт в 1866 году. На протяжении первых 50 лет развития ба нковская сфера Соединенных Штатов оставалась , в целом , скорее закрытой для доступ а в нее новых банков . Однако в конце 30-х годов в подходе ряда штатов наметили сь изменения , сделавшие возможным учреждение банков без чартера . Начало новой политики ознаменовало принятием штатом Нью-Йорк в 1838 год у так называемого Закона о свободном банк о вском режиме ( Free - Banking Law ), в соответствии с которым эмиссионные права предоставлялись любому человеку или ассоциации при условии депонирования в офисе контролера (высшее финансовое должностное лицо штат ) ценных бума г определенного вида на сумму эмисс ии . Для депонирования могли быть использованы любые ценные бумаги федерального правительства и штатов , утвержденные контролером , сюда же относились некоторые виды закладных под недвижимость . Механизм был прост : в случае , если банк оказывался неплатежеспос о бным , офис контролера реализовывал заложе нные ценные бумаги и погашал банкноты. Первым результатом дарованной свободы ста л огромный наплыв желающих немедленно учредит ь свой банк (свыше 130). Примерно половина из них действительно открылась , и в свою очеред ь каждый второй из открывавшихся банков в течение трех ближайших лет разорился . Многие из этих банков были учре ждены с одной только эмиссионной целью , од нако в 1848 году штат принял закон , вменявший им также занятие депозитной и кредитной деятельностью. Па раллельно с тенденцией в сторон у большей конкурентности в ряде штатов на метилось как бы попятное движение к местн ым монополиям – так , Bank of Indiana и Bank of Ohio , учреж денные , соответственно , в 1834 и 1845 годах , были п ервоначально монополиями штатов ( Иллинойс по следовал нью-йоркскому примеру свободного банковс кого бизнеса уже в 1851 году , а Индиана и Висконсин сделали это чуть позже ). Хотя американскую банковскую систему тех лет ещ е ни в коей мере нельзя назвать совер шенной , она , тем не менее , была го р аздо устойчивей , чем когда бы то н и было прежде . Исключение составил только интернациональный кризис 1857 года , когда неплатежи охватили всю Америку. Радикальные изменения в сложившейся к середине XIX в . банковской системе США начались во время Гражданской войны 1861-1865 годов , ког да банки Юга , поддерживая раскольническую пол итику своих штатов , прервали контакты с с еверными банками . А так как южные банки имели большой объем обязательств перед сев ерными , последние понесли в результате этого тяжелые убытки, но за счет сокращен ия своих кредитных операций сумели удержаться на плаву ; при этом их положение , с точки зрения резервов , оставалось вполне ус тойчивым , однако , когда развернулись полномасштабн ые военные действия , нужда правительства в деньгах все же дал а себя знат ь. Соломон Чейз , секретарь Казначейства в 1861-1865 годах , испытав серьезные трудности с раз мещением займов (их за время войны было выпущено шесть на сумму почти $2,5 млрд .), в корне преобразовал всю финансовую систему Соединен ных Штатов . Чейз со звал на “конференци ю” представителей банков Северо-Востока , на ко торой совместными усилиями был разработан пла н помощи правительству через предоставление е му 50-миллионного займа . По настоянию Чейза кредит был выдан металлическими деньгами , и одновременно с его предоставлением Казначейство приступило к эмиссии банкнот Сое диненных Штатов до востребования . Этот шаг вел к дальнейшему ослаблению банков , приним авших банкноты правительства и плативших по ним металлом ; в результате , в конце 1862 года банки Нью-Йо р ка , Бостона и Филадельфии приостановили выплаты , и вслед за этим вышел билль об эмиссии нового средства платежа – непогашаемой ценной бу маги на сумму в $150 млн . Это событие вызвало волну протестов , в том числе и со стороны банков . В течение следующих 12 м есяцев были произведены еще 2 эмиссии по $150 млн . каждая , п осле чего эмиссия была прекращена , а Чейз обратился к новой схеме привлечения сред ств путем продажи государственных облигаций. Этот шаг Казначейства можно рассматривать как своего рода логическое продолжение системы депонирования облигаций , только на этот раз не на уровне штата , а на федеральном уровне : по закону 1864 года ( National Banking Law of 1864) было разрешено учреждение банков с количеством пайщиков не менее пяти и капиталом не менее $50 т ыс .; условием создания таких банков было обеспечение ими своих э миссий через депонирование зарегистрированных об лигаций правительства США в Казначействе , при чем эта сумма эмиссии не должна была превышать 90% рыночной стоимости депонированных обл игаций и 10 0% их номинальной стоимости. Совершенно аналогичным образом , если банк прекращал выплаты , Казначейство должно было продать облигации и произвести выплаты с амостоятельно ; кроме того , Казначейство обладало и преимущественным правом на все активы обанкротивше гося банка для выплат по всем остающимся после этого претензиям. Главным мотивом для организации подобной системы было , разумеется , стремление создать обширный рынок для правительственных облигац ий . В то же время следует сказать , что новые , так называемые “национальные” ба нки с самого начала задумывались как буду щая замена банкам штатов , а особый упор делался на преимуществах единой валюты . Зак оном предусматривалось , что банки штатов долж ны будут предпринять определенные шаги для того , чтобы “вписаться” в с хему , но , так как темпы этого процесса оказал ись ниже тех , которые хотело бы видеть правительство , то в 1865 году был принят за кон , предусматривавший штрафование банков , не подчинившихся новой системе , на сумму до 10% от их эмиссии – это оказалось практич е ски смертельным для многих банко в штатов , которые в большей степени зависе ли от эмиссионной деятельности. “Гринбэки” ( Greenbacks ), как стали наз ывать эти неконвертируемые государственные банкн оты (чтобы отличить их от погашаемых выпус ков , имевших оборот же лтого цвета – кстати , отсюда происходят и оба современн ых жаргонных наименования долларовых банкнот “грины” и “баксы” ), обращались , по сути , в качестве законного средства платежа и были обязательны к приему по номинальной стои мости в отношении всех видов в ы плат , производимых в границах Соединенных Шта тов , в том числе для любых налоговых ц елей . Посредством этих банкнот правительство должно было производить все выплаты , связанны е с оплатой труда и возвратом кредитов (кроме уплаты процентов и погашения по гос у дарственному долгу ). Несмотря на все это , к 1867 году значительная часть бан кнот национальных банков стоила дешевле бумаж ных денег , а многие из этих банков уже успели обанкротиться. В последней четверти XIX века Соединенные Штаты оставались единственной с реди экономичес ки развитых держав страной , где централизован ной организации не существовало . Банковская с труктура состояла из огромного множества мелк их независимых банков , сфера деятельности кот орых ограничивалась весьма незначительной террит орией ; число банков к 1860 году достиг ло 3000, в 1913 году их было свыше 20000, около 7000 и з них были эмиссиональными национальными банк ами , а остальные действовали по законам св оих штатов , и не имели права на эмисси ю банкнот . Такая банковская свобода “по-америк ански ” существенно отличалась от ее европейской трактовки . Во-первых , американские банки были практически лишены какой-либо во зможности построения системы отделений . Банковска я фирма , учрежденная в одном штате , не обладала возможностью распространения своих опе р аций за его пределы ни через открытие отделений в другом штате , ни каким-либо другим способом . Что касается отк рытия отделений внутри своего штата , то ту т ситуация в разных штатах отличалась : нек оторые штаты , главным образом , южные , допускали создание бан к овских отделений , в других же были приняты законы , запрещавши е их создание . После принятия национального закона о банковской деятельности право на открытие отделений было сохранено лишь з а теми банками , которые вошли в состав национальной банковской систе м ы , уж е имея свои отделения . Поэтому положение б ольшинства банков , действовавших вне крупных городов , в той или иной степени приближало сь к положению местных монополий. Во-вторых , общенациональное банковское законод ательство предписывало вполне конкретную с хему эмиссии банкнот . С течением време ни преимущества этой схемы становились все более сомнительными . Государственные облигации , на которые предъявляли огромный спрос как основу эмиссии банкнот , продавались обычно с надбавкой ; это обстоятельство в сочетан и и с правилом , что банк мог произвести эмиссию лишь в объеме 90% стоимост и купленных облигаций , в значительной степени сократило прибыльность вложений для эмиссион ных целей , и в тех случаях , когда банк обладал возможностью выдавать кредиты , не прибегая к э м иссии , он предпочи тал так и делать , что породило значительны е колебания в объеме обращающихся банкнот год от года в зависимости от региона. В начале 1880-х годов федеральное правите льство приступило к сокращению долга через погашение облигаций ; соответстве нно , возрос ла нехватка средств для обеспечения банкнот и еще более снизилась доходность по облигациям . Обращение банкнот национальных банков стремительно сокращалось (в период между 1881 и 1890 годами падение составило 60%). Синхронно наб людалось быстрое н аращивание банками резервов наличности (главным образом в золо те ) рост объема депозитов – явления , прям о противоречившие тому , что было бы логичн о ожидать при обеспечении эмиссии обычными банковскими активами. Значительные нарекания вызывает также неэ ласти чность эмиссии в краткосрочном перио де : те колебания в соотношении банкнот и депозитов , которые происходили в европейских странах , особенно в результате сезонных и зменений спроса – того огромного спроса на деньги , которым сопровождается реализация урожая, так и не наблюдались в Америке – и это несмотря на ту роль , которую играло в этой стране сельское хозяйство . Покупка и отзыв были хлопотны и обходились в кругленькую сумму . И бол ее того , суммарная стоимость тех банкнот , которые можно было погасить в течен и е одного месяца , также была по зак ону ограничена ( $3 млн . до и $9 млн . после 1908 года ). Поэтому однажды выпущенные банкноты испол ьзовались банками , что называется , по максимум у . Отсутствие значительных резервов банкнот в ело к частым и сильным колебаниям с тавки процента – каждую осень ее уровень резко подскакивал вверх. Систему обеспечения эмиссии стали обвинят ь в подавлении некоторых “естественных механи змов контроля за сверхэмиссией” . Она , в ча стности , сделала нормальный процесс возврата банкнот для их по гашения банком-эмитентом весьма редким событием . Единообразие внешнег о вида банкнот различных банков , а также видимость гарантий совершенной безопасности , которыми они были по закону наделены , зас тавляли публику не делать различия между ними . Банки не ста л и погашать на взаимной основе банкноты друг друга : вм есто того , чтобы отсылать своим конкурентам их банкноты для клиринга , они предпочитали , как правило , платить по ним из собств енной кассы – объяснялось это , во-первых , хлопотами и дороговизной пересылки в агентства по погашению , которых (из-за отсутствия системы отделений ) было очень ма ло , а существующие находились на значительном расстоянии друг от друга (до 1874 года ба нкноты могли быть погашены в банке-эмитенте , либо в одном из банков города из с писка т ак называемых “городов погаш ения” , а после 1874 года погашение могло быть произведено кассой выпустившего их или К азначейством ). Второй причиной было то , что в условиях дороговизны эмиссии у банков отсутствовали прямые мотивы в обращении чу жие банкноты св о ими собственными . Все эти обстоятельства привели к исчезновению одного из важных сигналов , способных быст ро дать банку знать , что он выпустил с лишком много векселей . В значительной степени с этим связано то , что в течение относительно короткого промежутк а време ни Америку потрясли несколько серьезных финан совых кризисов – в 1873, 1884, 1890 и 1907 годах ; в б ольшинстве своем эти кризисы происходили в Лондоне , но там они были значительно ме нее серьезными – по сравнению с Лондоном ставки в Нью-Йорке взлетали н а фантастическую высоту . Было и еще одно важное отличие – в Америке в 1873, 1893, и 1907 годах (особенно в 1907) имели место значительные по своим масштабам частичные либо полные приостановки денежных выплат , и бумажные деньги ценились выше банковских чек о в. Суть претензии к американской системе эмиссии может быть резюмирована одним слов ом : неэластичность . Эта система оказалась несп особной реагировать на колебания спроса как сезонного , так и кризисного характера . Пр иостановки выплат были спровоцированы спро сом вкладчиков , пытавшихся получить свои депозиты наличными – банки заявляли , и не без оснований , что их неплатежеспособн ость стала прямым следствием проблем с вы пуском дополнительных банкнот. Приостановки выплат , с этой точки зрен ия , объяснялись просто не возможностью ден ег сменить свою форму – с текущих сч етов , по которым выписывался чек , на банкн оты . Это было учтено при попытке поправить ситуацию : в 1900 году был принят ряд мер , направленных на повышение доходности эмисси и , в частности , принят закон , раз р ешающий банкам выпускать банкноты на все 100% номинальной суммы обеспечения вместо 90%, к роме того , в период после 1900 года в каче стве обеспечения вновь разрешалось , как когда- то , использовать не только ценные бумаги ф едерального , но и муниципального уро в ня ; одновременно налог на эмиссию был снижен с 1% до 0,5%. Но все эти меры опять служили лиш ь долгосрочному увеличению масштабов эмиссии без увеличения ее краткосрочной эластичности . Результатом стал просто поступательный рост обращения , составивший в 190 0-1907 годах 90% и п ородивший инфляционный бум тех лет ; события же 1907 года наглядно показали , что вновь э та система оказывалась бесполезной в кризисны е моменты – неплатежи в этом году пр одлились 2 месяца. Следует коснуться проблемы резервирования , точнее , норматива обязательных резервов . В плоть до 1874 года национальные банки Нью-Йорка должны были хранить в своих сейфах 25% от суммы депозитов и банкнот в форме за конных платежных средств . Банки других городо в , названных “городами погашения” , также должн ы б ыли хранить 25% в виде резерва , но половина этой суммы могла храниться на депозите в Нью-Йорке , а все прочие банки были обязаны хранить 15-процентные р езервы и 3/5 этой суммы могли быть депониров аны в уполномоченных банках “городов погашени я” . После 1874 г ода резервные требования были пересмотрены и стали относиться лиш ь к депозитам , а после 1887 года Чикаго и Сент-Луис вместе с Нью-Йорком получили ст атус “центральных резервных городов”. Официальный минимум резервов был настольк о мал , что , в случае паники , спасти банк от ликвидации было крайне сложно. Банки каждый раз стояли перед дилеммо й : либо приостановить выплаты немедленно , либо , насколько это возможно , задействовать собств енные резервы , надеясь , что спрос все-таки спадет и приостановка выплат не потреб уется . По американским законам банк , у ровень резервов которого оказывался ниже разр ешенной отметки , был обязан прекратить кредит ные операции до тех пор , пока дефицит не будет ликвидирован . Это вынуждало банки прибегать к политике немедленного сокращения к р едитов . Естественно , что гораздо более легким выходом из создавшегося пол ожения оказывалась простановка выплат , – эта процедура лишала действенности претензии вкл адчиков на депозиты , тем самым , давая банк у отсрочку для возврата ранее выданных кр едитов ; бо л ее того , это позволяло банку даже выдавать новые кредиты при условии , что клиенты были готовы принимать платежи чеками , по которым пока еще б ыло возможно где-либо получить наличные. Приостановка выплат , разумеется , формально означала объявление неплатежесп особности . О днако такие действия были во многих случа ях разрешены , а многолетняя традиция массовых приостановок как до , так и после созд ания национальных банков приучила публику к их полной “законности” . (Менялось руководство , накапливались резервы ). Таки м образ ом , корень проблемы лежал в эластичности р езервной политики. В самое первое время рядовые банки практиковали депонирование остатков своих бала нсов (считавшихся наличными деньгами ) в банки крупных городов , сохраняя , таким образом , до половины своих су ммарных резервов . Благодаря этому банки в “городах погашения” , а также в “центральных резервных городах ” были отнесены национальным банковским закон одательством к особой категории “банк банков” . Система резервирования становилась централизова нной , приобре т ала форму пирамиды , и “естественным” образом вырастали квазицентрали зованные банковские институты. Сложившаяся ситуация была признана соверш енно неудовлетворительной ; так , еще с 1857 года в финансовых кругах постоянно раздавались жалобы на то , что практико вавшееся ряд овыми банками вторичное депонирование в банки крупных городов , и в частности , в нью- йоркские , давало нездоровые стимулы спекуляции на фондовой бирже ; еще более важным выг лядело то , что всякий раз кризис всей финансовой системы возникал , когда р ядовые банки оказались как бы заложниками , можно было бы , в конце концов , закрыть глаза , существуй в стране развитая систем а банковских отделений . Однако ее отсутствие определенно делало ситуацию менее стабильной . И снова вместо учреждения банковских отдел ений основной акцент был перенесен на практическую задачу : найти в рамках уже существующей системы рациональный способ использования резервов во время кризиса. В национальном законе о банках 1864 года последовало официальное признание вторичного депонирова ния банковскими резервами , разреш авшее рядовым банкам учитывать их при рос те минимальных резервов . Еще раньше самими банками предпринимались отдельные попытки скоо рдинировать свои действия ; одной из таких попыток было использование так называемого кр едитн о го сертификата клиринговой пала ты ( The Clearing House Loan Sertificate). (В случае , когда клиринговый баланс какого-либо из ее участников оказывался пасси вным , он должен был вместо перевода банку- кредитору наличных внести в Ассоциацию клирин говой платы ( Th e Clearing House Association) залог , на основании чего банку выплачивались кредитные сертификаты клирин говой платы , приносившие довольно высокий дох од , от 5 до 10% годовых , которые он держал вместо отданных взаймы балансов . Суть схемы состояла в том , что б олее сильные банки , чей клиринговый баланс был положител ьным , должны были как бы кредитовать более слабые – эта идея была направлена п ротив стремления каждого банка улучшить свои позиции за счет других . Без такой дог оворенности ни один из банков не мог бы безбоязненно расширять свои кредит ные операции в ситуации периодически подверже нного панике спроса на наличные ). Впервые эта система была опробована бостонскими и нью-йоркскими банками в 1860 году . Ее действие сопровождалось тогда соглашением о том , ч то м е таллические резервы всех бан ков-участников рассматриваются в качестве своего рода коллективного фонда (это делалось , ч тобы в период паники возможно было исполь зование резервов менее пострадавших банков , т акое единение резервов одновременно означало , что б а нк лишался возможности пов лиять на величину “своего” резерва через кредитную рестрикцию ). Банкам Нью-Йорка и Бостона удалось с помощью этой системы все-таки поддержать денежные выплаты во время кризиса 1860 года ; во время кризиса 1873 года эта система была использована вновь , теперь уже аналогич ными ассоциациями , по крайней мере , в семи главных городах , и , хотя на сей раз полного прекращения выплат избежать все же не удалось , однако сами эти приостановки были более кратковременными (менее трех н едель ). Во в ремя последующих кризисов кли ринговые сертификаты использовались подобными ас социациями почти во всех крупных городах , но уже без уравнивания резервов , добиться удовлетворительного соглашения , по которому в большинстве случаев не удавалось . (Правда , масш т а бы кризисов 1884 и 1890 годов оказалис ь небольшими , и дело обошлось без приостан овки выплат , однако во время двух следующи х кризисов 1893 и 1907 годов использование кредитных сертификатов без уравнивания резервов почти сразу же обернулось прекращением вып л ат , и для отдельных банков оказалось поистине губительным , так как они получал и к исполнению значительное количество чеков от других участников , и в то же в ремя , приобретая таким образом положительный клиринговый баланс с другими банками , никак не могли п о лучить от них на личность на поддержание собственных резервов . И уже как подлинное издевательство выглядели ситуации , когда при этом они могли до стигнуть соглашения с собственными клиентами ). Успехи и неудачи системы кредитных се ртификатов дали основания дл я двух вз аимосвязанных выводов . Во-первых , кто-то все же должен был держать у себя адекватные резервы , которые могли быть использованы в случае кризиса ; во-вторых , эти ресурсы дол жны были быть доступны для всех банков ; более того , все больший вес приобрет а ло мнение , что должна существоват ь организация , аналогичная центральным банкам европейских стран . Неким подобием такого рода организации могло считаться Казначейство США . Еще в 1846 году было установлено правило , по которому оно было независимо от бан ков, то есть хранило свои средства в значительной степени самостоятельно , а не депонируя их в банках (хотя этот пр инцип подвергался критике как имевший негатив ный эффект для денежного обращения , если п оступления Казначейства на протяжении какого-то времени пре в ышал его расходы ). Н ачиная с Гражданской войны Казначейство практ ически осваивало оказание помощи во время кризисов . В 1857 году , когда национальной банко вской системы еще не существовало , Казначейст во практически осваивало оказание помощи во время кризис о в . В 1873 году оно вновь прибегло к этому , и , кроме того , продало на $5 млн . золота , разместив вырученные средст ва на депозитах в нескольких банках . В 1884 и 1890 годах оно опять выкупило облигации и , кроме того , авансом проплатило часть процентов по госуд арственному долгу , одна ко в 1893 году оно уже не в состоянии было оказать какую-либо помощь , и более того , само прибегло к кратковременным займам у банков . В 1907 году Казначейству , правда , вновь удалось помочь , но средства , которыми оно реально располага л о , были весьма невелики , так как львиная доля с вободных фондов была размещена в банках е ще до наступления кризиса. Заключительный “аккорд” набиравшего силу движения за банковскую реформу прозвучал во время кризиса 1907 года . Чаяния большинства сводились к созданию некой организации , способной предоставить резервные средства в у словиях паники . Симпатии властей склонялись к организации центрального эмиссионного резервног о учреждения , однако , даже после банковского кризиса 1907 года оппозиция федеральному цен т рализму была все еще очень с ильна , что послужило основой для принятия в 1908 году так называемого Олдрича-Вриланда ( Aldrich - Vreeland Act of 1908), которым разрешалось использование ба нками в качестве обеспечения дополнительной э миссии любых ценных бумаг по мимо обли гаций , включая коммерческие векселя – с т ем , однако , чтобы все банки несли как и ндивидуальную , так и солидарную ответственность за погашение этой дополнительной эмиссии. Тем же законом была учреждена Национа льная комиссия по денежному обращению ( T he National Monetary Commission ), призванная следить за ходом начав шегося процесса реформирования , которая просущест вовала четыре года и провела углубленное изучение банковской системы не только Соедине нных Штатов , но и основных европейских стр ан . Опублико ванные комиссией материалы по служили в пользу создания постоянно действующ ей централизованной организации , которая бы в ыпускала бумажные деньги на основе залога коммерческих обязательств , действовала бы в качестве кредитора в последней инстанции и , кроме т ого , контролировала бы д енежный рынок через ставку процента и опе рации на открытом рынке. Эти намерения и материализовались в с оздании Федеральной резервной системы . По сво ей структуре она значительно отличалась от центральных банков европейских стран . В е е состав входили двенадцать региональных федеральных резервных банков , за которыми были закреплены определенные федеральные резер вные территории . Все национальные банки должн ы были в обязательном порядке вступить в ФРС . Этим банкам , деятельность которых к о ординировалась Федеральным резервным советом , были переданы функции эмиссии банк нот и хранения резервов банков-членов ФРС , а также кредитная деятельность через повторн ое размещение среди банков-членов ФРС своих капиталов. Создание ФРС позволило произвести к орректировку чекового обращения. В то же время с некоторыми фундам ентальными недостатками национальной банковской системы , возникшими исторически и питаемыми г ипертрофированным пристрастием к свободе в ущ ерб разумному централизму , ФРС так и не смогла ниче го поделать ; часть из ни х была несколько компенсирована развитием дру гих финансовых институтов : страховых компаний , компаний , специализировавшихся на выпуске дорожны х чеков и др ., а другая – осталась без изменений .
1Архитектура и строительство
2Астрономия, авиация, космонавтика
 
3Безопасность жизнедеятельности
4Биология
 
5Военная кафедра, гражданская оборона
 
6География, экономическая география
7Геология и геодезия
8Государственное регулирование и налоги
 
9Естествознание
 
10Журналистика
 
11Законодательство и право
12Адвокатура
13Административное право
14Арбитражное процессуальное право
15Банковское право
16Государство и право
17Гражданское право и процесс
18Жилищное право
19Законодательство зарубежных стран
20Земельное право
21Конституционное право
22Конституционное право зарубежных стран
23Международное право
24Муниципальное право
25Налоговое право
26Римское право
27Семейное право
28Таможенное право
29Трудовое право
30Уголовное право и процесс
31Финансовое право
32Хозяйственное право
33Экологическое право
34Юриспруденция
 
35Иностранные языки
36Информатика, информационные технологии
37Базы данных
38Компьютерные сети
39Программирование
40Искусство и культура
41Краеведение
42Культурология
43Музыка
44История
45Биографии
46Историческая личность
47Литература
 
48Маркетинг и реклама
49Математика
50Медицина и здоровье
51Менеджмент
52Антикризисное управление
53Делопроизводство и документооборот
54Логистика
 
55Педагогика
56Политология
57Правоохранительные органы
58Криминалистика и криминология
59Прочее
60Психология
61Юридическая психология
 
62Радиоэлектроника
63Религия
 
64Сельское хозяйство и землепользование
65Социология
66Страхование
 
67Технологии
68Материаловедение
69Машиностроение
70Металлургия
71Транспорт
72Туризм
 
73Физика
74Физкультура и спорт
75Философия
 
76Химия
 
77Экология, охрана природы
78Экономика и финансы
79Анализ хозяйственной деятельности
80Банковское дело и кредитование
81Биржевое дело
82Бухгалтерский учет и аудит
83История экономических учений
84Международные отношения
85Предпринимательство, бизнес, микроэкономика
86Финансы
87Ценные бумаги и фондовый рынок
88Экономика предприятия
89Экономико-математическое моделирование
90Экономическая теория

 Анекдоты - это почти как рефераты, только короткие и смешные Следующий
Пранкеры Вован и Лексус полтора года вели от имени ЕС переговоры с президентом Порошенко о безвизовом режиме для Украины.
Anekdot.ru

Узнайте стоимость курсовой, диплома, реферата на заказ.

Обратите внимание, реферат по банковскому делу и кредитованию "Банковская система США", также как и все другие рефераты, курсовые, дипломные и другие работы вы можете скачать бесплатно.

Смотрите также:


Банк рефератов - РефератБанк.ру
© РефератБанк, 2002 - 2016
Рейтинг@Mail.ru