Курсовая: Финансовый анализ в организации - текст курсовой. Скачать бесплатно.
Банк рефератов, курсовых и дипломных работ. Много и бесплатно. # | Правила оформления работ | Добавить в избранное
 
 
   
Меню Меню Меню Меню Меню
   
Napishem.com Napishem.com Napishem.com

Курсовая

Финансовый анализ в организации

Банк рефератов / Экономика и финансы

Рубрики  Рубрики реферат банка

закрыть
Категория: Курсовая работа
Язык курсовой: Русский
Дата добавления:   
 
Скачать
Архив Zip, 55 kb, скачать бесплатно
Заказать
Узнать стоимость написания уникальной курсовой работы

Узнайте стоимость написания уникальной работы

31 Курсовая работа по д исциплине: «Финансы» Тема: « Ф инансов ый анализ в организации» 200 6 Содержание Содержание 2 Введение 3 Глава 1 Методы и инструментарий финансового анализа 5 Глава 2 Предварительная оценка финансового состо яния организации и изменений ее финансовых показателей за отчетный период 6 Глава 3 Анализ финансовой устойчивости организац ии 8 Глава 4 Анализ кредитоспособности организации и ликвидности ее баланса 12 Глава 5 Анализ финансовых результатов 14 Глава 6 Пример проведения анализа финансового сос тояния организации 17 Выводы 29 Список использованных источников 31 Введение О дним из важнейших условий успешного управле ния финансами организации является анализ ее финан сового состояния. Фи нансовое состояние организации характеризуется совокупностью показателей, отражаю щих проц есс формирования и использования его фи нансовых ресурсов. Анализ фин ансового состояния является непремен ным эл ементом как финансового менеджмента в орга низации, так и его экономиче ских взаимоотношений с партнерами, финансово -кредитной системой. Цели финан сового анализа: ь выявление изменени й показателей финансового состояния; ь выявление факторов, влияющих на финансовое состояние организации; ь оценка количественных и качественных измене ний финан сового состояния; ь оценка финансового положения организации на определенную дату; ь определение тенденций изменения финансового состояния организации. Анализ фин ансового состояния необходим следую щим гру ппам его потребителей: · Менеджерам организации и в первую очередь фи на нсовым менеджерам. Невозможно руководить организацией, принимать хозяйственные реше ния, не зная ее финансового сос тояния. · Собст венникам, в том числе акционерам. Им важ но знать, какова будет отдача от вложенных в орга низацию средств, прибыльность и рентабельность организации, а также урове нь экономического риска и возможность поте ри своих капита л ов. · Кредиторам и инве сторам. Их интересует сценка возможности возврата в ыданных кредитов и воз можности организации реализовать инвестицион ную программу. · Поставщикам. Для них важна о ценка оплаты за поставл енную продукцию, выполненные услуги и работы. Информационной базой для проведения анализа фи нансового состояния является главным образом бухгал терская документация. В первую очередь это бухгалтер ский баланс (форма № 1) и приложения к балансу: ф орма № 2 «Отчет о финансовых результатах и их ис пользовании», форма № 5 «Сведения о состоянии иму щества организации», форма № 4 «Отчет о движении денежных средств». Анализ фин ансового состояния организации вклю чает по следовательное проведение следующих видов анализа: 1. Предварит ельный . 2. Финансово й устойчивости . 3. Ликвиднос ти баланса . 4. Финансовы х коэффициентов . 5. Финансовы х результатов . 6. Коэффицие нтов рентабельности и деловой актив ности. Глава 1 Мет оды и инструментарий финансового анализа Для проведе ния анализа финансового состояния организац ии используются опреде ленные методы и ин стру ментарий Наиболее п ростым методом является сравнение, ког да финансовые показа тели отчетного периода сравни ваются либо с плановыми, либо с показател ями за пре дыдущий период (базисными). При сравнении показа телей за разные периоды необходимо добиться их сопо ставимости, т.е. показатели следует пересчитать с уче том однородности составных элементов, инфля цион ных процессов в экономике, методов оценки и др. Следующи й метод — группировки, когда показатели группирую тся и сводятся в таблицы. Это дает возмож ност ь проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимо связи , выявления факторов, влияющих на изменение по казателей. Метод цепных постановок, или элиминирования, заключа ется в замене отдельного отчетного показателя базисным. При этом все остальные показатели остаются неизменными. Этот прием позволяет определить влия ние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель. В качестве инструментария для анализа финансового сост ояния широко используются финансовые коэф фи циенты. Это от носительные показатели финансового состоян ия организации, которые выражают отношения о дних абсолютных финансовых показателей к другим. Финансовые коэффициенты используются : · д ля срав нения показателей фи нансового состояния конкретной организации с аналогичными показателями других организа ций или средне-отраслевыми показателями; · для выявления динамики развития показателей и тен денций изменения финансового состояния организ а ции; · для определения нормальных ограничений и кри териев ра зличных сторон финансового состояния. Так, например, в соответствии с Постановлением Прави тельства РФ «О некоторых мерах по реализации зако но дательства о несостоятельности (банкротс тве) предпри ятий» от 20 мая 1994 г. № 498 введена система критери ев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспос обных организаций. Такими кри териями устано влены: · коэффициент ликвид н ости ; · коэффициент обеспеченности средствами . Опре делены их нормальные ограничения, т. е. предельные размеры. Для удобства и ч еткости проведения аналитической работы ка ждый вид анализа разбивается на ряд последо вательно проводимых этапов . Анализ фин ансового состо яния организации основан на о пределенных алгоритмах и формулах. Главным и нформационным источником для такого анализа является бухгалтерский баланс. Глава 2 Предварительная оцен ка финансового состояния организац ии и изменений ее финансовых показа телей за отчетный период Данный вид финансового анализа предназначен для общей характеристики финансовых показателей орга низации, определения их динамики и отклонени й за отчетный период. 1 этап: Характеристика основных финансовых показа телей организации. Анализ начинается с определения по данным бухгалтерского баланс а величин следующих основных финансовых пок азателей: · стоимости имущества о рганизации. Она выража ется величиной итога бухгалтерского баланса; · стоимости основных средст в - итоговая строка 1 раздела бухгалтерского бала нса; · величины оборотных средств - итоговая строка 2 ра здела баланса; · величины собственных средств — итоговая строка 4 раздела баланса; · величины заемных средств — сумма показателей баланса, отражающих долгосро чные и кратко срочные кредиты и займы. 2 этап: Определение изменений финансовых показате лей организации за отчетный период. В целях проведе н ия такого анализа рекомендуется составить сравни тельный аналитический баланс, в который включают ся основные агрегированные показатели бухгалте рско го баланса. Сравнительны й аналитический баланс позволяет уп ростить работу по проведению горизонтального и вер т икального анализа основных финансовых показателей организации. Горизонтальный анализ характеризует из м енения показателей за отчетный период, а вертикаль ный анализ — удельн ый вес показателей в общем итоге (валюте) бала нса организации. В условия х инфляции и частых переоценок основных фонд ов, значительно осложняющих проведение анали за финансового состояния организации, целесообразно использовать относительные величины, наприм ер удельные веса отдельных видов активов и па ссивов организации. Уменьшение валюты баланса за определенный пери од — это, как правило, результат снижения объема производ ства, что может служить одной из причин не пла тежеспособности организации. Поэтому хозяйствую щий суб ъ ект должен четко представлять, почему падает объем производства и как можно его остановить. При анализе с труктуры пассивов реализуются следу ющие це ли: 1) определяется соот ношение между заемными и собственными и сточниками средств организации - значительный удельный вес заемных источников (более 50%) свидетельствует о рискованн ой деятельности хо зяйствующего суб ъ екта, что может послужить причи ной неплатежеспособ ности; такой риск можно оправ- дать при услов ии ускорения оборачиваемости оборот ных сре дств за отчетный период; 2) выявляется обеспеченность запасов и затрат орга низации собственными источниками, а также с учетом долгосрочного, а затем и кр аткосрочного кредитов; этот анализ дает наиболее полное представление об обеспе ченности запасов и затрат собственными источ никами финансирования; 3) рассматриваются причи ны образования кредитор ской задолженности, ее удельный вес, динамика, с трук тура, доля просроченной задолженности. Глава 3 Анализ финансовой устойч ивости организации 1 этап: Определение платежеспособности организации. В нешним проявлен ием финансовой устойчивости орга низации яв ляется ее платежеспособность. Организация является платежеспособной, если имеющиеся у нее де нежные средства, краткосрочные финансовые вложе ния (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим о рганизациям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязатель ства. Платежеспособность организации можно выразить в виде следующего неравенства: Д>=М+Н, где Д - денежные средства плю с краткосрочные финансовые вложения плюс а ктивные расчеты, Н - кре диторская задолженно сть, М - краткосрочные к редиты и займы. 2 этап: Определение финансовой у стойчивости органи зации. Экономиче ской сущностью финансовой устой чивости орг анизации является обеспеченность ее запа со в и затрат источниками их формирования. Для анализ а финансовой устойчивости необходимо рассч итать такой показатель, как излишек или недоста ток средств для формирования запасов и затрат, кото рый рассчитывается как разница между величиной ис точников средств и величиной запасов и за трат. А) Расчет источн иков средств. 1. Наличие собст венных оборотных средств Е с = К + Пд - Ав, где К - капитал и резервы, Пд - долгосрочные зай мы, Ав - внеоборотные активы. 2. Общая вели чина источников формирования iana -сов и затрат Ео = Е с +М, где М - краткосрочные кредиты. Б) Расчет обеспеченности запасов и затрат сред ствами 1. Излишек (+) или недостаток (-) с обственных оборотных с редств ± Е с = Е с - 3, где 3 — за пасы. 2. Излишек или недостаток обше й величины основ ных и сточников для формирования запасов и затрат Ео = Ео - 3. В) Определение степени финансовой устойчивости организации. В соответ ствии с этим показателем выделяются сле дую щие типы финансовой устойчивости: 1. Абсолютная устойчивость фи нансового состояния в стречается крайне редко) — собственные оборотные средства обеспечивают запасы и з атраты Е с + М >3. 2. Нормально устойчивое фи нансовое состояние - за пасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочными заемными источ никами 3=Ес + М. 3. Неустойчивое финансово е состояние - запасы и затраты о беспечиваются за счет собствен ных оборотных средств , долгосрочных заемных источников и краткос рочных кредитов и займов, т. е. за счет всех основных источников формирования запасов и затрат 3 = Е с + М + Ио, где Ио — источники, ослабляющие финансовую на пряжен ность. 4. Кризисное финансовое состояние — запасы и за траты не о беспечиваются источниками их формирова ния, орга низация находится на грани банкротства. 3 > Е с + М. Расчет да нных показателей характеризует положе ние, в котором находится организация, и необходимо наметить меры по его изменению. Для харак теристики финансовой устойчивости орга низ ации используется также ряд финансовых коэ ффици ентов : 1. Коэффициент автономии р ассчитывается как отно шение величины источника собственных средств (капи тала) к итогу (валют е) баланса: Ка = К / Б, гд е К — капитал, Б — итог баланса. Нормальное ограничение этого коэффициента оце ниваетс я на уровне 0,5, т. е. Ка > 0,5. Рост коэффициен та свид етельствует об увеличении финансовой незави симости организации, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышает гарантии погашения организацией своих обязательств. 2. Коэффициент соотноше ния заемных и собственных средств р ассчитывается как отношение заемных и соб ственных средств: Кз/с=(Пд+М) / К, где Пд — долгосрочные кредиты и займы , М — краткосрочные кредиты. Нормальн ое ограничение Кз/с < 1. Коэффициент по казывае т, какая часть деятельности организации фи н ансируется за счет средств заемных источников. 3. Коэффициент обеспечен ности собственными сред ствами р ассчитывается как отношени е величины соб ственных оборотных средств к величине запасов и зат рат: Ко=Ес/3, г де Ее — собственные оборотные средства , 3 — запасы. Нормально е ограничение Ко > 0,1. Коэффициент по казывает наличие собственных оборот ных средств, не обходимых для финансовой уст ойчивости. 4. Коэффициент маневренности рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей ве личине капитала: Км=Ес / К, Нормальн ое ограничение Км > 0,5. Высокое значе ние коэффициен та положительно характеризует финан совое с остояние организации. 5. Коэффициент финансирован ия рассчитывается как отношение собственных источников к заемным: Кф = К/ (Пд+М) Глава 4 Анализ креди тоспособности организации и ликвидности ее баланса Кредитос пособность — эт о способность организации своевременно и по лностью рассчитаться по своим дол гам. Анализ кредитоспособности прово дят как банки, выдающие кредиты, так и организ ации, стремящиеся их получить. При анали зе кредитоспособности рассчитываются ликви дность организации и ликвидность ее баланса. Ликвидно сть активов — это величина обратная ко личес тву времени, которое необходимо для превраще ния активов в деньги. Ликвидно сть баланса выражается в степени покры тия об язательств организации ее активами, срок пре вращения которых в деньги соответствует сроку пога шения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательств ами орга низации и ее активами. 1 этап : Группировка активов. Активы организации в зависимости от скорости превращения их в деньги де лятся на 4 группы. Наиболее ликвидные активы A 1 . В эту группу входят денежные средства и краткосрочные финансовые вло жения. А 1 = стр. 250 + стр. 260 Быстрореали зуемые активы А2 . В эту группу входят дебиторск ая задолженность и про чие активы. А2 = стр. 230 + стр . 240 + стр. 270 Медленн о реализуемые активы А3 A3 = стр. 210 + стр . 1 40 - стр. 217. Трудно р еализуемые активы А4 А4 = стр.190 - стр. 140 2 эта п: Группировка пассивов . Обязательства органи зации также г руппируются в 4 г руппы и располагаются по степени срочности их оплаты. Наиболе е срочные обязательства. П1 = стр. 620 Краткосрочные пассивы П2 = стр. 610 + стр. 670 Долгосрочные пассивы ПЗ = стр. 590 Постоянные пассивы П4 П4 = стр. 490 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр.660 - стр. 217 3 эта п: Определение ликвид ности баланса . Для опре деления л иквидности баланса надо сопоставить произ в еденные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при у словии следующих соотн ошений групп активов и обязательств: A 1 > П1 , А2>П2, АЗ>ПЗ, А4<П4 4 этап : Определение динамики ликвидности и факто ров, влияющих на ликвид ность. Для удобс тва проведения анализ а ликвидности баланса, оформления его резуль татов, а также определения изменений в ликвидности за отчетный период и причин изменения ликвидности составляетс я таблица анализа ликвидности баланса. Характерис тика ликвидности организации дополняет ся с помощью следующих финансовых коэффициентов : 1. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитыва ется как отношение наиболее ликвидных активов к сум м е наиболее срочных обязательств и кра ткосрочных пассивов Кал = В /( Н+М), где В - денежные средства плюс кр аткосрочные фи нансовые вложения, Н - кредиторская задолженность, М - краткосрочные кредиты и займы. Нормально е ограничение Кал > 0,2. Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть пог ашена в ближайшее к момен ту составления ба ланса время. 2. Коэффициент покрытия или текущей ликвидности рассчитывается как отно шение всех оборотных средств к сумме срочных обяз ательств. Ктл = Ао/ ( Н+М), где Ао — оборотные активы. Нормально е ограничение Ктл > 2. Коэффициент по казывает, в какой степени текущие активы покрывают кра ткосрочные обязательства. Глава 5 Анализ финансовых ре зультатов Одна из ва жнейших составных частей финансового анали за — это анализ формирования прибыли. Анализ прибыли находится в непоср едственной связи с поряд ком ее формирования . Общая сумма п рибыл и , полученная организацией за опре деленный период, состоит из: 1) прибыль от реализации продукции, услуг, выполненных работ рассчитывается в виде разницы м ежду суммой вы ручки от реализации продукции в действующих ценах и величиной затрат на производство и реализацию про дукции услуг, работ, включаемых в себестоимость. 2) пр ибыль (убыток) от прочей реализации определя ется как разность между рыночной ценой за продан ные имущество, материа льные ценности, принадлежащие организации, и их первоначальной или остаточной сто имостью. 3) прибыль (убыток) от внереа лизационных операций рассчитывается в виде разницы между доходами и рас ходами по внере ализационным операциям. Исходя из порядка формирования прибыли органи зации ведется ее факторный анализ, целью которого яв ляется оценка динамики показателей балансовой и чистой прибыли, выявление степени влияния на фи нансовые результаты организации ряда факторов; ана лиз рентабельности. 1 этап: Факторный анализ пр ибыли . Анализ финансо вых резу льтатов организации начинается с оценки ди намики показателей балансо вой и чистой прибыли за отчетный период. Затем производится количественная оценка влияния на изменение прибыли от реализации продукции сл е дующих основных факторов: 1) вл ияние на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию И1 = Р1 - Р2, где Р1 — реализация в отчетном году в ценах отчет ного пе риода, Р2 — реализация в отчетном году в ценах базис ног о периода. 2) вл ияние на прибыль изменений в объеме продук ц ии И2 = ПоК1 -По, где По — прибыль базисного периода, К1 — коэффи циент роста объема реализованной продукции. 3) влияние на прибыль изменений в объеме продук ции, обусл овленных изменениями в структуре продук ции И3 = По (К2 – К1), где К2 — к оэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам. 4) влияние н а прибыль экономии от снижения себе стоимост и продукции И4 = С1.о-С1, где С1. о — себестоимость реализованной продукц ии за от чет н ый период в ценах базисного пер иода, С1 — фак тическая себестоимость реализ ованной продукции за отчетный период. 5) влияние на прибыль изменений себестоимости за счет стр уктурных сдвигов в составе продукции И5 = СоК2-С1.о 2 этап: Анализ рентабельности . Важнейшим показате лем, отражающим конечные финансовые результаты деятел ьности организации, является рентабельность. Существует сле дующая система показателей рента бельности: 1. Рентабельность имуще ства организации = чистая прибыль / средняя величина активов х 100. 2. Р ентабельность внеоборотных активов = чистая прибыль / средняя величина внеоборотных акти вов х 100. 3. Рентабельность обо ротных активов = чистая при быль / средняя вели чина оборотных активов х 100. 4. Р ентабельность инвестиций = прибыль до уплаты налогов / (валюта баланса — величина краткос рочных обязательств) х 100. 5. Р ентабельность собственного капитала = чистая прибыль / величина собственного капитала х 100. 6. Рентабель ность заемных средств = плата за пользо вание к редитами / сумма долгосрочных и крат косрочны х кредитов. 7. Р ентабельность совокупного используемого капи талам (плата за пользование кредитами + чистая прибыль) / средняя величина актив ов имуще ства х 100. 8. Р ентабельность реализованной продукции = чис тая прибыль / выручка от реа лизации х 100. С помощью п еречисленных выше показателей можно проанал изировать эффективность использования акти вов организации, т. е. финансовую отдачу от вложенных капиталов. Глава 6 Пример проведения анализа финансового состояния организации Исходные данны е из б ухгалтерск ого баланс а АО «Нева» ( тыс. руб. ) Таблица 1 Статья баланса На начало года На конец года Актив 1 . Основные средства и другие внеоборотные активы – всего 2540 2740 из них: основные средства по остаточн ой стоимости 2490 2690 2 . Оборотные активы - всего 12810 11960 из них: запасы товарно-материальных ц енностей 7490 7560 д енежные средств а, расчеты и другие активы - всего 5040 4040 из них: расчеты с дебиторами, за товар ы, работы и услуги 4900 2900 денежные средства в кассе и на расч етном счете 140 140 БАЛАНС ( 1 + 2 ) 15350 14700 Пассив 3 . Источники собств енных и приравненных к ним средств - всего 8050 7470 4 . Долгосрочные обязательства (кредиты банков и другие заемные средства) - всего 300 300 5 . К раткосрочные обязательства (кредиты банков, заемные средства, расчеты с кредиторами) - всего 7000 6930 БАЛАНС ( 3 + 4 + 5 ) 15350 14700 Исходные данные из отчета о финансовых ре зультатах. Таблица 2 Показ атель Преды-дущий год Отчёт-ный год 1. Выручка от реализации продукции (работ, услуг) 1440 1418 2. Расходы на производство реализо ванной продукции (работ, услуг) 1250 1346 3. Пр ибыль от реализации (стр.1 – стр. 2) 190 72 4. Доходы от внереализационных опе раций 465 452 5. Балансовая прибыль (стр. 3 + стр. 4) 655 524 6. Платежи из прибыли в бюджет 230 184 7. Чистая прибыль (стр. 5 – стр. 6) 425 340 1. Проводим предвари тельный анализ 1 ) Ха рактеристика основных финансовых показа тел ей организации. П о данным бухгалтерского баланса (таблица 1) определяем следующи е осно вны е финансовы е показател и : · стоимост ь имущества организации ( величин а итога бухгалтерского баланса ): на начало года – 15350 на конец года – 14700 · стоимост ь основных средств ( итоговая строка 1 раздела бухгалтерского баланса ): на начало года – 2540 на конец года – 2740 · величин а оборотных средств ( итоговая строка 2 раздела баланса ): на начало года – 12810 на конец года – 11960 · величин а собственных средств ( итоговая строка 3 раздела баланса ): на начало года – 8050 на конец года - 7470 · величин а заемных средств ( сумма показателей баланса, отраж ающих долгосрочные и кратко срочные кредиты и займы ): на начало года – 300 + 7000 = 7300 на конец года – 300 + 6930 = 7230 2 ) Оп редел им изменени я финансовых показате лей организации за отчетный период. Горизонтальный анализ характеризует из менения показ ателей за отчетный период, а вертикаль ный анализ — удельный вес показа телей в общем итоге (валюте) баланса организац ии. Таблица 3 Статья баланса На начало года На конец года Горизонтальныйанализ Вертикальный анализ Абс. измен. Относ. измен. Нач. года Конец года Измене-ни е Актив 1 . Основные средств а и другие внеоборотные активы – всего 2540 2740 +200 +7,9% 16,5% 18,6% +2,1% из них: основные средства по остаточн ой стоимости 2490 2690 +200 +8,0% 16,2% 18,3% +2,1% 2 . Оборотные активы - всего 12810 11960 -850 -6 , 6 % 83 , 5 % 81 , 4 % -2,1 % из них: запасы товарно-материальных ц енностей 7490 7560 +70 +0,9% 48,8% 51,4% +2,6% д енежные средства, расчеты и другие активы - всего 5040 4040 -1000 -19,8% 32,8% 27,5% -5,3% из них: расчеты с дебиторами, за товар ы, работы и услуги 4900 2900 -2000 -40,8% 31,9% 19,7% -12,2% денежные с редства в кассе и на расчетном счете 140 140 0 0,0% 0,9% 1,0% +0,1% БАЛАНС ( 1 + 2 ) 15350 14700 -650 -4,2% 100,0% 100,0% 0,0% Пассив 3 . Источники собств енных и приравненных к ним средств - всего 8050 7470 -580 -7,2% 52,4% 50,8% -1,6% 4 . Долгосрочные пас сивы (кредиты банков и другие заемные средства) - всего 300 300 0 0,0% 2,0% 2,0% 0,0% 5 . Расчеты и другие к раткосрочные пассивы (кредиты банков, заемные средства, расчеты с кредит орами) - всего 7000 6930 -70 -1,0% 45,6% 47,1% 1,5% БАЛАНС ( 3 + 4 + 5 ) 15350 14700 -650 -4,2% 100,0% 100,0% 0,0% После ра счетов изменений финансовых показателей можно сделать следующие выводы. На начало года балансовы й капитал предприятия составлял 15350 тыс. руб . При этом в структуре актива на основные средства приходилось 16,5%, на оборотные – 83 , 5 %. Пассив на начало года имел с ледующую структуру: собственный капитал составлял 52,4%, долгосрочные пасс ивы занимали 2,0%, а на расчёты и другие краткосрочные пассивы приходилось 45,6%. Как видим, примерно половина всех средств приходится на собственный к апитал, что в принципе является нормальным для работы предприятия. Рассм атривая состав 2 -го раздела актива, можн о сказать, что расчёты с дебиторами, за товары, работы и услуги составляют 31,9%, а денежные средства в кассе и на расчётном счёте – 0,9%. Это – положитель ное явление и говорит о том, что большая часть денег предприятия не лежит “мёртвым” капиталом, а находится в обороте и приносит прибыль. На конец года балансовый капитал предприятия уменьшился с 15350 тыс. руб . до 14700 тыс. руб . (на 4,2%). При этом величина основных средств выросла на 7,9%, а обо ротных уменьшилась на 2 , 1 %, а величина денежных средств уменьшилась почти на 20%. Величина денежных средств в кассе и на расчётном счёте не изменилась и составила 140 тыс. руб ., а средства в расчётах снизились на 2 млн. руб . (на 40,8%). Это отрицательное явление для пред приятия. Собственный капитал в течение года уменьшился на 7,2%, расчёты и кр аткосрочные пассивы – на 1,0%. Величина долгосрочных пассивов не изменила сь и осталась на уровне 300 тыс. руб . Таким образом, основным финансовым результатом года для предприя тия стало уменьшение балансовых средств. Это было вызвано прежде всего с нижением величины расчётов с дебиторами, за товары, работы, услуги, а такж е снижением величины собственного капитала. В результате по отношению к о всему балансовому капиталу уменьшилась доля денежных средств на 5,3% и со бственного капитала на 4,6%. Соответственно доля остальных статей баланса возросла либо осталась без изменения. На конец года на основные средства теперь приходится 18,6%, на оборотные – 81 , 4 %, а денежные средства и расчёты составляют 27,5% всего балансового кап итала. Пассив на конец года имеет такую структуру: собственный капитал с оставляет 50,8%, долгосрочные пассивы продолжают занимать 2,0%, а на расчёты и д ругие краткосрочные пассивы приходится 47,1%. 2. Рассмотрим финанс овую устойчивость организации А) Расчет источников средств. · Наличие собственных обор отных средств производится по формуле: Е с = К + Пд - Ав, где К - капитал и резервы, Пд - долгосрочные зай мы, Ав - внеоборотные активы. На начало года: Ес = 8050 + 300 – 2540 = 5810 тыс.руб. На конец года: Ес = 7470 + 300 – 2740 = 5030 тыс.руб. (строка 4 таблицы 4 ) · Общая величина источ ников формирования запасов и затрат: Ео = Е с +М, где М - краткосрочные кредит ы. На начал о года: Ео = 5810 + 7000 = 12810 тыс.руб. На конец года: Ео = 5030 + 6930 = 11960 тыс.руб. (строка 6 таблицы 4 ) . Б) Расчет об еспеченности запасов и затрат сред ствами · Излишек (+) или недоста ток (-) собственных оборотных средств : ± Е с = Е с - 3, где 3 — запасы. На начало го да: ± Ес = 5810 – 7490 = -1680 тыс.руб. - недостаток На конец г ода: ± Ес = 5030 – 7560 = -2530 тыс.руб. – недостаток (строка 8 таблицы 4 ) · Излишек или недостат ок обшей величины основ ных источников для фо рмирования запасов и затрат : Ео = Е о – 3 На начало год а: 12810 - 7490 = +5320 тыс.руб. – излишек На конец года : 1 1960 – 7560 = +4400 тыс.руб. – излишек (строка 9 таблицы 4 ) Таблица 4 Анализ финансов ой устойчивости Финансовые показатели На на чало периода На ко н ец периода Изменения за отчет ный период 1 2 3 4 1. Капитал и резервы 8050 7470 -580 2. Внеоборотные активы 2540 2740 +200 3. Долгосрочные кредит ы и займы 300 300 0 4. Наличие собственн ых оборотных средств (стр. 1 + стр. 3 - стр. 2) 5810 5030 -780 5. Краткосрочные креди ты и займы 7000 6930 -70 6. Общая величина основных ис точников формирования запасов и затрат (стр. 4 + стр. 5) 12810 11960 -850 7. Запасы 7490 7560 +70 8. Излишек или недостаток собст венных оборотных средств (стр. 4 - стр. 7) -1680 -2530 -850 9. Излишек или недост аток общей величины основных источников формиро вания запасов и затрат (стр. 6 - стр. 7) +5320 +4400 -920 Анализ фин ансовой устойчивости организации показал, что н а конец года снизил ось колич ество собственных оборотных средств на 780 тыс.руб. Это произошло из-за уменьше ния капиталов и резервов предприятия и увели чения внеоборотных активов . Имеется недоста ток собственных оборотных средств, который возрос к концу года. Эти факт ы свидетельствует о некотором уменьшении финан совой устойчивости организации. Для харак теристики финансовой устойчивости орга низ ации используется также ряд финансовых коэф фици ентов: 1. Коэффициент автономии о пределяет д олю собственных средств предприятия в общей сумме средств. Характеризу ет возможность предприятия выполнить свои внешние обязательства за сч ёт использования собственных средств, т.е. независимость его функционир ования от заёмных средств. Чем выше значение коэффициента, тем более фин ансово устойчиво, стабильно предприятие. Предпри я тие считается устойчивым, если часть собственного капитала не меньше 50%. Р ассчитывается как отно шение величины источника собственных средств (капи тала) к итогу (валюте) баланса: Ка = К / Б, гд е К — капитал, Б — ито г б аланса. На начало года: К а = 8050 / 15350 = 0,52 На конец года: Ка = 7470 / 14700 = 0,51 (строка 1 таблиц ы 5 ) . Значение коэффициента ф инансовой независимости как на начало, так и на конец года превышает нор мативное значение 0,5. Это говорит о том, что предприятие способно погасить свои внешние обязательства за счёт использования собственных средств. 2. Коэффициент соотношен ия заемных и собственных средств р ассчитывается как отношение заемных и соб ст венных средств: Кз/с = (Пд + М) / К, где Пд — долгосрочные кредиты и займы , М — кра ткосрочные кредиты. На начало года: Кз/с = ( 300 + 7000 ) / 8050 = 0,9 На конец года: Кз/с = ( 300 + 6930 ) / 7470 = 0,97 (строка 2 таблицы 5 ) Нормальн ое ограничение Кз/с < 1 выполняется и в начале и в конце года . Следовательно, большая часть деятельности орган изации фи нансируется за счет собственных с редств. 3. Коэффициент обеспеченност и собственными сред ствами р ассчитывается как : и сточники собственных сре дств минус основные средства и другие внеоборотные активы / Сумма оборот ных средств . На начало года: Ко = (8050 - 2540) / 12810 = 0, 43 На конец года: Ко = (7470 - 2740) / 11960 = 0, 39 (строка 3 таблицы 5 ) Коэффициен т обеспечения собственными средствами значительно меньше нормативног о значения 1 и уменьшился с 0,43 до 0,40 в конце года. Это говорит о том, что в струк туре оборотных средств доля собственных оборотных активов предприятия очень низкая, и её необходимо увеличить. 4. Коэффициент маневренности рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей ве личине капитала: Км = Ес / К . На начало года: Км = 5810 / 8050 = 0,7 На конец года: Км = 5030 / 7470 = 0,7 (строка 4 таблицы 5) Км на начало и конец года больше 0,5. Высокое значе ние коэффициента положительно ха рактеризует финан совое состояние организа ции. 5. Коэффициент финансировани я рассчитываетс я как отношение собств енных источников к заемным: Кф = К/ (Пд+М) . На начало года : Кф = 8050 / ( 300 + 7000 ) = 1,1 На конец года: Кф = 7470 / ( 300 + 6930 ) = 1,0 (строка 5 таблицы 5 ) В начале и конце года значение коэффициента финансирования в норме ( > 1), однако в конце года значение коэ ффициента уменьшилось на 0,1. 6. К оэффициент покрыти я : К п = Оборотные средства / Краткосрочные обязательства Он даёт общую оценку ликв идности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на 1 рубль текущих обязательств. Текущие активы – это активы, кот орые постоянно обращаются в процессе хозяйственной деятельности предп риятия (оборотные активы и расходы будущих периодов). Текущие обязательс тва – это обязательства, которые будут погашены в течение операционног о цикла предприятия или в течение 12 месяцев с даты составления последнег о баланса (текущие обязательства и доходы будущих периодов). Коэффициент покрытия, равный 2, свидетельствует о возможности пре дприятия погасить текущие обязательства. Такой подход объясняется сло жившейся практикой, согласно которой при ликвидации активов их продажн ая цена на аукционе составляет примерно половину их рыночной стоимости. Иными словами, если стоимость активов снизится наполовину, оставшейся в ыручки будет достаточно для погашения текущей задолженности только в т ом случае, если до ликвидации коэффициент был равен 2 или больше. На начало года: К п = 12810 / 7000 = 1,8 На конец года: К п = 11960 / 6930 = 1,7 (строка 6 таблицы 5) Коэффициент покрыт ия на предприятии снизился с 1,8 до 1,7, что превышает нормативное значение 1. Т о есть текущие активы покрывают текущие обязательства. 7) Коэффициент оборачиваем ости оборотных средств : Ко = Выручка от реализации п родукции / Средний размер оборотных средств Характеризует разм ер объёма выручки от реализации, приходящегося на 1 денежную единицу обо ротных средств. Его рост в динамике рассматривается как благоприятное явление. На начало года: Ко = 1440 / 12810 = 0,1 1 На конец года: Ко = 1418 / 11960 = 0,12 (строка 7 таблицы 5) Коэффициент оборачивае мости оборотных средств незначительно увеличился. Это можно рассматривать как положительную тенденцию, так к ак увеличился объём выручки от реализации, приходящейся на 1 денежную ед иницу оборотных средств. 8) Средняя продолжительнос ть одного оборота оборотных средств : Чо = Количество календарных дней отчетного периода / Коэффициент оборачиваемости оборотных средств Характеризует э ф фективность использования оборотных средст в. Этот показатель должен уменьшаться. Оборачиваемость средств – это пр одолжительность прохождения средствами отдельных стадий обращения, т. е. время, в течение которого оборотные средства находятся в обороте. На начало года: Чо = 365 / 0,11 = 3318 На конец года: Чо = 365 / 0,12 = 3041 (строка 8 таб лицы 5) Средняя продолжительно сть одного оборота оборотных средств сократилась в конце года по сравне нию с началом года. Это можно считать позитивным явлением для предприяти я (сократилась продолжительность прохождения оборотными средствами от дельных стадий обращения). 9) Коэффициент абсолютной л иквидности : Кал = Денежные средств а и краткосрочные финансовые вложения / Краткосрочные обязательства Показывает, какая часть текущих краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно. На начало года: Кал = 1 40 / 7000 = 0, 0 2 На конец года: Кал = 1 40 / 6930 = 0, 02 (строка 9 таблицы 5) Коэффициент абсолютной ликвидности как в начале, так и в конце года равен 0,02 при нормативном значе нии > 0,2. То есть лишь 2% текущих обязат ельств могут быть погашены немедленно денежными средствами и краткоср очными финансовыми вложениями. Предприятию необходимо срочно повысить свою абсолютную ликвидность. Таблица 5 Расчет фина нсовых коэффициентов Коэффициент Нормаль ное ограни чение На на чало периода На конец периода Изменения за отчетный перио д Автономии >0.5 0, 52 0, 51 -0,0 1 Соотношения заем ных и собственных средств <1 0,9 0,97 + 0, 0 7 Обеспеченности с обственными сред ствами >1 0, 43 0, 39 -0, 04 Маневренности >0,5 0,7 0,7 0 Финансирования >1 1,1 1,0 -0,1 Покрытия >1 1,8 1,7 -0,1 Оборачиваемости обор отных средств Увеличение 0,11 0,12 +0,01 Абсолютной ликвидн ости > 0.2 0,02 0,02 0 Финансовое состояние предприятия можно охарактеризов ать как удовлетворительное. По большинству финансовых показателей пре дприятию можно поставить положительную оценку, однако наметилась тенд енция к ухудшению некоторых показателей в конце года. 3 . Анализ финансовых резуль татов Важнейши м показате лем, отражающим конечные финансов ые результаты деятельности организации, является рентабельность. Существует следующая система п оказателей рента бельности: · Рентабельность внео боротных активов = чистая прибыль / средняя величина внеоборотных акти вов х 100. На начало года: ( 425/2540 ) х 100 = 16,7% На конец года: ( 340/2740 ) х 100 = 12,4% Рентабельности внеоборотных активов уменьшилась к концу года , т.е. эффективность использования внеоборотных активов снизилась. · Рентабельность обо ротных активов = чистая при быль / средняя величина оборотных активов х 100. На начало года: ( 425 / 12810 ) х 100 = 0,4% На конец года: ( 340 / 11960 ) х 100 = 2,8% Эффективность использования оборотных активов значительно увеличилась в конце года. · Рентабельность инв естиций = прибыль до уплаты налогов / (валюта баланса — величина краткос рочных обязательств) х 100. На начало года: ( 655 / (15350 - 7000) ) х 100 = 7,8 % На конец года: ( 524 / (14700 - 6930) ) х 100 = 6,7 % Рентабельност ь от инвестиций незначительно снизилась в конце года. · Рентабельность соб ственного капитала = чистая прибыль / величина собственного капитала х 100. На начало года: ( 425 / 8050 ) х 100 = 5,3% На конец года: ( 340 / 7470 ) х 100 = 4,6% Также несколько понизилась эффективность собст венного капитала к концу года. · Рентабельность реа лизованной продукции = чис тая прибыль / выручка от реализации х 100. На начало года: ( 425 / 1440 ) х 100 = 29,5 % На конец года: ( 340 / 1418 ) х 100 = 23,9 % Рентабельность реализованной продукции также несколько снизилась в конце года. Таким образом, большинство показателей рентабельности к концу года снизились, что гов орит о снижении эффективност и использования акти вов организации, т. е. об уменьшении финансов ой отда ч и от вложенных капиталов. Выводы После пров едения анализа основных финансовых показателей деятельности исследуе мого предприятия можно сказать, что финансовое состояние предприятия в отчётном году ухудшилось. В частности, при сравнении показателей отчёт а о финансовых результатах за два года можно увидеть, что выручка от реал изации продукции в отчётном году по сравнению с предыдущим снизилась, а расходы на производство увеличились. Соответственно, это привело к умен ьшению чистой прибыли. На конец го да балансовый капитал предприятия уменьшился с 15350 тыс. руб . до 14700 тыс. руб . (на 4,2%). Частично это можно объяснить тем, что при этом величина основных средств выросла на 7,9%, а запасов – на 1,9%. В то же в ремя величина денежных средств уменьшилась почти на 20%. Хотя величина де нежных средств в кассе и на расчётном счёте не изменилась и составила 140 т ыс. руб ., но средства в рас чётах снизились на 2 млн. руб . (на 40,8%). Это отрицательное явление для предприятия. Собств енный капитал в течение года уменьшился на 7,2%, расчёты и краткосрочные па ссивы – на 1,0%. Величина долгосрочных пассивов не изменилась и осталась н а уровне 300 тыс. руб . Таким образом, по результатам года на предприятии уменьшились балансов ые средства. Это было вызвано прежде всего снижением величины расчётов с дебиторами, за товары, работы, услуги, а также снижением величины собстве нного капитала. В результате по отношению ко всему балансовому капиталу уменьшилась доля денежных средств на 5,3% и собственного капитала на 4,6%. Соо тветственно доля остальных статей баланса возросла либо осталась без и зменения. Предприят ие имеет катастрофически низкий уровень ликвидности по итогам года – 2%, что в 10 раз меньше нормы. Таким образом, лишь одна десятая часть текущих кр аткосрочных обязательств может быть погашена денежными средствами. Почти все показатели ре нтабельности снизил и с ь к концу год а, что также является не гативным моментом. Также предприятие имеет негативное значение коэффициента обеспеченно сти собственными средствами – и оно продолжает ухудшаться. Вместе с тем, предприятие ещё поддерживает необходимое значение коэффициента автономии > 0,5, что свидетельс твует о его финансовой устойчивости. Хотя часть финансовых коэффициентов имеет положительную динамику (увеличение ко эффициента оборачиваемости оборотных средств и запасов, снижение сред ней продолжительности одного оборота оборотных средств и запасов и др.), общее финансовое состояние предприятия оставляет желать лучшего. Необходим о срочно предпринять меры по увеличению ликвидности предприятия: для эт ого необходимо либо увеличить денежные средства и другие высоколиквид ные активы, либо сократить текущие обязательства. Также необходимо изыс кать источники увеличения собственного капитала и тем самым повысить д олю собственных средств в балансе. Список использованных источников 1. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под р ед. Е.С.Стояновой. – М.: Перспектива, 1998. – 656 с. 2.
1Архитектура и строительство
2Астрономия, авиация, космонавтика
 
3Безопасность жизнедеятельности
4Биология
 
5Военная кафедра, гражданская оборона
 
6География, экономическая география
7Геология и геодезия
8Государственное регулирование и налоги
 
9Естествознание
 
10Журналистика
 
11Законодательство и право
12Адвокатура
13Административное право
14Арбитражное процессуальное право
15Банковское право
16Государство и право
17Гражданское право и процесс
18Жилищное право
19Законодательство зарубежных стран
20Земельное право
21Конституционное право
22Конституционное право зарубежных стран
23Международное право
24Муниципальное право
25Налоговое право
26Римское право
27Семейное право
28Таможенное право
29Трудовое право
30Уголовное право и процесс
31Финансовое право
32Хозяйственное право
33Экологическое право
34Юриспруденция
 
35Иностранные языки
36Информатика, информационные технологии
37Базы данных
38Компьютерные сети
39Программирование
40Искусство и культура
41Краеведение
42Культурология
43Музыка
44История
45Биографии
46Историческая личность
47Литература
 
48Маркетинг и реклама
49Математика
50Медицина и здоровье
51Менеджмент
52Антикризисное управление
53Делопроизводство и документооборот
54Логистика
 
55Педагогика
56Политология
57Правоохранительные органы
58Криминалистика и криминология
59Прочее
60Психология
61Юридическая психология
 
62Радиоэлектроника
63Религия
 
64Сельское хозяйство и землепользование
65Социология
66Страхование
 
67Технологии
68Материаловедение
69Машиностроение
70Металлургия
71Транспорт
72Туризм
 
73Физика
74Физкультура и спорт
75Философия
 
76Химия
 
77Экология, охрана природы
78Экономика и финансы
79Анализ хозяйственной деятельности
80Банковское дело и кредитование
81Биржевое дело
82Бухгалтерский учет и аудит
83История экономических учений
84Международные отношения
85Предпринимательство, бизнес, микроэкономика
86Финансы
87Ценные бумаги и фондовый рынок
88Экономика предприятия
89Экономико-математическое моделирование
90Экономическая теория

 Анекдоты - это почти как рефераты, только короткие и смешные Следующий
Нам отключили снег.
Anekdot.ru

Узнайте стоимость курсовой, диплома, реферата на заказ.

Банк рефератов - РефератБанк.ру
© РефератБанк, 2002 - 2016
Рейтинг@Mail.ru