Реферат: Финансово-промышленные группы: финансовые аспекты, состояние и перспективы - текст реферата. Скачать бесплатно.
Банк рефератов, курсовых и дипломных работ. Много и бесплатно. # | Правила оформления работ | Добавить в избранное
 
 
   
Меню Меню Меню Меню Меню
   
Napishem.com Napishem.com Napishem.com

Реферат

Финансово-промышленные группы: финансовые аспекты, состояние и перспективы

Банк рефератов / Экономика и финансы

Рубрики  Рубрики реферат банка

закрыть
Категория: Реферат
Язык реферата: Русский
Дата добавления:   
 
Скачать
Архив Zip, 22 kb, скачать бесплатно
Заказать
Узнать стоимость написания уникального реферата

Узнайте стоимость написания уникальной работы

12 ФИНАНСОВАЯ АКАДЕМИЯ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РФ Каф ?едра Финансов С амостоятель ная работа на тему : Финансово- п ромышленные группы : финансовые аспекты , состояние и перспекти вы Испо лнитель : студент группы У 2-2 Льв ов Н. Л. МОСКВА 1998 В усло виях , когда рыночная среда еще не сформиро валась , когда практическ и невозможно оцен ить экономическую эффективность проектов и св язей , движущими силами объединительных процессов выступают стремление к стабильности связей и повышению собственной значимости в эко номике , обеспечивающей выживание как за счет взаимной поддерж к и членов объеди нения , так и за счет вынужденной помощи государства . Вследствие этого объединительные т енденции российских предприятий зачастую слабо обоснованы с экономической точки зрения и представляют собой искусственные , политические образования . Перв ым нормативным актом по данно му вопросу стал Указ Президента РФ 2096 от 5 декабря 1993г . О создании финансово-промышленных групп в Российской Федерации . Реальной цель ю данного указа была попытка блокирования процесса формирования ФПГ в ходе массовой прива т изации , т.е . фактически спон танно-номенклатурного перераспределения имущества . Фор мально отвечая интересам номенклатуры и крупн ейших отраслевых и финансовых лоббистов , этот указ был ответом на предложенную в а вгусте 1993г . схему создания в России 100 гига н тских ФПГ , охватывающих большинство предприятий промышленности и добывающих отра слей . В настоящее время деятельность ФПГ ре гулируется Законом РФ О финансово-промышленных групах ( подписан Президентом РФ 30 ноября 1995г . ). Согласно ст . 2 этого Закона , ФПГ - э то совокупность юридических лиц , действующих как основное и дочерние общества полностью или частично объединивших свои материальные и нематериальные активы (система участия ) на основе договора о создании ФПГ . Допускает ся участие только в одной официаль н о зарегистрированной в Государственном ре естре ФПГ . Дочерние общества вправе входить в ФПГ только с основными обществами . Кл ючевым понятием закона является центральная к омпания ФПГ , которая может быть инвестиционны м институтом (как правило ), хозяйственным обществом , ассоциацией или союзом . Два способа ее учреждения участниками ФПГ обусло вливают и две возможных модели ФПГ : 1) холдинговая модель (центральная компания - дочерние общества ), которая наиболее типична для схем , создаваемых коммерческими банками ( их дочерними инвестиционными компаниями ); 2) учреждение центральной компании всеми участниками ФПГ , подписавшими соответствующий дог овор (система участий ). Важно принять во внимание и Указ Президента РФ 443 от 1 апреля 1996г . О мерах по стимулированию со здания и деятельности финансово-промышленных групп . Согласно этому документу , предусмотрены : 1) передача в доверительно е управление центральным компаниям ФПГ федера льных пакетов акций ; 2) право унитарным предприя тиям вносить недвижимое имущество в виде вк л адов в уставный капитал центра льных компаний ФПГ , сдавать его в аренду и залог . Очевидны политические (предвыборные ) мотивы выпуска данного документа . По данным Государственного реестра ФПГ , к 1 января 1997г . статус ФПГ получили 46 групп (табл . 4.5). В их состав входит около 700 предприятий и 90 кредитно-финансовых учреждений , в том числе 50 банков . Общая численность зан ятых составила 3млн . человек , совокупный годово й (за 1996г .) оборот продукции - около 90 трлн . рублей . Предположительно в настоящее время в России насчитывается около 150 объединений хоз яйственных единиц , которые по формальным приз накам могли бы претендовать на такое юрид ическое оформление . Целый ряд таких объединен ий представляет собой промышленные холдинги , созданные коммерческими банкам и или частными торговыми компаниями . Типичным примеро м являются российские нефтяные компании . Вмес те с тем отнюдь не каждое объединение предприятий стремится получить официальный ста тус ФПГ . Во многих случаях это объясняется тем , что сам по себе юридически й статус ФПГ не гарантирует получения государственной поддержки и льгот . Получение последних зависит не столько от статуса ФПГ , сколько от собственной лоббистской мощ и объединения предприятий (его ядра или ин ициатора ) вне зависимости от статуса объедине ния. Механизмы общего (взаимного ) управления и контроля предприятий , участвующих в ФПГ , не представляются достаточно действенными . Малооб основанны и надежды на облегченное получение инвестиционных средств от входящих в ФПГ финансовых институтов (прежде всего от коммерческих банков , который многими эксперт ами рассматриваются как структурообразующий элем ент ФПГ ), поскольку банки вряд ли будут инвестировать в невыгодные проекты , подчиняясь внутригрупповой дисциплине . Наиболее распростран енная причина создания ФП Г заключае тся в упорядочении лоббистской деятельности и предоставлении государственных льгот . Совершенно очевидно при этом , что , несмотря на по пытки учета антимонопольного законодательства , мн огие создаваемые ФПГ усиливают монопольный ха рактер российской э к ономики , прежде всего монопольное поведение предприятий на формирующихся рынках . Следует учитывать также , что технологичес кий фактор и фактор экономии на трансакци онных издержках при интеграции предприятий де йствительны преимущественно в случае вертикальн ой интеграции . Но как раз такие сл учаи при создании ФПГ почти не встречаютс я (если не считать концерны типа ЛУКойл формально не зарегистрированные маркой ФПГ ). Горизонтальная (отраслевая ) интеграция свидетельств ует прежде всего о монопольном поведении ( ил и устремлении ) ее участников . Больш инство же ФПГ пытаются и , видимо , будут пытаться создавать исключительно диверсифицированн ые образования , объединяющие ряд мощных , но малосвязанных предприятий . Просматриваются и попытки предотвратить к онтроль внешних акц ионеров путем более жесткой иерархической организации в рамках уже имеющихся ассоциаций и концернов под видом ФПГ . Предприятия-участники таких ФПГ и меют собственные отраслевые банки и не на мерены тесно взаимодействовать с чужими финан совыми структурами , ч т обы не попас ть под их контроль . Приватизация здесь так же носит замкнутый характер . Эти меры не только препятствуют развитию конкурентых отн ошений , переливам капиталов с целью более рационального размещения последнего , но и кон сервируют старую структуру пр о изводст ва отрасли , мешает структурной перестройке в экономике в целом . В настоящее время , по оценкам Минэконо мики РФ , отмечаются следующие трудности в функционировании ФПГ : - не решена проблема консолидации собств енности в центральной компании (внесение в уставный капитал центральной компании , как правило , незначительной доли активов участников ФПГ ведет к формированию лоббирую щих ассоциаций , а не к концентрации финанс ового и промышленного капиталов ); - минимальный интерес банков к реализаци и инвестицион ных проектов в ФПГ ; - противоречие между завышенной (при созд ании ) оценкой возможностей ФПГ и реальными трудностями функционирования . В целом , по имеющимся оценкам , в пе рспективе возможно появление 10-20 особо мощных у ниверсальных финансово-промышленных групп , 100-150 кру пных групп , сопоставимых по размерам с зар убежными аналогами и обеспечивающих более 50% пр омышленного производства . Проблема , тем не мен ее , заключается не в наращивании количественн ых покзателей . В самом широком плане речь идет сегодня о глобальных путях развития организационно-управленческой структуры российской экономики . Хотя наиболее вероятен некий традиционно промежуточный вариант , выдели м два полярных : - либо это будут действительно эффективн ые объединения различных типов хозяйствен ных единиц , которые : а ) созданы добровольно или на снове слияний и поглощений , б ) основаны на действительно эффективном управлении своей собственностью (пакетами ак ций ), в ) ориентированы на минимизацию издержек и максимизацию дохода на основе собствен ной совокупной деятельности в условиях цивилизованного рынка ; - либо в ближайшие несколько лет в России будут сформированы несколько десятков гигантских конгломератов и отраслевых монополи й , ориентированных на особые отношения с г осударством и функционирующи х за счет этого . Последнее может означать и реанимаци ю в новых условиях специфической модели ц ентрализованного управления экономикой. Необходимость объединения финансовых и ин ых активов ставит перед ФПГ ряд вопросов в области финансовой отчетности . Высока я степень объединения активов участников вплоть до их слияния в конечном итог е приведет к тому , что консолидированный б аланс группы будет полностью включать в с ебя балансы всех ее участников . Между тем структура баланса коммерческого банка соверш енно отли ч на от структуры балансо в иных участников финансового рынка , также имеющих право участия в ФПГ , например п енсионных фондов , не говоря уже о балансах торговых и промышленных предприятий . Следова тельно , любой участник ФПГ должен вести от дельный от ФПГ баланс в отношении части собственных ресурсов , используемых вне деятельности ФПГ . Определение принципов веде ния консолидированного баланса может иметь ре шающее значение для всей финансовой организац ии деятельности ФПГ , поскольку без консолидац ии баланса невозмо ж но признание у частников ФПГ консолидированной группой налогопл ательщиков , открывающее значительные возможности по свободному маневрированию собственными ресурс ами и снижению себестоимости конечного продук та . В настоящее время основными факторами , увелич ивающими себестоимость производства , можно считать , во-первых , неплатежи покупателей и заказчиков , во-вторых , - высокий уровень нал оговых отчислений . Рассмотрим каждый фактор о тдельно. Объединение активов участников ФПГ и ведение консолидированного баланса должны о казать значительное содействие в решении проб лемы неплатежей как внутри ФПГ , так и по отношению к внешним контрагентам . Сводный баланс позволяет вести централизованный учет однородных групп расходов и усилить фина нсовый контроль за использованием фин ансовых ресурсов , что вместе с взаимозачетом неплатежей дает возможность избежать их неэффективного расходования. Во-вторых , статус ФПГ как консолидированно го налогоплательщика может оказаться действенным инструментом управления финансами . Его после дова тельное использование позволяет планиров ать себестоимость производства . Статус консолидир ованного налоголательщика позволяет центральной компании ФПГ свободно распределять собственные и привлеченные ресурсы внутри группы . Эта свобода перемещения ресурсо в выраж ается в том , что распределение средств в рамках группы может происходить между фо рмально различными юридическими лицами . Такое перемещение средств не должно сопровождаться соответствующими изъятиями налогов в бюджет . Вне ФПГ любое перемещение средст в от одного юридического лица к другому без налогового обложения , если это только не банковская ссуда , обязательно оформляется либо как авансовый платеж , либо как времен ная финансовая помощь . В обоих случаях в конечном итоге происходит отчисление в б юджет Н ДС и налога на прибыль . Исключение составляет перемещение средств в соответствии с договором о совместной деят ельности , но практические возможности его исп ользования сильно ограничены. Таким образом , право ведения консолидиров анного баланса предоставляет ц ентральной компании беспрепятственно с точки зрения нало гового законодательства распределять финансовые ресурсы между участниками ФПГ . Это , в свою очередь , дает возможность говорить о цент ральной компании как об институте формировани я и распределения фина н совых ресу рсов внутри ФПГ и как об инвестиционном институте . Консолидированный баланс позволяет г руппе при осуществлении налогового планирования не ограничиваться определением сроков аморти зации , но и использовать данные налоговые льготы . Еще одно достоин ство подобной фор мы финансовой отчетности заключается в том , что участники транснациональных финансовых гру пп , по крайней мере в рамках СНГ , будут избавлены от двойного налогообложения : «одна из допускаемых законом России льгот для участников ФПГ исключае т их «д войное» налогообложение». Рожков М ., Балабаева Н ., Международные финансово-промышленные группы в СНГ : проблемы создания . // Финансовая газета . Р егиональный выпуск . № 32, 1996 г. Не следует , однако , рассматривать ФПГ как способ минимизации налогов. Консолидиров анный баланс и сокращение налогооблагаемой ба зы всего лишь исправляет в некоторой степ ени закрепившуюся в процессе приватизации пра ктику дробления взаимозависимых финансово-хозяйственн ых структур на независимые хозяйствующие субъ екты . Независ и мость хозяйствующих суб ъектов для целей налогообложения определяется формально по признаку обособления собственност и , что приводит к увеличению налогооблагаемой базы внутри фактически неделимых производств енных цепей . Вне этих производственных цепей произ в одственные стадии продукта зачастую могут не иметь самостоятельного з начения и ценности , но с точки зрения налогообложения они соответствуют формально неза висимым юридическим лицам . Это многократно ув еличивает конечную цену реализации продукта , большая ча с ть из которой взыскива ется в бюджет , чтобы впоследствии возвратитьс я в производство в виде государственных д отаций и прочих льгот. Поэтому с полной уверенностью можно г оворить о том , что в настоящее время ф ормирование налогооблагаемой базы в российской эко номике происходит за счет ее мн огократного умножения в производственных цепях , а не в результате увеличения собственно производства . Тем самым мы имеем дело с ситуацией налоговой инфляции . В этой связ и , в контексте отклонения Госдумой Налогового кодекса и его замены на ряд налоговых законов , связанных с исполнением бюджета , хотелось бы отметить , что России требуется не введение тех или иных налого в и пересмотр отдельных ставок , а комплекс ное формирование налоговой системы , существенной структурообразующей частью которой м огло бы стать налоговое законодательство об ФПГ , учитывающее взаимоотношения между матер инской и дочерней компаниями. Некоторые финансово-промышленные группы в Росии : общие данные Финансово-промышленная группа Количеств о предприятий Количе ство занятых Финансово-кредитные учреждения Направления деятельности по отраслям Уральские заводы (Ижевск ) 19 46000 2 банка , страховая компания , инвестиционный фонд теле коммуникации , медицинское оборудование , стройматериалы , оборудование для сельского хоз яйства , оборудование для топливно-энергетического комплекс а Русхим (Москва ) 20 86000 банк , стр аховая компания химическая продукция , аграрны й сектор , пищевая и легкая промышленность , машиностроение Приморье (Владивосток ) 20 19700 2 банка , страховая компан ия строительство , стройматериалы , добыча руды , мелиорация . переработка древесины , аграрный сек тор Нижегородские автомобили (Нижний Новгоро д ) 30 241200 4 банка , 3 стра ховые компании производство грузовых и л егковых автомобилей , дизельных и бензиновых д вига телей , прицепов , транспортеров , резинотехни ческих изделий , изделий из стекла Интеррос (Москва ) 23 306000 2 банка , пенси онный фонд производство химических удобрений , аллюминий , медь , никель , продовольственные тов ары , экспортные операции Источник : Государ ственный реестр фина нсово-промышленных групп . Список литературы 1. Закон Российской Фе дерации «О финансово-промышленных группах»от 30.11.95 г . № 190 - ФЗ 2. Рожков М ., Балабаева Н ., Международные финансово-промышленные группы в СНГ : проблемы создания . / / Финансовая газета . Региональный выпуск . № 32, 1996 г 3. «Финансово-промышленные группы : современное состояние и перспективы» , «Российская экономика : тенденции и перспективы» , 1996 4. O.Fisher "Transnational corporations. Eastern Europe" Internet resources
1Архитектура и строительство
2Астрономия, авиация, космонавтика
 
3Безопасность жизнедеятельности
4Биология
 
5Военная кафедра, гражданская оборона
 
6География, экономическая география
7Геология и геодезия
8Государственное регулирование и налоги
 
9Естествознание
 
10Журналистика
 
11Законодательство и право
12Адвокатура
13Административное право
14Арбитражное процессуальное право
15Банковское право
16Государство и право
17Гражданское право и процесс
18Жилищное право
19Законодательство зарубежных стран
20Земельное право
21Конституционное право
22Конституционное право зарубежных стран
23Международное право
24Муниципальное право
25Налоговое право
26Римское право
27Семейное право
28Таможенное право
29Трудовое право
30Уголовное право и процесс
31Финансовое право
32Хозяйственное право
33Экологическое право
34Юриспруденция
 
35Иностранные языки
36Информатика, информационные технологии
37Базы данных
38Компьютерные сети
39Программирование
40Искусство и культура
41Краеведение
42Культурология
43Музыка
44История
45Биографии
46Историческая личность
47Литература
 
48Маркетинг и реклама
49Математика
50Медицина и здоровье
51Менеджмент
52Антикризисное управление
53Делопроизводство и документооборот
54Логистика
 
55Педагогика
56Политология
57Правоохранительные органы
58Криминалистика и криминология
59Прочее
60Психология
61Юридическая психология
 
62Радиоэлектроника
63Религия
 
64Сельское хозяйство и землепользование
65Социология
66Страхование
 
67Технологии
68Материаловедение
69Машиностроение
70Металлургия
71Транспорт
72Туризм
 
73Физика
74Физкультура и спорт
75Философия
 
76Химия
 
77Экология, охрана природы
78Экономика и финансы
79Анализ хозяйственной деятельности
80Банковское дело и кредитование
81Биржевое дело
82Бухгалтерский учет и аудит
83История экономических учений
84Международные отношения
85Предпринимательство, бизнес, микроэкономика
86Финансы
87Ценные бумаги и фондовый рынок
88Экономика предприятия
89Экономико-математическое моделирование
90Экономическая теория

 Анекдоты - это почти как рефераты, только короткие и смешные Следующий
Утром делай, что должен.
Днем - что можешь.
Вечером - что хочешь.
Ночью - что получится.
Anekdot.ru

Узнайте стоимость курсовой, диплома, реферата на заказ.

Обратите внимание, реферат по экономике и финансам "Финансово-промышленные группы: финансовые аспекты, состояние и перспективы", также как и все другие рефераты, курсовые, дипломные и другие работы вы можете скачать бесплатно.

Смотрите также:


Банк рефератов - РефератБанк.ру
© РефератБанк, 2002 - 2016
Рейтинг@Mail.ru