Курсовая: Современная валютная система - текст курсовой. Скачать бесплатно.
Банк рефератов, курсовых и дипломных работ. Много и бесплатно. # | Правила оформления работ | Добавить в избранное
 
 
   
Меню Меню Меню Меню Меню
   
Napishem.com Napishem.com Napishem.com

Курсовая

Современная валютная система

Банк рефератов / Экономика и финансы

Рубрики  Рубрики реферат банка

закрыть
Категория: Курсовая работа
Язык курсовой: Русский
Дата добавления:   
 
Скачать
Архив Zip, 69 kb, скачать бесплатно
Заказать
Узнать стоимость написания уникальной курсовой работы

Узнайте стоимость написания уникальной работы

33 Курсо вая работа на тему « Совр еме нная валютная система и п роблемы денежного обращения в России » Современная валютная система и п роблемы денежного обращения в Ро с сии Введени е 1. Современная валю тная система : 1.1 Мировая валютная сист е ма ………………………………………… ………….. 4 1.2 Современная мировая в алютн ая сист е ма………………… ………………… 7 1. 3 Взаимосвязь национальной и миров ой валютных си с тем …… ……….. … 10 1.4 Национальная в алютная система Ро с сии ………………………… ……… ...15 1.5 Влияние кризиса на валютную систем у Ро с сии ………………… ………... . 19 2. Проблемы денежного обращения в Р осс ии : 2.1 Денежное обращение по К. Марксу , А. Маршаллу и И. Фишеру … ……… ..22 2.2 Состояние денеж ной сферы на 2008 г …………………… ………….. …….. 25 2.3 Денежное обраще ние России , проблемы и пути реш е ния …….. ............ . 27 Заключе ние Список использованной литературы Перечень условных обозначений , с о кращений , сим волов Приложе ние Введение В своей курсовой работе я рассмотрю финансовую систему в современном мире , её национальный аспект , а также влияние на современную российскую экон о мику . Затем , что немало важно , затрону последст вия мирового финансового кризиса для России . Особое внимание у дел ю путям и перспективам выхода страны из криз и са . Рассма тривая мировую финансовую си с тему , я пользовалась учебниками и статьями современных авторов : Поляка Г.Б ., Красавиной Л.Н ., Нижегоро д цева Р.М . и других . Целью моего исследован ия стала взаимосвязь национальной и междун а родной валютных систем на примере Российской Фед е рации. Вторая честь курсовой работы , в которой будут затронуты проблемы дене ж ного обращения в РФ , основана на данных за 2008-2 009 гг . и статьях Нагов и цына А.Г ., Новиковой И.П . Также , р ассматривая денежное обращение , нельзя не упом я нуть классиков экономич е ской теории – А . Маршалл а , К . Маркса , И. Фишера . Закон де нежного обращения Маркса я рассмотрю в не посредственной связи совр е менным денежным обращением России . Естественно , будет рассмотрена о с новная проблема денежного обращения , а именно инфляция , предложены во з можные пу ти укрепления российского рубля. Актуальнос ть выбранной мной темы особенно проявилась на фоне мирового финанс ового кризиса , обнажившего все проблемы мировой и национа льной валю т ных систем . Однако этот кризис также создал предпосылки для формирования новой валютной системы , не последнюю роль в которой мо жет сыграть РФ . Однако для этого нужно укрепить собственную в алютную систему и решить проблемы денежн о го обращения внутри страны. Современная валютная система Мирова я валютная система М ировая валютная система (МВС ) – это форма организации валютных отнош е ний , закреп л енная межгосударственными соглашени я ми . Ми ровая валютная система п о степенно сформировалась на про тяже нии XIX – XX вв . Валютные отношения между странами при обрели государств е н но-правовой статус . Всемирное хозяйство предъявляет опре деленные требования к мировой в а лютной системе , которая должна : · обеспеч ивать международный обмен достаточным количество м пользующи х ся доверием пл а тежно-расчетных средств ; · поддерживать относительную стабильность и частичность присп особления валютного механизма к изменению усл овий глобализирующейся мировой эк о номики ; · служи ть интересам всех стран-участниц . Выполн ению этих требований препятствуют противоречия между миров ы ми финансовыми центрами , глобальными и национальными интересами , измен е ния в структуре миров ого хозяйства и в соотнош е нии сил. Мировая валютная система вклю чает ряд элементов , основными и з которых являются [9, С .624-628] : 1. Формы м ировых денег. 2. Условия взаимной конвертиру е мости в алют. 3. Регламентирование валютных ограничен ий. 4. Унификация м еждународных кредитных инструментов обра щения и форм м е ждунаро д н ых расчетов. 5. Правовое оформление статуса инст итута международного ре гулирован ия в а лютн ых отнош е ний. На бор и содержание элементов МВС периодически изменялись . Элементы миров ых валютных систем п ок а заны в та блице 1 П риложения. Мировая валютная систем а ба зируется на так называемых мировых деньгах , к которым отн о сятся : · резервные валюты : доллар США , английский фунт стер л ингов и др .; · коллективны е валюты : специальные права заимст вования (СДР ) – платежное средство Мирового Валютного Фонда (МВФ ), евро – в алю та Е С . Ст атус резервных имеют международные (выполняющие функ ции денежного товара за пределами свое й страны ) валюты стран , занимающих господствующее м е сто в мировой эк о номи ке , экспор те капиталов и величине золотовалютных резервов , что обеспе чива ет их высокую у сто й чивость и спрос со стороны других стран . Та кие валюты включаются в состав официальных резервов других стран . Подробнее р е зервные валюты будут рассмотрены в разделе «Денежное обращение России , пр о блемы и пути реш е ния». Доминирующая валюта вып олняет в международном обороте практич е ски все функции денежного товара , а спрос на нее преоб ладает сред и прочих ключевых в а лют . После Второй мировой вой ны в условиях до минирующего положения США в м и ровой э коно мике такой валютой с тал доллар США , что поз воляет этой стране покр ы вать де фицит платежного баланса национальной валютой , не прибега я к жестким о г раничительным мерам , обременительн ым для национальной экономики и своих гр а ждан. Международной валютной счетн ой единицей , так называемой коллективной валю той , являются специаль ные права заимствования . По замыслу МВФ , СДР дол ж ны были вместо золота стать главным наднациональным платежно-резервным сре д ство м и мерой стоимости в международных отно шениях . Однако в настоящее время СДР выполняют ограниченные функц ии. Евро – коллективная валюта стран – членов ЕС ; с 1 января 1999 г . она з ам е н ила ЭКЮ (европейскую валютную единицу ), кото рая устанавливалась на ос нове ко р зины валют стран – членов ЕС и использовалась с 1979 г . в качестве базы для уст а новления курсовых ра зниц между валютами стран – членов ЕС и средством расчетов между их центральными ба нками . С 1 января 2002 г . в ЕС в качест ве платежн о го средства использу ется только евро , являясь конку рентом доллара США в числе кл ю чевых валют. Валютный курс – цена национ альной валюты одной страны , выраженная в наци о нальных валютах других стран или в меж дународных в а лютных единицах. Валютные курсы устанавливаются на международных валютных рынках в з а висимости от спроса и пре дложения национальных ва лют , которые в свою оч е редь зависят от ряда факторов : состоян ия экономики и темпов роста ВВП , соотносител ь ных темпов инфля ции в ра з ных странах , места и роли страны на мировых рынках то варов , услуг , капитала . Эти ус ловия определяют покупательную си лу наци о нальных валют на мировых рынках, которая лежит в осно ве формирования в а лютных курсов. В настоящее время большинство стран применяют п лавающие валютные ку р сы, ориентированные на валют ы экономически наи более развитых стран. Основные методы регулирования валю тных курсов – валют ные интервенции , дисконтная п о литика и валю т ные ограничения. Валютные интервенции центральных банков н аправлены на противодейс т вие снижению курса национальной валюты или , наоборот , его повышению . О д нако валютны е интервенции могут быть эффективным методом в оздействия на валю т ные курсы лишь в краткосрочном плане , поскольку только интервенция ми невозмо ж но обеспечить уровни курсов , которые с оответствуют базисным экономическим и финансовым показателям . Чтобы стать эффективными , валютн ые и н терв енции должны сопров ождаться соответствующими мерами макроэкономич е ской политики государства. Дисконтная политика заключается в манипул ировании учетным процентом . Стремясь повысить курс валюты , центральный банк повышает уче т ный процент , что стимулирует приток иностранных капи талов . Улучшается состояние платежного б а ланса , по вышается валютный курс . Если правительство ст авит цель понизить в а лютный курс , центральный банк снижает учетный процент , капиталы перем е щаются в зар убежные страны – в р е зультате курс валюты понижается. Валю тные ограничения , т.е . совокупность мероприятий и нормативных пр а вил государства , установленных в законодательном или адм и нистративном порядке , направлены на ограничение операций с валютой , золотом и другими валютными ценн остями . Валютные ограничения по те кущим валютным операциям плате ж ного баланса не распространяю тся на свободно конвертируемые валюты : доллар США , евро , японскую иену , английский фунт стерли н г ов. Валютный контроль охватывает деятельность как банков , так и небанко в ских институтов . В развитых странах применяются следующи е методы валютного контр о ля : ь лимитирование сроков по операциям « leeds and lags» (ускорение или заме д ление расчетов на основе прогнозов изм енений валю т ных курсов ); ь запрещение или наличие предварительного разрешения национал ь ных в а лютных органов на открытие счета в иностранной валюте в данной стране или за ее пр е делами ; ь внесение бе спроцентного импортного депозита в уполномоче н ный банк и др. Современная мировая валю т ная система МВС зарож дае тся на определенном этапе ин тернаци онализации хозяйс т венной жизни , когда п еремещения денежных потоков между странами до стигают т а кой интенсивности и масштабности , которые способствуют формированию зр е лых мировых финансовых центров (МФЦ ) и требуют упорядочения условий обмена в а лют и предоста вления кредитно-финансовы х ресурсов. МФ Ц выступают с о ставными элементами международного р ынка капитала во всех его проявлениях – рынка зо л о та , вал юты , банковских кредитов , ценных бумаг и п роизводных финансовых инстр у ментов. Характер функционирования и с таб ильность мировой валютной системы з а ви сят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяй ства , расст а новке сил и интересам веду щих стран [3 ] . При изменении дан ных условий п ериод и чески возникает ее кризис , который завершается кр ушением старо й и созданием н о вой валютной системы , хотя мировая валютная система пресле дует глобальные м и рохозяйственные цели и имеет особ ый механизм функционирования и регулиров а ния . Становление и структурная перестройк а МВС (сменяемость ее форм ) пред о пределяются пот р ебностями функционир о вания ведущих МФЦ . При этом утрата приоритетного значения одним из них в пользу другого всегда являлась результ атом крупных и , часто , длительных войн . Вед ь воюющие стороны вынуждены были из ы скивать средств а на покрытие военных расходов , обычно превышающих возможн о сти внутреннего фина н сового рынка. Импорт в кр едит военно-стратегических материалов и прод о вольствия ум еньшал потенциальный разрыв между располагаемыми и необходимыми фина н совыми ресурсами . Возникавшие на этом фоне перемещения капиталов пр и водили к относительному изменению положения сложившихся н а соответству ю щий период МФЦ . Следовательно , менялось и мировое значение лежавших в основе и х фун к цио нирования национальных д е нежных единиц. МФЦ всегда формировались на территории развит ых капиталистических г о сударств , для которых вывоз капита ла неотъемлемую черту экономики . Поэт ому финансовые центры этих стран выступают , в первую очередь , как рынки национал ь ного капитал а . С другой стороны , они служат местом сосредоточ ения междунаро д ного капита ла . Современная валютная мировая ва лютная система , назы ваемая Кингсто н ской, или Ямайской , по существу являетс я системой пл а вающих валютных курсов . Ею предус матривается более широкая возможность выбора при определении ст р а нами цены на циональной валют ы . Это проявляется в установлении и изменении валют ного курса по усмотрению го сударства . В озможности использова ния офиц и ального паритета в любом валютном эталоне , но только не в золоте ; использов а нии различных пределов колебания рыночного курса вокруг пари тетного , а также в отк а зе (полном и ли почти полном ) от прямого вмешательства государства в лице его м о нетарных органов власти в процесс курсообр а зования. Но , поскольку цена основных валют , в т.ч . американского доллара , сохр а нившего в современной МВС позици и главной ключевой валюты , стала опред елят ь ся р ынком , все остальные валюты на деле тоже начали «плавать» . Их курсы незав и симо от избр анного режима в значительной степени определя ются динамикой курса американской валюты , пол итикой американского правител ь ств а. Что касается золота , бывшего , по крайне й мере , формально , якорем усто й чивости Бреттон-Вудской МВС , то юр идически , согласно пересмотренн о му Уставу Фонда , оно демонетизир о вано . Отменена его официальная цена , ус тановлен запрет на фиксацию золотого содержан ия денежных единиц и использование зол ота в ра с четах стран-участниц по операциям с МВ Ф . Как средство накопления оно продолж а ет служить о фициальным резервным активом . И хотя в сов окупных физических з а пасах государств его доля сокращ ается , в стоимостном объе ме золотовалютных р е зервов она то понижается , то повышается в за висимости от рыночной цены м е талла. Обретенная государствами формальная свобода в сфере установления ку р сов валют не означае т , что влияние Фонда на современную МВС уменьшается . Г о сударства-чле ны должны на осно вании IV статьи его Устава быть под «строги м на д зоро м» МВФ , который осуществляется , как правило , ежегодно в форме периодич е ских консультаций , затраг ивающих по существу все экономическое и с оциальное п о ложение страны в целом . То , что Фон д у тратил в сфере чисто валютного регулир о вани я , он более чем компенсировал вмешательством в макроэкономическую пол и тику государств , особенно ощ утимым стр а нами , оказавшимися в трудном валютно-финанс овом положении . При их кредитовании выдвигают ся жесткие услов ия , вых о дящие д а леко за пределы чист о валютной сферы. Если раньше кредитная поддержка МВФ пр едназначалась для содействия странам в исполн ении бреттон в удских принципов (например , поддержание фиксир о ванных долл аровых паритетов ), то в постбреттонвудский пер ио д кредитная де я тельность Фонда на основе «ст рогого надзора» за экономической политикой го с у дарств позволяет ему культивировать в них идеологию неолиберального капитали з ма в духе так называемого «Вашингтонского консенсуса» , достигнут о го в начале 1980-х годо в администрацией США и ведущими ме ждунаро д ными организациями – МВФ и Всемирным банком. Основные установки «Вашингтонского консенсуса» : р е гулирование экономики с помощью « невидимой руки» рынка , неограниченная своб о да внешнеэкон омической деятельности , устран ение государства от регулиров а ния экономических процессов , приорите т монетарной политики , отрицание альтернати в ных моделей развития , недооценка страновой специфики и характера текущих пр о блем развивающихся экономик. Формально государство не должно подчинят ься условиям Фонда . О д нако на практике ино го выбора не существует . Ведь они применяю тся в отношении разв и вающихся стран и стран с переходной экономикой , которые , как правило , ос тро ну ж да ются в международном финансировании экономическо го развития . Кстати , ч ас т ные банки нередко предоставляют кредиты развивающимся странам только при у с ловии подписании ими соглашения с МВФ о получении займа . Это не относится к промышленно развиты м государствам . Они со времени введения пл авающих в а лютных курсов не прибегают к за ймам МВФ , а используют ш и роко открывшийся для них международный рынок ссудных к а питалов. Создание Ямайской МВС приходится на пе риод активного развития сист е мы международных коммерч еских , частных валютно-финансовых связей , оп и рающейся на увеличение масштабо в трансграничного пер елива капиталов . К эт о му времени сложились мировые оффшорные финансовые центры . В них сосредот ачив аются банковские депозитно-сс уд ные операции в ин о странной свободно-конвертируемой валюте , не подверженные регулированию национ альных моне тарных орг а нов стран- эмитентов валюты , размещения депо зитов , заемщиков . Их функционирование по д чиняется нормам транснационального негосударственного характера . Наряду с тр а диционными , основными , МФЦ они обс луживают процесс глобализации мировой экономики. З начительная свобода , которой обладают в мировой валютно-финансовой системе час тные операторы , прежде всего транс национальные корпорации и ба н ки , основывается на сознательной политике США и других основных развитых гос у дарств в направлении финансового дерег улирования и валютной либерализ а ции . Плавающи е курсы валют – часть такой политики . В отличие от курсов , прив я занных к фиксированным паритетам , они увеличивают возможности валю т ного обслуживан ия операций с капиталом , свободное перемещени е которых поощряется МВФ и друг и ми междун а родными орга низациями. Взаимосвязь националь ной и мировой валютных систем Национальная валютная система – форма организации валютных отнош е ний страны , закреплённых национальным законодательством . Основным и эл е мент ами национальной вал ютной системы являютс я : национальная валюта , режим курса н а циональной валю ты , национальное регулирование валютных ограничен ий , р е жим национальных рынков валюты и золота , наци ональные органы , осуществляющие валютное регулир о вание. Национальная валютная сист ема является со ставной частью денежной си с темы страны , хотя она относительно са мостоятельна и выходит за национал ь ные границы . Ее особенности определяются степенью развития и с о стоянием эконом ики и внешне экономических связей страны [10, С .28-33] . МВС свя з ана с национальными валютными системами . Эта связь осущест в ляется через национальные банки , обслуживающие внешнеэкономическую деятел ь ность, проявляется в межгосударственном в алютном регулировании и к о ординации валютной политики ведущих стран . Взаимная свя зь национальных и мировой валю т ных систем не означает их тож дества , поскольку различны их задачи , условия фун к цион ирования и регулирования , влияние на экономик у отдел ь н ых стран и миро вое хозяйс тво . Связь и различие национ альных и мировой валютных систем пр ояв ляю т ся в их эл е ментах (табл . 1). Табл . 1. Основные элементы национальной и мировой валютных си с тем Национальная ва лютная сист е ма Мировая валютная сист е ма 1. Национальная вал ю та 2. Условия кон вертируемости н а циональной вал ю ты 3. Паритет н а циональной в алюты 4. Режим курса национальной в а люты 5. Наличие или отсутствие валю т ных ограничений , валютный ко н троль Националь ное регулиров а ние международной валютной ликвидности ст р а ны 6. Регламентация использования междунаро д ных кредитных средств обращ е ния 7. Ре гламе нтация международных расч е тов страны 8. Режим нацио нального в а лютного рынка и рынка зол о та 9. Национальные органы , упра в ляющие и регулирующие валю т ные отношения стр а ны 1. Функциональные формы мир о вых д е нег 2. Условия вза имной конвертиру е мости валют 3. Унифицированны й режим валю т ных п а ритетов 4. Регламентация режимов валю т ных ку р сов 5. Межгосударстве нное рег у лиро вание валютных огранич е ний 6. Межгосударстве нное рег у лиро вание международной валю т ной ликвидн о сти 7. Унификация правил использо вания международных креди т ных средств обр а щени я Унификация правил основных форм междун а родных расч е тов 8. Режим миров ых валютных ры н ков и рынков зол о та 9. Международная о р ганиза ция , осуществляющая межгос у дар ственное валютное регулиров а ние Основ ой национально й валю т ной системы является национал ьная валюта – установленная законом денежная единица данного государства . Деньги , использу е мые в междун ародных операциях , называются валютой . После п ервой мировой во й ны возникло понятие девиза – любое плате жное средство в иностранной валюте . Иност ранная валюта используется в международных ва лютных , расчетных , креди т ных и финансовых операциях , хр анится на счетах в банках , но не являе тся иско н ным платежным средством на территории другого государства . При сильной инфл я ции , э кон омической и политической нестабильности в стр ане национальную валюту вытесняет более стаби льная иностранная валюта , в современных услов иях – до л лар , евро , происходит долларизация экономики . Категория «в а люта» обеспечивает связь и взаимодействие национал ьно го и мирового хозяй с т ва (табл . 2). Таблица 2 . Виды валют Критерий кла с сификации Виды валют 1. Степень конв ертируем о сти валюты Свободно конве р тируемая Частично конверт и руемая Неконвертируемая (замкн у тая ) Бл о кир ованная 2. Степень испо льзования в миро вом обор о те Международная Ключевая Резервная Ведущая (домин и рующая ) 3. Степень стаб ильности вал ю ты Твердая «Мягкая» 4. Сфера прим е нения Валюта : цены платежа векселя , чека ценных бумаг клиринга интервенции и т.д. Следую щий элемент валютной системы характ еризуе т степень конверт и руемости валют , т.е . размена на ин о странны е . Различаются : · свободно ко нвертируемые валюты , без ограничений обмениваемые на л ю бые иностранные валюты . В редакции Уст ава МВФ (1978 г .) введено понятие «свободно исп ользуемая валюта» . К этой категории отнес ены доллар США , марка ФРГ , иена , фунт с терлингов , французский франк (марка и франк зам е нены евро ). Свободно конвертируемыми считаются валют ы стран , где нет в а лютных ограничений ; · частично кон вертируемые валюты стран , где сохраняются ва лютные огран и чения ; · неконвертируемы е (замкнутые ) валюты стран , где для резиден тов и нерез и дентов введен з а прет обмена валют. Элемен том валютной системы являю тс я валютный паритет ( соотношение между двумя валютами , устанавлив аемое в законодательно м порядке ) и р еж им в а лютного курса . Различаются фиксированные валютны е курсы , колеблющиеся в у з ких рамках ; плавающие курсы , изменяющиеся в зависимости от рыночн ого спроса и предложения валюты , а также их разновидн о сти. С середины 1970-х гг . введены паритеты на базе валютной корзины . Это м е тод соизмерения средневзвешенного курса одной валюты по отношению к опред е ленному набору других валют . Прим енение валютной корзины вместо доллара о т ражает тенде нцию перехода от долларового к многовалютному стандарту . Важной проблем ой исчисления валютной корзины являются о п ределение состава валют и их удельного веса в корзине , размер валютных компонентов , т.е . колич е ство единиц каждой валюты в набор е . Ра зличаются : стандартная корзина с з а фикси рованным составом валют на определенный п ериод ; регулируемая корзина с меняющимся с о с т авом ; симметрична я (с одинаковыми удельными весами валют ); а симметричная (с разными долями валют ). Например , современная валютная корзина СДР с о стоит из четырех вал ют (до 1 января 1981 г . – 16 валют , до 1999 г . – 5 в а лют ). Определение удельного веса каждой валюты производится с учетом доли страны в междунаро д ной торговле , но для доллара принимается во внимание его удельный вес в ме ж дународных расчетах (табл . 3). Таблица 3 . Валютная корзина С ДР 1996-2000 гг. 2001 -2005 гг. Доллар США Евро Марка ФРГ Французский франк Иена Фунт стерли н гов 39 — 21 11 18 11 45 29 — — 15 11 Исчисление курса СДР по отношению к доллару или другой валюте , вход я щей в состав валютной корзины , включает три основных э лемента : 1) валютные ко мпоненты в единицах соответствующей валюты , которые определяются ка к пр о изве дение ее удельного веса в валютной корзин е и среднего рыночного курса к до л лару за посл едние три месяца с корректировкой на пред ыдущий курс СДР ; 2) рыно ч ные курсы валют к доллару ; 3) долларовый эквивалент валютных компонен тов ра с сч итывается путем деления валютного компонента на валютный курс , кр о ме фунта стерлингов , валютный компонент которого умножается на его валютный курс к до л лару. Выражение валютного курса в единицах С ДР носит формальный х а рактер и лишь регист рирует рыночный курс валют к доллару , а через него – к другим валютам . В условиях плавающих валютных курсов и их нестабильно сти метод валютной ко р зины применяется странами и международными организациями с использованием раз ного набора валют в зависимости от цели – определение валютного курса , и н дексация валюты цены и валюты займа . В ЕВС в каче стве базы валютных паритетов использовалась э кю , основанная на корзине из валют 12 стран . Ряд гос у дарств (примерно 20) использует и н ди видуальные валютные корзины для привязки к ним курса своих в а лют. Элементом валютной системы является налич ие или отсутствие валютных ограничений . Огран ичения операций с валютными ценностями служат также объе к том межгосударственного регулирования через МВФ . Что касается международных кредитных средств обращения , то регламентация правил их использования осущ е ствляется в соответствии с у нифицированными международными но р мами . В их числе – Женевские конвенции (вексельная и чековая ). Регламентация междунаро д ных расчетов осущес твляется на уровне национальной и мировой валютной си с тем в соответствии с Унифицированными правилами и обычаями для документа р ных аккредит и вов и и нкассо. Регулирование международной валютной ликвидно сти как элемента валю т ной системы сводит ся к обеспеченности международных расчетов необход и мыми пла тежными средствами . Международная валютная ликвид ность (МВЛ ) – спосо б ность страны (или группы стран ) обеспеч ивать своевременное погашение своих м е ждународных обя зательств приемлемыми для кр е дитора платежными с редствами . С точки зрения всемирного хозяйств а МВЛ означает совокупность источников фина н сирования и кредитования мирового платежного оборота и обеспеченность ег о ме ж дународными резервными активами . В аспекте национальной экономики страны МВЛ с лу жит показателем ее платежеспособн о сти. МВЛ включает четыре основных компонента : официальные золотые и в а лютные резервы страны , счета в СДР , резервную позицию в МВФ (право страны-члена на автоматическое получение безусло в ного кредита в инвалюте в пределах 25% ее квоты ). Показателем МВЛ обычно служит о тношение официальных золот о валютных резервов к сумме годового товарного импорта . Ценность этого показ а теля ограничена , так как он не учитывает все предстоящие платежи , в частности , по усл у гам , а также финансов ым операциям , связанным с международным движением к а питалов и кр е дитов. Режим валютного рынка и рынка золота является объектом н а ционального и международного рег улир о вания . Наконец , важный элемент валют ной системы – институци о нальный . Речь идет о регламен тации деятельности национальных органов управления и регулир о вания валютных отношений страны (центральн ый банк , министерство эконом и ки и финансов , в некоторых странах – органы валютного контроля ). Национа льное в а л ютное законодательство регулирует операции в национальной и иностранной в а люте (право владения , ввоза и вывоза , куплю-продажу ). Межгос ударственное в а лютное регулирование осуществляет МВФ , в Экономич е с ком и валютном союзе ЕС , заменившем в 1999 г . Европейскую валютную систему , – ЕЦБ . Эти институты ст р е мят ся разработать и поддерживать режим безопасно го , бескризи сного развития м е ждународных ва лю т но-кредитных и финансовых отно шений [4] . Национальная валютная си с тема Р оссии Основой валютной системы Рос сийской Федерации является росси й ский рубль , введенный в обращение вместо рубля СССР . В настоящее время в Росси й ской Федерации действует режим плавающего валютного курса , который зав и сит от спроса и предложения р убля на валютных биржах страны. Рубль не является полн о стью конвертируемой валю той . Осно в ной задач ей курсовой политики Банк а России остается защита и обеспечение ус тойчивости рубля путем сглаживания резких кол е баний ег о валютного курса , не обусловленных наличием устойчивых экономических тенде н ций. В течение всего периода существования российского валют ного рынка ко н версионные опер ации Банка России , направленные на решение этой задачи , во з действовали на динамику курса ру бль /доллар США . При этом обеспечение стаби л ь ности н оминального курса доллара США к рублю при водило к значительным кол е баниям рублевого к урса других значимых для Российской Федерации и ностра н ных валют , включая евро . С учетом сложившейся в настоящее время р о ли Европейского Союза в с истеме внешнеэкономических связей России и во зра с тания роли евро в качестве второй ведущей ми ровой валюты сущес твующий «долларовый» по дход к определению показателей устойчивости р убля перестал отвечать задачам ку р совой политики Ба н ка России. Би валютный операционный о риентир в целях реализации положений разд е ла IV. 1 «Основных направлений единой государственной денеж но-кредитной пол и тики на 2005 год» Банк России с 1 февраля 2005 г . пе решел к использованию в кач е стве операционного ориен тира курсовой политики стоимости корзины валю т , с о стоя щей из 0,1 евро и 0,9 доллара США . По мере адаптации участников вну т реннего валют ного рынка к работе в новых условиях Банк России пересматривал состав б и валютной корзины в сторону повышения доли евро : с 15 марта 2005 г . она состояла из 0,2 евро и 0,8 доллара США , с 16 мая – и з 0,3 евро и 0,7 доллара США , а с 1 авг у ста – из 0,35 евро и 0,65 доллара США [9 , с . 632-635] . Валютное р е гулирование в Российской Федерации Органа ми валютного регулирования в Российской Федер а ции явля ются Цен тральный Б анк РФ (Банк России ) и Правительс т во РФ. Основным законодатель ным актом , регулирующим валютные отно шения , валютное регулир о вание и валютный контроль в РФ , является Фед еральный закон «О валютном рег у лировании и валютном контроле» от 10 д е кабря 2003 г . № 173-ФЗ. В Законе даны определения таких понятий , как резиденты и нерез и де нты , валютные ценности , уполн омоченные банк и , валютные опер а ции. Основными принципами валютного регулирования и валютного контроля в Росси йской Федерации являю т ся : ь приоритет э кономических мер в реализации государственной политики в о б ласти валютного регулирования ; ь исключение неопр авданного вмешательства государства и его органов в в а лютные операции резидентов и нерез и дентов ; ь единство вн ешней и внутренней валютной политики Российск ой Федер а ции ; ь единство си стемы валютного регулирования и валютного ко н троля ; ь обеспечение государс твом защиты прав и экономически х интересов резиде н тов и нерезидентов при осуществл ении в а лю тных операций. Валютн ый контроль в Российской Федерации осуществля ется Правительс т вом РФ , органами и агентами валютного контроля в соответствии с Федерал ь ным законом № 173-Ф 3 и иными федеральными законами. О р ганами валютного контроля в Российской Федерации являются Центральный Б анк РФ (осуществляет ко н троль за осуществлением валютных опера ций кредитными организа циями , валютны ми биржами ), федеральные органы исполнительн ой власти , уполномо ченные Прав и тельством РФ. В 2006 г . Центральный Б анк продолжил проведение денежно-кред итной п о л итики в рамках режима управляемого плавающего курса рубля . Курсовая политика по-прежнему направлена на сглаживание резких колебаний обменного курса , св я занных с краткосрочными измен ениями рыночной конъюнктуры . Своей пер спекти в но й задачей Центральный Б анк видит создание условий для перехода к более ги б кому формированию курса национальной валюты н а внутреннем в а лютном рынке и соответственно мин ими зацию воздействия Банка на соотношение спроса и предл о жения иностранной валюты . В средн есрочной перспективе это позволит обеспеч и вать выполнение количественных ориентиров денежно-кредитной поли тики в обла с ти поддержания ценовой стабильности путем воздейств ия на стоимость денег в эк о номике преимущественно с помощью инструментов пр о центной полит ики органов денежно-кредитного регулирования. Несмотря на высокие показатели экономическ о го роста в Российской Федерации (8.1%, по итогам 2007 г .), значительное увелич е ние золотовалют ных резервов (на 18 апреля 2008 г . составили 518.8 мл рд . долл .), в сфере финансово-правового регулиро вания валютной системы существует ряд оч е видных пробл ем , требующих научного анализа и принятия соответствующих реш е ний [8 ] . В последнее врем я на фоне между народного финансового кризиса , а та к же нестабильнос ти курса доллара все более понятной стано вится необходимость отказа от обращения долла ра США как мировой резервной денежно-оборотно й ед и ницы . Превращение рубля в одну из ведущих мировых валю т стало возможным бл а годаря следующи м обстоятельствам . С одной стороны , этот п роцесс по д стегивается американским эконом ическо-топливным кризисом. С дру гой стороны , все больше инвесторов готовы рассматривать новые варианты вл о жения денег в промыш ленное разв итие России , причем даже в те отрасли , которые ранее считались зонам и ри с кова нного капиталовложения . Между тем в России к концу 2007 г . наблюдался отказ от обеспеч ения экспортных операций в долларовом исчисле нии , что свидетельств у ет о положительном влиянии н а состояние валютной си с темы страны. Выступая на Петербургском меж дународном экономическом форуме , Президент РФ Д.А . Медв е дев проанализиров ал причины финан сового кризиса и пре д ложил пути и х решения. Пре зидент , в частности , заявил о готовности М осквы уч а с твовать в формировании новых правил и гры на мировом рынке , где Россия сегодня является глобальным и г роком . «И , понимая свою ответственность за судь бы мира , мы хотим участвовать и в форм ировании новых правил игр ы – причем не из-за пресловутых "имперских амб и ций ", а именно потому , что обла даем здесь публичными возможностями и соотве т с твующими ресурсами» , – подчерк нул он. Конкуренто способность российской ф и нансовой системы , по словам П резидента РФ , обеспечит превращение Москвы в мощный мировой финансовый центр , а р убля - в одну из ведущих региональных р е зервных вал ют . "Соответствующий план де й ствий будет принят у же в ближайшее время ", - сообщил Д.А . Медведе в . По его мнению , усилия , предпринимаемые Р осс и ей дл я развития своего топливно-энергетического компле кса , станут вкладом в ст а билизацию глобальных эне ргетических рынков. Однако падение ведущих америка н ских индексов до минимальных значений за последние пять с половиной лет прив е ли к снижению цен на сырь е вых рынках , что , в свою очередь, привело к падению цен на нефть См .: Коммерсантъ . 2008. 21 нояб . Заявление зам . председателя правл е ния "Газпрома " на пресс-конфере нции 21 марта 2008 г. . При этом существует мнени е , что на фоне ожидаемой весьма слабой д и намики нефтяного рынка в 2009 г . обещанные меры по поддержке экономики выл ь ются в чрезмерное со кращение государственных резервов и дефицит г осударстве н н ого бюджета , о вероятности которого уже об молвился министр фина н сов А . Кудрин. Разумеется , Запад не имеет в виду р азвитие российской валютной сист е мы до предел ов становления на ее основе мировой р е зервной вал юты или одной из них . Однако рубль впо лне может претендовать на такое положение в случае формир о вания ее как реги о нальной валюты стран СНГ. Одной из первых компаний , ратующих за про ведение рублевых оборотов в СНГ , стал "Газпром ", председателем правления которого до недавн е го времени был Президент РФ Д.А . Ме дведев . Заместитель председателя А . Круглов за явил неда в но , что компания сейчас активно просчи тывает варианты перехода на ру б левы е ра счеты за топливо с иностранными партнер а ми . "Этот вопрос в настоящее время анализируется с учетом ситуации на финансовых рынках : что происходит с долл а ром , что происходит с евро ", - к онст а тировал он Заявление зам . Председателя правле ния «Газпром» на пресс-конференции 21 марта 2008 г. . По его словам , это будет пилотный проект . В случае же признания эксперимента неудачным та же модель взаимодей с т вия рас пространится и на отношения с европейскими потребителями газа . Сроки п е рехода на н овую систему расчетов А . Круглов не оп ределил . Вме сте с тем станови т ся понятно , что если в ближайш ее время потребителям га за в СНГ не будет предл о жен переход с доллар овых расчетов на рублевые , то нестабильност ь курсов их н а циональных валют , н а бл юдаемая в 2007-2008 гг . в большинстве из н их , приведет к невозможности их полноценного участия в проекте Единого экономического пр о странст ва по многим взаимосвязанным экономическим по казат е лям , самый простой из которых – дефицит безналичного рубля , а самый значимый – отсутствие правов о го поля в сфере е го рег у ли рования. В связи с этим одной из актуальных проблем в настоящее время является совер шенствование действующего законодательства в час ти регулирования спец и альных экономических мер , которые могут быть п рименены Президентом РФ или Правительством РФ в условиях междуна родной чрезв ы чайной ситуации на мировом валютно-финансо вом рынке . Значимость этой проблемы обусловле на возраста ю щим воздействием финансовой глобализации на вектор развития мировой эконом и ческо й с истемы и национальные рынки . На повестке д ня закономерно возникают в о просы усиления способнос ти страны в использовании межд у народных финанс овых ресурсов в национальных интересах , в оценке негативных и позитивных сторон д е нежных транс граничных перемещени й ; влияния , оказываемого спекулятивными п о токами на денежную стабильность , процентные ставки , пл а тежный баланс страны ; снижение во здействия на национальную валютную систему ми рового финансового криз и са . Вли яние кризиса на валютную систему России Мировой ф инансовый кризис обнажил противоречия экономической динам и ки всемирного хозяйства и отдельных стран мира , наличие которых молчаливо по д разумевалось экспертами и аналити ками , но при анализе факторов среднесро ч ного порядка обычно не принималось в расчет . Одн им из источ ников финансового криз и са выступают диспропорции в э кономике США , которая долгое время (по ч ти 20 лет ) преб ывала в состоянии рецессионного разрыва . Его влияние на развитие архитект у ры современной мировой финансовой системы бесспорно , и х арактер э того влияния подлежит осмыслению и оценке. Ситуация рецессионного разрыва означает , ч то общий уровень цен в экономике зафиксир овался на отметке , при которой совокупное пре д ложение устойчиво превышает совокупный спрос . В России своеобразие макроэко номическ ой ситуации отражается и на фо р мах проя вления кризиса , и на логике поиска возможн ых путей его преодоления . Мн о гие кризисные явления носят скрытый , латентный характер , что затру дняет обнар у жение причин развертывания кризисных явле ний и , соответственно , поис к инстр у ментов , призванны х нейтрализовать действие этих причин. В качестве примера з а метим , что за три последних месяца 2008 г . в США потеря ли работу более полуми л лиона человек , и за достов ерность этих данных , в известной мере , мож но поручит ь ся . Аналогично й цифры по России мы , вероятно , не узнаем никогда , поскольку в н а шей стране от 12 до 15% за нятых работают по устной договоренн ости с работодат е лем , без заключения формального к онтракта . Широко разветвленная система н е формальных инсти тутов затрудняет статис тические оценки ма сштабов ра з вития кризисных явлений в экономике. В России имеют место две проблемы , осложняющие выход из кризиса [7 ] . Первая проблема – это карликовый (по мировым масштабам ) банковский с ектор . Если сложить все активы банков , дей ствующих на территории России , мы пол у чим величину , составляющую примерно 90% объема годового выбы тия основного кап и тала в стране . В Германии , где крупных транснациональных компаний не так уж мн о г о , это соотношение составляет примерно 170%. Таким образом , возможности наш е го банковского сектора финансировать даже простое обно в ление основных фондов весьма ограничены . Понятно , что это финансирование происходит не за счет ба н ковских а ктивов как таковых , однако задачи развития реального се к тора страны , стоящей на пороге мас штабной техн о логической модернизации , требуют слаж енных действий банковского сектора и серьезны х объемов инвестиций , чего наша ра з дробленная банко вская система пока обеспечить не в состо я нии . Пожа луй , одним из возможных путей решения этой проблемы является насильственное укрупнение банковского сектора , которое должно быть в известной мере аналогично рефо р мам Рузвельта в США . Выход из положения следует искат ь не на путях банкротства сл а бых банковских учреждений , а на путях их слияния с более сильными и сп о со бными проводить национально ориентированную кредитно-финансовую полит и ку. Вторая проблема заключается в том , что наша страна неоднородна , как по уровню экономического развития , так и по характеру экономической динамики . Нек о торая часть российских регионов (г . Москва ) испытывает реце ссионный разрыв , др у гая часть пребывает в состоянии инфляционн ого разрыва . В этом заключается о с новная причина того факта , что одни и те же решени я , принимаемые на федерал ь ном уровне , улучшают экономиче ское положение одних регион ов стр а ны и ухудшаю т динамику других . Налицо расхождение траекто рий экономической динамики , при к о тором более сильные , развитые регионы упрочивают свое пол ожение , а более сл а бые теряют и те немногочисленн ые ресурсы для развития , которые еще о с тавались в их распоряжении , постепенно превраща ются в зону , сво бодн ую от пр о изводства . Основная трудность заключается в том , что те самые факторы , которые в ы ступают движущим и силами развития одних регионов , тормозят развитие других . Например , стимулирование совок упного спроса является локомотивом развития р е гионов , находящихся в состоянии рецессионного разры ва , но пагубно отражается на динамике реги онов , испытывающих инфл я ционный разрыв. Решение проблемы выхода из кризиса для России заключается не в дене ж ной эмиссии как таковой , а в развитии федеральных инве стиционных пр о грамм , имеющих вы раженную региональную направ ленность . Снижение ставки рефинанс и рования – это тупиков ый путь для любой страны , но для Росси и это еще и губител ь ный шаг , усиливающий поляризац ию эконом и ческ ого пространства . В нашей стран е была попытка снизить ставку рефинансировани я , но , к счастью , правительство в о время (в тече ние 2-3 дней ) од у малось и не пошло по этому пути . Проблема выхода из кризиса заключ а ется не в том , чтобы денег в стране было много , а в том , чтобы они шли по на значению , вызывали мультипликационные эффекты и работали на решение з а дач экономического роста , а не оседали на финансовых рынках. При этом инвести ции в реальный сектор экономики не обяз а тельно до лжны поступать через существующую в наше й стране банковскую систему в ее нынешних очертан и ях . Существуют различные возможности решения этой проблемы . 1. Создать независимую сеть г осударственных банковских учреждений , до с таточно разветвл енную для того , чтобы проходящие через нее производс т венные инвестиции достигали каждого уголк а страны . В Китае для решения аналогичной задачи были созданы четыре стратегических банка , предназначенных для финанс и рования и кр едитования долгосрочных и масштабных проектов , реализация к о торых не предполагает бы строй окуп аем о сти. 2. Создать сеть институциональных инвесторов (например , инвестицио н ных фондов ), подконтрольных федерально му центру и напрямую кредитуемых Центр о банком , для осуществления целевых инвестиционных программ на терр и т ории всей страны. 3. Укруп нить и национализировать часть существующего банковского се к тора и сделать её проводником госу дарственной инвестиционной пол и тики. 4. Стимулировать крупнейшие коммерческие банк и , уже имеющие раз вет в ленную сеть филиалов ( Сбербанк ), к реализации инв естиционн ой политики госуда р ства и усилить госуда рственный контроль за их текущей де я тельностью. Необходимо также быстро предпринять усили я по повышению мировых цен на нефть . Д о тех пор , п ока она ст оит дешевле 70-80 долларов за ба р рель , наш е правительство снижает к урс рубля для того , чтобы по д держать экспортеров , дать им возм ожность заработать . Других причин для удорожа ния доллара в российской эк о номике сейчас нет . Но для России ослабление рубля опасно , поско льку у нас огро м ный частный внешний долг (он п ревысил 400 млрд . дол .), львиная доля которого н о минирована в иностранных в а лютах . Поэтому низкий курс рубля умень шает шансы фирм-должников , производство которых ориентировано в о с новном на внутренний рынок , вовре мя расплатиться по вне ш нему долгу. Суммируя проблемы , с которыми столкну лась отечественная экон о мика , можно утверждать , что сро ки выхода из кризиса и возвращения на траекторию у с тойчивого роста всецело зависят от дей ствий правительства , от сво е временности и правильности пр и нимаемых мер. Проблемы денежного о б р ащен ия в России Денежное обращение по К . Марксу, А . Маршаллу и И . Фишеру Количественная теория денег звучи т как «Общий уровень цен изменяется пропо рционально количеству денег , находящемуся в о бращении» . При это м ден ь ги – лишь и нструмент для облегчения проц есса обмена , они никак не влияют на коне ч ный резул ь тат. Различают два варианта кол и чественной теории денег 1. Уравнение И.Фи шера им е ет вид : P· Q = M· V, (1) где P – индекс цен, Q – все товары , п роизведённые за данный конкретный период, M – денежная масса или количество де нег в обращении, V – скорость обращения денег. 2. Уравнение А.Маршалла отличается тем , что вместо скорости обращения денег используется понятие ликвидн о сти. M = K· P· Y, (2) где M – предложение денег или д е нежная масса, K – доля дохода , которую общество хра нит в денежной форме, P – индекс цен, Y – национальный продукт. Закон денежного обращения выраж ает экономическ ую взаимозависимость между массой обращающихся товаров , уровнем цен и скоростью о б ращения денег . Впервые эта взаимосвязь установлена К . Марк сом и представляет собой совоку п ность двух в и дов завис имости : · прямая зави симость между количеством денег , необходимых в качестве сре д ства обращения , и суммой цен р еализуемых тов а ров и услуг ; · обратная зав исимость между количеством денег , необходимых в качестве средства обращения , и скоростью оборота д е нег. Все это можно выразить следующей формулой : K = S/C, (3 ) где K – количество денег , необходимых в качестве средства обращ е ния ; S – сумма цен реализуемых товаров и услуг ; C – среднее число оборото в денег как средства обращения. С возникно вением функции денег как средства платежа формула (3 ) н е сколько усложняется и закон , опре деляющий количество денег в обращении , прио б ретает сл едующий вид : К = (S - S2 + S3 - P ) / С, ( 4 ) где S1 – сумма цен товаров и услуг ; S2 – сумма цен товаров , проданных в кредит ; S3 – сумма платежей по обязательствам ; P – взаимопогашающие платежи . Если денежное обращение обслуживает ся банкнотами , не разменными на золото , ил и бумажными деньгами и количество вы пу щенных бумажных денег б у дет равно необходимому количе ству золотых денег , необходимому для обращ е ния , то в этом случае также никаких отрицательных явлений не возни к нет , т . е . бумажные деньги буду т исправно выполнять роль денежных знаков , заместителей золо тых д е нег. Проблема возникнет лишь тогда , ко гда ничем не ограниченная денежная эми с сия приведет к нарушению закона денежного обращения , п ереполнению каналов денежного обращения излишним и денежными знаками и , следовательно , к ин фл я ции. Одним из основных ори ентиров денежного обращения является денежная ма с са . Именно этот параметр денежног о обращения оказывает влияние на экономич е ский рост , динамику цен , занятость , бесперебойное функционирование платежно- расчетной си с темы. Денежная масса — это сумма наличных и безналичных денежных средств , а та кже других средств платежа. В качестве обесп ечения денег высту пают това р ная масса и финанс о во- экономические активы , вк лючая , конечно , и золото. Эти факторы формирования денежной массы действуют в настоящее время , хотя о б щ ие факторы , влияющие на ее формировани е , безусловно , усложн и лись. С учетом опыта зарубежных стран ЦБ РФ ведет расчеты следующих дене ж ных агрегатов : М 0 — наличные деньги в обращении ; M1 = М 0 + средства на расчетных , текущих и специальных счетах юрид и ческих лиц , средства стра ховых компаний , депозиты населения до востреб ования в ба н ках ; М 2 = М 1+ срочные вклады населения в Сб ербанке ; М 3 = М 2+ сертификаты и облигации госзайма. Все денежные агрегаты выстраиваются в иерархическу ю систему : каждый последующий денежн ый агрегат включает в свой состав предыдущий. Денежные а г регаты отличаютс я по степени ликвидности . Самой высокой ли квидностью о б ладает денежный агрегат М 0 (наличные де ньги ), ли к в идность М 1 ниже , чем М 0, но выше , чем М 2, поскольку вклады до востребования до лжны быть во з вращены вкладчику по его заявлени ю , а срочные вклады могут в течение вс его срока вклада использоват ь ся банком для своих целей и возвращаются вкладчику по истеч е нии этого срока. Денежная масса М 2 определяется движением наличных денег и безнали ч ных средств , которые , в свою очередь , находятся в прямой зависим ости от сбереж е ний нас е ления и остатков средств на с четах юридических лиц . Отсюда следует , что если процесс сбережений населения идет интен сивно , н а с еление доверяет банкам и держит с вои деньги на их счетах , то Цен тральный банк имеет возможность увел и чить денежную массу . Сбережения н аселения выполняют , таким образом , как бы функцию обе с печения новых денег. Самостоятельным компонентом денежной массы в России является дене ж ная база . Она включает а грегат М 0 + денежные средства в кассах коммерч е ск их банков , обязательные резервы банков и и х средства на корреспо н дентских счетах в ЦБ РФ . Эти деньги не только имеют большую лик видность , но и показывают деесп о собность Це н трального бан ка , его возможности в выполнении своих обязательств . Некоторые экономисты наз ы вают их силь ными деньгами , поскольку эта категория денег может прямо контролир о ваться Центральным банком , чег о нельзя сказать о других элементах совок упной дене ж ной массы . Так , количество и сумма банк овских вкладов зависят не только о т эффективности политики Це н трального банка , но и от того , как воспринимают эту политику инвесторы , доверяют ли они банкам или н е д о веряю т. Использование различных показателей денежной массы позволяет дифф е рен цированно под ойти к анализу состояния денежного обращения . Изменение об ъ ема денежной массы мо жет быть результатом как изменения массы денег в обр а щении , так и ускорения их оборота. Скорость обращения денег — показатель интенсификации движения денег при функциониров ании их в качестве средства обращ е ния и сре дства платежа и представляет собой число оборотов денежной массы в год , где каждый оборот о б служивает расходование доходов . Скорость о бращения денег изменяется во врем е ни в зависим ости от изменения финансовой системы, при вычек , мнений , видов на б у дущее и распределения денежной массы между различными видами орг анизаций и группами людей с различн ы ми доходами. Состояние денежной сферы на 200 8 г. Отличительной особенностью динам ики денежно-кредитных показателей в 2008 г . я вляется существенное замедление темпов роста широкой денежной ма с сы , денежных агрегатов M 2, M0 , М 2 — М0 [11 ] . На фо рмирование этих показателей ок а зали влияние м и ровой финансово- экономический кризис , снижение мировых цен на товары , составляющие основу россий ского экспорта , замедление темпов эконом и ческого роста , сохранение высокого уровня инфляции и паде ние цен на активы . Усиление в 2008 г. процессов долларизаци и экономики , особенно в период пров о дившейся в ноябре 2008 г . — январе 2009 г . постепенной девал ьва ции российского рубля , привело к пе реводу рублевых средств в активы в иностр анной валюте . Сде р живающее влияние на динамику ден ежных агрегатов оказало снижение темпов ро с та требо ваний кредитных организаций к нефинансовым ор ган и зациям и населению (по сравнен ию с предыдущ им годом ) вследствие ограничения возможностей получ е ния внешних и внутренних займов в условиях неопределенности относительно пе р спектив развития экон о мической ситуации внутри страны и за рубежом . По итогам 2008 г . денежная масса M 2 увеличилась на 1,7%, тогда как за 2007 г . ее рост сост а вил 47,5%. При э том в отличие от предыдущих лет в IV кв артале 2008 г . наблюд а лось со кращение дене жного агрегата M 2 на 6,1% . Денежный агрегат M0 за 2008 г . уве личи лся в сего на 2,5% (в 2007 г . - на 32,9%). При этом объём нали ч н ых денег в обращении значительн о сократился в I квартале , во II и в I II квар талах н а блюдался умеренный рост . В IV квартале объем нал ичных денег в обращении вновь умен ь шился . В усло виях скл а дывающейся курсовой динамики существенное влияни е на з амедление т емпов роста денежного агрегата M0 оказало повышение спроса нас е ления на наличную иностранную валюту и операции по ее покупке . Нетто-продажи упо лномоченными банками иност ранной валюты ( долларов СШ А и евр о ) физич е ским лицам в озросли в 2008 г . до 4 7,5 млрд . Долл . США (при этом в октябре-декабре они достигли 29,4 млрд . долл . США ), что знач и тельно больше , чем в 2007 г . (3,3 млрд . долл . США ). Темп прироста безналичн ой соста в ляющей денежной массы M 2 в 2008 г . составил 1,3% ( за 2007 г . — 54,1%). Прирост шир о кой денежной массы за 2008 г . сос тавил 2138,0 млрд . руб ., или 14,6% (за 2007 г . — 4487,3 млр д . руб ., или 44,2%). Скорость обращения денег ( по денежному агрегат у М 2 ) в ср еднегодовом выражении , снизилась в 2008 г . на 2,0% (за 2007 г . — на 18,8%). Уровень монетиз а ции эк ономики за 2008 г . увеличился с 32,2 до 32,8%. За 2008 г . денежная база в широком опред е лении уве личилась на 1,2% (в 2007 г . — на 33,7%). Графики 1, 2 Приложения. Денежное обращение России , проблемы и пути решения Инфляция – феномен , прису щий исключительно бумажно-денежному обр а щению , означающий переполнение сферы обращения избыточной по сравн е нию с потребностями товарооборота массой бумажных денег , их обесценение и как р е зультат — повышение цен на товары и услуги , падение покупательной сп о собности денег . То есть ин фляция вызывается прежде всего переполнением каналов дене ж ного обращения избыточной денежной массой при отсутствии адекватного увелич е ния това р ной массы. Различа ют следующие в иды и формы проявления инфляции [7, С . 435-439] : 1. По степени проявления : · ползучая ин фляция — инфляция , выражающаяся в постепенно м длительном ро с те цен , когда среднегодовой темп прироста цен составляет 5-10%; · галопирующая инфляция — инфляция в виде скачкообразног о роста цен , к о гда среднегодовой темп приро с та цен составляет от 10 до 50%; · гиперинфляция — инфляция с очень высоким темпом рост а цен , когда рост цен превышает 100% в год (МВФ за гиперинфляцию принимает 50%-ный рост цен в месяц ). 2. По способам возникновения : · административн ая инфляция — инфляци я , порождаемая "а дминистративно " управляемыми ценами ; · инфляция изд ержек — инфляция , проявляющаяся в росте ц ен на факторы производства (в частности , н а ресурсы ), вследствие чего растут издержки производства и обращения , а с ними и цены на производимую пр о дукцию ; · инфляция спр оса — инфляция , проявляющаяся в превышении спроса над пре д ложением , что , безусловно , ведет к росту цен ; · инфляция пре дложения — инфляция , проявляющаяся в росте цен , обусло в ленном увеличением издержек производства в условиях недоиспол ьзования производс т венных ресур сов ; · импортируемая инфляция — инфляция , вызываемая воздействием внешних факторов , например чрезмерным приток ом в страну иностранной валюты и повышен и ем импор тных цен ; · кредитная ин фляция — инфляция , вызванная чрезмерной кр едитной экспа н сией. 3. По формам проявления инфляция бывает : · открытой — т . е . инфляция за счет свободного (о ткрытого ) роста цен потр е бительских товаров и производ ственных ресурсов ; · скрытой (под авленной ) — когда инфляция возникает вследствие товарного д ефицита , сопровождающегося стремлением г осударства удержать цены на прежнем уровне . В этом случае происходит "вымывани е " товаров на откр ы тых и пере ток их на теневые , "че р ные " рынки , где цены , безусловно , растут. Безусл овно , инфляция оказывает резко отрица тельн ое воздействие на эк о номическое и социальное развитие страны . Для борьбы с инфляционными фактор а ми госуд арство осуществляет комплекс мер по государст венному регул и рованию экономики , т . е . реализует свою антиинфляционную политику. В ответ на взаим о дейс твие факторов инфляции сформировались два основных напр авления антии н фляционной поли тики — дефляционная пол и тика и политика дохо дов. В Росси и на данный момент существует по степени проявления ползущая (недавно ещё галопирующа я ) инфляция ; по способу возникн овения и мпортируемая инфляция ; по форме проявления от крытая инфляция. Основн ыми факторами инфляции в России являются [7, С .440-441] : либер а лизация цен в условиях монополизированного состояния российс кой экономики ; п о стоянный дефицитный характер государ стве нного бюджета ; кредитная экспансия бан ков ; долларизация денежного обращения в стр а не ; бегст во капиталов из страны , связанное с нестаб ильной экономической и политической ситуацией в стране ; выс о кие военные расходы , связанные с военными действиями на Северно м Ка в казе. В связи со специфическими особенностями инфляционного процесса в ро с сийской экон омике необходимы и специальные подходы к осуществлению антии н фляционной политики , к которым мо жно отнести следующие мер о приятия : ь разработка и осуществление реалис тичной финансовой п олитики госуда р ства и государственных программ развития экономики страны ; ь проведение жесткой и последовательной антимонопольной полит и ки ; ь реальн ое укрепление стабильности наци ональной в а люты ; ь сбалансированна я бюджетная политика гос ударства , основанн ая на выполн е нии государством всего объема св оих функций и того объема социал ь ных программ , который позволяет экономическая ситуация в стране ; ь создание ры нка государственных ценных бумаг при полной и безусловной о т ветственности государс тва по своим долговым обязательствам перед юрид и ческими и фи зическими лицами ; ь создание эф фекти вно функционирующей парабан ковс кой системы в стране (специализированных небанковских кредитных и н ститутов ); ь совершенствован ие налоговой системы , обращая особо е в нимание на стим у лирующий принцип налогов и регул ирующую роль налоговой си с темы ; ь создание ус ловий для прекращения импорта инфляции . Безусл овно , для проведения в жизнь этих мер потребуется опред еленное время , однако они неизбежно приведут к укреплению денежной единицы России и стабилизации денежной си с темы страны в целом. Возможные пути укрепления рубля [5] : Во-первых , деньги должны вкладываться в основном не в посредническое операции , как было раньш е , а в производство , чтобы рубль имел с оответствующее т оварное наполнение , и тогда он сможет считаться хотя бы частично конвертиру е мой валютой . Во-вторых , в соответствии с новейшими данными , в современной Ро с сии средства про изводства в ы бываю т в 10 раз быстрее , чем обновляются . В эт ой связи наиболее актуальной проблемой п роблема определения чёткой государстве н ной промышле н ной политики . В-третьих , чтобы предотвратить кол оссальную утечку российского капитала за гран ицу (а за годы реформ , по данным Ассициации росси йских б анков , за рубеж “утекло” от 800 млрд . до 1 трлн . долл .), необходимо создать благоприятн ый инв е стиционный климат внутри самой России. В-четвёртых , в условиях глобализации направ ление валютной политики сл е дует рассматривать н е только с позиции экспортёров (для которы х сейчас выгоден плавающий валютны й ку рс ), но с учётом интересов российских импо ртёров , для к о торых выгоден фиксированный курс. Укрепление рубля увеличивает внутренний спрос , тогда как ослабление его сокращает [4]. Страна могла бы платить за импорт не только экспо ртной выручкой , но и национ альной дене жной эмиссией , тем самым сокращая внешние денежные заи м ство вания . В коммерческом плане это существенно снизило бы курсовые риски , расширило возмож ности для экспорта капитала и создания се ти маркетинга отеч е ственных товаров за рубежом . Вероятно , укрепление рубля позволило бы пер е вести на рублёвую базу часть биржевой торговли по основным товарам российского эк с порта . Могло бы упроститься администр ирование внешнеэкономических опер а ций . Активнее пошло бы “вымыв ание“ иностранной валюты из внутреннего оборота . Ст а ли бы ненужными столь масштабные резервы ЦБ РФ в чужих вал ю тах. Заключение Изучив МВС и национальную валютную систему , а та кже рассмотрев пр о блемы денежного обращения в России , я пришла к выводу , что на данный момент Кингстонская валютная сист ема переживает глубокий кризис . Однако н аша страна , валюта которой сегодня является наиболее обеспеченной в мире (если судить по об ъ е му золотовалютных резервов ), примет активное у частие в формировании новых контуров глобальн ой финансовой системы . Есть осно вания полагать , что на этом п у ти мы обретем союзник ов в лице наших ближайших соседей и с тратегических пар т неров , с которыми нас связывают долгосрочные глобальные и н тересы. Но сначала нужно решить проблемы собст венного денежного обращения , что сейчас являе т ся главной задачей на пути становлени я рубля как одной из мир о вых резервных валют , что несомненно положительно отразится на экономи ке внутри страны и положении РФ на ме ждународных товарных рынках . Ещё многое предс тоит сделать , но у России по я вился реальный шанс стать одной из ведущих стран после устано вления новой валютной системы. Я считаю , что сейчас положение полност ью зависит от политики Правител ь ства РФ , а также крупн ых российских (прежде всего , государственных ) к омпаний . Если будут приведены в норму з аконодательный и другие аспекты , а руб ль станет более привлекательным средством пла тежа для стран , покупающих в России пр и родные р е сурсы , то увеличение роли экономики России в мире не заст авит себя долго ждать . А значит , произойду т улучшения на внутреннем рынке , и ро ссийский частный бизнес сможет стать более ко н курентоспособны м на мировом рынке. Список использованной литературы : 1. Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10 д е кабря 2003 г . № 173-ФЗ. 2. Гражда н ский к одекс РФ (ст . 861 — 885) . 3. Васильев а И.П ., Хмыз О.В . Мировая валютная система : процессы становл е ния и развития / Васильева И.П., Хмыз О.В .// Фин ансовый бизнес – 2008. – № 5: С . 17-24. 4. Иванов И . Россия в международном д вижении капитала / Ив анов И .// Мировая эк о номика и международные отношения – 2009 . – № 1: С . 3-16. 5. Наговоц ын А.Г . Метаморфозы российского рубля / Наговоцы н А.Г .// Финанс о вый бизнес – 2008. – № 6: С . 11-13. 6. Нешитой А.С . Финансы , денежное обращение и кредит : Учебник . – 2-е изд ., перераб . и доп . – М .:Изда тельско-торговая корпорация “Дашков и К є” ,2008. – 576с. 7. Нижегор одцев Р.М . Мировой финансовый кризис : новые угрозы и новые во з можности / Н ижегородцев Р.М .// Изв естия Уральского Государственного Эк о номического Ун и верситета – 2009. – № 1: С .4-12. 8. Новиков а И.П . Актуальные проблемы финансово-правового регулирования валютной системы РФ / Новикова И.П .// Государство и право – 2009. – № 3: С . 107-112. 9. Междуна родные валютно-кредитные и финансовые отношения : учебник /под ред . Л.Н . Красавиной – 3-е изд ., перераб . и доп . – М .:Ф инансы и статист и ка ,2008. – 576 с .:ил. 10. Финансы : учебник для студентов вузов , обучающихся по экономическим сп е циальностям , специальности “Финансы и кред ит” (08015)/ под ред . Г. Б.Поляка . – 3-е изд ., перераб . и доп . – М .:ЮНИТИ-ДАНА ,2009. – 703 с . – (Серия “З олотой фонд росси й ских учебников” ). 11. Состоян ие денежной сферы и реализация денежно-кредит ной политики за 2008 г ./ Вестник банка России – 2009. – № 19: С . 5-12. Перечень условных обозначений , сокра щений , символов МВС – мировая валютная сис тема МФЦ – мировые финансовые центры МВФ – Мировой Валютный Фонд СДР – специальны е права заимст вования ЕС – Евросоюз МВЛ – Международная валютная ликви д ность ЕВС – европейская валютная система Приложение Таблица 1. Элементы мировых валют ных систем Соглашение П арижское соглаш е ние 1867 г. Генуэзское соглаш е ние 1922 г Бреттон-Вудские согл а ше ния без уч а стия СССР 1944 г. (созда ние МВФ) Ямайские соглаш е ния 1976 г. 1979 г. - ЕВС (в а люта ЭКЮ, с 1999 г. — в а люта евро) Стандарт Золотомонетный ста н дарт Золотодевизный ста н дарт плюс две резервные вал ю ты Многовалютный ста ндарт — ста н дарт СДР Режим валютн о го курса и использ о ва ние з о лота как ми ровых д е нег Перевод валюты неп о средственно в з о лото. Золотой пар и тет Перевод валюты в зол о то через резерв ные в а люты (фунт стерлингов и ам е ри канский доллар — их против о стояние ) Все валюты приравнив а лись к до л лару СШ А Режим плавающих валю т ных курсов. Резервные в а люты и между народные валютные единицы. Золото — международ ный резер в ный актив Структура в а лют ных инст и тут ов Конфере н ции стран-учас т ниц Конференции стран-уча стниц и совеща ния ведущих стран-участниц МВФ как орган валютного р е гу лирования Установление валютного п а ритета на осн о ве СДР Страны- участн и цы Англия, США, Герм а ния, Франция, Ро с сия Присоединились Авс т ралия, Аргенти на, Ме к сика. Вс е го — 30 ст ран Присоединились Голландия, Швейцария Уч астниками МВФ стали страны «Большой восьме р ки» Кризис 1913-1922 1929-1936 1967-1976
1Архитектура и строительство
2Астрономия, авиация, космонавтика
 
3Безопасность жизнедеятельности
4Биология
 
5Военная кафедра, гражданская оборона
 
6География, экономическая география
7Геология и геодезия
8Государственное регулирование и налоги
 
9Естествознание
 
10Журналистика
 
11Законодательство и право
12Адвокатура
13Административное право
14Арбитражное процессуальное право
15Банковское право
16Государство и право
17Гражданское право и процесс
18Жилищное право
19Законодательство зарубежных стран
20Земельное право
21Конституционное право
22Конституционное право зарубежных стран
23Международное право
24Муниципальное право
25Налоговое право
26Римское право
27Семейное право
28Таможенное право
29Трудовое право
30Уголовное право и процесс
31Финансовое право
32Хозяйственное право
33Экологическое право
34Юриспруденция
 
35Иностранные языки
36Информатика, информационные технологии
37Базы данных
38Компьютерные сети
39Программирование
40Искусство и культура
41Краеведение
42Культурология
43Музыка
44История
45Биографии
46Историческая личность
47Литература
 
48Маркетинг и реклама
49Математика
50Медицина и здоровье
51Менеджмент
52Антикризисное управление
53Делопроизводство и документооборот
54Логистика
 
55Педагогика
56Политология
57Правоохранительные органы
58Криминалистика и криминология
59Прочее
60Психология
61Юридическая психология
 
62Радиоэлектроника
63Религия
 
64Сельское хозяйство и землепользование
65Социология
66Страхование
 
67Технологии
68Материаловедение
69Машиностроение
70Металлургия
71Транспорт
72Туризм
 
73Физика
74Физкультура и спорт
75Философия
 
76Химия
 
77Экология, охрана природы
78Экономика и финансы
79Анализ хозяйственной деятельности
80Банковское дело и кредитование
81Биржевое дело
82Бухгалтерский учет и аудит
83История экономических учений
84Международные отношения
85Предпринимательство, бизнес, микроэкономика
86Финансы
87Ценные бумаги и фондовый рынок
88Экономика предприятия
89Экономико-математическое моделирование
90Экономическая теория

 Анекдоты - это почти как рефераты, только короткие и смешные Следующий
- Вадик, посоветуй какие-нибудь клёвые фильмы, которые можно в самолёте посмотреть?
- "Остаться в живых", "Падение лайнера", "9/11", "Ту-134. Самолёт дьявола"...
Anekdot.ru

Узнайте стоимость курсовой, диплома, реферата на заказ.

Банк рефератов - РефератБанк.ру
© РефератБанк, 2002 - 2016
Рейтинг@Mail.ru