Реферат: Роль Центрального Банка в условиях рыночной экономики - текст реферата. Скачать бесплатно.
Банк рефератов, курсовых и дипломных работ. Много и бесплатно. # | Правила оформления работ | Добавить в избранное
 
 
   
Меню Меню Меню Меню Меню
   
Napishem.com Napishem.com Napishem.com

Реферат

Роль Центрального Банка в условиях рыночной экономики

Банк рефератов / Экономика и финансы

Рубрики  Рубрики реферат банка

закрыть
Категория: Реферат
Язык реферата: Русский
Дата добавления:   
 
Скачать
Архив Zip, 75 kb, скачать бесплатно
Заказать
Узнать стоимость написания уникального реферата

Узнайте стоимость написания уникальной работы

48 ОГЛАВЛЕНИЕ Введение ................................................................................................. ... .. . 1 Глава 1 . Сущность, функции и операции центральн ых банков 1.1 . Сущность ц ентральных банков, их структура ...............................4 1.2 . Функции центральных банков в услови ях рыночной экономики .................... ............................... . 10 1 .3. Операции центральных банков в условиях рыночной экономики ............. ........................... ..... ...... ..1 6 Глава 2 . Денежно- кредитная система 2.1 . Понятие современной кредитно-денежной системы ..................... 20 2.2 Ин струменты регулирования Центральным Банком кредитно-денежной системы. ........................... ............................... . 23 2.3 . Состояние и перспективы развит ия кредитно- денежной системы в Росси.................... ............................. 30 Глава 3 . Роль Центрально го Банка в условиях рыночной экономики 3.1 . Денежно-кредитная пол итика центральных банков в условиях рыночной экономики ..................................................... 3 3 3.2 . Роль Централь ного Банка России в условиях рыночной экономики ......................................................................................... ............ .... 40 Заключ ение ........................................................................ 49 Спис ок использованной литературы ........................... . 52 Приложение ....................................................................... 5 4 Введение Со времен появления первых банков кредитно-дене жное и финансовое хозяйство многих стран находится в постоянном процес се структурных изменений. Перестраивается кредитная система, возникаю т новые виды кредитно-финансовых институтов и операций, модифицируется система взаимоотношений банков и финансово-кредитных институтов. Существенные изменения происходят и в функционировании банков: повыша ются самостоятельность и роль банков в народном хозяйстве; расширяются функции действующих и создаются новые финансово-кредитные институты; и зыскиваются пути роста эффективности банковского обслуживания внутри хозяйственных и внешнеэкономических связей; идет поиск оптимального р азграничения сфер деятельности и функций , специализированных финансово-кредитных и банковс ких учреждений; разрабатывается новое банковское законодательство в с оответствии с задачами современно го этапа пере хода к рыночной экономике . Во всем этом немаловажную роль играют Центральные банки. Эффективное функционирование банковской системы - необходимое условие разви тия рыночных отношений в России, что объективно определяет ключевую рол ь центрального банка в регулировании банковской деятельности. Поиск де йственных форм и методов денежно-кредитного регулирования экономики п редполагает изучение и обобщение накопленного в этой области опыта стр ан с рыночной экономикой. Осуществляемая в этих странах денежно-кредитн ая политика является одной из составляющих экономической политики и по зволяет сочетать макроэкономическое воздействие с быстрой корректиро вкой регулирующих мероприятий, оказывая им оперативную и гибкую поддер жку. В связи с этим особый интерес среди публицистических материалов вызвал и статьи, в которых авторы говорят о невозможности применения в современ ной российской экономике инструментов, ориентированных на страны с раз витым инвестиционным рынком, высокой степенью интегрированности банко в и фондового рынка в экономику страны. Так по мнению А.И. Бажана, преобразования, проведе нные в России вначале 90-х гг. (приватизация большей части государственных предприятий) «породили обстановку тотального взаимного недоверия бизн есменов друг к другу, кредиторов к заемщикам, а вкладчиков к банкам. Стали типичными своеобразные, мягко говоря, нерыночные формы бизнеса: незакон ная приватизация, невозвращение долгов, повсеместна я коррупция. В этих условиях и российская банков ская система, и инфраструктура рынка ценных бумаг стали представлять со бой довольно чахлые, недокапитализированные и неинтегрированные в эко номику структуры, неохотно занимающиеся финансированием и кредитовани ем реального сектора экономики. А поскольку инструменты денежно-кредит ной политики призваны воздействовать на денежную массу именно через ба нки, кредиты и куплю-продажу ценных бумаг, то очевидны причины слабого вл ияния этих инструментов, а потому и денежно-кредитной политики ЦБ». 1 1 Бажан А.И. Денежн о-кредитная политика: неудачное заимствование западной модели// Банковс кое дело.2003.6.С.5-6 Безусловно, во многом та кая позиция является правильной. Это признает и Центральный Банк РФ: «в о тсутствие зрелого, конкурентного финансового рынка… механизмы воздейс твия инструментов денежно-кредитной политики… все еще слабы. Процентны е ставки Банка России пока не оказывают адекватного влияния на ставку ме жбанковского рынка, который остается узким вследствие сохраняющегося взаимного недоверия банков». 2 2 См. : Основные напра вления единой государственной денежно-кредитной политики на 2003 год. Введ ение Целью данной работы является изучение роли Центрального Банка России в условиях рыночной эконом ик и. Для достиже ния поставленной цели необходимо проанализировать и решить следующие задачи: с ущность центральных банков, их структур у, функции и операции центральных банков в условиях рыночной эк ономи ки, особенности денежно- креди тной системы в России. Глава 1. Сущность, функции и оп ерации центральных банков 1.1 . Сущность центральных банков, их структура. Возникновение центральных банков исторически связано с централизацией банкнотной эмиссии в руках немногих наиболее надежных, пользовавшихся всеобщим доверием коммерческих банков, чьи ба нкноты могли успешно выполнять функцию всеобщего кредитного орудия об ращения. Такие банки стали называться эмиссионными. Государство, издава я соответствующие законы, активно способствовало этому процессу, поско льку выпускавшиеся для выдачи ссуд многочисленными мелкими банками ба нкноты лишались способности к обращению в случае банкротства эмитенто в. Для регулирования банкнотной эмиссии государство стало подвергать е е жесткой регламентации; коммерческим банкам было запрещено осуществл ять эмиссию банкнот. Такое право было закреплено исключительно за эмисс ионными банками. Так сложилась двухуровневая банковская система, состоящая из многочис ленных коммерческих банков и одного центрального эмиссионного банка. В Англии – это Английский банк, во Франции – Французский банк, в США со вре мени издания федерального акта в 1913 году функционируют двенадцать федер альных резервных банков, входящих в единую Федеральную резервную систе му США, в РФ – Центральный Банк России (Банк России). Эмиссионные банки играют особую роль в кредитной системе каждой страны, осуществляющей рыночные преобразования. В самом названии центрального банка, как мне кажется, отражается роль банка в кредитной системе страны. Центральный банк служит осью, центром кредитной системы, он становится в ажным инструментом регулирования рыночной экономики. Эмиссионными банками являются центральные бан ки, наделенные правом эмиссии денежных знаков в обращение. Главная задач а банков, выполняющих функции центральных, торгующих денежным товаром т олько среди банков и не вступающих непосредственно в отношения с отдель ными хозяйственными единицами, состоит в управлении эмиссионной, креди тной и расчетной деятельностью банковской системы. Они не являются ни ко ммерческими организациями, ни органами государственного управления в традиционном понимании этого слова. Эмиссионный банк располагает такими крупными средствами, какими не мож ет располагать ни один из других банков. Это обстоятельство дает ему воз можность оказывать поддержку всем остальным банкам и руководить их дея тельностью. Эмиссионный банк становится центром по организации банков ского дела в стране, вокруг которого группируются все прочие банки и ины е кредитные учреждения. Как правило, во главе центрального банка стоит директорат со штатными и ( или) нештатными его членами, которые назначаются соответствующим прави тельством (президентом государства) на определенный период времени. Пре дседателем директората является губернатор (президент центрального ба нка), который в большинстве случаев функционирует только, как первый сре ди равных и в такой мере интегрирован в коллегиальное принятие решений. [ 8.стр.57 ] Центральные банки развитых стран классифициру ются по степени их независимости в решении вопросов денежной политики с помощью различных объективных и субъективных факторов. К субъективным факторам относятся сложившиеся взаимоотношения между ц ентральным банком страны и правительством с учетом неформальных конта ктов руководителей. Среди множества объективных факторов оценки независимости центральны х банков можно выделить пять важнейших: • участие государства в капитале центрального банка и в распределении прибыли; • процедура назначения (выбора) руководства банка; • степень отражения в законодательстве целей и задач центрального бан ка; • права государства на вмешательство в денежно-кредитную политику; • правила, регулирующие возможность прямого и косвенного финансирова ния государственных расходов центральным банком страны. Что касается первого фактора оценки, то состав собственников капитала ц ентрального банка при проведении денежно-кредитной политики существен но не влияет на его независимость. В соответствии со вторым фактором порядок выбора (назначения) и, главным образом, отзыва руководства центрального банка страны влияет на степен ь политической независимости последнего от органов государственного у правления. Третий фактор определяет, с одной стороны, рамки свободы деятельности це нтрального банка; с другой - его законодательно установленные полномочи я. В большинстве развитых стран (Австрии, Германии, Дании, Нидерландах, Рос сии, Франции, Швейцарии, Японии) основные цели и сфера деятельности центр ального банка отражены в конституции или подробно изложены в законах о ц ентральном банке и банковской деятельности. В ряде стран (например, в США, Швеции и Италии) формулировка задач централь ного банка в законодательстве дана только в общих чертах. Тем не менее эт о несущественно для определения степени независимости центрального ба нка. Фактор подробности определения законодательством целей и задач це нтрального банка играет второстепенную роль, и его влияние необходимо р ассматривать только в совокупности с анализом традиций и условий функц ионирования центрального банка. От четвертого фактора (наличия установленного законодательством права государственных органов отклонять решения руководства центрального б анка, а со стороны центрального банка - обязательства координировать про водимые мероприятия с общей стратегией государственного регулировани я) прежде всего зависит политическая независимость центрального банка. Наиболее низкой степенью независимости от вмешательства государствен ных органов в денежно-кредитную политику обладают центральные банки Фр анции и Италии. В этих странах право определения направлений вмешательс тва законодательным путем передано правительству. Центральный банк вы ступает в роли консультанта и призван руководствоваться решениями пра вительства. Со времен второй мировой войны руководство Банком Франции н аходится под влиянием министерства финансов. В законодательстве Великобритании, Нидерландов, Швеции и Японии четко у становлена возможность государственных органов вмешиваться в политик у центрального банка, инструктировать его, отменять его решения. Несколько на более высокой ступени независимости находятся центральны е банки Австрии и Дании. Законодательство этих стран не содержит формаль ного права государства на вмешательство в денежно-кредитную политику ц ентрального банка, однако обязывает его координировать свою стратегию с политикой правительства. Центральные банки ФРГ и Швейцарии являются наиболее независимыми. В зак онодательстве этих стран отсутствует право государства на вмешательст во в денежную политику центрального банка. Пятый факт ор независимости центрального банка выражается в наличии законодатель ного ограничения кредитования правительства и влияет как на экономиче скую, так и на политическую независимость центрального банка. Данный фак тор имеет значение только при наличии системы непосредственного финан сирования правительства центральным банком. Такая система распростран ена в большинстве развитых стран мира. Исключение составляют США и Велик обритания, где государственные займы распределяются на открытом рынке. Наиболее независимы центральные банки Австрии, Германии и Нидерландов. [ 13.ст р.27 ] Сущность центрального банка проявляется в следу ющих функциях: - Эмиссия и контроль ден ежного обращения; - Расчетный и резервный центр банков; - Управление государств енным долгом и исполнение государственного бюджета; - Выполнение роли «кред итора последней инстанции», «банка банков»; - Установление экономич ески обоснованных лимитов и нормативов деятельности банков, в том числе официальной ставки центрального банка по кредитам; - Определение приоритет ных целей денежно-кредитной и валютной политики и их реализация; - Проведение научных ис следований; - Определение правовых основ и принципов функционирования кредитно-финансовых институтов, ры нков краткосрочных и долгосрочных кредитных операций, а также видов пла тежных документов, обращающихся в стране; - Формирование эффектив ного механизма денежно-кредитного регулирования экономики. Наделение центрального банка указанными полномочиями позволяет обеспечить эффе ктивное функционирование двухуровневой банковской системы. Для реализ ации перечисленных функций центральному банку необходима обширная сет ь региональных учреждений, а так же центральный аппарат. [ 14.стр.37 ] Организационная структура центрального банка представлена его основн ыми органами управления, службами и подразделениями, каждое из которых н аделяется соответствующими полномочиями и выполняет строго определен ные функции. В случае организации банка в форме акционерного общества со здаются характерные для него органы управления (например, ревизионная к омиссия, наблюдательный совет и т.д.). Таким образом, в условиях рыночной экономики центральный банк я вляется исто рически сформировавшейся звеном, позволяющим регулировать эмиссию и контролирова ть денежное обращение, находясь под контролем государства. 1.2 . Функции центральных банков в условиях рыночной экономики . Центральный банк представляет собой орган государственного регулиров ания экономики, т.е. банк, наделенный монопольным правом эмиссии банкнот, регулирования денежного обращения, кредита и валютного курса. В современных условиях рын очной экономики центральный банк выполняет след ующие основные функции: Эмиссионный центр страны; Валютный центр; Банк банков и расчетный центр; Банк правительства; Центр денежно-кредитного регулирования экономики. Функция эмиссионного центра заключается в том, что центральные банки в настоящее время обладают монопольным правом на выпуск банкнот, обеспечение которых зна чительно изменилось. В период золотого монометаллизма банкноты центральных банков имели дв ойное обеспечение – золотое и вексельное (товарное). В настоящее время основным обеспечением банкнот являются коммерческие векселя, золотовалютные резервы и государственные ценные бумаги. За центральным банком как представителем государства законодательно з акреплена эмиссионная монополия только в отношении банкнот, т.е. общенац иональных кредитных денег, которые являются общепризнанным окончатель ным средством погашения долговых обязательств. В некоторых странах цен тральный банк монопольно осуществляет также эмиссию монет, но их чеканк ой обычно занимается министерство финансов (казначейство). Банкноты составляют незначительную часть денежной массы промышленно р азвитых стран, поэтому функция эмиссионной монополии ЦБ несколько сниж ена, хотя банкнотная эмиссия по-прежнему необходима для платежей в розни чной торговле и обеспечения ликвидности кредитной системы. Функция валютного центра. Исторически сложилось, что для обеспечения бан кнотной эмиссии в центральных банках были сосредоточены золотовалютны е резервы. Кроме того, центральный банк осуществляет регулирование, т.е. р егулирование платежного баланса и валютного курса, используя такие мет оды, как учетная (дисконтная) политика и валютная интервенция. И, наконец, центральный банк пре дставляет свою страну в международных и региональных валютно-финансов ых организациях: МВФ, Всемирном банке, Банке международных расчетов и др. Подобные функции позволяют центральному банку осуществлять регулирование экономических отн ошений, в частности, и при наличии развитой рыночной экономики. Банк банков и расчетный цен тр. Особая роль центрального банка в условиях рыночной кредитной систе ме состоит также в том, что главной его клиентурой являются не торгово-пр омышленные предприятия и население, а кредитные учреждения, в основном к оммерческие банки. На январь 2001 года в десятку крупнейших российских банков по размеру соб ственного капитала вошли такие банки как Сбербанк России, Альфа – банк, Газпромбанк и др. Для обеспечения своей ликвидности коммерческие банки хранят в централ ьном банке часть своих денежных средств в виде кассовых резервов на теку щем счете. Причем эти резервы после Великой депрессии 30-х гг. стали обязат ельными, т.е. центральный банк в административном порядке устанавливает минимальное соотношение резервов с обязательствами банков по депозита м. В периоды напряженного положения на денежном рынке центральные банки о существляют кредитование коммерческих банков в виде переучета векселе й, а также перезалога их ценных бумаг. В настоящее время взаимоотношения центрального банка с кредитными учр еждениями определяются следующим: во-первых, центральный банк является для них кредитором в последней инстанции; во-вторых, он осуществляет кон троль или надзор над банками и, в-третьих, следует отметить его особую рол ь как регулирующего, контролирующего, исследовательского и информацио нного центра кредитной системы страны. Банк правительства. Центральн ый банк осуществляет исполнение государственного бюджета по доходам и расходам, а также является агентом государства по размещение государст венного долга. Казначейство хранит свои свободные средства на текущем счете в централ ьном банке, которые оно использует для покрытия своих расходов. При этом казначейство расплачивается со своими поставщиками чеками на централь ный банк. Следовательно, центральный банк исполняет роль банкира по отно шению к государству. Вместе с тем центральный банк, пользуясь беспроцентно-свободными денеж ными средствами казначейства, выполняет бесплатно для него операции по исполнению бюджета. Так, по поручению казначейства центральный банк при нимает налоговые платежи, которые зачисляет на его текущий счет. Как агент государства по размещению государственного долга центральны й банк осуществляет выпуск государственных займов, организует подписк у на займы и размещение облигаций займов среди коммерческих банков, стра ховых компаний и других участников денежного рынка. Однако этим не ограничивается функция центрального банка как банкира п равительства, поскольку в ряде случаев центральный банк осуществляет т акже непосредственное кредитование государства за счет своих ресурсов . В современной экономической теории регулирования рыночной экономики существуют несколько подход ов и соответственно ряд программ денежно-кредитной политики. Особо выде ляются два направления – кейнсианская доктрина и современный монетар изм. Кейнсианская доктрина возникла после разру шительного мирового экономического кризиса 1929- 1933 гг., который выявил нест абильность «автоматического саморегулирования» рыночной экономики, к ак это пытались доказать представители неоклассического направления э кономической мысли. В 1936 году английский экономист Дж. М. Кейнс в работе «Общая теория занятост и, процента и денег» выдвинул теорию дефицитного финансирования, в котор ой он предложил во избежание экономических кризисов и обеспечение заня тости необходимость постоянного и широкого вмешательства государства в экономическую жизнь при помощи преимущественно финансовых инструмен тов регулирования. Денежно-кредитной политике отводилась второстепенн ая роль: она должна была обеспечить проведение политики «дешевых денег» , то есть низких процентных ставок для решения проблемы эффективного спр оса – личного потребления и инвестиций. Кейнс ратовал за дефицит госуда рственного бюджета и расширение денежной эмиссии центрального банка, т о есть игнорировал проблему обеспечения стабилизации покупательной си лы денег. Кейнсианская концепция дефицитного финансирования стала господствую щим направлением в теории и практике государственного регулирования э кономики стран Запада, особенно после Второй мировой войны. [14 .стр.28 ] Крах Бреттон-Вудской валютной системы, структур ные кризисы и стагфляция в середине семидесятых годов вызвали отход от к ейнсианской доктрины. С середины семидесятых годов господствующим направлением экономическ ой мысли в области регулирования рыночной экономики становится монета ристская концепция американского монетариста М. Фридмена, которая явля ется теоретической основой денежно-кредитного регулирования экономик и. Монетаристы считают, что деньги занимают ключевое место в системе народ нохозяйственных связей, а поэтому монетарные мероприятия центрального банка – наиболее эффективный инструмент экономического регулировани я в условиях рыночной экономики , в частности, проведения антиинфляционной политики. Серьезную опасность монетаристы видят в манипулировании денежной масс ой, то есть в проведении «гибкой» денежно-кредитной политики, поскольку проявлению эффекта монетарных мероприятий в процессе регулирования пр исуще запаздывание между изменением денежной массы и соответствующим эффектом в сфере производства от 5 до 21 месяца в условиях циклического кри зиса, и 13-14 – при циклическом подъеме. В связи с эти монетаристы делают выв од, что центральные банки должны проводить равномерное увеличение дене жной массы – не более 3-5% в год. По мнению М. Фридмена ориентация не на кратковременные, а на долговременные тенденции динамики денежного обращения будет наилучши м образом содействовать поддержанию оптимальных темпов роста рыночной экономики. [4.стр.31 ] Основываясь на монетаризме, неоконсерваторы вы ступают против антициклического регулирования рыночной экономики, пос кольку, по их мнению, государственное регулирование спроса нарушает дей ствие стихийных рыночных сил, следствием чего является усиление инфляц ионных тенденций. Монетаризм выступает за приоритет жесткой денежно-кр едитной политики, не зависящей от состояния конъюнктуры и направленной на ограничение инфляции. Главная функция этой политики – контроль за вы пуском денег в обращение в соответствии с определенным правилом, то есть уровнем, соответствующим долговременному темпу роста экономики. Что касается политики обязательных, или минимальных резервов, то ее треб ования используются практически во всех промышленно развитых странах, за исключением Великобритании, Канады и Люксембурга. Видные западные эк ономисты, как, например, американский экономист П. Самуэльсон, считают по литику обязательных, или минимальных резервов сильно действующим и мощ ным орудием центрального банка. Монетаристы считают, что деньги занимают ключевое место в системе народ нохозяйственных связей, а поэтому монетарные мероприятия центрального банка – наиболее эффективный инструмент экономического регулировани я, в частности, проведения антиинфляционной политики. Исходя из ранее изложенного, можно сделать выво ды о многообразии функций центрального банка в условиях рыночной экономики . Центральный банк н аиболее эффективный инструмент экономического регулирования, кроме то го, он выступает залогом стабильности экономики государства в целом и, о тдельных негосударственных банков в частности. В условиях рыночной экономики центральный банк исполняет роль сбаланс ированного буфера в валютно-финансовых операци ях государств, что позволяет избегать зависимости от валютно-финансово й агрессии других стран. Кроме того, в условиях рыночной экономики центральный банк и сполняет роль банкира по отношению к государству, что позволяет правите льству государства проводить более гибкую политику на внутреннем и вне шнем рынках. 1.3 . Операции центральных банков в условиях рыночной экономики. Перечисленные выше функции центрального банка проявляются в его операциях, которые делятся на пассивные – операции по созданию ресурсов банка и активные – операции по их размещению. Центральный банк имеет право осуществлять следующие банковские операции и сделки с росс ийскими и иностранными кредитными организациями, Правительством для д остижения целей, предусмотренных законом: 1) предоставлять кредиты на срок не более одного года под обеспечение ц енными бумагами и другими активами, если иное не установлено федеральны м законом о федеральном бюджете; 2) покупать и продавать государственные ценные бумаги на открытом рынк е; 3) покупать и продавать облигации и депозитные сертификаты; 4) покупать и продавать иностранную валюту, а также платежные документ ы и обязательства, номинированные в иностранной валюте, выставленные ро ссийскими и иностранными кредитными организациями; 5) покупать, хранить, продавать драгоценные металлы и иные виды валютны х ценностей; 6) проводить расчетные, кассовые и депозитные операции, принимать на хр анение и в управление ценные бумаги и другие активы; 7) выдавать поручительства и банковские гарантии; 8) осуществлять операции с финансовыми инструментами, используемыми д ля управления финансовыми рисками; 9) открывать счета кредитных организациях на территории Российской Федерации и террито риях иностранных государств; 10) выставлять чеки и векселя в любой валюте; 11) осуществлять другие банковские операции и сделки от своего имени в с оответствии с обычаями делового оборота, принятыми в международной бан ковской практике. Главным источником ресурсов центрального банка в большинстве стран яв ляется эмиссия банкнот (от 54 до 85% всех пассивов). На современном этапе выпу ск банкнот полностью фидуциарный, т.е. не обеспечен золотом. Золотое обес печение банкнот отменено, хотя в некоторых странах формально продолжаю т действовать законы, ограничивающие пределы фидуциарной эмиссии. Современный механизм эмиссии банкнот основан на кредитовании коммерче ских банков, государства и увеличении золотовалютных резервов. Механизм эмиссии предопределяет характер кредитного обеспечения банк нот. Эмиссия банкнот при кредитовании банков обеспечена векселями и дру гими банковскими обязательствами; при кредитовании государства – гос ударственными долговременными обязательствами, а при покупке золота и иностранной валюты – соответственно золотом и иностранной валютой. Иначе говоря, обеспечением банкнотной эмиссии служат активы центральн ого банка. В этом, в частности, проявляется взаимосвязь пассивных и актив ных операций банка. Размеры пассивной операции центрального банка «эми ссия банкнот» зависят от его активных операций: ссуд банкам, казначейств у (министерству финансов), покупки иностранной валюты и золота. В этом смы сле можно сказать, что перечисленные активные операции центрального ба нка первичны по отношению к пассивным. Сказанное не означает, что любая ссуда центрального банка кредитной сис теме или государству связана с новым выпуском банкнот. Такие кредиты могут зачисляться на счета коммерческих банков и казначе йства, открытые в центральном банке, в этом случае происходит не банкнот ная, а депозитная эмиссия центрального банка. Источником ресурсов центр ального банка служат вклады коммерческих банков и их обязательные резе рвы, зачисляемые на специальные счета, а также вклады казначейства (сред ства госбюджета). К основным активным операциям центральных банков относятся: учетно-ссудные операции; банковские инвестиции; операции с золотом и иностранной валютой. Учетно-ссудные операции представлены двумя видам и: ссуды коммерческим банкам и государству под зал ог коммерческих векселей (акцептованных солидными банками), казначейск их векселей, государственных облигаций и других ценных бумаг; учетные операции – покупка центральным банком векселей у государства и банков. Покупка векселей у коммерческих банков называется переучетом, так как п ри этом происходит вторичный учет, вторичная покупка векселей, которые к оммерческие банки купили у своих клиентов. Разница между суммой, которую центральный банк платит коммерческому банку при покупке векселя, и сумм ой, которая будет получена с должника по векселю при наступлении срока е го погашения, образует доход банка. Ставка, по которой центральный банк предоставляет ссуды коммерческим б анкам и переучитывает их векселя, называется официальной учетной ставк ой, или учетной ставкой центрального банка. Банковские инвестиции – это покупка банком ценных бумаг. Инвестиции центрального банка состо ят из вложений в государственные ценные бумаги. Покупка центральным бан ком государственных обязательств в большинстве промышленно развитых с тран служит главной и даже единственной формой кредитования правитель ства. Прямое кредитование государства, т.е. предоставление банковской ссуды, в этих странах практически отсутствует (например, в США, Канаде, Японии, Вел икобритании, Швейцарии, Швеции) или ограничено законом (в ФРГ, Франции, Нид ерландах). Следует обратить внимание на то, что в портфеле центрального банка нахо дится лишь незначительная часть государственных ценных бумаг, основна я их масса перепродается банком на рынке ценных бумаг. Соответственно основными кредиторами государства выступают не центра льные, а коммерческие банки и другие финансово-кредитные учреждения, ком пании, население. Важной, а нередко главной целью покупки центральным банком государстве нных ценных бумаг является регулирование ликвидности банковской систе мы и управление государственным долгом в ходе проведения денежно-креди тной политики. Таким образом, можно говорить о не посредственном регулировании центральным банком денежно- кредитной с истемы государства. Глава 2. кредитно-денежной система 2.1. Понятие современн ой кредитно-денежной системы Современная кредитно-денежная система предста вляет собой результат длительного исторического развития и приспособл ения кредитных институтов к потребностям развития рыночной экономики. С институциональной точки зрения кредитно-денежная система представля ет собой комплекс валютно-финансовых учреждений, активно используемых государством в целях регулирования экономики. Когда говорят о ? кредитной системе, то обычно подразумевают две ее стороны. Одна ее сторона – совокупност ь кредитных отношений, форм и м ?етодов кредитования. Вторая е ?е сторона – совокупность банк ?ов, иных кредитно-финансовых и ?нститутов, аккумулирующих вр ?еменно свободные денежные ср ?едства и предоставляющие их в ? ссуду. Безусловно, кредитная система – понятие более широк ое по сравнению с банковской с истемой, поскольку включает в себя помимо банков, являющихс я ее ведущим звеном, банковски й, потребительский, коммерчес кий, государственный, междуна родный кредиты со своими форм ами отношений и методами кред итования. Централь ный банк - прежде всего посредник между государством и остальной экономи кой через банки. В качестве такого учреждения он призван регулировать де нежные и кредитные потоки с помощью инструментов, которые закреплены за ним в законодательном порядке и реже по традиции. Инструментарий денежн о-кредитной политики необычайно широк. Инструменты имеют следующую кла ссификацию: кратко- и долгосрочные, прямые и косвенные, общие и селективн ые, рыночные и нерыночные. Краткая характеристика основных инструментов денежно-кред итной политики: См. : Боль шой экономический словарь. - М.,2001 . С.65. Официальная учетная ставка - относительно редко изменяемая ст авка ЦБ, по которой он готов учитывать векселя или предоставлять кредиты другим банкам в качестве кредитора последней инстанции. Обязательные резервы - часть ресурсов банков, внесенных по требованию властей на беспроцентный счет в ЦБ. Операции на открытом рынке - операции ЦБ по купле-продаже коммерческих и казначейских векселей, госу дарственных облигаций и прочих ценных бумаг, а также краткосрочные опер ации с ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки. Моральное воздействие - реко мендации, заявления, собеседования традиционно играют важную роль в ден ежно-кредитной политике многих развитых стран. Разумный банковский надзор - различные методы контроля за функционированием банков с точки зрения обеспечения их безопасности на основе сбора информации, требования соб людения определенных балансовых коэффициентов. Контроль над рынком капиталов - порядок выпуска акций и облигаций, включая станда ртные правила-требования, очередность эмиссии, официальный предел внеш них заимствований относительно самофинансирования, квоты выпуска обли гаций и др. Допуск к рынкам - регулирова ние открытия новых банков, разрешение операций иностранным банковским учреждениям. Специальные депозиты - часть прироста депозитов или кредитов коммерческих банков, изъятая на беспро центные счета в ЦБ. Количественные ограничения - потолки ставок, прямое ограничение кредитования, периодиче ское “замораживание” процентных ставок. Валютные интервенции - купля -продажа валюты для воздействия на курс и, следовательно, на спрос и предл ожение денежной единицы. Управление госдолгом . Эмисс ия гособлигаций нейтрализует ликвидность банков, связывает их средств а, и поэтому масштабы госдолга, техника его эмиссии, форма размещения име ют бо льшое значение для контроля над денежным обращением. Таргетирование - установлен ие целевых ориентиров роста одного или нескольких показателей денежно й массы. Регулирование фондовых и фьючерских операций путем установления обязательной маржи. Нормы обязательного инвестирования в государственные ценные бумаги для б анков и инвестиционных институтов. Эти инструменты денежно-кредитной политики могут быть эффективными то лько в условиях тесной увязки с фискальной политикой и законодательств ом. 2.2 Инструменты регулирования Центральным Банком кредитно-денежной системы. На ранне й стадии развития капитализма банки верхнего уровня назывались эмисси онными банками. Однако к настоящему времени их функции значительно расш ирились, поэтому в теории и на практике стали употреблять понятие центральный банк . Сегодня в любой, даже самой маленькой стране ес ть свой центральный банк. Он выполняет две основные задачи. Первая задач а - центральный банк должен обеспечить стабильность функционирования б анковской и финансовой систем. В частности он должен предупреждать возн икновение финансовой паники, вероятность которой в финансовой системе с большим набором посреднических институтов весьма велика. При выполне нии этой задачи центральный банк играет роль кредитора последней инста нции. Вторая задача центрального банка состоит в осуществлении такой денеж ной политики, при реализации которой посредством контроля за объемом де нежной массы был бы обеспечен низкий уровень инфляции и при этом не была б допущена значительная безработица. Центральный банк любого государства прежде всего ответственен за ста бильность национальной валюты. Выпуск наличных денег - основа контроля р асширения всей денежной массы, включая средства на счетах коммерческих банков. Монопольное положение Центрального банка в общехозяйственном денежн ом кругообороте дает ему возможность держать денежное обращение под ко свенным контролем и на последующих ступенях Относительно к экономике Российской Федерации целями деятельности Ц ентрального Банка Российской Федерации являются: См.: ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН О ЦЕНТРАЛ ЬНОМ БАНКЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ (БАНКЕ РОССИИ ) ( в ред. Федеральных закон ов от 26.04.95 N 65-ФЗ , о т 27.12.95 N 210-ФЗ, от 27.12.95 N 214-ФЗ)статья 3 / Справочная правовая система КОН СУЛЬТАНТ + защита и обеспечение устойчивости рубля, в том числе его покупательн ой способности и курса по отношению к иностранным валютам; развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации; обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования систе мы расчетов. Получение прибыли не является целью деятельности Банка России . В соответствии с Указом Президента Российской Федерации от 14 июня 1992 года №629 "О частичном изменении порядка обязательно й продажи части валютной выручки и взимания экспортных пошлин" устан авливался следующий порядок обязательной продажи части валютной вы ручки предприятиями, объединениями, организациями, созданными по зак онодательству Российской Федерации и с местонахождением в Российс кой Федерации (в дальнейшем именуются "предприятия"), и проведения опера ций на внутреннем валютном рынке Российской Федерации. Настоящий пор ядок распространялся на обязательную продажу части экспортной выру чки в свободно конвертируемых валютах и операции на внутреннем валют ном рынке в свободно конвертируемых, клиринговых и замкнутых национа льных валютах. См.: ПРИКАЗ от 29 июня 1992 г. N 02-104А ”ОБ УТВЕР ЖДЕНИИ ИНСТРУКЦИИ О ПОРЯДКЕ ОБЯЗАТЕЛЬНОЙ ПРОДАЖИ ПРЕДПРИЯТИЯМ, ОБЪЕДИ НЕНИЯМ, ОРГАНИЗАЦИЯМ ЧАСТИ ВАЛЮТНОЙ ВЫРУЧКИ ЧЕРЕЗ УПОЛНОМОЧЕННЫЕ БАНК И И ПРОВЕДЕНИЕ ОПЕРАЦИЙ НА ВНУТРЕННЕМ ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРА ЦИИ” / Консультант + 1. Предприятия независимо от форм собственности, включая предприяти я с участием иностранных инвестиций, осуществляет обязательную прод ажу 50 процентов валютной выручки от экспорта товаров (работ, услуг) на вн утреннем валютном рынке Российской Федерации через уполномоченные банки Российской Федерации по рыночному курсу рубля. 6 См.: ИНСТРУКЦИЯ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РОССИЙСКОЙ Ф ЕДЕРАЦИИ от 29 июня 1992 г. 7/ Консуль тант + Это было предусмотре но для того, чтобы Центральный Банк мог полнее контролировать валютный р ынок. Но все таки этот указ дал мощные толчок становлению развитого валю тного рынка Российской Федерации. Курс валют устанавливался соотношен ием спроса и предложения. Еще один инструмент регулирования курса национальной валюты был разработан по сле событий на Московской Межбанковской Валютной Бирже 11 октября 1994г. С 10 д о 13 часов так называемого “черного вторника” курс доллара на торгах ММВБ подскочил сразу на 845 пунктов (27%) . Курс рубля рухнул до 3926 руб. за один доллар . [ 10.стр.18 ] Ответом на этот резкий скачок было введение ва лютного коридора. Хотя фиксирование правительством валютного курса яв ляется одним из самых пагубных видов ценового контроля, поскольку рано и ли поздно вынуждает правительство устанавливать административный кон троль и над другими внутренними ценами. Что же экономи ка страны получила в результате ? Во-первых, снижение инфляции в кр упных городах, население которых живет на импорте. Во-вторых, инфляционн ые ожидания на валютном рынке практически подавлены. Экспортеры хотят, чтобы рубль падал, банки у страивают любые колебания рубля , совершенно безразлично - вверх или вниз, важно, чтобы резко и менее п редсказуемо. Но экономика не может жить в таких условиях долго. В конце декабря было принято вполне предсказуемое решение повысить “в алютный коридор”. Вопрос был лишь один: насколько изменится коридор. В те чени е первой пол овины 1996г. курс доллара колебался в пр еделах 4550-5150 рублей за один доллар . В остальном механизм валютного коридора не претерпел изме нений. Централь ный банк любого государства прежде всего ответственен за стабильность национальной валюты. Выпуск наличных денег - основа контроля расширения всей денежной массы, включая средства на счетах коммерческих банков. [ 19.стр.47 ] Монопольное положение Центрального банка в общехозяйственном денеж ном кругообороте дает ему возможность держать денежное обращение под к освенным контролем и на последующих ступенях развития денежных средст в в форме текущих счетов или средств безналичного расчета. Банкноты Цен трального банка сохраняют свою ключевую роль только при условии, что их количество ограничено. Эмиссия н аличных денег осуществляется сверх сумм, изъятых из обращения, и в этом с мысле становится фактором денежно-кредитного регулирования. Осуществл ение кредитной эмиссии Центральным банком является показателем его не зависимости. Всякое покрытие бюджетного дефицита, государственных рас ходов выпуском денег ограничивает его независимость в проведении дене жно-кредитного регулирования. Центробанк платит банкнотами, которые он сам же создает, когда расплачивается требованиями на себя. В современных условиях не существует никакого законодательно установленного норма тива обмена этих обязательств Центральным банком, например на золото. [ 19.стр.59 ] Наличные денежные средства, вместе с резервами коммерческих банков об разуют денежную базу в экономике, составляют пассив в балансе Центральн ого банка. Именно по этому балансу эмитента - Центрального банка можно оп ределить величину денежного агрегата- -основ ным компонентом которого являются наличные деньги. Для более точного ра счета агрегата следу ет брать остатки средств коммерческих банков, находящихся на резервном счете в ЦБР, отражающиеся в активах балансов коммерческих банков. Для ре гулирования реальной денежной массы ЦБР, увеличивая норму резервирова ния, сокращает объем денежных средств, которыми располагают коммерческ ие банки. В развитых странах наиболее ликвидную часть денежной массы хар актеризует показатель , котор ый по уровню ликвидности практически не отличается от, , так ка к происходит беспрепятственный перелив отдельных компонентов. В Росси и, между показателями и сущес твует большой разрыв по уровню ликвидности. Это связано с тем, что общепр инятым средством обращения и платежа являются наличные деньги, что взыв ает постоянное стремление коммерческих структур максимизировать свою наличность путем предельно возможного расширения трансформируемых бе зналичных остатков на расчетных счетах в наличные или благодаря формал ьному занижению выручки от реализации товаров. Предпочтение наличнос ти другим денежным средствам уменьшает денежный (усложненный вариант д епозитного) мультипликатор См.: А . Н. Новиков Организация эмиссионных операций Центрального банка Росс ии // Банковское Дело №3. -2000г . стр25. , где , m - денежный мультиплика тор, отношение общей денежной массы к денежной. R - обязательные резерв ы. d - депозиты коммерческ их банков. N - наличность. С помощью этого уравнения вводится потенциал наличных денег (эмиссии) внебанковской системы: ; Таким образом помимо определения абсолютных размеров выпуска эмисси онные функции Центрального банка реализуются путем изменения норматив а минимальных резервов и установления коэффициента наличности (опреде ленной доли налично-денежного оборота), определяемого отношением денеж ного агрегата к обще му объему денежной массы или к наиболее ликвидной его части. Используя экономико-математические модели функций спроса и предложения Централ ьный банк Российской Федерации дает оценку оптимально необходимой на д анном этапе емкости совокупного денежного оборота, так и потенциальног о предложения денег. Установка целевых ориентиров прироста денежной ма ссы в обращении определяет и размер наличных денег. Плановые показатели лимитов по объему выпуска наличных денег в обращение отдельно не устана вливаются. Для каждого коммерческого банка Центральный банк определяе т коэффициент наличности в общем объеме всей денежной массы или в наибол ее ликвидной его части, в зависимости от лимитов оборотной кассы конкрет ного банка и структуры платежного оборота в той местности, где он распол ожен с учетом удаленности от территориального отделения ЦБ из средств к оторого пополняется кассовая наличность . [ 15.стр.41 ] При опреде лении размера выпуска наличных денег Центральный банк устанавливает ц елевой ориентир прироста денежной массы (таргетирование), определяемый на контрольный срок, но подлежащий корректированию ЦБ РФ в лице департам ента эмиссионно-кассовых операций и Департамента регулирования денежн ого обращения осуществляет эмиссионные операции исходя из потребносте й хозяйственного оборота и государства. [ 19.стр.46 ] Традиционно задачи по обеспечению бесперебойности расчетов, осущест влению контроля за эффективностью функционирования национальных плат ежных систем возлагаются на центральные (национальные) банки государст в. Это связано главным образом с тем, что центральный банк является банко м, который в силу закона обладает полномочиями властного, регулятивного характера. Центральный банк является основным банком по депозитарным с четам и кредитным ресурсам. Он может осуществлять рефинансирование ком мерческих банков, что привлекает последних при межбанковских расчетах. Центральный банк пользуясь поддержкой государства, имеет возможност ь обеспечить платежную систему мощными средствами телекоммуникаций, н еобходимыми для осуществления расчетов участниками рынка. Центральный банк в состоянии регистрировать все платежные операции происходящие м ежду банками, и качественно проводить зачет взаимных обязательств банк ов. Осуществляя макроэкономический надзор за функционированием банко вской системы в целом, а так же надзор за деятельностью каждого банка в от дельности, центральный банк может оперативно предпринимать превентивн ые меры по стабилизации финансового положения участников рынка платеж ных услуг и осуществлять санацию того или иного проблемного банка с цель ю недопущения разрыва звеньев расчетной цепи из за банкротства или нели квидности ее участников. И наконец только центральный банк, в силу своего особого статуса, облад ает достаточной ликвидностью и абсолютной платежеспособностью, сводящ ими риск неплатежей при расчетах с участием центрального банка практич ески к нулю. Вне зависимости от видов используемых расчетов центральный банк в про ведении денежно-кредитной политики стремится к созданию такой платежн ой системы, которая сочетала бы в себе два качества: стабильность, целост ность системы и ее эффективность. 2.3 . Состояние и перспективы разви тия кредитно-денежной сист емы в России Правовые основы функционирования денежной системы в России определены Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке Р оссии)» от 10 июля 2002 г. №86-Ф3: - официальной денежной единицей в нашей стране является рубль; - соотношение между рублем и золотом Законом не установлено, а курс рубля к иностранным денежным единицам определяется ЦБ РФ; - исключительным правом эмиссии наличных денег, организации их обращени я и изъятия на территории РФ обладает Банк России, он отвечает за состоян ие денежного обращения с целью поддержания нормальной экономической д еятельности в стране; - видами денег, имеющими законную платежную силу, являются банкноты и мет аллическая монета, которые обеспечиваются всеми активами Банка России, в том числе золотым запасом, государственными ценными бумагам, резервам и кредитных учреждений, находящихся на счетах ЦБ РФ; - образцы банкнот и монет утверждаются Банком России; - на территории России функционируют наличные деньги и безналичные день ги. В целях организации наличного денежного обращения на территории РФ на Б анк России возложены следующие обязательства: - прогнозирование и организация производства, перевозка и хранение банк нот и монет, а также создание их резервных фондов; - установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег дл я кредитных организаций; - установление признаков платежеспособности денежных знаков и порядка замены поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожения; - определение порядка ведения кассовых операций. С июня 1997 г. Банк России ввел в действие Положение «О порядке ведения кассо вых операций в кредитных организациях на территории Российской Федера ции» от 25 марта 1997 г. Регулирование денежного обращения, возлагаемое на Банк России, осущест вляется путем использования общепринятых в рыночной экономике инстру ментов: изменения процентных ставок по кредитам коммерческим банкам, ре зервных требований и проведения операций на открытом рынке. Для осуществления эмиссионно-кассового регулирования, кассового обслу живания кредитных организаций и предприятий в главных территориальны х управлениях Центрального банка, расчетно-кассовых центрах имеются об оротные кассы по приему и выдаче наличных денег и резервные фонды денежн ых билетов и монет. Резервные фонды ден ежных билетов и монет – это запасы не выпущенных в обращение денежных билетов и мон ет в хранилищах Центрального банка. Эти фонды создаются по распоряжению Центрального банка, который устанавливает их величину исходя из размер а оборотной кассы, объема налично-денежного оборота, условий хранения. В коммерческих банках создание таких фондов не предусмотрено, т.к. у них и меются операционные кассы. С июня 1997 г. коммерческим банкам установлен ли мит минимально допустимого остатка наличных денег в операционной касс е на конец дня для обеспечения своевременной выдачи денег со счетов юрид ических лиц, а также со счетов по вкладам граждан. В настоящее время структура кредитной системы России выглядит следующ им образом: 1. Центральный банк России. 2. Банковская система: - коммерческие банки; - Сберегательный банк России; - иные специализированные банки. 3. Специализированные кредитно-финансовые институты: - страховые компании; - негосударственные пенсионные фонды; - инвестиционные компании; - финансово-строительные компании. В то же время процесс становления кредитной сис темы выявил определенные проблемы и недостатки во всех ее структурных з веньях. К основным можно отнести следующие: - продолжают существовать мелкие коммерческие банки, которые из-за слабо й финансовой базы не могут справиться с потребностями клиентов; - монопольное, ничем не ограниченное положение на банковском рынке, прод олжает занимать Сберегательный Банк; - главная проблема ипотечной системы в России заключается в неразвитост и рынка жилья и несоответствии цен на жилье среднему уровню доходов насе ления; - отсутствие реальных условий для развития рынка корпоративных ценных б умаг в качестве основы для функционирования инвестиционных банков; - отсутствие реальной законодательной базы для регламентации рынка спе циализированных небанковских институтов. Все эти проблемы существенным образом тормозят развитие кредитной сис темы России в ее скорейшем приближении к состоянию кредитных систем про мышленно развитых стран. Таким образом, необходимо отметить, определяющую ро ль Центрального банка в фор мировании и регулировании кредитно-денежной си стемы в условиях переходной экономики. Глава 3. Роль Центрального Банка в рыночно й экономике . 3.1. Денежно-кредитная политика центральных банков Центральны й банк – основной проводник денежно-кредитного регулирования экономи ки, являющегося составной частью экономической политики правительства , главными целями которой служат достижение стабильного экономическог о роста, снижения безработицы и инфляции, выравнивание платежного балан са. Общее состояние экономики в большой мере зависит от состояния денежно-к редитной сферы. По числу институтов, объему кредитных ресурсов и операци й базу всей денежно-кредитной системы составляют коммерческие банки и д ругие кредитные учреждения. Поэтому государственное регулирование ден ежно-кредитной сферы может быть успешным лишь в том случае, если государ ство через центральный банк способно воздействовать на масштабы и хара ктер операций коммерческих банков. Денежно-кредитная политика тесно увязывается с внутриполитическими и экономическими отношениями, особенно темпами инфляции и экономическог о роста. Причем она используется не как отдельный элемент регулирования экономики, а в совокупности с такими инструментами, как финансовая полит ика, политика доходов и др. Методы, использ уемые в денежно-кредитной политике, разнообразны, но наиболее распростр аненными из них являются: 1) процентные ставки по операциям Банка России; 2) нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования); 3) операции на открытом рынке; 4) рефинансирование кредитных организаций; 5) валютные интервенции; 6) установление ориентиров роста денежной массы; 7) прямые количественные ограничения; 8) эмиссия облигаций от своего имени. Указанные м етоды денежно-кредитного регулирования можно назвать общими в том смыс ле, что они влияют на операции всех коммерческих банков, на рынок ссудных капиталов в целом. Могут применяться также выборочные (селективные) методы, направленные на регулирование отдельны х форм кредита (например, потребительского) или кредитования различных о траслей (жилищного строительства, экспортной торговли). К выборочным методам относятся: Прямое ограничение размеров банковских кредит ов для отдельных банков или ссуд (так называемые кредитные потолки); Регламентация условий выдачи конкретных видов кредитов, в частности, ус тановление размеров маржи, т.е. разницы между суммой обеспечения и разме ром выданной ссуды; ставками по депозитам и ставкам по кредитам и др. Ведущим методом регулирования является учетна я политика. Повышая или понижая официальную учетную ставку, центральный банк оказывает воздействие на возможности коммерческих ба нков и их клиентов в получении кредита, что в свою очередь влияет на эконо мический рост, денежную массу, уровень рыночного процента. Изменение учетной ставки центрального банка, вызывая соответствующее изменение рыночного процента, отражается на состоянии платежного бала нса и валютного курса. Повышение ставки способствует привлечению в стра ну иностранного краткосрочного капитала, а в итоге активизируется плат ежный баланс, увеличивается предложение иностранной валюты, соответст венно снижается курс иностранной и повышается курс национальной валют ы. Снижение ставки приводит к противоположным результатам. Изменение процентной ставки центрального банка особенно активно испол ьзуется в условиях нарушения равновесия платежного баланса и обострен ия валютных кризисов. Существенное воздействие на кредитные ресурсы коммерческих банков, на их возможности предоставлять ссуды оказывает изменение нормы обязател ьных резервов. Повышение ее не означает, что большая часть банковских ср едств «заморожена» на счетах центрального банка и не может использоват ься коммерческими банками для выдачи кредитов. В результате сокращаютс я банковские ссуды и денежная масса в обращении, повышаются проценты по банковским ссудам. Снижение нормы банковских резервов ведет к расширен ию банковских кредитов и денежной массы, к снижению рыночного процента. Изменение норм резервных требований, представляющее собой один из стар ейших и наиболее распространенных методов регулирования, относится к к освенным методам регулирования денежного обращения, основанным на дей ствии рыночных механизмов. Минимальные резервы – эт о обязательная норма вкладов коммерческих банков в центральном банке, у станавливаемая в законодательном порядке и определяемая как процент о т общей суммы вкладов коммерческих банков. Норма минимальных резервов з ависит от вида вкладов (срочный, до востребования), их величины, географич еского расположения банка (в крупном или небольшом городе), институциона льных различий (вида кредитного учреждения). В настоящее время географич еские и институциональные различия постепенно стираются. Регулирование минимальных резервных требований имеет двоякое значени е: с одной стороны, оно гарантирует минимальный уровень ликвидности комм ерческих банков, с другой – используется как важный инструмент денежно- кредитной политики центрального банка. В странах с развитым рынком ценных бумаг наиболее распространенным мет одом денежно-кредитного регулирования являются операции на открытом р ынке, которые влияют на деятельность коммерческих банков через объем им еющихся у них ресурсов. Если центральный банк продает ценные бумаги на о ткрытом рынке, а коммерческие банки их покупают, то ресурсы последних и с оответственно их возможности предоставлять ссуды клиентам уменьшаютс я. Это приводит к сокращению денежной массы в обращении и повышению ссуд ного процента. Покупая ценные бумаги на рынке у коммерческих банков, цен тральный банк предоставляет им дополнительные ресурсы, расширяет их во зможности по выдаче ссуд. Операции на открытом рынке способствуют регул ированию банковских ресурсов, процентных ставок и курса государственн ых ценных бумаг. Для регулирования краткосрочных процентных ставок традиционно примен яются операции центрального банка с векселями (казначейскими и коммерч ескими) и краткосрочными государственными облигациями. Продажа их огра ничивает наличность денежного рынка и ведет к повышению рыночных ставо к процента. Если центральный банк не желает допускать увеличения рыночн ой нормы процента, то он оказывает поддержку банкам, покупая у них кратко срочные ценные бумаги и векселя по текущим рыночным ставкам. Традиционным средством регулирования долгосрочных процентных ставок служат операции центрального банка с долгосрочными государственными о бязательствами. Покупка таких обязательств центральным банком вызывае т повышение их рыночного курса (в результате расширения спроса на них). Увеличение цены облигации означает снижение их фактической доходност и, которая определяется отношением суммы купонного дохода по облигации к ее рыночному курсу. Уменьшение фактической доходности долгосрочных облигаций приводит к с нижению долгосрочных процентных ставок на рынке. Продажа облигаций цен тральным банком на открытом рынке вызывает падение их курса и повышение доходности облигаций, а значит и долгосрочных процентных ставок. Кроме т ого, купля-продажа ценных бумаг оказывает влияние на процентные ставки ч ерез расширение или ограничение банковской наличности. В целом операции на открытом рынке различаются в зависимости от : Условий сделки: купля-продажа за наличные или ку пля на срок с обязательной обратной продажей – так называемые обратные операции (операции РЕПО); Объектов сделок: операции с государственными или частными бумагами; Срочности сделки: краткосрочные (до 3 мес.), долгосрочные (до 1 года и более) о перации с ценными бумагами; Сферы проведения операций: только на банковском секторе рынка ценных бу маг или на небанковском секторе рынка; Способа установления ставок: определяемых или центральным банком или р ынком. Денежно-кредитную политику следует рассматривать в широком и узком смы сле. В широком смысле она направлена на борьбу с инфляцией и безработицей, на достижение стабильных темпов экономического развития через регулиров ание денежной массы в обращении, ликвидности банковской системы, долгос рочных процентных ставок. В узком смысле такая политика направлена на достижение оптимального ва лютного курса с помощью валютной интервенции, проведения учетной полит ики и других методов регулирования краткосрочных процентных ставок. Под валютной интервенцией понимается политика купли-продажи центральн ым банком иностранной валюты на национальную на валютном рынке. Одним из основных принципов определения стратегии центральных банков служит о риентация на регулирование темпа роста денежной массы в национальной э кономики или регулирование валютного курса национальной денежной един ицы по отношению к какой-либо стабильной иностранной валюте т.е. на внутр енние или внешние показатели (рис 1) См .: . Лаврушин О.И. ДЕНЬГИ, КРЕДИТ, БАНКИ. – М.: “Финансы и статистика”, 2001. С. 27. . Рисунок 1 Когда цент ральный банк продает или покупает иностранную валюту в обмен на национа льную, то меняется соотношение спроса и предложения на иностранную валю ту и соответственно изменяется курс национальной валюты. Если, например , Банк России продает доллары на валютной бирже, то предложение долларов увеличивается и соответственно курс их понижается, а курс рубля повышае тся. При скупке долларов их курс растет. Денежно-кредитное регулирование экономики Российской Федерации осуще ствляется Банком России путем определения норм обязательных резервов, учетных ставок по кредитам, проведения операций с ценными бумагами, уста новления экономических нормативов для банков. В целях воздействия на ликвидность банковской системы Банк России рефи нансирует банки путем предоставления им краткосрочных кредитов по сво ей учетной ставке и определяет условия предоставления кредитов под зал ог различных активов. Банк России уст анавливает следующие экономические нормативы для банков: минимальны й размер уставного капитала; предельное соотношение между размером уставного капитала банка и сумм ой его активов с учетом оценки риска; показатели ликвидности баланса банка в виде нормативного соотношения между активами и обязательствами банка с учетом срока их погашения, а та кже возможности реализации активов; минимальный размер обязательных резервов, депонируемых в Банке России, в процентном отношении к обязательствам банков; максимальный размер риска на одного заемщика в виде определенного проц ента от общей суммы капитала банка (при расчете максимального риска в по нятие риска включается вся сумма вложений и кредитов этому заемщику, а т акже выданные по его поручению обязательства); ограничение размеров валютного и курсового рисков; ограничение использования привлеченных депозитов для приобретения ак ций юридических лиц. Банк России осуществляет функции регулирования и надзора за деятельностью банков для поддержания стабильности денежно-кредитной системы, при этом Банк Р оссии не вмешивается в оперативную деятельность банков. 3.2 Роль Центрального Банка Росси в усло виях рыночной экономики Деятельность Центрального банка РФ регулируется Федераль ным законом “О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)”, к оторый был принят Государственной Думой 12 апреля 1995 г. В законе зафиксировано, что имущество Банка находится в собственности г осударства, и в своей деятельности он подотчетен законодательным и испо лнительным органам государственной власти. Наряду с этим Банк самостоя тельно выполняет свои функции и в текущей деятельности не зависим от орг анов государственного управления экономикой. Банк России – единая централизованная система с вертикальной схемой п одчинения, включающая: центральный аппарат, территориальные учреждени я, расчетно-кассовые центры, учебные заведения и другие организации. Нац иональные банки республик, входящих в состав России, находятся на положе нии местных органов Центрального банка. Таким образом, ЦБР можно представить как единую систему, имеющую своеобр азные филиалы в каждом административном образовании страны. На местах т акими филиалами являются расчетно-кассовые центры (РКЦ) или при крупных территориальных учреждениях (национальных банках, например Национальн ый Банк РБ, областных управлениях) так называемые ЦОУ (центральные опера ционные управления). Однако эти территориальные учреждения не имеют ста туса юридического лица и не могут сами выпускать нормативные документы. Функции и задачи территориальных органов определяются специальным Пол ожением, утверждаемым Советом директоров. Территориальные учреждения Банка России анализируют и прогнозируют эк ономическую и финансово-кредитную ситуацию в соответствующем регионе, организуют расчетно-кассовое обслуживание, делегируют функции валютно го контроля банковского надзора и инвестирования, осуществляют расчет ные операции по бюджету и внебюджетным фондам. К каждому коммерческому банку в соответствующем территориальном подра зделении ЦБР, а к крупным банкам в Главном управлении по надзору за деяте льностью коммерческих банков прикреплен куратор. У каждого коммерческ ого банка имеется также куратор в расчетно-кассовых центрах (РКЦ) - подраз делениях, подчиненных Главным управлениям ЦБР по соответствующей терр итории, где сосредоточена конкретная деятельность по ведению корреспо ндентских счетов банков. Для того, чтобы деньги, принадлежащие банку, ста ли перемещаться по стране или в пределах города, необходимо дать соответ ствующее поручение в виде платежного поручения или сводного платежног о поручения расчетно-кассовому центру, где у каждого коммерческого банк а имеется прикрепленный операционист. Куратор в Главном территориальн ом управлении осуществляет контроль за всей деятельностью банка. В РКЦ в едутся счета обязательных резервов, которые коммерческие банки отчисл яют от привлеченных от клиентов средств. Подкрепление кассовой налично стью осуществляется также через РКЦ. Коммерческие банки имеют право в бе зусловном порядке переводить средства с их корреспондентского счета в РКЦ на другие счета. Роль РКЦ значительна, поскольку без них в условиях неплатежей страна воо бще не могла бы функционировать: если платежное поручение выписано на РК Ц, деньги будут переведены, а если оно выписано на другой банк, то этого мо жет не произойти. В условиях переходной или рыночной эконо мики этот является важным гарантом стабильной управляемости эко номической ситуацией в целом. Как уже отмечалось, в каждом РКЦ к коммерческому банку, так же как и в Глав ном управлении, прикреплен куратор, который следит за соблюдением комме рческим банком экономических нормативов и своевременной сдачей отчетн ости. В начале каждого месяца коммерческие банки сдают отчетность в РКЦ. Главным управлениям ЦБР по соответствующей территории коммерческими б анками ежеквартально представляются более подробные отчеты, а в начале каждого года - подробный отчет за прошлый год. В соответствии с законом актом основными целями деятельности Банка Рос сии являются: · защита и обеспечени е устойчивости рубля, в том числе его покупательной способности по отнош ению к иностранным валютам; · развитие и укреплен ие банковской системы Российской Федерации; · обеспечение эффект ивного и бесперебойного функционирования системы расчетов. Во взаимодействии с Правительством России он разрабатывает и проводит единую государств енную денежно-кредитную политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля: · монопольно осущест вляет эмиссию наличных денег и организует их обращение; · устанавливает прав ила осуществления расчетов в РФ; · осуществляет госуд арственную регистрацию кредитных организаций, выдает и отзывает лицен зии кредитных организаций и организаций, занимающихся аудитом; · осуществляет надзо р за деятельностью кредитных организаций; · регистрируют эмисс ию ценных бумаг кредитным организациям в соответствии с федеральными з аконами; · осуществляет валют ное регулирование, включая операции по покупке и продаже иностранной ва люты; · определяет порядок осуществления расчетов с иностранными государствами; · организует и осущес твляет валютный контроль как через уполномоченные банки, так и непосред ственно. Банк России участв ует в разработке прогноза платежного баланса Российской Федерации и ор ганизации составления платежного баланса России. Нормативные акты Банка России в полном объеме направляются в необходим ых случаях во все зарегистрированные кредитные организации. Как правил о, кредитные организации получают эти документы в том расчетно-кассовом центре Главного территориального управления ЦБР, в котором у них имеетс я корреспондентский счет. Банк России не может участвовать в капиталах кредитных организаций, есл и иное не установлено Федеральным законом. Например, ему разрешено иметь 51% акций Сберегательного банка РФ, участвовать в капитале Внешэкономбан ка и Внешторгбанка РФ. В капитале других коммерческих банков и кредитных организаций ЦБ России участвовать не имеет права. Получение прибыли не является целью деятельности Банка России. Его Уставный капитал 3 млрд. ру б. В соответствии с федеральным законом Банк России находится на коммерч еском расчете и самофинансировании и производит операционные расходы в пределах полученных доходов. Высшим органом управления Банка России, как было отмечено выше, является Совет директоров, в который входят Председатель банка и двенадцать член ов Совета Директоров. Председатель и члены Совета назначаются Государс твенной Думой на четыре года по представлению Президента РФ. Одно и то же лицо не имеет права занимать свою должность более трех сроков подряд (12 ле т) . Совет директоров ставит основные условия н айма на работу, оплаты труда и дисциплинарной ответственности должност ных лиц за упущения в работе. Федеральным законом от 12 апреля 1995 года установлены основные функции и оп ерации Центрального Банка Российской Федерации. Функция проведения государственной денежно-кредитной п олитики по развитию рыночной экономики , обеспечению устойчивости денежного обращения и покупате льной способности национальной денежной единицы. Выполняя эту функцию, Банк принимает участие в разработке основ экономической политики прав ительства и использует различные методы денежно-кредитного управления банковской системы, входящие в его компетенцию. Для обеспечения бесперебойной циркуляции денег на Центральный банк во зложен контроль за производством, транспортировкой и хранением денежн ых знаков, а также созданием их резервных фондов. Денежные знаки поступа ют в обращение после перечисления из резервных фондов в оборотные фонды банков. Функция эмиссии денег и организации денежного обраще ния. Эмиссия денег является монопольным правом Центрально го банка и находится только в его компетенции. Выпуск денег - главный источник денежных средств Центрального банка, исп ользуемый для авансирования расширенного воспроизводства. Эмиссия ден ег производится в размерах, утверждаемых Правительством РФ, и распредел яется в соответствии с предусмотренными целями, она осуществляется в дв ух формах: деньги банковского оборота при кредитовании коммерческих ба нков; наличные деньги, обеспечивающие кассовые операции по обслуживани ю народного хозяйства и бюджета. Функция кредитования коммерческих банков на основе р ефинансирования портфеля ресурсов. Главная особенность э той функции состоит в том, что ЦБР как “банк банков” производит кредитов ание только банковских учреждений. Процесс кредитования заключается в восстановлении денежных средств низовых банков, вложенных в кругообор от капитала предприятий различных отраслей народного хозяйства. Предо ставление кредитов происходит по ставкам рефинансирования, установлен ным Центральным банком. См : . Основы банковской деятельности в Российс кой Федерации: под ред. проф. Семенюты О.Г ., - Ростов-на-Дону. , Ф еникс. 2001.С.51 Регулирование процентных ставок коммерческих банков осуществляется у становлением маржи или предельного уровня превышения ставок рефинанси рования Центрального банка. Функция организации безналичных расчетов народного хозяйства . При выполнении этой функции “банк банков” устан авливает принципы организации расчетов, способы совершения платежей, ф ормы бланков денежных документов, этапы их бухгалтерской обработки и по рядок совершения расчетных операций. Все предприятия, организации и учреждения обязаны хранить свои денежны е средства на счетах в банках и совершать расчетные операции только по э тим счетам. На расчетные счета зачисляется денежная выручка от реализац ии товаров, работ, услуг. Безналичные расчеты организуются на основе корреспондентских счетов к оммерческих банков в РКЦ Банка России. Эти счета используются для перево да денежных средств банковских клиентов, находящихся в различных пункт ах нашей страны. Помимо РКЦ межбанковские корреспондентские отношения организуются через сеть расчетных палат, создаваемых региональными ко ммерческими банками. Функция организации банковских операций, бухгалтерс кого учета и статистической отчетности о работе банков . В с вязи с этой функцией Банк России создает правила финансирования, кредит ования, расчетов и кассовых операций, а также бухгалтерского учета и отч етности по основным участкам деятельности кредитных учреждений. Важнейшие из них - правила кредитования предприятий и хозяйственных орг анизаций коммерческими банками. Правила Центрального банка предусматр ивают осуществление контроля за целевым расходом и своевременным во звратом предоставленных средств, что позволяет правительству иметь возможность контро лировать и влиять на макроэкономическую ситуацию в государстве. Правила ведения кассовых операций содержат порядок обращения с наличн ыми деньгами в хозяйствах и банках. Соблюдение этих правил имеет большое значение для ограничения налично-денежного обращения, сокращения изде ржек и ускорения оборота наличных денег. Правила бухгалтерского учета См. : Федеральн ый закон о бухгалтерском учете. отражают порядок совершен ия эмиссионных, расчетных, кредитных и кассовых операций по соответству ющим счетам Центрального и коммерческих банков. Правила статистическо й отчетности содержат основные условия составления отчетных форм и таб лиц о работе банков применительно к участкам их деятельности. Функция государственной регистрации кредитных учреж дений. Во исполнение этой функции Банк России рассматривае т пакет документов для открытия нового кредитного учреждения и принима ет решение о предоставлении лицензии на право ведения банковских опера ций. Такие лицензии выдаются только кредитным учреждениям, располагающ им квалифицированными кадрами для выполнения возлагаемых на них обяза нностей. Функция организации государственного контроля за де ятельностью кредитных учреждений. После открытия кредитн ых учреждений и начала их операций Центральный Банк осуществляет посто янный контроль за их деятельностью в усл овиях свободного рынка . Эта работа производится расчетно-к ассовыми центрами банка, в которых находятся корреспондентские счета н изовых кредитных органов. Функция реализации облигации государственных займо в и кредитования расходов федерального бюджета. Центральн ый Банк - уполномоченный орган Министерства финансов по продаже облигац ий государственных займов. Реализация облигаций этих займов осуществл яется банками-дилерами, состав которых формируется Министерством фина нсов и Центральным Банком. Прямое кредитование бюджета производится Центральным Банком за счет с воего эмиссионного фонда. С 1 января 1995 года прекращено прямое кредитован ие ЦБР расходов федерального бюджета. Функция регулирования золотовалютных резервов стра ны. Центральный Банк России является главным депозитарием золотовалютных резервов государства и организует все операции по поку пке и продаже золота и иностранных валют. Операции с этими ценностями пр оизводятся по ценам спроса и предложения на золотых и валютных рынках. Функция составления платежного баланса страны. В условиях детронизации золота, ликвидации золотомонетного ст андарта и монетного паритета основой обеспечения банкнот Центрального Банка служат товарные массы, включая товары отечественного и зарубежно го производства. В целях контроля за состоянием внешней торговли, платежей и золотовалют ных резервов ЦБ РФ составляет платежный баланс Российской Федерации. В б алансе отражается соотношение платежей и поступление в страну инвалют ы, на основе чего рассчитывается сальдо баланса. Соотношение платежей в области внешней торговли имеет большое значение для курса рубля по отно шению к иностранным валютам. При превышении экспорта над импортом спрос на отечественную валюту возрастает, а при обратном соотношении – падае т, что оказывает соответствующее воздействие на курс рубля. Поэтому подд ержание стабильности платежного баланса – одна из наиболее важных зад ач Центрального банка, связанная с регулированием курса рубля. Успешное выполнение функций Центрального банка – необходимое условие эффективного развития рыночной экономики нашей страны. Основными инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка Р оссии в соответствии с законодательством являются: · процентные ставки п о операциям Банка России; · нормативы обязател ьных резервов коммерческих банков; · операции на открыто м рынке; · рефинансирование б анков; · валютное регулиров ание; · установление ориен тиров роста денежной массы; · прямые количествен ные ограничения деятельности коммерческих банков. В соответствии с фе деральным законом от 12 апреля 1995 года основными задачами ЦБР являются: · участие в разработк е денежно-кредитной политики правительства; · поддержание стабил ьности денежного обращения; · обеспечение устойч ивости курса рубля по отношению к иностранным валютам; · создание государст венного фонда золотовалютных резервов; использование методов денежно-кредитного управ ления банковской системой для развития рыночной экономики. Выполнение этих задач осуществляется на основе эмиссии денег, кредитов ания коммерческих банков, продажи и покупки золота и иностранных валют и поддержания внутренней и внешней покупательной способности националь ной денежной единицы. Роль Центрального Банка в развитии рыночной эко номики выражается в денежном авансировании расширенного воспроизводс тва посредством обеспечения потребностей народного хозяйства в денежн ых средствах для реализации совокупного общественного продукта и наци онального дохода страны, кроме того, в нашей стра не огромное значение Центральный банк приобрел как гарант стабильност и в условиях рыночной экономики. Таким обр азом, центральный банк играет ключевую роль в платежной и банковской сис теме страны. Заключ ение Главными за дачами, стоящими перед всеми центральными банками в условиях рыночной экономики , является поддержа ние покупательной способности национальной денежной единицы и стабиль ности кредитно-банковской системы страны. Денежно-кредитное регулирование, осуществляемое центральными банками , являясь одной из составляющих экономической политики государства, одн овременно позволяет сочетать макроэкономическое воздействие с возмож ностями быстрой корректировки регулирующих мер. Главным направлением деятельности центральных банков является регули рование денежного обращения. Одно из важнейших направлений деятельности центрального банка - рефинансирование к редитно-банковских институтов, направленное на обеспечение стабильнос ти банковской системы. Инструментарий рефинансирования со стороны цен трального банка включает предоставление ссуд под учет векселей и ломба рдных кредитов, то есть заимствований на кратко- и среднесрочной основе. Для повышения уровня ликвидности банковских институтов центральные ба нки осуществляют их рефинансирование с различной степенью интенсивнос ти в разных странах. При этом использовать кредиты рефинансирования мог ут только стабильные банковские институты, испытывающие временные тру дности. Одной из ва жнейших функций центрального банка является участие в управлении госу дарственным долгом, который формируется из обязательств центрального правит ельства, местных органов власти п редприятий государственного сектора. Управление государс твенным долгом используется одновременно в качестве способа разрешени я проблем государственных финансов и регулирования спроса и предложен ия на внутреннем денежно-кредитном рынке. Роль центра льного банка в развитии рыночной экономики выражается в денежном аванс ировании расширенного воспроизводства посредством обеспечения потр ебностей народного хозяйства в денежных средствах для реализации сово купного общественного продукта и национального дохода страны. Центральн ый банк играет ключевую роль в проведении кредитно-денежной политики, пр и этом он преследует конкретные цели: регулирование темпов экономическ ого роста, смягчение циклических колебаний, сдерживание инфляции, дости жение сбалансированности внешнеэкономических связей. Центральный банк – крупнейший финансовый цент р, который, в условиях рыночной экономики через систему экономических рычагов , мо жет воздействовать на деятельность банков, взаи модействующих с промышленностью, сельским хозяйством, торговлей, стру ктурами всех форм собственности, оказывать влияние н а внешнеэкономическую политку. В дальнейшем развитии банковской системы главную роль получит ее качес твенное совершенствование, которое может происходить в двух основных н аправлениях: развитие процессов концент рации в банковском деле. Центральный банк способен сыграть ключевую роль в финансовом обеспечении подъема экономики, который, в свою очередь, даст всплеск инвестиционной активности. Крупные российские банки имеют традиционные связи с промыш ленностью, развитую сеть филиалов в регионах - предпосылки для удовлетво рения инвестицион ных потребностей производственных стру ктур через долгосрочные кредиты, но без четкой регуляции их деят ельности, обеспечения стабильности продуктивная деятельность не возмо жна. Работа по со вершенствованию банковской системы России еще в самом начале, и только в том случае, если за нее возьмется все общество: и банкиры, и государство, и пресса, и население - мы получим быстрые и положительные результаты . В услов иях формирующейся рыночной экономики в России Центральный банк играет ключевую роль, являясь мощным инструме нтом проведения единой политики государства в обла сти денежного обращения, кредита, расч етов, при этом Банк России не вмешивае тся в оперативную деятельность банков. Список использованной литерат уры 1. Конституция Российской Федерации. 2. Андрюшин С.А. Банковская система Росс ии: либеральные реформы и их после дствия.// Деньги и Кредит. 2000 , №4. 3. Бродская Т., Карпу хин Макроэкономика.- СПб: Питер, 2001. 4. Борисов Е.М. Волков Ф.М. Основы экономической теории.- М. : Высшая школа, 2000. 5 . Банки и банковская деятель ность: под ред. проф. Балабанова., -М., 2001. 6 . Банки и банковская деятель ность: под ред. проф. Балабанова., - М., 2001. Банки и банковское дело/Под ред. И.Т. Балабанова. - СПб: Питер, 2002 7 . Банковское дело: управление и технологии: Учеб. пособие для вузов/Под ред. проф. А.М. Тавасиева.-М: ЮНИТИ-ДАНА, 2001 8 . Воронин Д.В. Реструктуризация ка к стратегия преодо ление кризиса// Банковское дело. 2000, № 3 . 9. Деньги Кредит Банки: под ред. Борискина А.В, Тараб цева А.А., - Санкт-Петербург.: СпецЛит, 2000. 10. Егоров С.Е. Проблемы деятельности коммерческих банков на совр еменном этапе разви тия экономики// Деньги и кредит. 1995, №6. 11. Евстигнеев В. Денежная эмис сия и переходная эконо мика. // Вопросы экономики. 2000 , №10. 12. Лаврушин О.И. Деньги кредит банки . – М.: “Финансы и статистика”, 2001. 13. Макконил К., Брю С. Экономика : принципы, пробелы и политика : В 2т./Пер. с англ. – М ., 2003. 14 . Основы банковской деятельности: Учебник для вузов., под р ед. проф. Тагирбекова К.Р., - М., 2001. 15. Основы банковской деятельности в Российской Ф едерации: под ред. проф. Семенюты О.Г., - Ростов-на-Дону., Феникс, 2001. 16. Титова Н.Е., Кожаев Ю.П. «Деньги, кредит, банки»: Учеб. пособие для студ. высш. у чеб. заведений -М.: Гуманит. изд. центр ВЛАДОС, 2003 . 17. Хейне П. Экономический образ мышления.- М.,2005. 18. Экономическа я теория. Учебник / Под ред. И.П. Николаевой.- М., 2003. 19. Экономическая теория./ Под ред. А.С. Булатова. - М., 2003. 20. Экономика. Учебник. /Под ред. В.Д. Камаева. – М., 2005. Информация в сети Internet . 1. http :// www . cbr . ru – официальный сайт Цент рального банка РФ. 2. http :// www . gov . ru - сервер органов госу дарственной власти Российской Федерации. 3. http :// www . goverment . gov . ru – офици альный сайт Правительства Российской Федерации. 4. http :// www . kommersant . ru – офи циальный са йт Издательского дома «Комерсанть». Приложение. 1 Организацион ная структура Центрального банка. П Р А В Л Е Н И Е Аппарат Правления СЛУЖБЫ И ПОДРАЗДЕЛЕНИЯ
1Архитектура и строительство
2Астрономия, авиация, космонавтика
 
3Безопасность жизнедеятельности
4Биология
 
5Военная кафедра, гражданская оборона
 
6География, экономическая география
7Геология и геодезия
8Государственное регулирование и налоги
 
9Естествознание
 
10Журналистика
 
11Законодательство и право
12Адвокатура
13Административное право
14Арбитражное процессуальное право
15Банковское право
16Государство и право
17Гражданское право и процесс
18Жилищное право
19Законодательство зарубежных стран
20Земельное право
21Конституционное право
22Конституционное право зарубежных стран
23Международное право
24Муниципальное право
25Налоговое право
26Римское право
27Семейное право
28Таможенное право
29Трудовое право
30Уголовное право и процесс
31Финансовое право
32Хозяйственное право
33Экологическое право
34Юриспруденция
 
35Иностранные языки
36Информатика, информационные технологии
37Базы данных
38Компьютерные сети
39Программирование
40Искусство и культура
41Краеведение
42Культурология
43Музыка
44История
45Биографии
46Историческая личность
47Литература
 
48Маркетинг и реклама
49Математика
50Медицина и здоровье
51Менеджмент
52Антикризисное управление
53Делопроизводство и документооборот
54Логистика
 
55Педагогика
56Политология
57Правоохранительные органы
58Криминалистика и криминология
59Прочее
60Психология
61Юридическая психология
 
62Радиоэлектроника
63Религия
 
64Сельское хозяйство и землепользование
65Социология
66Страхование
 
67Технологии
68Материаловедение
69Машиностроение
70Металлургия
71Транспорт
72Туризм
 
73Физика
74Физкультура и спорт
75Философия
 
76Химия
 
77Экология, охрана природы
78Экономика и финансы
79Анализ хозяйственной деятельности
80Банковское дело и кредитование
81Биржевое дело
82Бухгалтерский учет и аудит
83История экономических учений
84Международные отношения
85Предпринимательство, бизнес, микроэкономика
86Финансы
87Ценные бумаги и фондовый рынок
88Экономика предприятия
89Экономико-математическое моделирование
90Экономическая теория

 Анекдоты - это почти как рефераты, только короткие и смешные Следующий
Чиновник в магазине:
- А у вас огнеупорные шапки есть?
Anekdot.ru

Узнайте стоимость курсовой, диплома, реферата на заказ.

Обратите внимание, реферат по экономике и финансам "Роль Центрального Банка в условиях рыночной экономики", также как и все другие рефераты, курсовые, дипломные и другие работы вы можете скачать бесплатно.

Смотрите также:


Банк рефератов - РефератБанк.ру
© РефератБанк, 2002 - 2016
Рейтинг@Mail.ru