Реферат: Модель прогнозирования параметров финансовых рынков и оптимального управления инвестиционными портфелями - текст реферата. Скачать бесплатно.
Банк рефератов, курсовых и дипломных работ. Много и бесплатно. # | Правила оформления работ | Добавить в избранное
 
 
   
Меню Меню Меню Меню Меню
   
Napishem.com Napishem.com Napishem.com

Реферат

Модель прогнозирования параметров финансовых рынков и оптимального управления инвестиционными портфелями

Банк рефератов / Экономика и финансы

Рубрики  Рубрики реферат банка

закрыть
Категория: Реферат
Язык реферата: Русский
Дата добавления:   
 
Скачать
Архив Zip, 22 kb, скачать бесплатно
Заказать
Узнать стоимость написания уникального реферата

Узнайте стоимость написания уникальной работы

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗО ВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ПЕРМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕНН ЫЙ УНИВЕРСИТЕТ МОДЕЛЬ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ ПАРАМЕТРОВ ФИ НАНСОВЫХ РЫНКОВ И ОПТИМАЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ ИНВ ЕСТИЦИОННЫМ ПОРТФЕЛЕМ. Выполнил : Проверил : г.Пермь 2000. Построение математической модели прогнозиров ания по ведения является трудной задачей в связи с сильным влиянием политических и других проблем (выборы , природные катак лизмы , спекуляции крупных участников рынка… ). В основе модели лежит анализ некоторы х критериев с последующим выводом о повед ении доходности и ценовых показателей . В набор критериев входят различные макро - и микроэкономические показатели , информация с торговых площадок , экспертные оценки специалистов . Процедура прогнозирования состоит из этапов : 1. Подготовка и предвар ительная фильтрация данных ; 2. Аппроксимация искомой зависимости линейной функцией ; 3. Моделирование погрешност и с помощью линейной сети. Но для повышения точности моде ли практикуется нелинейный анализ с использов анием многослойной однородной нейронной сети . Этапы проведения нелин ейного анализа в системе совпадают со стандартными шагами п ри работе с нейросетями. 1-й этап . Подготовк а выходных данных. Выходными данными являются z i = y i - p i , где y i - реальное значение прогнозируемой вел ичины на некоторую дату , p i - рассчитанное на эту дату с помощью линейного анализа . 2-й этап . Но рмирование входных сигналов. (1) где x i j - j - я координата некоторого критер ия X i , M [ X i ] - выборочная оценка ср еднего квадратичного отклонения. 3-й этап . Вы бор функции активации и архитектуры нейронной сети. Используются функции активации стандартного вида (сигмоидная , ступенчатая ), а также сле дующего вида : (2) (3) (4) (5) Архитектура нейронной сети пре дставлена на рисунке : вектор входных сигнало в вектор выходн. Вектор сигналов входных сигналов Введены следующие обозначения : j - линейные сумматоры ; f j - нелинейные функции ; используемые для аппроксимации ; - итоговый сумматор. 4-й этап . Выбор алгоритма обучения не йронной сети , основанного на одном из след ующих методов : обратного распространения ошибки , градиентного спуска , метода сопряженных градие нтов , методе Ньютона , квазиньютоновском . Ме тоды оцениваются по времени , затрачиваемому н а обучение и по величине погрешности. 5-й этап . Итоговые вычисления границ прогнозируемого значения : P = P лин +Р нелин Е нелин где Р — итоговое прогнозируемое значение , Р лин и Р нелин зна чение линей ного и нелинейного анализов . Е нелин — погрешность полученная на этапе нелинейног о анализа. Результаты задачи прогнозирования используют ся в построенной на ее основе задаче оптимального управления инвестиционным портфелем . В основе разработанной задачи управления идея минимизации трансакционных издержек по переводу портфеля в класс оптимальных. Используемый поход основан на предположен иях , что эффективность инвестирования в некий набор активов является реализацией многомерн ой случайной величины , м атематическое ожи дание которой характеризует доходность ( m = m i i =1.. n , где m i = M [ R i ], i =1.. n ) , матрица ковариаций — риск ( V =( V ij ), i , j =1.. n , где V ij = M [( R i - m i )( R j - m j )], i , j =1.. n ) . Описанные параметры ( m , V ) представляют собой оценку рынка и являются либо прогн озируемой величин ой , либо задаются экспертно . Каждому вектору Х , описывающему относительное распределение средств в портфеле , можно поставить в соответствие пару оцен ок : m x =( m , x ), V x =( Vx , x ) . Величина m x представляет собой средневзвешенную д оходность портфе ля , распределение средств в котором описывается вектором Х величина V х (вариация портфеля [3,5] ) является количес твенной характеристикой риска портфеля х . Введем в рассмот рение оператор Q , действующий из пространства R n в пространство R 2 (критериальная пло скость [3] ), который ставит в соответствие вектору х пару чисел ( m x , V x ) : Q: Rn-R2 x R n , x ((m,x),(Vx,x)). (7) В задаче уп равления до пустимыми считаются только ста ндартные портфели , т.е . так называемые портфели без коротких позиций . Правда это накладыв ает на вектор х два ограничения : нормирующ ее условие (е,х )=1 , где е – единичный вектор размерности n , и условие неотрицательности доли в портфеле , х >=0 . Точки удовлетворяющие этим условиям об разуют d в пространстве R n так называем ый стандартный ( n -1) -мерный симплекс . Обозначим его . = x R n ( e , x )=1, x 0 Образом симплекса в критериаль ной плоскости будет являться замкнутое ограни ченное множество оценок допустимых портфелей . Нижняя граница этого множества представляет собой выпуклую вниз кривую , которая хара ктеризует Парето – эффективный с точки з рения критериев выбор инвестора (эффективная граница [3], [5] ). Про образом эффективной границы в пространстве R n будет эффективное множество портфелей [5] . Обозначим его как . Данное множество является выпук лым : линейная комбинация эффективных портфелей также представляет собой эффективный портфель [3] . Пусть в некоторый момент в ремени у нас имеется портфель , распределение средств в котором описывается вектором х . Тогда задач у управления можно сформулировать в с ледующем виде : найти такой элемент y , принадлежащий , что ( y , x ) . Иными словами , для заданной точки х требуется найт и ближайший элемент y , принадлежащий множе ству . В пространстве R n справедлива теорема , доказывающая существование и единственно сть элемента наилучшего приближения х элементами множества [6] . Метрика (понятие расстояния ) может быть введен а следующим образом : ( x , y )= i =1, n sup ( y i - x i ,0)+ i =1.. n sup ( x i - y i ,0) , (9) где >0 — относительная величина издержек при покупке , >0 — относительная ве личина издержек при продаже актива. Литература 1. Сборник статей к 30-ти летию кафедры ЭК . ПГУ. 2. Ивлиев СВ Модель прогнозирования рынка ценн ых бумаг . 6-я Всероссийская студенческая конференция “Актуальные проблемы экономики России” : Сб.тез.докл . Вороне ж , 2000. 3. Ивлиев СВ Модель оптимального управления портфелем ценных бумаг . Там же.
1Архитектура и строительство
2Астрономия, авиация, космонавтика
 
3Безопасность жизнедеятельности
4Биология
 
5Военная кафедра, гражданская оборона
 
6География, экономическая география
7Геология и геодезия
8Государственное регулирование и налоги
 
9Естествознание
 
10Журналистика
 
11Законодательство и право
12Адвокатура
13Административное право
14Арбитражное процессуальное право
15Банковское право
16Государство и право
17Гражданское право и процесс
18Жилищное право
19Законодательство зарубежных стран
20Земельное право
21Конституционное право
22Конституционное право зарубежных стран
23Международное право
24Муниципальное право
25Налоговое право
26Римское право
27Семейное право
28Таможенное право
29Трудовое право
30Уголовное право и процесс
31Финансовое право
32Хозяйственное право
33Экологическое право
34Юриспруденция
 
35Иностранные языки
36Информатика, информационные технологии
37Базы данных
38Компьютерные сети
39Программирование
40Искусство и культура
41Краеведение
42Культурология
43Музыка
44История
45Биографии
46Историческая личность
47Литература
 
48Маркетинг и реклама
49Математика
50Медицина и здоровье
51Менеджмент
52Антикризисное управление
53Делопроизводство и документооборот
54Логистика
 
55Педагогика
56Политология
57Правоохранительные органы
58Криминалистика и криминология
59Прочее
60Психология
61Юридическая психология
 
62Радиоэлектроника
63Религия
 
64Сельское хозяйство и землепользование
65Социология
66Страхование
 
67Технологии
68Материаловедение
69Машиностроение
70Металлургия
71Транспорт
72Туризм
 
73Физика
74Физкультура и спорт
75Философия
 
76Химия
 
77Экология, охрана природы
78Экономика и финансы
79Анализ хозяйственной деятельности
80Банковское дело и кредитование
81Биржевое дело
82Бухгалтерский учет и аудит
83История экономических учений
84Международные отношения
85Предпринимательство, бизнес, микроэкономика
86Финансы
87Ценные бумаги и фондовый рынок
88Экономика предприятия
89Экономико-математическое моделирование
90Экономическая теория

 Анекдоты - это почти как рефераты, только короткие и смешные Следующий
– Прикинь, меня только что чуть два бородатых мужика на чёрном "Лексусе" не сбили!
– Батюшки!!!
– Да нет, вроде не они.
Anekdot.ru

Узнайте стоимость курсовой, диплома, реферата на заказ.

Обратите внимание, реферат по экономике и финансам "Модель прогнозирования параметров финансовых рынков и оптимального управления инвестиционными портфелями", также как и все другие рефераты, курсовые, дипломные и другие работы вы можете скачать бесплатно.

Смотрите также:


Банк рефератов - РефератБанк.ру
© РефератБанк, 2002 - 2016
Рейтинг@Mail.ru