Реферат: Комплексный анализ экономической деятельности предприятия ООО "Прогресс" - текст реферата. Скачать бесплатно.
Банк рефератов, курсовых и дипломных работ. Много и бесплатно. # | Правила оформления работ | Добавить в избранное
 
 
   
Меню Меню Меню Меню Меню
   
Napishem.com Napishem.com Napishem.com

Реферат

Комплексный анализ экономической деятельности предприятия ООО "Прогресс"

Банк рефератов / Экономика и финансы

Рубрики  Рубрики реферат банка

закрыть
Категория: Реферат
Язык реферата: Русский
Дата добавления:   
 
Скачать
Архив Zip, 102 kb, скачать бесплатно
Заказать
Узнать стоимость написания уникального реферата

Узнайте стоимость написания уникальной работы

40 КОМПЛЕКСНЫ Й ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ АПК Вариант 6 1. Дать определение пон ятиям Ретроспективный анализ - это анализ, заключающийся в изучении тенденций, сложившихся за определенный перио д в прошлом. Учетные показатели - это показатели, используемые для оценки и контроля де ятельности предприятия. Эффективность производства продукции и реализации продукции – это отноше ние между затратами ограниченных ресурсов и произведенным в результат е их использования объемом товаров или услуг, то есть производство продукта определенной стоимости с н аименьшими издержками. 2. Значение, задачи и ис точники анализа выполнения плана капиталь ных вл ожений и их эффективность Во всех странах мира любое предприятие, любая фирм а независимо от формы собственности, прежде чем начать предприниматель ское дело, предварительно разрабатывает детальный план (проект) меропри ятий с определением финансовых затрат и конечного результата. Осуществление капитального строительства во все х сферах экономики, предприятиях (организациях) немыслимо без планирова ния капитальных вложений. Планирование капитальных вложений — это система прогнозных и плановых расчетов по воспроизво дству основных фондов на базе капитальных вложений на предстоящий пери од. План капитальных вложений в воспроизводство осно вных фондов охватывает важнейшие стороны этого процесса, обеспечивает его единство и пропорциональность с источниками финансирования и вмес те с тем оптимальность плановых зданий. В плане каждого предприятия (организации), района и отрасли на ходят отражение основные задачи планирования капитальных вложений. На основе теоретических разработок и опыта специалистов и трудящихся мас с выявляются основные задачи планирования капитальных вложений и улуч шения показателей их эффективности. Основными задачами планирования капитальных вл ожений являются : 1) увеличение производственных мощностей и основны х фондов; 2) эффективное использование капитальных вложений. Для решения этих задач планирование капитальных в ложений осуществляется на основе ряда принципов . В ажнейшими принципами являю тся: 1. Конкретность и обоснованность плана. Этот принци п проявляется в том, что в плане предусматриваются конкретные мероприят ия. При разработке плана учитываются конкретные условия, в которых будут осуществляться капитальные вложения. План капитальных вложений долже н давать четкое представление о затратах финансовых средств на предсто ящий период. Это означает, что разрабатываемые планы требуют необходимы х технико-экономических обоснований и расчетов потребности в капиталь ных вложениях на строительство конкретных объектов. 2. Сбалансированность объемов капитальных вложени й с источниками их финансирования. При разработке плана капитальных вло жений объемы капитальных вложений (централизованных и нецентрализован ных) по всем источникам финансирования должны быть увязаны и сбалансиро ваны с финансовыми и материальными ресурсами, а при необходимости и с мо щностями подрядных строительных организаций. При этом должны учитыват ься нормы продолжительности строительства объектов и соответственно р аспределяться капитальные вложения по годам. 3. Стабильность планирования, проявляющаяся в неиз менности принятых планов, в их постоянстве в предстоящем периоде. Это оз начает, что стабильный план должен быть документом, неизменным в течение всего планового периода. Любые существенные изменения вызывают неизбе жную перестройку строительного производства, что приводит к дополните льным затратам и потерям. Корректировки плана допускаются в том случае, если они не нарушают ритма работы строительных организаций : принятого ф инансирования объекта. Корректировки плана допускаются также в случае перевыполнения плановых заданий прошлого года и принятия дополнительных обязательств по досрочном у вводу объектов строительства в эксплуатацию . П одобн ые изменения должны быть внесены в план не позднее 15 февраля планового го да. 4. Непрерывность планирования. Этот принцип означа ет, что организация, фирма, объединение, предприятие должны разрабатыват ь долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные (годовые) планы. Среднесро чные и долгосрочные планы должны уточняться и конкретизироваться с уче том изменившихся обстоятельств, а годовые планы должны вытекать из сред несрочных планов. Этим достигается непрерывность планирования. 5. Научность планирования. Этот принцип означает, чт о планы должны составляться на научной основе, т.е. на основе научных мето дов, научно разработанных нормах и нормативах, последних достижениях в н ауке и технике, а также достоверной информации. В последнее время в России вновь стали осуществлят ься важные меры по повышению научного уровня разработки планов государ ственных централизованных капитальных вложений для федеральных нужд, экономической обоснованности этих планов. Правильное сочетание планирования централизован ных капитальных вложений с местной инициативой стало иметь большое значение в капитальном строит ельстве. 3. Анализ прибыли рент абельности предприя тия по международным станда ртам В зарубежных странах для обеспечения системного п одхода при изучении факторов изменения прибыли и прогнозирования ее ве личины используют маржинальный анализ, в основе которого лежит маржина льный доход. Маржинальный доход (МД) – это прибыль в сумме с постоянными затратами (А). МД=П+А откуда П=МД-А. С помощью формулы можно рассчитать сумму прибыли, е сли известны величины маржинального дохода и постоянных затрат. Очень часто при определении суммы прибыли вместо м аржинального дохода используется выручка (РП) и удельный вес маржинальн ого дохода в ней (Д у ). Поскольку , то . Данная формула успешно применяется тогда, когда не обходимо проанализировать прибыль от реализации нескольких видов прод укции. При анализе прибыли от реализации одного вида прод укции можно применять модифицированную формулу определения прибыли, е сли известно количество проданной продукции и ставка маржинального до хода (Д с ) в цене за единицу продукции: где В - переменные затраты за единицу про дукции. Последняя формула позволяет опре делить изменение суммы прибыли за счет количества реализованной проду кции, цены и уровня переменных и постоянных затрат. Методика анализа прибыли несколько усложняется в условиях многономенклатурного производства, ко гда кроме перечисленных факторов необходимо учитывать и влияние струк туры реализованной продукции. В зарубежных странах для изучения влияния факторов на изменение суммы п рибыли при многономенклатурном производстве используется модель . Средняя доля маржинального дохода в выручке ( ) в свою очередь зависит о т удельного веса каждого вида продукции в общей сумме выручки ( УДi ) и доли маржинального дохода в выр учке по каждому изделию (отношение ставки маржинального дохода к цене): ; . После этого факторная модель прибыли от реализаци и продукции будет иметь вид . Она позволяет установить изменение прибыли за сче т количества (объема) реализованной продукции, ее структуры, отпускных ц ен, удельных переменных издержек и постоянных расходов предприятия. Методика анализа рентабельности по системе «директ-кост» будет осуществлят ься с использованием следующей фа кторной модели . Для анализа рентабельности издержек в целом по пре дприятию используем следующую факторную модель: . Последовательно заменяя плановый (базисный) уровень каждого факторног о показателя на фактический и сравнивая результат расчета до и после зам ены каждого фактора, можно определить изменение уровня рентабельности за счет объема реализованной продукции РП общ , ее с труктуры ( УДi ), цены ( Ц ), удельных переменных расходов (В) и суммы постоянных затрат (А). Аналогичным образом производ ится анализ рентабельности продаж (предпринимательской деятельности): Анализ рентабельности инвестированного капитала производится по следующей факторной модели: где П б – балансовая сумма прибыли ; ИК – среднег одовая сумма инвестиционного капитала; - сумма оборота (себес тоимость реализованной продукции); К об – коэффициент оборачиваемости кап итала (отношение суммы оборота к среднегодовой сумме капитала); ВФР – внереализационные финансовы е результаты. Аналогичным образом производится анализ рентабел ьности и в том случае, если коэффициент оборачиваемости капитала рассчи тан не по дебетовому, а по кредитовому обороту сч.46, т.е. по выручке. Тогда фа кторная модель рентабельности инвестиционного капитала будет иметь ви д Преимущество рассмотренной методики анализа пока зателей прибыли рентабельности состоит в том, что при ее использовании у читывается взаимосвязь элементов модели, в частности объема продаж, изд ержек и прибыли. Это обеспечивает более точное исчисление влияния факто ров и, как следствие, более высокий уровень планирования и прогнозирован ия финансовых результатов. Использование этого метода в финансовом мен еджменте отечественных предприятий позволит более эффективно управля ть процессом формирования финансовых результатов. Однако это станет во зможным только при условии организации планирования и учета издержек п редприятий по системе "директ-костинг", т.е. их группировки на постоянные и переменные. 4. Выбрать правильный ответ Создать факторную систему защиты – значит пред ставить изучаемое явление в виде: a) произведение несколь ких факторов, b) алгебраической суммы, частного и ли произведения нескольких факторов, c) частного н ескольких факторов. 5. Расчетное задание. О пределить обеспеченность предприятия собствен ными оборотными средствами на примере ООО « ПРОГРЕСС » . Структура и основные источники финансирования О боротных средств Необхо димым условием успешной работы предприятия является наличие собственн ых оборотных средств, которые могут быть использованы для приобретения материально-производственных запасов, поддержания незавершенного про изводства, осуществления краткосрочных финансовых вложений в ценные б умаги и на другие цели обеспечения производственно-хозяйственной и ком мерческой деятельности предприятия. Таким образом, собственные оборотные средства, предназначенные для финансирования текущей деятельности, характеризу ют сумму средств , вложе нных в оборотные активы. При отсутствии таких средств предприятие обращ ается к заемным источникам. Для оценки достаточности собственных оборотных средств и определения зависимости предприятия от привлеченных источников при формировании т екущих активов рассчитывают абсолютные показатели и относительные коэ ффициенты финансовой устойчивости, уровень которых сопоставляют с рек омендуемыми значениями. Эти коэффициенты позволяют выявить уровень финанс ового риска, связанного со структурой источников формирования капитал а предприятия, а соответственно и степень его финансовой стабильности в процессе предстоящего развития. Финансовая устойчивость предприятия - это такое с остояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, кот орое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капит ала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в услов иях допустимого уровня риска. На финансовую устойчивость воздействуют две группы факторо в: внутренние и внешние. К внутренним можно отнести состояние активов и их оборачиваемость, сост ав и соотношение финансовых ресурсов, к внешним - налоговую и кредитную п олитику государства, степень развития финансового рынка, страхового де ла и внешнеэкономических связей, существенно влияет курс валюты, позици я и сила профсоюзов, а также общая политическая стабильность. В соответствии с показателями обеспеченности запасов и затрат собстве нными и заемными источниками выделяются следующие типы финансовой уст ойчивости: - абсолютная устой чивость финансового состояния (встречается крайне редко) - собственные о боротные средства обеспечивают запасы и затраты; - нормально устойч ивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются собственны ми оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками; - неустойчивое фин ансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кр едитов и займов, т.е. за счет всех основных источников формирования запас ов и затрат; - кризисное финанс овое состояние - запасы и затраты не обеспечиваются источниками их форми рования; предприятие находится на грани банкротства. Абсолю тные показатели позволяют классифицировать финансовые показатели по с тепени устойчивости, к ним относятся: Излишек или недостаток собственных оборотных средств (СОС) определяется как разность между су ммой собственных оборотных средств предприятия и величиной запасов и з атрат (ЗЗ): К СОС = СОС – ЗЗ , ( 1 ) где Ксос – коэффициент собственных оборотных с редств СОС – собственные оборотные средства ЗЗ – запасы и затраты Этот коэффициент характеризует обеспеченност ь запасов и затрат собственными оборотными средствами. Излишек или недостаток собственных и приравне нных к ним долгосрочных заемных средств. Если до лгосрочные кредиты и займы используются для приобретения основных сре дств и прочих внеоборотных активов, они могут приравниваться к источник ам собственных средств. К СОСдз = СОС ДЗ -ЗЗ ( 2 ) Характеризует обеспеченность запасов и затрат собственными и приравне нными к ним долгосрочными заемными средствами. Излишек или недостаток собственными и заемным и средствами. Определяется как К=СОС ДКЗ – ЗЗ , ( 3 ) где СОС ДКЗ – сумма соб ственных, долгосрочных и краткосрочных заемных средств. Характеризует обеспеченность запасов и затрат всеми источниками их фо рмирования (собственными и заемными). Таблица 1 - Показатели финансовой устойчивости Показатели 2007 2008 Изменение за период Тыс . руб. Тыс . руб. Тыс . руб. % 1 Излишек (+), недостаток (-) собствен ных оборотных средств -108279 -176331 68052 -0,38 2 Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных сре дств и долгосрочных заемных средств -104145 -175834 71689 -0,41 3 Излишек (+), недостаток (-) обще й величины источников средств 572738 744560 -171822 -0,23 Как пок азывают данные таблицы 1 , налицо недостаток СОС и недостаток приравненных к ним средств, излишек о бщей величины источников средств, поэтому можно говорить, что в 200 7 -200 8 годах у предприятия было неустойчивое финансовое с остояние, присутствовали нарушения в платежеспособности, однако сохра няется возможность сохранения равновесия. Это обусловлено тем, что знач ительная сумма источников собственных и привлеченных средств вложена в и м мобильное имущество . На протяжении всего анализируемого периода пре дприятие имеет недостаток собственных и привлеченных источников средс тв для формирования запасов. Таблица 2 - Динамика внеоборотных активов и оборотных средств Показате ли 2007 2008 Изме нения Тыс . руб. Тыс . руб. Тыс . руб. % 1 Источники собственных средств , всего в том числе : 1812883 1839509 26626 0,01 1.1 Нераспределенная прибыль отче тного года 15566 31460 15894 0,51 2 Долгосрочные заемные средства - - - - 3 Внеобор отные активы , вс его в том числе : 1736403 1750459 14056 0,01 3.1 Нематериальные активы 239 1952 1713 0,88 3.2 Долгосрочные финансовые вложе ния 2043 2033 -10 0,00 3.3 Незавершенное строительство 53174 65259 12085 0,19 4 Собственные оборотные средства 401780 492728 90948 0,18 Как вид но из таблицы 2 , прирост и сточников собственных средств в 200 8 году вызван увеличением нераспределенной прибыли. Снизил ась сумма привлеченных долгосрочных заемных средств, направленных на п риобретение иммобилизованного имущества. Основная причина повышения суммы собственного оборотного капитала - рост прибыли предприятия. Таблица 3 - Динамика и структура оборотных средств Наименование по казателя Абсол. знач., тыс. руб. Структура, % Изменение, тыс. руб. Измене ние, % 2007 г. 200 8 г. 200 7 г. 200 8 г. 2. Оборотные активы 401780 492728 100 100 90948 22,6 2.1. Запасы 230226 275723 57,30 55,96 45497 19,8 Товары отгруженные 20871 45113 5,19 9,16 24242 116,2 2.2. Дебиторская задолженность 108731 167659 17,00 24,00 58928 54,2 Покупатели и заказчики 72581 108639 9,00 11,00 36058 49,7 Векселя к получению 4687 5832 1,17 1,18 1145 24,4 Авансы выданные 17273 45636 4,30 9,26 28363 164,2 2.3. Краткосрочные финансовые вложения 14729 15909 3,67 3,23 1180 8 2.4. Денежные средства 10351 7007 2,58 1,42 -3344 0,7 2.5. Прочие оборотные активы 37743 4830 9,39 0,98 -32913 -87,2 К относительным показателям финансовой устойчи вости относятся: Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными с редствами. Показывает наличие собственных оборотных средств необходимых для фина нсовой устойчивости. К о = СОС дз /ЗЗ , ( 4 ), где СОСдз – сумма собственных и приравненных к ним долгосрочных заемных средств ; ЗЗ - запасы и затраты Характеризует обеспеченность оборотных средств собственными и прирав ненными к ним долгосрочными заемными средствами. Используется для оценки доли запасов, сформированных за счет собственн ых и приравненных к ним долгосрочных заемных средств. При значении коэффициента ниже нормативного (1) предприятие не обеспечив ает запасы и затраты собственными источниками финансирования. Коэффи циент обеспеченности запасов и затрат (К ЗЗ ) собственными источниками формирования. Определяется отношением суммы собственных оборотных средств предприя тия к стоимости материальных запасов и затрат (ЗЗ) по формуле: К ЗЗ = СОС : ЗЗ ( 5 ) Коэффициент показывает, в какой мере материальные запасы и затраты покр ыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных сред ств. Значение показателя можно использовать для оце нки доли запасов, сформированных за счет собственных средств. Если коэффициент больше единицы, то есть сумма С ОС превышает сумму запасов и затрат, предприятие имеет абсолютную финан совую устойчивость. Если сумма СОС меньше суммы запасов и затрат, пре дприятие имеет неустой чивое финансовое состояние, необходимо привлекать заемный капитал в по крытие дефицита собственных средств. Чем ниже уровень коэффициента, тем выше финансовый риск и зависимость от кредиторов. Предельное ограничение — минимально допустим ое значение показателя, полученное на основе статистических данных хоз яйственной практики, составляет 0,6. Динамика относительных показателей финансово й устойчивости приведена в таблице 4 . Таблица 4 Динамика относительных показателей финансово й устойчивости Показат ели 2007 2008 Коэффици ент обеспеченности запасов и затрат собственн ыми оборотными средствами 0,44 0,35 Коэффиц иент обеспеченности запас ов и затрат с обственными источниками формирования 0,44 0,35 Значения коэффициентов совпадают, т. к. у предприятия нет долгосрочных к редитов. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными ист очниками формирования в течение всего анализируемого периода меньше к ритического значения, предприятие в очень незначительной степени може т формировать оборотные средства собственными источниками. Обобщая вышесказанное, важно отметить, что предприятие имеет низкий уро вень показателей обеспеченности материально-производственных запасо в и всех оборотных активов собственным капиталом. Это свидетельствует о высокой финансовой зависимости от внешних источников финансирования. Предп риятие может выйти из сложившейся ситуации, реализовав часть ненужных и излишних материально-п роизводственных запасо в и основных средств и увеличив долю источников собственных средств в оборотных активах, путем роста суммы прибыли, снижения производственных издержек, оптимизации расчетов с дебитор ами и кредиторами. Матери ально - производственные запасы могут формироваться за счет собственны х оборотных средств и за счет привлеченных источников. Финансовая устойчивость предприятия может быть восстанов лена путем: • обоснованного снижения суммы запасов и затра т; • ускорения оборачиваемости капитала в текущи х активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль выручки; • пополнения собственного оборотного капитала за счет в нутренних и внешних источников Для характеристики рыночной устойчивости предп риятия используются также ряд финансовых коэффициентов. Коэффи циент независимости (автономии) показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем выше эта до ля, тем выше финансовая независимость предприятия. Рост свидетельствуе т о снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышает га рантии погашения предприятием своих обязательств. Если доля превышает 50 %, то риск кредиторов сведен к минимуму: продав собственное имущество, пр едприятие сможет погасить свои долговые обязательства. Характеризует независимость от источников заемных средст в. К н = Исос/Ос , ( 6 ) где Исос – сумма источников собственных средств Ос – сумма основных средств и внеоборотных активов Коэффициент соотношения заемных и собственны х средств показывает, как ая часть деятельности предприятия финансируется за счет средств заемн ых источников. При рассмотрении этого показателя в динамике можно просл едить степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредито ров. Однако все это довольно условно, так как необходимо принимать во вни мание и вид деятельности, и скорость оборачиваемости оборотных средств. К з/с = ОВ/Исос , ( 7 ) где ОВ – сумма всех обязательств предприятия; Увеличение значения коэффициента за отчетный п ериод свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлече ния заемных средств и снижении его финансовой устойчивости. Кризисное з начение Кн больше 1. 3. Коэффициент маневренности , который показывает, какая часть с обственных средств вложена в наиболее мобильные активы. К м = (Исос – Ос)/Исос ( 8 ) Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние предприятия. В качестве оптимальной величины коэффициент ма невренности может быть принят в размере 0,5. Это означает, что должен соблю даться паритетный принцип вложения собственных средств в активы мобил ьного и иммобильного характера, что обеспечит достаточную ликвидность баланса. Низкое значение этого показателя говорит о том, что значительна я часть собственных средств предприятия закреплена в ценностях иммоби льного характера, которые являются менее не могут быть достаточно быстр о преобразованы в денежную наличность. Кризисное значение меньше 0,3. Индекс постоянного актива характеризует уровень формирования оборотных активов за с чет заемных средств. Кпа=ОСВ/Исос , ( 9 ) где ОСВ – сумма основных средств и внеоборотных активов Чем ближе значение коэффициента к 1, тем большая величина оборотных акти вов создается за счет заемных средств. Таблица 5 - Значения коэффициентов, характер изующих общую финансовую устойчивость Показате ли 2007 2008 1 Коэфф ициент автономии 0,78 0,74 2 Коэфф ициент маневренности 0,04 0,05 3 Коэфф ициент соотношения заемных и собственных сред ств 0,27 0,35 4 Индек с постоянного актива 0,96 0,95 В 2008 году коэффициент автономии понизился на 0,04 %, но все ещ е остается довольно высоким. Предприятие независимо от источников заем ных средств и может покрыть их собственными средствами. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, что в 200 7 году на 1 рубль вложенных в активы собственных источников п риходилось 27 коп. заемных, в 200 8 году — 35 коп. Полученное соотношение указывает на ухудшени е финансового положения предприятия, так как увеличилась доля заемного капитала. На протяжении всего рассматриваемого периода значение коэфф ициента находится в допустимых пределах. Коэффициент маневренности в 200 8 году был ни же кризисного значения, в 2008 году ситуация улучши лась, но незначительно. В 2008 году только 5% со бственных средств предприятия находилось в мобильной форме, позволяющ ей свободно маневрировать этими средствами. Данные таблицы позволяют сделать вывод о незначительном повышении рын очной зависимости от заемного капитала в 200 8 году, так как некоторые коэффициенты финансовой уст ойчивости имеют тенденцию уменьшения. Из выше рассчитанных коэффициентов видно как снижа ется удельный вес собственного капитала (и, соответственно, растет роль заёмного) в общей структуре источников финансиров ания. В период с 2007 по 2008 гг. доля собственного капитала снизилась (а заемного возросла) на 0,13%. Высокими темпами растет зависимост ь фирмы от внешних займов: в рассматриваемый период данная величина выро сла на 34%. Такой прирост обусловлен резким увеличением краткосрочных обя зательств. Данная ситуация может обуславливаться следующим и факторами: 1) предприятие получило дос туп к “дешевым” заемным источникам, выход на которые ранее был невозможе н или ограничен, и пользуется этим преимуществом. Это разумно в случае по ложительного эффекта финансового рычага; 2) предприятие не аккумулирует дос таточное количество ликвидных собственных средств, необходимых для оп ерационной деятельности и покрывает финансовый цикл краткосрочными за имствованиями. Дальнейшее изменение данных коэффициентов описанными т емпами и в том же направлении может привести к нестабильному финансовом у положению, затруднению получения новых кредитов. Анализ структуры баланса В подтверждение выводов, возникших после расчетов финансовых коэффициентов, а также для целей дальнейшего анализа ниже пр иведем изменения структуры основных статей баланса за 200 7 – 200 8 гг (табл. 6 ). Таблица 6 - Измен ение структуры баланса 200 7 -200 8 гг Актив 2007 2008 1 2 3 I. Внеоборотные активы 70,0% 65,4% Основные средства +НМА+ Незавершенное строительство 69,5% 64,6% Доходные вл ожения +ДФВ 0,6% 0,9% II. Оборотные активы 30,0% 34,6% Запасы, в т.ч. 13,6% 16,9% сырье и материалы + животные 5,0% 5,9% затраты в незавершенном пр-ве 5,8% 9,4% готовая продукц ия и товары для перепродажи 2,7% 1,7% НДС по приобритенным ценностям 2,7% 3,7% Дебиторская задолженн ость (менее 12 месяцев) 11,3% 12,5% в т.ч. Покупатели и заказчики 3,5% 5,3% Денежные средства+КФВ 2,4% 1,4% Баланс (190+290) 100,0% 100,0% Пассив III. Капиталы и резервы 64,7% 55,3% Капитал 66,1% 59,7% Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного год а -1,3% -4,4% IV. Долгосрочные обязательства 0,0% 1,0% V. Краткосрочные обязательства 35,3% 43,7% Займы и кредиты 11,2% 15,5% Кредиторская задолжен ность 24,1% 28,2% Доходы будущих периодов+Резервы 0,0% 0,0% Баланс 100,0% 100,0% Заметны серьезные сдвиги в структуре актива и пассива. Если раньше соотношение внеоборотных и оборотных средств составляло 70% на 30%, то сейчас, за счет роста доли запасов на 17 % (30,6%-13,6%), это соотношение = 52% на 48%. Соответствующим образом изменилась и структура источников финансиров ания. Отношение собственного капитала к краткосрочным обязательствам изменилось с 65% на 35%, на 52% на 46%. Любопытен, тот факт, что с ростом оборотных активов не изменилась дебито рская задолженность, т.е. за увеличением запасов не произошло последующе го увеличения готовой продукции, и ее реализации. Таким образом, можно го ворить об избыточном уровне запасов, т.е. о появлении “внеоборотных” (на к акой-то период) оборотных активах. При изучении 5 раздела баланса можно увидеть как “меняются местами” стру ктуры “Займы и кредит” и “Кредиторская задолженность” (с 16% / 28% до 25% / 18%). Переход от преимущественно “бесплат ных” к преимущественно платным источникам краткосрочного финансирова ния. Также в рассматриваемом периоде уменьшилась доля денежных средств общ ей структуре баланса. Все эти изменения хорошо объясняются при углубленном анализе структур ы оборотных активов 2004 – 2006гг. За предыдущие три года валюта баланса возро сла на 26,2%, тогда как оборотные активы росли более быстрыми темпами (табл. 7 ). Таблица 7 - Темпы прироста оборотных активов 200 6 -200 8 гг. Статья Темп при роста 200 6 -200 8 гг., % 1. Оборотные активы 92,9 1.1. Запасы 158,2 1.1.1. Сырье и материалы 168,1 1.1.2. Незавершенное производство 210,3 1.1.3. Готовая продукция 27,7 1.2. НДС 81,1 1.3. Дебиторская задолженность 46,7 1.4. Денежные средства -45,7 БАЛАНС 26,2 Из таблицы видно, что наибольший вклад в разраста ние оборотных активов внесли запасы в виде сырья и материалов и готовой продукции. Показатели эффективности использования оборот ных средств Эффективность использования оборотных средств определяется скоростью их движения - скоростью оборота, или оборачиваем остью. Чем быстрее совершается кругооборот оборотных средств, тем меньш ая их сумма потребуется предприятию для успешного выполнения производ ственной программы. Кругооборот оборотных средств исчисляется с момента оплаты предприяти ем материальных ценностей, необходимых для производства продукции, до в озврата этих средств в виде выручки от реализации продукции. Если период оборота сокращается, то и потребность в оборотных средствах при данном объеме выпуска продукции уменьшится на тот же процент. Снижение произойдет в связи с тем, чт о при сокращении времени кругооборота количество оборотов увеличится. Это означает, что каждый рубль оборотных средств используется в течение года для приобретения материальных ресурсов и выплаты заработной плат ы на несколько раз чаще. Оборачиваемость оборотных средств характеризуется двумя взаимосвяза нными показателями: числом оборотов, совершаемых оборотными средствам и в течение определенного периода времени (коэффициентом оборачиваемо сти), и сроком их оборота в днях. Коэффициент оборачиваемости: n об = D / Ф об , ( 10 ) где D - годовая сумма доходов предприятия, Ф об - сумма оборотных сред ств Иначе говоря, число оборотов определяет объем продукции в стоимостном в ыражении, выпускаемой на 1 рубль оборотных средств. Срок оборота (оборачиваемость): T об = Д к / n об , ( 11 ) где Д к - количество календ арных дней в периоде. Коэффициент загрузки оборотных средств, величи на которого обратная коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует с умму оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции: Кз = 1/ n об , ( 12 ) где Кз, - коэффициент загрузки оборотных средств. Оборачиваемость можно определить как по всей сум ме оборотных средств, так и по каждой ее части. Для расчета числа оборотов каждого элемента оборотных средств необходимо установить отношение су ммы расхода по соответствующей статье затрат на производство к фактиче ской сумме по данной статье оборотных средств. Срок оборота будет равен отношению числа дней за данный период к числу оборотов. По существу он пр едставляет собой запас в днях данного элемента оборотных средств. Чтобы определить эффективност ь использования оборотных активов, следует проанализировать оборачива емость оборотных средств в целом, и в разрезе отдельных видов, иными словами, оценить дел овую активность предприятия. От нее зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и раз мер затрат, связанных с владением и хранением запасов, и т.д. В свою очередь это отражается на себестоимости продукции и в конечном ит оге на финансовых результатах предприятия. Все это обуславливает необх одимость постоянного контроля за оборотными активами и анализа их обор ачиваемости. Для этого в экономическом анализе существует ряд показате лей, которые характеризуют оборачиваемость. Показатели оборачиваемости показывают (табл. 8 ), сколько раз в год оборачиваются те или иные актив ы предприятия. Обратная величина, помноженная на 365 дней, указывает на про должительность одного оборота этих активов. Показатели оборачиваемост и имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т. е. скорость превращения их в денеж ную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность п редприятия. Таблица 8 - Коэффициен ты оборачиваемости Показатели оборачиваемости 2007 2008 Отклонение К оборачиваемости всего капитала 1,54 1,84 0,3 К загрузки 0,65 0,54 -0,11 К оборачиваемости оборотных средств 4,46 3,86 -0,6 К оборачиваемости запасов 7,97 3,8 -4,17 Период оборачиваемости запасов (в днях) 46 115 69 К оборачиваемости готовой продукции 91,37 70,69 -20,68 Период оборачиваемости готовой продукции (в днях) 4 5 1 К оборачиваемости денежных ср-в 109,14 234,91 125,77 К оборачиваемости дебиторской задолженности 12,31 14,01 1,7 Период оборачиваемости ДЗ (в днях) 30 26 -4 К оборачиваемости кредиторской задолженности 4,77 8,31 3,54 Период оборачиваемости КЗ (в днях) 76 44 -32 Продолжительность производственного цикла 46 115 69 Продолжительность финансового цикла -1 97 98 Дебиторская задолженность Предприятия - это важн ейший компонент оборотного капитала предприятия. Состояние дебиторской задолженности, ее размеры и качество оказывают с ущественное влияние на финансовое состояние предприятия. В то же время дебиторская задолженность не всегда образуется в результа те нарушения порядка расчетов и не всегда ухудшает финансовое состояни е предприятия. Поэтому ее нельзя считать в полной сумме отвлечением собс твенных средств из оборота, т.к. гость ее служит объектом банковского пре дприятия и не влияет на платежеспособность хозяйствующего объекта. В на шем случае это " Авансы выданные" под выполнение работы оказанные услуги. Кроме того, Предприятие должно помнить, что правильное и своевременное списание дебиторской задолженности играет значительную роль при формировании финансовых р езультатов деятельности организации. Таким образом, дебиторская задолженность Предприятия превращается в е го убыток и естественно ухудшает его финансовое состояние. Период оборачиваемости дебиторской задолженност и короче периода кредиторской задолженности. Таким образом, для предпри ятия существует временное различ ие между продажей в кредит и обязательством уплаты (Срок расчета с покуп ателями короче срока расчетов с поставщиками) равен (44-26) 18 дней. Это указыва ет на использование предприятием кредитной разницы в качестве капитал а. Фактически, это является дополнительным капиталом, полученным фирмой благодаря краткосрочной задолженности. Настораживает то, что данная ра зница с каждым годом снижается (на 94-44 = 50 дней за три года), причем период оборачиваемости дебиторской задолже нности снижается меньшими темпами (35-26=9). Вместе с увеличением кредитов и з аймов это обозначает переход предприятия от “бесплатных” источников ф инансирования (кредиторской задолженности) к “платным” (кредитам). В связи с выводами, сделанными на основе расчета показателей ликвидност и, особенно хочется выделить уменьшение оборачиваемости (увеличение ср ока хранения) запасов, произошедшее в 200 8 г.. По сравнению с 200 7 г. срок хранения (пролеживания) запас ов на складе в 200 8 г. увеличился на 69 дней (с 46 до 115) или на 250%. Данное явление повлекло за собой увеличение Производственного и Финан сового цикла предприятия. И если раньше ( 200 7 г.) весь финансовый ци кл предприятия не требовал отвлечения финансовых средств ( -1), т.е. фактиче ски был “бесплатным”, то сейчас необходимо изыскивать финансовые средс тва на функционирование предприятия равное 97 дней. Это является одной из причин увеличения краткосрочных кредитов и измен ение структуры пассивов (коэффициенты финансовой устойчивости). Главная задача предприятия в данном случае – уве личение скорости оборота запасами, путем введения политики управления ими. Следует добавить следующую закономерность: оборачиваемость всего капи тала в 200 7 -200 8 гг. растет, а оборачиваемость оборотн ого капитала снижается. Таким образом рост оборачиваемости всего капит ала обеспечивается таким ростом оборачиваемости внеоборотного, которы й перекрывает снижение оборачиваемости оборотного. Т.е. внутренние резе рвы роста предприятия в области увеличения загрузки производственных мощностей используются более эффективно нежели чем в области совершен ствования управления оборотным капиталом. Пути повышения эффективности использования важне йших видов оборотных средств При появле нии на предприятии нового собственн ика все покуп ки и все продажи ОО О « Прогр есс » начали проходить через, связующую все закуп очно-сбытовые отношения группы, компанию ООО «ТД «Мечел». Это обеспечива ет минимальные цены на сырье (так как закупается для нужд всей группы в зн ачительном объеме) и понятные продажи. ООО «ТД «Мечел» - является осно вным поставщиком (к редитором) ОО О « Прогресс », одновременно являясь и основным покупателем (де бит ором) продукции завода (табл. 9 ). Таблица 9 - Основные постав щики/покупатели ООО «Прогресс» Предприятие Доля пост авок, % Доля продаж, % ООО «ТД «Мечел» 90 90 Другие 10 10 Из этого следует, что сильного влияния на уровни дебиторской и кредиторс кой задолженности ООО «Прогресс» оказать не сможет. И как показывает наш углубленный анализ о боротных средств отклонения по уровню данных статей за 200 6-2008 гг. незначительные. В данных условиях целесообразно: 1. Погасить всю давнюю задолженность: 1.1. Разрабо тать график платежей – для равномерного отвлечения финансовых ресурс ов; 1.2. Возвратить средства согласно графику; 1.3. Задолженность со сроками более 3-х лет списать на финансовый результат. 2. Взыскать со сторонних покупателей всю причитающуюся дебиторскую задолженность: 1.1. Добиться немедленной оплаты путем предложения не начисления штрафных санкций и пеней; 1.2. Потребовать график погашения; 1.3. Продать задолженность компаниям-контрагентам наших покупателей; 1.4. Обратиться к услугам факторинговой компании; 1.5. Списать данную задолженность на финансовый результат. По дебиторской и кредиторской задолженности ООО «ТД «Мечел» - установит ь равные сроки погашения и взыскания, чтобы не допускать резких перепадо в в ту или другую стороны. В дальнейшей работе с торговым домом придержив аться данной позиции. Из формулы расчета финансового цикла видно, что так дебиторская и кредит орская задолженность взаимно уравновешиваются, то для уменьшения фина нсового цикла мы можем воздействовать только на одну составляющую – ср ок оборота запасов. На основе всего вышеизложенного главной задачей повышения эффективнос ти управления оборотными активами является ускорение оборачиваемости запасов. Управление запасами На сегодняшний момент предприятие находится в усл овиях достаточной определенности, когда объемы продаж, цены и сроки изве стны заранее (планы, цены на период). Поэтому, исходя из «вытягивающей» кон цепции управления, можно вычислить необходимый объем запасов и точное в ремя их потребления. Также мы преследуем цель максимально-эффективного использования внутренних резервов роста компании (ускорение оборачива емости оборотных активов). Исходя из вышесказанного, есть необходимость во внедрении агрессивной модели управления оборотным капиталом. Внедрение данной модели на ООО «Прогресс» будет возможно тольк о при следующих условиях: 1. Автоматизация оперативного учета запасов. Применение передовых систем учета, позволяющих мгновенно ви деть изменения уровня запасов (от сложных ERP-систем в начале внедрения сле дует отказаться в пользу простых типа «1С», ради увеличения экономическо го эффекта); 2. Разделение всей номенклатуры запасов на три учетные группы по степени важности; 3. Точное опре деление потребности в запасах текущего хранения путем пересмотра и уст ановления нормативов запасов; 4. Минимизаци я текущих затрат по обслуживанию запасов (определение оптимального раз мера партии поставляемых запасов); 5. Обеспечени е своевременного вовлечения в оборот излишних запасов (мониторинг: сопо ставление нормативов фактическом у размеру). При анализе остатков сырья и материалов выявилась следующая закономерность по гру ппам: А) 20% номенклатуры запасов занимают 80% всех финансовых средств; B) 30% номенклатуры запасов занимают 15% всех финансовых средств; С) 50% номенклатуры запасов занимают 5% всех финансовых средств. Установленные нормативы запасов, расчет ежеквар тальной потребности, определение оптимальной партии поставки и срока ч ерез который необходимо делать новый заказ по каждой партии, приведены в табл. 10 . Все расчеты произво дились по описанным во второй графе методикам, при помощи вычислений в программе Microsoft Excel. Так из расчетов видно, например, что запасы групп В и С необходимо закупать один раз в 24 и 43 дня соответственно. Рассчитанный норматив остатков запасов равен 192 097 560 р. Таблица 10 - Нормирование з апасов и определение оптимального размера запасов Наименование сырья и ма териалов Норматив запасов год, тыс. р. Затраты по размещению и доставк е) Затраты по хранению Оптимальный размер партии Через ск-ко дней зак аз Группа А 156 290,96 31 258,19 1 660,59 8 176,60 4,71 Группа В 27 580,76 5 516,15 5,86 7 205,33 23,51 Группа С 8 225,84 1 645,17 1,75 3 934,96 43,05 Всего запасов 192 097,56 В дальнейшем все силы и внимание будем прилагать к г руппе А. Это обеспечивает наибольшую эффективность от внимания к данной проблеме. На данный момент запасы группы А являются сверх нормативными. Запасы группы В и С останутся без детализации – в расчетах номенклатура этих группы будет браться в совокупности. Приведем простые рекомендации, которые помогут су щественно облегчить задачу управления запасами: 1. Регистрация всех материалов, вывозимых со склада. Для каждо го типа выбытия материала со склада должен быть определен документообо рот; 2. Утверждение перечня хранимых м атериалов для каждого из складов; 3. Защита предприятия от воровств а; 4. Внедрение контроля за временем оформления документов. Все документы по изъятой со склада продукции дол жны быть заполнены до конца текущего дня и внесены в информационную сист ему. Поступление товара на склад должно оформляться в течение 24 часов; 5. Обеспечение точности складски х данных; 6. Постоянная программа контроля «мертвых» и избыточных запасов. Обычно избыточным считается запас, который лежит дольше 12 м есяцев. Вот некоторые варианты управления такими запасами: · пер еведение избыточного запаса в филиал, которому он может быть необходим, · воз врат избыточного запаса поставщику, · про дажа запаса конкуренту, · пер едача избыточного запаса на благотворительные цели, 7. Обучение персонала: необходимо, что бы все сотрудники представляли себе объем убытков вслед ствие неэффективного управления запасами; 8. Включение управление запасами в корпоративную политику. Выбор стратегии финансирования оборотно го капитала ООО «Прогресс» брал и берет краткосрочные кредиты в больших объемах и погашает их в срок или раньше срока. Так образом, у предприятия сформировалась безупречная кредитная история. Ряд крупных банков России в 2006 г. при своили предприятию статус VIP – заемщика, в соответствие с которым действуют следующие бл агоприятные условия: 1. Кредиты в ыдаются под очень низкий, в сравнении с условиями кредитования других пр едприятий, процент. Данный процент ниже уровня ставки рефинансирования и уровня экономической рентабельности завода; 2. Минимум ф ормальностей при выдаче кредитов – заказ суммы кредита и оформление до говоров происходит “по телефону”. Другие банки “стоят в очереди”, предлагая еще меньшие проце нты и лучшие условия обслуживания. Процент по выдаваемым кредитам ниже уровня экономической рентабельнос ти, таким образом заемные средства для предприятия дешевле собственных, и у предприятия повышается эффект финансового рычага. В сложившейся ситуации рекомендуется использова ть агрессивную стратегию фина нсирования оборотного капитала высокой степени агрессии. В этом случае все оборотные активы и малая доля основных средств финансируется за сче т краткосрочных кредитов. Финансовым менеджментом ООО «Прогресс» в настоящее время используется данная стратегия финанси рования. В качестве дополнительных рекомендации предлагаю использовать кредит ы в виде овердрафта на настоящих процентных условиях. Это еще более упро стит процедуру оформления и выдачи кредитов, ускорив оборачиваемость д енежных средств примерно на пять часов в день (время оформления договора краткосрочного кредитования). Рассчитаем на сколько данное внедрение ускорит оборачиваемость денежн ых средств и сократит продолжительность финансового цикла в год (табл. 11 ). Таблица 17 - Расчет ускорения оборачиваемости денежных средств Количество полученных кредитов за прошлый год, шт. 121 Планируемое количество полученных кредитов за первое полугодие планового года, шт. 40 Среднегодовое количест во полученных кредитов, шт. 107 Время оформления кратк осрочного кредита, с момента заявки до момента зачисления денежных сред ств на ссудный счет, час 5 Сэкономленное время в г од (ускорение оборачиваемости ДС), дней. 22 Ускорив оборачиваемость денежных средств приме рно на пять часов в день, предприятие может увеличить оборачиваемость де нежных средств и уменьшить финансовый цикл, за счет увеличения скорости расчета на 22 дня в году. Прогнозирование изменения показателей при внедрении предложений Внедрение рекомендаций по управлению запасами пов лечет за собой изменение баланса предприятия. Насколько эффективно буд ут работать внесенные предложения по ускорению оборачиваемости денежн ых средств, погашения задолженности и взыскания дебиторской задолженн ости, также будет отражено в балансе. Составим прогнозный баланс ООО «Прогресс» на 200 9 г. (табл.1 2 ) с учетом внедрения рекомендаций по управлению запасами: Таблица 1 2 Прогнозный баланс ООО «Про гресс» на 200 9 г, тыс. руб. Актив 2008 Структура 2008 2009 Структура 2009 Абсолютное изменен ие Изменение структуры I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 1 732 240 54,2% 1 732 240 64,4% 0 0% Основные средства +НМА+ Незавершенное строительство 1 683 925 52,7% 1 683 925 61,6% 0 0% Доходные вложения +ДФВ 48 315 1,5% 48 315 2,8% 0 0% II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 1 463 776 45,8% 1 072 864 35,6% -390 912 -10,2% Запасы, в т.ч. 887 991 27,8% 504 224 16,7% -383 767 -11,1% сырье и мате риалы+животные 341 686 10,7% 192 098 6,4% -149 588 -4,3% затраты в незав ершенном пр-ве 458 619 14,3% 200 566 6,7% -258 053 -7,7% готовая продукц ия и товары для перепродажи 87 686 2,7% 111 560 3,7% 23 874 1,0% НДС по приобрет енным ценностям 123 225 3,9% 65 073 2,2% -58 152 -1,7% Дебиторская зад олженность (МЕНЕЕ 12 месяцев) 419 467 13,1% 476 452 15,8% 56 985 2,7% в т.ч. Покупатели и заказ чики 184 424 5,8% 238 226 7,9% 53 803 2,1% Денежные средства+КФВ 33 093 1,0% 27 115 0,9% -5 978 -0,1% Продолжение таблицы 1 2 Бал анс 3 196 016 100,0% 3 013 359 100,0% -182 656 0% Пассив III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ 1 723 761 53,9% 1 723 761 59,6% 0 0% Капитал 1 668 098 52,2% 1 668 098 55,4% 0 0% Нераспредел енная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года 55 663 1,7% 55 663 4,1% 0 0% IV. Долгосрочные обязате льства 64 140 2,0% 64 140 0,9% 0 0% V. Краткосрочные обязательства 1 408 114 44,1% 1 408 114 39,6% 0 0% Займы и кредиты 797 342 24,9% 797 342 23,7% 0 0% Кредито рская задолженность 532 620 16,7% 532 620 15,8% 0 0% Доходы будущих периодо в 78 152 2,4% 78 152 0,0% 0 0% БАЛАНС 3 196 016 100,0% 3 196 016 100,0% 0 0% На основании данного баланса и прогнозной формы №2 «Отчет о прибылях и уб ытках» произведем финансовый ана лиз (табл. 13 ). Таблица 13 - Показатели финанс ового состояния ООО «Прогресс» Показатели ликвидности отчетный год плановый год Коэффициент абсолютно й ликвидности 1,71% 2,28% Коэффициент промежуто чного покрытия 30,34% 42,25% К тек. ликвидн. или общег о покрытия 103,78% 90,02% ЧОК Чистый оборотный ка питал 57 194,4 -118 950,9 Показатели рентабельн ости К рентабельности прода ж по прибыли от реализации 9,85% 9,85% К рентабельности прода ж по чистой прибыли 3,81% 3,81% К рентабельности внеоб оротных активов 13,35% 13,35% К рентабельности актив ов 7,00% 7,00% Продолжение таблицы 19 К рентабельности собст венного капитала 13,40% 13,40% К рентабельности проду кции 4,64% 4,64% Показатели оборачивае мости (деловой активности) К оборачиваемости всег о капитала 1,84 3,09 К оборачиваемости обор отных средств 3,86 8,68 К оборачиваемости запа сов 3,18 6,77 К оборачиваемости запа сов (ДНИ) 115 54 К оборачиваемости гото вой продукции 70,69 83,48 К оборачиваемости гото вой продукции (ДНИ) 5 4 К оборачиваемости дене жных ср-в 234,91 343,48 К оборачиваемости деби торской задолженности 14,01 19,55 Период оборачиваемост и ДЗ (дни) 26 19 К кредиторской задолже нности 8,31 15,27 Период оборачиваемост и КЗ (дни) 44 24 Продолжительность ПЦ 115 54 Продолжительность ФЦ 97 49 Показатели финансовой устойчивости К финансовой независим ости 0,52 0,60 К финансовой устойчиво сти 0,54 0,60 К финансирования 0,51 0,41 К задолженности 0,27 0,25 Результат после введения управления запасами: 1. Увеличение прибыли за счет ускорения оборачиваемости запасов (уменьшение срока хранения запасов на складе) на 61 день, следовательно ускорение оборачиваемости оборотных активов (уменьшение периода оборачиваемости оборотных средств) в два ра за – на 43 дня, таким образом, ускорение оборачиваемости активов – на 80 дне й (со 198 до 118), и, выходит, увеличение рентабельности активов на 21,36%; 2. Увеличени е промежуточной ликвидности на 12%, как следствие этого - уменьшение суммы привлекаемых кредитов и займов, и значит увеличение абсолютной ликвидн ости на 1,57%; 3. Сокращение финансового цикла в два раза до 49 дней за счет сокращения сро ка хранения материалов на складе; 4. Увеличение Экономической рентабельности до 28,36%; 5. Увеличение эффекта финансового рычага, с 200 9 года – положительное значение 6,23%. ЗАКЛЮЧЕНИЕ Выбор соответствующих источников финансирован ия оборотных активов в конечном итоге определяет соотношение между уро внем эффективности использования капитала и уровнем риска финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. С учетом этих факторов и строится политика управления финансированием оборотных средств. В июле 200 7 г. на ООО «Прогресс» пришел нов ый собственник – Ст роительная группа «Мечел». Появление нового крупного собственника с вразумительной стратегией ра звития, эффективными системами управления и сбыта продукции, собственн ой ресурсо-сырьевой базой, позитивно влияет на ООО «Прогресс». На первое место на сегодняшний день выходят задачи увеличения эффектив ности использования имеющихся активов (внутренние резервы роста): 1. Обеспечение полной загру зки имеющихся мощностей; 2. Уменьшение производственного ц икла изделия с целью увеличения объемов производства. На уровне Управления финансов ООО «Про гресс» уменьшение производственного цикла можно решить путем ускорения оборачиваемости оборотных активов в виде сырья, незавершенной продукции, готовой продукции, дебиторской задолженности . Все большую актуальность для предприятий приобретает пр облема максимально эффективного и рационального управления оборотным капиталом, что достигается за сч ет системного подхода к изучению этого вопроса. После анализа финансовой деятельности ООО «Прогресс» видно как снижается удельный вес собст венного капитала. Высокими темпами растет зависимость фирмы от внешних займов: в рассматриваемый период данная величина выросла на 34%. Такой прир ост обусловлен резким увеличением краткосрочных обязательств. В динамике видно снижение коэффициента абсолютной ликвидности, при неизменно низком коэффициенте срочной ликвидности. Эт о следствие увеличения доли низколиквидных оборотных активов (необосн ованные закупки сырья и материалов, рост незавершенного производства) в оборотных активах предприятия. Главная цель управления ликвидностью н а предприятии – рост коэффициента срочной ликвидности и изменение стр уктуры оборотных активов в пользу ликвидных. Для достижения этой цели не обходимо ускорить оборачиваемость запасов, т.е. сократить срок превраще ния материалов в готовую продукцию и далее в дебиторскую задолженность. Ввести управление формированием запасами, отказаться от политики обра зования значительных запасов сыр ья на складе. Для предприятия существует време нное различие между продажей в кредит и обязательством уплаты равное 18 д ней. Это указывает на использование предприятием кредитной разницы в ка честве капитала. Настораживает то, что данная разница с каждым годом сни жается (на 94-44 = 50 дней за три года). Вмес те с увеличением кредитов и займов это обозначает переход предприятия о т “бесплатных” источников финансирования (кредиторки) к “платным” (кред итам). В связи с выводами, сделанными на основе расчета показателей ликвидност и, особенно хочется выделить уменьшение оборачиваемости (увеличение ср ока хранения) запасов, произошедшее в 200 8 г.. По сравнению с 200 7 г. срок хранения (пролеживания) запас ов на складе в 200 8 г. увеличился на 69 дней (с 46 до 115). Данное явление повлекло за собой увеличение Производственного и Финан сового цикла предприятия. И если раньше (2006, 2007 гг.) весь финансовый цикл предприятия не требовал отвлече ния финансовых средств (-5, -1, соответственно), т.е. фактически был “бесплатн ым”, то сейчас необходимо изыскивать финансовые средства на функционир ование предприятия равное 97 дней. Это является одной из причин увеличени я краткосрочных кредитов и изменение структуры пассивов. По сравнению с предыдущими периодами наблюдается рост всех коэффициен тов рентабельности. Выделим основные приоритеты будущего развития: Наи более эффективным и реальным инструментом увеличения экономической ре нтабельности ООО «Прогресс» является ускорение оборота активов и его элементов (внеоборо тных активов, запасов, дебиторской задолженности). Анализ финансовой деятельности ООО «Прогресс» по формам бухгалтерской отчетности показал нам, чт о главная задача предприятия – увеличение скорости оборота запасами, п утем введения политики управления ими. При появлении на предприятии нового собственник а все покупки и все продажи ООО «Прогресс» начали проходить через, связующую все закупочно-сбыт овые отношения группы, компанию ООО «ТД «Мечел». Это обеспечивает минима льные цены на сырье (так как закупается для нужд всей группы в значительн ом объеме) и понятные продажи. Из этого следует, что сильного влияния на уровни дебиторской и кредиторс кой задолженности ООО «Прогресс» оказать не сможет. Как показывает анализ оборотных средств о тклонения по уровню данных статей за 2007 - 2008 гг. незначите льные. В данных условиях целесообразно: 1. Погасить всю давнюю задолженность; 2. Взыскать со сторонних покупателей всю причитающуюся дебиторскую задо лженность или избавиться от нее. По дебиторской и кредиторской задолженности ООО «ТД «Мечел» - установит ь равные сроки погашения и взыскания, чтобы не допускать резких перепадов в ту или другую стор оны. В дальнейшей работе с торговым домом придерживаться данной позиции. Из расчета финансового цикла видно, что, т.к. дебиторская и кредиторская з адолженность взаимно уравновешиваются, то для уменьшения финансового цикла мы можем воздействовать только на одну составляющую – срок оборо та запасов. На основе всего вышеизложенного главной задачей повышения эффективнос ти управления оборотными активами является ускорение оборачиваемости запасов. Внедрение данной модели на ООО «Прогресс» будет возможно только при следующих условиях: 1. Автоматизация оперативного учета запасов; 2. Точное опр еделение потребности в запасах текущего хранения путем пересмотра и ус тановления нормативов запасов; 3. Минимизаци я текущих затрат по обслуживанию запасов (определение оптимального раз мера партии поставляемых запасов); 4. Обеспечени е своевременного вовлечения в оборот излишних запасов (мониторинг: сопо ставление нормативов фактическом у размеру). Изменения ф инансового состояния предприятия после внедрения рекомендаций: 1. Увеличение прибыли за счет ускорения оборачиваемости запасов (уменьше ние срока хранения запасов на складе) на 61 день, следовательно ускорение о борачиваемости оборотных активов (уменьшение периода оборачиваемости оборотных средств) в два раза – на 43 дня, таким образом, ускорение оборачи ваемости активов – на 80 дней (со 198 до 118), и, выходит, увеличение рентабельнос ти активов на 21,36%; 2. Увеличение промежуточной ликвидности на 12%, как следствие этого - уменьш ение суммы привлекаемых кредитов и займов, и значит увеличение абсолютн ой ликвидности на 1,57%; 3. Сокращение финансового цикла в два раза до 49 дней за счет сокращения сро ка хранения материалов на складе; 4. Увеличение Экономической рентабельности до 28,36%; 5. Увеличение эф фекта финансового рычага, с 2009 года – положительное значение 6,23%. Обращение организации к внутренним источником раз вития и оптимизация таких процессов, как управление оборотными активам и обеспечит улучшение ее финансового состояния и дальнейший экономиче ский рост. Библиографический списо к 1. Конституция РФ (с изм., внесенными Указами Президента РФ от 09.01.1996 №20, от 10.02.1996г. № 173, от 09.06.2001г. №679, от 25.07.2003г. №841, Федеральным конституционным законом от 25.03.2004г. №1-ФКЗ)// Справочная правовая система Консультант Плюс. 2. Гражданский кодекс Российской Федерации (части 1, 2 и 3) – Офици альный текст. – М.: ТД Элит – 2000, 2002. – 272 с. 3. Налоговый кодекс Российской Фед ерации: Части первая и вторая. – Н23 М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2004. – 600 с. 4. Об акционерных обществах : Федеральный закон Российской Федерации от 26.12.95г. №208-ФЗ // Российская газета . – 1995. – 29декабря. 5. Бухгалтерский баланс ОАО «И жсталь» 2005-2006гг. 6. Отчет о прибылях и убытках ОАО «И жсталь» 2005-2006 гг. 7. Коллективный договор открытого акционерного общества «Ижсталь» на 2005 год//Металлург. – 2005. - №16. – С. 1-8. 8. Афанасьев А. Рекомендации по управлению дебиторской задолженностью // Финансовый директор. – 2004. - №1. – с. 22-30. 9. Беристайн Л.А. Анализ финансовой отч етности; теория, практика и интерпретация/ Финансы и статистика - М:, 2002г. – 624 с. 10. Бланк И.А. Финансовый мене джмент: Учебный курс. – К.: Ника-Центр, Эльга, 2002. – 528 с. 11. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс: В 2-х т./Пер. с англ. Под ред. В.В. Ковалева. – СПб.: Изд-в о «Экономическая школа», 1998. – т.1 – 497 с., т.2 – 669 с. 12. Бочаров В.В. Финансов ый анализ – СПб.: Питер, 2001. 13. Бланк И.А. Управление финансовой стабилизацией пре дприятия// Ника-Центр, Эльга, - Киев: 2003.- 496с.
1Архитектура и строительство
2Астрономия, авиация, космонавтика
 
3Безопасность жизнедеятельности
4Биология
 
5Военная кафедра, гражданская оборона
 
6География, экономическая география
7Геология и геодезия
8Государственное регулирование и налоги
 
9Естествознание
 
10Журналистика
 
11Законодательство и право
12Адвокатура
13Административное право
14Арбитражное процессуальное право
15Банковское право
16Государство и право
17Гражданское право и процесс
18Жилищное право
19Законодательство зарубежных стран
20Земельное право
21Конституционное право
22Конституционное право зарубежных стран
23Международное право
24Муниципальное право
25Налоговое право
26Римское право
27Семейное право
28Таможенное право
29Трудовое право
30Уголовное право и процесс
31Финансовое право
32Хозяйственное право
33Экологическое право
34Юриспруденция
 
35Иностранные языки
36Информатика, информационные технологии
37Базы данных
38Компьютерные сети
39Программирование
40Искусство и культура
41Краеведение
42Культурология
43Музыка
44История
45Биографии
46Историческая личность
47Литература
 
48Маркетинг и реклама
49Математика
50Медицина и здоровье
51Менеджмент
52Антикризисное управление
53Делопроизводство и документооборот
54Логистика
 
55Педагогика
56Политология
57Правоохранительные органы
58Криминалистика и криминология
59Прочее
60Психология
61Юридическая психология
 
62Радиоэлектроника
63Религия
 
64Сельское хозяйство и землепользование
65Социология
66Страхование
 
67Технологии
68Материаловедение
69Машиностроение
70Металлургия
71Транспорт
72Туризм
 
73Физика
74Физкультура и спорт
75Философия
 
76Химия
 
77Экология, охрана природы
78Экономика и финансы
79Анализ хозяйственной деятельности
80Банковское дело и кредитование
81Биржевое дело
82Бухгалтерский учет и аудит
83История экономических учений
84Международные отношения
85Предпринимательство, бизнес, микроэкономика
86Финансы
87Ценные бумаги и фондовый рынок
88Экономика предприятия
89Экономико-математическое моделирование
90Экономическая теория

 Анекдоты - это почти как рефераты, только короткие и смешные Следующий
К несказанному изумлению укропов оказалось, что клич "Украина - це Европа!" требует согласия второй стороны процесса.
Anekdot.ru

Узнайте стоимость курсовой, диплома, реферата на заказ.

Обратите внимание, реферат по экономике и финансам "Комплексный анализ экономической деятельности предприятия ООО "Прогресс"", также как и все другие рефераты, курсовые, дипломные и другие работы вы можете скачать бесплатно.

Смотрите также:


Банк рефератов - РефератБанк.ру
© РефератБанк, 2002 - 2016
Рейтинг@Mail.ru