Курсовая: Банкротство и несостоятельность предприятия ОАО "Павловский автобус" - текст курсовой. Скачать бесплатно.
Банк рефератов, курсовых и дипломных работ. Много и бесплатно. # | Правила оформления работ | Добавить в избранное
 
 
   
Меню Меню Меню Меню Меню
   
Napishem.com Napishem.com Napishem.com

Курсовая

Банкротство и несостоятельность предприятия ОАО "Павловский автобус"

Банк рефератов / Экономика и финансы

Рубрики  Рубрики реферат банка

закрыть
Категория: Курсовая работа
Язык курсовой: Русский
Дата добавления:   
 
Скачать
Архив Zip, 53 kb, скачать бесплатно
Заказать
Узнать стоимость написания уникальной курсовой работы

Узнайте стоимость написания уникальной работы

ВВЕДЕНИЕ Изначально в мировой практике законодательство о несостоятельности (банкротстве) р азвивалось по двум принципиально разным направлениям: британская моде ль строилась на том, что банкротство есть способ возврата долгов кредито рам, который сопровождается ликвидацией предприятия-банкрота. По амери канской модели у банкротства противоположная цель - восстановить плате жеспособность предприятия путем проведения реорганизационных процед ур. В настоящее время в развитых странах с рыночной экономикой прослежив ается тенденция сближения, соединения двух этих начал. То есть перед зак онодательством о банкротстве стоят две цели одновременно: удовлетвори ть требования кредиторов по возможности восстанавливая платежеспособ ность должника. Целью исследования моей курсовой работы является банкротство предприя тий, причины возникновения и последствия. С переходом Российской Федера ции к рыночной экономике и частной собственности появилась необходимо сть в институте несостоятельности (банкротства) для того чтобы уменьшит ь риск кредиторов, и если уж их потери неизбежны, то они должны быть распре делены наиболее справедливым образом. Банкротство - неизбежное явление любого современного рынка, котор ый использует несостоятельность в качестве рыночного инструмента пере распределения капиталов и отражает объективные процессы структурной п ерестройки экономики. Актуальность и практическая значимость темы курсо вой работы обусловлена рядом причин, а именно, в условиях массовой непла тежеспособности особое значение приобретают меры по предотвращению кр изисных ситуаций, а также восстановлению платежеспособности предприят ия и стабилизации его финансового состояния. Данная деятельность объед иняется понятием антикризисный менеджмент и на сегодняшний день весьм а актуальна и перспективна. Целью создания и приведения в действие механизмо в системы банкротства в РФ является необходимость проведения структур ной перестройки всего народного хозяйства в соответствии с рыночным сп росом населения при условии достижения прибыльной работы основных про изводящих товары и услуги структур. Процедура банкротства в нашей стране регулируется Федеральным законом "О несостоятельности (банкротстве)" от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 05.02.2007, с изм. от 26.04.2007). В законе содержится четкое определение самого понятия несостоятельнос ти (банкротства): это признанная арбитражным судом или объявленная должн иком неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по у плате обязательных платежей. Следует уяснить существующие объективные условия для массовой несостоятельности предприятий и всего народно-хо зяйственного комплекса РФ. Они порождены прежде всего непродуманность ю экономической концепции и стратегии развития хозяйства в условиях ры ночных отношений, низким качественным потенциалом управленческих кадр ов. Политическую и экономическую нестабильность, разрегулирование финанс ового механизма и инфляционные процессы следует отнести к наиболее зна чительным факторам, ухудшающим кризисную ситуацию российских государс твенных и частных предприятий. Для оценки глубины кризиса на предприяти и и разработки конкретных мероприятий по восстановлению платежеспособ ности необходимо проводить анализ финансового состояния фирмы, которы й является основным инструментом антикризисного менеджера. Среди различных способов восстановления нормальной структуры баланса следует выделить возможность проведения реструкт уризации задолженности по обязательным платежам в бюджет. Данная проце дура регулируется соответствующим Постановлением Правительства, в соо тветствии с которым реструктуризация является добровольным делом пред приятия-должника при угрозе принятия мер, предусмотренных законодател ьством о банкротстве. Основной целью курсовой раб оты является освещение проблемы банкротства в целом с учетом современн ых российских условий. Особое внимание уделяется системному подходу к п ониманию процесса банкротства, взаимосвязи составляющих его частей и э лементов. Для достижения цели курсовой работы рассматриваются следующ ие задачи : · изучение понятия и структуры механ изма банкротства; · изучен ие нормативно-правовой базы, регулирующей процедуры банкротства; · рассмо трение общих и специфических факторов и признаков возникновения кризи сных ситуаций на предприятии; · диагно стика финансового состояния конкретного предприятия; · разраб отка мероприятий по выходу из кризиса; Объектом ис следования было выбрано предприятие ОАО «Павловский автобус», по котор ому был проведен финансовый анализ и оценено финансовое состояние. ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПОНЯ ТИЯ «БАНКРОТСТВО» 1.1. Российское законода тельство о несостоятельности (банкротстве) Существующие государственные системы правового регулирования несостоятельности отличаются друг от друга теми конкрет ными целями, которые ставят перед собой законодатели тех или иных госуда рств. Эти цели могут быть самыми разнообразными, к примеру: - увеличение возврата средств, полученных в ходе реабилитационных мероп риятий или ликвидации должника, в интересах всех сторон; - спасение бизнеса жизнеспособного предприятия (и (или) юридического лиц а); - справедливое распределение средств между сторонами; - осуществление мер по реструктуризации предприятия в период до банкрот ства и т.д. В результате приоритетной задачей для одних является повышение возвра та средств кредиторам (модель (концепция) Манфреда Бальца), для других - сп асение бизнеса и сохранение рабочих мест, что вызывает повышение цены кр едита в ущерб интересам кредиторов (английская концепция). Третья модель (американская, французская, российская системы) ставит в качестве основ ной задачи эффективное распределение имущества и выполнение макроэкон омических функций. С этой точки зрения необходим такой механизм правово го регулирования несостоятельности (банкротства), который позволил бы н айти компромисс между сохранением жизнеспособных предприятий и недопу стимостью ущемления прав кредиторов. С этой точки зрения необходим такой механизм правового регулирования н есостоятельности (банкротства), который позволил бы найти компромисс ме жду сохранением жизнеспособных предприятий и недопустимостью ущемлен ия прав кредиторов. Действующее российское законодательство о несостоятельности (банкрот стве) представляет собой сложную систему правовых норм, основанием кото рой, безусловно, являются положения ГК РФ. Данные положения можно раздел ить на три группы: - нормы ГК РФ часть 1 от 30.11.1994 N 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (действующая редакция), непосредственно рег улирующие несостоятельность (банкротство) индивидуальных предпринима телей (ст. 25) и юридических лиц (ст. 65); - нормы ГК РФ, содерж ащие специальные указания по применению положений о несостоятельности (банкротстве) - ст. 64 (об очередности удовлетворения требований кредиторо в), 56, 105 (о субсидиарной ответственности лиц, которые имеют право давать обя зательные для должника - юридического лица указания либо иным образом оп ределять его действия, за доведение должника до банкротства) и др.; - нормы ГК РФ, непосредственно не затрагивающие отношения несостоятельн ости (банкротства), но имеющие определяющее значение для решения вопросо в, возникающих в связи с несостоятельностью (банкротством) юридических л иц (например, положения, регулирующие организационно-правовые формы юри дических лиц, вопросы ответственности за нарушение обязательств и т.д.). Центральное место в системе правового регулирования несостоятельност и (банкротства) занимает Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ «О несосто ятельности (банкротстве)» ( ред. от 05.02.2007, с изм. от 26.04.2007) , задачами которого являются, с одной стороны, исклю чение из гражданского оборота неплатежеспособных субъектов, а с другой - предоставление возможности добросовестным предпринимателям улучшит ь свои дела под контролем арбитражного суда и кредиторов и вновь достичь финансовой стабильности. В этом смысле институт банкротства служит гар антией социальной справедливости в условиях рынка, одним из основных эл ементов которого является конкуренция. Кроме того, в систему законодательства, регулирующего несостоятельнос ть (банкротство), входят: Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. N 40-ФЗ «О несосто ятельности (банкротстве) кредитных организаций» (ред. от 29.12.2006) (принят ГД ФС РФ 18.09.1998), Федеральный закон от 24 июня 1999 г. N 122-ФЗ (ред. от 18.07.2005) (принят ГД ФС РФ 04.06.1999) «О б особенностях несостоятельности (банкротства) субъектов естественных монополий топливно-энергетического комплекса», а также иные нормативн ые акты. К числу последних, в частности, следует отнести Постановление Пр авительства РФ от 3 февраля 2005 г. N 52 «О регулирующем органе, осуществляющем к онтроль за деятельностью саморегулируемых организаций арбитражных уп равляющих», Постановление Правительства РФ от 29 мая 2004 г. N 257 «Об обеспечени и интересов Российской Федерации как кредитора в делах о банкротстве и в процедурах банкротства» (ред. от 22.05.2006) (вместе с «Положением о порядке пред ъявления требований по обязательствам перед Российской Федерацией в д елах о банкротстве и в процедурах банкротства» ), Постановление Правител ьства РФ от 19 сентября 2003 г. N 586 «О требованиях к кандидатуре арбитражного уп равляющего в деле о банкротстве стратегического предприятия или орган изации» и др. Вопросам несостоятельности посвящены также и некоторые су дебные акты - информационное письмо Президиума ВАС РФ от 15 августа 2003 г. N 74 «О б отдельных особенностях рассмотрения дел о несостоятельности (банкро тстве) кредитных организаций», Информационное письмо Президиума ВАС РФ от 15.08.2003 N 74 «Об отдельных особенностях рассмотрения дел о несостоятельност и (банкротстве) кредитных организаций», Постановление Пленума ВАС РФ от 8 апреля 2003 г. N 4 «О некоторых вопросах, связанных с введением в действие Феде рального закона «О несостоятельности (банкротстве)»», Постановление Пл енума ВАС РФ от 15 декабря 2004 г. N 29 «О некоторых вопросах практики применения Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)»» и др. 1.2. Основные понятия, используемые в настоящем Федеральном зако не № 127 Несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом неспособность должника в по лном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязатель ствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (дал ее – банкротство). Должник - гражданин, в том чис ле индивидуальный предприниматель, или юридическое лицо, оказавшиеся н еспособными удовлетворить требования кредиторов по денежным обязател ьствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в т ечение срока, установленного настоящим Федеральным законом. (В соответствии с Федеральным законом от 26.04.2007 N 63-ФЗ с 1 января 2008 года абзац чет вертый статьи 2 после слов «Гражданским кодексом Российской Федерации» будет дополнен словами «, бюджетным законодательством Российской Феде рации») Денежное обязательство - обя занность должника уплатить кредитору определенную денежную сумму по г ражданско-правовой сделке и (или) иному предусмотренному Гражданским ко дексом Российской Федерации основанию. Обязательные платежи - налог и, сборы и иные обязательные взносы в бюджет соответствующего уровня и г осударственные внебюджетные фонды в порядке и на условиях, которые опре деляются законодательством Российской Федерации. Руководитель должника - един оличный исполнительный орган юридического лица или руководитель колле гиального исполнительного органа, а также иное лицо, осуществляющее в со ответствии с федеральным законом деятельность от имени юридического л ица без доверенности. Кредиторы - лица, имеющие по о тношению к должнику права требования по денежным обязательствам и иным обязательствам, об уплате обязательных платежей, о выплате выходных пос обий и об оплате труда лиц, работающих по трудовому договору. (В соответствии с Федеральным законом от 18.12.2006 N 231-ФЗ с 1 января 2008 года в абзаце восьмом статьи 2 слова «по авторским договорам» будут заменены словами « авторам результатов интеллектуальной деятельности») Конкурсные кредиторы - креди торы по денежным обязательствам, за исключением уполномоченных органо в, граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение в реда жизни или здоровью, морального вреда, имеет обязательства по выплат е вознаграждения по авторским договорам, а также учредителей (участнико в) должника по обязательствам, вытекающим из такого участия. Уполномоченные органы - феде ральные органы исполнительной власти, уполномоченные Правительством Р оссийской Федерации представлять в деле о банкротстве и в процедурах ба нкротства требования об уплате обязательных платежей и требования Рос сийской Федерации по денежным обязательствам, а также органы исполните льной власти субъектов Российской Федерации, органы местного самоупра вления, уполномоченные представлять в деле о банкротстве и в процедурах банкротства требования по денежным обязательствам соответственно суб ъектов Российской Федерации и муниципальных образований. Досудебная санация - меры по в осстановлению платежеспособности должника, принимаемые собственнико м имущества должника - унитарного предприятия, учредителями (участникам и) должника, кредиторами должника и иными лицами в целях предупреждения банкротства. Наблюдение - процедура банкр отства, применяемая к должнику в целях обеспечения сохранности имущест ва должника, проведения анализа финансового состояния должника, состав ления реестра требований кредиторов и проведения первого собрания кре диторов. Финансовое оздоровление - пр оцедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графико м погашения задолженности. Внешнее управление - процеду ра банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его плате жеспособности. Конкурсное производство - пр оцедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в це лях соразмерного удовлетворения требований кредиторов. Мировое соглашение - процеду ра банкротства, применяемая на любой стадии рассмотрения дела о банкрот стве в целях прекращения производства по делу о банкротстве путем дости жения соглашения между должником и кредиторами. Представитель учредителей (участников) должника - председатель совета директоров (наблюдательного с овета) или иного аналогичного коллегиального органа управления должни ка, либо лицо, избранное советом директоров (наблюдательным советом) или иным аналогичным коллегиальным органом управления должника, либо лицо, избранное учредителями (участниками) должника для представления их зак онных интересов при проведении процедур банкротства. Представитель собственника имущества должника - унитарного предприятия - лицо, уполномоченное собс твенником имущества должника - унитарного предприятия на представлени е его законных интересов при проведении процедур банкротства. Представитель комитета кредиторов - лицо, уполномоченное комитетом кредиторов участвовать в арб итражном процессе по делу о банкротстве должника от имени комитета кред иторов. Представитель собрания кредиторов - лицо, уполномоченное собранием кредиторов участвовать в арб итражном процессе по делу о банкротстве должника от имени собрания кред иторов. Арбитражный управляющий (вр еменный управляющий, административный управляющий, внешний управляющи й или конкурсный управляющий) - гражданин Российской Федерации, утвержда емый арбитражным судом для проведения процедур банкротства и осуществ ления иных установленных настоящим Федеральным законом полномочий и я вляющийся членом одной из саморегулируемых организаций. Временный управляющий - арби тражный управляющий, утвержденный арбитражным судом для проведения на блюдения в соответствии с настоящим Федеральным законом. Административный управляющий - арбитражный управляющий, утвержденный арбитражным судом дл я проведения финансового оздоровления в соответствии с настоящим Феде ральным законом. Внешний управляющий - арбитр ажный управляющий, утвержденный арбитражным судом для проведения внеш него управления и осуществления иных установленных настоящим Федераль ным законом полномочий. Конкурсный управляющий - арб итражный управляющий, утвержденный арбитражным судом для проведения к онкурсного производства и осуществления иных установленных настоящим Федеральным законом полномочий. Мораторий - приостановление исполнения должником денежных обязательств и уплаты обязательных плат ежей. Представитель работников должника - лицо, уполномоченное работниками должника представлять их з аконные интересы при проведении процедур банкротства. Саморегулируемая организация арбитражных управ ляющих (далее также - саморегулируемая организация ) - некоммерческая организация, которая основана на членстве, создана гра жданами Российской Федерации, включена в единый государственный реест р саморегулируемых организаций арбитражных управляющих и целями деяте льности которой являются регулирование и обеспечение деятельности арб итражных управляющих. Регулирующий орган - федеральный орган исполнительной власти, осуществ ляющий контроль за деятельностью саморегулируемых организаций арбитр ажных управляющих. 1.3. Виды банкротства Фиктивное банкротство (Fictitious bankruptcy) - заведомо ложное объявление руководителем или собственником коммерческой организации , а равно индивидуальным предприним ателем о своей несос тоятельности в целях введения в заблуждение кредиторов для получени я отсрочки или рассрочки причитающихся кредитора м платежей или скидки с долгов, а равно для неуплаты долгов Уголовны й кодекс Российской Федерации: От 13.06.1996 № 63-ФЗ .-В ред. от 28.12.2004.-Ст. 197. . Если это деяние причинило крупный ущерб - наказывается штрафом в размере от ста тыся ч до трехсот тысяч рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужд енного за период от о дного года до двух лет либо лишением свободы на срок до шести лет со шт рафом в размере до восьмидесяти тысяч рублей или в размере заработной пл аты или иного дохода осужденного за период до шести месяцев либо без так ового. Если заявление должника подано должником в арбитражный су д при наличии у него возможности удовлетворить требования кредиторов в полном объеме или должник не принял меры по оспариванию необоснованных требований з аявителя, должник несет перед кредиторами ответственност ь за убытки, причинен ные возбуждением дела о банкротстве или необоснованным признанием требований кре диторов ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» о т 26.10.2002 № 127-ФЗ .-В ред. от 31.12.2004.-Ст. 10. . Преднамеренное банкротство (Premeditated bankruptcy) - умышленное создание или увеличение неплатежесп особности , совершен ное руководителем или собственником коммерческой организации , а равно индивиду альным предпринимателем в личных интересах или интересах иных лиц, причинившее круп ный ущерб . Наказывается штрафом в размере от ста тысяч до трехсот тысяч рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период от одн ого года до двух лет либо лишением свободы на срок до шести лет со шт рафом в размере до восьмидесяти тысяч рублей или в размере заработной пл аты или иного дохода осужденного за период до шести месяцев либо без так ового Уголовный кодекс Российской Федерации: От 13.06.1996 № 63-ФЗ .-В ред. от 28.12.2004.-Ст. 196. . К неправомерным действиям должника или собственника предприятия-должн ика относятся действия, совершенные в предвидении несостоятельности ( банкротства ) предприятия и наносящие ущерб интересам всех или части кредиторов , как-то: · сокрытие части имущества должника или его обязательств; · сокрытие, уничтожение, фальси фикация любого учетн ого документа, связанного с осуществлением хозяйственной де ятельности должника; · уничтожение либо отказ от необх одимой записи в бухгалтерские документы ; · уничтожение, продажа или внесе ние в качестве залога части имущества должника, полученного в кредит и неоплаченного. Реальное банкротство характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойч ивость и платежеспособность в силу реальных потерь используемого капи тала. Катастрофический уровень потерь капитала не позволяет такому пре дприятию осуществлять эффективную хозяйственную деятельность в предс тоящем периоде, вследствие чего оно объявляется банкротом юридически. Техническое банкротство . И спользуемый термин характеризует состояние неплатежеспособности пре дприятия, вызванное существенной просрочкой его дебиторской задолженн ости. При этом размер дебиторской задолженности превышает размер креди торской задолженности предприятия, а сумма его активов значительно пре восходит объем его финансовых обязательств. Техническое банкротство п ри эффективном антикризисном управлении предприятием, включая его сан ирование, обычно не приводит к юридическому его банкротству. 1.4. Процедура банкротства Условия и порядок признания предприятия банкротом основываются на определенных законодательных процедурах. Рассмотрени е дел о финансовой несостоятельности (банкротстве) предприятия произво дится арбитражным судом. В наиболее общем виде законодательно предусмо тренные процедуры банкротства включают: a. Подачу заявления о возб уждении судебного производства по делу о несостоятельности (банкротст ву) предприятия. Такое заявление в соответствии с действующим законодат ельством может быть подано: предприятием-должником, кредитором, прокуро ром. Заявление пр едприятия-должника подается на основании решения его собственника; орг ана, уполномоченного управлять его имуществом, или его руководящего орг ана (если такое право ему предоставлено в соответствии с учредительными документами). В заявлении должны указываться: сумма требований, которые не могут быть удовлетворены; причины, по которым предприятие-должник счи тает невозможным выполнить свои обязательства, и другие необходимые св едения. К заявлению предприятия-должника прилагается список его кредит оров и дебиторов (с указанием сумм соответственно кредиторской и дебито рской задолженности), а также отчетный бухгалтерский баланс за последни й период. Заявление кредитора содержит иск к предприятию-должнику с приложением документов, подтверждающих финансовые требования к нему, которые не был и удовлетворены в предусмотренный законом срок. В заявлении может содер жаться ходатайство о проведении внешнего управления имуществом предпр иятия-должника или его санации. Заявление прокурора направляется в арбитражный суд в случае обнаружен ия им признаков умышленного или фиктивного банкротства предприятия и в других случаях, предусмотренных законодательством. На основании заявления предприятия-должника, кредитора или прокурора с удья арбитражного суда возбуждает производство по делу о несостоятель ности (банкротстве) предприятия, о чем выносит соответствующее определе ние. b. Судебное разбирательст во по делу о несостоятельности (банкротстве) предприятия. Целью судебног о разбирательства является установление реальных причин неплатежеспо собности предприятия, возможностей и форм их устранения, а также наличие или отсутствие реальных предпосылок успешного преодоления возникшего финансового кризиса в предстоящем периоде. c. Принятие арбитражным судом реше ния по делу о несостоятельности (банкротстве) предприятия. Принципиальн о это решение может иметь следующие формы: · об отклонение заявле ния при выявлении финансовой состоятельности предприятия-должника. Та к, заявление отклоняется, если неплатежеспособность предприятия носит технический характер («техническое банкротство») и имеющиеся активы по зволяют ему в полной мере удовлетворить все финансовые обязательства и осуществлять дальнейшую хозяйственную деятельность; · о приостановлении производств а по делу в связи с осуществлением реорганизационных процедур. Такие про цедуры направлены на предотвращение ликвидации предприятия и его выхо д из финансового кризиса. Реорганизационные процедуры включают внешне е управление имуществом предприятия-должника и его санацию. Основанием для вынесения решения об осуществлении реорганизационных процедур явл яется наличие реальной возможности восстановить платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия-должника путем реализации части е го имущества, прекращения дальнейшего привлечения кредитов во всех их ф ормах и других финансовых мероприятий. · о признании предприятия-должн ика банкротом и его ликвидации. В этом случае осуществляются специальны е ликвидационные процедуры (открывается конкурсное производство). Ряд л иквидационных процедур при банкротстве предприятия непосредственно с вязаны с функциями финансового менеджмента. Этот менеджмент возлагает ся на ликвидационную комиссию, которая в соответствии с законодательст вом осуществляет общее управление имуществом предприятия-банкрота и у довлетворение требований кредиторов. 1.4.1. Процедура банкротства в целях финансового оздоров ления предприятия Финансовое оздоровление применяется к должнику под ко нтролем кредиторов и арбитражного суда в целях восстановления его плат ежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком по гашения задолженности. Настоящая процедура направлена на преодоление финансового кризиса должника с предоставлением определенных гарантий кредиторам. Финансовое оздоровление вводится арбитражным судом на основании решен ия собрания акционеров. Одновременно с принятием настоящего решения ар битражный суд назначает административного управляющего, главной задач ей которого является осуществление контроля за ходом выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности. План финансового оздоровления, содержащий способы получения должником средств, необходимых для удовлетворения требований кредиторов, подгот авливается учредителями (участниками) должника, собственником имущест ва должника утверждается собранием кредиторов. Таким образом, график по гашения задолженности становится односторонним обязательством должн ика погасить свою задолженность перед кредитором в установленные граф иком сроки. В ходе процедуры финансового оздоровления органы управления должника, продолжая осуществлять свои обязанности, ограничиваются в распоряжени и своими средствами. Не позднее, чем за месяц до истечения установленного срока финансового о здоровления должник обязан предоставить административному управляющ ему отчет о результатах проведения финансового оздоровления с приложе нием необходимых документов. По рассмотрении настоящего отчета админи стративный управляющий составляет заключение о выполнении плана финан сового оздоровления, графика погашения задолженности и об удовлетворе нии требований кредиторов, направляется кредиторам, включенным в реест р требований кредиторов, и в арбитражный суд. Арбитражный суд после полу чения данного выносит одних из следующих судебных актов: - определение о прекращении производства по делу о банкротстве в случае, если непогашенная задолженность отсутствует, и жалобы кредиторов приз наны необоснованными; - определение о введении внешнего управления в случае наличия возможнос ти восстановить платежеспособность должника; - решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного произ водства в случае отсутствия оснований для введения внешнего управлени я и при наличии признаков банкротства. Соответственно тому, который из вышеперечисленных судебных актов буде т принят, зависит дальнейшее продолжение (прекращение) дела о банкротств е. В соответствии с пунктами 1, 6 статьи 80 Закона N 127-ФЗ финансо вое оздоровление вводится определением арбитражного суда на основании решения собрания кредиторов на срок не более 2-х лет. В определении о введ ении финансового оздоровления должен указываться срок финансового озд оровления, а также содержаться утвержденный судом график погашения зад олженности, а в случае предоставления обеспечения исполнения обязател ьств должника в соответствии с графиком погашения задолженности опред еление о введении финансового оздоровления должно содержать сведения о лицах, предоставивших обеспечение, размере и способах такого обеспече ния. При этом судом должнику назначается административный управляющий - арбитражный управляющий, утвержденный арбитражным судом для проведени я финансового оздоровления. На основании статьи 81 Закона №127-ФЗ суть финансового оздоровления заключа ется в следующем: 1) требования кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязател ьных платежей, срок исполнения которых наступил на дату введения финанс ового оздоровления, могут быть предъявлены к должнику только с соблюден ием порядка предъявления требований к должнику, установленного Законо м №127-ФЗ; 2) отменяются ра нее принятые меры по обеспечению требований кредиторов; 3) аресты на имущ ество должника и иные ограничения должника в части распоряжения принад лежащим ему имуществом могут быть наложены исключительно в рамках проц есса о банкротстве; 4) приостанавливается исполнение исполнительных документов по имущест венным взысканиям, за исключением исполнения исполнительных документо в, выданных на основании вступивших в законную силу до даты введения фин ансового оздоровления решений о взыскании задолженности по заработной плате, выплате вознаграждений по авторским договорам, об истребовании и мущества из чужого незаконного владения, о возмещении вреда, причиненно го жизни или здоровью, и возмещении морального вреда; 5) запрещается удовлетворение требований учредителя (участника) должник а о выделе доли (пая) в имуществе должника в связи с выходом из состава его учредителей (участников), выкуп должником размещенных акций или выплата действительной стоимости доли (пая); 6) запрещается выплата дивидендов и иных платежей по эмиссионным ценным бумагам; 7) не допускается прекращение денежных обязательств должника путем заче та встречного однородного требования, если при этом нарушается очередн ость удовлетворения требований кредиторов; 8) не начисляются неустойки (штрафы, пени), подлежащие уплате проценты и ин ые финансовые санкции за неисполнение или ненадлежащее исполнение ден ежных обязательств и обязательных платежей, возникших до даты введения финансового оздоровления; 9) наступление иных правовых последствий финансового оздоровления в соо тветствии с Законом №127-ФЗ. В ходе финансового оздоровления органы управления должника осуществля ют свои полномочия с ограничениями, установленными Законом №127-ФЗ. Так, на пример, согласно пункту 3 статьи 82 Закона №127-ФЗ должник не вправе без согла сия собрания кредиторов (комитета кредиторов) совершать сделки или неск олько взаимосвязанных сделок, в совершении которых у него имеется заинт ересованность или которые: - связаны с приобретением, о тчуждением или возможностью отчуждения прямо либо косвенно имущества должника, балансовая стоимость которого составляет более 5 процентов ба лансовой стоимости активов должника на последнюю отчетную дату, предше ствующую дате заключения сделки; - влекут за собой выдачу займов (к редитов), выдачу поручительств и гарантий, а также учреждение доверитель ного управления имуществом должника. Важную роль при финансовом оздоровлении играют план финансового оздоровления и графи к погашения задолженности. Меры по восстановлению платежеспособности должника, реализуемые в рам ках внешнего управления, Закон № 127-ФЗ ввел новые меры по восстановлению п латежеспособности должника, реализуемые в рамках внешнего управления: 1) увеличение уставного капитала должника за счет взносов участников и т ретьих лиц; 2) размещение дополнительных обыкновенных акций должника; 3) замещение активов должника. 1.5. Причины банкротства Множество факторов являются причинами банкротства. Ф акторы принято делить на внутренние, имеющие место внутри предприятия и связанные с ошибками и упущениями руководства и персонала, и внешние, во зникающие вне предприятия и обычно находящиеся вне сферы его влияния. В классической рыночной экономике, как отмечают зарубежные исследовател и, 1/3 вины за банкротство предприятия падает на внешние факторы и 2/3 - на внут ренние. Отечественные исследователи еще не провели подобного исследов ания, однако, по мнению ряда специалистов, для современной России характ ерна обратная пропорция влияния этих факторов, то есть внешние факторы п ревалируют над внутренними. Политическую и экономическую нестабильнос ть, разрегулирование финансового механизма и инфляционные процессы сл едует отнести к наиболее значимым факторам, обостряющим кризисную ситу ацию российских предприятий. Как показывает практика, причины задолженности часто носят объективны й характер и не всегда возникают по вине самого должника (бюджетное недо финансирование, несогласованность действий различных министерств и ве домств, курирующих объект, внеплановые чрезвычайные затраты и т.д.). К основным внешним факторам относятся: инфляция (значительный и неравно мерный рост цен как на сырье, материалы, топливо, энергоносители, комплек тующие изделия, транспортные и другие услуги, так и продукцию и услуги пр едприятия), изменение банковских процентных ставок и условий кредитова ния, налоговых ставок и таможенных пошлин, изменения в отношениях собств енности и аренды, в законодательстве по труду и введение нового размере минимальной оплаты труда и др. Одни из указанных факторов могут вызвать внезапное банкротство предприятия, другие постепенно усиливаются и на капливаются, вызывая медленное, трудно преодолимое движение предприят ия к спаду производства и банкротству. Не менее опасно для деятельности предприятия негативное влияние внутр енних факторов. Так, много различных неудач предприятий связано с неопыт ностью менеджеров, некомпетентностью руководства, его неумением ориен тироваться в изменяющейся рыночной обстановке, злоупотреблениями служ ебным положением, консерватизмом мышления, что ведет к неэффективному у правлению предприятием, и к принятию ошибочных решений, потере позиций н а рынке. К субъективным причинам банкротства, относящимся непосредственно к хо зяйствованию, причисляют следующие: - неспособность руководителей предусмотреть банкротство и избежать ег о в будущем; - снижение объемов продаж из-за плохого изучения спроса, отсутствия сбыт овой сети, рекламы; - снижение объемов производства; - снижение качества и цены продукции; - неоправданно высокие затраты; - низкая рентабельность продукции; - слишком большой цикл производства; - большие долги, взаимные неплатежи; - слабая адаптированность менеджеров-представителей старой школы упра вления к жестким реальностям формирования рынка, их неумение проявлять предприимчивость в налаживании выпуска продукции, пользующейся повыше нным спросом, выбирать эффективную финансовую, ценовую и инвестиционну ю политику; - разбалансированность экономического механизма воспроизводства капи тала предприятия. В качестве первых сигналов надвигающегося банкротства можно рассматри вать задержки с предоставлением финансовой отчетности, свидетельствую щие о работе финансовых служб, а также резкие изменения в структуре бала нса и отчета о прибылях и убытках. 1.6. Финансовый анализ как способ предотвращения криз исных ситуаций Кризисные ситуации, возникающие вследствие неравномерного развития на родного хозяйства и его отдельных частей, колебания объемов производст ва и сбыта, появления значительных спадов производства, следует рассмат ривать не как стечение неблагоприятных ситуаций (хотя для отдельного пр едприятия это может быть и так), а как некую общую закономерность, свойств енную рыночной экономике. Кризисные ситуации, для преодоления которых н е было принято соответствующих превентивных мер, могут привести к чрезм ерному разбалансированию экономического организма предприятия с соот ветствующей неспособностью продолжения финансового обеспечения свое й деятельности, что квалифицируется как банкротство. Одной из стадий банкротства предприятия является финансовая неустойчи вость. На этой стадии начинаются трудности с наличными средствами, прояв ляются некоторые ранние признаки банкротства, резкие изменения в струк туре баланса в любом направлении. Однако особую тревогу должны вызвать: - резкое уменьшение денежных средств на счетах (кстати, увеличение денеж ных средств может свидетельствовать об отсутствии дальнейших капитало вложений); - увеличение дебиторской задолженности (резкое снижение также говорит о затруднениях со сбытом, если сопровождается ростом запасов готовой про дукции); - старение дебиторских счетов; - разбалансирование дебиторской и кредиторской задолженности; - снижение объемов продаж (неблагоприятным может оказаться и резкое увел ичение объемов продаж, так как в этом случае банкротство может наступить в результате последующего разбалансирования долгов, если последует не продуманное увеличение закупок, капитальных затрат; кроме того, рост объ емов продаж может свидетельствовать о сбросе продукции перед ликвидац ией предприятия). Развитие кризисного процесса обнаруживается в росте задолженности пре дприятия, ухудшении показателей ликвидности (то есть способности предп риятия своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосроч ным обязательствам), а также показателей финансовой устойчивости. В резу льтате кризисный процесс переходит в следующую фазу – фазу кризиса обе спеченности. Кризис обеспеченности может иметь следствием временную ил длительную хроническую неплатежеспособность предприятия. Состояние неплатежесп особности, убыточности финансово-хозяйственной деятельности свидетел ьствуют о том, что предприятие находится под угрозой банкротства, которо е не обязательно наступает неотвратимо. Для вывода предприятия из кризи са необходимо разработать и реализовать комплекс организационных и фи нансовых мер по оздоровлению финансового положения предприятия - должн ика. Финансовый анализ позволяет выяснить, в чем заключается конкретная «бо лезнь» экономики предприятия-должника и что нужно сделать, чтобы от нее излечиться. Здесь не может быть универсального рецепта. Одному предприя тию достаточно сменить руководителя и добиться компетентного управлен ия. Другому предприятию необходима финансовая поддержка и осуществлен ие процедуры санации. У третьего предприятия финансовое положение стол ь безнадежно, что лучше его ликвидировать, а его имущество распродать. Правила прове дения арбитражным управляющим финансового анализа Согласно Поста новлению Правительства РФ от 25 июня 2003 года № 367 «Об утверждении правил пров едения арбитражным управляющим финансового анализа» финансовый анали з проводится на основании: а) статистической отчетности, бухгалтерской и налоговой отчетности, рег истров бухгалтерского и налогового учета, а также (при наличии) материал ов аудиторской проверки и отчетов оценщиков; б) учредительных документов, протоколов общих собраний участников орга низации, заседаний совета директоров, реестра акционеров, договоров, пла нов, смет, калькуляций; в) положения об учетной политике, в том числе учетной политике для целей н алогообложения, рабочего плана счетов бухгалтерского учета, схем докум ентооборота и организационной и производственной структур; г) отчетности филиалов, дочерних и зависимых хозяйственных обществ, стру ктурных подразделений; д) материалов налоговых проверок и судебных процессов; е) нормативных правовых актов, регламентирующих деятельность должника. Для расчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности должн ика используются следующие основные показатели: 1) совокупные активы (пасси вы) - баланс (валюта баланса) активов (пассивов); 2) скорректир ованные внеоборотные активы – сумма стоимости немат ериальных активов (без деловой репутации и организационных расходов), ос новных средств (без капитальных затрат на арендуемые основные средства ), незавершенных капитальных вложений (без незавершенных капитальных за трат на арендуемые основные средства), доходность вложений в материальн ые ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных акт ивов; 3) оборотные а ктивы – сумма стоимости запасов (без стоимости отгруж енных товаров). Долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных акти вов, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, задолж енности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, собствен ных акций, выкупленных у акционеров; 4) долгосрочн ая дебиторская задолженность - дебиторская задолженн ость, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетн ой даты; 5) ликвидные а ктивы – сумма стоимости наиболее ликвидных оборотны х активов, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных а ктивов; 6) наиболее ли квидные оборотные активы – денежные средства, кратко срочные финансовые вложения (без стоимости собственных акций, выкуплен ных у аукционеров; 7) краткосроч ная дебиторская задолженность – сумма стоимости отг руженных товаров, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаю тся в течение 12 месяцев после отчетной даты (без задолженности участнико в (учредителей) по взносам в уставный капитал); 8) потенциаль ные оборотные активы к возврату – списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручител ьств; 9) собственны е средства – сумма капитала и резервов, доходов будущ их периодов, резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затр ат по арендованному имуществу, задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у аукционеров; 10) обязательс тва должника – сумма текущих обязательств и долгосро чных обязательств; 11) долгосрочн ые обязательства должника – сумма займов и кредитов, подлежащих погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и про чих долгосрочных обязательств; 12) текущие обя зательства должника – сумма займов и кредитов, подлеж ащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторской зад олженности, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств; 13) выручка (не тто) от продажи товаров, выполнения работ, оказания усл уг за минусов НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей; 14) валовая при быль – прибыль от реализации товаров, выполнения рабо т, оказания услуг без вычетов; 15) среднемеся чная прибыль – это отношение величины валовой прибыл и, полученной за определенный период как в денежной форме, так и форме вза имозачетов, к количеству месяцев в периоде; 16) чистая приб ыль (убыток) – чистая нераспределенная прибыль (убыто к) отчетного периода, оставшаяся после уплаты налога на прибыль и других аналогичных платежей. Коэффициенты , характеризующие платежеспособность должника: - Коэффициент абсолютной ликвидности – пока зывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена нем едленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных а ктивов к текущим обязательствам должника; - коэффициент текущей ликвидности – характеризует обеспеченность организации оборотными средствами дл я ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обяза тельств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обяза тельствам должника; - показатель обеспеченности обязательств должника е го активами – характеризует величину активов должни ка, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ли квидных активов к текущим обязательствам должника; - степень платежеспособности по текущим обязательст вам – определяет текущую платежеспособность органи зации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного пога шения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет вы ручки, и определяется как отношение текущих обязательств должника к вел ичине среднемесячной прибыли. Коэффициенты , характеризующие финансовую устойчивость должника - Коэффициент автономии (финансовой независимости) – показывает до лю активов должника которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам; - коэффициент обеспеченности собственными оборотны ми средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах) – определяет степень обеспеченности организации соб ственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устой чивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и с корректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов; - доля просроченной кредиторской задолженности в пас сивах – характеризует наличие просроченной кредито рской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организаци и и определяется в процентах как отношение суммы долгосрочной дебиторс кой задолженности к совокупным активам; - показатель отношения дебиторской задолженности к с овокупным активам – определяется как отношение сумм ы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской з адолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации. Коэффициенты , характеризующие деловую активность должника - Рентабельность активов – характеризует степень эффективности использования им ущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предп риятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам предприятия; - норма чистой прибыли – хара ктеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации. Норма чистой прибыли измеряется в процентах и определяется как отношен ие чистой прибыли к выручке (нетто). ГЛАВА 2. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ПРЕДПРИЯТИ Я 2.1. Анализ финансового состояния предприятия банкрота 1. Анализ финансового состояния предприятия-банкро та проводится в соответствии со следующими нормативными актами: - Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа (утв. П остановлением Правительства РФ от 25.06.2003 г. №367); - Постановление Правительства РФ от 20.05.1994 г. №498 «О некоторых мерах по реализа ции законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» (с изменениями от 27.07.1998 г., 27.08.1999г., 27.11.2000 г., 07.06.2001 г., 24.08.2002 г.) и Письмо Федерального управлен ия по делам о банкротстве от 13.05.1997 г. №ВК-03/724 «Порядок расчетов системы критер иев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатеже способных организаций»; - Методические рекомендации по проведению экспертизы о наличии (отсутст вии) признаков фиктивного или преднамеренного банкротства (утв. Распоря жением ФСДН РФ от 08.10.1999 г.); - ФЗ № 127 «О несостоятельности (банкротстве)». 2. Цели финансового анализа предприятия-банкрота В соответствии с законодательством, финансовый анализ состояния должн ика проводится с целью: - расчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности должника ; - нахождения причины утраты платежеспособности; - анализа активов и пассивов должника; - выявления признаков фиктивного и преднамеренного банкротства; -формирования вывода о возможности (невозможности) восстановления плат ежеспособности должника; - формирования вывода о целесообразности введения соответствующей про цедуры банкротства; формирования вывода о возможности (невозможности) п окрытия судебных расходов 2.2. Исследова ние финансового состояния предприятия на примере ОАО «Павловский авто бус» Финансовое состояние организации характеризуетс я размещением и использованием средств (активов) и источниками их формир ования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия. Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние пр едприятия, выступает платежеспособность организации, также финансовое положение определяется всей совокупность хозяйственных факторов. В ку рсовой работе будет проведена оценка ОАО «Павловский автобус» для опре деления текущего финансового состояния предприятия. Ликвидность – это степень покрытия обязательств организации её актив ами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку п огашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравн ении средств по активу, которые сгруппированы по их ликвидности, с обяза тельствами по пассиву, которые тоже сгруппированы, но только по срокам и х погашения. Ликвидность активов – скорость превращения активов в дене жные средства. В зависимости от степени ликвидности, активы организации делятся на следующие группы: 1. А1 абсолютн о и наиболее ликвидные активы – денежные средства организации и кратко срочные финансовые вложения (стр.250+260); 2. А2 быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность (стр. 240+270) 3. А3 медленно реализуемые активы организации - (стр . 210+220+230) запасы, НДС, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаютс я более чем через 12 месяцев после отчетной даты); 4. А4 трудно реализуемые активы организации - строка баланса 190, т.е. внеоборо тные активы, так как они заключают в себе наиболее капиталоёмкие и трудн ореализуемые статьи баланса, которые также требуют значительных матер иальных затрат на содержание (например, нематериальные активы и незавер шённое строительство) Пассивы по степени срочности их оплаты подразделяются на следующие гру ппы: 1. П1 наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенн ые в срок (стр.620); 2. П2 краткосрочн ые обязательства – краткосрочные кредиты и заёмные средства (стр . 610+630+650+660); 3. П3 долгосрочн ые обязательства – долгосрочные кредиты и заёмные средства (стр. 590); 4. П4 собственный кап итал и другие постоянные пассивы (стр. 490+640) Баланс счит ается абсолютно ликвидным, если выполняется следующая система неравен ств (соотношение текущих поступлений и платежей): А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4<=П4 Так как не вып олняется первое неравенство, следовательно, и четвертое, по результатам ниже приведенной таблицы, а остальные выполняются, то невозможно полнос тью говорить о том, что баланс ОАО «Павловский автобус» является абсолют но ликвидным, т.е. сумма кредиторской задолженности предприятия превыша ет сумму располагаемых денежных средств и краткосрочных финансовых вл ожений, но, несмотря на это, предприятие является кредитоспособным. Табл. 1. Анализ ликвидности баланса ОАО “Павловский автобус” за 2006 год Актив Сумма т.р. Пассив Сумма т.р. Платёжные излишки (+) или недостатки (-) На н.г. На к.г. На н.г. На к.г. На н.г. На к.г. А1 19 895 21538 П1 777 212 816 779 -757 317 -795 241 А2 2 148 222 2502763 П2 569 574 699 271 1 578 648 1 803 492 А3 1 501 638 1 531 058 П3 956 595 941 419 545 043 589 639 А4 1 184 466 1 201 306 П4 1 102 282 1 113 335 82 184 87 971 Баланс 4 854 221 4055359 Баланс 4 854 221 4055359 1 448 558 484 555 В условиях рыночной экономики необходимо уметь быстро реагировать, в та ких ситуациях используют коэффициент критической ликвидности (промежу точного покрытия). Он показывает, какую часть краткосрочных обязательст в организация может погасить за счет средств на различных счетах, высоко ликвидных ценных бумаг, поступлений по расчетам (за выполненные работы, услуги, отгруженную продукцию и т.д.). Коэффициент критической ликвидности = (стр.290-стр.210,220,230) / (стр.610, 620,630, 650, 660) К.кл за 2006 год = (2.369.498 – 425.719 – 127.121 – 978.218) / (699.271 + 816.779 + 0 + 0 + 0) = 838.440 / 1.516.050 = 0,553 или почти 55,3 % Нормальные ограничения коэффициента критической ликвидности, согласн о учебнику Савицкой Г.В.: 0,7 - 1,0, а другие экономисты считают, что 0,7 – 0,8. В нашем случае коэффициент занижен, что свидетельствует о низком превышении до ходов от начисленных процентов по ценным бумагам и поступлений по расче там над краткосрочными обязательствами организации. Коэффициент текущей ликвидности - один из основных показателей анализа д еятельности организаций в российской и международной практике, которы й показывает степень, в какой степени текущие активы покрывают текущие п ассивы (текущие обязательства по расчетам и кредитам). Коэффициент текущей ликвидности = (стр.290 – стр.220,230) / (стр.610, 620,630, 650) Ктл за 2005 г = (стр.290 – стр.220,230) / (стр.610, 620,630, 650) = (2.221.197 – 77.144 – 978.218) / (569.574 + 777.212 + 0 + 0) = 1.115.835 / 1.346.748 = 0,829 Ктл за 2006 год = (2.369.498 – 127.121 – 978.218) / (699.271 + 816.779 + 0 + 0 + 0) = 1.264.159 / 1.516.050 = 0,834 Большинство экономистов придерживаются мнения, что его значение должн о быть около 2, но не менее 1. Ктл предприятия ОАО «Павловский автобус» знач ительно ниже допустимо нормы, что свидетельствует о занижении оборотны х активов перед краткосрочными обязательствами, поэтому не обеспечива ет резервный запас для компенсации при размещении и ликвидации всех обо ротных активов, кроме наличности. Таким образом, кредиторы не могут быть уверены в том, что долги будут погашены. Коэффициент абсолютной ликвидности – один из коэффициентов, характеризующих платежеспособнос ть организации. К.абс.л– это отношение денежных средств и быстрореализу емых ценных бумаг к краткосрочной задолженности организации. Он показы вает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату сост авления баланса или другую конкретную дату. Поэтому, чем выше значение э того коэффициента, тем больше гарантия погашения долгов, так как для это й группы активов практически нет опасности потери стоимости. К.абс.л = (стр. 250,260 баланса) / (стр. 610, 620, 630, 650, 660) К.абс.л = (6.650 + 14.888) / (699.271 + 816.779 + 0 + 0 + 0) = 21.538 / 1.486.050 = 0,015 или 1,5% Нормальные ограничения коэффициента абсолютной ликвидности от 0,20 до 0,25 и ли 20 -25% Нитецкий В.В., Гаврилов А.А. “ Ф инансовый анализ в аудите ” . – М.: Дело , 2002 , т.к. в практике мала вероятность того, что все кред иторы организации в одно и то же время потребуют возврата текущей задолж енности. Поэтому, если организация способна в текущий момент на 20 – 25 % пог асить свои долги, то ее платежеспособность считается нормальной. Если да нный показатель ниже, то это может свидетельствовать о серьезном дефици те свободных денежных средств. В нашем случае показатель невероятно низ ок, что свидетельствует об отсутствии свободных денежных средств после уплаты своих долгов. Показатель обеспеченности обязательств должни ка его активами = (стр. 110, 120, 130, 135, 140, 150 + стр. 215, 240, 250, 260, 270) / (стр. 510, 520, 610, 6 20, 630, 660) Поода 2005 = (1367 + 793.070 + 385.584 + 0 + 4.445 + 0 + 81.782 + 669.664 + 1.901 + 17.994 + 0) / (955.311 + 0 + 569.574 + 777.212 + 0 + 0) = 0,8496 Поода 2006 = (1.235 + 781.725 + 413.808 + 4.520 + 0 + 89.930 + 816.902 + 6.650 + 14.888 + 0) / (941.419 + 0 + 699.271 + 816 . 779 + 0 + 0) = 0,867 Данный показатель должен быть около 1 или выше, это свидетельствует о том, насколько собственные активы предприятия покрывают долговые обязател ьства. В 2006 году показатель увеличился по отношению к 2005 на 0,017, но значительн о отстает от 1, таким образом, собственные активы предприятия не могут пок рыть долговые обязтельства. Степень платежеспособности по текущим обязате льствам = (стр. 610, 620, 630, 660) / среднемесячная валовая прибыл ь (как в денежной форме, так и форме взаимозачетов) Сплат тек 2005 = (569.574 + 777.212 + 0 + 0) / (182.117 / 12) = 88,74 Сплат тек 2006 = (699.271 + 816.779 + 0 + 0) / (247.764/ 12) = 73,43 Чем ниже это показатель, тем выше способность должника погасить свои обя зательства за счет собственной выручки. Очевидно, что показатель снизил ся на 15.31, что говорит о том, что предприятие повысило свою способность пога сить свои обязательства. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами характеризует долю оборо тных активов, покрываемых собственными средствами. Косс = ( III – I ) / II = (1.111.952 – 1.201.306) / 2.369.498 = - 0,038 Косс должен быть более 0,1 (или 10%) на конец года. Коэффициент автономии (финансовой независимос ти) = (стр. 490+640+650) / стр.300 Ка 2005 = (1.102.171 + 111 + 0) / 3.405.663 = 0,324 Ка 2006 = (1.111.952 + 1.383 + 0) / 3.570.804 = 0,312 Отмечается отрицательная динамика, уменьшается доля активов, которая о беспечивается собственными средствами. В мировой практике нормативным принято считать значение 0,5. Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах = стр. 620 / стр.700 Д 2005 = 777.212 / 3.405.663 = 0,2282 Д 2006 = 816.779 / 3.570.804 = 0,2287 Показатель отношения дебиторской задолженност и к совокупным активам = (стр. 230, 240) / стр.300 2005 = (978.218 + 669.664) / 3 . 405 . 663 = 0,484 2006 = (978.218 + 816.902) / 3.570.804 = 0,503 Желаемый значение показателя должно быть равно 0,4, более высокий показат ель является нежелательным. Рентабельность активов = чи стая прибыль (убыток) отчетного периода / совокупные активы = Ф2 стр.190 / Ф1 стр .300 2005 = 14.322 / 3 . 405 . 663 = 0,004 2006 = 9.779 / 3.570.804 = 0,003 Рентабельность активов снизилась на 0,1%, хотя показатель и так очень низок , что говорит о том, что на предприятии ОАО «Павловский автобус» присутст вует низкая степень эффективности использования имущества организаци и. Норма чистой прибыли = чиста я прибыль (убыток) отчетного периода / выручка (нетто) 2005 = 14.332 / 1.634.259 = 0,009 2006 = 9.779 / 2.159.655 = 0,005 Нормальное значение этого показателя равно примерно 0,2. Значение же пока зателя ОАО «Павловский автобус» значительно ниже, чем по норме. Норма чи стой прибыли характеризует уровень доходности хозяйственной деятельн ости предприятия. В качестве заключения к этой главе я хотела бы отметить, что мною было выб ран ОАО «Павловский автобус» не случайно. Это определяется тем, что мне б ы хотелось провести исследование в области российского машиностроения , которая длительный период времени после перестройки не могла выйти из затяжного кризиса. К сожалению, баланс ОАО «Павловский автобус» не являе тся ликвидным, и предприятие не может отвечать по своим обязательствам. Так или иначе, но предприятие ОАО «Павловский автобус» не является плате жеспособным, или является, но на очень низком уровне. Показатели, характе ризующие платежеспособность организации находятся на ненормальных ур овнях. Показатели деловой активности довольны низки, предприятие слабо развивается и такими темпами не выйдет из риска банкротства. ЗАКЛЮЧЕНИЕ В дано курсовой работе была предложена одна из точек з рения на банкротство, в первую очередь я для себя раскрыла и уяснила сущн ость термина «банкротство», а также причин возникновения и способов оце нки. В условиях рынка любое предприятие может оказаться банкротом или ст ать жертвой «чужого» банкротства. Однако умелая экономическая стратег ия, рациональная политика в области финансов, инвестиций, цен и маркетин га позволяют предприятию избежать этого и сохранять в течение многих ле т деловую активность, прибыльность, и высокую репутацию надежного партн ера и производителя качественной продукции или качественных услуг. В теоретической части я посвятила главу теоретическим аспектам поняти я «банкротство», уделила внимание законодательным и нормативным актам, которые регулируют положения облигации банкротстве законодательным п утём, рассмотрела методики прогнозирования возможного банкротства пре дприятия, причины, а также финансовый анализ – как один из важнейших спо собов избегания банкротства. Как показывает опыт, каждая фирма-банкрот «прогорает» по-своему, в силу о пределенных обстоятельств и причин. Тем не менее, существует способ, поз воляющий предвидеть кризисные ситуации в деятельности предприятия – это проведение систематического финансового анализа состояния предпр иятия. Это касается и процветающих фирм. В условиях рыночной экономики в едущая роль принадлежит именно финансовому анализу, благодаря котором у можно эффективно управлять финансовыми ресурсами. От того, насколько п олно и целесообразно эти ресурсы трансформируются в основные и оборотн ые средства, а также в средства оплаты и стимулирования труда, зависит фи нансовое благополучие предприятия в целом, его собственников и работни ков. Финансовый анализ - многоцелевой инструмент. С его помощью принимаю тся обоснованные инвестиционные и финансовые решения, оцениваются име ющиеся у предприятия ресурсы, выявляются тенденции в их использовании, в ырабатываются прогнозы развития предприятия на ближайшую и отдаленную перспективу. Необходимо прогнозировать вероятность банкротства для выявления как м ожно раньше различных сбоев и упущений в деятельности предприятия, поте нциально опасных с точки зрения вероятности наступления банкротства. П редприятие, на котором серьезно поставлена аналитическая работа, спосо бно заранее распознать надвигающийся кризис, оперативно отреагировать на него и с большей вероятностью избежать «неприятностей» или уменьшит ь степень риска. В практической части я решила дать оценку деятельности компании, котора я сейчас находится в сложном положении. Таким образом, мой выбор пал на ОА О «Павловский автобус», чья прибыль с каждым годом падает, несмотря даже на снижение себестоимости. В результате проведённых расчетов могу сдел ать следующие выводы: - на основании данных согласно первой таблице, невозмож но полностью говорить о том, что баланс ОАО «Павловский автобус» являетс я абсолютно ликвидным, т.е. сумма кредиторской задолженности предприяти я превышает сумму располагаемых денежных средств и краткосрочных фина нсовых вложений, предприятие не является кредитоспособным. - коэффициент текущей ликвидности предприятия ОАО «Павловский автобус » значительно ниже допустимой нормы, что свидетельствует о занижении об оротных активов перед краткосрочными обязательствами, поэтому не обес печивается резервный запас для компенсации при размещении и ликвидаци и всех оборотных активов, кроме наличности. Таким образом, кредиторы не м огут быть уверены в том, что кредиты могут отвечать по платности и возвра тности. Что касается коэффициента абсолютной ликвидности, если организ ация способна в текущий момент на 20 – 25 % погасить свои долги, то ее платеже способность считается нормальной. В нашем случае показатель невероятн о низок, что свидетельствует об отсутствии свободных денежных средств п осле уплаты своих долгов. - рентабельность активов невероятно низка, а это говорит о том, что предпр иятие почти не использует эффективно свое имущество, и уровень менеджме нта на предприятии низок. В целом я могу добавить, что хотя ОАО «Павловский автобус» находится в уд ручающем состоянии, но если в течение последующих лет будет ощущаться по ддержка государства по повышению репутации предприятия, а, следователь но, впоследствии и приток инвестиционных средств, то фирма выйдет из опа сного крена.. Применительно к вполне благополучному предприятию ме тоды и приемы финансового анализа имеют профилактическое значение, так как позволяют выявить возможную опасность для экономического «здоровь я» этого предприятия. В то же время использование этих методов по отноше нию к неплатежеспособному предприятию способствует принятию правильн ого решения по преодолению возникшего кризисного состояния и проведен ию своевременного финансового оздоровления. Приложение1 БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС Организация: Открытое акционерное общество "Павловский автобус" На 4 квартал 2006 г. АКТИВ Код стр. На начало отчетного периода На конец отчетного пер иода 1 2 3 4 I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 110 1367 1235 Основные средства 120 793 070 781725 Незавершенное строительство 130 385 584 413808 Доходные вложения в материальные ценности 135 - - Долгосрочные финансовые вложения 140 4 445 4 520 Отложенные налоговые активы 145 - 18 Прочие внеоборотные активы 150 - - ИТОГО по разделу I 190 1 184 466 1 201 306 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 210 446 276 425719 сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 258 866 226284 животные на выращивании и откорме 212 - - затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) 213 38 149 37606 готовая продукция и товары для перепродажи 214 62 752 45923 товары отгруженные 215 81 782 89930 расходы будущих периодов 216 4 727 25976 прочие запасы и затраты 217 - - Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 77 144 127121 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются боле е чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 978 218 978 218 покупатели и заказчики 231 978 218 978 218 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в те чение 12 месяцев после отчетной даты) 240 669 664 816902 Покупатели и заказчики 241 440 940 460479 Краткосрочные финансовые вложения 250 1 901 6650 Денежные средства 260 17 994 14888 Прочие оборотные активы 270 - - ИТОГО по разделу II 290 2 221 197 2 369 498 БАЛАНС 300 3 405 663 3 570 804 ПАССИВ Код стр. На начало отчетного периода На конец отчетного пер иода 1 2 3 4 III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 410 650 680 650 680 Собственные акции, выкупленные у акционеров 411 -58 -58 Добавочный капитал 420 125 739 125 102 Резервный капитал 430 17 728 17 728 Резервы, образованные в соответствии с законодательством 431 17 728 17 728 Резервы, образованные в соответствии с учредительными докуме нтами 432 - - Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 308 082 318 500 ИТОГО по разделу III 490 1 102 171 1 111 952 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 510 955 311 941419 Отложенные налоговые обязательства 515 1284 - Прочие долгосрочные обязательства 520 - - ИТОГО по разделу IV 590 956 595 941419 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 610 569 574 699271 Кредиторская задолженность 620 777 212 816779 Поставщики и подрядчики 621 250 018 319219 Задолженность перед персоналом организации 622 19 790 15418 Задолженность перед государственными внебюджетными фондам и 623 29 408 31542 Задолженность по налогам и сборам 624 71 772 114898 прочие кредиторы 625 406 224 335702 Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов 630 - - Доходы будущих периодов 640 111 1383 Резервы предстоящих расходов 650 - - Прочие краткосрочные обязательства 660 - - ИТОГО по разделу V 690 1 346 897 1 517 433 БАЛАНС 700 3 405 663 3 570 804 Приложение 2 ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ Организация: Открытое акционерное общество "Павловский автобус" за 4 квартал 2006 года Наименование показателя Код стр. За отчетный пер иод За аналогичный период предыдущего года 1 2 3 4 I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за ми нусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязатель ных платежей) 10 2159655 1634259 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 20 -1911891 -1452142 Валовая прибыль 29 247764 182117 Коммерческие расходы 30 -73439 15553 Управленческие расходы 40 -95421 -97712 Прибыль (убыток) от продаж (строки (010 - 020 - 030 - 040)) 50 78904 68852 II. Операционные доходы и расходы Проценты к получению 60 41346 171 Проценты к уплате 70 -67402 -18089 Доходы от участия в других организациях 80 - 1 Прочие операционные доходы 90 844016 237261 Прочие операционные расходы 100 -842585 -244880 III. Внереализационные доходы и расходы Внереализационные доходы 120 37838 22294 Внереализационные расходы 130 -70952 -36156 Прибыль (убыток) до налогообложения 140 21165 29454 Отложенные налоговые активы 141 18 - Отложенные налоговые обязательства 142 - - Текущий налог на прибыль 150 -9719 -15132 Иные аналогичные по налогу на прибыль платежи 151 1685 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 9779 14322 СПРАВОЧНО Постоянные налоговые обязательства (активы) 200 4621 - Базовая прибыль (убыток) на акцию СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 1. Правила проведения арб итражным управляющим финансового анализа (утв. Постановлением Правите льства РФ от 25.06.2003 г. №367) 2. Федераль ный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 05.02.2007, с изм. от 26.04.2007) 3. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д . Теория экономического анализа: Учебник. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Фин ансы и статистика, 2005. – 536с. 4. Банковское дело / Под редакцией Г.Н . Белоглазовой и Л.П. Кроливецкой. – СПб.: Питер, 2004. – 384 с. 5. Волков О.И., Скляренко В.К. Экономик а предприятия: Курс лекций. – М.: ИНФРА – М, 2005. – 280 с. 6. Золотогоров В.Г. Экономика: Энцикл опедический словарь / В.Г. Золотогоров. – 2-е изд., стереотип. – Мн.: Книжный Д ом, 2004. – 720 с. 7. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы предприятий: Учеб. – М.: ТК Велби, 2003. – 352 с. 8. Карелина С.А. Правовое регулирова ние несостоятельности (банкротства) : Учебно-практическое пособие - М.: Вол терс Клувер, 2006. – 360 с. 9. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г . Финансы фирмы: Учебник. – 4 изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 522 с. 10. Лекции по предмету «Экономически й анализ» Кривецкой Т. П. 11. Основы банковской деятельности ( Банковское дело) / Под ред. Тагирбекова К.Р. – М.: Издательский дом «ИНФРА-М» , Издательство «Весь мир», 2001. – 720 с. 12. Остапенко В.В, Финансы предприяти й: Учебное пособие. – М.: Омега-Л, 2003. – 304 с. 13. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкция по его применению. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт-Издат, 2006. – 176 с. 14. Семеней А. Проблемы прогнозирова ния банкротства на отечественных предприятиях // Люди дела XXI. – 2003. - № 36 (март) 15. Финансы. Денежное обращение. Кред ит: Учебник для вузов / Под ред. Проф. Г.Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2-е изд. 2003. – 512 с. 16. Шеремет А.Д. Теория экономическог о анализа: Учебник для вузов Изд. 2-е доп. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 366 с.
1Архитектура и строительство
2Астрономия, авиация, космонавтика
 
3Безопасность жизнедеятельности
4Биология
 
5Военная кафедра, гражданская оборона
 
6География, экономическая география
7Геология и геодезия
8Государственное регулирование и налоги
 
9Естествознание
 
10Журналистика
 
11Законодательство и право
12Адвокатура
13Административное право
14Арбитражное процессуальное право
15Банковское право
16Государство и право
17Гражданское право и процесс
18Жилищное право
19Законодательство зарубежных стран
20Земельное право
21Конституционное право
22Конституционное право зарубежных стран
23Международное право
24Муниципальное право
25Налоговое право
26Римское право
27Семейное право
28Таможенное право
29Трудовое право
30Уголовное право и процесс
31Финансовое право
32Хозяйственное право
33Экологическое право
34Юриспруденция
 
35Иностранные языки
36Информатика, информационные технологии
37Базы данных
38Компьютерные сети
39Программирование
40Искусство и культура
41Краеведение
42Культурология
43Музыка
44История
45Биографии
46Историческая личность
47Литература
 
48Маркетинг и реклама
49Математика
50Медицина и здоровье
51Менеджмент
52Антикризисное управление
53Делопроизводство и документооборот
54Логистика
 
55Педагогика
56Политология
57Правоохранительные органы
58Криминалистика и криминология
59Прочее
60Психология
61Юридическая психология
 
62Радиоэлектроника
63Религия
 
64Сельское хозяйство и землепользование
65Социология
66Страхование
 
67Технологии
68Материаловедение
69Машиностроение
70Металлургия
71Транспорт
72Туризм
 
73Физика
74Физкультура и спорт
75Философия
 
76Химия
 
77Экология, охрана природы
78Экономика и финансы
79Анализ хозяйственной деятельности
80Банковское дело и кредитование
81Биржевое дело
82Бухгалтерский учет и аудит
83История экономических учений
84Международные отношения
85Предпринимательство, бизнес, микроэкономика
86Финансы
87Ценные бумаги и фондовый рынок
88Экономика предприятия
89Экономико-математическое моделирование
90Экономическая теория

 Анекдоты - это почти как рефераты, только короткие и смешные Следующий
Почему я ещё не замужем? Потому что когда приходит время ловить букет - я не то что ловить, стоять не в состоянии.
Anekdot.ru

Узнайте стоимость курсовой, диплома, реферата на заказ.

Обратите внимание, курсовая по экономике и финансам "Банкротство и несостоятельность предприятия ОАО "Павловский автобус"", также как и все другие рефераты, курсовые, дипломные и другие работы вы можете скачать бесплатно.

Смотрите также:


Банк рефератов - РефератБанк.ру
© РефератБанк, 2002 - 2016
Рейтинг@Mail.ru