Реферат: Антиинфляционная политика, ее методы и средства в России - текст реферата. Скачать бесплатно.
Банк рефератов, курсовых и дипломных работ. Много и бесплатно. # | Правила оформления работ | Добавить в избранное
 
 
   
Меню Меню Меню Меню Меню
   
Napishem.com Napishem.com Napishem.com

Реферат

Антиинфляционная политика, ее методы и средства в России

Банк рефератов / Экономика и финансы

Рубрики  Рубрики реферат банка

закрыть
Категория: Реферат
Язык реферата: Русский
Дата добавления:   
 
Скачать
Архив Zip, 27 kb, скачать бесплатно
Заказать
Узнать стоимость написания уникального реферата

Узнайте стоимость написания уникальной работы

12 ВСЕРОССИЙСКАЯ АКАДЕМИЯ ВНЕШНЕЙ ТОРГОВЛ И КАФЕДРА ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕО РИЯ И ПР ОБЛЕМЫ ПЕРЕХОДНОЙ ЭКОНОМИКИ РЕФЕРАТ на тему АНТИИНФЛЯЦИОННАЯ ПОЛИТИКА , ЕЕ МЕТОДЫ И СРЕДСТВА В РОССИИ. Выполнил : слушатель 1-го курса МКФ Хохлов О.В. Работу проверил : Доцент Виноградов В.В. Москва 2002 год 1.Понятие инфляции . Инфл яция в советской экономике . Под инфляцией следует понимать снижение покупательной способности денег , которое про является в повсеместном повышении цен на товары и услуги. В советское время инфляция носила , как правило , подавленный характер (в 60-80 годы ) . Она выражалась не в открытом росте уровня централизованно устанавливаемых цен н а социально значимые товары , а в увеличени е неудовлетворенного спроса (дефицита ) и вынуж денных денежных сбережений населения . Причем увеличение денежных сбережений использова л ось в пропагандистских целях , якобы ка к , показатель роста благосостояния граждан ст раны . На самом деле , это происходило из-за невозможности приобрести товары и услуги в нужном объеме и желаемого качества. С середины 60-х годов денежные доходы населения рос ли опережающими темпами , п о сравнению с производством потребительских т оваров и услуг и к концу 80-х сумма вкладов населения в сберегательные кассы и запасов наличных денег примерно равнялась сумме розничного товарооборота и платных услу г . В результате об р азовался инфляц ионный навес - перенасыщение экономики деньгами относительно номинального размера национального продукта . Избыточная денежная масса в отсут ствии рынка ценных бумаг , недвижимости , в условиях нараставшего дефицита товаров и услу г оказывала п о вышающее значение н а цены . Подавленная инфляция вызывала ослабле ние мотивации к труду (уравниловка ), а к началу 90-х годов привела к замещению ден ег материальными ценностями , возрождению бартера , а также к широкому рационированию потреб ления в форме карто ч ек , талонов , “закрытой” продажи товаров широкого потреблени я . Все эти формы “подхлестывали” возникновени е дефицита , новый рост цен и , как след ствие , инфляцию. Когда в апреле 1991 года правительство В. Павлова произвело централизованное поднятие цен в сочет ании с их частичной либер ализацией инфляция в стране перешла из по давленной формы в открытую . Кроме того , од новременно с поднятием цен населению выплачив алась , так называемая , “компенсация” , что опять же привело к росту инфляции в стране. 2.Природ а инфляции в России . Виды инфляции. Позиции экономистов по вопросу о прир оде инфляции в России сводятся к двум основным концепциям. Первая – монетаристская , сторонниками которой являются Е.Гайдар и А.Илларионов . Она исходит из т ого , что инфляция в России в своей основе носит монетаристский характер , т.е . с уществует тесная взаимосвязь между приростом денежной массы и темпами инфляции с опред еленным временным лагом . В доказательство сво ей точки зрения сторонники монетаристской кон цепции приводят следующие с р авнения соотношения темпов роста денежной массы и потребительских цен . В 1991 году рост денежной массы (М ) со ставил 2,3 раза , при этом рост потребительских цен был 2,4 раза и , соответственно , отношение роста (М ) к росту цен было 0,93. В 1992 году рост д енежной массы (М ) составил 7,7 раза , при этом рост потребител ьских цен был 26,1 раза и , соответственно , отн ошение роста (М ) к росту цен было 0,27. В 1993 году рост денежной массы (М ) со ставил 4,8 раза , при этом рост потребительских цен был 9,4 раза и , соот ветственно , отн ошение роста (М ) к росту цен было 0,45. В 1994 году рост денежной массы (М ) со ставил 2,8 раза , при этом рост потребительских цен был 3,2 раза и , соответственно , отношение роста (М ) к росту цен было 0,82. В 1995 году рост денежной массы (М ) составил 2,3 раза , при этом рост потре бительских цен был 2,3 раза и , соответственно , отношение роста (М ) к росту цен было 1,0. На основании этих сравнений сторонники монетаристской концепции делают вывод , что сжатие денежной массы ведет к снижению те мпов инфляции . Правда при этом они з абывают , что многие расчеты переходят на б артер , прогрессирует долларизация , увеличиваются н еплатежи. Вторая концепция – немонетаристская (воспроизводственная ), сторонниками которой являются Г.Явлинский и Л.Абалкин . Она и сходит из того , что инфляция в России – явление многофакторное , в кото ром главную роль играет инфляция издержек . Причем , некоторые факторы относятся к насле дию командно-административной системы советских в ремен , а другие возникли из-за перекосов , п роизоше д ших уже в период рыночных реформ . К причинам возникновения инфляция издержек сторонники данного направления относя т : · Отсталую в техническом отношении и затратную структуру производства , и , как следствие , низкий уровень производительности тр уда. · Диспроп орции стр уктуры экономики , высокую степень ее милитари зации (наследие советского периода ) · Высокая степень монополизации эконом ики (РАО ЕЭС , Газпром ) · Незавершенность формиров ания инфраструктуры рынка , высокий уровень бю рократизации и криминализации эк ономики · Гипертрофированное разви тие финансовых услуг и посреднической торговл и. Сторонники данн ого направления придерживаются точки зрения , что несмотря на ограничительную денежно-кредитную политику , инфляция в стране не опускается ниже определенного уро вня . По мнению Г.Явлинского , минимальным является рост цен на уровне 8-9% в месяц . Этот фоновый уровен ь инфляции обуславливается причинами структурног о и институционального характера , а не тол ько денежного . Тезис о фоновой инфляции , к ак и многие высказыва н ия Г.Явлинск ого , не подтверждается статистикой за продолж ительный период . Так в 1992 году среднемесячная инфляция достигала 41%, в 1993 – 21%, в 1994 – 10%, в 1996 – чуть ниже 2%, в 1997 – до 1,7%, в 1998 году до августовского кризиса она была на уровне д о 0,9% в месяц. Исходя из вышесказанного , видим , что м онетаристы предлагают меры антиинфляционной поли тики , направленные на подавление инфляции спр оса , путем сжатия денежной массы , а немоне таристы меры , направленные на подавление инфл яции издержек. Теперь, рассмотрим , с какими видами инфляции столкнулась Россия . В 1991 году на смену ползучей инфляции 80-х годов пришла галопирующая инфляция . В 1992-93 годах темпы ро ста потребительских цен составили 2508,8% и 839,9% соотв етственно . Российская экономика совсе м немного не дотянула до классического порога гиперинфляции (более 50% в месяц ). Но даже после снижения темпов роста потребите льских цен в 1994 году до 215,1% и 131,3% в 1995 году , носила галопирующий характер , который возобнов ился после кризиса 1998 года и продол жался до весны 1999 года . С середины 1996 года и до августовского кризиса 1998 года , а так же с весны 1999 года и до настоящего моме нта инфляция не выходила за пределы , прису щие ползучему типу. Рассмотрим причины возникновения галопирующе й и ползучей инфляции на протяжении 90-х годов . Доминирующими факторами возникновения галопирующей инфляции 1992-93 годов являлись монопол ьное ценообразование при отсутствии платежеспосо бного спроса и рост денежной массы , при относительно невысоком дефиците государс т венного бюджета , который финансировался з а счет льготных кредитов ЦБ . В 1994-96 годах все более возрастало значение факторов имп ортируемой инфляции . Либерализация внешнеэкономическо й деятельности содействовала возрастанию инфляци и путем приравнивания внут р енних цен к мировым , а также долларизация россий ской экономики. Умеренная инфляция с середины 1996 года и до кризиса 1998 года носила подавленный (скр ытый ) характер и была достигнута углублением кризиса неплатежей , возрастанием доли бартер а при расчетах и нарастанием финансовог о кризиса в стране. 3.Антиинфляционная политика : мет оды и эффективность. Дестабилизация денежной системы второй по ловины 80-х годов создала мощный инфляционный потенциал и , после либерализации цен с начала 1992 года произошел открытый ценовой взрыв , страна подошла к порогу гиперинфляци и . В тех условиях главной задачей , которая ставилась перед правительствами Е.Гайдара и В.Черномырдина была – противодействие инфля ции и финансовая стабилизация . В целях реа лизации антиинфляционно й политики был взят курс на жесткие денежно-кредитные и бюджетные ограничения. В экономике выделяются два основных с ценария макроэкономической стабилизации. Первый – ортодоксальный , где упор делается на мин имизацию бюджетного дефицита за счет уменьшен ия гос ударственных расходов на управление , оборону , социальные нужды , дотации предприяти ям госсектора , инвестиции , а также за счет увеличения доходов , путем ужесточения налого вой политики , сокращения налоговых льгот и т.д . Бюджетная политика сопровождается ужес т очением денежно-кредитной политики , к оторая выражается в ограничении денежной эмис сии , повышении ставки рефинансирования , увеличении нормы резервных требований , продаже государс твенных ценных бумаг на фондовом рынке . Ор тодоксальный подход делится на две о с новные разновидности в зависимости от выбора экономических стабилизаторов . В первом случае выбирается денежный якорь – пров одится жесткая бюджетная , налоговая , денежно-кредит ная политика с целью ограничения денежной массы и сокращению совокупного спроса . П ри таком подходе обменный курс плавает . Ограничение денежной массы приводит к тому , что поднятие цен наталкивается на ограничители спроса и , следовательно , рост цен останавливается . Во втором случае исп ользуется валютный якорь - поддерживаемый ЦБ ф иксиров а нный обменный курс или ва лютный коридор , который позволяет преодолеть неопределенность и снизить инфляционные ожидания. Второй – гетеродоксный сценарий основан на проведение жесткой денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики в сочетании с регулировани ем (замораживанием ) цен и доходов. На начальном этапе рыночных реформ Ро ссия была вынуждена пойти по ортодоксальному пути финансовой стабилизации с использование м денежного якоря , при сохранении подвижности обменного курса. Это было обусловлено тем , что дл я гетеродоксного сценария необходим социа льный договор между правительством , трудом и капиталом . А в то время существовал р аскол общества на сторонников и противников рыночных реформ . В тоже время , в начал е 1992 года существовал тотальный дефицит товаро в и услуг из-за развала товаропров одящей сети , значительное превышение денежной массы над предлагаемой массой товаров и у слуг , а также высокий дефицит государственног о бюджета . В тоже время , использование валютного якоря было также невозможным из-за того , ч т о на первом этапе стабильность курса национальной валюты должна поддерживаться за счет солидных валютных резервов страны . О днако к началу 1992 года валютный запас Росси и не превышал уровня , необходимого для опл аты импорта в течение всего одного месяца . На тот момент Россия не имела финансовых ресурсов для создания и подде ржания так называемого стабилизационного фонда . В России в основном применялся ортодо ксальный вариант финансовой стабилизации : · Либерализация цен повлекла за со бой ликвидацию инфляционног о навеса в экономике · Проведение более или менее жесткой кредитной политики. При снижении уровня инфляции и некоторой стабилизации э кономики с середины 1995 года наряду с денежн ым якорем начинает использоваться и валютный якорь (валютный коридор ), который действ овал до сентября 1998 года . В рамках данной политики ЦБ устанавливал два контрольных п оказателя : денежной базы и динамики колебаний валютного курса в пределах установленного коридора. Кроме того , параллельно с ортодоксальным сценарием использовались элементы гетеродо ксного : · Ограничение доходов населения путем взимания налога на превышение норматива оплаты труда (1992-95 годы ) · Введение единой тари фной сетки по оплате труда работников бюд жетной сферы · Массовые невыплаты з арплат в государственном секторе · Обесценивание денежных вкладов населения в СБ в результате либерализации цен · Сдерживание (или пост епенный отпуск ) роста цен и тарифов на энергоресурсы , железнодорожный транспорт , коммуналь ные услуги , социально значимые продукты – хлеб , молочные продукты. В качестве наиболее общего критерия ф инансовой стабилизации в России может служить возобновление устойчивого экономического роста . Вызванный применением любого сценария постс табилизационный шок – спад производства , сни жение реальных доходов н аселения , увеличе ние безработицы , снижение жизненного уровня , д олжен смениться ростом производства на фоне уже достигнутого снижения уровня инфляции . Критерием финансовой стабилизации считается сн ижение годового уровня инфляции до 20-40%. В эт ом более узк о м смысле финансовая стабилизация в России была достигнута к середине 1996 года , когда ежемесячный рост п отребительских цен снизился до уровня менее 2%. Такая финансовая стабилизация при ползучей инфляции сохранялась до кризиса 1998 года . О днако в течение э тих двух лет не сложились достаточные предпосылки для п ерехода к достаточному экономическому росту . Некоторые экономисты считают , что на тот п ериод стабилизация сложилась в форме отложенн ой инфляции , которая должна была скакнуть через некоторый промежуток времени и наличии определенных факторов . Такими катали заторами кризиса 1998 года явились падение общем ировых цен на нефть и отголоски азиатско-т ихоокеанского кризиса . Кроме того , следует учи тывать , что в период 1996-98 годов происходили м ассовая невыплата заработной платы ра ботникам государственного сектора , невыполнение г осударственным бюджетом своих обязательств по оплате товаров и услуг для государственног о потребления. Подавление высокой инфляции в 1996-97 годах было достигнуто очень дорогой ценой и на весьма короткий срок . Жесткая антиинф ляционная политика привела к падению платежес пособного спроса предприятий и населения , что повлекло за собой резкое сокращение прои зводства . Подавление высокой инфляции не прив ело к немедленному возобновлению экономиче с кого роста на основе притока инвестиций в реальный сектор . Этому , на тот момент , противодействовали большая зависимост ь от импорта , политическая нестабильность и значительная криминализация экономики. Проводившееся сдерживание роста денежной массы вызвало дефицит ликвидных ресурсов у предприятий , всеобщую нехватку денег . Все это не привело к банкротству убыточных предприятий , как надеялись реформаторы , а к взрывному росту неплатежей , осложнению хозяй ственных связей и социальных отношений. Остановимся отдель но на причинах возникновения неплатежей , проблемах с ними св язанными и путях решения . Первый серьезный кризис неплатежей разразился в 1992 году , как реакция на проведение правительством жесткой денежно-кредитной политики . Либерализация цен и политика доро г их денег лишил а предприятия оборотных средств и льготных кредитов . Несмотря на нехватку оборотных ср едств из-за ограниченного платежеспособного спрос а , предприятия продолжали отгружать свою прод укцию традиционным покупателям , не получая от них оплаты и , в свою очередь , не оплачивая свои долги поставщикам из-з а отсутствия денежных средств . Тем самым предприятия стали накапливать взаимные неплатежи. Кроме того , инфляционные процессы – обесценивание оборотного капитала и удорожание кредита , делают выгодным не платить поставщикам , т.е . заставлять их давать беспл атный коммерческий кредит . Огромные суммы вза имных неплатежей между предприятиями в значит ельной мере были связаны с неразвитостью в России коммерческого кредита. Экономическое содержание неплатежей ра сценивается одними экономистами как спосо б , найденный российскими предпринимателями обойти жесткие условия рыночной экономики , как с просовые ограничения , дорогой кредит . Другие э кономисты считают неплатежи своеобразным способо м смягчить стабилизационный ш о к , в ызванный жесткой денежно-кредитной политикой , и поддержать производство . Отмечается также , что неплатежи превратились в своеобразный компон ент денежной массы. Неплатежи представляют собой своего рода социальный амортизатор , который на начальном этапе р ыночных реформ сдерживал рост безработицы. Динамика изменения задолженности предприятий основных отраслей экономики по удельному весу просроченных платежей : 1993 год – 41,3%(дебит орская ) и 34,9%(кредиторская ), 1994 – 53,6% и 52%, 1995 – 45,6% и 43%, 1996 – 50,2% и 50,1%, в 1997 году 50%(кредиторская ). К концу 1997 года просроченная кредиторская задолженность предприятий составляла уже 27% от ВВП России . Причем если в 1992-93 годах , неп латежи касались в основном взаиморасчетов меж ду предприятиями , то в 1997 году в струк туре неплатежей значительно выросли долги по налогам , взносам во внебюджетные фонды и по заработной плате. Структура просроч енной задолженности предприятия на конец 1997 го да : · Поставщикам – 43,7% · Банка – 9% · Бюджету – 22,3% · Внебюджетные фонды – 17,3% · По заработной плате – 7,7% Минимизация деф ицита государственного бюджета , осуществлявшаяся за счет расходов на оборону и социальные цели , привела к неспособности государства оказывать общественные услуги . Это выразилось в глубоком кризисе многих институтов государственной власти : правоохранительные органы – еще большая криминализация общества , а рмия - общее ослабление значимости России на международной арене , образование , здравоохранение , наука и т.д . Меры по укреплению рубля с помощью ва лютного коридора повлекли за собой значительный рост импорта , что обусловило с ильную зависимость динамики цен на внутреннем рынке от цен импортеров . В тот момент товары российского производства по уровню цен примерно соответствовали импортным товарам , а п о качеству значительно усту пали . Девальвация рубля в августе-сентябре 1998 год а привела к новому взрыву инфляции . Однако одним из позитивных последствий девальвации стал рост замещения импортных товаров на отечественные и ослабление зависимости от импорта. Наряду с проведением жесткой денежной политики в послекризисный период ос лабление импортируемой инфляции повлекло за с обой снижение роста цен до верхнего уровн я финансовой стабилизации. 4.Особенности финансовой стабили зации в России. В начале реформ в 1992 году многие реформаторы предполагали , что фи нансовая стабилизация экономики России пойдет по польскому пути . На тот момент Польша являлась страной со схожим уровнем и отраслевой структурой экономики , которой потреб овался один год , чтобы подавить высо к ую инфляцию , а еще через два года возобновить устойчивый экономический рост . О днако в России потребовалось десятилетие , что бы достигнуть финансовой стабилизации . Достижение стабилизации было связано с громадными у силиями и сопровождалось большими социальн ы ми стрессами из-за падения уровня доходов и жизни в целом. Следует выделить несколько причин столь долгого периода стабилизации : · К началу финансовой стабилизации в России отсутствовали некоторые условия усп ешного проведения – рыночное поведение эконо миче ских агентов , развитая и современная банковская система , сформировавшийся фондовый рынок · В связи с милита ристической направленностью советской экономики , в России сложились огромные структурные диспр опорции (около трети производственного потенциала можн о было использовать для выпуска потребительских товаров ). Эти структурные пер екосы не могли быть устранены так быстро , как в других странах Центральной Европы , и потребуют порядка 20-25 лет . Сохранение же диспропорций требовало значительных государстве нны х дотаций убыточным отраслям , под держивало высокий дефицит бюджета , являющийся одной из основ инфляции. · В связи со специ фическим географическим местоположением государство вынуждено финансировать промышленность и соц иальную сферу Крайнего Севера , что влеч ет за собой значительные денежные вли вания – еще один фактор , порождающий инфл яцию · В России к моменту начала реф орм не было единого мнения по поводу перехода к рыночной экономике , поэтому непопу лярные меры антиинфляционной политики проходилос ь проводить при постоянном конфликте , эт о обуславливало непоследовательность действий пр авительства , чередование жесткой и мягкой ден ежной политики , что естественно затягивало до стижения финансовой стабилизации . 5.Выводы. 1.Для переходной экономики яв ляется харак терным дефицит денег , сменивш ий товарный дефицит советских времен . Дефицит ликвидных ресурсов возник из-за недостаточно го развития рыночных механизмов , значительного отставания в развитии рыночной инфраструктуры от объемов производства в реальном секто ре. 2.Расстройство денежного обращения привело к развитию альтернативных форм расчетов – квазиденег и денежных суррогатов (бартер , векселя , чеки , казначейские обязательства , ГКО и т.д .). Причем они выполняют функцию сре дства платежа , но не выступают в качеств е меры стоимости и не служат сред ством накопления. 3.В ходе рыночной трансформации происход ит переход от прямых к косвенным методам денежно-кредитного регулирования. 4.Существуют две основные концепции о природе возникновения инфляции в России : · Монетар истская – есть тесна я взаимосвязь между приростом денежной массы и темпами инфляции · Немонетаристская – инфляция - явление многофакторное , где главную роль играет инфляция издержек. 5.В ходе фи нансовой стабилизации использовался в основном ортодоксальный сценарий . С самого начала применялся денежный якорь , в 1995-97 годах стал использоваться и валютный якорь . Кроме то го , параллельно с ортодоксальным сценарием пр именялись элементы гетеродоксного сценария . Пробл емы в достижении финансовой стабилизации были с вязаны с неразвитостью рыночных механизмов , большими структурными диспропорциями в сторону ВПК , а так же высокой соц иальной конфликтностью и необходимостью государс твенного финансирования районов Крайнего Севера. 6.Неплатежи в российской экономике оцени ваю тся или как способ обойти жесткие условия рыночной экономики , или как спосо б смягчить шоковое воздействие жесткой денежн о-кредитной политики . Преодоление кризиса связано с проведением структурной перестройки эконом ики (в долгосрочном периоде ) и повышением ее конкурентоспособности . В краткосро чном периоде целесообразно : · Трансформация неплатежей в собственн ость кредитора путем обмена долга на акци и предприятия-должника · Использование векселей с определенным сроком их погашения и возможность их продажи банк ам и кр едитным организациям · Укрепление и расшире ние сферы денежного обращения при ограничении использования альтернативных форм расчетов · Сокращение доли нали чного денежного обращения путем совершенствовани я безналичных форм расчетов · Улучшение структу ры денежной массы в целях облегчения платежей . Использованная литература : 1. Экономика / Под редакцией А.С . Булат ова , Москва , Юрист , 3-е издание , 2002. 2. Экономик а России /В.В . Виноградов , Москва , Юрист , 2001. 3. Мировая эк ономика / Под редакцией А.С . Булатова , Москва , Юрист , 2002.
1Архитектура и строительство
2Астрономия, авиация, космонавтика
 
3Безопасность жизнедеятельности
4Биология
 
5Военная кафедра, гражданская оборона
 
6География, экономическая география
7Геология и геодезия
8Государственное регулирование и налоги
 
9Естествознание
 
10Журналистика
 
11Законодательство и право
12Адвокатура
13Административное право
14Арбитражное процессуальное право
15Банковское право
16Государство и право
17Гражданское право и процесс
18Жилищное право
19Законодательство зарубежных стран
20Земельное право
21Конституционное право
22Конституционное право зарубежных стран
23Международное право
24Муниципальное право
25Налоговое право
26Римское право
27Семейное право
28Таможенное право
29Трудовое право
30Уголовное право и процесс
31Финансовое право
32Хозяйственное право
33Экологическое право
34Юриспруденция
 
35Иностранные языки
36Информатика, информационные технологии
37Базы данных
38Компьютерные сети
39Программирование
40Искусство и культура
41Краеведение
42Культурология
43Музыка
44История
45Биографии
46Историческая личность
47Литература
 
48Маркетинг и реклама
49Математика
50Медицина и здоровье
51Менеджмент
52Антикризисное управление
53Делопроизводство и документооборот
54Логистика
 
55Педагогика
56Политология
57Правоохранительные органы
58Криминалистика и криминология
59Прочее
60Психология
61Юридическая психология
 
62Радиоэлектроника
63Религия
 
64Сельское хозяйство и землепользование
65Социология
66Страхование
 
67Технологии
68Материаловедение
69Машиностроение
70Металлургия
71Транспорт
72Туризм
 
73Физика
74Физкультура и спорт
75Философия
 
76Химия
 
77Экология, охрана природы
78Экономика и финансы
79Анализ хозяйственной деятельности
80Банковское дело и кредитование
81Биржевое дело
82Бухгалтерский учет и аудит
83История экономических учений
84Международные отношения
85Предпринимательство, бизнес, микроэкономика
86Финансы
87Ценные бумаги и фондовый рынок
88Экономика предприятия
89Экономико-математическое моделирование
90Экономическая теория

 Анекдоты - это почти как рефераты, только короткие и смешные Следующий
– Чем ты занимаешься в свободное время?
– Шпионю.
– Серьезно? А я люблю гулять в парке или ходить в кино с друзьями.
– Я знаю.
Anekdot.ru

Узнайте стоимость курсовой, диплома, реферата на заказ.

Банк рефератов - РефератБанк.ру
© РефератБанк, 2002 - 2016
Рейтинг@Mail.ru