Курсовая: Инновационный потенциал региона. Оценка эффективности инновационного проекта - текст курсовой. Скачать бесплатно.
Банк рефератов, курсовых и дипломных работ. Много и бесплатно. # | Правила оформления работ | Добавить в избранное
 
 
   
Меню Меню Меню Меню Меню
   
Napishem.com Napishem.com Napishem.com

Курсовая

Инновационный потенциал региона. Оценка эффективности инновационного проекта

Банк рефератов / Менеджмент

Рубрики  Рубрики реферат банка

закрыть
Категория: Курсовая работа
Язык курсовой: Русский
Дата добавления:   
 
Скачать
Архив Zip, 62 kb, скачать бесплатно
Заказать
Узнать стоимость написания уникальной курсовой работы

Узнайте стоимость написания уникальной работы

32 Брянский государственный пед агогический университет им. академика И. Г. Петровского Факультет технологии, экономики и психологии Кафедра технологии и предпринимательства Курсовая работа «Инновационный потенциал региона. Оценка эффективности инноваци онного проекта» по дисциплине «Инновационный менеджмент» Содержание Введение 3 Глава 1. Общая характеристика инновационной деятельности 5 1.1. Общ ее понятие инноваций 5 1.2 Пов ышение качества подготовки инновационных проектов 7 Глава 2. Инвестиционный потенциал региона 10 2.1 Общее понятие инвестици онного потенциала 10 2.2 Мет одика оценки инвестиционного потенциала 12 Глава 3. Оценка инновационного проекта 20 3.1 Необходимость анализа инновационных проектов 20 3.2 Мет оды оценки инновационных проектов 24 Глава 4. Риски в инновационном предпринимательстве 4.1 Общее понятие неопре деленности и риска 4.2 Анализ чувствительности 29 29 32 Заклю чение 33 Литер атура 34 ВВЕДЕНИ Е Затяжной экономический кризис в России, в значительной степени снизивший заинтересованность р еального производственного сектора в инновациях, одновременно обостри л проблему эффективного использования выделяемых государством и отдел ьными предприятиями финансовых ресурсов при формировании и отборе инн овационных проектов. Известно, что качество формирования отечественны х инновационных проектов и подготовки на их основе инвестиционных прое ктов по освоению нововведений крайне невысока. Оно определяется исполь зуемой информационной технологией и квалификацией аналитиков при подг отовке проектов. Инновационный менеджме нт сравнительно новое понятие для научной общественности и предприним ательских кругов России. Принято считать, что понятие “ но вовведение ” является русским вариантом английского слов а innovatoin . Буквальный перевод с английско го означает “введение новаций” или в нашем понимании этого слова “введе ние новшеств”. Под новшеством понимается но вый порядок, новый обычай, новый метод, изобретение, новое явление. Русско е словосочетание “ нововведение ” в букваль ном смысле “ введение нового ” означает проц есс использования новшества. В повседневной практике, как правило, отожд ествляют понятие новшество, новация, нововведение, инновация, что вполне объяснимо. Любые изобретения, новые явления, виды услуг или методы тольк о тогда получают общественное признание, когда будут приняты к распрост ранению (коммерциализации), и уже в новом качестве они выступают как ново введения (инновации). Содержание инновационной деятельности в экономической сфере я вляется создание и распространение новшеств в материальном производст ве. Она представляет собой звено между научной и производственной сферо й, в результате взаимосвязи которых реализуются технико-экономические потребности общества.. Инновационную сферу от научной и производственной отличает наличие сп ецифической маркетинговой функции, специфических методов финансирова ния, кредитования и методов правового регулирования, а также, что наибол ее важно, особой системы мотивации инновационной деятельности. В конечн ом счете, эти методы предопределяются спецификой инновационного труда и кругооборота средств, получения экономического дохода и инновационн ого продукта. В своей работе я рассмотрю сл едующие вопросы: общая характеристика инновационной деятельности, пон ятие и методика анализа инвестиционного потенциала региона, оценка эфф ективности инновационного проекта на основе самых современных разрабо ток. ГЛАВА 1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ИННОВАЦИО ННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ. 1.1 Общее по нятие инноваций Под инновациями Ильенкова С.Д. Инн овационный менеджмент. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999 в ш ироком смысле понимается при быльное (рентабельное) исполь зование новшеств в виде новых технологий, видов продукции и услуг, организационно-технич еских и социально-экономичес ких решений производственно го, финансового, коммерческог о, административного или иног о характера. Период времени от зарождения идеи, создания и распростране ния новшества и до его использ ования принято называть жизн енным циклом инновации. С учет ом последовательности прове дения работ жизненный цикл ин новаций рассматривается как инновационный процесс. В соответствии с международн ой практикой (ИСО 9004) жизненный ц икл продукта разделен на боле е мелкие этапы: маркетинг, поиск и изучение ры нка: проектирование и (или) разр ?аботка технологических треб ?ований: разработка продукции ?: материально-техническое сна ?бжение; подготовка и разработ ?ка производственных процесс ?ов; производство: контроль, проведение испытан ий и обследований: упаковка и х ?ранение; реализация и распред ?еление продукции: монтаж и экс ?плуатация; техническая помощ ?ь и обслуживание: утилизация п ?родукции после использовани ?я. Многообразие форм инноваци ?й не позволяет сформулироват ?ь единый подход к составу и со держанию этапов жизненного ц икла инновации, определить же главные этапы инновационног о процесса представляется во зможным, рассмотрев его основ ные составляющие. В рамках полного жизненного цикла (ПЖЦ) проекта мож но выделить инновационную, инвестиционную и производственную стадии Совмещенный п одход к экономической оценке потенциальной эффективности инновационн ых проектов. Гаврилов С.Л. . Базовые параметры техно логии и характеристики производимого на ее основе продукта устанавлив аются (фиксируются) на инновационной стадии. В дальнейшем они реализуютс я через инвестиционный этап (создание производственных мощностей) и про изводственный этап (реализация рыночного потенциала). Существуют устойчивые характеристики финансовых потоков как положите льных (доходов), так и отрицательных (расходы) в рамках ПЖЦ проекта, а также соотношения между ними, определяющие потенциальную экономическую эффе ктивность всего проекта и его отдельных этапов. Это позволяет, например, определить экономически эффективные отрезки и цену входа – выхода для участника проекта. При управлении инвестиционным проектом важно опред елить начало периода утраты конкурентных преимуществ продукта, предше ствующего уходу с рынка, т.е. точку снижения чистых финансовых потоков от реализации продукта (доходы минус расходы). Недостаточная эффективность инвестиционных проектов в ряде случае мож ет быть повышена на основе проведения направленных НИОКР. Однако провед ение исследований и разработок для улучшения технико-экономических ха рактеристик существующего инвестиционного проекта связано со следующ ими особенностями: 1. растет неопределенность получения эффективного результата и увеличивается риск его успешной р еализации; 2. дополнительно растут общие издержк и по проекту, особенно на этапе исследования и разработки; 3. увеличивается длительность реализа ции проекта и срок выхода продукта на рынок; 4. изменяются потребительские свойств а производимого продукта и/или технология его производства, что влияет н а масштабы производства, цену, а также на конкурентные позиции продукта; 5. изменяется длительность периода ро ста объема продаж продукта, насыщения рынка и ухода с него, что формирует финансовые потоки с иными характеристиками чем при инвестиционном про екте, что определяет конечную экономическую эффективность проекта. Изменения, внос имые инновацией нуждаются в качественной оценке для определения ее эфф ективности по сравнению с базовым инвестиционным проектом. Например, по вышенный инновационный риск влечет за собой относительное уменьшение дисконтированной стоимости проекта и дохода его участников в единицу в ремени. Увеличение периода нахождения в эффективной зоне производства за счет поддерживающих НИОКР при определенных условиях может компенси ровать относительные убытки, связанные с высокорисковой оценкой. В мировой практике принято различать научную (научно-исследова тельскую), научно-техническую деятельность, а также экспериментальные (о пытно-конструкторские) разработки. Ильенкова С.Д. Инновационный менеджмент. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999 Научная (научно-исследовательская ) деятельность направлена на получение, распространение и применение но вых знаний. Научно-техническая деятельность имеет целью получение, распространени е и применение новых знаний в сфере решения технологических, инженерных , экономических, социальных и гуманитарных проблем, обеспечение функцио нирования науки, техники и производства как единой системы. В экономической литерат уре выделяются две модели предпринимательства: классическая и инновац ионная. Вторая модель — инновационное предпринимательство (продуктивное), ко торое предполагает поиск новых путей развития предприятия, что позволя ет говорить о концепции управления ростом, или инновациями. Практика пре дпринимательской деятельности в любой ее форме обычно включает в себя и нновационный процесс. В том случае, если производство полностью основыв ается на инновациях, то результатом такой его организации выступает нов ый товар или же товар с принципиально новыми характеристиками, свойства ми. Однако производство или поставка на рынок традиционных товаров може т также осуществляться с использованием каких-то новых элементов или пр иемов, связанных с самой организацией производства, техническими элеме нтами производства или же изменениями качественных характеристик прои зводимого товара. В этом случае можно говорить о производстве традицион ных товаров через привнесение частичной инновации. 1.2 Повышение качества подготовки инновационных п роектов Для повышения качества подготовки инновационных проектов, их сопоставимости и снижения затрат и сроков обоснования техн ико-экономических требований к проектам предполагается Совмещенный подх од к экономической оценке потенциальной эффективности инновационных п роектов. Гаврилов С.Л. информационная технология прогнозирования и анализа технико-экономических показателей. Информац ионная технология сопоставления экономических оценок эффективности п роектов и технических требований к проектам представлена в виде опреде ленного порядка действий, который условно назван методикой. Основной идеей методики служит механизм поэтапной структуризации, ана лиза, оценки, ориентации и согласования интересов участников процесса р азработки, изготовления и тиражирования новшеств на конечные экономич еские результаты их освоения и использования. Базовой последовательно стью действий является следующая Совмещенный подход к экономической оценке потенциальной эффективности инновационных проектов. Гаврилов С.Л. . 1. На основе анализа сферы де ятельности рассматриваемой производственной системы, как составной ча сти технологической структуры экономики, устанавливаются “узкие места ”, формируются проблемные ситуации, конкретизируется проблема развити я, возможные пути ее решения и соответствующие им новые перспективные об ъекты. Для решения этой задачи разработан компьютерный вариант информа ционной технологии. 2. После системного рассмотрения и ана лиза иерархической структуры прогнозных решений выделяется множество базовых перспективных объектов, для которых формируются требования и г раничные экономические условия прибыльности процессов их разработки и тиражирования. 3. Для каждого перспективного объекта формируется перечень потребительских свойств, а также состав известны х отечественных и зарубежных аналогов. Невозможность либо низкая неэфф ективность использования выявленных аналогов (по цене, производительн ости, надежности, исходному сырью и комплектующим и т.д.) определяет необх одимость заказа на разработку и изготовление нового варианта объекта. 4. На основе анализа научно-техническо го задела определяется потенциальный разработчик, которому предъявляе тся перечень анализов, характеристики их потребительских свойств, а так же приоритет потребительских свойств с точки зрения получения наиболь шей прибыли у потребителя. 5. Потенциальный разработчик формируе т перечень показателей, характеризующих технический уровень перспекти вного объекта и генерирует множество возможных вариантов его разработ ки и изготовления. Для каждого возможного варианта определяется ожидае мый набор (вектор) потребительских свойств, стоимость разработки и изгот овления новшества, уровень риска (вероятности успешного завершения). 6. Полученные заказчиком варианты и их оценки используются для формирования оценок сравнительной прибыльнос ти при тиражировании нововведений, затем выбирается предпочтительный вариант с учетом наибольшей прибыли и фактора риска. 7. Для выбранного предпочтительного в арианта формируются нижняя граница цены и прибыльности при тиражирова нии новшества, а также формируются согласованные условия перераспреде ления прибыли между разработчиком, изготовителем и потребителем. 8. На основании полученных оценок нижн ей границы цены и ожидаемой прибыли формируются допустимые оценки затр ат на разработку новшеств. 9. Полученные оценки желаемых потреби тельных свойств прогнозируемого новшества, требования к его техническ ому уровню, а также оценки распределяемой прибыли и оценки допустимых за трат с учетом фактора риска служат основой для заключения договора межд у разработчиком и заказчиком. ГЛАВА 2. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОТЕНЦИАЛ РЕГИОНА 2.1 Общее понятие инвестиционного потенциала Теория рыночной эко номики опирается на исходный постулат: все субъекты предпринимательст ва функционируют в условиях ограниченных ресурсов. Из этого следует осн овополагающий методологический вывод, что каждый элемент хозяйственно й системы обладает определёнными видами преимуществ. При этих допущени ях под потенциалом Рожков Ю., Терский М. Инвестиционный потенци ал региона и масса регионального инвестиционного риска понимается возможность и готовность субъектов рынка специализи роваться в тех видах деятельности и производства, по которым в каждый мо мент времени имеются абсолютные или сравнительные преимущества. Абсолютные преимущества складываются из геостратегических, географич еских, природно-климатических, демографических условий. Сравнительные преимущества, обусловлены инвестиционным потенциалом, позволяющим реа лизовывать стратегии снижения издержки или дифференцировать выпуск. С нижение издержек имеет экономический смысл только тогда, когда предель ный спрос (потребительский потенциал) на “внешнем” рынке ниже “наших” те кущих предельных издержек. Стратегия дифференциации возможно при разв итом производственном и научно-исследовательском потенциале. Под категорией “ инвестиционный потенциал ” понимается совокупная возможность отраслевых непостоянных ресурсов, позволяющих увеличивать капиталовооружённость труда и спос обность хозяйствующих субъектов, оперирующих запасами этих ресурсов, о беспечивать во времени устойчивый экономический доход. В данном опреде лении непостоянный запас ресурсов, имеющихся в наличии на данный момент времени, позволяющий увеличивать производительность труда, образует п роизводственный фактор “капитал”; “экономический доход” – это стоимо стное выражение потока предпринимательских услуг, порождённых этими з апасами в течение определённого времени. Исходя из данных методологических предпосылок, инве стиционный потенциал региона (ИПР) Там же можно представить ка к потенциал сбалансированного развития, при котором всем собственника м капитальных ресурсов обеспечивается нормальный гарантированный уро вень экономического дохода. “Гарантированный доход” является фактором , который влияет на мобильность инвестиционных ресурсов и может выполня ть функции системного рейтингового критерия. Исходные постулаты вышеуказанной теории базируются на следующих предп осылках: · главн ым ресурсом, который обеспечивает экономический доход, является произв одственных фактор “земля”; · различия между страной и регионом но сят не качественный, а количественный характер. И там, и там задействован ы одни и те же экономические силы, но в разных пропорциях. Все регионы имею т одинаково экономическое, но разное географическое пространство; · любая отрасль имеет потенциальные б езграничные возможности для географической концентрации; · все факторы, обуславливающие геогра фические различия можно разделить на общие , имеющиеся во всех отраслях и регионах, и специфические , действующие в ряде отдельных отраслей и регионов. Каждая г руппа факторов подразделяется на региональные , обуславливающие размещение производительных сил с нулевой или ни зкой мобильностью только в определённых местах и агломе рационные , способствующие концентрации мобильных фактор ов производства в некоторых из этих мест; природные , доставшиеся как бы “по наследству” и социально-к ультурные , постоянно воспроизводимые. При разных количественных объемах ресурсов, обусловленных географическим разделением труда, регионы ведут соревнование между со бой за привлечение мобильных факторов производства, которые в долгосро чном периоде задают параметры и масштабы инвестиционного потенциала т ерритории. На уровне региона объём привлекаемых факто ров в значительной мере зависит не от сравнительных, а абсолютных преиму ществ, доставшихся как бы “даром”. С точки зрения методо логии пространственных теорий основу абсолютных региональных преимущ еств составляют: количество и качество трудовых ресурсов; производстве нный фактор “земля”, используемый для разработки, обработки и размещени я; географическое расположение на мировых транспортных путях. На уровне отдельного региона абсолютные преимущества имеются только в очень ограниченном числе отраслей, в результате чего локальная террито рии не может в долгосрочном периоде привлекать и удерживать многочисле нное население и дифференцированный капитал. Высокая мобильность капи тала создаёт для регионов, обладающих абсолютными преимуществами, возм ожности кумулятивного процесса неравномерного развития, который, с одн ой стороны, может проявляться в более быстрых темпах накопления экономи ческого дохода, с другой – более глубокой фазе депрессии, из которой тер ритория самостоятельно может не выйти вообще. Обычно первым сигналом снижения инвестиционного потенциала является о тъезд высококвалифицированных кадров, вследствие чего сокращается сфе ра применения труда для остающихся на прежних местах. Отъезд квалифицир ованных кадров уменьшает налоговую базу местных бюджетов, что ведёт к ух удшению положения ряда социальных групп населения, получающих свои дох оды из бюджета. Снижение общего благосостояния практически всегда сопр овождается “бегством” капитала, что придает регрессивному процессу ку мулятивный характер. Отсюда можно сделать один важный вывод: экономическое процветание и упадок регионов является саморазви вающимся процессом, усиливающим неравномерность регионального развит ия. 2.2 Методика оценки инвестиционного потенциала регион а Большинство методик рейтинговой оценки инвестиционно го потенциала регионов строится на экспертных опросах. Однако их повсем естное применение создаёт множество проблем, связанных с проверкой их н а достоверность. Во-первых, эксперты находятся на разном расстоянии от сравниваемых объе ктов. Географическое пространство является фактором, который влияет на “полноту” информации. Исходя из методологических предпосылок простран ственных теорий, можно считать, что уровень “информационной полноты”, ко торый доступен эксперту, обратно пропорционален расстоянию между ним и объектом оценки. Данная зависимость поддаётся математической интерпре тации. Её количественные характеристики разработаны в моделях “контак тного поля”. На обширном статистическом материале было доказано, что гео графическое пространство создаёт внутренние препятствия и вносит пост оронние шумы в информационные потоки, которые влияют на конечные оценки экспертов. Во-вторых, в региональной статистике набор индикаторов, характеризующи х специфические особенности отраслевого выпуска, издержек, цен, рентабе льности, эластичности спроса всегда существенно разнообразен, что явля ется более важным фактором для оценки конкурентных преимуществ, чем инт егрированные обобщения на уровне системы национальных счетов, где эти н юансы исчезают. В-третьих, оценки экспертов субъективны, на них оказывают влияние полити ческие, культурные, социальные, образовательные и другие факторы, что пр иводит к различиям в интерпретации одних и тех же экономических индикат оров и явлений. Ещё более поразительный пример. В рейтинговом листе "Евромани" (март 1995 г.) Р оссия заняла 141 место. Её опередили Бермудские острова, Содружество Багам ских Островов, Колумбия, Ботсвана, Новая Гвинея, Макао и т.д Рожков Ю., Терский М. Инвестиционный потенциал региона и масса регионального инвестицион ного риска . В-четвёртых, при публикации обобщенных рейтинговых систем, за кадром ост аётся система статистических индикаторов, на основе которых формируют ся итоговые оценки, что не позволяет проверить их объективность. В научной литературе при анализе экономического потенциала производст венного фактора “земля” оцениваются возможности и це лесообразность вовлечения в воспроизводственный проц есс природных ресурсов при современном уровне развития науки и техники. При этом используются различные методы: затратный; рентный; кадастровый ; смешанный. Каждый из них характеризуется своей методикой расчётов. При менительно к характеристике минеральных полезных ископаемых при разра ботке бизнес-планов учитываются размеры запасов, их концентрация, качес твенный состав, условия залегания, степень заселённости, транспортные р асходы, экологические требования. Однако понятие “инвестиционный поте нциал” – это более узкое понятие, связанное со стоимостной оценкой возм ожного дохода от инвестиций, вложенных в ресурсное производство, которы е уже вовлечены в хозяйственный оборот. Инвестиционный потенциал фактора “земля”, на основе которого формирую тся абсолютные региональные преимущества, складывается из следующих с тоимостных оценок: а) стоимость разведанных запасов минерального сырья, имеющих устойчивы й потенциальный спрос за пределами региона. Согласно международным экспертным оценкам общий объём потенци альных запасов минеральных ресурсов на территории России составляет о коло 140-150 трлн. долл., доля разведанных около 20 процентов. Обеспеченность мировой экономики достоверными зап асами нефти на рубеже ХХI века определяется 45-ю годами, из них на долю Росси и приходится 4,7%. Таблица 1 Доказанные мировые запасы нефти в 1998 г. Страна (регион) Запасы млрд т. Доля в мировых запасах, % Место в мире Доля в мировой добыче, % Отношение запасов к уровню добычи Северная Америка, 10,7 7,4 3 19,1 16,0 Европа (без СНГ) 2,8 1,9 9 9,3 8,3 СНГ, 9,5 6,6 4 10,6 24,8 в том числе РФ 6,8 4,7 5 8,8 22,1 Ближний и Средний В осток, 92,2 64,2 1 30,4 97,9 АТР, 6,1 4,2 6 10,6 15,7 в том числе Китай 3,3 2,3 8 4,6 18,8 Африка 9,5 6,6 4 10,5 25,0 Австралия и Океания 0,3 0,2 1,08 9,3 мир, всего 143,7 100,0 100,0 41,1 Разведанные запасы прир одного газа составляют 145.3 трлн м 3 , из них на до лю России приходится 33,2%. В мировой добыче газа доля России составляет 24,1%. В о второй половине 90-х гг. ХХ в. ежегодно добывалось 4,6-4,8 млрд т., из них на долю Р оссии приходилось 5,2%. Анализ относительных цен на продукцию сырьевых отраслей п оказывает, что в России внутренние цены выше мировых на 30-50 процентов, что с видетельствует о высоком уровне монополизации сырьевого рынка. При это м необходимо отметить, что монополизм является одним из факторов, снижаю щих инвестиционный потенциал. В структуре мирового земельного фонда 37,1% приходится на сельскох озяйственные угодья, в среднем по 0,24 га пашни на человека. Российская Феде рация занимает третье место в мире, как по общей площади пахотных земель, так и по объёмам на одного человека. Таблица 2 Площадь мировых сельскохозяйственных угодий в 1997 г. Страны Площадь пашни (млн. га) Доля в мире , % Место в мире Площадь пашни, на 1 чел. (га) Место в мире Площадь сено косов и пастбищ, (млн. га) Доля в мире, % США 187,5 13,9 1 0,51 5 239,2 7,1 Индия 166,1 12,4 2 0,17 102 76,8 2,3 Россия 124,6 9,3 3 0,85 3 81,6 2,4 Китай 92,5 6,9 4 0,07 143 400,0 11,9 Страны ЕС 70,5 5,3 5 0,2 67 54,0 1,6 Канада 45,4 3,4 6 1,6 2 27,9 0,83 Бразилия 43,2 3,2 7 0,27 48 185,0 5,5 Казахстан 34,5 2,6 8 2,05 1 186,8 5,6 Украина 32,7 2,4 9 0,63 4 6,6 0,2 Япония 4,0 0,3 - 0,03 162 0,7 0,02 Важнейшим условием разработки системных индикаторов инвестиционного потенциала сельско хозяйственных земель является организация рынка земли. Рыночная цена з емельных угодий является стоимостным выражением готовности инвестора вкладывать свои капиталы в сельскохозяйственное производство на неопр еделённый срок. Одним из важнейших параметров оценки инвестиционного потенциала сельс кохозяйственных земель являются сравнительные показатели продуктивн ости. Урожайность зерновых в 1,5 – 1,6 раза ниже, чем в европейских регионах; в 5,2-5,6 раз ниже, чем в Республике Корея и Японии и в 3,5-4 раза ниже, чем в Китае. В 1999 г . по сравнению с 1996 г. уровень рентабельности сельскохозяйственных предпр иятий снизился на 18% Рожков Ю., Терский М. Инвестиционный потенци ал региона и масса регионального инвестиционного риска . По запасам древесины и лесопокрытым площадям Российская Федерация зан имает в настоящее время первое место в мире. Таблица 3 Мировые лесные ресурсы в 1997 г. Страны Площадь лесов, млн га Доля в мире, % Доля в площади страны, % Запасы древесины, млрд м 3 Доля в мире, % Россия 765,9 19,1 45,4 75 32,4 Канада 494,0 12,4 53,6 24,0 10,4 Бразилия 488,0 12,2 57,8 65,0 28,1 США 298,0 7,5 32,3 20,0 8,7 Заир 173,8 4,3 76,7 11,4 4,9 Китай 130,5 3,3 14,0 8,2 3,5 Австралия 92,0 2,3 11,9 3,4 1,5 Уровень рентных платежей составляет 6-10 долл. за 1 м 3 леса, что 6-8 раз ниже, чем США и Канаде Рожков Ю., Терский М. Инвестиционный потенциал региона и масса регионального инвестицион ного риска , однако положительную чистую текущую стоим ость имеют только экспортноориентированные инвестиционные проекты. Совокупный потенциал капиталовооружённости регио нальной экономики оценивается через три основных расч ётных параметра: а) производственный потенциал рассчи тывается как сумма остаточной стоимости отраслевых основных фондов и о бъёмов долгосрочных финансовых вложений предприятий и учреждений; б) инфраструктурный потенциал регион а рассчитывается как сумма остаточной стоимости основных фондов в отра слях транспорта и связи и показателя, характеризующего объём региональ ных сбережений, принадлежащих гражданам, организациям и учреждениям; на копленных в региональных коммерческих организациях; в) инновационный потенциал оценивает ся через показатель отраслевых расходов на оплату труда ИТР, научных раб отников и высококвалифицированных рабочих, затрат на содержание регио нальной системы высшего и среднего специального образования, академич еских и отраслевых научно-исследо-вательских институтов. Агломерационный эффект оценивается через сравнительные затраты на зар аботную плату в отраслях, продукция которых вывозится за пределы эконом ического района. Эффект агломерации влияет на количество фирм (объёмы ра сполагаемого капитала) и цены в отраслях с монополистической конкуренц ией. Так, при концентрации рабочей силы в определённых местах средние издерж ки снижаются, что ведёт к росту инвестиционной привлекательности данно й местности. Эффект агломерации является одним из проявлений процесса к умулятивной причинности, в рамках которого регионы, обладающие начальн ыми преимуществами по концентрации и размещению производительных сил, в будущем имеют возможность привлекать всё большее количество капитал а и рабочих из соседних регионов, находящихся в менее благоприятных усло виях. Теория наделённости региона факторами производств а, базируется на следующих методологических предпосыл ках: · инвес тиционные преимущества обусловлены параметрами, влияющими на масштаб накопления мобильных факторов производства; · мобильные факторы производства уст ремляются на ту территорию, где выше их доходность и сохранность. Произв одство, оказывается более эффективным в отраслях, потребляющих те ресур сы, которые имеются в регионе в относительном изобилии . Исходя из этого инвестиции условно можно подразделить на ресурсоёмкие (земля), капиталоёмкие, трудоёмкие и интеллектуалоёмкие; · избыточное накопление факторов про изводства приводит к снижению их относительных удельных издержек , что ведетёк росту конкурентоспособности выпуск аемой продукции и снижению относительных цен; · регион стремиться экспортировать п родукцию, в производстве которой интенсивно используются избыточные м обильные факторы. Динамика экспорта увеличивает инвестиционную привле кательность территории; · рост мобильных факторов производст ва приводит к сдвигу границ производственных возможностей в сторону эк спортных отраслей, что создаёт кумулятивный эффект в накоплении капита ла и снижении удельных издержек; · уровень вознаграждения (доход) мобил ьных факторов производства, используемых в экспортных отраслях, растёт, а в импортозамещающих – падает; · снижение издержек на капитал обусла вливают рост чистой текущей стоимости инвестиций, что увеличивает общу ю ценность всех активов инвестора, в том числе размещённых на других тер риториях; · неконтролируемое увеличение объёмо в вывоза продукции за пределы региона может привести к изменению равнов есных цен на внешних рынках, что может оказаться разрушительным для эксп ортнориентированных отраслей. Для выявления роли мобильных факторов в оценке инвестицио нного потенциала, их подразделяют на постоянные и раз витые. К “постоянным” относят природные ресурсы, неквал ифицированную рабочую силу, климатические условия. К “развитым” - знания , высококвалифицированные кадры, услуги по управлению капиталом. “Посто янные” сохраняют устойчивую ценность в долгосрочном периоде при миним альных капиталовложениях на их развитие и поддержание. Уровень их доход ности базируется на таком параметре, как “редкость”. Однако инвестицион ный потенциал, формируемый на основе “редкости” ресурсов, неустойчив и з ависит от динамики цен и изменения потребительских предпочтений на мир овом рынке. “Развитые” факторы создаются за счёт значительных и продолж ительных капиталовложений, которые необходимо постоянно совершенство вать. Создавать и совершенствовать на региональном уровне все мобильные фак торы невозможно. Поэтому для выстраивания иерархии факторов необходим о выделить детерминанты, на основе которых формируются инвестиционные преимущества территории. Отсюда вытекает важнейшая концептуальная пре дпосылка модели инвестиционного потенциала региона на основе теории н акопления мобильных факторов производства: инвестиц ионный потенциал создается в отраслях, производство которых ориентиро вано на вывоз продукции за пределы региона . Параметры спроса. Количественными по казателями влияния спроса на выбор отраслей являются: · объём вывоза продукции за пределы региона, превышающий уровень доли региона в ВВП страны; · совокупная доля иностранных инвест иций в уставном фонде, вложенных в основной капитал отраслевых предприя тий. Доходность. Влияние уровня доходности на параметры инвестиционного потенциала региона базируется на следующих методологических предпосылках: экспортная ориентация всегда приводит к росту показателя ИПР и нет смысла требовать, чтобы отрасль имела обяза тельно преимущества, прежде чем выходить на “внешние” для неё рынки, либ о требовать у государства, чтобы торговля была “справедливой”; регион вы игрывает от отраслевой ориентации на внешний рынок, даже в том случае, ес ли региональные предприятия уступают партнёрам по внешней торговле в у ровне производительности труда и капитала во всех отраслях. Исходя из этого объём затрат труда и капитала в экспортных отраслях явля ются относительным показателем уровня инвестиционной конкурентоспос обности территории. Высокий уровень зарплаты и инвестиционных доходов влияет на мобильность факторов производства, что в долгосрочной перспе ктиве приводит к снижению удельных факторных издержек и создаёт кумуля тивный эффект дополнительного притока капитала. Необходимо отметить, что каждый из приведённых подходов имеет свои дост оинства и недостатки. Возможности их применения для экономических сист ем типа России, регионы которой расположены в 9 часовых поясах и 6 климатич еских зонах, требует дополнительной теоретической проработки и методи ческой адаптации. Однако, несмотря на имеющиеся трудности, они могут быт ь использованы для разработки оценочных моделей инвестиционного потен циала регионов. На современном этапе в условиях перехода к открытой моде ли рынка сам по себе показатель инвестиционного потенциала, без оценок экономических рисков не может быть и спользован для выбора политики управления инвестиционными ресурсами. глава 3. ОЦЕНКА ИННОВАЦИОННОГО ПРОЕКТА 3.1 Необход имость анализа инновационны х проектов Для снижения риска инно ?вационной деятельности пред ?принимательской фирме необх ?одимо в первую очередь провес ?ти тщательную оценку предлаг ?аемого к осуществлению иннов ?ационного проекта. Инновацио ?нный проект, эффективный для о ?дного предприятия, может оказ ?аться неэффективным для друг ?ого в силу объективных и субъе ?ктивных причин, таких, как тер риториальная расположеннос ть предприятия, уровень компе тентности персонала не основ ным направлениям инновацион ного проекта, состояние основ ных фондов и т. п. Поскольку на ка ?ждом конкретном предприятии ? существуют свои факторы, оказ ?ывающие влияние на эффективн ?ость инновационных проектов ?, то универсальной системы опе ?нки проектов нет, но ряд факто ров имеет отношение к большин ству инновационных предприя тий. На основе этих факторов вы ?деляют определенные критери ?и для оценки инновационных пр ?оектов, которые включают в себ ?я Русинов Ф., Мин аев Н. Система отбора и оценки инновационных проектов. — Консультант директора. — 1996. № 23. : цели, стратегия, политика и цен ?ности предприятия: маркетинг ?: научно-исследовательские и о пытно-конструкторские работ ы; финансы; производство. Кратко рассмотрим вышеназва нные критерии и условия оценк и инновационного проекта. 1. Цели, стратег ия, политика предприятия. Оцен ивая инновационный проект в э том направлении, необходимо в ыявить, насколько цели и задач и инновационного проекта сов падают с целями и стратегией р азвития предприятия, так как е сли направление проекта прот иворечит общей политике пред приятия, то возникает большая вероятность того, что проект н е принесет ожидаемого резуль тата. 2. Маркетинг. Дл я реализации инновационного проекта необходимо, чтобы мар кетинговые исследования рын ка подтвердили его потребнос ть, выявили конкретных будущи х потребителей. В том случае, ес ?ли конечный результат иннова ?ционного проекта — продуктовая инновация , то цель маркетингового иссле дования — спро ?гнозировать спрос на новый пр ?одукт, который в начальный пер ?иод предложения его на рынке в ? силу патентной или иной време ?нной монополии данного предп ?риятия на новый продукт будет ? одновременно спросом на прод ?укцию предприятия. Сюда же мож ?но отнести и технологические ? инновации, улучшающие качест ?во продукта, создающие новую е ?го модификацию. Однако провес ?ти маркетинговое исследован ?ие по инновационному проекту ?, предлагающему принципиальн ?о новый продукт или услугу, оч ень сложно, так как в некоторых ? случаях они могут быть настол ?ько новы, что их потенциальным ?и потребителями еще не осозна ?на потребность в них. Маркетин ?говое исследование атакой си ?туации с большой долей вероят ?ности может дать ошибочный, и даже отрицательный результа т. При оценке инновационного пр оекта следует выявить действ ительных, а также потенциальн о возможных конкурентов. Одна ко сравнивать необходимо не т олько продукт— результат инн овационного проекта с аналог ами конкурентов, а ожидаемые п оследствия от действий на рын ке конкурентов Кокурин Д.И. Инновационная деятельность. – М.: Экзамен, 2001 . Целесообразно также проанал изировать и возможные каналы распределения результатов и нновационного проекта, оцени ть, насколько подходит уже сущ ествующая на предприятии сис тема сбыта для распространен ия нового товара, так как созда ?ние специализированных кана ?лов распределения на предпри ?ятии может значительно увели ?чить стоимость инновационно ?го проекта. 3. Стадия НИОКР является начальной стадией и нновационного проекта, на кот орой следует оценить вероятн ость достижения требуемых на учно-технических показателе й проекта и влияние их на резул ?ьтаты деятельности предприя ?тия. Технический успех — это получение же ?лаемых технических показате ?лей, при этом эти показатели д олжны быть достигнуты в рамка х выделенных на проект средст в и в требуемые сроки. Инноваци ?онный проект может быть изоли ?рованной разработкой или род ?оначальником семейства новы ?х продуктов, определяющим дал ?ьнейшую специализацию предп ?риятия. Поэтому оценивать про ?ект следует не только с позици ?й непосредственно нового про ?екта, а целесообразно выявить ? н учесть возможные перспекти ?вы разработки в течение неско ?льких лет семейства продукто ?в, а также применения соответс ?твующей технологии для дальн ?ейших разработок продукта ил ?и других сфер его приложения. Для предприятия большей прив лекательностью обладает тот инновационный проект, резуль тат которого имеет долгосроч ные перспективы. Оценивая инн овационный проект с позиций д остижения научно-технически х критериев, следует учитыват ь не только вероятность техни ческого успеха, но и воздейств ие этого проекта на бюджет НИО КР предприятия и деятельност ь подразделений, которые выпо лняют НИОКР. При оценке инновационного пр оекта необходимо проверить, н е нарушает ли реализация данн ого проекта права на интеллек туальную собственность како го-либо патентодержателя, а та кже выяснить, не ведутся ли кон ?курентами параллельные разр ?аботки и не поданы ли заявки в Патентное ведомство, иначе эф фективность проекта может бы ть оценена неверно. Па приняти е решения об оценке инновацио нного проекта оказывает влия ние возможное отрицательное воздействие на окружающую ср еду процесса реализации прое кта. Так как в некоторых случая ?х экологические последствия ? научно-технического проекта ? могут быть негативные, проект ?ы могут быть запрещены законо ?дательным путем к дальнейшей ? реализации или на предприяти ?е могут быть наложены большие ? штрафы, что вызовет непредвид ?енные убытки и поставит под во ?прос эффективность инноваци ?онного проекта. 4. Финансы. При в ыборе инновационного проект а большое значение имеет прав ильная оценка эффективности ( прибыльности) проекта. Проект должен рассматриваться в сов окупности с уже разрабатывае мыми инновационными проекта ми, которые также требуют фина нсирования. В некоторых случа ях требующие значительных ка питальных ресурсов проекты м огут быть отвергнуты в пользу менее эффективных проектов, н о требующих меньших капиталь ных затрат, из-за того, что финан ?совые ресурсы необходимы для ? других инновационных проект ?ов предприятия. Концентриров ?ать все финансовые ресурсы пр ?едприятия на разработке одно ?го проекта не всегда целесооб ?разно. Предприятие может себе ? это позволить лишь в том случ ае, если инновационному проек ту гарантирован 100%-ныи технический и коммерческ ?ий успех. В других случаях выг однее направляют ресурсы па р азработку нескольких иннова ционных проектов. В таком случ ае появление неудач при разра ботке одного из проектов буде т компенсировано успехом от р еализации . Кроме этого следует оценить к оличественно все затраты, нео бходимые для разработки инно вационного проекта. Основные затраты, производимые до того , как продукт пли технологичес кий процесс начнет читать отд ачу, состоят из затрат на научн ?о-исследовательские и опытно ?-конструкторские работы. вклю ?чая создание опытного образц ?а, капитальных вложений в прои ?зводственные мощности и перв ?оначальных стартовых затрат ?, причем уровень этих затрат з ависит от направленности инн овационного проекта. Здесь же необходимо оценить возможны й метод финансирования проек та, необходимость и вероятнос ть привлечения внешних инвес тиций для реализации проекта. Одна из главных проблем, стоящ их перед любым предприятием, -- это правильн ое планирование денежной нал ичности. Очень часто вполне ре нтабельный инновационный пр оект может оказаться несосто ятельным в результате не пост упления финансовых средств в конкретные сроки. Поэтому нео бходимо соотнести во времени прогноз денежных поступлени й с прогнозом необходимости ф инансовых затрат, требующихс я для разработки проекта. 5. Производств о. Стадия производства являет ся заключительной стадией ре ализации инновационного про екта, требующая тщательного а нализа, в результате которого исследуются все вопросы, связ анные с обеспечением произво дственными помещениями, обор удованием, его расположением, персоналом. Обстоятельно ана лизируется производственны й процесс: как должна быть орга ?низована система выпуска про ?дукции и каким образом должен ? осуществляться контроль за с ?облюдением технологических процессов, обеспечивает ли об орудование достижение требу емого качества нового продук та и т. д. Если какие-то работы по инновационному проекту пред приятие не может выполнить са мостоятельно, необходимо выя вить потенциальных субподря дчиков оценить примерную сто имость этих работ. К моменту, когда завершается с тадия НИОКР и инновационный п роект внедряется в производс тво, в первую очередь необходи мо оценить потребность произ водства в специализированно м оборудовании и высококвали фицированных кадрах для пере хода к выпуску больших объемо в продуктов или услуг. Скорость и издержки, сопровож дающие внедрение в производс тво, различны у отдельных прое ктов. Обычно чем больше разрыв между требован ним и. необходи ?мыми для организации произво ?дства нового продукта и сущес ?твующими производственными возможностями, тем больше соо тветствующие затраты по реал изации инновационного проек та. Оценивая проект, предприят ию необходимо выявить те хара ктеристики нового продукта и ли услуги, достижения которых , вероятнее всего, вызовут допо ?лнительные производственны е затраты. Определив эти трудн ости и затраты, можно обеспечи ть плановый переход инноваци онного проекта от стадии НИОК Р к стадии производства. На данной стадии реализации п роекта следует оценить оконч ательные издержки производс тва нового продукта, которые з ависят от многих факторов: цен на необходимые для производс тва материалы, сырье, энергию и ? комплектующие, применяемой т ?ехнологии, уровня оплаты труд ?а работников, капитальных вло ?жений и объема выпуска. Как пр авило, основное значение для у спеха инновационного проект а имеет взаимозависимость ме жду технологией производств а, издержками, объемом продаж и ? ценой на реализуемый новый то ?вар или услугу. Полная оценка инновационног о проекта включает в себя анал из всех вышеперечисленных ос новных элементов реализации проекта. . След ует отметить, что приведенный перечень не является универс альным и в зависимости от целе й и направления конкретного и нновационного проекта может быть расширен. Каждое предпри ятие может использовать те кр итерии оценки проектов, котор ые считает для себя наиболее с ущественными и значимыми. 3.2 Методы оценки инновац ионных проектов 3.2.1 Срок окупаемости инвестиций. Одним из самых простых и широко распространенных методов оценки является метод определения сро ка окупаемости инвестиций. Срок окупаемости определяется подсчетом чи сла лет, в течение которых инвестиции будут погашены за счет получаемого дохода (чистых денежных поступлений). Если денежные доходы (прибыль) поступают по годам неравномерно, то срок о купаемости равен периоду времени (числу лет), за который суммарные чисты е денежные поступления (кумулятивный доход) превысят величину инвестиц ий. Метод расчета срока окупаемости наиболее прост с точки зрения применяе мых расчетов и приемлем для ранжирования инвестиционных проектов с раз ными сроками окупаемости. Однако он имеет ряд существенных недостатков. Во-первых, он не делает различия между проектами с одинаковой суммой общ их (кумулятивных) денежных доходов, но с разным распределением доходов п о годам. Этот метод, во-вторых, не учитывает доходов последних периодов, т.е. период ов времени после погашения суммы инвестиций. Однако в целом ряде случаев применение этого простейшего метода являет ся целесообразным. Например, при высокой степени риска инвестиций, когд а предприятие заинтересовано вернуть вложенные средства в кратчайшие сроки, при быстрых технологических переменах в отрасли или при наличии у предприятия проблем с ликвидностью основным параметром, принимаемым в о внимание при оценке и выборе инвестиционных проектов, является как раз срок окупаемости инвестиций. 3.2.2 Коэффициент эффективности инвестици й. Другим достаточно простым методом оценки инвестиционных проек тов является метод расчета коэффициента эффективности инвестиций (бух галтерской рентабельности инвестиций). Коэффициент эффективности инвестиций рассчитывается путем де ления среднегодовой прибыли на среднюю величину инвестиций. В расчет пр инимается среднегодовая чистая прибыль (балансовая прибыль за вычетом отчислений в бюджет). Средняя величина инвестиций выводится делением ис ходной величины инвестиций на два. К преимуществам данного метода относится простота и наглядность расче та, возможность сравнения альтернативных проектов по одному показател ю. Недостатки метода обусловлены тем, что он не учитывает временной сост авляющей прибыли. Так, например, не проводится различия между проектами с одинаковой среднегодовой, но в действительности изменяющейся по года м величиной прибыли, а также между проектами, приносящими одинаковую сре днегодовую прибыль, но в течение разного числа лет. 3.3.3 Чистая текущая стоимость. Накопленную величину дисконтированных доходов следует сравнив ать с величиной инвестиций. Общая накопленная величина дисконтированных доходов за n лет бу дет равна сумме соответствующих дисконтированных платежей: Разность между общей накопленной величиной дисконтированных доходов и первоначальными инвестициями составляет чистую текущую стоимость (чи стый приведенный эффект): 3.3.4 Рентабельность инв естиций. Применение метода чисто й текущей стоимости, несмотря на действительные трудности его расчета, я вляется более предпочтительным, нежели применение метода оценки срока окупаемости и эффективности инвестиций, поскольку учитывает временны е составляющие денежных пото-ков. Применение этого метода позволяет рас считывать и сравнивать не только абсолютные показатели (чистую текущую стоимость), но и относительные показатели, к которым относится рентабел ьность инвестиций: Рентабельность инвестиций как относительный показатель чрезвычайно у добна при выборе одного проекта из ряда альтернативных, имеющих примерн о одинаковые значения чистой текущей стоимости инвестиций, либо при ком плектовании портфеля инвестиций, т. е. выборе нескольких различных вариа нтов одновременного инвестирования денежных средств, дающих max-ую чисту ю текущую стоимость. Использование метода чистой текущей стоимости инвестиций позволяет та кже учитывать при прогнозных расчетах фактор инфляции и фактор риска, в разной степени присущий разным проектам. Очевидно, что учет этих факторо в приведет к соответствующему увеличению желаемого процента, по которо му возвращаются инвестиции, а следовательно, и коэффициента дисконтиро вания. 3.3.5 Метод перечня критериев. Суть метода отбора инвестиционных проектов с помощью пере чня критериев заключается в следующем: рассматривается соответствие п роекта каждому из установленных критериев и по каждому критерию дается оценка проекту. Метод позволяет увидеть все достоинства и недостатки пр оекта и гарантирует, что ни один из критериев, которые необходимо принят ь во внимание не будет забыт, даже если возникнут трудности с первоначал ьной оценкой. Критерии, необходимые для оценки инвестиционных проектов, могут различ аться в зависимости от конкретных особенностей организации, ее отрасле вой принадлежности и стратегической направленности. При составлении п еречня критериев необходимо использовать лишь те из них, которые вытека ют непосредственно из целей, стратегии и задач организации, ее ориентац ии долгосрочных планов. Проекты, получающие высокую оценку с позиции одн их целей, стратегий и задач, могут не получить ее с точки зрения других. Основными критериями для оценки инвестиционных проектов являются: А. Цели организации, стратегия, политика и ценности. 1. Совместимость проекта с текущей стратегией организации и долгосрочны м планом. 2. Оправданность изменений в стратегии организации (в случае, если этого требует принятие проекта). 3. Соответствие проекта отношению организации к риску. 4. Соответствие проекта отношению организации к нововведениям. 5. Соответствие проекта требованиям организации с учетом временного ас пекта (долгосрочный или кратко срочный проект). 6. Соответствие проекта потенциалу роста организации. 7. Устойчивость положения организации. 8. Степень диверсификации организации (т.е. количество отраслей, не имеющ их производственной связи с основной отраслью, в которой осуществляет с вою деятельность организация, и их доля в общем объеме ее производства), в лияющая на устойчивость ее положения. 9. Влияние больших финансовых затрат и отсрочки получения прибыли на сов ременное состояние дел в организации. 10. Влияние возможного отклонения времени, затрат и исполнения задач от за планированных, а также влияние неудачи проекта на состояние дел в орган изации. Б. Финансовые критерии 1. Размер инвестиций (вложения в производство, вложения в маркетинг; для п роектов НИОКР затраты на проведение исследования и стоимость развития, если исследование успешно). 2. Потенциальный годовой размер прибыли. 3. Ожидаемая норма чистой прибыли. 4. Соответствие проекта критериям экономической эффективности капитал овложений, принятым в организации. 5. Стартовые затраты на осуществление проекта. 6. Предполагаемое время, по истечении которого данный проект начнет прин осить расходов и доходов. 7. Наличие финансов в нужные моменты времени. 8. Влияние принятия данного проекта на другие проекты, требующие финансо вых средств. 9. Необходимость привлечения заемного капитала (кредитов) для финансиров ания проекта, и его доля в инвестициях. I0.Финансовый риск, связанный с осуществлением проекта. 11. Стабильность поступления доходов от проекта (обеспечивает ли проект у стойчивое повышение темпов роста доходов фирмы, или доход от года к году будет колебаться). 12. Период времени, через который начнется выпуск продукции (услуг), а, следо вательно, возмещение капитальных затрат. 13. Возможности использования налогового законодательства (налоговых л ьгот). 14. Фондоотдача, т.е. отношение среднего годового валового дохода, получен ного от проекта, к капитальным затратам (чем выше уровень фондоотдачи и, т ем ниже в общих расходах организации доля постоянных издержек, не завис ящих от изменения загрузки производственных мощностей, а, следовательн о, тем меньше будут убытки в случае ухудшения экономической конъюнктуры ; если уровень фондоотдачи в данной организации ниже среднеотраслевого , то в случае кризиса у нее больше шансов разориться одной из первых). 15. Оптимальность структуры затрат на продукт, заложенный в проекте (испол ьзование наиболее дешевых и легко доступных производственных ресурсов ). В. Производственные критерии 1. Необходимость технологических нововведений для осуществления проек та. 2. Соответствие проекта имеющимся производственным мощностям (будет ли п оддерживаться высокий уровень использования имеющихся в наличии произ водственных мощностей или с принятием проекта резко возрастут накладн ые расходы). 3. Наличие производственного персонала (по численности и квалификации). 4. Величина издержек производства. Сравнение ее с величиной издержек у ко нкурентов. 5. Потребность в дополнительных производственных мощностях (дополнител ьном оборудовании). Г. Внешние и экологические критерии. 1. Возможное вредное воздействие продуктов и производственных процессо в. 2. Правовое обеспечение проекта, его непротиворечивость законодательст ву. 3. Возможное влияние перспективного законодательства на проект. 4. Возможная реакция общественного мнения на осуществление проекта. Г ЛАВА. РИСКИ В ИННОВАЦИОННОМ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВЕ 4.1 Общие понятия неопределенности и риска Нововведенческая деятельность обладает высокой степенью неоп ределенности. Очень трудно предвидеть, какое нововведение будет иметь у спех на рынке, а какое не будет пользоваться спросом. Поэтому инновацион ным предприятиям в первую очередь следует тщательно анализировать инн овационные проекты для того, чтобы избежать возможных ошибок на самой ра нней стадии — стадии отбора проекто в. Под неопределенностью Учет специфики инвестиционных проектов пр и оценке их эффективности смоляк С.А . Журнал "Ауд ит И Финансовый Анализ" №1-2002 будем понимать состояние неоднозначност и развития определенных событий в будущем, состоянии нашего незнания и н евозможности точного предсказания основных величин и показателей разв ития деятельности предприятия и в том числе реализации инвестиционног о проекта. Неопределенность - это объективное явление, которое с одной ст ороны является средой любой предпринимательской деятельности, с друго й стороны - это причина постоянной головной боли любого предпринимателя. Полное исключение неопределенности, т. е. создание однозначных условий протекания бизнеса является сколь желаемым для каждого предпринимател я, столь же и невозможным. В то же время, неопределенность нельзя трактова ть как исключительно негативное явление. В мутной воде рыночной экономи ки, особенно в ее еще не вполне состоявшемся положении, неопределенность может сулить дополнительные возможности, которые не были видны в самом начале инвестиционного проекта. В целом же явление неопределенности оц енивается со знаком минус в предпринимательской деятельности. Менеджер, прогнозирующий конкретный показатель проекта, просто перекл адывает свою ответственность на плечи лица, принимающего решение в отно шении всего проекта в целом. В самом деле, если каждая величина инвестици онного проекта задана однозначно, то принятие решения - это обычно форма льное действие: если внутренне норма прибыльности выше стоимости капит ала, то проект принимается. В состоянии неопределенности такого однозна чного решения нет, т. к. интервалы возможных значений по каждому из параме тров инвестиционного проекта порождают интервал значений показателя э ффективности, в прежнем случае внутренней нормы прибыльности. Этот инте рвал, как правило накрывает стоимость капитала, что не позволяет однозна чно принять или отклонить проект. Здесь появляется новый фактор, который является определяющим для принятия решения - это фактор риска. В общем случае под риском понимается возможность того, что произойдет не кое нежелательное событие. В предпринимательской деятельности риск пр инято отождествлять с возможностью потери предприятием части своих ре сурсов, снижение планируемых доходов или появление дополнительных рас ходов в результате осуществления определенной производственной и фина нсовой деятельности. Риск - имманентное свойство рыночной среды. Основными видами риска являю тся Учет специфик и инвестиционных проектов при оценке их эффективности смоляк С.А . Журнал "Аудит И Финансовый Анализ" №1-2002 · произ водственный риск, связанный с возможностью невыполнения фирмой своих о бязательств по отношению к заказчику, · финансовый риск, связа нный с возможностью невыполнения фирмой своих финансовых обязательств перед инвесторами как следствие использования для финансирования дея тельности фирмы заемных средств, · инвестиционный риск, с вязанный с возможным обесцениванием инвестиционно-финансового портфе ля, состоящего как из собственных, так и приобретенных ценных бумаг, · рыночный риск, связанн ый с возможным колебанием рыночных процентных ставок на фондовом рынке и курсов валют. Существует еще один специфический пятый вид риска. Это риск политический, который связан с возможными убытками предпринимателей и инвесторов вследствие нестабильной политической ситуации в стране. Пр иход к власти новой политической партии или нового движения, как правило , сопровождается сменой ряда экономических законов, регулирующих в числ е прочих инвестиционную деятельность. Могут быть отменены налоговые ль готы, измениться приоритеты правительства. Как крайний случай, может изм ениться форма собственности, например, как следствие национализации. Им енно этот риск по мнению зарубежных инвесторов является определяющим в странах с переходной экономикой. И именно по этой причине они согласны и нвестировать свои средства только при условии получения правительстве нных гарантий. В целом же, все участники инвестиционного проекта заинтересованы в том, чтобы исключить возможность полного провала проекта или хотя бы избежа ть убытка для себя. В условиях нестабильной и быстро меняющейся ситуации субъекты инвестиционной деятельности вынуждены учитывать все факторы , которые могут привести к убыткам. Таким образом, назначение анализа рис ка - дать потенциальным инвесторам необходимые данные для принятия решения о целесообразности участия в прое кте и предусмотреть меры по защите от возможных финансовых потерь. Особенностью методов анализа риска является использование вероятност ных понятий и статистического анализа. Это соответствует современным м еждународным стандартам и является весьма трудоемким процессом, требу ющим поиска и привлечения многочисленной количественной информации. Э та черта анализа риска отпугивает многих предпринимателей, т. к. требует специфических знаний и навыков. В этом случае выходом из положения являе тся привлечение квалифицированных консультантов, которым ставятся зад ачи и предоставляется набор всей необходимой информации. Такая практик а распространена в западных странах. В ряде случаев можно ограничиться более простыми подходами, не предпола гающими использования вероятностных категорий. Эти методы достаточно эффективны как для совершенствования менеджмента предприятия в ходе р еализации инвестиционного проекта, так и для обоснования целесообразн ости инвестиционного проекта в целом. Эти подходы связаны с использован ием - · анали за чувствительности, · анализа сценариев инвестиционных п роектов. Подводя итог всей приведенной выше информации, будем разли чать две группы подходов к анализу неопределенности: · анали з неопределенности путем анализа чувствительности и сценариев, · анализ неопределенности с помощью о ценки рисков, который может быть проведен с использованием разнообразн ых вероятностно-статистических методов. Как правило, в инвестицио нном проектировании используются последовательно оба подхода - сначал а первый, затем второй. Причем первый является обязательным, а второй - вес ьма желательным, в особенности, если рассматривается крупный инвестици онный проект с общим объемом финансирования свыше одного миллиона долл аров. Большое значение для снижения инновационного риска играет органи зация защиты коммерческой тайны на предприятии, так как в некоторых случ аях техническая и коммерческая информация о разрабатываемом на фирме и нновационном проекте может “подтолкнуть” конкурентов к параллельным р азработкам. 4.2 Анализ чувствительности Цель анализа чувствительности состоит в сравнительном анализе влияния различных факторов инвестиционного проекта на ключевой показатель эф фективности проекта, например, внутреннюю норму прибыльности. Учет специфики ин вестиционных проектов при оценке их эффективности смоляк С.А . Журнал "Аудит И Финансовый Анализ" №1-2002 Приведем наиболее рациональную последовательность проведение анализ а чувствительности. 1. Выбор ключевого показателя эффективности инвестиций, в качестве которого мо жет служить внутренняя норма прибыльности (IRR) или чистое современное зна чение (NPV). 2. Выбор факторов, относительно которых разработчик инвестиционного проекта не имеет однозначного суждения (т. е. находится в состоянии неопределенности). Типичными являются следующи е факторы: o капитальные затраты и вложения в оборотные средства, o рыночные факторы - цена товара и объем продажи, o компоненты себестоимости продукции, o время строительства и ввода в действи е основных средств. 3. Установление номинальных и преде льных (нижних и верхних) значений неопределенных факторов, выбранных на втором шаге процедуры. Предельных факторов может быть несколько, наприм ер 5% и 10% от номинального значен ия (всего четыре в данном случае) 4. Расчет ключевого показателя для всех выбранных предельных значений неопределенных факторов. Построение графика чувс твительности для всех неопределенных факторов. В западном инвестицион ном менеджменте этот график носит название Spider Graph. ЗАКЛЮЧЕНИЕ . Итак, ново ?введения нужно начинать с мал ?ого, то есть таким образом, что бы на начальном этапе не требо валось бы большие вложения фи нансовых и людских ресурсов, а ориентироваться при этом сле довало бы на небольшой или огр аниченный рынок. Иначе может в озникнуть проблема нехватки времени, необходимого для отл адки и внесения оперативных и зменений. Сложность развития инноваци онной сферы России заключает ся в неприспособленности ста рой системы управления иннов ациями к новым условиям хозяй ствования. В заключе ?ние следует сказать, что подде ?ржка инновационного предпри ?нимательства является одним ? из приоритетных направлений ? государственной научно-техн ?ической и экономической поли ?тики во всех странах с развито ?й рыночной экономикой. Одной из п ?ричин снижения эффективност ?и инноваций в России является ? слабость правовой базы в обла ?сти инновационного предприн ?имательства и недостаточный ? уровень государственной под ?держки инновационных предпр ?иятий. Любой вид инновационно ?й деятельности требует госуд ?арственной поддержки и стиму ?лирования. В развитых западны ?х странах разработаны пути и ф ?ормы, с помощью которых осущес ?твляется поддержка инноваци ?онного предпринимательства . Особый интерес представляет опыт таких стран, как США, Япони ?я, Великобритания, Канада, Фра нция, Израиль, так как при всех о ?собенностях практика решени ?я научно-технических проблем ? в этих странах имеет общую ос нову — активное участие госуд арства в проведении инноваци онной политики. Для успешной деятельности бо льшое значение имеет инновац ионный настрой менеджмента в сех уровней управления, нейтр ализация сопротивления изме нениям, стимулирование разли чных инициатив. Каждый специа лист инновационной фирмы дол жен нести ответственность и и меть возможность для проявле ния инициативы. Основная зада ча руководителя инновационн ой предпринимательской фирм ы— расширить участие непосре дственных исполнителей в при нятии инновационных решений. Литература 1. Бирма н Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. -М.: Банки и бир жи, ЮНИТИ, 1997 2. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Орлова Е.Р., С моляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. - М,Ж Дело, 1998 3. Жизнин С.З., Крупное В.И. Как стать бизн есменом. — Минск.: Издательская групп а “Предприниматель”. 1990 4. Ильенкова С.Д. Инноваци онный менеджмент. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999 5. Инновационный менеджмент: Учебное п особие/ Гольдштейн Г.Я. - Таганрог: Издательство ТРТУ, 1999 6. Кокурин Д.И. Инновационная деятельно сть. – М.: Экзамен, 2001 7. Лапшина О.В. Курс лекций по дисциплин е «Инновационный менеджмент» МГУИЭ. – М.: 2001 8. Лимитовский М.А. Основы оценки инвест иционных и финансовых решений. -М.: ДеКА, 1996 9. Менеджмент организации. Под ред. д.э.н ., проф. Румянцевой З.П., д.э.н.,проф. Соломатина Н.А., М. ИКФА-М, 1995 10. Менеджмент организации. Учебное пос обие. Под ред. Румянцевой -З.П., Саломатина Н.А. – М.: ИНФРА – М. 1995. 11. Оценка и согласованный выбор вариан тов инновационного проекта. Комков Н.И., Грохотов А.В., Маркова Я.В., Тумгоев Х.А. 12. Рожков Ю., Терский М. Инвестиционный п отенциал региона и масса регионального инвестиционного риска 13. Русинов Ф., Минаев Н. Сис тема отбора и оценки инновационных проектов. — Консультант директора. — 1996. № 23. 14. Русинов Ф., Минаев Н. Система отбора и оценки инновационных проектов. — Ко нсультант директора. — 1996. № 23. 15. Словарь-справочник предпринимател я. — М.: Издательско-производственная фирма “Зевс”. 1992 16. Совмещенный подход к э кономической оценке потенциальной эффективности инновационных проек тов. Гаврилов С.Л. 17. Учет специфики инвестиционных прое ктов при оценке их эффективности смоляк С.А . Журнал "Аудит И Фи нансовый Анализ" №1-2002 18. Экономика предприятия. / Под ред. В.Я. Горфинкеля, Е.М. Купрякова. — М.; Биз нес и Банки, ЮНИТИ. 1996
1Архитектура и строительство
2Астрономия, авиация, космонавтика
 
3Безопасность жизнедеятельности
4Биология
 
5Военная кафедра, гражданская оборона
 
6География, экономическая география
7Геология и геодезия
8Государственное регулирование и налоги
 
9Естествознание
 
10Журналистика
 
11Законодательство и право
12Адвокатура
13Административное право
14Арбитражное процессуальное право
15Банковское право
16Государство и право
17Гражданское право и процесс
18Жилищное право
19Законодательство зарубежных стран
20Земельное право
21Конституционное право
22Конституционное право зарубежных стран
23Международное право
24Муниципальное право
25Налоговое право
26Римское право
27Семейное право
28Таможенное право
29Трудовое право
30Уголовное право и процесс
31Финансовое право
32Хозяйственное право
33Экологическое право
34Юриспруденция
 
35Иностранные языки
36Информатика, информационные технологии
37Базы данных
38Компьютерные сети
39Программирование
40Искусство и культура
41Краеведение
42Культурология
43Музыка
44История
45Биографии
46Историческая личность
47Литература
 
48Маркетинг и реклама
49Математика
50Медицина и здоровье
51Менеджмент
52Антикризисное управление
53Делопроизводство и документооборот
54Логистика
 
55Педагогика
56Политология
57Правоохранительные органы
58Криминалистика и криминология
59Прочее
60Психология
61Юридическая психология
 
62Радиоэлектроника
63Религия
 
64Сельское хозяйство и землепользование
65Социология
66Страхование
 
67Технологии
68Материаловедение
69Машиностроение
70Металлургия
71Транспорт
72Туризм
 
73Физика
74Физкультура и спорт
75Философия
 
76Химия
 
77Экология, охрана природы
78Экономика и финансы
79Анализ хозяйственной деятельности
80Банковское дело и кредитование
81Биржевое дело
82Бухгалтерский учет и аудит
83История экономических учений
84Международные отношения
85Предпринимательство, бизнес, микроэкономика
86Финансы
87Ценные бумаги и фондовый рынок
88Экономика предприятия
89Экономико-математическое моделирование
90Экономическая теория

 Анекдоты - это почти как рефераты, только короткие и смешные Следующий
Женщина всегда знает, чего хочет, но редко понимает, зачем.
Anekdot.ru

Узнайте стоимость курсовой, диплома, реферата на заказ.

Обратите внимание, курсовая по менеджменту "Инновационный потенциал региона. Оценка эффективности инновационного проекта", также как и все другие рефераты, курсовые, дипломные и другие работы вы можете скачать бесплатно.

Смотрите также:


Банк рефератов - РефератБанк.ру
© РефератБанк, 2002 - 2016
Рейтинг@Mail.ru