Реферат: Инвестиционно-структурная политика в России - текст реферата. Скачать бесплатно.
Банк рефератов, курсовых и дипломных работ. Много и бесплатно. # | Правила оформления работ | Добавить в избранное
 
 
   
Меню Меню Меню Меню Меню
   
Napishem.com Napishem.com Napishem.com

Реферат

Инвестиционно-структурная политика в России

Банк рефератов / Менеджмент

Рубрики  Рубрики реферат банка

закрыть
Категория: Реферат
Язык реферата: Русский
Дата добавления:   
 
Скачать
Архив Zip, 88 kb, скачать бесплатно
Заказать
Узнать стоимость написания уникального реферата

Узнайте стоимость написания уникальной работы

Инвестиционно - структурная политика в Ро ссии Одной из форм экономической политики государства является инвестиционная политика , которая включает регулирование всех сторон инвестиционного процесса , а имен но : размеры , структуру , источники , эффективность инвестиций и др. Категория «инвестиции» выступает обобщающим макроэкономиче ским показателем. В самом общем виде инвестиции - все виды активов ( средств ), включаемых в хозяйственную деятельность в целях получ ения дохода . Инвестиции - это понятие , охватывающее : 1. Реальные инвестиции (инвестиции в землю , машины и оборудова ние , недвижимость и т.д .), близкие к термину «капитальные вложения» . Капитальные вложения - затраты на создание новых , реконструкцию и расши рение действующих основных фондов (основного капитала ). Понятие " новые " ( или " чистые ") инвестиции означает , что увеличивается размер основного капитала . " Инвестиции в модернизацию " - это средства , направляемые на возмещение износа капитала . Сумма " чистых " инвестиций и " инвестиций на возмещение " называется " валовыми инвестициями ". 2 Финансовые ( портфельные ) инвестиции , т . е . вложения в акции , облигации , другие ценные бумаги , связанные непосредственно с титулом собственника , дающим право на получение дохода от собственности . Целевое использование финансовых инвестиций не детерминировано , они могут стать как дополнительным источником капитальных вложений , так и предметом биржевой игры на рынке ценных бумаг ; Но часть портфельных инвестиций - вложения в акции пред приятий различных отраслей материального производства - по своей природе ничем не отличается от прямых инвестиций в производство . В рыночной экономике непосредственными факторами , определяю щими инвестиции , являются : а ) ожидаемая норма чистой прибыли и б ) реальная ставка процента . Предприниматели приобретают средства производства только тогда , когда ожидается , что подобные закупки будут прибыльными . Если ожидаемая норма чистой прибыли превышает ставку процента , то инвестирование будет прибыльным. ,'Есть и д ругие факторы , которые влияют на инвестиции : издержки на приобретение , эксплуатацию и обслуживание оборудования ; налоги на предпринимателя ; технологические изменения ; наличный основной капи тал ; ожидания . Ожидания предпринимателей могут базироваться на ра з- 409 работанных прогнозах будущих условий предпринимательства . Такие неопределенные и труднопредсказуемые факторы , как изменения во внутреннем политическом климате , осложнения в международной обста новке , рост населения , условия на фондовой бирже и т.д ., должны при ниматься во внимание на субъективной и интуитивной основе. ^Длительные сроки службы основного капитала , нерегулярность круп ных нововведений , изменчивая природа прибыли и непостоянство ожи даний определяют нестабильность расходов на инвестиции . Проблемы инвестиций в экономической теории и в российской практике во многом взаимосвязаны с таким макроэкономическим явлением , как инфляция. Основные подходы правительства к оживлению инвестиционного процесса основаны на необходимости снижения инфляции . Р асчеты пра вительственных экспертов показывают , что при среднемесячных темпах инфляции в 5-6% и положительном значении реальной процентной став ки для банков и заемщиков становятся выгодными кредиты по объектам со сроком окупаемости в полгода . Более низки е темпы инфляции могут существенно расширить границы выгодного инвестиционного кредитова ния и создать условия для более активных вложений в экономику. На инвестиционную активность оказывают влияние проблема непла тежей и монополизм . Роль инвестиций в эконо мике страны состоит в том , что они создают условия для дальнейшего расширения производства . Инвестиции - то , что «откладывают» на завтрашний день , чтобы иметь возможность больше потреблять в будущем. I Кроме того , часть инвестиций направляется на прирост н епроизвод ственных основных фондов в сфере образования , здравоохранения и т.д . Немалое значение имеют для общества инвестиции в форме резервов страны на случай непредвиденных обстоятельств. О значении инвестиций для развития экономики страны можно судить п о мультипликатору инвестиций Кейнса . Мультипликатор инвестиций -коэффициент , характеризующий связь между увеличением (уменьшением ) инвестиций и изменением величины дохода (производства ). Суть его состоит в том , что сокращение инвестиций уменьшает доход (производство ) в большей мере , чем сокращаются ин вестиции ; увеличение инвестиций увеличивает доход (производство ) в большей степени , чем увеличиваются инвестиции . Происходит это пото му , что под влиянием первичных инвестиций возникает лав и нообразный рост вторичного производства и потребления в сферах , смежных с той , в которой сделаны инвестиции. ' Необходимым условием возобновления экономического роста в Рос сии является наращивание объема инвестиций . Между тем в период с начала реформ и по настоящее время идет неуклонный процесс сниже ния объема капитальных вложений . В 1995 г . объем инвестиций составил 410 31% к уровню 1990 г . В 1996 г . инвестиции в основной капитал составили 370 трлн руб ., или 16,4% к ВВП , сократились по сравнению с 1995 г. на 18%. В 1997 г . сохранилась тенденция к снижению инвестиционной актив ности . Общий объем инвестиций в основной капитал в действовавших ценах составил за 1997 г . 408,8 трлн руб ., или в сопоставимых ценах 95% к уровню 1996 г . (за 1996 г . - 81,9%). Таким о бразом , темп спада об щих объемов инвестиций уменьшился более чем в три раза .1 Расчеты показывают , что для развертывания структурной перестрой ки и доведения темпов экономического роста до намеченных показателей за 4 года действия программы общий объем инв естиций в реальный сек тор экономики должен быть увеличен до 500 трлн руб . в год ((в ценах 1996 г .), или примерно в 1,4 раза по сравнению с 1996 г . Прирост объема капитальных вложений , таким образом , должен составить 150-170 трлн руб . (30-35 млрд долл ). 'В ажной макроэкономической проблемой является установление оп тимальной доли валового накопления в ВВП . Дело в том , что структура используемого валового внутреннего продукта включает : расходы на ко нечное потребление домашних хозяйств , расходы на конечное п о требле ние органов государственного управления , валовое накопление , чистый экспорт товаров и услуг . Казалось бы , для ускорения экономического рос та необходимо увеличение накопления . Но увеличение фонда накопле ния сверх определенного уровня неизбежно вед е т к задержке решения социальных проблем , в конечном счете к замедлению развития произ водства . До определенного предела повышение накопления ведет к ус корению развития экономики , после чего наступает его обратное влияние на развитие производства : эффекти в ность снижается , что является следствием закона убывающей доходности - на определенном этапе ка ждая дополнительная порция капиталовложений должна приносить меньший эффект , чем предыдущая . В такой интерпретации закон убы вающей доходности справедлив тольк о для данного времени и фиксиро ванного инновационного потенциала. России в настоящее время такая экономическая закономерность не грозит ^. Поэтому поставлена задача добиться повышения доли валового накопления в ВВП с 24% в настоящее время до 27-29% к концу 2000 г . при сохранении тенденции к увеличению доли расходов на конечное по требление. Выделяются две основные группы источников осуществления инве стиционного процесса : внутренние и внешние , причем инвестиционные источники подразделяются на уровне предприя тия , региона и страны . Существенные изменения претерпела за последние годы структура финансирования капитальных вложений . Роль собственных средств предприятий возросла незначительно , в то же время произошло резкое 411 снижение финансирования капитальных вл ожении из бюджетов всех уровней . Оценки столь резкого поворота государственной инвестицион ной политики весьма расходятся , но все же нельзя расценивать ее без условно положительно , как нельзя рассчитывать и на то , что собствен ные средства предприятий в с о стоянии стать источником инвестицион ного подъема , на что делается расчет правительства . За последние го ды изменяется структура капитальных вложений по источникам финанси рования , прежде всего в результате институциональных преобразова ний , децентрализац и и инвестиционных процессов , жестких бюджетных ограничений. У России имеются мощные источники доходов , которые могут быть направлены на инвестиции . Во-первых , это огромные запасы топливно-энергетических и минеральных ресурсов , плодородных земель и других пр иродных богатств . По данным Комитета Госдумы РФ по природным ресурсам , стоимость разведанных и предварительно оцененных запасов минерального сырья в России на 1994 г . составляла порядка 28 трлн долл ., или ВВП России за 20 лет . Доля России в мировой добыче состав ляет по углю , нефти и газу от 10 до 30%, по металлам - 10-15%. В расче те на душу населения ресурсный потенциал России в 2- 2,5 раза превы шает ресурсный потенциал США , в 6 - Германии , в 18-20 - Японии . Огро мен потенциал сельскохозяйственных и гор о дских территорий . Он изме ряется цифрой порядка 22 трлн долл . Это позволяет только от аренды городских территорий ежегодно получать порядка 50 трлн руб . в год. Во - вторых , основные фонды предприятий , находящихся в федераль ной собственности , приватизация ко торых возможна или обязательна . По предварительным оценкам их стоимость составляет порядка 350-380 трлн руб . Это позволяет на этапе денежной приватизации получить 40-50 трлн руб . дохода в год . Сюда же следует отнести и имущество ( движимое и недвижимое ), на ходящееся в частной собственности граждан . При этом , естественно , речь идет о стоимости сверх некоторого гарантиро ванного государством социального имущественного уровня __ По эксперт ным оценкам , эта величина составляет сегодня порядка 27-35 трлн руб ., что позволяет даже при низкой 2%- ной ставке получать в казну дополни тельно 5-8 трлн руб . дохода . Можно ожидать , что этот вид дохода будет возрастать и со временем может стать одним из ведущих источников бюджетных доходов . реальной возможностью для государств а увеличить свои финансо вые ресурсы являются доходы от приватизации , активизация рынка не движимости и , в частности , введение в рыночный оборот земельных участков .. Следует подчеркнуть , что проблема заключается не только в том , чтобы найти средства для го сударственных инвестиций , но и в том , чтобы сделать их работающими , эффективными , приносящими доход . Общим направлением стимулирования инвестиций предприятий явля - 412 ются сближение доходности средств , вкладываемых в производство , с доходностью от их испо льзования в Других сферах и повышение надеж ности инвестиций. Одним из мощных стимулов к привлечению внебюджетных инвести ционных ресурсов для реализации государственных программ промыш ленного развития является использование определенной части незадей ств ованной в хозяйственном обороте государственной собственности . Речь идет о замороженных объектах , неэксплуатируемых месторождени ях полезных ископаемых , неиспользуемых земельных и лесных угодиях и т.п . Большинство из них весьма привлекательны как для отеч е ственных , так и для западных инвесторов и являются тем стимулом , который может создать достаточный поток инвестиций в реализацию важнейших научно-технических и экологических программ по приоритетным направлениям научно-технического развития. Продолжающиеся попытки финансировать такого рода программы за счет средств государственного бюджета вряд ли приведут к успеху : в отечественной экономике традиционно крайне низка эффективность рас ходования бюджетных средств . Хронический дефицит государственного бюджета и связанные с ним усилия по расширению доходной его части за счет " жесткого " налогообложения не делают привлекательным инве стиционный климат . Поэтому одним из важнейших методов реализации приоритетных программ промышленной политики должно стать привле чен ие средств частных инвесторов . Решение проблемы привлечения средств как отечественных , так и зарубежных коммерческих структур лишь путем предоставления им нало говых кредитных , таможенных и других льгот представляется недоста точным и малоэффективным . Наиб олее мощным стимулом , имеющимся у государства , является наличие достаточного количества объектов госу дарственной собственности , которые могут выступать в качестве оплаты • за достижение заранее зафиксированных результатов по принятым при оритетным государ ственным программам ,! При этом все финансирование ( и связанный с этим риск ) по реализации мероприятий ложится на ком мерческие структуры , а окончательный ' расчет за авансирование ими ка питала производится государственными органами по достигнутому ре зульта ту . Для осуществления конкретных программ реализации промышленной политики необходимо создать ряд специализированных фондов их реа лизации по отдельным программам ,. Эти специализированные фонды должны выполнять следующие функции : аккумулировать финансовые средства ; реализовывать текущее финансирование программ ; осуществ лять трастовое управление как государственной собственностью , пере данной для реализации программ , так и общим объемом льгот и префе ренций , предоставляемых их участникам . 413 Именно такой подход и должен определить отношение к приватиза ции неэксплуатируемой государственной собственности , что позволило бы существенно снизить нагрузку на государственный бюджет , обеспе чив необходимый поток финансирования важнейших программ развития России , с одновременным отвлечением "горячих " средств коммерческих структур с потребительского рынка и , следовательно , снижением инфля ционного давления . В рамках задействованного программно-целевого подхода должна решаться и задача конверсии ВПК Основным источнико м финансирования являются средства предпри ятий , прежде всего амортизационные фонды , общая величина которых оценивается ныне в 370 - 400 трлн руб . Из них на инвестиции использу ется примерно 35-40%. Еще 100-120 трлн руб . могут быть инвестированы из прибыли . Всего предприятия , таким образом , располагают инвестици онным потенциалом в 480-500 трлн руб . Инвестиционный потенциал на селения составляет свыше 100 трлн руб ., сегодня он используется на 15-20%. Если бы государство сумело создать условия для размещения этих средств на долгосрочной основе , проблему инвестиций можно было бы считать решенной . Но правительство намерено их привлечь к покрытию своих собственных чрезмерных расходов . Средства населения могут быть привлечены в инвестиционных целях в производство через банки , эмиссию ценных бумаг , страховые и другие фонды при условии достаточного уровня доходности , доверия , развитом рынке ценных бумаг и высокой их ликвидности Серьезное воздействие на инвестиционную обстановку может оказать индивидуальное жилищ ное строительство , являющееся уже сегодня одной из " точек роста ". Однако сегодня индивидуальное жилищное строительство работает в основном на 5-6% семей с высокими доходами , и его необходимо пере ориентировать на массового потребителя с широким использованием кредитов , средств государства и предприятий . Всего , таким образом , внутренние источники обладают инвестицион ным потенциалом примерно в 670-690 трлн руб ., который используется на 50%. Значительное воздействие на развитие экономики могут оказать ино странн ые инвестиции . В 1995 г . они оценивались на уровне 1 млрд долл ., за 3-4 года их объем можно довести до 10-12 млрд долл ., или 50-60 трлн руб . Следовательно , из доступных ныне источников можно мобилизовать 450-470 трлн руб . ; В финансировании инвестиций в ро ссийскую экономику трудно пере оценить роль коммерческих банков . В этой связи следует отметить , что Россия никогда не согласится быть страной , которая развивает только сырьевые отрасли , поэтому в условиях острой нехватки инвестиционных ресурсов необходимо тесное взаимодействие государства и банковского 414 сектора в оказании поддержки тем секторам экономики , которые распо лагают высокими технологиями и имеют значительные конкурентные преимущества на мировых рынках. .''Говоря о роли банков в финансировании и нвестиций , надо исходить из того , что в настоящее время из общего кредитного портфеля коммер ческие банки вкладывают в долгосрочные (свыше года ) инвестиции только 5% средств . Вложения в новое производство и даже приобрете ние акций приватизированных предп р иятий (за небольшим исключением - предприятия торговли , некоторые сырьевые и экспортные производст ва ) являются малоприбыльными и непривлекательными для банков ,. К коммерческим банкам - крупнейшим потенциальным институциональным инвесторам - необходим диф ф еренцированный подход . Для создания условий инвестирования наряду с освобождением банков от налогов на средства , используемые для инвестирования , целесообразно уменьшить размер резервных фондов с использованием высвобождающихся средств на инвестиции . Сокр а щению рисков банков будет способствово-вать развитие системы государственных гарантий. При осуществлении банком инвестиционной деятельности наряду с обычными банковскими операциями неизбежно возникает возможность отдать предпочтение высокодоходным краткоср очным операциям . В этой связи необходимы всемерная поддержка существующих и содействие созданию новых инвестиционных банков и их филиалов . Безусловной поддержки заслуживают инвестиционные банки или банки развития , спе циализирующиеся на долгосрочном креди т овании капитальных вложе ний . Их статус необходимо закрепить законодательным путем и подкре пить следующими финансовыми стимулами : существенным - не менее чем в два раза - снижением нормы обязательного резервирования в Цен тральном банке и ставки налога н а прибыль ; бюджетным финансирова нием части ссудного процента по выдаваемым ими кредитам ; предостав лением преимущественного права открывать накопительные инвестици онные счета граждан и др. Эти меры сделают долгосрочные кредиты выгодными как для банков , та к и для заемщиков и выравняют условия деятельности специализиро ванных и многопрофильных банков . Для последних целесообразно уста новить обязательную норму долгосрочных вложений на уровне 10% всех предоставляемых займов . К таким вложениям наряду с кредитам и на срок более одного года необходимо относить обязательную покупку ком мерческими банками годовых государственных облигаций ['Необходимо усилить государственную поддержку частных инвесторов в рамках совместного финансирования. Решение проблемы стимулиров ания инвестиций в российскую эконо мику во многом зависит от становления и развития российского рынка ценных бумаг , формирование которого началось в 1991 г . с принятием 415 постановления Правительства "Об утверждении положения об акционер ных обществах " и утверждением им "Положения о выпуске ценных бумаг на фондовых биржах в РСФСР ". Ключевой проблемой рынка ценных бу маг являются обеспечение условий для привлечения инвестиций на предприятия , доступ российских предприятий к более дешевому , по сравнению с ба н ковскими кредитами , капиталу. При правильном формировании рынка ценных бумаг на новом этапе инвестиционной программы в страну могут вернуться средства , неле гально вывезенные из России , которые в несколько раз превышают объ ем иностранных инвестиций Предпо сылки оживления собственного фон дового рынка в России вполне реальны , так как в марте 1995 г . две круп ные банковские группы , контролирующие до 80% общих кредитных ре сурсов финансовой системы России , предложили российскому прави тельству партнерство . Вп о лне реально , что совокупная мощность "инвестиционного потока ", с которым будут работать объединившиеся банки , может достичь , по оценкам экспертов , примерно 86 млрд долл . Этого будет вполне достаточно , чтобы осуществить на некоторых наибо лее перспективных предприятиях инновации , необходимые для того , чтобы их акции заметно повысились , а "живые " деньги заработали на возрождение экономики страны В настоящее время к числу основных проблем российского рынка ценных бумаг , ухудшающих инвестиционный климат , относя тся : слабая защита прав акционеров ; недостаточное развитие инфраструктуры рынка ценных бумаг ; проблемы налогообложения . Потенциальные инвесторы опасаются , что не будут обладать надежным правом собственности на приобретаемые ими в России акции . По инвестици онному климату на протяжении 1992-1995 гг . в рейтинге « Euromoney » Россия устойчиво за нимала 130-150- е место , начиная с 1996 г . Россия неуклонно повышает свой рейтинг : на 01.09.96 г . - 86- е место (1- е место - Люксембург ). В связи с этим в комплексной Прогр амме предлагаются меры по защите основ ных прав акционеров , включающие дальнейшее развитие нормативной базы и ряд организационных мероприятий ( по ведению реестра акционе ров , развитию саморегулирующихся организаций ) В настоящее время есть некоторые положит ельные тенденции , свя занные с ходом накопления и развития фондового рынка . Рынок ГКО яв ляется важной статьей финансирования инвестиционных социальных программ . Общая капитализация рынка , определяемая суммарной вели чиной ценных бумаг , находящихся в обращ ении , исходя из их курсовой стоимости , выросла более чем в 100 раз . Все большее влияние на рынке ценных бумаг завоевывается муни ципальными облигациями , принято предложение о том , что налогообло жение на муниципальные облигации должно быть таким же , как на госу дарственные казначейские обязательства . Очень важным является 416 вопрос гарантий по ценным бумагам - гарантами выступают правительст во и муниципальные органы , имеется позитивный опыт , когда гарантами становятся акционерные общества .) Так , например, АО "ГАЗ " выступает гарантом получения квартир за счет использования средств от областно го нижегородского жилищного займа для долевых вложений в недостро енные объекты. Для улучшения механизма фондового рынка необходимо осущест вить следующие основные мер оприятия : эмиссию ценных бумаг с уров нем дивиденда , превышающим инфляцию ; разработку методов стимули рования конкуренции инвестиционных фондов , компаний и банков с це лью большего вложения ими средств в акции приватизированных пред приятий ; развитие выпу с ка облигационных займов в целях финансирова ния программ развития жилищного и муниципального строительства ; проведение инвестиционных конкурсов. '• Важным источником инвестиций могут быть доходы от внешнеэконо мической деятельности , уровень которых сегодня из-за криминализации занижен в 1,5-3 раза . Другим источником является неучтенная прибыль банков (центрального и коммерческих ), финансовых компаний , предпри ятий торговли и промышленности : доходы ЦБ и КБ по валютным опера циям , выдача беспроцентных ссуд с о трудникам банков , махинации со сроками уплаты налогов при трансакциях , имитация неплатежеспособно сти в целях задержки платежей и использования мобилизуемых за счет этого средств , использование подставных лиц и компаний при осуществ лении коммерческих опе р аций , незаконные расчеты в наличных , в том числе СКВ Торговля "с рук ", "челночный " и "палаточный " бизнес давно превратились в эффективный способ осуществления теневых операций и отмывания "грязных " денег , канал "утечки капитала ". Принятие действен ных мер по пресечению уклонения от уплаты налогов , создание системы мер , делающих невыгодным и невозможным теневой бизнес , позволили бы значительно увеличить налоговые поступления. Современные российские экономические проблемы , особенно в сфе ре инвестиционных про цессов 2 , во многом обусловлены либерализмом , взятым в качестве теоретической модели перехода к рынку , лишь одним из направлений западной экономической мысли . Исторический опыт под твердил , что либерализм оказался экономическим учением с узким исто рическим кругозором , далеко отставшим от таких современных течений , как институционализм , эволюционизм и другие. И не случайно процесс распада прежней системы по либеральным рецептам стал сопровождаться хаотическим возникновением псевдоры ночной среды Вместо орган изации , соответствующей рыночной инфра структуре , создания эффективной системы гражданского , хозяйственного и финансового законодательства предприятия были брошены в не управляемую стихию произвольно складывающихся персонифицирован - 27. Заказ №1542. 417 ных отношений В этих условиях они оказались вынуждены изыскивать способы выживания , будучи изначально абсолютно неприспособленными к такого рода проблемам . Лишившись административных с редств при крытия и рычагов воздействия на внешнюю среду , предприятия вынуж дены были изобретать способы привлечения ресурсов для своей дея тельности. Ущербность реального статуса российских предприятий проявлялась в том , что их обязательства не признавали сь в качестве обращающихся документов и не принимались в качестве средства платежа . Этим , в ча стности , объясняется отсутствие у нас вексельного обращения , на кото рое приходится большая часть долгового финансирования бизнеса в за падных странах. Обеспечен ие инвестиционной активности предпринимательской дея тельности означает , что если объем инвестиций в развитие производства начинает увеличиваться , ускоряется обновление производственного ап парата , увеличиваются вложения в развитие исследований и опытно - ко нструкторских разработок , по крайней мере , не сокращается доля бюджетных ассигнований на развитие фундаментальной науки в ВВП , замедляется или прекращается вовсе отток отечественного капитала за границу и т . д ., то реформы идут в правильном направлении . Есл и же это го нет , то нет и созидательной , творческой сути реформ . С этой целью необходимо обеспечить эффективное управление эко номикой . Это означает повышение исполнительской дисциплины , обес печение стабильно высокого уровня сбора налогов и податей , полно й ответственности государства по всем своим финансовым и иным обяза тельствам , бюджетной дисциплины , создание эффективной системы бюджетного федерализма , проведение эффективной технической поли тики , направленной на поддержку и развитие научного , производс твенно го и кадрового потенциала , конкурентоспособных производств в области высоких технологий и т . д . • Эффективный механизм инвестиционной деятельности немыслим без включения механизмов экономических издержек производства , бло кирования роста цен и обеспе чения на этой основе повышения конкурен тоспособности отечественной продукции , прекращения спада , с после дующим наращиванием объемов производства , снижения инфляции до допустимого уровня и расширения возможностей для реализации перво очередных социальных и научно-технических программ. Составными частями инвестиционной политики являются : налоговая политика ; дотационный механизм ; бюджетная политика ; антимонополь ное регулирование ; денежно-кредитная политика ; институциональные преобразования . Все эти части на до рассматривать как единое целое . Выхватывая что-то одно , нельзя прийти к позитивному результату - выво ду страны из кризиса , последующему росту производства , стимулирова- 418 нию инвестиционных процессов . Ниже раскрываются исходные принципы формирования нового экономического механизма . Их детализация и кон кретизация явятся предметом специального изучения . Налоги - одно из самых важных государственных ограничений , влияющих на стремление людей работать эффективно и вкладывать ка питал в развитие производс тва . Действующая российская налоговая сис тема - классический пример обратного . Поставив в невыгодное положе ние работающее население и делая продукцию дорогостоящей , эта сис тема ограничивает участие людей в производстве материальных благ и духовных ценн о стей . В такой экономике никогда не будет достаточных ресурсов для эффективных преобразований. Продолжается политика интенсивного обложения налогами труда или , более точно , того , во что он обходится производителям и общест ву в целом ( заработная плата , разл ичного рода начисления на заработ ную плату , налог на добавленную стоимость и прибыль и т . д .). Между тем ясно , что важны такие налоги , которые не являются ценообразующими , т . е . не вызывают увеличения себестоимости и цен , не допускают автома тического их пе рекладывания на плечи потребителя по всей воспроиз водственной цепи и тем самым сдерживают инфляцию . Указанному усло вию не удовлетворяют любые налоги , прямо или косвенно связанные с различными вариантами обложения заработной платы . По тем же сооб ражениям неприемлем и налог на добавленную стоимость . Указанные налоги в условиях монополизированной и технологически отсталой эко номики способствуют искусственному росту цен и тем самым , как показы вают модельные расчеты , приводят к резкому усилению инфляции . По критериям мирового рынка , значительная часть российской обра батывающей промышленности неконкурентоспособна . Несмотря на это , и здесь сохраняется старая система налогов . В результате в структуре за трат на производство конечной продукции обрабатывающего к омплекса налоги составляют около 40%. Не следует удивляться , что по многим видам промышленной продукции внутренние цены вплотную подошли к мировым , а в отдельных случаях их уже перешагнули . И это при сравни тельно низком ее качестве . Для того чтобы обеспеч ить России эффективное развитие , необхо дим переход к принципиально иной системе налогообложения . Главным источником доходов бюджета должны стать налог на прибыль и различ ные его модификации . Налоги такого типа не " ложатся " на себестоимость и взимаются ли шь с рентабельных производств , в силу чего незначи тельно влияют на инфляцию . Ставку налога на прибыль в этом случае можно было бы повысить до 45-50%. В последующем мог быть осущест влен переход к более эффективным формам обложения прибыли . Вна чале это мо гли бы быть фиксированные , вне зависимости от объема вы пускаемой продукции , отчисления от прибыли в бюджет . Такого рода платежи не подрывают заинтересованности производителей в увеличе нии прибыли и одновременно позволяют распределять налоговую на грузку в соответствии с реальными возможностями производителей . Это особенно важно в случае природоэксплуатирующих отраслей , условия работы которых весьма индивидуальны. Определенную часть перспективных предприятий вообще можно бы ло бы освободить от всех налого в , т.е . поставить их в условия "налогового рая " А там , где этого делать не следует , надо использовать обложение прибыли в заранее фиксированных размерах , не зависящих от объема производства . В результате затраты на производство продук ции обрабатывающей п р омышленности могли бы существенно снизить ся , а ее конкурентоспособность - резко возрасти Отмена ряда традици онных налогов улучшит инвестиционный климат в стране , создаст серь езный стимул для иностранных инвесторов , для притока валюты в стра ну . Это так ж е благоприятно повлияет и на снижение инфляции , будет способствовать стабилизации курса рубля. Более весомой в новой системе должна стать и доля налога на иму щество физических и юридических лиц . Усиление такого рода налогов явится , несомненно , более эффек тивной мерой , чем увеличение налого вого бремени на фонд текущего потребления , как это предлагается де лать многими сторонниками нынешней системы налогообложения . Безусловно необходимыми уже в самое ближайшее время являются меры по реализации новой таможен ной политики . Главной ее задачей также должны стать снижение инфляции и увеличение объемов произ водства . При разработке ввозных пошлин по широкой номенклатуре то варов можно было бы воспользоваться очень простым правилом , выте кающим из модельных расчетов Если по той или иной позиции импорт конкурирует с внутренним производством , то он должен составлять не более 5% от внутреннего производства . Когда доля импорта меньше 5%, ввозные пошлины целесообразно снижать , когда больше 10% - повы шать . Весьма реальной может оказаться ситуация , когда в первый мо мент после введения новых импортных пошлин внутренние цены резко возрастут . Однако в дальнейшем за счет снижения темпа инфляции они будут более низкими . Необходимо понимать , что между сиюминутным и долговременны м эффектами имеется очевидное противоречие . Пред почтение при выборе направлений экспортно - импортной политики , ко нечно же , должно быть отдано долгосрочной стратегии развития . Именно такая политика может претендовать на роль антиинфляционной . Макроэкономич еский механизм должен включать и хорошо проду манную систему дотаций . Мнение , что дотации - это всегда вычет из бюджета и рост инфляции , в корне неверно . Все зависит от того , каков дотационный механизм , где , когда и с какой целью он включается , Рас четы по дтверждают , что только при определенном сочетании налогов с 420 дотациями могут быть преодолены монополистическая инфляция и спад производства . Причем все это можно сделать в рамках рыночной идеоло гии , без прямого регулирования цен и доходов Существует мн ого механизмов дотационного регулирования . Как по казывают макроэкономические исследования , наиболее адекватной за дачам борьбы с инфляцией и спадом производства является система прямого дотирования продукции , реализуемой производителями . Госу дарство в э т ом случае предоставляет им дополнительные средства про порционально объемам реализации . Цена продукции для производите лей соответственно возрастает , а цена для потребителей может остатьс ! неизменной или даже более низкой. Такой дотационный механизм позво ляет добиться высокой загрузки производственных мощностей и обеспечить резкое приближение к сба лансированному бюджету . Дело в том , что высокорентабельные произ водители одновременно являются и хорошими налогоплательщиками . Они вносят в бюджет высокие дохо ды , общая сумма " которых оказывает ся достаточной для покрытия всех бюджетных расходов , в том числе и дотационных . Но в этом случае через бюджет перетекают большие суммы , суще ственно превышающие традиционные государственные расходы . Это , конечно , сильно у сложняет дело . Но так поступать на самом деле и нет необходимости . Практически механизм дотаций мог бы быть организован гораздо проще Производители могут взаимодействовать с бюджетом по итоговым показателям , т . е . платить или получать разницу между налога м и и дотациями . Важно лишь , чтобы они знали : дотация исчисляется в прямой пропорции к реализуемой продукции , а налог платится в заранее задаваемой сумме Это и будет их побуждать к борьбе за увеличение объемов реализации , а не только по прибыли . В этих услов иях повышать цены уже будет просто невыгодно . Аналогичный механизм можно и нужно применять в отношении инве стиций . Расчеты подтверждают , что использование такого специфическо го дотационно - налогового механизма , по крайней мере , для природно - эксплуатирующи х отраслей , наиболее эффективный способ преодоле ния монополистической инфляции , создания условия для нормального функционирования экономики переходного периода . Необходимо , прежде всего , изменить точку зрения на роль государ ственных расходов . Обычно прин имают во внимание лишь то , что эконо мия бюджетных средств снижает инфляцию . Но при этом не учитывает ся , что несравнимо больший ущерб наносится производству . От низких пенсий и заработков в бюджетной сфере , снижения масштабов жилищно го и дорожного строит ельства страдают не только конкретные люди , но и экономика в целом . Разумные государственные расходы - один из рыча гов преодоления кризиса . 421 Макроэкономические исследования наглядно подтверждают , что борьба с инфляцией путем сокращения государственных расходов мало эффективна В этом случае за каждый процент инфляции нужно платить тремя процентами спада производства . Снижение государственных рас ходов вдвое сокращает дефицит бюджета на пять пунктов . Такая малая зависимость объясняется сильным спадом про и зводства при указанном сокращении госрасходов . Это почти полностью поглощает выигрыш от их экономии . Напротив , некоторое увеличение госрасходов может оказаться крайне желательным , так как благодаря этому удается более полно ис пользовать производственные м ощности , поднять производство и уро вень жизни населения . Причем при относительно небольшом приросте инфляции. В принципиальном плане мы должны были бы изменить исходную логику формирования государственных расходов . Определяющим здесь должно быть требовани е соблюдения социально - экономических ограни чений , без которых никакие реформы проводиться не могут . Важно , что бы финансирование расходов бюджета осуществлялось независимо от поступления доходов , а в случае их недостаточности - за счет кредитов Центрально го банка с последующим их погашением из поступающих до ходов . В условиях инфляции довольно сложно спрогнозировать реальную величину доходов . Для того чтобы субъективизм в этой важной сфере государственного регулирования был сведен к минимуму , следует утвер ждать расходную часть бюджета в неизменных ценах , ежеквартально устанавливая коэффициент индексации всех расходов . Особый вопрос о внебюджетных фондах . Здесь необходимо решительно отказаться от практики их формирования за счет дополнительного " обложения " себе стоимости продукции . Источником их формирования должна стать при быль . Один из центральных вопросов бюджетной политики - бюджетный федерализм Проводимая политика в целом направлена на усиление бюджетной самостоятельности регионов . Однако целостной кон цепции бюджетного федерализма до сих пор нет , хотя некоторые общие принци пы и механизмы межбюджетных отношений широко обсуждаются . Россия стремится к плюралистическому обществу . Для достижения наилучших социальных и экономических результатов политическая власть в стране должна быть перераспределена в пользу тех уровней управления , в ко торых их решение наиболее эффективно . Для поддержки и развития де прессивных регионов необходимо предусмотреть создание на федераль ном уровне резервного фонда финансовой по мощи территориям . Расстройство системы денежного обращения и кредита является важнейшим источником экономического и инвестиционного кризисов . 422 Причиной этого расстройства стала кредитная эмиссия ЦБ коммерческим банкам (КБ ) и Правительству РФ. Для укрепл ения платежной дисциплины и повышения ответственно сти ЦБ за организацию денежно-кредитного оборота целесообразно вве сти индексацию средств в расчетах за счет доходов ЦБ . Это сделает ме нее выгодным ведение расчетов между юридическими лицами в налич ной ф орме . Но одной этой меры будет недостаточно , чтобы существенно улучшить денежное обслуживание участников воспроизводственного процесса Одновременно необходимо осуществить ряд специальных ме роприятий. Во - первых , необходимо ввести ограничения на использован ие амор тизационных отчислений предприятий . Они должны расходоваться толь ко на финансирование капитальных вложений . Для этого должен быть введен особый режим банковских счетов под амортизационные отчисле ния предприятий , средства которых должны расходоват ься строго по целевому назначению . Одновременно следовало бы продумать вопрос о временном изме нении порядка формирования амортизации . На переходном этапе ре форм было бы целесообразно отказаться от включения амортизации в состав себестоимости . Это тем бол ее важно сделать , учитывая проведе ние периодической индексации амортизационных счетов . Амортизацион ные средства следовало бы формировать за счет дополнительной части прибыли , оставляемой в распоряжении предприятий на эти цели . В от дельных случаях может оказаться оправданным и прямое покрытие ка питальных вложений на реконструкцию и модернизацию производства за счет бюджетных средств , выделяемых целевым назначением для реали зации той или иной федеральной программы . Для этого целесообразно было бы предусм отреть специальную строку в бюджетных расходах . Во - вторых , должны быть устранены ограничения на приобретение банками и инвестиционными фондами реальных активов , включая кон трольные пакеты акций производственных предприятий . Одновременно необходимо ввести жесткий контроль за соблюдением валютного законо дательства , разрешающего покупку иностранной валюты только для им порта и предусматривающего полную репатриацию валютной выручки . В - третьих , должны быть созданы дополнительные стимулы для рас ширения произво дства и предложения товаров путем использования различных мер по поощрению инвестиционной активности , рационализа ции государственного спроса и др . Стабилизация денежно - кредитной сферы во многом зависит от динамики валютного курса рубля . При его скачкообра зных и непредсказуемых изменениях лихорадит не только фи нансовые рынки . Эффективность экспортных и импортных операций по многим товарам может резко изменяться . Это приводит к резким флук туациям объемов внешней торговли , а следовательно , - спроса и пред - 423 ложения на внутреннем рынке . Поэтому регулирование динамики курса рубля - одна из важнейших задач экономической политики . Решение этой задачи представляется стержневым как с точки зрения повышения эф фективности внешней торговли и создания нормальных у словий для при влечения иностранных инвестиций , так и с точки зрения успешного анти инфляционного регулирования . Оно требует усилий в следующих на правлениях : - создание системы контроля за движением курса рубля , проведение систематических валютных интерве нций с целью предотвращения резких перепадов в динамике валютного курса , стимулирующих инфляционные ожидания и подрывающих валютную эффективность внешней торговли , целевой ориентации этой деятельности на уровень курса , обеспечиваю щего конкурентоспособнос т ь большей части отечественной продукции ; - распространение конвертируемости рубля по текущим операциям на текущие операции нерезидентов в целях стимулирования спроса на внутреннем рынке и расширения внешнеторгового оборота , укрепления рубля , нормализации у словий деятельности иностранных предприятий на внутреннем рынке , - введение реального валютного контроля с целью предотвращения вывоза капитала. Важным следствием перечисленных мер по стабилизации денежно - кредитной сферы станет вовлечение во внутрихозяйств енный оборот значительных капиталов , хранящихся сегодня за рубежом в форме депо зитов в иностранной валюте , общий объем которых , по имеющимся оценкам , превышает 20 млрд долл . В значительной степени источником этих капиталов стала эмиссия кредитов на рефина нсирование коммерче ских банков , которые затем ссужались посредническим структурам , пере водившим деньги в иностранную валюту и спекулировавшим на валютных операциях . Столкнувшись с необходимостью возврата полученных от государства кредитов , коммерческие б анки вынуждены будут сократить кредитование торговых операций , что повлечет за собой привлечение на эти цели средств с валютных депозитов , выведенных из внутрихозяйст венного оборота . Таким образом , удастся существенно расширить воз можности финансирования народного хозяйства , организовав возвраще ние капитала в страну . При этом важно также ввести ограничения на срок хранения на валютных счетах иностранной валюты , получаемой в ре зультате текущих операций , сначала шестью , а затем тремя месяцами . На этой осн ове можно также предпринять меры по постепенному вытес нению валютных счетов и переходу к стопроцентной продаже валюты . В переходный период важно предусмотреть одинаковый режим рублевых и валютных счетов с конвертацией последних для текущих расчетов . Важно е значение в оздоровлении финансовой системы имеет прове дение в жизнь более эффективной политики макроэкономического регу - 424 лирования денежно-кредитного обращения О макроэкономической функции кредита наши представления пока усеченные : большинство вы ск азываемых соображений не простирается далее традиционной темы "кредитная эмиссия государства - темпы инфляции ". И в самом деле , о чем еще говорить , если практически львиная доля кредитных операций -это дымовая завеса прежнего государственного финансировани я пред приятий , причем в гораздо более расточительной форме . Развитие всего спектра видов и функций кредита сдерживается вялыми институциональ ными продвижениями в данной области . В этой связи особо вредно ска зывается отсутствие реального обеспечения долг о срочных кредитов сде лок (под залог недвижимости ). В этом пункте , заметим , макроэкономиче ская проблема кредитного потенциала экономики (ныне ничтожного ) смыкается с проблемой эффективного управления собственностью. Еще один фундаментальный сюжет в связи с кредитом - задолжен ность населения в макробалансе активов и пассивов экономических агентов . Финансовые активы населения (депозиты в Сбербанке и в дру гих банках , облигации госзаймов ) - существенный компонент обществен ных сбережений в контексте макроэко н омических условий инвестицион ного потенциала экономики Между тем этим активам (соответственно пассивам государства и банков ) нет сколько-нибудь заметного противо веса в виде долговых обязательств населения , формируемых , скажем , через продажу товаров в ра с срочку , займы на строительство индивиду ального жилья под ключ и т.д . Эта односторонняя вовлеченность насе ления в кредитные отношения существенно ограничивает спектр эффек тивных вариантов и возможностей макроэкономического развития , увели чивает инфляци ю , тормозит ход рыночных преобразований в экономике. ^Особое значение для российской экономики в последние годы при обретает структурно-инвестиционная политика Под структурной полити кой понимается система мер , направленных на планомерную перестрой ку струк туры общественного производства в соответствии с прогрессив ными сдвигами в науке , технике и технологии с учетом общественных и индивидуальных потребностей. Обычно выделяют следующие формы структуры капитальных вложе ний : а ) воспроизводственная структура к апитальных вложений : техниче ское перевооружение , реконструкция действующих предприятий , новое строительство ; б ) технологическая структура капитальных вложений : здания , сооружения , передаточные устройства , силовые машины и обо рудование , измерительные и ре гулирующие приборы , вычислительная техника , транспортные средства ; в ) отраслевая структура ; г ) территори альная структура . | Экономика России находится на пути рыночных преобразований , что сближает нашу страну с общемировыми тенденциями . Народное хозяй ств о России совершает , по сути , поворот к противоположной системе. 425 Начал реализовываться вариант смешанной экономики . В этих условиях речь идет не о косметической правке экономики , а о ее глубинном струк турном изменении ^/ Структура российской экономики ф ормировалась в течение десятилетий для реализации совершенно особых целей . Она была ориентирована , в первую очередь , на военное производство . К на чалу реформы в России действовало около 5 тыс . военных предприятий , на которых работало примерно 7 млн челов е к . Эти предприятия обслу живало большое число дополнительных производств. В настоящее время в структуре российской экономики наметился ряд негативных тенденций , таких , как : опережающий спад производства в обрабатывающих отраслях ; утяжеление структуры эконо мики за счет увеличения доли энергосырьевых отраслей : существенный и продол жающийся рост энергоемкости народного хозяйства ; увеличение в вало вой продукции доли промежуточной продукции и запасов ; резкое сокра щение объемов капитальных вложений , ускоренно е старение производ ственного аппарата и увеличение масштабов скрытого выбытия мощно стей ; значительное сокращение уровня использования производственных мощностей по всем видам продукции ; высокие темпы падения производ ства массовых продовольственных товар о в ; неблагоприятные изменения в структуре экспорта и импорта . В результате стремительно формируется сырьевая ориентация российской экономики и утрачивается значитель ная часть научно-технического потенциала. Основным направлением реализации структурно - инвес тиционной по литики в современных условиях Правительство РФ считает переключе ние ресурсов государства с поддержки старых , бесперспективных произ водств на стимулирование роста более эффективного частного сектора , в том числе приватизированных предприятий . Это означает : сокращение дотаций , субсидий , льготных кредитов и замещение их инвестициями в высокоэффективные проекты ; направление возрастающего объема гос инвестиций на долевое участие в реализации инвестиционных проектов совместно с частными инвесторами , тесную увязку второго этапа про граммы приватизации с задачей стимулирования частных инвестиций ; мобилизацию средств мелких вкладчиков , населения , через различные категории институциональных инвесторов , включая надежные инвести ционные фонды и банки , пен сионные фонды и страховые компании , под держку усилий предприятий по привлечению средств путем вторичной эмиссии акций , а также выпуска иных ценных бумаг. Для структурной перестройки в России особое значение приобретают иностранные инвестиции , хотя климат для них остается крайне неблаго приятным. В этих условиях структурная политика должна , в первую очередь , способствовать сохранению существующего экономического потенциа ла как основы будущих структурных преобразований экономики России . 426 Общеэкономическа я задача структурной политики - поддержание макро экономического равновесия в рыночном хозяйстве. < С точки зрения экономической теории в структурной политике можно выделить ряд факторов , которые обусловливают ее важность для после дующих лет развития Росс ии : смену социально-экономической модели развития , в которой первостепенную роль для структурного регулирова ния играют другие экономические закономерности , прежде всего ценовой механизм рынка , основанный преимущественно на соотношении спроса и предложени я , постепенный поворот экономики России к внешней сфе ре , отказ от установки на "закрытость ".' В краткосрочном аспекте приоритетными направлениями структурной политики и селективной поддержки являются те отрасли народного хо зяйства , упадок которых значител ьно усиливает возможность экономиче ского краха , социально-политического кризиса . К таким приоритетам структурной политики и селективной поддержки предприятий необходимо отнести : гарантированное обеспечение продовольствием и медикамен тами всего населения на минимально необходимом уровне ; обеспечение населения , предприятий и организаций топливом и энергией для их жизнедеятельности , обеспечение населения жильем ; обеспечение нор мальной работы инфраструктуры экономики ; поддержка науки , образо вания. Кроме тог о , необходимо иметь в виду следующее фундаментальное положение , на котором заострил внимание в ежегодном послании Феде ральному Собранию в 1997 г . Президент РФ Б . Н . Ельцин : «Структурная перестройка экономики , включая реорганизацию убыточных предприятий , буд ет сопровождаться значительным увеличением подвижности рабочей силы на рынке труда . Для того чтобы это не обернулось массовой безра ботицей , должна быть подготовлена развернутая инфраструктура рынка труда , система переподготовки кадров , трудоустройства , по мощи безра ботным ... Особую опасность представляет неразвитость инфраструктуры , обслуживающей рынок труда , при проведении структурной перестройки на так называемых градообразующих предприятиях» . К среднесрочным и долгосрочным целям структурной политики с у че том фактической структуры российской экономики можно отнести : а ) потребительский комплекс : расширение специализированных про изводств потребительских товаров , развитие легкой промышленности ( модернизация производства , освоение новых технологий и материа лов , увеличение количества и многообразия товаров ), жилищное и социально - культурное строительство ( достижение приемлемого уровня обеспечен ности жильем и социально - культурными объектами ); б ) науку и образование : развитие тех направлений , которые обеспе чив ают реализацию отраслевых приоритетов , а также проведение пер - 427 спективных исследований , подготовку кадров для новой структуры эконо мики : в ) машиностроение : производство прогрессивных видов оборудова ния , электронной техники , средств автоматизации и св язи , трансфор мация и перевод ряда технологий военного производства в гражданское : г ) электроэнергетику : разработку и освоение новых источников энер гии , экологически чистое ее производство : д ) химию : производство новых синтетических материалов , заменяю щи х природное сырье или обладающих качественно новыми свойствами . Сложившиеся реалии требуют изменения стратегии и методов ре формирования экономики , перехода к курсу , обеспечивающему рефор мирование экономики с минимальными издержками - необходимо обра тить особое внимание на производство , его стабилизацию и оживление в сочетании с мерами финансовой стабилизации , провести технологиче ское перевооружение и структурную перестройку производства . Основой экономической политики должно стать создание условий для и нвестиций на макро - и микроуровне . Реализация структурной политики предопреде ляет необходимость перехода к целенаправленной государственной по литике по восстановлению инвестиционного процесса в российской эко номике . В настоящее время актуальным является приостановление процесса деиндустриализации экономики , переориентация ее структуры на ресур - сосберегающие технологии и производства с высокой добавленной стои мостью , расширение за этот счет конкурентоспособного сектора про мышленности , способного эффекти вно работать на конечного потреби теля . Ошибочные представления о характере посттоталитарного моно полизма привели к непродуманной промышленной политике . Предприни маемые в промышленной сфере меры носили и носят до сих пор , скорее , спорадический , чем систе мный характер . Опыт российских экономиче ских реформ свидетельствует в пользу положения о том , что реформы , не подкрепленные активной структурной политикой , способны привести к утрате Россией имевшихся технологических позиций на мировой арене . Эти обстояте льства обусловливают перемещение промышленной политики в экономических реформах на первый план . Сегодня в про мышленности России насчитывается около 30 тысяч средних и мелких предприятий , крупных же типа концернов - лишь единицы . На долю по следних приходи тся не более 12% общего объема промышленного про изводства В США лицо промышленности определяют 300-400 крупней ших корпораций . Они выпускают около половины промышленной продук ции . Именно с появлением корпоративного звена возникла столь необхо димая для р ыночной экономики устойчивость . " Ответственным " за это оказался не монетаризм , а совсем другой механизм , перекочевавший в 428 капиталистическую экономику из советской Это плановые методы управ ления производством Но в отличие от СССР рыночная экономика "за мкнула " план на сред нем уровне , ограничив выход как на верхний (макроэкономический ), так и на нижний (микроэкономический ) уровень управления . В результате по лучилась достаточно эффективная конструкция . Корпорации , аккумули руя большой объем ресурсов и п р одукции , стали выступать в качестве своеобразных ретрансляторов сигналов макросистемы в параметры ры ночного регулирования на уровне отдельных предприятий в сфере сред него и мелкого бизнеса. Среднее звено в российской промышленности только начало форми ро ваться в конце 80- х годов . Но этот процесс был приостановлен спон танной либерализацией и приватизацией . Реформаторы так и не сумели правильно оценить его роль и место в общем механизме управления . В корпорациях они увидели лишь одну сторону , связанную с п римитивным представлением о монополизме , а потом упустили другую возможность создания крупных промышленных структур , способных взять на себя ре шение задач согласования рыночных и плановых механизмов управления в рыночной экономике В результате принятый ку рс приватизации круп ной промышленности привел к разукрупнению предприятий и объедине ний , разрыву технологических цепочек , что в конечном счете привело к снижению эффективности производства , особенно конкурентоспособно сти на мировом рынке . На этом фоне в ызывает замечания проводимая в России политика так называемой большой приватизации . Большинство намеченных к при ватизации и уже приватизированных предприятий способны к эффектив ному функционированию только в рамках более крупных организационно - технологич еских образований . В течение ближайшего времени они будут испытывать серьезный недостаток финансовых ресурсов , необходимых для модернизации производства , перехода к выпуску новой продукции , переобучения персонала и т . д . Неизбежно столкновение между " ваучер ными " собственниками и теми , кто вносил реальные деньги . Ина че говоря , приватизированные предприятия еще долго будет лихорадить . Мировой опыт показывает , что требуется три - четыре оборота прав соб ственности для того , чтобы активы нашли своего настоящего в ладельца . Необходимо создавать современную рыночную экономику . А это зна чит , что упор должен быть сделан на формирование недостающего сего дня среднего звена в структуре российской экономики . Оно олицетворя ется крупными промышленными корпорациями или финансово - промышленными группами ( ФПГ ). Именно в лице ФПГ промышленность России получила бы мощные производственные комплексы , которые могли бы достойно выдержать конкуренцию , обеспечить необходимые условия для перехода к экономике открытого типа . 429 ФПГ способны оказать положительное влияние на развитие конку ренции . Становление нескольких соперничающих групп в каждой из мо нополизированных отраслей будет означать переход от супермонопо лизма к олигопольной конкуренции . Тем самым была бы нарушена рас пр о страненная ныне тенденция к организации ассоциаций и холдингов , собирающих под своей крышей однотипные производства и тем самым воссоздающих прежний отраслевой монополизм. ФПГ восполняет недостающие в настоящее время механизмы меж отраслевого перераспредел ения ресурсов . Это должно благоприятство вать как межотраслевой , так и внутриотраслевой конкуренции . Соперни чество между ФПГ приведет к их заинтересованности в оказании техно логической , финансовой и прочей поддержки сотрудничающим с ними мелким и средним товаропроизводителям Следовательно , мощный им пульс получит конкуренция на уровне мелкого и среднего бизнеса . В лице ФПГ государство получит сильных претендентов для участия в реализа ции государственных программ Появится шанс на размещение крупных госзак азов на действительно конкурсной основе . Расширятся возможно сти для активизации рыночных механизмов с помощью регулируемого открытия экономики для иностранных конкурентов . Объединение в рамках ФПГ технологически связанных предприятий , научных и проектных организаций создает условия для проведения со гласованной технической и инвестиционной политики . ФПГ способны су щественно улучшить инвестиционный климат в стране , уменьшить свя занный с капиталовложениями риск . Наличие банка в группе позволяет быстро реаг ировать на изменения промышленной конъюнктуры и пере распределять финансовые ресурсы . ФПГ могут стать реальными центра ми планирования . Объединение в рамках ФПГ крупных секторов эконо мики переводит значительный сегмент поставок между предприятиями с рыноч ных на трансфертные цены . Это , без сомнения , является фактором снижения инфляции . И , наконец , надо иметь в виду , что создание ФПГ явится мощным инструментом интеграции регионов , поскольку их влия ние на экономическую политику местных властей будет усиливат ься . Для того чтобы обеспечить эффективное становление ФПГ , необхо димо создать соответствующие экономические условия , снять ограниче ния , которые сегодня создают искусственные препятствия на пути появ ления мощных и конкурентоспособных ФПГ в российской эк ономике Прежде всего речь идет о снятии ограничений на перекрестное владение акциями ; создании института трастового управления государственной собственностью и наделении ФПГ соответствующими правами ; снятии ограничений по численности предприятий и персона л а , входящего в ФПГ ; снятии ограничений на долю банков в уставном капитале ФПГ ; консоли дированном распределении риска между ФПГ и государством на основе договора-подряда ; возможности перехода в рамках ФПГ к консолидиро- 430 ванному бюджету , использовании т рансфертных цен , передачи функций налогоплательщика головному предприятию и т.д .; решении вопроса о залоговом праве на пользование земельными и другими ликвидными ак тивами ; предоставлении государственных полномочий на внешнеэконо мическую деятельность , н е затрагивающую безопасность России. На пути формирования ФПГ следует устранить элементы кампаней щины , отказаться от общих , унифицированных схем их формирования . В таком важном деле необходимы сугубо индивидуальный подход и разум ная государственная поддер жка , но для этого надо отрешиться от рыноч ных догматов , от наивного представления , что все в России обустроится само собой , что только с помощью рыночных методов можно решить за дачу структурной перестройки . ФПГ должны рассматриваться , прежде всего , под у глом зрения материальных носителей целевых установок государства в области его экономической политики . Важно поэтому , что бы ФПГ начинались с реализации целевых федеральных программ . Это , конечно , не исключает и другие побудительные мотивы их формирова ни я . Но каждый раз необходима объективная экспертиза , оценивающая целесообразность появления на российском и международном рынках новой отечественной ФПГ , эффективность ее функционирования в усло виях жесткой мировой конкуренции. В плане реализации сбалансиро ванной инвестиционной политики на уровне ФПГ следует учитывать , что каждое приоритетное направление реализуется в форме соответствующих программ . Помимо целевых уста новок каждая программа содержит специальный раздел , в котором дает ся обоснование экономич ескому механизму ее реализации . Он включает систему льгот и преференций - освобождение от налогов , льготное кре дитование , прямые бюджетные ассигнования , систему временных фи нансовых дотаций , имущественную поддержку инвесторов и др . Каждая государственная программа подготавливается специальной правительст венной комиссией в виде государственного заказа , который рассматри вается и утверждается Федеральным Собранием . В федеральном бюд жете выделяется специальная строка ; " Финансирование важнейших го сударстве нных программ России ". Головной исполнитель госзаказа , как правило , определяется на конкурсной основе , руководитель государст венной программы утверждается в ранге заместителя председателя Пра вительства России . Сохранению наукоемкой продукции поможет инте грация финансового и промышленного капитала , создание финансово - промышленных групп ( ФПГ ). В целом политика государства должна строиться так , чтобы не создавать преград на пути формирования эффективных финансово - промышленных взаимосвязей . В то же время нель зя допустить превра щения ФПГ в фактор монополизации экономики , способ получения льгот и " дешевых " государственных денег под неэффективные проекты . 431 В принятой Правительством РФ Программе содействия финансово-промышленным группам предусмотрены следующие цели и задачи их формирования : объединение материальных и финансовых ресурсов ее участников для повышения конкурентоспособности и эффективности производства ; создание рациональных технологических и кооперацион ных связей ; увеличение экспортного потенциал а ; ускорение научно-технического прогресса ; конверсия военных предприятий ; привлечение инвестиций При этом под ФПГ понимается официально зарегистриро ванная на федеральном уровне группа предприятий , учреждений , орга низаций , кредитно-финансовых учреждений и инвестиционных институ тов , объединение капитала которых произведено в порядке и на услови ях , предусмотренных Положением о финансово-промышленных группах и порядке их создания. К основным принципам создания российских ФПГ относятся : индиви дуальный харак тер формирования каждой . ФПГ на основе единой норма тивно - правовой базы ; многообразие путей формирования ФПГ , включая добровольность вхождения в состав , разнообразие форм консолидации пакетов акций ; использование разнообразных форм интеграции финан сового , промышленного и торгового капитала ; первоочередное создание ФПГ на базе технологически и кооперационно связанных промышленных предприятий , выпускающих сложную наукоемкую продукцию , обеспечен ную платежеспособным спросом и конкурентоспособную на внешнем и внутреннем рынках ; образование ряда ( как правило , не менее трех ) ФПГ на одном отраслевом товарном рынке или наличие на нем конкурентов по соответствующим видам продукции ; государственное содействие соз данию и функционированию ФПГ и их поддержка , инвестици онные про екты и программы которых отвечают целям и приоритетам социально - экономической политики ; создание на основе финансово - промышленных групп новых инвестиционных механизмов промышленного производства ; социально-экономическая обоснованность проектов со здания ФПГ , под тверждаемая экспертизой. Основные варианты состоят в объединении участников ФПГ вокруг промышленного предприятия ; научно-исследовательской или конструк торской организации ; коммерческого банка ; торговой фирмы . Государст венная поддержка дея тельности ФПГ может предусматривать предос тавление им ряда льгот : передачу в коммерческое или доверительное управление ФПГ временно закрепленных за государством пакетов акций предприятий-участников ФПГ : зачет задолженности предприятия , акции которого реа л изуются на инвестиционных конкурсах , в объем инвести ций , предусмотренных для ФПГ покупателю ; предоставление государст венных гарантий для привлечения различного рода инвестиционных ре сурсов , в том числе с использованием механизма залога 432 Дополнительны е меры государственной поддержки финансово-промышленных групп предполагают : выдачу гарантий по эмитируемым ценным бумагам ФПГ , переход на налогообложение по общей конечной продукции ФПГ ; предоставление прав на ускоренную амортизацию ос новных фондов ; пред о ставление льгот по налогам на операции с ценны ми бумагами и предоставление таможенных льгот. В перспективе возможно создание 100 - 150 мощных ФПГ , сопоста вимых по размерам с ведущими зарубежными корпоративными объеди нениями . К положительным итогам форми рования российских ФПГ мож но отнести ; стабилизацию производства ; усиление конкурентного харак тера экономической среды , ускорение научно - технического развития ; улучшение инвестиционной обстановки ; структурные сдвиги ; финансовую стабилизацию ; укрепление со циальной базы экономических реформ. К середине 1995 г . официальный статус ФПГ получили 8 групп : "Уральские заводы " (Ижевск ), "Сокол " (Воронеж ), "Драгоценности Урала " (Екатеринбург ), "Сибирь " (Новосибирск ), РУСХИМ (банк "Российский кре дит ") (Москва ), Объ единенный горно-металлургический комплекс (Москва ), Скоростной флот (концерн "Гермес ") (Москва ), Интеррос (Международная финансовая корпорация и Онэксим-банк ) (Москва ). Эти финансово-промышленные группы официально созданы на основе Указа Президента РФ. В то же время существуют и возражения по поводу идеи создания ФПГ вообще . По мнению заместителя директора Института проблем рын ка РАН В.Перламутрова , ФПГ - это завтрашний день российской экономи ки , сегодня же необходимо использовать опыт послевоенной Яп о нии , которая обязала банкиров сдавать часть активов в государственный ин вестиционный фонд , откуда само государство распределяло финансовые вливания по промышленным отраслям. Банкиры предлагают внести дополнительные налоговые льготы , ко торые бы максимальн о стимулировали кооперацию финансовых структур с производителями . Представители регионов не хотят , чтобы централь ная компания выступала в качестве единого налогоплательщика : пере качка средств в центр , по их мнению , обескровит местный бюджет . Защитники на укоемкого производства считают , что торговля сырьем и " отверточные " технологии Россию не спасут , настаивают на четком оп ределении состава участников ФПГ . В целом же эффективное функцио нирование ФПГ позволит восстановить деловую активность в рамках бывшег о СССР , поскольку исследования показывают , что нестабильная экономическая ситуация в России на 30% связана с разрывом связей между предприятиями СНГ . Правительством России предпринимаются меры , направленные на улучшение инвестиционного климата . 28. Заказ №1542. 433 Правовые , экономические и социальные условия инвестиционной деятельности на территории России , направленные на эффективное функционирование народного хозяйства и обеспечени е равной защиты прав , интересов и имущества субъектов инвестиционной деятельности вне зависимости от форм собственности , были определены в Законе РСФСР "Об инвестиционной деятельности в РСФСР ", принятом Верхов ным Советом РСФСР в июне 1991 г . В июле 1991 г . был принят Закон "Об иностранных инвестициях в РСФСР ", направленный на привлече ние и эффективное использование иностранных материальных и фи нансовых ресурсов , передовой зарубежной техники и технологий , управ ленческого опыта . Для начального этапа экон о мических преобразова ний в провозгласившей суверенитет России эти законы имели прогрес сивный характер и сыграли свою положительную роль . В последующие годы они были дополнены рядом нормативных документов , конкретизи рующих и развивающих условия инвестиро в ания для отечественных и иностранных инвесторов - Указами Президента РФ , постановлениями Правительства РФ . Необходимость их разработки и принятия была обу словлена тем , что вовлечение различных источников и схем инвестиро вания требует стройной законодате л ьной системы по организации и ре гулированию государственных и частных средств. Принятые начиная с 1992 г . нормативные акты , несмотря на различия в механизме их действия , можно объединить в три основные группы : соз дающие условия для смешанного финансирова ния и привлечения част ных инвестиций для реализации государственной инвестиционной про граммы ; формирующие новые организационные структуры для обеспече ния государственных гарантий частным капиталовложениям ; предостав ляющие инвесторам налоговые льготы дл я активизации их инвестицион ной деятельности . Однако инвесторам в современных условиях необхо димы законы , обеспечивающие эффективность и безопасность функцио нирования их капитала , а этот процесс , как отмечено выше , затягивается . Начиная с 1994 г . Правит ельством России был предпринят ряд мер , направленных на улучшение инвестиционного климата для отечествен ных и иностранных инвесторов ( льготы налогообложения прибыли ком мерческих организаций с иностранными инвестициями ; освобождение от налога на добавленн ую стоимость и спецналога импортируемого техно логического оборудования и запасных частей к нему , а также кредитов в иностранной валюте , полученных налогоплательщиками от иностранных банков и кредитных учреждений ; отмена ограничений в количестве рас четных ( текущих ) и бюджетных счетов предприятий , учреждений , органи заций в банках и иных кредитных учреждениях и ряд других ). Эта работа была запланирована и на 1995-1997 гг . по комплексу взаимоувязанных экономических , правовых , организационных и инфор мационны х направлений , среди которых на первом плане находятся 434 обеспечение защищенности личности и собственности инвесторов , со вершенствование правовой базы для инвесторов в финансовом , валют ном , налоговом , тарифном и нетарифном регулировании , обеспечение ст абильности законодательства ; создание системы гарантирования и страхования иностранных инвестиций , механизма залоговых операций в связи с частными отечественными и иностранными инвестициями ; раз граничение компетенции федеральных и региональных органов пр и ре шении вопросов регулирования инвестиций , устранение дублирования со стороны различных ведомств и др Основные принципы заявленной Правительством для реализации в 1995-1997 гг . инвестиционной политики (с учетом необходимости преодо ления дальнейшего спад а производства и ограниченных финансовых возможностей государства ) были следующие : а ) последовательная децентрализация инвестиционного процесса на основе развития многообразных форм собственности , повышение роли внутренних ( собственных ) источников накоплен ий предприятий для финансирования их инвестиционных проектов ; б ) государственная поддержка предприятий за счет централизован ных инвестиций при переносе центра тяжести с безвозвратного бюджет ного финансирования на кредитование на возвратной и платной осно ве . Сохранение безвозвратного бюджетного финансирования преимущест венно для социально значимых объектов , имеющих некоммерческий ха рактер и не располагающих собственными источниками финансирования ; в ) размещение ограниченных централизованных капиталовложе ний и государственное финансирование инвестиционных проектов производ ственного назначения строго в соответствии с федеральными целевыми программами и исключительно на конкурсной основе . Обязательным ус ловием принятия решения о финансировании должны быть предвари тельная экспертиза каждой инвестиционной программы и проекта на предмет их соответствия целям и приоритетам социально - экономической политики , безусловной окупаемости капиталовложений , усиление гос контроля за целевым расходованием средств федераль ного бюджета , направляемых на инвестиции в форме безвозвратного финансирования и кредитования ; г ) значительное расширение практики совместного ( долевого ) госу дарственно - коммерческого финансирования инвестиционных проектов , в том числе с привлечением капит алов из стран СНГ и независимого биз неса . Такая практика должна способствовать восполнению нехватки цен трализованных средств для осуществления государственных программ капитального строительства ; д ) использование части централизованных ( кредитных ) инвест ицион ных средств на реализацию особо быстро окупаемых и эффективных инвестиционных проектов и объектов малого бизнеса , независимо от их отраслевой принадлежности и форм собственности для ускорения струк турно-технологической перестройки производства ; е ) совершенствование нормативной базы в целях привлечения ино странных инвестиций. В 1995 г . на строительство объектов социального комплекса было выделено около 60% от общего объема капиталовложений из федераль ных источников При этом средства направлялись на выполнение целе вых федеральных программ : обеспечение жильем военнослужащих ; пе реселение граждан из районов Крайнего Севера ; первоочередные меры по укреплению материально - технической базы здравоохранения , образо вания , культуры ; поддержку и развитие РАН ; ликвидацию последствий Чернобыльской катастрофы , ядерных испытаний на Семипалатинском полигоне и радиационную реабилитацию Уральского региона ; предот вращение затопления и подтопления населенных пунктов ; реконструкцию объектов , относящихся к федеральной с обственности . Государственная поддержка направлялась на строительство социально значимых объек тов здравоохранения , образования , культуры и т . д . Бюджетное инвестирование должно направляться на завершение строительства и ввод в действие объектов Российской академии наук и ее региональных отделений , имеющих высокую техническую готовность , поддержание важнейшей части НИОКР , обеспечение функционирования академгородков . Научно - исследовательские организации прикладной науки должны обеспечивать строительство объек тов за счет собственных средств и инвестиционных кредитов . Это важнейшая задача стабилизации производства и ускорения про грессивных структурных изменений в экономике . Ключевой задачей в этом направлении является постепенный переход от прямых государст вен ных капитальных вложений в жилищное строительство к целенаправ ленной государственной поддержке населения через систему субсидий и налогообложения . Исходя из этого было намечено последовательно про водить курс на стимулирование развития различных форм жили щного строительства , создание благоприятных условий для привлечения на эти цели внебюджетных источников финансирования . Предусматривается предоставление безвозмездных субсидий на строительство и приобретение жилья . Должна быть расширена практика ипотечного кредитования , а также аукционной продажи части возводимо го жилья , мобилизации дополнительных средств в сферу жилищного строительства Развитие материально - технической базы АПК в регионах будет осу ществляться прежде всего за счет привлечения и использован ия собст венных средств предприятий , товаропроизводителей и населения , бюджетных средств территорий , государственных инвестиционных креди - 436 тов , средств частного отечественного и зарубежного капитала и Других внебюджетных источников. С учетом состояния экономики АПК , очевидно , в 1995- 1997 гг . значи тельная роль должна быть отведена Федеральному фонду финансовой поддержки важнейших отраслей для финансирования затрат , связанных с решением целевых проблем сельскохозяйственного производства . При этом больш а я часть средств фонда должна выделяться на возврат ной основе. 'При реализации инвестиционной и структурной политики в промыш ленности необходимо , с одной стороны , поддержать проект реорганиза ции и закрытия нежизнеспособных предприятий , а с другой - стиму лиро вать развитие промышленности и производств , способных стать "точками " перспективного роста в экономике. Инвестиции в нефтедобывающую , газовую и нефтеперерабатываю щую промышленности должны финансироваться в основном без государ ственной поддержки и з федерального бюджета , за счет привлечения иностранных инвесторов к разработке разведанных месторождений в условиях наибольшего благоприятствования и льгот . В нефтедобываю щей промышленности практически все капитальные вложения производ ственного назначе н ия связаны непосредственно с обеспечением самого процесса добычи нефти , из них до 85% - с созданием новых мощностей , а остальные - с поддержанием действующих мощностей В газовой промышленности инвестиции , непосредственно обеспечи вающие бурение новых скваж ин и обустройство промыслов , т . е . создаю щие новые мощности по добыче газа , составляют 30 - 35% общих объе мов капитальных вложений производственного назначения . Более поло вины инвестиций данной отрасли должны направляться на строительство газопроводов и объектов подземного хранения газа . В нефтеперерабатывающей промышленности инвестиционные ре сурсы должны направляться преимущественно на реконструкцию дейст вующих установок углубленной переработки нефти и повышение выхода светлых нефтепродуктов . В электро энергетике инвестиции должны ориентироваться на суще ственное увеличение работ по замещению выбывающих энергетических мощностей в результате износа действующего оборудования , а также на демонтаж энергоблоков АЭС первого поколения . Угольная промышленность т радиционно является дотационной от раслью . Большинство шахт , несмотря на введение свободных цен на уголь , остаются нерентабельными и не могут развиваться без государст венной поддержки . Государственные инвестиционные ресурсы должны быть направлены на строи тельство наиболее эффективных горнодобы вающих предприятий с открытым способом добычи угля . 437 В химической промышленности главной задачей является рацио нальное использование государственных инвестиций в сочетании с ши роким привлечением внебюджетных ист очников. В медицинской промышленности инвестиционные ресурсы предпола гается направить на развитие мощностей по обеспечению населения и здравоохранения России лекарственными средствами и изделиями ме дицинской техники нового поколения . Финансирование может осуществ ляться за счет государственных централизованных капиталовложений , в том числе выделяемых на возвратной основе . Гражданское машиностроение в значительной степени неэффек тивно . Государственные инвестиционные ресурсы предполагается на править на ра звитие конкурентоспособной машиностроительной продук ции наукоемких производств . В автомобилестроении акцент будет сделан на создание мощностей по выпуску малотоннажных автомобилей грузо подъемностью до 1,5 тонны . В металлургическом комплексе основной цель ю являются получение конкурентоспособной продукции , существен ное улучшение экологической ситуации , обеспечение социальной ста бильности . Государственные инвестиции будут направлены на поддер жание существующих импортозаменяющих и создание новых мощно стей . Основными источниками финансирования капиталовложений явля ются собственные средства предприятий и отраслевой инвестиционный фонд . В строительном комплексе основные инвестиции будут направлены на структурную перестройку производства строительных материал ов , изделий и конструкций для непроизводственного строительства Что ка сается предприятий транспорта , то должно быть предусмотрено финан сирование из федерального бюджета на безвозвратной основе затрат на техническое поддержание и реконструкцию гидротехнич еских сооружений и сооружений внутренних водных путей , создание специализированной базы для их ремонта и обслуживания . Средства по отрасли " связь " будут направляться на реализацию це левых программ : развитие системы спутниковой связи вещания РФ " Россия "; р азвитие почтовой связи РФ и т . д . В концепции среднесрочной программы Правительства РФ на 1997-2000 гг . определены основные направления инвестиционной политики : 1. Стимулирование накопления и создание благоприятного климата для инвестиций . В этом направлени и действует снижение инфляции , важное значение будет иметь реформа предприятий , поскольку она пре дусматривает меры по защите прав собственников , повышению прозрач ности предприятий для инвесторов . В этом же направлении будет дейст вовать налоговая реформа . Стимулами для инвестиций будут : создание консолидированных групп налогоплательщиков ; разрешение включать в затраты предприятия расходы , связанные со страхованием важнейших 438 видов коммерческих рисков (страхование грузов , урожая сельскохозяйст венных ку льтур , средств транспорта , основных производственных фон дов ); за счет сокращения сроков амортизации и использования нелиней ной амортизации предприятия получат возможность эффективно и в те чение первых месяцев или лет списать большую часть затрат , связа н ных с приобретением основных средств и нематериальных активов. Исключительно важную роль будет играть развитие рынка капитала , прежде всего облигационных рынков предприятий , и института финансо вых посредников , действующих на нем . В период реализации прогр аммы государство будет предпринимать усилия по содействию как инвестици онным функциям банков , так и формированию небанковских инвестици онных институтов , таких , как паевые инвестиционные фонды (ПИФы ), страховые компании и т.п. 2. Содействие повышению эффе ктивности инвестиций , разработка и реализация преференциальных мер для инвесторов и объектов инвести ций . Прежде всего это будет осуществляться через приоритет частным инвестициям , как более эффективным . Учитывая высокие инвестицион ные риски , еще существу ющие в России , государство будет брать на себя часть этих рисков в доле с частными инвесторами . 3. Увеличение объемов государственных инвестиций . Наряду со сни жением бюджетного дефицита государственные инвестиции к 2000 г . должны быть увеличены до 3-3,5% ВВП против нынешних 2%. Должна быть улучшена их структура . Государственные инвестиции в производст во должны распределяться только на конкурсной основе . 4. Приоритеты промышленной политики будут строиться на следую щих принципах: поощрение отраслей и предприятий, производящих ре ально и потенциально конкурентоспособную на мировом рынке продук цию, поощрение отраслей и предприятий, приводящих к появлению на рынке принципиально новых и с улучшенными потребительскими и экс плуатационными характеристиками товаров, позволяющих расширить позиции на существующих товарных рынках и завоевать новые; поощре ние вывода и конверсии мощностей, сокращения производства, ликвида ции предприятий в неперспективных отраслях на основе общегосударст венных отраслевых и региональных программ; гармонизация государст венных стандартов Российской Федерации с международными стандар тами и прежде всего со стандартами Европейского Союза; совершенст вование нормативно-правовой базы промышленной политики; регулиро вание цен на продукцию естественных монополий. 439
1Архитектура и строительство
2Астрономия, авиация, космонавтика
 
3Безопасность жизнедеятельности
4Биология
 
5Военная кафедра, гражданская оборона
 
6География, экономическая география
7Геология и геодезия
8Государственное регулирование и налоги
 
9Естествознание
 
10Журналистика
 
11Законодательство и право
12Адвокатура
13Административное право
14Арбитражное процессуальное право
15Банковское право
16Государство и право
17Гражданское право и процесс
18Жилищное право
19Законодательство зарубежных стран
20Земельное право
21Конституционное право
22Конституционное право зарубежных стран
23Международное право
24Муниципальное право
25Налоговое право
26Римское право
27Семейное право
28Таможенное право
29Трудовое право
30Уголовное право и процесс
31Финансовое право
32Хозяйственное право
33Экологическое право
34Юриспруденция
 
35Иностранные языки
36Информатика, информационные технологии
37Базы данных
38Компьютерные сети
39Программирование
40Искусство и культура
41Краеведение
42Культурология
43Музыка
44История
45Биографии
46Историческая личность
47Литература
 
48Маркетинг и реклама
49Математика
50Медицина и здоровье
51Менеджмент
52Антикризисное управление
53Делопроизводство и документооборот
54Логистика
 
55Педагогика
56Политология
57Правоохранительные органы
58Криминалистика и криминология
59Прочее
60Психология
61Юридическая психология
 
62Радиоэлектроника
63Религия
 
64Сельское хозяйство и землепользование
65Социология
66Страхование
 
67Технологии
68Материаловедение
69Машиностроение
70Металлургия
71Транспорт
72Туризм
 
73Физика
74Физкультура и спорт
75Философия
 
76Химия
 
77Экология, охрана природы
78Экономика и финансы
79Анализ хозяйственной деятельности
80Банковское дело и кредитование
81Биржевое дело
82Бухгалтерский учет и аудит
83История экономических учений
84Международные отношения
85Предпринимательство, бизнес, микроэкономика
86Финансы
87Ценные бумаги и фондовый рынок
88Экономика предприятия
89Экономико-математическое моделирование
90Экономическая теория

 Анекдоты - это почти как рефераты, только короткие и смешные Следующий
Всю ночь не спала, мужа ждала - волновалась безумно... А потом вспомнила, что не замужем и уснула.
Anekdot.ru

Узнайте стоимость курсовой, диплома, реферата на заказ.

Обратите внимание, реферат по менеджменту "Инвестиционно-структурная политика в России", также как и все другие рефераты, курсовые, дипломные и другие работы вы можете скачать бесплатно.

Смотрите также:


Банк рефератов - РефератБанк.ру
© РефератБанк, 2002 - 2016
Рейтинг@Mail.ru