Реферат: Базовые параметры финансового менеджмента - текст реферата. Скачать бесплатно.
Банк рефератов, курсовых и дипломных работ. Много и бесплатно. # | Правила оформления работ | Добавить в избранное
 
 
   
Меню Меню Меню Меню Меню
   
Napishem.com Napishem.com Napishem.com

Реферат

Базовые параметры финансового менеджмента

Банк рефератов / Менеджмент

Рубрики  Рубрики реферат банка

закрыть
Категория: Реферат
Язык реферата: Русский
Дата добавления:   
 
Скачать
Архив Zip, 23 kb, скачать бесплатно
Заказать
Узнать стоимость написания уникального реферата

Узнайте стоимость написания уникальной работы

Базовые параметры финансового менеджмента Продченко И.А. Информационная база финансового менеджмента Эффективность каждой управляющей системы в значительной мере зависит от ее информационного обеспечения. В условиях перехода к рыночной экономике известная формул а «время — деньги» дополняется аналогичной формулой: «информация — де ньги». Применительно к финансовому менеджменту она приобретает прямое значение, так как от качества используемой информации при принятии упра вленческих решений в значительной степени зависят объем затрат финанс овых ресурсов, уровень прибыли, рыночная стоимость предприятия, альтерн ативность выбора инвестиционных проектов и финансовых инструментов ин вестирования и другие показатели, формирующие уровень благосостояния собственников предприятия и темпы его экономического развития. Информационная система финансового менеджмента представляет собой функциональный комплекс, обеспечивающий процесс непрерывного це ленаправленного подбора соответствующих информативных показателей, н еобходимых для осуществления анализа, планирования и подготовки эффек тивных оперативных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия. Информационная система финансового менеджмента призвана обеспечиват ь необходимой информацией не только управленческий персонал и собстве нников самого предприятия, но и удовлетворять интересы широкого круга в нешних ее пользователей. Внешние пользователи используют лишь ту часть информации, к оторая характеризует результаты финансовой деятельности предприятия и его финансовое состояние . Подавляющая часть этой информации содержится в официальной финансовой отчетности, представляемой предприятием. Внутренние пользователи, наряду с вышеперечисленной, используют значи тельный объем информации о финансовой деятельности предприятия, предс тавляющей коммерческую тайну. Кроме того, внутренние пользователи испо льзуют значительный круг финансовых показателей, формируемых из внешн их источников, которые также входят в информационную систему финансово го менеджмента. К информации, включаемой в систему финансового менеджмента, предъявляю тся следующие основные требования: Значимость, которая определяет, насколько привлекаемая информация вли яет на результаты принимаемых финансовых решений, в первую очередь, в пр оцессе формирования финансовой стратегии предприятия, разработки целе направленной политики по отдельным аспектам финансовой деятельности, подготовки текущих и оперативных финансовых планов. Полнота, которая характеризует завершенность круга информативных пока зателей, необходимых для проведения анализа, планирования и принятия оп еративных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельн ости предприятия. Достоверность, которая определяет, насколько формируемая информация а декватно отражает реальное состояние и результаты финансовой деятельн ости, правдиво характеризует внешнюю финансовую среду, нейтральна по от ношению ко всем категориям потенциальных пользователей и проверяема. Своевременность, которая характеризует соответствие формируемой инфо рмации потребности в ней по периоду ее использования. Отдельные виды инф ормативных показателей, используемых в финансовом менеджменте, «живут » в его информационной системе в неизменном количественном выражении л ишь один день, (например, курс иностранных валют, курс отдельных фондовых и денежных инструментов на финансовом рынке), другие — месяц, квартал и т. п. Понятность, которая определяется простотой ее построения, соответстви ем определенным стандартам представления и доступностью понимания (ад екватности ее толкования) теми категориями пользователей, для которых о на предназначается. Релевантность (или избирательность), определяющая достаточно высокую с тепень используемости формируемой информации в процессе управления фи нансовой деятельностью предприятия. Информационное переполнение сист емы финансового менеджмента усложняет процесс отбора необходимых инфо рмативных данных для подготовки конкретных управленческих решений, пр иводит к формированию малосущественных альтернативных проектов этих р ешений, удорожает процесс информационного обеспечения управления фина нсовой деятельностью предприятия. Сопоставимость, которая определяет возможность сравнительной оценки с тоимости отдельных активов и результатов финансовой деятельности пред приятия во времени, возможность проведения сравнительного финансового анализа предприятия с аналогичными хозяйствующими субъектами и т.п. Эффективность, которая применительно к формированию информационной си стемы финансового менеджмента означает, что затраты по привлечению опр еделенных информативных показателей не должны превышать эффект, получ аемый в результате их использования при подготовке и реализации соотве тствующих управленческих решений. Содержание системы информационного обеспечения финансового менеджме нта, ее широта и глубина определяются отраслевыми особенностями деятел ьности предприятий, их организационно-правовой формой функционировани я, объемом и степенью диверсификации финансовой деятельности и рядом др угих условий. Конкретные показатели этой системы формируются за счет ка к внешних (находящихся вне предприятия), так и внутренних источников инф ормации. Система показателей информационного обеспечения финансового менеджм ента, формируемых из внешних источников, делится на четыре основные груп пы. Показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны. Систем а информативных показателей этой группы служит основой проведения ана лиза и прогнозирования условий внешней финансовой среды функционирова ния предприятия при принятии стратегических решений в области финансо вой деятельности (стратегии развития его активов и капитала, осуществле ния инвестиционной деятельности, формирования системы перспективных ц елевых показателей финансового менеджмента). Формирование системы пок азателей этой группы основывается на публикуемых данных государственн ой статистики. Показатели, входящие в состав первой группы, подразделяются на два блока . В первом блоке — «Показатели макроэкономического развития» — содерж атся следующие основные информативные показатели, используемые в проц ессе управления финансами предприятия: а) темп роста внутреннего валового продукта и национального дохода; б) объем эмиссии денег в рассматриваемом периоде; в) денежные доходы населения; г) вклады населения в банках; д) индекс инфляции ; е) учетная ставка центрального банка. Во втором блоке — «Показатели отраслевого развития» — содержатся сле дующие основные информативные показатели по отрасли, к которой принадл ежит предприятие: а) объем произведенной (реализованной) продукции, его динамика; б) общая стоимость активов предприятий, в том числе оборотных; в) сумма собственного капитала предприятий; г) сумма валовой прибыли предприятий, в том числе по основной (операционн ой) деятельности; д) ставка налогообложения прибыли по основной деятельности; е) ставки налога на добавленную стоимость и акцизного сбора на продукцию , выпускаемую предприятиями отрасли; ж) индекс цен на продукцию отрасли в рассматриваемом периоде. Показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка. Система ин формативных показателей этой группы служит для принятия управленчески х решений в области формирования портфеля долгосрочных финансовых инв естиций, осуществления краткосрочных финансовых инвестиций, привлечен ия кредитов, валютных операций и некоторых других аспектов финансового менеджмента. Формирование системы показателей этой группы основываетс я на публикациях периодических коммерческих изданий, фондовой и валютн ой биржи, а также на соответствующих электронных источниках информации. Показатели, входящие в состав второй группы, подразделяются на три блока . В первом блоке — «Показатели, характеризующие конъюнктуру отдельных с егментов фондового рынка» — содержатся следующие основные информатив ные данные: а) виды основных фондовых инструментов (акций, облигаций, деривативов и т. п.), обращающихся на биржевом и внебиржевом фондовом рынке; б) котируемые цены предложения и спроса основных видов фондовых инструм ентов; в) объемы и цены сделок по основным видам фондовых инструментов; г) сводный индекс динамики цен на фондовом рынке. Во втором блоке — «Показатели, характеризующие конъюнктуру отдельных сегментов кредитного рынка» — содержатся следующие основные информат ивные данные: а) кредитная ставка отдельных коммерческих банков, дифференцированная по срокам предоставления финансового кредита; б) лизинговая ставка по видам лизингуемых активов; в) депозитная ставка отдельных коммерческих банков, дифференцированна я по вкладам до востребования и срочным вкладам. В третьем блоке — «Показатели, характеризующие конъюнктуру отдельных сегментов валютного рынка» — содержатся следующие информативные пока затели: а) официальный курс отдельных валют, которыми оперирует предприятие в пр оцессе внешнеэкономической деятельности; б) курс покупки — продажи аналогичных видов валют, установленный коммер ческими банками. Показатели, характеризующие деятельность контрагентов и конкурентов. Система информативных показателей этой группы используется в основном для принятия оперативных управленческих решений по отдельным аспекта м формирования и использования финансовых ресурсов. Эти показатели фор мируются обычно в разрезе следующих блоков: «Банки»; «Лизинговые компан ии»; «Страховые компании»; «Инвестиционные компании и фонды»; «Поставщи ки продукции»; «Покупатели продукции»; «Конкуренты». Источником формир ования показателей этой группы служат публикации отчетных материалов в прессе (по отдельным видам хозяйствующих субъектов такие публикации я вляются обязательными), соответствующие рейтинги с основными результа тивными показателями деятельности (по банкам, страховым компаниям), а та кже платные бизнес-справки, предоставляемые отдельными информационным и компаниями (получение такой информации должно осуществляться только легальными способами). Нормативно-регулирующие показатели. Система этих показателей учитывае тся в процессе подготовки финансовых решений, связанных с особенностям и государственного регулирования финансовой деятельности предприяти й. Эти показатели формируются, как правило, в разрезе двух блоков: «Нормат ивно-регулирующие показатели по различным аспектам финансовой деятель ности предприятия» и «Нормативно-регулирующие показатели по вопросам функционирования отдельных сегментов финансового рынка». Источником ф ормирования показателей этой группы являются нормативно-правовые акты , принимаемые различными органами государственного управления. Система показателей информационного обеспечения финансового менеджм ента, формируемых из внутренних источников, делится на три группы. Показатели финансовой отчетности предприятия. Система информативных п оказателей этой группы широко используется как внешними, так и внутренн ими пользователями. Она применяется в процессе финансового анализа, пла нирования, разработки финансовой стратегии и политики по основным аспе ктам финансовой деятельности, дает наиболее агрегированное представле ние о результатах финансовой деятельности предприятия. Преимуществом показателей этой группы является их унифицированность; четкая регулярность формирования (в установленные нормативные сроки); в ысокая степень надежности. В то же время информационная база, формируемая на основе финансового уче та, имеет и определенные недостатки, основными из которых являются: отра жение информативных показателей лишь по предприятию в целом; низкая пер иодичность разработки (как правило, один раз в квартал, а отдельные формы отчетности — только один раз в год); использование только стоимостных п оказателей. Показатели, входящие в состав этой группы, подразделяются на три основны х блока. В первом блоке содержатся показатели, отражаемые в «Балансе предприяти я». Этот баланс содержит два основных раздела — «Актив» и «Пассив». В составе Актива отражаются показатели следующих трех разделов: 1) внеоб оротные активы; 2) оборотные активы; 3) затраты будущих периодов. В составе Пассива отражаются показатели следующих пяти разделов: 1) собс твенный капитал; 2) обеспечение предстоящих затрат и платежей; 3) долгосроч ные обязательства; 4) текущие обязательства; 5) доходы будущих периодов. Во втором блоке содержатся показатели, отражаемые в «Отчете о прибылях и убытках» предприятия. Этот отчет включает показатели по следующим трем разделам: 1) финансовые результаты; 2) элементы операционных затрат; 3) расче т показателей прибыльности акций. В третьем блоке содержатся показатели, отражаемые в «Отчете о движении д енежных средств» предприятия. Этот отчет построен в разрезе следующих р азделов: 1) движение средств в результате операционной деятельности; 2) дви жение средств в результате инвестиционной деятельности; 3) движение сред ств в результате финансовой деятельности. Показатели управленческого учета предприятия. Система этой группы пок азателей используется для текущего и оперативного управления практиче ски всеми аспектами финансовой деятельности предприятия, а в наибольше й степени — в процессе финансового обеспечения операционной его деяте льности. В сравнении с финансовым управленческий учет обл адает следующими основными преимуществами: он отражает не только стоим остные, но и натуральные значения показателей (а следовательно, и тенден ции изменения цен на сырье, готовую продукцию и т.п.); периодичность предст авления результатов управленческого учета полностью соответствует по требности в информации для принятия оперативных управленческих решени й (при необходимости информация может представляться даже ежедневно); эт от учет может быть структурирован в любом разрезе — по центрам ответств енности, видам финансовой деятельности и т.п. (при одновременном агрегир овании показателей в целом по предприятию); он может отражать отдельные активы с учетом темпов инфляции , стоимости де нег во времени и т. п. Результаты этого учета являются коммерческой тайной предприятия и не должны предоставляться внешним пользователям. Группы показателей формируются в процессе управленческого учета обычн о по следующим блокам: а) по сферам финансовой деятельности предприятия; б) по регионам деятельности (если для предприятия характерна региональн ая диверсификация финансовой деятельности); в) по центрам ответственности (созданным на предприятии центрам затрат, дохода, прибыли и инвестиций). Управленческий учет строится индивидуально на каждом предприятии и до лжен быть в первую очередь подчинен задачам информативного обеспечени я процесса оперативного управления финансовой деятельностью. Нормативно-плановые показатели, связанные с финансовым разв итием предприятия . Эти показате ли используются в процессе текущего и оперативного контроля за ходом ос уществления финансовой деятельности. Они формируются непосредственно на предприятии по следующим двум блокам: а) система внутренних нормативов, регулирующих финансовое развитие пре дприятия. В эту систему включаются нормативы отдельных видов активов пр едприятия, нормативы соотношения отдельных видов активов и структуры к апитала, нормы удельного расхода финансовых ресурсов и затрат и т.п.; б) система плановых показателей финансового развития предприятия. В сос тав показателей этого блока включается вся совокупность показателей т екущих и оперативных финансовых планов всех видов. Построение информационной системы финансового менеджмента неразрывн о связано с внедрением на предприятиях автоматизированных информацион ных технологий управления финансовой деятельностью. Применение таких технологий предполагает использование разнообразного программного о беспечения, современных средств вычислительной техники и связи, максим альное приближение терминальных устройств по накоплению, хранению и пе реработке информации к рабочим местам финансовых менеджеров. Правил а финансирования При реализации принц ипов финансового менеджмента и принятии управленческих решений важную роль играет соблюдение правил финансирования. Это необходимо для прави льного расчета аналитических показателей. Исходными данными для расчетов аналитических финансовых по казателей служат баланс предприятия и отчет о прибыли и убытках, предвар ительно реформированные . Реформирование баланса состоит в выделении из состава актив ов производственных и прочих инвестиций (рис. 3.1 ). Производственные активы служат для по лучения прибыли от основной деятельности. Прочие инвестиции — для извл ечения доходов от финансовых операций, сдачи имущества в аренду и т. д. К основным производственным активам относят: нематериальные активы (стр.110); основные средства (стр. 120); незавершенное строительство (стр. 130). Оборотные производственные активы — это запасы с НДС (стр. 210 и 220), дебиторс кая задолженность (стр. 240) и денежные средства (стр. 260) за вычетом стр. 234. В позицию «Прочие инвестиции» переходят остальные строки исходного ба ланса. Обязательства в «Пассиве» разделяются на: финансовые (по которым платят проценты), коммерческие (проценты не платятся). Реформация баланса предприятия дает возможность составить несколько а налитических уравнений: Чистые производственные активы (ЧПА) = основные производственные активы + оборотные производственные активы - коммерческая задолженность. Чистый оборотный капитал (ЧОК) = оборотны е производственные активы - коммерческая задолженность. Чистые активы (ЧА) = ЧПА + прочие инвестиции. Вложенный капитал = Собственный капитал + финансовая задолженность. В любом случае при реформировании баланса должно соблюдаться равенств о: чистые активы = вложенному капиталу. Все доходы и расходы предприятия в отчете о прибыли также сгруппированы и анализируются по раздельным сфе рам, таким как: результаты и затраты от реализации, доходы и расходы от про чей деятельности, прочие операционные доходы и расходы. Такое преобразование исходных балансов и отчетов необходимо для анали за эффективности при помощи расчета следующих основных показателей ре нтабельности: рентабельность продаж ROS; рентабельность основной деятельности ROI; рентабельность капитала или активов ROA; рентабельность собственного капитала ROE. Рассматривая правила финансирования, отметим, чт о создание и развитие предприятия с финансовой точки зрения — это совок упность взаимосвязанных процессов финансирования и инвестиций. Между этими двумя процессами есть особое различие. Так, финансирование — это привле чение финансовых средств, а инвестиции — использова ние, связывание капитала в производстве, приобретение предметов имущес тва. Инвестиции означают увеличение капитала в экономической системе и вместе с тем извлечение капитала из оборота. Рассмотрим классификацию инвестиций и источников финансирования: Вещные или реальные инвестиции: материальные — основные фонды, оборотные средства; нематериальные — исследования, разработки, реклама. Финансовые или номинальные инвестиции: основные финансовые средства — долгосрочные финансовые вложения, уча стия; оборотные финансовые средства — краткосрочные требования. В теории и практике финансового менеджмента активно применяются разли чные виды финансирования. Среди основных необходимо отметить следующи е. Собственное финансирование. Такой вид финансирования предполагает нал ичие как минимума двух источников: уставный капитал предприятия; накопление прибыли, резервные фонды. Финансирование за счет средств, полученных при высвобождении капитала ( изменении структуры имущества). Данный вид финансирования осуществляе тся из следующих источников: амортизационные отчисления; цессии, факторинг, форфейтинг; добавочный капитал. Финансирование со стороны . Такое финанс ирование может проводиться из: резервов фондов специального назначения; за счет кредитов, ссуд, займов. Осуществляя управление финансированием в рамках финансово го менеджмента, необходимо соблюдать основное правило финансирования , которое закл ючается в следующем — долговременно находящиеся в распоряжении предп риятия предметы имущества должны финансироваться из долгосрочных исто чников финансирования (горизонтальная структура баланса): а) из собственного капитала; б) из собственного и долгосрочного заемного капитала . Важное значение при финансировании предприятия должно уделяться требо ванию к вертикальной структуре капитала: собственный капитал, собствен ные источники финансирования должны превышать заемные. Эти правила легко контролируются на любом предприятии сопоставлением соответствующих позиций активов и пассивов или расчетом специальных а налитических коэффициентов, которые разделены на две группы. Сопоставление показателей горизонтальной структуры баланса: а) СК > ВНА; б) (СК + ЗКД) > (ВНА + ПЗ), где СК — собственный капитал; ВНА — внеоборотные активы; ЗКД — заёмный капитал долгосрочный; ПЗ — производственные запасы. Норматив коэффициентов покрытия: а) СК / ВНА > 1; б) (СК + ЗКД) / (ВНА + ПЗ) > 1 Вертикальная структура капитала: а) уровень собственного капитала СК / (ЗККр + ЗКД) > 1 б) коэффициент автономии СК / Баланс (по норме > 0,5) О соблюдении правил финансирования свидетельствуют также коэффициент ы ликвидности, в основе расчета которых лежит сопоставление позиций тек ущих активов и текущих пассивов: Коэффициенты текущей ликвидности = ОА / ЗККр Коэффициенты промежуточной ликвидности = (ОА - ПЗ) / ЗККр Коэффициенты абсолютной ликвидности = (ДС + ФВ) / ЗККр Расчеты указанных коэффициентов и соотношение их с нормативными значе ниями дает основание специалистам делать выводы об эффективности рабо ты по организации финансирования предприятия. Список литературы Абрютина М.С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-пра ктическое пособие. — М.: Дело и Сервис, 2004. — 285 с. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. — M.: Дело и с ервис, 2003. — 276 с. Дробозина Л.А. Общая теория финансов. — М.: ИНФРА-М, 2003. — 317 с. Колчина Н.В. Финансы предприятий: Учеб. для вузов — М.: Юнити, 2003. — 329 с. Макаревич Л.Н. Различия в основных понятиях российского и международног о бухгалтерского учета // Материалы семинара «Развитие современных анал итических и управленческих технологий в условиях перехода коммерчески х банков на МСФО». Экономика и статистика фирм: Учеб. / В. Е. Адамов, С.Д. Ильенкова, Т.П. Сиротина, С.А. Смирнов; Под ред. д.э.н., проф. С.Д. Ильенковой. — М.: Финансы и статистика, 2002. Для подготовки данной работы были использованы материалы с сайта http://www.e-college.ru/
1Архитектура и строительство
2Астрономия, авиация, космонавтика
 
3Безопасность жизнедеятельности
4Биология
 
5Военная кафедра, гражданская оборона
 
6География, экономическая география
7Геология и геодезия
8Государственное регулирование и налоги
 
9Естествознание
 
10Журналистика
 
11Законодательство и право
12Адвокатура
13Административное право
14Арбитражное процессуальное право
15Банковское право
16Государство и право
17Гражданское право и процесс
18Жилищное право
19Законодательство зарубежных стран
20Земельное право
21Конституционное право
22Конституционное право зарубежных стран
23Международное право
24Муниципальное право
25Налоговое право
26Римское право
27Семейное право
28Таможенное право
29Трудовое право
30Уголовное право и процесс
31Финансовое право
32Хозяйственное право
33Экологическое право
34Юриспруденция
 
35Иностранные языки
36Информатика, информационные технологии
37Базы данных
38Компьютерные сети
39Программирование
40Искусство и культура
41Краеведение
42Культурология
43Музыка
44История
45Биографии
46Историческая личность
47Литература
 
48Маркетинг и реклама
49Математика
50Медицина и здоровье
51Менеджмент
52Антикризисное управление
53Делопроизводство и документооборот
54Логистика
 
55Педагогика
56Политология
57Правоохранительные органы
58Криминалистика и криминология
59Прочее
60Психология
61Юридическая психология
 
62Радиоэлектроника
63Религия
 
64Сельское хозяйство и землепользование
65Социология
66Страхование
 
67Технологии
68Материаловедение
69Машиностроение
70Металлургия
71Транспорт
72Туризм
 
73Физика
74Физкультура и спорт
75Философия
 
76Химия
 
77Экология, охрана природы
78Экономика и финансы
79Анализ хозяйственной деятельности
80Банковское дело и кредитование
81Биржевое дело
82Бухгалтерский учет и аудит
83История экономических учений
84Международные отношения
85Предпринимательство, бизнес, микроэкономика
86Финансы
87Ценные бумаги и фондовый рынок
88Экономика предприятия
89Экономико-математическое моделирование
90Экономическая теория

 Анекдоты - это почти как рефераты, только короткие и смешные Следующий
- Если мне еще раз разобьют сердце - мне точно потребуется новая печень...
Anekdot.ru

Узнайте стоимость курсовой, диплома, реферата на заказ.

Банк рефератов - РефератБанк.ру
© РефератБанк, 2002 - 2016
Рейтинг@Mail.ru