Реферат: Базовые параметры финансового менеджмента - текст реферата. Скачать бесплатно.
Банк рефератов, курсовых и дипломных работ. Много и бесплатно. # | Правила оформления работ | Добавить в избранное
 
 
   
Меню Меню Меню Меню Меню
   
Napishem.com Napishem.com Napishem.com

Реферат

Базовые параметры финансового менеджмента

Банк рефератов / Менеджмент

Рубрики  Рубрики реферат банка

закрыть
Категория: Реферат
Язык реферата: Русский
Дата добавления:   
 
Скачать
Архив Zip, 23 kb, скачать бесплатно
Обойти Антиплагиат
Повысьте уникальность файла до 80-100% здесь.
Промокод referatbank - cкидка 20%!
Заказать
Узнать стоимость написания уникального реферата

Узнайте стоимость написания уникальной работы

Базовые параметры финансового менеджмента Продченко И.А. Информационная база финансового менеджмента Эффективность каждой управляющей системы в значительной мере зависит от ее информационного обеспечения. В условиях перехода к рыночной экономике известная формул а «время — деньги» дополняется аналогичной формулой: «информация — де ньги». Применительно к финансовому менеджменту она приобретает прямое значение, так как от качества используемой информации при принятии упра вленческих решений в значительной степени зависят объем затрат финанс овых ресурсов, уровень прибыли, рыночная стоимость предприятия, альтерн ативность выбора инвестиционных проектов и финансовых инструментов ин вестирования и другие показатели, формирующие уровень благосостояния собственников предприятия и темпы его экономического развития. Информационная система финансового менеджмента представляет собой функциональный комплекс, обеспечивающий процесс непрерывного це ленаправленного подбора соответствующих информативных показателей, н еобходимых для осуществления анализа, планирования и подготовки эффек тивных оперативных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия. Информационная система финансового менеджмента призвана обеспечиват ь необходимой информацией не только управленческий персонал и собстве нников самого предприятия, но и удовлетворять интересы широкого круга в нешних ее пользователей. Внешние пользователи используют лишь ту часть информации, к оторая характеризует результаты финансовой деятельности предприятия и его финансовое состояние . Подавляющая часть этой информации содержится в официальной финансовой отчетности, представляемой предприятием. Внутренние пользователи, наряду с вышеперечисленной, используют значи тельный объем информации о финансовой деятельности предприятия, предс тавляющей коммерческую тайну. Кроме того, внутренние пользователи испо льзуют значительный круг финансовых показателей, формируемых из внешн их источников, которые также входят в информационную систему финансово го менеджмента. К информации, включаемой в систему финансового менеджмента, предъявляю тся следующие основные требования: Значимость, которая определяет, насколько привлекаемая информация вли яет на результаты принимаемых финансовых решений, в первую очередь, в пр оцессе формирования финансовой стратегии предприятия, разработки целе направленной политики по отдельным аспектам финансовой деятельности, подготовки текущих и оперативных финансовых планов. Полнота, которая характеризует завершенность круга информативных пока зателей, необходимых для проведения анализа, планирования и принятия оп еративных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельн ости предприятия. Достоверность, которая определяет, насколько формируемая информация а декватно отражает реальное состояние и результаты финансовой деятельн ости, правдиво характеризует внешнюю финансовую среду, нейтральна по от ношению ко всем категориям потенциальных пользователей и проверяема. Своевременность, которая характеризует соответствие формируемой инфо рмации потребности в ней по периоду ее использования. Отдельные виды инф ормативных показателей, используемых в финансовом менеджменте, «живут » в его информационной системе в неизменном количественном выражении л ишь один день, (например, курс иностранных валют, курс отдельных фондовых и денежных инструментов на финансовом рынке), другие — месяц, квартал и т. п. Понятность, которая определяется простотой ее построения, соответстви ем определенным стандартам представления и доступностью понимания (ад екватности ее толкования) теми категориями пользователей, для которых о на предназначается. Релевантность (или избирательность), определяющая достаточно высокую с тепень используемости формируемой информации в процессе управления фи нансовой деятельностью предприятия. Информационное переполнение сист емы финансового менеджмента усложняет процесс отбора необходимых инфо рмативных данных для подготовки конкретных управленческих решений, пр иводит к формированию малосущественных альтернативных проектов этих р ешений, удорожает процесс информационного обеспечения управления фина нсовой деятельностью предприятия. Сопоставимость, которая определяет возможность сравнительной оценки с тоимости отдельных активов и результатов финансовой деятельности пред приятия во времени, возможность проведения сравнительного финансового анализа предприятия с аналогичными хозяйствующими субъектами и т.п. Эффективность, которая применительно к формированию информационной си стемы финансового менеджмента означает, что затраты по привлечению опр еделенных информативных показателей не должны превышать эффект, получ аемый в результате их использования при подготовке и реализации соотве тствующих управленческих решений. Содержание системы информационного обеспечения финансового менеджме нта, ее широта и глубина определяются отраслевыми особенностями деятел ьности предприятий, их организационно-правовой формой функционировани я, объемом и степенью диверсификации финансовой деятельности и рядом др угих условий. Конкретные показатели этой системы формируются за счет ка к внешних (находящихся вне предприятия), так и внутренних источников инф ормации. Система показателей информационного обеспечения финансового менеджм ента, формируемых из внешних источников, делится на четыре основные груп пы. Показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны. Систем а информативных показателей этой группы служит основой проведения ана лиза и прогнозирования условий внешней финансовой среды функционирова ния предприятия при принятии стратегических решений в области финансо вой деятельности (стратегии развития его активов и капитала, осуществле ния инвестиционной деятельности, формирования системы перспективных ц елевых показателей финансового менеджмента). Формирование системы пок азателей этой группы основывается на публикуемых данных государственн ой статистики. Показатели, входящие в состав первой группы, подразделяются на два блока . В первом блоке — «Показатели макроэкономического развития» — содерж атся следующие основные информативные показатели, используемые в проц ессе управления финансами предприятия: а) темп роста внутреннего валового продукта и национального дохода; б) объем эмиссии денег в рассматриваемом периоде; в) денежные доходы населения; г) вклады населения в банках; д) индекс инфляции ; е) учетная ставка центрального банка. Во втором блоке — «Показатели отраслевого развития» — содержатся сле дующие основные информативные показатели по отрасли, к которой принадл ежит предприятие: а) объем произведенной (реализованной) продукции, его динамика; б) общая стоимость активов предприятий, в том числе оборотных; в) сумма собственного капитала предприятий; г) сумма валовой прибыли предприятий, в том числе по основной (операционн ой) деятельности; д) ставка налогообложения прибыли по основной деятельности; е) ставки налога на добавленную стоимость и акцизного сбора на продукцию , выпускаемую предприятиями отрасли; ж) индекс цен на продукцию отрасли в рассматриваемом периоде. Показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка. Система ин формативных показателей этой группы служит для принятия управленчески х решений в области формирования портфеля долгосрочных финансовых инв естиций, осуществления краткосрочных финансовых инвестиций, привлечен ия кредитов, валютных операций и некоторых других аспектов финансового менеджмента. Формирование системы показателей этой группы основываетс я на публикациях периодических коммерческих изданий, фондовой и валютн ой биржи, а также на соответствующих электронных источниках информации. Показатели, входящие в состав второй группы, подразделяются на три блока . В первом блоке — «Показатели, характеризующие конъюнктуру отдельных с егментов фондового рынка» — содержатся следующие основные информатив ные данные: а) виды основных фондовых инструментов (акций, облигаций, деривативов и т. п.), обращающихся на биржевом и внебиржевом фондовом рынке; б) котируемые цены предложения и спроса основных видов фондовых инструм ентов; в) объемы и цены сделок по основным видам фондовых инструментов; г) сводный индекс динамики цен на фондовом рынке. Во втором блоке — «Показатели, характеризующие конъюнктуру отдельных сегментов кредитного рынка» — содержатся следующие основные информат ивные данные: а) кредитная ставка отдельных коммерческих банков, дифференцированная по срокам предоставления финансового кредита; б) лизинговая ставка по видам лизингуемых активов; в) депозитная ставка отдельных коммерческих банков, дифференцированна я по вкладам до востребования и срочным вкладам. В третьем блоке — «Показатели, характеризующие конъюнктуру отдельных сегментов валютного рынка» — содержатся следующие информативные пока затели: а) официальный курс отдельных валют, которыми оперирует предприятие в пр оцессе внешнеэкономической деятельности; б) курс покупки — продажи аналогичных видов валют, установленный коммер ческими банками. Показатели, характеризующие деятельность контрагентов и конкурентов. Система информативных показателей этой группы используется в основном для принятия оперативных управленческих решений по отдельным аспекта м формирования и использования финансовых ресурсов. Эти показатели фор мируются обычно в разрезе следующих блоков: «Банки»; «Лизинговые компан ии»; «Страховые компании»; «Инвестиционные компании и фонды»; «Поставщи ки продукции»; «Покупатели продукции»; «Конкуренты». Источником формир ования показателей этой группы служат публикации отчетных материалов в прессе (по отдельным видам хозяйствующих субъектов такие публикации я вляются обязательными), соответствующие рейтинги с основными результа тивными показателями деятельности (по банкам, страховым компаниям), а та кже платные бизнес-справки, предоставляемые отдельными информационным и компаниями (получение такой информации должно осуществляться только легальными способами). Нормативно-регулирующие показатели. Система этих показателей учитывае тся в процессе подготовки финансовых решений, связанных с особенностям и государственного регулирования финансовой деятельности предприяти й. Эти показатели формируются, как правило, в разрезе двух блоков: «Нормат ивно-регулирующие показатели по различным аспектам финансовой деятель ности предприятия» и «Нормативно-регулирующие показатели по вопросам функционирования отдельных сегментов финансового рынка». Источником ф ормирования показателей этой группы являются нормативно-правовые акты , принимаемые различными органами государственного управления. Система показателей информационного обеспечения финансового менеджм ента, формируемых из внутренних источников, делится на три группы. Показатели финансовой отчетности предприятия. Система информативных п оказателей этой группы широко используется как внешними, так и внутренн ими пользователями. Она применяется в процессе финансового анализа, пла нирования, разработки финансовой стратегии и политики по основным аспе ктам финансовой деятельности, дает наиболее агрегированное представле ние о результатах финансовой деятельности предприятия. Преимуществом показателей этой группы является их унифицированность; четкая регулярность формирования (в установленные нормативные сроки); в ысокая степень надежности. В то же время информационная база, формируемая на основе финансового уче та, имеет и определенные недостатки, основными из которых являются: отра жение информативных показателей лишь по предприятию в целом; низкая пер иодичность разработки (как правило, один раз в квартал, а отдельные формы отчетности — только один раз в год); использование только стоимостных п оказателей. Показатели, входящие в состав этой группы, подразделяются на три основны х блока. В первом блоке содержатся показатели, отражаемые в «Балансе предприяти я». Этот баланс содержит два основных раздела — «Актив» и «Пассив». В составе Актива отражаются показатели следующих трех разделов: 1) внеоб оротные активы; 2) оборотные активы; 3) затраты будущих периодов. В составе Пассива отражаются показатели следующих пяти разделов: 1) собс твенный капитал; 2) обеспечение предстоящих затрат и платежей; 3) долгосроч ные обязательства; 4) текущие обязательства; 5) доходы будущих периодов. Во втором блоке содержатся показатели, отражаемые в «Отчете о прибылях и убытках» предприятия. Этот отчет включает показатели по следующим трем разделам: 1) финансовые результаты; 2) элементы операционных затрат; 3) расче т показателей прибыльности акций. В третьем блоке содержатся показатели, отражаемые в «Отчете о движении д енежных средств» предприятия. Этот отчет построен в разрезе следующих р азделов: 1) движение средств в результате операционной деятельности; 2) дви жение средств в результате инвестиционной деятельности; 3) движение сред ств в результате финансовой деятельности. Показатели управленческого учета предприятия. Система этой группы пок азателей используется для текущего и оперативного управления практиче ски всеми аспектами финансовой деятельности предприятия, а в наибольше й степени — в процессе финансового обеспечения операционной его деяте льности. В сравнении с финансовым управленческий учет обл адает следующими основными преимуществами: он отражает не только стоим остные, но и натуральные значения показателей (а следовательно, и тенден ции изменения цен на сырье, готовую продукцию и т.п.); периодичность предст авления результатов управленческого учета полностью соответствует по требности в информации для принятия оперативных управленческих решени й (при необходимости информация может представляться даже ежедневно); эт от учет может быть структурирован в любом разрезе — по центрам ответств енности, видам финансовой деятельности и т.п. (при одновременном агрегир овании показателей в целом по предприятию); он может отражать отдельные активы с учетом темпов инфляции , стоимости де нег во времени и т. п. Результаты этого учета являются коммерческой тайной предприятия и не должны предоставляться внешним пользователям. Группы показателей формируются в процессе управленческого учета обычн о по следующим блокам: а) по сферам финансовой деятельности предприятия; б) по регионам деятельности (если для предприятия характерна региональн ая диверсификация финансовой деятельности); в) по центрам ответственности (созданным на предприятии центрам затрат, дохода, прибыли и инвестиций). Управленческий учет строится индивидуально на каждом предприятии и до лжен быть в первую очередь подчинен задачам информативного обеспечени я процесса оперативного управления финансовой деятельностью. Нормативно-плановые показатели, связанные с финансовым разв итием предприятия . Эти показате ли используются в процессе текущего и оперативного контроля за ходом ос уществления финансовой деятельности. Они формируются непосредственно на предприятии по следующим двум блокам: а) система внутренних нормативов, регулирующих финансовое развитие пре дприятия. В эту систему включаются нормативы отдельных видов активов пр едприятия, нормативы соотношения отдельных видов активов и структуры к апитала, нормы удельного расхода финансовых ресурсов и затрат и т.п.; б) система плановых показателей финансового развития предприятия. В сос тав показателей этого блока включается вся совокупность показателей т екущих и оперативных финансовых планов всех видов. Построение информационной системы финансового менеджмента неразрывн о связано с внедрением на предприятиях автоматизированных информацион ных технологий управления финансовой деятельностью. Применение таких технологий предполагает использование разнообразного программного о беспечения, современных средств вычислительной техники и связи, максим альное приближение терминальных устройств по накоплению, хранению и пе реработке информации к рабочим местам финансовых менеджеров. Правил а финансирования При реализации принц ипов финансового менеджмента и принятии управленческих решений важную роль играет соблюдение правил финансирования. Это необходимо для прави льного расчета аналитических показателей. Исходными данными для расчетов аналитических финансовых по казателей служат баланс предприятия и отчет о прибыли и убытках, предвар ительно реформированные . Реформирование баланса состоит в выделении из состава актив ов производственных и прочих инвестиций (рис. 3.1 ). Производственные активы служат для по лучения прибыли от основной деятельности. Прочие инвестиции — для извл ечения доходов от финансовых операций, сдачи имущества в аренду и т. д. К основным производственным активам относят: нематериальные активы (стр.110); основные средства (стр. 120); незавершенное строительство (стр. 130). Оборотные производственные активы — это запасы с НДС (стр. 210 и 220), дебиторс кая задолженность (стр. 240) и денежные средства (стр. 260) за вычетом стр. 234. В позицию «Прочие инвестиции» переходят остальные строки исходного ба ланса. Обязательства в «Пассиве» разделяются на: финансовые (по которым платят проценты), коммерческие (проценты не платятся). Реформация баланса предприятия дает возможность составить несколько а налитических уравнений: Чистые производственные активы (ЧПА) = основные производственные активы + оборотные производственные активы - коммерческая задолженность. Чистый оборотный капитал (ЧОК) = оборотны е производственные активы - коммерческая задолженность. Чистые активы (ЧА) = ЧПА + прочие инвестиции. Вложенный капитал = Собственный капитал + финансовая задолженность. В любом случае при реформировании баланса должно соблюдаться равенств о: чистые активы = вложенному капиталу. Все доходы и расходы предприятия в отчете о прибыли также сгруппированы и анализируются по раздельным сфе рам, таким как: результаты и затраты от реализации, доходы и расходы от про чей деятельности, прочие операционные доходы и расходы. Такое преобразование исходных балансов и отчетов необходимо для анали за эффективности при помощи расчета следующих основных показателей ре нтабельности: рентабельность продаж ROS; рентабельность основной деятельности ROI; рентабельность капитала или активов ROA; рентабельность собственного капитала ROE. Рассматривая правила финансирования, отметим, чт о создание и развитие предприятия с финансовой точки зрения — это совок упность взаимосвязанных процессов финансирования и инвестиций. Между этими двумя процессами есть особое различие. Так, финансирование — это привле чение финансовых средств, а инвестиции — использова ние, связывание капитала в производстве, приобретение предметов имущес тва. Инвестиции означают увеличение капитала в экономической системе и вместе с тем извлечение капитала из оборота. Рассмотрим классификацию инвестиций и источников финансирования: Вещные или реальные инвестиции: материальные — основные фонды, оборотные средства; нематериальные — исследования, разработки, реклама. Финансовые или номинальные инвестиции: основные финансовые средства — долгосрочные финансовые вложения, уча стия; оборотные финансовые средства — краткосрочные требования. В теории и практике финансового менеджмента активно применяются разли чные виды финансирования. Среди основных необходимо отметить следующи е. Собственное финансирование. Такой вид финансирования предполагает нал ичие как минимума двух источников: уставный капитал предприятия; накопление прибыли, резервные фонды. Финансирование за счет средств, полученных при высвобождении капитала ( изменении структуры имущества). Данный вид финансирования осуществляе тся из следующих источников: амортизационные отчисления; цессии, факторинг, форфейтинг; добавочный капитал. Финансирование со стороны . Такое финанс ирование может проводиться из: резервов фондов специального назначения; за счет кредитов, ссуд, займов. Осуществляя управление финансированием в рамках финансово го менеджмента, необходимо соблюдать основное правило финансирования , которое закл ючается в следующем — долговременно находящиеся в распоряжении предп риятия предметы имущества должны финансироваться из долгосрочных исто чников финансирования (горизонтальная структура баланса): а) из собственного капитала; б) из собственного и долгосрочного заемного капитала . Важное значение при финансировании предприятия должно уделяться требо ванию к вертикальной структуре капитала: собственный капитал, собствен ные источники финансирования должны превышать заемные. Эти правила легко контролируются на любом предприятии сопоставлением соответствующих позиций активов и пассивов или расчетом специальных а налитических коэффициентов, которые разделены на две группы. Сопоставление показателей горизонтальной структуры баланса: а) СК > ВНА; б) (СК + ЗКД) > (ВНА + ПЗ), где СК — собственный капитал; ВНА — внеоборотные активы; ЗКД — заёмный капитал долгосрочный; ПЗ — производственные запасы. Норматив коэффициентов покрытия: а) СК / ВНА > 1; б) (СК + ЗКД) / (ВНА + ПЗ) > 1 Вертикальная структура капитала: а) уровень собственного капитала СК / (ЗККр + ЗКД) > 1 б) коэффициент автономии СК / Баланс (по норме > 0,5) О соблюдении правил финансирования свидетельствуют также коэффициент ы ликвидности, в основе расчета которых лежит сопоставление позиций тек ущих активов и текущих пассивов: Коэффициенты текущей ликвидности = ОА / ЗККр Коэффициенты промежуточной ликвидности = (ОА - ПЗ) / ЗККр Коэффициенты абсолютной ликвидности = (ДС + ФВ) / ЗККр Расчеты указанных коэффициентов и соотношение их с нормативными значе ниями дает основание специалистам делать выводы об эффективности рабо ты по организации финансирования предприятия. Список литературы Абрютина М.С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-пра ктическое пособие. — М.: Дело и Сервис, 2004. — 285 с. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. — M.: Дело и с ервис, 2003. — 276 с. Дробозина Л.А. Общая теория финансов. — М.: ИНФРА-М, 2003. — 317 с. Колчина Н.В. Финансы предприятий: Учеб. для вузов — М.: Юнити, 2003. — 329 с. Макаревич Л.Н. Различия в основных понятиях российского и международног о бухгалтерского учета // Материалы семинара «Развитие современных анал итических и управленческих технологий в условиях перехода коммерчески х банков на МСФО». Экономика и статистика фирм: Учеб. / В. Е. Адамов, С.Д. Ильенкова, Т.П. Сиротина, С.А. Смирнов; Под ред. д.э.н., проф. С.Д. Ильенковой. — М.: Финансы и статистика, 2002. Для подготовки данной работы были использованы материалы с сайта http://www.e-college.ru/
1Архитектура и строительство
2Астрономия, авиация, космонавтика
 
3Безопасность жизнедеятельности
4Биология
 
5Военная кафедра, гражданская оборона
 
6География, экономическая география
7Геология и геодезия
8Государственное регулирование и налоги
 
9Естествознание
 
10Журналистика
 
11Законодательство и право
12Адвокатура
13Административное право
14Арбитражное процессуальное право
15Банковское право
16Государство и право
17Гражданское право и процесс
18Жилищное право
19Законодательство зарубежных стран
20Земельное право
21Конституционное право
22Конституционное право зарубежных стран
23Международное право
24Муниципальное право
25Налоговое право
26Римское право
27Семейное право
28Таможенное право
29Трудовое право
30Уголовное право и процесс
31Финансовое право
32Хозяйственное право
33Экологическое право
34Юриспруденция
 
35Иностранные языки
36Информатика, информационные технологии
37Базы данных
38Компьютерные сети
39Программирование
40Искусство и культура
41Краеведение
42Культурология
43Музыка
44История
45Биографии
46Историческая личность
47Литература
 
48Маркетинг и реклама
49Математика
50Медицина и здоровье
51Менеджмент
52Антикризисное управление
53Делопроизводство и документооборот
54Логистика
 
55Педагогика
56Политология
57Правоохранительные органы
58Криминалистика и криминология
59Прочее
60Психология
61Юридическая психология
 
62Радиоэлектроника
63Религия
 
64Сельское хозяйство и землепользование
65Социология
66Страхование
 
67Технологии
68Материаловедение
69Машиностроение
70Металлургия
71Транспорт
72Туризм
 
73Физика
74Физкультура и спорт
75Философия
 
76Химия
 
77Экология, охрана природы
78Экономика и финансы
79Анализ хозяйственной деятельности
80Банковское дело и кредитование
81Биржевое дело
82Бухгалтерский учет и аудит
83История экономических учений
84Международные отношения
85Предпринимательство, бизнес, микроэкономика
86Финансы
87Ценные бумаги и фондовый рынок
88Экономика предприятия
89Экономико-математическое моделирование
90Экономическая теория

 Анекдоты - это почти как рефераты, только короткие и смешные Следующий
- Максим, смотри, что о нас пишут: "Пугачева выгнала Галкина из дома", "Галкин изменил Пугачевой"...
- Аллочка, не переживай! Зато они никогда не напишут, что я загубил твою молодость!
Anekdot.ru

Узнайте стоимость курсовой, диплома, реферата на заказ.

Банк рефератов - РефератБанк.ру
© РефератБанк, 2002 - 2017
Рейтинг@Mail.ru