Курсовая: Вексельное обращение и перспективы его развития в Российской Федерации - текст курсовой. Скачать бесплатно.
Банк рефератов, курсовых и дипломных работ. Много и бесплатно. # | Правила оформления работ | Добавить в избранное
 
 
   
Меню Меню Меню Меню Меню
   
Napishem.com Napishem.com Napishem.com

Курсовая

Вексельное обращение и перспективы его развития в Российской Федерации

Банк рефератов / Банковское дело и кредитование

Рубрики  Рубрики реферат банка

закрыть
Категория: Курсовая работа
Язык курсовой: Русский
Дата добавления:   
 
Скачать
Архив Zip, 62 kb, скачать бесплатно
Заказать
Узнать стоимость написания уникальной курсовой работы

Узнайте стоимость написания уникальной работы

32 - - ЦЕНТРОСОЮЗ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ МОСКОВСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ ПОТРЕБИТЕЛЬС КОЙ КООПЕРАЦИИ ЧЕБОКСАРСКИЙ КООПЕРАТИВНЫЙ ИНСТИТУТ Кафедра "Финансы и кредит " Курсовая работа по дисциплине : "Деньги , кредит , банки " на тему : Вексельное обращение и перспективы его развития в Российск ой Федерации на материалах : Законодательства Р оссийской Федерации и публикаций. Выполн ил : слушатель 4 курса СФПК - ФК 72В Веденеев Олег Геннадьевич Научный руководитель : _________________________ Чебоксары , 1997г. Содержание Введение 1. Основы вексельног о обращения 1.1. История становления вексельн ого обращения 1.2. Вексель в международной практике 1.3. Вексельное право в России (понятия , нормы и положения ) 2. Вексельное обращение в со временных условиях 2.1. Государство и его работа с векселя ми 2.2. Операции банков и предприятий с в екселями 2.3. Ситуация на вексельном рынке Чувашии 3. Возможные перспективы развити я вексельного обращения Заключение Список литературы Приложение 3 4 4 6 8 13 13 16 23 24 25 27 28 Введение В ексель - разновидность кредитных денег , уже несколько столетий применяющийся в мировой торговой практике , и только в последние шесть ле т осваивается российскими предприятиями и бан ками на внутреннем рынке , хотя в России , как показывает история и существова л а нормативная база для его использова ния . Вексельное обращение становиться особенно актуально в наше время взаимных неплатежей . Таким образом знание вексельного обращения необходимо как и фондовым брокерам , так и работникам финансовых отделов предприятий. При использовании векселя в хозяй ственной практике предприятия и организации с талкиваются с большим количеством вопросов и проблем , как в методологии учёта , так и в налогообложении . Вопросы и недоумения подчас вызывают даже инструкции и положения по вексе л ям , издаваемые государст венными органами , зачастую противоречащие друг другу в отдельных принципиальных вопросах , как - то появление "товарных " векселей , векселей в бездокументарном виде , наложение особых ограничений на бланк векселя (при том , ч то он может быть принципиально нап исан даже на салфетке ) и др . Всё это искажает сущность векселя и подрывает к нему доверие . Формирование рыночных отношений приводит к постепенному восстановлению в России инс титута коммерческого кредитования , связанного с предоставл ением поставщиками (производителями ) товаров (работ , услуг ) своим покупателям к редита в виде отсрочки платежа , оформляемого либо векселем , либо открытием на имя покупателя банковского счета , в дебет которог о и относится соответствующая задолженность . Для того , чтобы разобраться с т аким , строго формализованным инструментом , каким является вексель , со всеми его перегибами в российских условиях , и написана эта р абота. 1. Основы в ексельного обращения 1.1. История становления вексель ного обращения Вексель в общедоступном понимании можно определить как письменное долговое обязательство , составленное в определенной форме и дающее его влад ельцу безусловное право требовать по наступле нии срока его оплаты лицом выдавшим вексе ль (простой вексель ) или ак ц ептова вшим его (переводной вексель ) суммы оговоренно й векселем. Исторически возникновение векселя относится к античности . Первые упоминания связаны с Древней Грецией , в которой наблюдались оч ень прочные связи между менялами в разных городах . Недостаток на личных монет , а также соображения безопасности в длительных переходах привели к тому , что купец п олучал расписку от одного менялы в том , что он получит долг в другом месте у другого менялы , а затем по этой расп иске меняла сможет вернуть себе деньги у выда в шего расписку. По сути своей подобная расписка явля лась переводным векселем . Такие векселя широк о использовались в Италии с середины XII до середины XVII в ., когда она считалась центром хозяйственной и финансовой деятельности , а поэтому Италия и считаетс я родиной векселей . Если сначала вексель гарантировал п олучение наличных денег в другом месте , то позже он стал выступать фактом обмена товара на деньги , которые продавец получал позднее с учётом или без учёта задер жки - беспроцентный и процентный вексел ь . Примером первого , дошедшего до наших дней , векселя [11,12] служит процентная расписка 1339г .: Барталус и Ко . в Пизе . Во имя Господа Аминь . Барталус и Ко . посылает свой привет Барна из Лухи и Ко. Авиньон. Заплатите по этому письму 20 ноября 1339г . Ландуччио Бассадраги и Ко . из Лухи 312 3/4 золотых гульденов , которые мы сегодня получил и от Такредо Баначмунти и Ко ., начислив 4 1/2% в их пользу , и зачислите эту сумму на наш счёт . Выдано 5 октября 133 9г. В 1569г . в Болонье появился первый вексельный устав , закрепивши й правила использования векселя . Дальнейшее р азвитие вексель получает во Франции , где о н начинает применятся как средство платежа и неотъемлемая часть договора , что было закреплено в полн ом своде экономически х законов "Code de Commerce" 1808г. Далее , в 1848г . прусским правительством принимается Общегерманский Вексельный Устав , по которому вексель разрешается использовать в отрыве от торговых сделок исключительно ка к долговую ценную бумагу . Именно этот устав берется за основу вексельного законо дательства Швеции в 1851г ., Финляндии в 1858г ., Сербии в 1860г ., Бельгии в 1878г ., Норвегии в 1880г ., Италии в 1882г . Таким образом конце XIX в . появились пр едпосылки для создания единого вексельного устава . И вот 7 июня 1930г . в Женеве была принята конвенция , унифицировавшая осно вные нормы международного вексельного права , которые действуют и по сей день . Единообра зный вексельный закон (ЕВЗ ), принятый в Жен еве обязал каждую страну-участницу его при д ерживаться в создании местных за конов . К Женевской конвенции присоединились : Г ермания , Австрия , Бельгия , Бразилия , Колумбия , Д ания , Польша , Эквадор , Испания , Финляндия , Франц ия , Греция , Венгрия , Италия , Япония , Люксембург , Норвегия , Нидерланды , Перу , Швец и я , Швейцария , Чехословакия , Турция , Югославия , СС СР . Однако такие страны , как Англия , Австра лия . Израиль , Канада , Кипр , США , Филиппины , Ю АР и др . [12] основывают свою деятельность на английско м законе о переводных векселях (1882г .) отличн ом от Женевского Е ВЗ. В России вексель начал действовать в эпоху Петра I из-за опасности перевозки де нег из одного города в другой . Эти век селя имели название - казначейск ие . В 1709г . был опубликован первый вексельный устав . Затем в 1832г . появл яется Устав о векселя , вошедш ий в Свод законов 1857г . Третий российский вексельный устав принимается в 1902г . по аналогии с германским 1848г ., что заметно оживляет векс ельное обращение в дореволюционной России . В ту пору существенным отличием от иностра нных векселей была долгосрочнос т ь (до 12 мес .) российских веселей , в отличие м аксимального 3-х месячного срока западных обяз ательств . Если смотреть активность работы бан ков с векселями , то за 1911г . Азовско-Донской банк учёл 600 тыс . векселей , а Волжско-Камски й -400 тыс . векселей . Госба н к выдавал ссуды под простые векселя. В 1917г . вексельное право было ликвидир овано , и только 20.03.1922г в период НЭПа поя вляется Положение о векселе , как о форме предоставления коммерческого кредита для тор говых сделок . Во время кредитной реформы 1930-193 2гг ., обусловившей переход к политике централизации планирования и государственного регулирования экономики , вексельное право вновь было ликвидировано. Постановлением от 7 августа 1937г ЦИК и СНК СССР утвердил ратифицированную в 25.11.1936 г . Женевскую кон венцию , которая определила вексель как строго формаль ное , безусловное , абстрактное , денежное и перед аваемое обязательство . Важным пол ожением этой конвенции явилась также солидарн ая ответственность всех заинтересованных по в екселю лиц , что было узаконено ещ ё в 1673г . во Франции . Однако векселя на внутрироссийском рынке до 1990г . не использовали сь. Лишь 19.06.1990г . постановление м Совета Министров СССР № 590 "Положение о ценных бумагах " векселя были "реабилитированы ". Далее 24.06.1991г . постановлением Президи ума Верховного Со вета РСФСР № 1451-1 "О применении векселей в хозяйственном обороте РСФСР " было разрешено предприятиям , организациям , учре ждениям и предпринимателям осуществлять поставку продукции (выполнять работы , оказывать услуги ) в кредит с взиманием с покупателей (потребителей , заказчиков ) процентов , используя для оформления таких сделок векселя (при этом в качестве нормативной базы впредь до принятия соответствующего законодательства предлагалось использовать "Положение о переводном и простом векселе " 1937г - Женевс кая конвенция ). Затем принимаются следующие нормативные документы : · Письмо ЦБ РФ о т 09.09.1991г . № 14-3/30 "О банковских операциях с в екселями "; · Закон РФ от 09.10.1992 г . "О валютном регулировании и валютном ко нтроле ", где вексель оговари вался как платежный документ ; · Указы президента Р Ф от 19.10.1993г . № 1662 "Об улучшении расчётов в хозяйстве ..."; и от 23.05.1994г . № 1005 "О дополнительных мерах по нормализации расчётов ..."; · Постановление Правител ьства РФ от 26.09.1994 г . № 1094 "Об оформлении взаимной задолженности предприятий и организац ий векселями единого образца ..."; · Закон РФ от 22.04.96 № 39-ФЗ " О р ынке ценных бумаг ", передача дальнейшей власти в области ценных бумаг Федеральной Комиссии по рынку ценных бумаг ( ФКЦБ России ); · Гражданский кодекс Российской Федерации (часть 1 и 2) включая измене ния . и доп . на 12.08.1996г .; · Закон РФ от 11.03.97 № 48-ФЗ "О переводном и простом векселе " , которым и регулируется в настоящий момент вексельное обращение в Ро ссии. Ра н ее принятые законы , положения , письма действуют только в части не противоречащей этому закону , фактически являющимся окончательн ым на сегодня утверждением Женевской конвенци и на всей территории Российской Федерации. 1.2. Вексель в международной практике В международной практике вексельное обращение в основном связано с предоставлением отсрочки платежа , как дополнительной услуги покупател ю в результате усиливающейся конкуренции , кот орая оформляется простым или переводным вексе лем . Однако при всё увеличив а ющихс я объёмах поставок фирмы уже не могут своевременно получать деньги по векселям , а в случаях появления проблем по оплате векселя терпят убытки . На помощь фирмам пришли факторинговые и форфейтинговые фирмы [13] . Факторинг- это покупка банком или специ ализированной компанией денежных требований поставщика к покупателю и их инкассация за определенное вознаграждение. Форфетирование- это покупка обязательств , погашение которых происходит на определенный период в будуще м без оборота на любого предыдущего д олжника. Правила , по которым проходят эти опе рации оговорены в Конвенции Международного ин ститута унификации частного права (ЮНИДРУА ), пр инятой в Оттаве в 1988г . По конвенции фак торинговая компания берет на себя не мене е двух следующих обязанностей : · кр едитование постав щика ; · ведение учёта требовани й к покупателям ; · предъявление к оплате требований ; · защита от неплатёжеспос обности покупателя , т.е . страхование кредитного риска. Факто ринговые операции делятся на : а ) внутренние , если поставщик , покуп атель и фа ктор-фирма находятся в одной стране , и международные , если какая-либо из сторон находится в другом государстве ; б ) открытые , если должник уведомлен об участии в сделке фактор-фирмы и закр ытые ; в ) с правом регресса и без права регресса к поставщи ку оплатить сумму ; г ) с кредитованием поставщика в форме предварительной оплаты или оплаты требо ваний к определенной дате. На практике продавец переуст упает права требования по оплате векселей или иных долговых обязательств фактор-фирме посредством индос самента , в результате продавец спокоен за свой товар , который г арантированно оплачивается примерно на 95%, а фа ктор-фирма неся рисковую ответственность зарабаты вает , предъявляя к оплате покупателю его в ексель , безусловно требуя всю денежную сумму. Какие же особенности по отношению к векселям имеют факторинговые операции ? Обычно такие операции оформляются простыми ве кселями , поскольку можно с легкостью использо вать при передаче векселя оговорку "без об орота на меня ". Поскольку кредиты часто бы вают значите л ьны и длительны , то происходит разбивка на несколько вексельных сумм со сроком около 6 месяцев . Из-за т ого , что операции международные , то используют только три валюты : доллар США , немецкие марки , швейцарские франки , иначе оговаривается изменение курса. В 1965г . была создана первая специ ализированная форфейтинговая компания "Finans AG, Zurich" - филиал швейцарского банка , которая имела 30% собственного капитала , а 70% привлекала в виде банковски х кредитов . Т.о . факторинговая фирма (банк ) м ожет с прибылью использовать свои временно свободные ресурсы скупая векселя , ос тавленные как отсрочка платежа по договору поставки фирме-клиенту . Факторинговая фирма обы чно ведет учет всей дебиторской задолженности клиента . В России подобными операциями ле том 1994 стал заниматься "Тверьуниверсалбан к ", позже членами FCI (Factors Chain International) стал "Внешторгбанк ", "И нкомбанк ", "Российский кредит " и др. Участвуя в подобных операциях необходим о знать тонкости международного обращения век селя , например , при взаимоотно шениях учиты вать принадлежность фирмы к стране , поскольку как уже отмечалось в п .1.1. в мире п ридерживаются : ЕВЗ либо английского закона , им еющего некоторые особенности . Так например по английскому праву [13] переводной вексель (Приложение № 1) должен соде ржать : безусловный приказ у платить определенную денежную сумму , срок пла тежа , наименование плательщика , наименование получ ателя или указание на то , что вексель оплачивается предъявителю , подпись векселедателя-трас санта . Т.о ., в отличие от ЕВЗ п .1.3. англ и йское право допускает отсутствие вексельной метки , даты , места выставления ве кселя или места платежа , но во внешнеторго вых отношениях требует указание контракта. 1.3. Вексельное право в России (понятия , нормы и положения ) В общем понимании Вексель - это вид ценной бумаги , аб страктное денежное обязательство строго установл енной законом формы . Является безусловным и бесспорным долговым документом . Различают два вида векселя : простой и переводный [1] . Простой вексель - ничем не обусловленное обязательство лица , его выдавшего , об уплате означ енной суммы денег по требованию или в определенный срок поименованному в векселе лицу или его приказу (т.е . другому указан ному им лицу ) (см . Приложения 10 и др .). В процессе вексельного обращения к векселедателю и акце п танту могут присоединитьс я и другие лица , например , индоссанты , пере дающие векселя по индоссаменту , и авалисты . Как уже указано в п .1.1. вексельное законо дательство большинства стран основано на Жене вской вексельной конвенции 1930г ., к которой в свое вре м я присоединился и СССР [1] . Соглас но ФЗ "О переводном и пр остом векселе " от 21 февраля 1997г . [2] в РФ векс ельное обращение регулируется П оложением о переводном и простом векселе [1] , введенном в действие Постановлением Центр ального Исполнительного Комитета и Совета Народных Комиссаров СССР от 7 августа 1937 г . (СЗ СССР , 1937 г ., № 52, ст . 221). Переводный вексель определяют как выписанный в установлен ной форме документ , который заключает в се бе ничем не обусловленное предложение одной стороны , векселедате ля (трассанта ), другой стороне , плательщику (трассату ), уплатить в указанный срок определенную денежную сумму третьей стороне , векселедержателю (ремитенту ) (см . Приложение 2 и др .). Иногда слово "предложен ие " заменяют словом "приказ ". По переводному и пр ос тому векселю вправе обязываться граждане Росс ийской Федерации и юридические лица Российско й Федерации . Российская Федерация , субъекты Ро ссийской Федерации , городские , сельские поселения и другие муниципальные образования имеют право обязываться по перев о дному и простому векселю только в случаях , сп ециально предусмотренных федеральным законом . Пер еводной и простой вексель должен быть сос тавлен только на бумаге (бумажном носителе ). Положение о переводном и простом век селе не дает нам легального определения векселя . Разработчики Конвенции , устанавлив ающей Единообразный закон о переводном и простом векселе 1930 года не пришли к единому мнению по поводу определения векселя . Час ть первая Гражданского кодекса РФ называет виды ценных бумаг в статье 143, но не да е т определения им . Легально е определение векселя содержится в статье 815 Гражданского кодекса РФ . Часть первая этой статьи глас ит : "В случаях , когда в соответствии с соглашением сторон заемщиком выдан вексель , у достоверяющий ничем не обусловленное обязат ельство векселедателя (простой вексель ) ли бо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель ) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные вза ймы денежные суммы , отношения сторон по ве кселю регулируются законом о переводн о м и простом векселе ". Вексе ль можно рассматривать в двух аспектах : 1) в ексель как ценная бумага ; 2) вексель как воплощение обязательства. Вексель ка к ценная бумага. Определение ценн ой бумаги содержится в статье 142 Гражданского кодекса РФ . Часть первая этой стать и гласит : "Ценной бумагой является документ , удостоверяющий с соблюдением установленной фор мы и обязательных реквизитов имущественные пр ава , осуществление или передача которых возмо жны только при его предъявлении ". Из этого определения следует, что ценная б умага представляет собой : - Во- первых , документ , имеющий строго определенную форму и обязательные реквизиты . Форма ценной бумаги и необходимые реквизиты определяются законом . Ценная бумага обычно выполняется на бумажном носителе (для этих целе й могут использоваться специальные бланки с различными степенями защиты от подделок ). Что касается векселя , то он должен быть безусловно выполнен в письменной форме . Обя зательные реквизиты векселя перечислены в пун ктах 1 и 75 Положения о переводном и прос т ом векселе : 1. Пере водный вексель должен содержать : 1) наименование "вексель ", включенно е в самый текст документа и выраженное на том языке , на котором этот документ составлен ; 2) простое и ничем не обусловленное п редложение уплатить определенную сумму ; 3 ) наименование того , кто должен п латить (плательщика ); 4) указание срока платежа ; 5) указание места , в котором должен бы ть совершен платеж ; 6) наименование того , кому или приказу кого платеж должен быть совершен ; 7) указание даты и места составления вексел я ; 8) подпись того , кто выдает вексель (в екселедателя ). 75. Простой вексель содержит : 1) наименование "вексель ", включенное в сам ый текст и выраженное на том языке , на котором этот документ составлен ; 2) простое и ничем не обусловленное о бещание уплатить о пределенную сумму ; 3) указание срока платежа ; 4) указание места , в котором должен бы ть совершен платеж ; 5) наименование того , кому или приказу кого платеж должен быть совершен ; 6) указание даты и места составления векселя ; 7) подпись того , кто выдает докум е нт (векселедателя ). - Во-вторых , ценная бумага удостоверяет определенное имущественное право , например , право на п олучение денежной суммы , право на получение имущества и т.п. Виды прав , которые удостоверяются ценным и бумагами , определяются законом либо в установленном им порядке . Это связано с тем , что отдельные ценные бумаги могут удостоверять только определенные виды прав так , например , вексель может удостоверять право на денежную сумму , но не может это делать в отношении прав а на получение каких-либо вещей . Хотя истории вексельного права и звестны векселя с товарным содержанием . Напри мер , итальянский Торговый кодекс 1882 г . допускал l ’ ordine in derrate - вексель , выражающий обязательство вы дать известное количество сельскохозяйственных п родуктов . В наст оящее время ни контине нтальное , ни англо-американское вексельное право не допускает выдачи товарных векселей . - В-третьих , имущественные права , удостоверен ные ценной бумагой , можно осуществить или передать только при предъявлении подлинника д окумента . К тому же с передачей ценн ой бумаги переходят все удостоверенные ею права в совокупности . В этом мы видим проявление двойственной природы ценных бумаг , так как можно говорить о правах на ценную бумагу и правах из ценной бумаги . Право на ценную бумагу -это п р аво собственности или иное вещное пра во , а право из ценной бумаги -это чаще право обязательственное . Что касается вексел я , то право на вексель-это право собственн ости или иное вещное право , а право из векселя - это всегда право обязательственное . Между пра в ами на ценную бума гу и правами из ценной бумаги существует тесная и неразрывная связь . Для того , чтобы осуществить права , воплощенные в ценной бумаге , необходимо использовать саму ценную бумагу. Вексель как воплощение обязательства. Вексельное обязательст во м ожно охарактеризовать как обязательство одностор оннее , абстрактное , формальное и создаваемое о дносторонним волеизъявлением векселедателя . Обязатель ства , как и другие гражданские правоотношения , возникают на основе определенных юридически х фактов . Эти ф акты принято назы вать основаниями возникновения обязательств . Граж данский кодекс Российской Федерации в качеств е оснований возникновения обязательств называет договоры , односторонние сделки , административные акты , события и т.д . (статьи 8 ГК РФ ). Я раздел я ю позицию , в соответстви и с которой основанием возникновения вексельн ого обязательства является односторонняя сделка . Существуют и другие мнения по этому вопросу . Причем следует заменить , что в ка честве односторонней сделки мы рассматриваем составление ве к селя , иными словами вексель , в соответствии с высказанной точко й зрения , есть сделка . А сделка в свою очередь есть один из видов юридических фактов . Следовательно , в высказывании о том , что вексель может быть рассматриваем в двух аспектах : как ценная бума г а и как воплощение обязательства , можн о внести коррективы . Таким образом , вексель можно рассматривать , во-первых , как ценную б умагу , во-вторых , как воплощение обязательства , в-третьих , как сделку . Век сельное обязательство является односторонним Из вексел я вытекает обязанность вексельного должника уплатить денежную сумму векселедерж ателю , который не несет по отношению к вексельному должнику никаких обязанностей . Напр отив , являясь кредитором , он вправе требовать оплаты векселя . Считается , что вексельное о бязательс тво является абстрактным , то есть оно не зависит от хозяйственной сделки , явившейся основанием выдачи векселя . Это обязательство ничем не обусловлено . Должник должен оплати ть вексель только потому , что последний пр едъявлен к оплате . Вексельное об я з ательство является формальным . Оно всегда обл екается в письменную форму , притом необходимо строго соблюдать все вексельные реквизиты , установленные законодательством . Дефект формы векселя влечет ничтожность вексельного отношения. Основные источники регул ирования ве ксельного обращения и применения векселя в качестве средства оформления кредитно-расчетных отношений на территории Российской Федерации и во внешнеэкономических связях . являются п еречисленные в списке литературы - [1,2,3, 5 ] . Рассм отрим такие в ажные понятия векселя ка к индоссамент , акцепт и аваль [1 ,13 ] . Индоссамент . Владелец векселя имеет несколько принци пиальных возможностей по его использованию . Н аиболее простой вариант заключается в том , чтобы сохранять этот вексель до срока платежа , а зат ем предъявить его к оплате . Но этот способ имеет существенный недостаток , связанный с замораживанием денежных средств , которые можно досрочно получить по векселю . Второй вариант - это оплата вексе лем своих обязательств перед другим предприят ием , по отноше н ию к которому д ержатель векселя выступает должником . Для это го на оборотной стороне векселя пишется п ередаточная надпись - заявление о передаче сво их требований по векселю другому предприятию ; она называется индоссаментом (от in dosso (ит .) - на обороте ). Его примерный текст может быть следую щим : "Платите приказу предприятия "Х ", находящег ося по адресу .... Должности , подписи индоссанта (лица , расплачивающегося векселем ), число , печа ть . "Вообще , официально утвержденных форм индос саментов в положении о вексе л ях не имеется , поэтому на практике могут и спользоваться различные их варианты . В частно сти , используется так называемый бланковый ин доссамент , или индоссамент на предъявителя , пр и котором на вексель может ставится надпи сь "Платите приказу предъявителя ". Т аких записей может быть достато чно много (вексель может переадресовываться д о наступления срока платежа , т.е . он может покрыть несколько различных денежных обязате льств ), и если на векселе для них уже не хватает места , то к векселю присое диняется добавочн ы й лист - аллонж . Погашение векселя может происходить двумя пут ями : либо владелец векселя сам предъявляет его к оплате , либо он обращается в свой банк с поручением принять платеж . Так ое поручение называется инкассовый индоссамент , а сама процедура взыскани я банко м средств по векселю - инкассированием векселя. Акцептованный вексель - вексель , имеющий акцепт плательщика (трассата ) на его оплату , оформляемый надп исью типа "акцептован ", "принят ", "обязуюсь оплати ть " или просто подписью плательщика . Последний ст ановится акцептантом - главным вексельн ым должником , отвечающим за оплату в устан овленный срок . В случае неплатежа держатель векселя имеет право на прямой иск прот ив акцептанта . Акцепт должен быть безусловным , но может быть ограничен частью вексельно й сум м ы (частичный акцепт ). Аваль - это данная третьим лицом полная или частичная гарантия уплатить указанную сумму в случае неопла ты её плательщиком . Аваль дается на вексел е или на добавочном листе . Выражается слов ами "считать за аваль " или всякой иной равнозн ачной формулой . Для аваля достаточ но одной лишь подписи . В авале должно быть указано , за чей счет он дан . При отсутствии такого указания он считается данным за векселедателя . Оплачивая вексель , ав алист приобретает права , вытекающие из вексел я , против тог о , за кого он да л гарантию. На практике , при работе с векселем очень в ажным является вопрос о том , что происходит при неоплате векселя и что необходимо делать. Вексель должен предъявляться к платежу либо непосредственно в день , ко гда он должен быть оплаче н , либо в один из двух следующих рабочих дней . При неоплате векселя в срок отказ от платежа должен быть своевременно (на следующи й день после истечения даты платежа по векселю , но не позже 12 часов следующего дня ) удостоверен в нотариальной конторе , т.е . с ледует заявить протест в неплате же (Приложение № 3) (однако этого можно не делать , если в векселе есть оговорка "бе з расходов (протеста )"). После этого в течени е четырех рабочих дней , векселедержатель може т предъявить претензии индоссантам (если они были ) и выставителю векселя . Каж дый индоссант должен в течение двух рабоч их дней после получения соответствующего изве щения сообщить его суть своему индоссанту ; одновременно извещаются авалисты (в данном случае действует следующее правило : по вексел ю солидарно о бязаны перед ремитенто м все те , кто поставил на нем свою подпись , за исключением индоссантов , поместивши х слова "без оборота на меня "). При этом держатель векселя имеет право предъявления иска ко всем этим лицам вместе и к каждому в отдельности , причем бе з соблюдения последовательности , в которой они обязались ; такое же право принадлежит каждому , подписавшему вексель , после того ка к он его оплатил . Если же векселедержатель не предъявил своевременно вексель к опла те , не опротестовал его при необходимости в с оответствующие сроки , то он т еряет свои права на предъявление претензий к трассанту , всем индоссантам и авалисту (но не к самому должнику ). И в конечн ом счете при неоплате векселя дело переда ется в суд. 2. В ексельное обращение в современных условиях 2.1. Государство и его работа с векселями Рынок векселей России в настоящей время - загадк а экономики . Даже соответствие на законодател ьном уровне мировым "стандартам " не говорит о всё ясности и понятности . В следствие этого и было принято решение об учре ждении Федеральной комиссии по ценным б умагам , которая смогла бы разобраться во в сех функциональных вопросах. Федеральная комиссия по ры нку ценных бумаг (ФКЦБ России ) является федеральным органом исполнительной власти по проведению государственной политики в о бласти рынка ценных бумаг , контр олю за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг , обеспечению прав инве сторов , акционеров и вкладчиков . ФКЦБ России создана в соответствии с ФЗ «О рынке ценных бумаг» [5] и Указом Президента Российской Ф едерации от 0 1. 06 .1996г ., подчиняется непосредственно Президенту Российск ой Федерации , является коллегиальным органом и состоит из 6 человек . Члены ФКЦБ России назначаются и освобождаются от должности П резидентом Российской Федерации . ФКЦБ России разраба тывает основные направления развития фондового рынка , коорди нирует деятельность государственных органов по вопросам его регулирования , устанавливает требо вания к проспектам эмиссии и операциям с ценными бумагами , лицензирует различные виды профессионально й деятельности на р ынке . В функции Комиссии входит контроль з а соблюдением эмитентами , профессиональными участ никами рынка ценных бумаг и их саморегули руемыми организациями требований законодательства Российской Федерации , а также стандартов и правил , утве р жденных ФКЦБ России . Деятельность Комиссии направлена на раз витие российского рынка ценных бумаг , обеспеч ение защиты прав субъектов фондового рынка - инвесторов , эмитентов , профессиональных участников . Поэтому особое внимание ФКЦБ России удел яет совершен ствованию нормативной правовой базы фондового рынка , повышению информационной прозрачности , открытости рынка . Результатом деятельности столь важного органа находим например : "Поло жение об обращении бездокументарных простых в екселей " [6] , "Положение о серт ификации операторов си стемы обращения бездокументарных простых векселе й ", "Стандарт деятельности участников системы о бращения бездокументарных простых векселей ". Однако если рассмотреть даже т олько название ... бездокументарных простых векселе й , мы обнаруж иваем странную безграмотност ь ФКЦБ России , которая обязалась в точност и исполнять законы и положения [1] , где говориться (п .1.3) об обязательности бумажного носителя . П отому неудивительно , что через четыре месяца опубликования этих положений выходит телегр амма ЦБ РФ (Приложение № 6), где гово риться о несоответствии термина и понятия бездокументарный - Женевской конвенции . Поэтому непонятно , чего дальше ждать от этого госу дарственного органа. Рассмотрим государственные казначейские векселя и обязательства , к оторые были выпущены под реализации различных проектов и ликвидацию задолженностей. К марту 1994 года задолженность государства предприятиям-поставщикам составляла порядка 11 три ллионов рублей . При этом каждый рубль госу дарственного долга стимулировал 2-3 рубля до лгов предприятий . Пытаясь разрешить эту пробл ему хотя бы частично безинфляционным способом , Правительство РФ решило переоформить 10% своей задолженности в казначейские векселя 1994г . Министерства финансов РФ [7] . Объем выпуска векселей сост авил 11 00 млрд . рублей . Векселя выпускались сериями с единой датой выпуска и погаш ения внутри серии , сроком на один год от даты составления . Вексельная сумма состави ла 14 миллионов рублей и ею была оформлена государственная задолженность в 10 миллионов р ублей , т о есть доходность векселей составила 40% годовых. Центральный банк РФ выступает генеральн ым агентом по размещению , обращению и пога шению векселей . Он хранит их бланки без выдачи на руки владельцам и регистрирует все сделки по их купле-продаже . Выпуск Ка значейских Обязательств , пр едставляющих собой в сущности те же вексе ля , только еще больше похожие на ГКО , п реследовал ту же цель - безэмиссионно сократит ь дефицит федерального бюджета и погасить задолженность государства перед предприятиями. Эмитентом Каз начейских Обязательств является Министерство финансов , которое выпускает их сериями , устанавливая объем и даты эмиссий . Внутри серии обязательства имеют е диные даты выпуска , погашения , номинальную сто имость и процентную ставку . Эти параметры могут изменят ь ся при новой эмисси и. Казначейские обязательства выпускаются в бездокументарной форме в виде записей на счетах "депо " в депозитариях . Каждый выпуск оформляется двумя сертификатами , один из которых хранится в Министерстве финансов , а другой в соответствующ ем депозитарии. Обращение Казначейских обязательств допускае тся в ограниченной и неограниченной формах . К числу ограничений могут относиться : обяза тельность использования КО только для погашен ия кредиторской задолженности , передача только юридическим лицам , минимальное число "пере даточных надписей ", сроки предъявления к погаш ению и обмену на налоговые освобождения. Использование КО для налоговых освобожд ений является наиболее привлекательной их сто роной , так как в этом случае они абсол ютно ликвидны . Суть и х в том , что государство погашает часть своих долгов перед предприятием путем зачета (не взимания ) платежей в федеральный бюджет. Казначейское налоговое освобождение являетс я именным и не подлежит передаче другому предприятию . К зачету принимаются вся сум ма недоимок в федеральный бюджет на дату представления освобождения. Государственные векселя не были встречены на ура , однак о вслед за первой эмиссией последовали но вые . Так например имеем проект поддержки к оммерческих банков. "О выпуске векселей Министе рства финансов Российской Федерации для восстановления коммерческим ба нкам собственных кредитных ресурсов взамен по гашенных ими централизованных кредитов и проц ентов по ним ЦБ России ...(с изменениями на 29 апреля 1996 года )", Приказ М инистерства финансов Российской Федерации о т 21.08.1995 № 92, где в частности говориться : 1. Для восстановления собственных кредитных ресурсов коммерческим банкам , осуществившим в 1992 - 1994 годах кредитование организаций агропромышленного комплекса , организаций потребительско й кооперации , а также организаций , осуществляющих завоз (хра нение и реализацию ) продукции (товаров ) в р айоны Крайнего Севера и приравненные к ни м местности , обеспечить в рамках верхнего предела государственного внутреннего долга Росси йской Федерации на 19 9 5 год выпуск с 1 сентября 1995 года свободно обращающихся пр остых векселей Министерства финансов Российской Федерации в размере задолженности заемщиков по централизованным кредитам и процентам по ним по состоянию на 1 апреля 1995 года , образовавшейся в ре з ультате погаше ния с их корреспондентских счетов централизов анных кредитов и процентов по ним Централ ьному банку Российской Федерации без уплаты средств заемщиками. 2. Определить следующие параметры эмиссии : - общая сумма выпуска векселей определяе тся подтв ержденным органами исполнительной власти субъектов Российской Федерации , а та кже отдельными коммерческими банками , являвшимися непосредственными получателями централизованных кредитных ресурсов , размером превышения задолженн ости по централизованным кредит а м и процентам по ним , числящейся на лицев ых счетах организаций агропромышленного комплекс а , потребительской кооперации , а также организ аций , осуществляющих завоз (хранение и реализа цию ) продукции (товаров ) в районы Крайнего Севера и приравненные к ним мес т ности в обслуживающих их коммерческих банках по состоянию на 1 апреля 1995 года на д размером этой задолженности коммерческих ба нков Центральному банку Российской Федерации , образовавшейся в результате погашения с их корреспондентских счетов централизованн ы х кредитов и процентов по ним Цен тральному банку Российской Федерации без упла ты средств заемщиками ; - срок обращения - 10 лет начиная с 1 сен тября 1995 года по 31 августа 2005 года включительно ; - срок погашения - равными долями от с умм задолженности ссуд озаемщиков по центр ализованным кредитам и процентам по ним п о состоянию на 1 апреля 1995 года в течение восьми лет начиная с 1 сентября 1998 года по 31 августа 2005 года включительно ; - процентная ставка - 10 процентов годовых , включаемая в номинальную сум му векселя за целое число лет его обращения от момента выпуска до срока погашения ; В связи с этим удивляет телеграмма ЦБ РФ (Приложени е № 5), об ограничении приёма ЦБ у комба нков векселей серии АПК , а затем практика переучёта практически сводится на нет. Тем не менее затем получает своё развитие проект поддержки АО "Камаз ": "О выпуске векселей Министерства финансов Российской Феде рации для переоформления обязательств акционерно го общества "Камаз " перед коммерческими банкам и в задолженность по бюджетной ссу де Министерству финансов Российской Федерации ", Приказ Министерства финансов Р оссийской Федерации от 10.04.1996 № 197, где читаем : 1. Для переоформления обязательств АО "КамАЗ " перед коммерческими банками России , осуществившими в 1994 - 1995 гг . кредитовани е АО "КамАЗ " на восстановление мощностей по производству двигате лей и стабилизацию производства , обеспечить в рамках верхнего предела государственного вну треннего долга Российской Федерации , определенног о Федеральным законом "О федеральном бюджете на 1996 год , выпуск свободно обраща ющихся простых векселей Министерства финансов Российской Федерации в размере обязательств АО "КамАЗ " перед коммерческими банками , опре деленном п .4 Постановления Правительства Российско й Федерации от 12 февраля 1996 г . N 139. 2. Определить следующие параметры эмисс ии : - общий объем выпуска векселей составляе т 1745524998828 рублей с учетом уплаты процентов по имеющейся задолженности в размере 1/3 учетной ставки Центрального банка Российской Федерац ии на момент подписания Соглашения о переоформлении обязательств АО "КамАЗ " по кр едитным договорам с коммерческими банками в задолженность по бюджетной ссуде Министерств у финансов Российской Федерации... То есть наб людается активная и благоразумная деятельность государства. 2.2. Операции банков и предприятий с вексел ями В негосударств енной сфере , наиболее характерно преобладание финансовых векселей над коммерческими . Это и понятно - порожденный инфляцией дефицит денеж ной массы определяет главное применение вексе лей - служить заменой дене г . Отчасти по этому векселя приобретают все более несвойств енную им функцию ГКО . Специфическая практика обращения векселей в России показывает т акже , что получили распространение некие расч етные бумаги , имеющие форму векселей (а ин огда и ее нарушающие ), но по су ти векселями не являющиеся . Условия их пог ашения таковы , что котировки этих бумаг (ц ены купли-продажи на вторичном рынке ) не д остигают номинала даже после наступления соот ветствующих сроков . Вызвано это , в частности , отсутствием у этих бумаг одного и з важнейших вексельных свойств - безусловност и обязательства . В отечественной практике поч ти не встречается корпоративных векселей , кот орые гасились бы "живыми деньгами ". Например , векселя Энергетического союза погашаются электроэнергией , точнее принимают с я в счет задолженностей перед определенным кругом энергетических предприятий по платежам за электроэнергию . Векселя Министерства путе й сообщения гасятся так называемыми железнодо рожными тарифами , т.е . правом перевозки грузов на определенную сумму по желе з ной дороге . Иногда векселя выпускаются для расчетов внутри замкнутых цепочек . Выпа дая из них , вексель может значительно поте рять в цене , или , более того , быть отоз ванным векселедателем . Существуют векселя "бензино вые ", "угольные ", "металлургические " и др. (Приложение № 11, 12, 13) Подобный беспредел налагает порой неско лько криминальный оттенок на порядок обращени я расчетных векселей . Криминальные структуры , традиционно работающие на рынке долгов , начин ают активно осваивать и вексельный рынок . Ситуация бла гоприятствует этому : с одной стороны , - цены вторичного рынка , сложившиеся на уровне 20-60% от номинала , с другой сто роны , - возможность использования по номиналу. Значение банков в вексельном обращении велико , что обусловлено соблюдением ими з аконов . Опи шем несколько активно использу емых операций . Так платеж по векселю может быть полностью или частично обеспечен по средством аваля , выдаваемого банком , для котор ого он представляет один из видов выдавае мого кредита . Авальный кредит (или банковский аваль ) пр е дставляет собой ответст венность банка по вексельному обязательству к лиента . При этом реальная выплата денег ба нком происходит лишь в том случае , если получатель такого кредита не в состоянии рассчитаться по своему долгу . В противном же случае сделка огран и чивается согласием банка авалировать вексель со взи манием комиссионных платежей , размер которых зависит от срока действия аваля , условий е го предоставления , платежеспособности клиента. Наряду с уже упомянутой операцией по инкассированию векселей , когда ба нки берут на себя ответственность по предъявлению векселей в срок плательщику и получению причитающихся по ним платежей в пользу их держателей , существует еще и операция домицилирования векселей , когда плательщиком по ним являются сами банки . Это операции по оплате банками по поручению и за счет векселедателей (трассатов ) векселе й . В этом случае векселедатели заключают с банком договор , в котором банк назначаетс я плательщиком по векселям и обязуется св оевременно их оплачивать , а векселедатель обя зуется сво е временно предоставить банк у денежные суммы , необходимые для оплаты е го векселей . Внешним признаком домицилированного векселя служат слова "уплата в ... банке ", помещенные в тексте векселя. Также банкам принадлежит важная роль в реализации третьей возможно сти вексе ледержателя использовать вексель . Ее суть зак лючается в покупке векселя коммерческим банко м (учетный кредит ); при этом банк заплатит бывшему владельцу векселя не всю сумму , указанную в нем , а за вычетом так н азываемой учетной ставки (дисконта ), т. е . процентов , по которым банк "учитывает " (покуп ает ) вексель. Кроме продажи векселя коммерческому бан ку , векселедержатель может продать его и д ругим желающим по цене несколько ниже сум мы , по которой вексель должен быть погашен . Еще одной возможностью доср очного ис пользования векселя является получение в банк е кредита под залог банковского векселя. Фи нансовые (банковские ) векселя Основ анием большинства вексельных сделок в условия х российской экономики являются коммерческие товарные векселя , которые и были рассмот рены нами выше . Кроме товарных , существуют и финансовые векселя [11] , когда одна сторона выдает другой определенную сумму денег , получая вз амен долговое обязательство должника - вексель (Приложение № 14, 15, 16). Наличие финансовых векселей возможно по причине отсутствия в их тексте упоминания об основании их выстав ления . Но одновременно это приводит и к появлению фиктивных векселей , не связанных с реальным перемещением ни товаров , ни ден ежных средств ; среди финансовых векселей выде ляют дружеские , в с тречные и бронзо вые , которые к использованию в России запр ещены [13] , но в узких кругах используются. Дружеские векселя представляют собой св оеобразную услугу , когда платежеспособное предпри ятие , пользующееся солидной репутацией , выставляет простой вексел ь на другое предприяти е , испытывающее финансовые затруднения , предоставл яя ему тем самым возможность реализовать вексель и получить деньги . При этом предпо лагается наличие определенных отношений между этими предприятиями , что позволит в последу ющем урегул и ровать вопрос долга (п ри этом возможен вариант , когда вексель бу дет погашен самим нуждающимся предприятием ). В стречные векселя преследуют ту же цель , ко гда одно нуждающееся в деньгах предприятие обменивается безденежным векселем с другим (векселя одной и т ой же суммы выставляются "друг на друга " на один и тот же срок ). Что касается бронзовых ( или , как их еще называют , дутых ) векселей , то их выставление обычно происходит по инициативе предприятий , которым по причине своей финансовой несостоятельности трудно рассчитывать на получение дружеского векс еля и которые по этой причине организуют появление дутого векселя от имени либо несуществующих (фиктивных ) предприятий , либо (за небольшую плату ) практически неплатежеспособных лиц . Настоящим финансовым векселем с ейча с можно назвать только банковский , получившим значительное распространение в последние год ы как среди граждан (рассматривающих их в качестве одного из способов более или менее надежного вложения своих сбережений ), так и среди предприятий (для которых в условиях длительного прохождения платежей через банковскую систему на первый план выходит возможность осуществления расче тов векселем ). Для их приобретения необходимо внести вексельную сумму на счет (в ка ссу ) банка , после чего последний выписывает вексел ь . При этом датой его со ставления является дата поступления денежных средств в банк. Существует также две основные формы вексельного кредитования : предъявительский (в форм е учета векселей ) и векселедательский . В п оследнем случае также возможны варианты : 1 . Банк может кредитовать своих клиентов векселями с одновременным заключением кредитного договора . Векселедержатели расплачивают ся ими со своими поставщиками . Затем вексе ль может пройти по цепочке от одного предприятия к другому , производя расчеты межд у н и ми , и на каком-то этапе будет предъявлен в банк для оплаты . Пог ашение векселя банком может быть осуществлено за счет средств , полученных в погашение договора кредита. 2. Предприятие , являющееся получателем вексе ледательского кредита , выставляет переводной вексель на банк , который акцептует его ( банковский акцепт ). При этом по договоренности банка с клиентом последний обязан до срока погашения векселя предоставить денежное покрытие. В обоих случаях практикуется применение банком льготных процентных ставок, поск ольку в нормальной ситуации он не использ ует собственных ресурсов. Различают дисконтные и процентные банко вские векселя . Дисконтные векселя погашаются по номиналу , а продаются со скидкой (диско нтом ), размер которой и составляет доход в екселедержателя . Процентные векселя продаются по номиналу , а погашаются по цене , включ ающей в себя сумму , "набежавшую " в соответс твии с процентной ставкой , указанной в век селе . В последнее время наблюдается тенденция увеличения роли процентных векселей , как более выгодн ы х и для векселедател ей , и для векселеполучателей . Объясняется это , во-первых , тем , что сумма , взимаемая Центро банком с выпускающего вексель рассчитывается к номиналу ; вторая причина - странность закона о налогообложении , в результате которой д оходы , получ а емые в форме дивиденд ов и процентов облагаются налогом по став ке 15%, а доходы в форме разницы между це ной покупки и ценой продажи (погашения ) до лговых обязательств включаются в полной сумме в состав вне реализационных доходов и облагаются соответственным налогом - 35%. Важный вклад в развитие оборота банк овскими векселями внёс Тверьуниверсалбанк. И то , что история начавшаяся в 1994г . закончилась в 1996г . не говорит о плохой программе вексельного обращения , которую сег одня претворяют в жизнь такие банки , к ак Онексим , Менатеп , Сбербанк , Российский кредит , банк развития предпринимательства и др . В начале 1994 г . в соответствии с пр инятой стратегией разрешения кризиса неплатежей Тверьуниверсалбанком совместно с Институтом народнохозяйственного прогнозировани я Российской Академии Наук были проведены исследования и анализ экономического состояния российской промышленности и возможностей применения вексе лей для улучшения положения предприятий. Банком была разработана программа разре шения кризиса неплатежей и со вершенствова ния системы расчетов с использованием векселе й в качестве платежного средства . В разраб отке вексельной программы принимали участие с пециалисты администрации Президента РФ и Прав ительства РФ ; сама программа была представлен а и нашла поддержку в Государствен ной Думе России . По сути было предложено замещение в обороте коммерческих долговых обязательств банковскими . Таким образом , сомнит ельные долговые обязательства предприятий , которы ми и являются неплатежи , замещаются достаточн о надежными и одно р одными , надлеж ащим образом финансово оформленные , обратимыми и сравнительно доходными банковскими бумагами . Тем самым одновременно хозяйство получает выигрыш по всем трем основным характеристи кам долгов , поступающих в оборот (ликвидности , риску и доходнос т и вложений в соответствующие обязательства ). При этом поя вляется возможность дифференцированного подхода к различным коммерческим обязательствам и реа льной оценки ответственности должников . Никакой банк никогда не станет эмитировать собстве нные обязательс т ва , если их обеспе чением будут лишь сомнительные обязательства клиента.. Таким образом становилось возможным : - преодолеть необоснованное и неэффективное ограничение платежеспособного спроса и в целом ряде случаев можно добиться роста производственной ак тивности. - предприятия , получая на свой актив более надежные и более ликвидные обязательст ва , оказываются в существенно более привлекат ельном (и , что крайне важно , поддающемся до статочно точной оценке ) финансовом положении , что должно сказаться как на их цено вой политике , так и на качестве формирован ия производственных программ. - банковская гарантия платежа снимает не обходимость предоплаты в тех нередких случаях , когда она служит исключительно для защит ы от риска неплатежа . Таким образом , появл яется воз можность для ускорения материаль ного оборота. С помощью векселя Тверьуниверсалбанка мож но было уменьшить сроки платежа по сравне нию с безналичными банковскими расчетами , т.к . расчетные счета при этом не использовали сь . При наступлении срока платежа векселя оплачивались Тверьуниверсалбанком в тот же банковский день. Юридическое лицо могло получить кредит в виде набора векселей на общую сумм у кредита . Кредит мог быть получен векселя ми с разными сроками платежа под конкретн ые потоки платежей , при этом изменен ие срока векселей влекло за собой изменение процентной ставки по вексельному кредиту. Кредитование могло осуществляться : а ) Срочными векселями. Для кредита срочными векселями ТУБ , да та погашения которых совпадало со сроком окончания кредита , была установл ена проце нтная ставка порядка 35 % годовых . В случае , к огда общий срок кредита превышал срок век селя , размер процентной ставки увеличивался. б ) Векселями с оплатой по предъявлени и. Проценты за пользование таким кредитом определялись следующим образом : 35% годовых за время до погашения векселя плюс про центы по ставке , близкой к ставке рефинанс ирования ЦБ России , с момента погашения ве кселя до окончания срока кредита . В резул ьтате , суммарная (итоговая ) ставка по кредиту превышала 35% и зависела от срока о бращения векселя , оставаясь тем не мен ее меньше ставки обычного рублевого кредита. По срокам платежа векселя Тверьуниверса лбанка делились на : Векселя , погашаемые по предъявлении в банк и срочные векселя , т.е . векселя , погаша емые банком только через опреде ленный срок от даты составления векселя или о пределенного числа. Вексель Тверьуниверсалбанка мог быть пр едъявлен к оплате в место , обозначенное в графе "место платежа ", в любой филиал Тверьуниверсалбанка или в банк , взявший на себя обязательства по оплате векселей Тверьуниверсалбанка . Векселя погашались в течен ие одного банковского дня в случае их предъявления непосредственно в Тверьуниверсалбанк. Вексельный центр предлагал владельцам с рочных векселей такую услугу , как оплата в екселей до наступления срока платежа по ним , что позволяло в любой момент пол учить деньги по векселю , но за вычетом определенного процента - дисконта досрочного уч ета , который уменьшался с приближением срока погашения векселя. Тверьуниверсалбанк осуществлял обмен казнач ейских обязат ельств (КО ), находящихся в свободном обращении , на векселя Тверьуниверсалб анка. Таким образом , эти векселя были быст рым , простым и удобным способом расчета ме жду юридическими лицами , во многих городах существовала практика зачета выплат в обла стной бюджет векселями Тверьуниверсалбанка . Даже такие органы , как Пенсионный фо нд РФ активно стали работать по зачёту в счёт платежей векселей отдельных банков , например (Приложение № 7) , что обусловлено тем , что ПФ РФ берёт кредиты в банках , которые участвуют в д енежных зачётах . По сводкам вексельного центр а КБ "Российский кредит " на 17.11.97г . имеем дословно : За прошедшую неделю (Приложен ие № 9) на фоне обострившегося всеобщего де фицита денежных средств на рынке было дос таточно предложений как ликвидных корпорат ивных векселей (ОАО "Лукойл ", РАО "Газпро м "), так и высоколиквидных банковских (Онэксимба нк , Менатеп ). Это , в свою очередь , сказалось на существенном понижении цен и увеличен ии доходности этих бумаг . Так , уровень доходности простых векселей РАО Газпром с о сроком погашения в конце декабря 1997г . достиг 28,5-30%. Для "металлургического " сегмента рынка ха рактерны незначительные колебания котировок . Дово льно много предложений векселей Магнитогорского металлургического комбината . Они выставляются в среднем п о цене 54,5% от номинала для бумаг 01 или 02 статьи бюджета , однако с прос по данным векселям в основном сфокус ирован на 10 и 12 статьи бюджета по цене 55% от номинала . Сделки по векселям Северстали серии "А " проходили в ценовом диапазоне 54,5-55,5%. Предл о жения по векселям Нижнетаги льского металлургического комбината держались на отметке 32,5%. Фактическое отсутствие на рынке векселей МБО ЕЭЭК серий ИН -1,2,3 обусловило рост и х цен на до среднего показателя в 40,5% от номинала . Определенно не пользуются п опулярно стью на рынке векселя Энергогаза и Энерго атома . Индикативные котировки данных векселей составляют соответственно 7-8% и 0,8-1% от номинала . Наблюдалось локальное проявление интереса на рынке к такой "экзотике ", как векселя Финансово-энергетическо го союза (ФЭС ). В зависимости от серии уровень спроса и предложения этих векселей находился в диапазо не 0,25-0,55%. Относительно сбалансированными на прошлой неделе можно считать объемы спроса и п редложения по векселям Энергоатомфинанса , стремящ иеся к це новой отметке 34%. На этом фоне достаточно хаотичными в ыглядели предложения бумаг Курской АЭС , сопро вождаемые гарантийными письмами на Рязаньэнерго , по цене 28,5%. На бумаги этой АЭС был заметен сдержанный спрос . На те векселя К урской АЭС , которые сопров ождались гарант ийными письмами на Липецкэнерго и на Белг ородэнерго спрос был по цене 27% от номинала . Для "железнодорожного " сектора рынка хара ктерен полный штиль , вызванный ограничениями приема дорогами своих векселей к погашению . Например , участившиеся за последнее время предложения бумаг Юго-Восточной железной дор оги по цене 48,5-49%, фактически не находят спро са . Аналогично на фоне дефицита денежных с редств наблюдались отдельные предложения по в екселям компании "Алмазы России-Саха ". Заявленная доходн о сть этих векселей с "бли жними " и "дальними " сроками погашения была на уровне соответственно 70% и 55%. Как видно , работа на вексельном рынк е России кипит. 2.3. Ситуация на вексельном рынке Чувашии Появлением век селей в Чувашии , по данным из неофициаль ных источников мы обязаны КБ "Агропром банк ", а также КБ "АЯР ", который с сентяб ря 1995г . уже начав испытывать трудности с финансовыми ресурсами , стал выпускать векселя под различные операции . Бухгалтера и фина нсисты в 1995г . сталкиваясь с векселем терзал и сь вопросом : "А что с ним делать ?", и не сразу находили ответ . Позже , когда в регионе появились векселя КБ "Т верьуниверсалбанк ", остро встаёт вопрос о буху чёте этих векселей , поскольку поначалу даже налоговые инспектора ничего не могли объяс нить. 1996 год в Чувашии ознаменовался бу рным ростом взаимоотношений между предприятиями , основанных на векселе , по видимому во исполнение Постановления Правите льства РФ от 26.09.1994г . N 1094 "Об оформлении взаимно й задолженности предприятий и организаций век селями единого образца и развитии в ексельного обращения " . 15.03.1996г . пре зидент ЧР подписывает Указ № 29 "О выпуске в обращение простых векселей Министерства Финансов ЧР " , что приводит к активизации вексельного обращ ения на "высшем " уровне . Читая этот указ , а также "Условия в ыпуска и обращения простых векселей Министе рства финансов ЧР ", утвержденные приказом Мин истерства финансов ЧР от 21.03.1996 года № 104 и зарегистрированным Мини cтерством юстиции ЧР 22.03.1996 г . № 37 с дополнениями - приказ от 11.02.1997 г . № 45 , мы можем убедит ься в их соответствии нормативам вексельного права . Особо важным моментом в выпуске данных векселей явилось то , что они мог ли быть приняты для : "погашения недоимок и штрафных санкций , имеющихся у векселед ержателя на момент предъявления векселя , по платежам , зачисляемым в доход респуб ликанского бюджета Чувашской Республики кроме налога на добавленную стоимость , акцизов и налога на прибыль ". А как показала пр актика они безусловно погашались и в ср о к платежа. Дальнейшее развитие вексельного обращения в ЧР привело к полному извращению само го понятия векселя , когда стал слышен терм ин - "товарный вексель " (в связи с оплатой за электроэнергию , спиртовую продукцию и др .), что шло в разрез с вексельным пра вом , рассмотренным в п .1.3. Однако в и стории Италии XIX в . известны прецеденты выписыв ания векселя с условием оплаты зерном п .1.3., но под обное там было быстро прекращено , тогда ка к у нас в ЧР подобное было практическ и узаконено ??? Для примера выдержка из Распоряжения Кабинета Министров ЧР от 27.03.1997г . N 112-р : 2. Устано вить , что векселя указанных организаций выпус каются сроком обращения 90 дней от даты с оставления и принимаются векселедателями к оплате исключительно в обмен на т ов арную продукцию (услуги , работы ). Подобн ое наблюдаем также во всех постановлениях по выпуску векселей предприятий Чувашии , чт о сразу же привело к резкому снижению их биржевой стоимости (Приложение № ). Однако в том же распоряжении обнаруживаем следу ющ ий пункт : 3. Минист ерству финансов Чувашской Республики обеспечить в установленном порядке приём указанных векселей в течение всего периода их обр ащения в счет погашения недоимок и штрафн ых санкций по платежам , зачисляемым в до ход республиканского бюджета Чувашской Ре спублики . , что дало возможность использовать эти неликвидные векселя , как средство расчёта по местным налогам , что в свою очередь привело к вымыванию из республиканского бюджета "живых " денег . В результате Минфин ЧР перес таёт принимать свои же векселя если нет налоговой задолженности . Смотря на "солидный с виду " Минфин ЧР начинают хитрить и предприятия , когда при предъявлении векселя к оплате они требуют ден ежное сопровождение или отдавая продукцию завышают цену на 30-50%. Возникает вопрос : "Кто от этого что-то получил , кто потерял ?". Кто получает ?- это я думаю вопрос , который должен возникать у наших правоохранительных органов , которым следуют взяться за исполнение вексельного законодательства и обратить внимание на хитрую безграмотность финансовых отделов Минфи на ЧР и предприятий . Важнее рассмотреть во прос : "Кто теряет ?". А всё очень просто - получив от предприятий "товарные " векселя в счёт налогов , Минфин "финан сирует ими бюджетные организации , т.е . платит бюдже тникам " долгами пре дприятия . И тут начинается головная боль р уководителей бюджетных организаций , когда они стараются рассчитаться этими векселями со св оими подрядчиками и кредиторами , или же пы таясь хоть как то получить зарплату отдаю т векселя инвестиционн ым компаниям ниже номинала , вешая на своём балансе жуткий дисконт , а в результате это выливается в новые ухищрения по завышению цены. Однако следует отметить , что не все работают на вексельном рынке бесчестно , т ак векселя представленных в республике банко в полностью отвечают всем требованиям , и для предприятия всегда счастье , когда с ним рассчитываются банковским векселем . С ледует также отметить МКО , которые как пре дназначались для погашения налогов , так стаби льно и выполняют свою задачу , причём в отличие от векселя . которые уходит в оборот и по второму и по треть ему кругу , МКО при погашении изымается , чт о способствует его ликвидности. 3. Возможные п ерспективы развития вексельного обращения На вексельном рынке , как видно из средств массовой информации нам етились чёткие тенденции к упорядочению . Так для банков [16] с 01.10.1997г . вв еден экономический норматив Н 13 , который ставит объём выпущ енных в обращение векселей , а также выдан ных вексельных поручительств в прямую зависим ость от величины собственного ка питала банка (видимо стоит придерживаться подобной технике и предприятиям ). Объём и качество учётных операций банка с векселями также регулируется со стороны ЦБ РФ . В зависи мости от качества портфеля учтённых векселей банк обязан формировать резервы анало г ично резервам на возможные потер и по ссудам . Сверхприбыльности операций с векселями , которая наблюдалась год и два г ода назад теперь уже практически нет , что в свою очередь приводит равномерному раз витию и установлению чётких связей на вто ричном рынке . Фо н довые фирмы стали объединятся в ассоциации , например - ассоциаци я участников вексельного рынка (АУВЕР ), где принимаются единые стандарты раскрытия информа ции , выпуска , погашения и обращения векселей , обязательные для исполнения участниками . И всё это стро и тся на чётком со блюдении закона . В рамках АУВЕР и подобных организаций будут созданы вексельные торговы е площадки , благодаря чему повысится ликвидно сть обращающихся векселей , ускорятся торговые операции , снизится риск сделок , сократятся изд ержки для конеч н ых участников . Это приведет к "прозрачности " вексельного рынка . Доступ на вексельный рынок несколько снизи ться и уменьшится число подложных операций . Наверняка получит развитие система авалировани я векселей предприятий банками , что разовьет факторинговые о перации , при этом банки будут иметь дополнительный доход при тщательной проработке обеспеченности сделок или залоге материальных ценностей и имущества , для чего необходима законодательная база по возможности реализацией банками залогов . Доходность по векс е лям сравняется как по регионам , так и по предприятия м , и не будет того , что имеем на се годня невероятные разбросы цен (Приложение № 8 , 9 ). Т.о . вероятно будущее будет отдано банкам и частично специализированным фондовым фирмам. Зак лючение На сегодняшний день основными вопросами вексельного р ынка являются региональная замкнутость вексельны х расчетов , технологическая не ликвидность до кументарных векселей , слабая регулируемость вексе льного рынка со стороны государства , отсутств ие информационной базы по наде ж но сти векселей и индоссантов . На V Межбанковском конгрессе 1996 года было высказано мнение о существовании реальной угрозы нового кризиса в банковской системе - кризиса вексельного обращения . Я считаю , что этот кризис уже наступил . Центробанк беспокоит то, какие "странные " векселя и каким "странным образ ом " сейчас выпускаются . Подводя итог , назовем ряд причин , сде рживающих широкое распространение настоящих векс елей : · частое отсутствие должно го доверия к деловым партнерам ; · неуверенность в возможно сти предельно быстрого удовлетворения своих интересов через процедуру судебного рассмотр ения исков о погашении векселей (если парт неры оказались нечестными , либо неплатежеспособны ми ); · отсутствие ускоренной пр оцедуры внеочередного судебного рассмотрения иск о в о погашении векселей ; · отсутствие широко описан ных прецедентов регрессных требований по векс елям в случае отказа векселедателей от пл атежа , что насторожило бы нечистых на руку ; · отсутствие у большинства банков опыта учетно-ссудных операций с ве кселям и и невозможность в настоящее в ремя их переучета в ЦБ РФ ; · опасения получить фальши вый вексель - известны подделки векселей Сберб анка , Ленэнерго и др ., (см . Приложение № 4). Следует отметить - векселя в Р оссии необходимы , поскольку активизация вексельно г о обращения приводит : во-первых , к уск орению расчетов и оборачиваемости оборотных с редств ; во-вторых , уменьшается потребность в ба нковском кредите , соответственно снижаются процен тные ставки за его использование и в результате сокращается эмиссия денег . О б орот векселей в ближайшее время долже н оставаться массовым. Однако я надеюсь , что в дальнейшем вексельное обращение в России примет более цивилизованные формы , когда досконально буду т исполняться законы (п .1.3.) и не будут э митировать векселя вместо обычн ых товарны х обязательств (п .2.3.), предприятия-должники будут самостоятельно выпускать векселя , получать под них вексельное поручительство банка и расп лачиваться авалированным векселем со своими к редиторами . При этом банки , с целью миними зации своих риско в , сопровождающих г арантийные операции , могут практиковать авалирова ние векселей под залог конкретного имущества или прав векселедателей . Будут решены про блемы гражданского права процедуры "ареста " ве кселя , солидарной ответственности , и другие . Сп исок литературы 1. "Положение о переводном и прост ом векселе ", Постановление ЦИК и СНК СССР от 07.08.37 № 104/1341 (Женевская конвенция от 07.06.1930г .), система "К одекс ". 2. Гражданский кодекс Р оссийской Федерации (часть 1 и 2) включая изменен ия . и д оп . на 12.08.1996г ., система "Кодекс ". 3. "О переводном и простом векселе ", Закон РФ от 11.03.97 № 48-ФЗ , система "Кодекс ". 4. "Об оформлении вза имной задолженности предприятий и организаций векселями единого образца и развитии вексе льного обращения " , Постановление Правительства РФ от 26.09.1994г . № 1094, система "Кодекс ". 5. "О рынке ценных бумаг ", Закон РФ от 22.04.96 № 39-ФЗ , система " Кодекс ". 6. "Положение об обра щении бездокументарных простых векселей на ос нове учёта прав их держателей ", Утв ерж денное постановлением ФКЦБ от 21 марта 1996 года № 5,с ."Кодекс ". 7. "О выпуске казначейских векселей 1994 года Министерством фина нсов Российской Федерации ", Постановление правите льство РФ от 14.04.1994г . № 321, система "Кодекс ". 8. "О выпуске в о бращение простых векселей Министерства Фи нансов ЧР ", Указ президента ЧР от 15.03.1996г . № 29, система "Консультант плюс ". 9. "Условия выпуска и обращения простых векселей Министерства фи нансов ЧР ", Приказ Министерства финансов ЧР от 21.03 .1996г . № 104, система "Консультант плю с ". 10. Антонов Н.Г ., Пессель М.А . "Денежное обращение , кредит и банки ". -М :Финстатинформ , 1995г . -272с. 11. Едронова В.Н ., Мизиков ский Е.А . "Регулирование и учёт операций с векселями ". -М :Финансы и статистика , 1996г . -128с. 12. "Рынок ценных бума г : Учебник ", под ред . Галанова В.А ., Басова А.И . -М :Финансы и статистика , 1996г . -352с. 13. Фельдман А.А . "Вексель ное обращение . Российская и международная пра ктика ". -М :ИНФРА-М , 1995г . -352с. 14. Фельдман А.А . "Го сударственные ценные бумаги ". -М :ИНФРА-М , 1995г . -240с. 15. Хабарова Л.П . "Учёт и налогообложение операций с векселями ". -М :журнал Бухгалтерский бюллетень , 1997г . -176с. 16. газета "Экономика и жизнь ", № 45, ноябрь 1997г ., стр .5. 17. газета " Бизнес-среда ", № 44,45, ноябрь 1997г. Приложение № 1 ОБРАЗЕЦ АНГЛИЙСКОЙ ТРАТТЫ Лондон ,* 10 января 199 ___ 5000 ф.ст. Гербовая марка По требованию ** уплатите банку Бри тании Бэнк Лимитед *** или его приказу пять тысяч фунтов стерлингов , экви валент п олучен Экспортс Лимитед **** Импортс Инк ***** Бостон , США __________________ * Место выдачи и дата ** Или 10 марта 199 *** Получатель по векселю - ремитент **** Лицо , выставившее вексель - трассант ***** Банк , на который выставлен вексель - трасса т Приложение № 2 ОБРАЗЕЦ ТРАТТЫ БИРЖИ Российская товарно-сырьевая биржа ВЕКСЕЛЬ ___________________________________________________ место и дата составления По настоящему векселю ______________________________________________ кто - полное наименование векселедател я обязуется уплатить __________________________________________________ кому - полное наименование первого ве кселедержателя или его приказу ________________________________рублей , а также начисленные на сумма прописью указанную сумму , начиная с _____ дня от даты составления векселя, проценты в размере ______ процентов годовых. Срок платежа __ _____________________________________________________ Место платежа ______________________________________________________ наим . обслуживающего векселедателя банка и номер счета Залогом по векселю является _________________________________________ _ прочеркнуть или описать Подпись векселедателя : М.П . ______________________________________________________________ руководитель , должность подпись фамилия , инициалы ______________________________________ __________________________ главный бухгалтер подпись фамилия , инициалы Приложение № 3 форма N 60 о протесте векселя в неакцепте "___"____________ 19___ г . я _______________________ (фамилия и инициалы ), госуд арственный нотариус __________________(наименование ) государственной нотариальной конторы , по просьбе ___________________ (наименование держателя векселя ) законного держателя переводного векселя N ___________, выданного _____________________ (наименова ние векселедателя ) "___"_____________ 19___ г . в _________________(место выдачи ) на сумму __________________________ (сумма , на кото рую выдан вексель ), сроком платежа _______________ (указывается с рок платежа ), представившего указанный вексель мне к со вершению протеста в неакцепте , "___"___________ 19___ г . предъявил _____________________ (наименование плательщика ) плательщику по векселю требование об акцепте. В связи с неакцептом векселя , и руководствуясь статьей 44 Положения о перево дном и п ростом векселе от августа 1937 г ., протестую указанный вексель в неакцепт е. Город _____________________ "____"________________ 19___ г. Взыскано государственной пошлины ________________________ Зарегистрировано в реестре за N _________________________ Государственный нотариус Печать подпись Приложение № 4 ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИИ ПИСЬМО от 26 февраля 1996 г . N 28-1-15/236. "Об обращении векселей с подделанным авалем " Банк России сообщает , что в последнее время отмечены случаи обращения векселей с подделанным авалем , совершенным от имени Центрального банка Рос сийской Федерации за подписью заместителя пр едседателя Банка России А.А . Козлова . Доводим до сведения описание поддель ных документов . Аваль датирован январем 1996 года , подпись А.А . Козлова и печать Центрального банка Российской Федерации поддела ны . Аваль на векселе сопровождается письмом Банка России , подтверждающим аваль и содер жащим заключение о с оответствии ав алированного векселя требованиям Женевских вексе льных конвенций 1930 года , а также о возможно сти его использования "при проведении опера ций на внутреннем и внешнем финансовых р ынках ". Письмо написано на сфабрикованном бла н ке с использованием несуществующих реквизитов и регистрационных исходящих ном еров . Подпись заместителя председателя сопровожд ается указаниями на конкретных исполнителей , что не соответствует Положению о делопроизвод стве в Банке России . К векс е лю прилагается также сообщение в адрес комм ерческого банка , подтверждающее "устойчивое финан совое положение , безупречную репутацию и сте пень надежности " плательщика по векселю , выдач у которых Центральный банк Российской Федера ции не практи к ует . Сообщение такж е написано на подделанном бланке с дефект ом формы . Документ содержит несуществующие но мера. Обращаем внимание на то , что в н астоящее время , во-первых , заместитель председател я А.А . Козлов в рамках предоставленных ему полномочий не имеет права ставить подпись под обязательствами Центрального банка Российской Федерации по векселям , во-вторых , Банк России не проводит операций по ав алированию векселей. Просим довести вышеуказанную информацию до сведения коммерческ их банков. Заместитель Пред седателя Центрального банка Российской Федерации А .А.КОЗЛОВ Приложение № 5 ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕД ЕРАЦИИ ТЕЛЕГРАММА от 20 августа 1996 года N 111-96 "О порядке выкупа векселей у коммерческих банков " В связи с поступающими запросами по проведению операций по выкупу Банком России у коммерческих банков векселей Ми нфина России серии АПК , выданных им в соответствии с Федеральным законом от 24 апреля 1995 года N 46-ФЗ , разъясняем. Покупка указанных векселей осуществляет ся главными управлениями (национальными банками ) при наличии соответствующего разрешения Росцен трбанка на совершение этих операций и тол ько у комбанков , являющихся первичными вексел едержателями при условии , что на оборотной стороне в е кселя имеется только одна передаточная надпись (индоссамент ) на Цен тральный банк России. Векселя , которые использовались на финанс овом рынке для осуществления платежей , а т акже векселя с зачеркнутым индоссаментом к выкупу не принимаются. РОСЦЕНТРБАНК АЛЕКСАШЕНКО Приложение № 6 ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕД ЕРАЦИИ ТЕЛЕГРАММА от 5 июля 1996 года N 99-96 "О выпуске и обращении б ездокументарных векселей " В связи с поступающими запросами , к асающимися возможности выпуска и об ращения бездокументарных векселей , Центральный ба нк Российской Федерации сообщает следующее. Поскольку институт бездокументарного векселя противоречит положениям единообразного Закона о переводном и простом векселе Женевс кой Вексельной конвенции 1930 года , регулирую щего в настоящее время вексельное обращение на территории Российской Федерации , кредитны м организациям запрещается обязываться по так им векселям , а также совершать с ними любые другие сделки. Просим срочно довес ти настоящее у казание до сведения кредитных организаций. Росцентрбанк Алексашенко Приложение № 7 ПЕНСИОННЫЙ ФОНД РОССИЙСКОЙ ФЕДЕ РАЦИИ ТЕЛЕГРАММА от 23 сентября 1996 года N 03-32/6791 "О векселях КБ "Промсвя зьбанк "" Главное управление учета и распр еделения средств разрешает принимать векселя КБ "Промсвязьбанк " по номинальной стоимости в части погашения просроченной задолженности и пени предприятий и организаций сроком до 91 дня. Начальни к Главного управления учета и распределения средств Пенсионного фонда Российской Федерации А.Тышко Приложение № 8 Наиболее ликвидные векселя , и меющие хождение в ЧР [17] на 11.11.97г . Эмитент Дата погашения Покупка (%) Про дажа (%) Минфин ЧР , 12 выпуск , cерии : 5,8,9,10,13,28,36,37,38,57,65,66,83,91,107,111,124, 125,126,132,140,141,151 31.12.99г. 60 65 Минфин ЧР , 12 выпуск 31.12.99г. 38-43 43-45 АвтоВАЗбанк декабрь 1997г. банк.дисконт дог. Аг ропромбанк д екабрь 1997г. банк.дисконт дог. Сбербанк РФ декабрь 1997г. банк.дисконт дог. МКО март-июнь 1998г. 62-67 70-75 Чувашэнерго 45-65 56-70 Ядринский спиртзавод 77-82 83-87 Марпосадский сп иртзавод 75-80 83-87 Агрегатный завод 11.01.97 41-45 43-49 ПО им . Чапае ва 30-44 35-47 Тек стильмаш 02.02.98 25 30 Теплосети 58-60 66-68 Водоканал 58-60 66-68 Акконд 58-60 66-68 Химпром 30-50 45-60 ГЭСстрой 30 39
1Архитектура и строительство
2Астрономия, авиация, космонавтика
 
3Безопасность жизнедеятельности
4Биология
 
5Военная кафедра, гражданская оборона
 
6География, экономическая география
7Геология и геодезия
8Государственное регулирование и налоги
 
9Естествознание
 
10Журналистика
 
11Законодательство и право
12Адвокатура
13Административное право
14Арбитражное процессуальное право
15Банковское право
16Государство и право
17Гражданское право и процесс
18Жилищное право
19Законодательство зарубежных стран
20Земельное право
21Конституционное право
22Конституционное право зарубежных стран
23Международное право
24Муниципальное право
25Налоговое право
26Римское право
27Семейное право
28Таможенное право
29Трудовое право
30Уголовное право и процесс
31Финансовое право
32Хозяйственное право
33Экологическое право
34Юриспруденция
 
35Иностранные языки
36Информатика, информационные технологии
37Базы данных
38Компьютерные сети
39Программирование
40Искусство и культура
41Краеведение
42Культурология
43Музыка
44История
45Биографии
46Историческая личность
47Литература
 
48Маркетинг и реклама
49Математика
50Медицина и здоровье
51Менеджмент
52Антикризисное управление
53Делопроизводство и документооборот
54Логистика
 
55Педагогика
56Политология
57Правоохранительные органы
58Криминалистика и криминология
59Прочее
60Психология
61Юридическая психология
 
62Радиоэлектроника
63Религия
 
64Сельское хозяйство и землепользование
65Социология
66Страхование
 
67Технологии
68Материаловедение
69Машиностроение
70Металлургия
71Транспорт
72Туризм
 
73Физика
74Физкультура и спорт
75Философия
 
76Химия
 
77Экология, охрана природы
78Экономика и финансы
79Анализ хозяйственной деятельности
80Банковское дело и кредитование
81Биржевое дело
82Бухгалтерский учет и аудит
83История экономических учений
84Международные отношения
85Предпринимательство, бизнес, микроэкономика
86Финансы
87Ценные бумаги и фондовый рынок
88Экономика предприятия
89Экономико-математическое моделирование
90Экономическая теория

 Анекдоты - это почти как рефераты, только короткие и смешные Следующий
В школах Крыма 1 сентября вместо урока Мужества проведут уроки Вежливости.
Anekdot.ru

Узнайте стоимость курсовой, диплома, реферата на заказ.

Обратите внимание, курсовая по банковскому делу и кредитованию "Вексельное обращение и перспективы его развития в Российской Федерации", также как и все другие рефераты, курсовые, дипломные и другие работы вы можете скачать бесплатно.

Смотрите также:


Банк рефератов - РефератБанк.ру
© РефератБанк, 2002 - 2016
Рейтинг@Mail.ru