Контрольная: Мировые деньги - текст контрольной. Скачать бесплатно.
Банк рефератов, курсовых и дипломных работ. Много и бесплатно. # | Правила оформления работ | Добавить в избранное
 
 
   
Меню Меню Меню Меню Меню
   
Napishem.com Napishem.com Napishem.com

Контрольная

Мировые деньги

Банк рефератов / Международные отношения

Рубрики  Рубрики реферат банка

закрыть
Категория: Контрольная работа
Язык контрольной: Русский
Дата добавления:   
 
Скачать
Microsoft Word, 517 kb, скачать бесплатно
Заказать
Узнать стоимость написания уникальной работы

Узнайте стоимость написания уникальной работы

43 МИНИСТЕРСТВО ОБЩЕГО И ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕР АЦИИ ХАБАРОВСКАЯ ГО СУДАРСТВЕННАЯ АКАДЕМИЯ ЭКОНОМИКИ И ПРАВА Кафедра банковско го дела Деньги , банки , кредит в мировой экономике Контрольная работ а Тема 3. МИРОВЫЕ ДЕНЬГИ Выполнила : ст. IV курса Гр . ФКв -13 Лизандер Ирин а Валентиновна Зачетка №з 0113496 Хабаровск 2002 Содержание 1.Сущность и функции мировых денег……………… ………… ...3 2. Формы и виды мировых денег……………………………… … 10 3. Конверсия денег . Конв ертируемость рубля………… 14 4. Список литературы…………………………… ………………… .20 Сущность и функции мировых денег На протяжении веков де ньги постоянно изменялись и сегодняшнее их состояние , отнюдь не является завершающей и окончательной фазой . На опр еделенной стадии появилась эквивалентная форма стоимости : один товар выделяется из с овокупности товаров , на который меняются все остальные товары , называется эквивалентом . Вы рабатываются требования к товару-эквиваленту : делимость портативность однородность Общий эквивалент выделяется из среды товаров - эквивалентов бла годаря тому , что он обладает указанными свойствами . Общим эквивалентом становятся металлы . Из среды металлов в процессе дальнейш его развития выделяются деньги как всеобщий эквивалент товаров , так как в маленьком количестве содержится большая стоимость . И так , исторически деньги выделились из общего мира товаров , и сами поначалу являл ись и обычным товаром , и специфическим то варом - деньгами . Дальнейший ход истории привел к ликвидации товарной формы денег и переходу к новым формам . Посмотрим , как же это пр о исходило. Обращение полноценных металлических денег , когда они совпадают с товарной формой , во-первых , слишком дорого , во-вторых , добыча мет аллов не поспевает за ростом потребности экономики в средствах обращения . Между тем в самой природе денег заложено решен ие этой проблемы . Дело в том , что деньг и как всеобщий эквивалент используются идеаль но . Выступая посредником в обмене товаров , они играют мимолетную роль . Именно на это й основе создаются предпосылки для появления знаков стоимости . Таким образом , сам процесс обращения металлических денег по мере отклонения обозначенного на них ном инального содержания от реального веса предоп ределил появление первых функциональных форм денег , которые определили в будущем полный отрыв денег от товарной формы и ее полно е исчезновение . Первоначально знаки полноценных денег тож е поступали в виде металлических монет (сн ачала медь , бронза , затем роль денег надол го закрепилась за золотом ). Почему именно золото играет в истории развития денег ре шающую роль . Золото - это вещь , а день ги не есть вещь . Золото выполняет чисто общественную роль . С другой стороны , его трудно произвести (добыть , обработать ), т.е . он о удовлетворяет определению денег. По сравнению с другими металлами (кром е открытых в ХХ век ) золото имеет боле е высокую стоимость , не ржавеет со в ременем , обладает делимостью (что очень важно !); а потом у многих (да почти у все х народов мира ) был культ Солнца , а зол ото на солнце имеет такой же блеск , ка к и светило . Наравне с ними такие каче ства , как портативность , легкост ь в чеканке , принимаемость везде , где развита торговля . Думается , что не последнюю роль в утверждении золота как синонима богатства , денег сыграли женщины . По данным археоло гов , практически все лучшие украшения для прекрасной половины человечества изготов л ены из золота , причем старейшие из них датируются V-IV тыс . до н.э . Затем в обороте стали использоваться монеты из небла городных металлов , по мере того как стоимо сть золота росла . После этого стали появля ться знаки полноценных денег , изготовленных и з бу м аги. Начало XX века - золотой монометаллизм - золот о окончательно завоевало право быть всеобщим эквивалентом товаров . Дальнейшим этапом развития денег явил ся переход к денежным знакам , то есть к представителям денег (золото уступает денеж ным знакам ) . Бумажные деньги впервые и зобрели (их изобретали несколько раз ) китайцы . Впервые они начали печататься в 812 г.н.э . и получили распространение к 970 г.н.э . В XV-XVIII деньги , изготовленные из бумаги , появились в Европе и так сильно распространились и при ж ились , что стали основным з аменителем полноценных денег. Появляется требование к деньгам : деньги должны обладать свойством безграни чного увеличения для удовлетворения потребностей в реализации товаров и вместе с тем иметь минимальные затраты на и х производство. На современном появляются новые деньги - банковские деньги . Банковские деньги - это с оответствующая запись о долговых обязательствах . Необходимость существования вызвана существо ванием товарных отношений , поддержанием процесса товарного об мена . Товарно-денежные отношения (Т -Д - Т ) могут делиться на два этапа : 1. Т - Д ; 2. Д - Т ; Разрыв формулы товарного движения обус ловил дальнейшее развитие денежных отношений , появление функций : деньги как средство накопл ения и деньги ка к средство платежа . Появление и развитие денежных отношений ре зко сужает возможности проведения прямых барт ерных операций . Необходимость денег вызвана тем , что о ни устраняют противоречие заключенное в двойс твенном характере труда , воплощенного в конкр етно м товаре . Это противоречие разрешаетс я только одним путем - выделением из массы товаров всеобщего эквивалента - денег . 2. Стоимость ден ег , когда в качестве наличных денег исполь зовались золотая и серебряная монеты , определ ялась двумя факторами : 1. Добыча , доставка , производство монеты. 2. Меновой стоимостью самой монеты. Закон количества денег в обращении : Mv = Py, где M - количество денег необходимое для обра щения . v - количество оборотов одноименных денежных единиц. P - уровень цен на произведенны е т овары. y - количество произведенных товаров . Количество денег в обращении определяется с каждым новым этапом товародвижения по предыдущему этапу . В зависимости от этого : 1. Либо снижается обменная стоимость дене г ; 2. Либо повышаются цены на товар . Ес ли объем товаров снижен по отношению к денежной массе , то цены на товар повышаются . Если объем товарной массы превышает о бъем денежных знаков в обороте , то меновая стоимость денег , их цена возрастает . Функции денег Трудовая теория К.Маркса определила с ледующие функции денег Трудовая теория стоимости К Маркса вы деляет пять функций денег : деньги как мера стоимости ; деньги как средство обращения . деньги как средство платежа ; деньги как средство накопления ; деньги как мировые деньги. 1. Как мера стоимост и , деньги явля ются идеальными и благодаря меновой стоимости они позволяют оценить стоимость товара к онтрагента . В этой функции деньги , являясь неразменными , служат как расчетные деньги , то есть деньги , благодаря количеству которых можно оценить стоимость планируемого товара . Функция денег как меры стоимости активно применяется в ВНП , НД в рамках макроэкономики , микроэкономики на предприятии позволяет оценить основные показатели бизнес-пл ана . 2. Деньги как средство обращения выполняю т реальные деньги , кото рые опосредствуют взаимоотношения между покупателем и продавцо м . В этой функции деньги выполняют огромну ю роль , формируя современные рыночные отношен ия , а также выступают как непосредственная меновая стоимость. 3. Диалектическое развитие денежных отношени й привело к тому , что в ряде слу чаев процесс получения товара во времени либо в пространстве был разделен с момент ом оплаты за товар . В этом случае появ ляются новые деньги - платежные или расчетные обязательства (вексель , кредит , деньги и т. д ). В момент пол у чения товара покупатель передает продавцу денежные обязательс тва , в которых указывается в какое время , в каком месте будет передана необходимая сумма . 4. Исторически сложилось , что эта функция появилась одной из первых , однако дальней шее развитие она по лучила после того , как появились деньги как платежное средс тво . 5. Мировые деньги . Средство межгосударственных расчетов . Деньги в качестве мировых денег обслуживаю т внешнеэкономические отношения . На первых эт апах мировые деньги применялись в виде зо лота . В современных условиях в качест ве мировых денег могут выступать стабильные валюты ряда государств либо мировые кред итные деньги . Деньги в качестве мировых д енег выполняют все четыре предыдущих функции , то есть эта функция денег являются и нтегральной . В настоящее время все более сти рается различие между национальным , внутригосудар ственным обращением , и циркулированием денежных потоков между государствами . Все указанные выше функции денег полностью применимы для межстранового экономического сотрудничеств а : если завод отгружает продукцию на экспорт , то иностранный (к примеру , американски й ) покупатель также не получит особого удо вольствия от определения цены в "малевичах ", скорее всего , он попросит установить цену в долларах . В долларах же он осуществ ит нак о пление богатства - своей вы ручки после перепродажи купленного в России товара . Указанное лишает в выделении функции мировых денег смысла ; вместе с тем , необходимо признать , что "межгосударственно е денежное обращение " имеет множество особенн остей . О н их речь пойдет далее. Основные этапы развития мирового финансов ого рынка Становление мировой валютной системы было обусловлено развитием международных экономических отношений и в первую очередь торговли . При экспорте и им порте разнообразных товаров и усл уг с тановилось необходимым определять валютный курс , то есть курс национальных денежных едини ц друг к другу . Подобная необходимость зап устила процесс формирования мировой валютной системы . В условиях , когда национальные денежн ые единицы имели золотое соде р жан ие , естественно , что и в международной пра ктике установился золотомонетный стандарт . Стихий но сложившаяся практика была узаконена в 1867 г . на Парижской конференции заключением межг осударственного соглашения , признающего золото ед инственной формой миро в ых денег . В соответствии с соглашением в международных расчетах применялись национальные золотые мо неты , но значение имел не их номинал , а вес. В основу Парижской валютной системы были положены следующие принципы : 1. Она о сновывалась на золотомонетном с т андар те. 2. Каждая из национальных валют имела золотое содержание . В соответствии с золоты м содержанием устанавливались золотые паритеты . Любую валюту можно было свободно конвертир овать в золото. 3. Установился режим свободно плавающих валютных курсов с учето м рыночного спроса и предложения , ограниченны й «золотыми точками» : если рыночный курс в алюты становился ниже паритета , основанного н а золотом содержании , то становилось выгоднее платить по внешним обязательствам золотом. Для нормального функциониров а ния ва лютной системы , основанной на золотомонетном стандарте , было необходимо наличие золотых за пасов у каждой из стран , входящих в си стему , а также достаточное количество золотых денег в обращении . Изначальная ограниченност ь общемировых запасов золота пр е д определила неизбежность кризиса и последующей смены данной валютной системы . Основная час ть международных расчетов осуществлялась при этом с помощью тратт (переводных векселей ), выписанных в какой-либо национальной валюте . В качестве такой валюты использ о в ался главным образом английский фунт стерлинг ов , золото же использовалось для оплаты па ссивного сальдо международных расчетов страны . Страны с дефицитным платежным балансом вын уждены были проводить дефляционную политику , ограничивать денежную массу в обр а щении , чтобы препятствовать отливу золота из страны . Исключение составляла Великобрита ния , поскольку ее валюта де-факто была рез ервной . Тем не менее , тенденция сокращения золота в денежной массе действовала постоянн о , снижая общую устойчивость системы . П остепенно золотомонетный стандарт изжил себя , так как не соответствовал ни масштаб ам усилившихся хозяйственных связей , ни услов иям , необходимым для дальнейшего развития эко номики . Наступление кризиса ускорила Первая м ировая война . С началом войны централь н ые банки государств— участников системы прекратили размен банкнот на золото и уве личили их эмиссию для покрытия военных ра сходов , что спровоцировало сильную инфляцию и хаос валютных отношений . Выход был най ден после окончания войны в установлении золотод е визного стандарта , основанного на золоте и ведущих валютах , конвертируемых в золото . Девизами стали называть средств а в иностранной валюте , предназначенные для международных расчетов . Новое устройство мирово й валютной системы было юридически закреплено ме ж государственным соглашением на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 г . В основу Генуэзской валютной системы легли следующие принципы : 1. Ее ос новой были золото и девизы — иностранные валюты . Национальные деньги стали использова ться в качестве международных платежн о-резервных средств , что снимало ограничения , с вязанные с применением золотомонетного стандарта , но при этом ставило мировую валютную систему в зависимость от состояния ведущих национальных экономик . Однако в период ме жду д в умя мировыми войнами статус резервной не был официально закреплен ни за одной из валют. 2. Сохранились золоты е паритеты . Конверсия валют в золото могла осуществляться или непосредственно (валюты С ША , Франции , Великобритании ) или косвенно , через иностранн ы е валюты. 3. Был восст ановлен режим свободно плавающих валютных кур сов. 4. Валютное регулирование стало новым эл ементом мировой финансовой системы и осуществ лялось в форме активной валютной политики , международных конференций и совещаний . Попытки регули р овать валютные отношения , в первую очередь валютные курсы , фактически означали признание неэффективности теории рыно чного равновесия в сфере внешнеэкономических связей и международных расчетов. Новая валютная система принесла относительную валютную стаб и л ьность в сферу мировых торгово-ф инансовых отношений , но одновременно создала предпосылки для продолжительных валютных войн и многочисленных девальваций . Перемещение основ ного мирового валютно-финансового центра из З ападной Европы в США также должно было н а йти свое отражение в устройс тве мировой валютной системы . США стремились к утверждению гегемонии доллара в междун ародных расчетах , что привело к острому со перничеству между долларом и фунтом стерлинго в . Стабильность валютной системы была окончат ельно подо р вана мировым экономическим кризисом . Великая депрессия 1929 — 1933 гг . удар ила по одной из основных валют — дол лару США , что привело к хаотическому перем ещению капиталов и поражению валютными кризис ами то одних , то других стран , вызывая девальвации , увеличе н ие дефицита госу дарственных бюджетов , отлив золота . В результа те Генуэзская валютная система утратила эласт ичность и стабильность . Был прекращен размен банкнот на золото во внутреннем обороте всех стран , и сохранилась только внешняя конвертируемость валют в золото п о соглашению центральных банков США , Великобр итании и Франции . Еще одним потрясением дл я мировой валютной системы стал экономический кризис 1937 года , вызвавший новую волну обес ценения валют . К началу Второй мировой вой ны не осталось ни одной ус т ой чивой валюты. В период войны валютные огран ичения ввели как воюющие , так и нейтральны е страны . Замороженные официальные курсы валю т практически не менялись , хотя покупательная способность денег постоянно снижалась в результате инфляции . Вновь возросла р оль золота как мирового резервного и платежного средства , и военные или страте гические товары можно было приобрести только за золото . Соответственно , валютный курс утратил активную роль в экономических отношен иях . Война еще больше углубила кризис Гену эзск о й валютной системы , разработка же проекта новой валютной системы началась уже в годы войны английскими и амери канскими специалистами , так как государства о пасались повторения валютных кризисов 30-х годо в . Эксперты , работавшие над проектом , стреми лись ра з работать принципы валютной системы , способной обеспечить экономический рос т и ограничить негативные социально-экономические последствия кризисов . В результате были п одготовлены проект Г.Д . Уайта США ) и проект Дж.М . Кейнса (Великобритания ), для которых б ыл и характерны следующие общие прин ципы : - свободная торговля и движение капита ла ; - уравновешенные платежные балансы , стабильны е валютные курсы ; - золотодевизный стандарт ; - создание международной организации для наблю дения за функционированием мировой в алютной системы , для взаимного сотрудниче ства и покрытия дефицита платежного баланса. 30-е годы XX века Мировой финансовый кризис . Про исходит разрушение торгово-экономических связей . У шли в прошлое времена господства золотомонетн ого стандарта . К середине 30-х Лондон становится мировым финансовым центром . Британск ий фунт стерлингов в то время являлся основной валютой для торговых операций и создания валютных резервов . Уже тогда фунт называли жаргоном "кэйбл " ("cable"). Это название связано с тем , что средс т вом к оммуникации при заключении сделок был телегра ф и информация передавалась по кабелю. В 1930 году в Швейцарском городе Базеле был создан Банк Международных Расчетов . Ц елью создания была финансовая поддержка молод ых независимых государств и государств , в ременно испытывающих дефицит платежного б аланса. 1944 В США прошла Бреттон-Вудская конференция . Ее считают окончанием американо-бр итанского соперничества . На конференции присутств овали две крупнейшие фигуры : Джон Мейнард Кейнс (Англия ) и Гарри Декстер Уайт (С ША ). Им удается создать и принять новый порядок развития мировой финансовой системы в сложившихся условиях. Основные положения Бреттон-Вудск ой системы я Международный валютный фонд становится важнейшим институтом , контролир ующим международные финансов о-экономические о тношения ; я Провозглашены валюты , играющие р оль международных резервов (доллар и де-факто фунт стерлингов ); я Установлены регулируемые паритеты валют , привязанные к доллару США (возможно отклонение - 1%); доллар привязан к золоту (ун ци я золота - $35); я Члены МВФ имею право менять паритеты только с согласия МВФ ; я По завершению переходного перио да все валюты должны стать конвертируемыми ; для соблюдения этого принципа все правител ьства обязуются хранить международные резервы , а при н еобходимости - совершать интерве нции на валютных ранках . я Члены МВФ делают взнос валю той и золотом . Обменный курс валют фиксиро вался через трехсторонний арбитраж . Например , если паритетная стоимость английского фунта с оставляла 2,00 доллара , а французс кого франка - 0,25 доллара , то обменный курс между фунтом и франком трехсторонний арбитраж определял как : Сегодня в международных рас четах получили развитие валютные клиринги , то есть расчеты между странами на основе зачета взаимных требований в соответствии с международными соглашениями . 1 947 Для приостановк и наступления коммунизма , в США принимают программу восстановления европейской экономики . Г оссекретарь США Маршалл в своем докладе о брисовывает план , согласно которому экономика Европы оздоровится до того уровня , когда она самостоятельно сможет поддерживать свой военный потенциал . Одной из задач являетс я утоление "долларового голода ". Если в 1949 го ду долларовые обязательства США Европе состав ляли 3.1 млрд ., то в 1959 году они достигли 10.1 млрд . долларов. к 1958 Большинство европейских с т ран объявляют о свободной конвертируемости св оих валют. 1964 Япония объявила о конвертируем ости своей валюты. После объявления конвертируемости основных валют стало ясно , что США уже не в состоянии поддерживать цену $35 за унцию зо лота . Долларовая инфляци я составила угроз у для США . Администрацией Кеннеди был прин ят ряд неверных действий - введен налог на процентный дифференциал , повышающий издержки иностранных заемщиков , и программа добровольного ограничения иностранных кредитов . Налог и ограничения послу ж или толчком к возникновению нового рынка - рынка евродолларов. 1967 Произошла девальвация английского фунта , что нанесло последний удар по иллюзорной стабильности Бреттон-Вудской системы. В 60-ые годы дефицит платежного баланса США приводит к сокращению з олотого запаса с 18 до 11 млрд . долларов . Одновременно с этим идет нарастание внешних долгов США. 1970 В США резко снижаются проц ентные ставки , что порождает сильнейший кризи с доллара . За короткий промежуток времени происходит массовый отток капитала из СШ А в Европу , где уровень процентных ставок был более высоким. Май 1971 Германия и Голландия объявляют о врем енном свободном плавании своих валют. Август 1971 Рост дефицита платежного баланса США вынудил президента Р . Никсона приостановить к онвертируемость д олларов в золото. Декабрь 1971 На совещании в Смитсонианском институте в Вашингтоне была предпринята последняя попытка сохранить Бреттон-Вудскую систему . Интерва л отклонений обменных курсов от паритетов был увеличен до 4.5%. Удержать границы интервала был о о чень непросто . И некоторое время спустя Бу ндесбанк провел интервенцию на сумму 5 млрд . долларов . Это была громадная сумма по т ем временам , но успеха это не принесло . Валютные биржи в Европе и в Японии пришлось временно закрыть , а США объявили о девальв а ции доллара на 10%. Развитые страны прекратили поддерживать ф иксированные паритеты и пустились в валютное плавание . 1973-1974 США поэтапно отменяет налог на процентный дифференциал и программу доб ровольного ограничения иностранных кредитов. Бреттон-Вудс кая система прекратила св ое существование. В последние годы действия Бреттон-Вудской системы валютные трейдеры извлекали большую спекулятивную прибыль в периоды , следовавшие за прекращением интервенций центральных банк ов . После отказа от фиксированных кур с ов возможности извлечения такой прибыли стали сильно ограниченными . Многие банки понесли крупные убытки , а два известных - "Банкхаус Херштадт " в Колоне и "Френклин Нэшнл " в Нью-Йорке - даже обанкротились из-за неудачных спекулятивных операций . 1976 Состо ялась Ямайская конфер енция (г . Кингстон ). Представители ведущих миров ых государств сформировали новые принципы фор мирования Мировой валютной системы . Государства отказались от использования золота в качестве средства покрытия дефици та при международных платежах. На Ямайской конференции было объявлено , что центром валютной системы должны стать СДР , но на практике доля СДР в международно й ликвидности составила менее 5%. В состав международных ликвидных средс тв входят : золото ; иностранная в алюта ; резервная позиция в МВФ ; Специальные права заимствования ( СДР ); ЕВРО (ЭКЮ ) Центральное место в международных ликв идных средствах принадлежит золотовалютным ресур сам государств . В категории валютных ресурсов лидирующее место принадлежит соврем енным резервным валютам , которые являются свободно конвертируемыми - без ограничения обмениваемыми на любые иностранные валюты . В редакции Устава МВФ 1978 г . введено понятие "свободно используемая валюта ", которое относится к ам ериканскому доллару , немец к ой марке , японской йене , фунту стерлингов , французскому франку . Резервная позиция в МВФ означает , ч то страна-член имеет право автоматически полу чать безусловные кредиты в иностранной валюте в пределах 25% квоты , а также суммы , кото рую она ранее предоста вила МВФ взаймы . Специальные права заимствования ( СДР ) существуют в виде записи на текущем счете участника МВ Ф , но их можно разменивать на любую на циональную валюту . Значительную роль в структ уре международных ликвидных средств продолжает сохранять з а собой золото в качест ве золотых запасов государства. Основными элементами новой системы выступ ают межгосударственные организации , регулирующие валютные отношения , конвертируемость валют . Платеж ными средствами выступают национальные валюты государств . Гл авным механизмом , посредством которого осуществляются международные валютные операции , выступают коммерческие банки . Введение плавающих валютных курсов не смогло обеспечить стабильности , несмотря на огромные затраты на валютные интервенции . Э тот режим ус транил процесс накопления курсовых перекосов , характерный для фиксированн ых валютных курсов , но оказался неспособным обеспечить выравнивание платежных балансов , пок ончить с внезапными перемещениями «горячих» д енег , валютными спекуляциями . Процессы колебан и я валютных курсов в условиях свободного перемещения капиталов оказались сам оусиливающимися . Давление огромной массы денег , используемых для инвестиций (как правило , п ортфельных ) в различные регионы мира , приводил о к «раскачиванию» курсов национальных валю т , когда они сначала резко укреп лялись , а затем еще более резко обесценива лись , и краху национальных валютных систем . В этих условиях страны предпочитают режим регулируемого плавания валютного курса , подд ерживая его различными методами валютной поли тики , и н огда довольно жесткими . 1978 Создается Европейская валютная система (ЕВС ). Стержнем ЕВС является сетка кросс-курсов валют с центральными и граничн ыми значениями обменных курсов . В целом , Е ВС напоминает Бреттон-Вудс . Если кросс-курс при близится к границе , обе стороны обязаны проводить интервенцию. Ключевая валюта ЕВС - дойчмарка. 1985 Постепенно ЭКЮ становится не счетным , а физическим инструментом . Выпускают ся деноминированные в ЭКЮ дорожные чеки и кредитные карточки , банки открывают депозиты в ЭКЮ . Янв арь 1999 На рынке появилась новая европейская валюта Евро , которая заменила собой Экю . 11 Е вропейских государств зафиксировали обменные кур сы по отношению к Евро . Европейский центра льный банк начал управлять валютной политикой Европейского валютного союза (EMU). Отныне функции мировых денег будут вы полняться преимущественно двумя валютами : национа льной денежной единицей США - долларом и м еждународной региональной европейской валютой - Ев ро . Свои размышления по данному тезису я изложу во второй части . Фор мы и виды мировы х денег Национальные к редитные деньги Исторически первым видом кредитных денег являлся вексель как первое долговое обязательство , дающ ее право владельцу право по истечении сро ка требовать от должника уплаты указанной денежной суммы . Вексе ль также мог п ередаваться другому лицу , таким образом , он принимает некоторые черты денег , не выполня я роль всеобщего эквивалента. К концу XIV века возникла банкнота как разновидно сть кредитных денег . В условиях золотого м онометаллизма банкнота есть ничт о иное , как вексель на банкира . Эмиссия (выпуск ) банкнот вначале осуществлялся любым банком , н о постепенно роль эмитента берет на себя государство. В XVI-XVII веках появляются безналичные расчеты . Появляется и новая форма кредитных денег - чек как п исьменн ый приказ владельца счета банку выплатить или перевести владельцу чека опр еделенную сумму денег. Сегодня на практике товары идеально п риравниваются не к золоту , а к кредитно-бу мажным деньгам , связь которых с золотом р азорвана , поскольку прекращен их свобо дны й размен на драгоценный металл . Кредитно-бумаж ные деньги теперь выполняют роль золота , в ыступая всеобщим эквивалентом . В то же вре мя использование знаков стоимости в качестве денег придает им некоторые товарные черт ы : они покупаются и продаются , обмен и ваются на товар , но деньги лишены главного свойства товара - собственной стоимости . Кредитно-бумажные деньги выполняют роль измери теля стоимости. Международные коллективные денежные единицы Бреттон-Вудская валютная система просуществовала до 1973 года . С 1971 по 1973 год разрушились ее основные п ринципы . 1) 15 августа 1971 года США объявили о пр екращении обмена долларов на золото , что п одорвало устойчивость этой валюты , впервые с 1934 года произошла ее девальвация и началос ь бегство от доллара . 2) Рухнул и т вердо фиксированные паритеты валют и узкие курсы колебания вокруг них валютных курсов . Мировая валютная система перешла к плава ющим валютным курсам . 3) Исключительные полномочия доллара в качестве резервной валюты и связанные с этим претензии на выполне н ие Функции мировых денег . Несосто ятельность претензий доллара на такую роль вытекает из Того , что ни одна националь ная валюта , на какую 6ы экономическую и политическую мощь государства она ни опира лась , не может стать мировыми деньгами : по ступление доллар о в в международный платежный оборот связано с пассивом платеж ного баланса США , а не с реальными пот ребностями международных расчетов . Начался процес с падения монопольной роли доллара .. Выполнени е функции мировых денег все в большей мере стали осуществлять т вердые н ациональные валюты других стран , а 1 января 1970 гола были введены в практику специальные права заимствования ( СДР ). Первоначально они использовались в Международном валютном фонде лишь как п раво на получение валют стран - членов МВФ , но в дальнейш ем начали выполнять , хотя и в ограниченных размерах , денежные функции - меру стоимости , средства платежа и накопления . С крушением Бреттон-Вудской систе мы начался поиск новых принципов функциониров ания мировой валютной системы , которые были приняты в 1976 году на конференции , проходившей в столице Ямайки Кингстоне. 1978 год - ямайская валютная система . 1. Было объявлено , что золото больше не является мировыми деньгам и и не указывается золотое содержание вал ют национальных государств . 2. Ямайская валютная си стема предусматривала постепенное лишени е доллара монопольной роли не только в выполнении функции средства обращения и пл атежа на мировом рынке , но и как средс тва накопления валютных резервов ЦБ различных стран . Ставка была сделана на СДР , пре дставительна я стоимость этой денежной единицы определялась исходя из корзины вал ют вначале 16, а потом 5 стран v членов МВФ . Поскольку удельный вес доллара в СДР с оставлял 42 %, то , по существу , за этой новой международной денежной единицей реально стоял доллар . 3. Уз а конивание практики св ободно колеблющихся курсов валют . При этом принцип плавания не исключает вмешательства государств в рыночный механизм установления курсов с помощью валютной интервенции , стра ны ЕС приняли решение создать региональную европейскую валют н ую систему (ЕВС ). Подготовка к ее созданию началась странами ЕС еще во время кризиса Бреттон-Вудской валютной системы , но решение вступило в силу почти одновременно с началом действ ия ямайской системы План Вернера (14 декабря 1970 года ) три этапа . 1.1971 - 1973 предусматривал коо рдинацию бюджетной , кредитной и валютной поли тики , либерализацию движения капиталов и созд ание Европейского фонда валютного сотрудничества . 2.1974 - 1979 должны были возникнуть наднациональные о рганы с правами в области финансовой, денежно - кредитной и валютной политики . 3. предусматривал введение в 1980 году единой ва люты и создание европейской федеральной денеж ной кредитной системы . План Вернера послужил основой валютной интеграции , и , хотя не был осуществлен в указанные этапы , и д еи его в значительной мере р еализовались позднее . Странам ЕС удалось созд ать в апреле 1973 года Европейский фонд валют ного сотрудничества и европейскую расчетную е диницу (ЕРЕ ). Что же представляла собой евр опейская валютная система ? Во - первых , была созд а на новая европейская валютная единица - экю , которая , заменив ЕРЕ , использ овала ее метод определения представительной с тоимости через корзину валют стран - членов ЕС .? Во - вторых , были установлены твердые центральные курсы для валют стран - участниц и пр е делы отклонений от них .? В - третьих , укреплена база валютных резер вов и кредитного механизма .? В - четвертых , п редусмотрено создание европейского валютного фон да , который мог бы со временем взять н а себя функции центрального европейского банк а . Но ямайск а я мировая валютная система не сумела до сих пор осуществи ть заложенные в ней принципы , прежде всего усилить роль СДР и поколебать , монопольны е позиции доллара в мировой валютной сист еме . Европейской валютной системе и экю та кже не удалось серьезны противо с т оять доллару . Перспективы экю полностью завис ели от углубления интеграционных процессов в Западной Европе в целом , от успехов с оздания экономического и валютного союза (ЭВС ), предусматривающего координацию экономической по литики установления твердых пред е лов колебаний валютных курсов , создания европейс кой центральной банковской системы и единой европейской валюты к 2000 году . План Делора . Три этапа . 1. Начался 1 июля 1990 года одновреме нно с введением либерализации движения капита лов . И это не случайно : з а верши лось формирование европейского внутреннего рынка , произошло сближение макроэкономических показате лей , было достигнуто согласование финансовой и региональной политики . 2. Второй этап , начавши йся в 1994 году , предусматривал заключение специа льного согл а шения по экономическому сотрудничеству и созданию Европейского центр ализованного банка (ЕЦБ ). Был создан Европейски й валютный институт с целью координации в алютной политики государств , укрепления роли экю и подготовки создания ЕЦБ . 3. Третий эта п предусма т ривал передачу ряда ва жнейших экономических компетенций национальных о рганов Европейскому союзу , что связано с п ереходом к твердым фиксированным валютным кур сам и затем к единой европейской валюте . С введением Евро 1 января 1999 года наступил третий , заве р шающий этап создания экономического и валютного союза в рамках ЕС . Образовано общее экономическое пространс тво со своим центральным банком , вырабатывающ им единую валютно - финансовую политику , и с европейской валютой . С 1 января 1999 года Евро выступает т олько в безналичном обороте , а налично е денежное обращение осуществляется национальным и денежными единицами II стран - членов европейс кого валютного союза . С 2002 года Евро возьме т на себя и налично-денежное обращение , а национальные валюты прекратят свое существование . Чтобы определить роль Евро в мировой валютной системе , необходимо оп ираться на процессы , происходящие в сфере денежного обращения под влиянием объективных экономических законов не только в национальны х масштабах , но и в мировой экономике . С созданием Бреттон-Вудской валютной с истемы в 1944 году доллар взял на себя вы полнение функции мировой валюты , не являясь мировой валютой по существу в соответствии с законами денежного обращения . Это прояв илось в том , что наряду с внутренним д енежным обор о том , которое он обслу живал и обслуживает в США , ему приходится выполнять денежные функции в сфере между народных экономических отношений . При этом уд ельный вес США в мировой экономике горазд о меньше удельного веса доллара в междуна родных финансовых операци я х . Особая роль в настоящее время принадл ежит доллару США , который фактически является мировой резервной валютой . Стоимость значите льной части контрактов , кредитов , финансовых и нструментов и акций выражается в долларах США , вследствие чего можно говорить о долларе как о международном средстве накопления , обращения и мере стоимости . Ни одна другая валюта не имеет такого ш ирокого хождения в мире , как доллар . По оценкам экспертов , около половины эмитированны х ФРС наличных долларов уже никогда не возвращаются на территорию Соединенных Штатов , обслуживая теневой оборот в разви вающихся странах и служа в них средством обращения и накопления . В чем состоит слабость доллара ? Прежде всего в том , что его эмиссия осуществ ляется в США и поступление в мировой оборот про исходит на основе платежного баланса этой страны , а не в соответстви и с потребностями мирового платежного оборота . В результате спрос и предложение на доллары не совпадают , и это отражается на его курсе по отношению к другим валю там . Что касается Евро , то европейс кий центральный банк наделен функцией эмиссии европейской валюты на территории стран - членов ЭВС в соответствии с требованиями законов денежного обращения , и здесь принципи альное различие между Евро и долларом . Кач ественно новое заключается в том, что появилась региональная европейская денежная ед иница , которая имеет под собой объективные экономические закономерности , н поэтому можно рассчитывать на успех Евро . И чем бол ьшая экономическая база будет у Евро , тем более возрастет его доля н роль в вы п олнении функций мировых денег , тогда как удельный вес доллара США буд ет падать н отражать в большей мере т о положение , которое эта страна реально за нимает в мировой экономике , а следовательно , доллар в меньшей мере будет выполнять функции денег для других стран . Наряду с долларом и Евро сохраняются н другие национальные денежные единицы , к оторые тоже будут выполнять функции мировых денег , но в ограниченном масштабе . Важной особенностью новой мировой валютной системы , с которой мир вступают и XXI век , являе тся то , что впервые появилась регионал ьная международная валюта , ибо до сих пор мировая валютная система характеризовалась в заимодействием национальных валют . Евро , являясь не национальной , а международной региональной денежной единицей , завоевывает все б о льшее экономическое пространство . В насто ящее время в мировой валютной системе , без условно , главное место занимает доллар . На него приходится более 80 % всех операций на валютных рынках , более 60 % мировых валютных резе рвов , более половины операций с обли г ациями . Выход Евро за пределы европейс кого экономического пространства осуществляется на тех же принципах , что и у доллара . Таким образом , роль и место Евро и доллара в мировой валютной системе XXI века будут определяться соотношением сил ЕС и США . Тенден ц ии развития европейской интеграции играют на пользу Евро , но од новременно США стремятся расширить интеграционны й процесс за пределы своей страны и С еверной Америки на территорию Центральной и Южной Америки . Не исключено возникновение азиатской валютной зо н ы с цент ром в Японии . Таким образом , в XXI веке могут существов ать по меньшей мере три международные вал ютные зоны , базирующиеся на трех центрах с илы мирового соперничества . И тогда не нац иональные валюты , а валюты трех международных валютных зон будут вы полнять функции мировых денег . Девизы Девизы (франц . devises) - платёжные средства в ин остранной валюте , используемые в международных расчётах . В период домонополистического капитал изма преобладали в виде коммерческих переводн ых векселей (тратт ), выписа нных экспортёром на импортёра . С расширением мировой торго вли и корреспондентских связей банков девизы приняли форму банковских платёжных средств : векселей , чеков , аккредитивов , платёжных поруч ений , преимущественно в форме телеграфных пер еводов , а также в з аимных межгосуда рственных краткосрочных кредитов ("своп "). В меж дународном платёжном обороте ДЕВИЗЫ выступают также в виде банкнот и иностранных цен ных бумаг . При золотодевизном стандарте они служили обеспечением банкнотной эмиссии и разменным фондом . Как международные пл атёжные средства ДЕВИЗЫ качественно неоднородны и зависят от степени их размена на золото и др . ДЕВИЗЫ , особенно выраженные в валютах стран , играющих основную роль в международном торговом и платёжном оборо те . В качестве последних выступаю т резервные или относительно устойчивые , обратимы е валюты , которые входят в состав ликвидны х ресурсов центральных банков , казначейств и правительственных органов . Доля этих валют в официальных золотовалютных ресурсах капитали стического мира возрастает : в 1 9 38 со ставляла 8%, в 1948-28% и в 1969 была равна 44,9%. Цена ДЕВИЗЫ в национальной валюте изменяется с изменением валютного курса. Международная расчетная единица СДР , основанная на корзине основных мировых валют , не смогла стать «настоящими» мировыми день гами . Этому помешали проблемы , связанные с вопросами ее эмиссии , распределения и обеспечения , методом определения курса и сферы использования . Изначальная ограниченность применения СДР и с ложный механизм эмиссии привели к постоянному снижению ее значения и доли в международных расчетах и резервах . Укреплени е валютно-экономических позиций стран— членов ЕЭС и Японии привело к постепенному переходу от стандарта СДР к многовалютному станда рту на основе ведущих валют — доллара США , марки ФРГ , японской иены , швей ц арского франка . Постепенная эволюция Ямай ской валютной системы не отменила объективную необходимость ее дальнейшей реформы и в первую очередь поиска путей стабилизации валютных курсов и совершенствования мирового валютного механизма , который является одни м из источников нестабильности миро вой и национальных экономик . Наиболее далеко в этом направлении продвинулись страны З ападной Европы . Европейская валютная система , созданная на основе экономической и политичес кой интеграции стран— членов ЕЭС , достигла зн а ч ительно более высокого уровня о рганизации валютных отношений по сравнению с общемировой валютной системой . Первая поп ытка создания европейской валютной системы по лучила название «план Вернера» и предусматрив ала сужение (вплоть до 0) пределов колебаний в а лютных курсов , введение полной взаимной обратимости валют , унификацию валютной политики , согласование экономической , финансовой и кредитно-денежной политики , а в перспек тиве — создание европейской валюты и объ единение центральных банков . Несмотря на неко т о рые успешные шаги в ходе ег о реализации , «план Вернера» потерпел провал из-за разногласий в МВФ . Вторая попытка вылилась в создание Ев ропейской валютной системы , основанной на сле дующих принципах : 1. Введение ЭКЮ — европейской валютной единицы , стоимость которой определялась на основе валютной корзины , включающей валю ты 12 стран ЕЭС. 2. Использование золота в ка честве реальных резервных активов . Был создан совместный золотой фонд за счет объедине ния 20% официальных золотых резервов для частичн ого обеспече н ия эмиссии ЭКЮ. 3. В ведение для осуществления режима валютных кур сов совместного плавания валют в форме «е вропейской валютной змеи» в установленных пре делах (2,25% от центрального курса , с августа 1993 г . 15%). 4. Осуществление межгосударственного регио н ального валютного регулирования путе м предоставления центральным банкам кредитов для покрытия временного дефицита платежных ба лансов и расчетов , связанных с валютными и нтервенциями. Конверсия денег . Конвертируемость рубля Конвертируемост ь денег - это их обмен , пересчет на другую иностранную валюту , Связана с 5-ой функцией денег и присуща бумажным деньгам . В условиях золотомонетного стандарта и р азменности банкнот на золото конверсия денег осуществлялась на основе золотого паритета . В функции мировы х денег золоты е , национальные деньги сбрасывали государственные и национальные отличия и выступали , как определенные весовые кол-ва денег . В наст оящее время в связи с демонетизацией золо та и превращением его в обычный товар в качестве международного плате ж но го средства используются с.к.в . ряда стран . Особенно широко используется американский доллар . Конверсия национальных денег в с.к.в . осущ ествляется по обменному или валютному курсу . В связи с отсутствием золотого паритета обменный и валютный курсы опре д еляются на основе паритетов их покупа тельной способности . Паритеты не постоянны , ко леблются , их определяют путем сопоставления ц ен условной корзины потребительских товаров , конвертируемых в валюте . В формировании обмен ного и валютного курсов весьма значит е льна роль спроса и предложения на валютных курсах. В последнее время многие в ажные экономические проблемы оказались отодвинут ыми на второй план изменения конъюнктуры валютного рынка . Страницы газет заполнились к омментариями и графиками , читатели привыкли п ристально вглядываться в таблицы действую щих обменных курсов различных банков. Безусловно , разворачивающийся в течение п оследних месяцев процесс , в результате которо го рубль на Московской межбанковской валютной бирже поднялся более чем вдвое (с 230,1 р уб ./ долл . 21 января до 112,5 руб ./долл . 4 июня ), заслуживает не только эмоциональных оценок , но и серьезного анализа . Что касается оценок , то весь их спектр заключен в интервале между восторженно произнесенными пре зидентом Ельциным в его речи на VI съезде нар о дных депутатов слова и о последовательном укреплении рубля и откровенно насмешливой реакцией со стороны зала . Что же до анализа , то и правительство , и его оппоненты , отмечающие , что курс долла ра неоправданно высок , и стремящиеся к ста билизации рубля на ур о вне не ниже 80 руб ./долл ., на наш взгляд , игнорируют некоторые возможные последствия происходящего . Особенно это относится к правительству , одн им из центральных пунктов программы которого является стремление "фактически немедленно в вести конвертируемость рубля по тек ущим операциям " и узаконить продажу всей в алютной выручки государству "по рыночному кур су ". Возможно ли это и , что более сущес твенно , необходимо ли ? И если с сомнениями по поводу положительного ответа на первы й вопрос еще можно иногда столкну ться , то второй обычно не задается вообще . Попытаемся рассмотреть только несколько аспектов введения конвертируемости рубля , вызывающих сомнения в своевременности осуществ ления подобной меры. ОБЪЕМЫ ПРОДАЖ В последнее время правительство уверенно прово дило политику , направленную на у становление контроля над операциями с валютой . С конца января , когда телеграммой Центра льного банка России были запрещены валютные аукционы Всероссийского биржевого банка посл е масштабных операций по осуществлению валютн ого трансферта , и до конца мая , когда было объявлено о регистрации валютной биржи в Санкт-Петербурге , свободный рынок валюты был фактически ограничен Московской м ежбанковской валютной биржей (если н считать валютных бирж в государствах Балтии и операций комме р ческих банков ). Объем ы продаж , непосредственно воздействующие на р ыночный курс доллара , хотя и имеют устойчи вую тенденцию к росту (в апреле на ММВ Б было продано 47,56, в мае — 100,40, а за п ервую неделю июня — уже 59,64 млн . долл .), о стаются в целом незна ч ительными , н а несколько порядков отличаясь от объемов экспортных поступлений. Между тем в первом квартале происходи ло нарастание доходов от экспорта . Поступлени я в январе составили 2,2, в феврале — 3,8, а в марте — 5 млрдевизы долл ., что соста вляет 11 млрд евизы долл . за весь квартал . При этом структура намеченного на текущи й год платежного баланса и Государственного валютного резерва Российской Федерации свиде тельствует о намерениях правительства приобретат ь в валютный резерв не более 20% общей с уммы этих п оступлений . Как известно , на осуществление внешнеэкономической деятельнос ти в первом квартале было выделено более 220 млрдевизы руб ., хотя позднее эта цифра была существенно скорректирована в сторону уменьшения. Совершенно очевидно , что полная продажа валю ты государству сегодня невозможна . Если вновь обратиться к примеру первого к вартала , то окажется , что пересчет в рубли экспортной выручки при использовании среднег о для этого периода рыночного курса дает цифру в 1,9 трлн . руб . Между тем представ ленные пра в ительством данные о бю джетном дефиците в 64 млрдевизы руб ., составляющ ем около 6% валового национального продукта , дел ают обоснованной оценку самого ВНП в перв ом квартале в размере 1 трлн . руб . Не го воря уже о парадоксальности ситуации , когда экспорт , выр а женный в рублях , ок азывается почти в два раза больше выражен ного в этих же единицах ВНП , отметим , ч то покупка валюты на указанную сумму мало вероятна , особенно если учесть , что все до ходы бюджета не превысили за рассматриваемый период 300 млрдевизы руб . Да ж е п ри вожделенном курсе в 80 руб ./долл ., расходы на эти цели потребовали бы средств , в трое превосходящих доходную часть бюджета. Вряд ли применима также и новая с хема , разработанная в правительственных кругах : указ президента РФ , обязывающий предприятия пр одавать на свободном рынке половину своих валютных поступлений . Если в третье м квартале на валютный рынок будет выброш ено 3 — 4 млрдевизы долл ., то курс доллара при сохраняющемся платежном кризисе снизится настолько , что даже сама мысль об экспо рте из стр а ны товаров , ориентирова нном сейчас на соотношение 1 : 100/120, никому не п ридет больше в голову , и правительству ост анется надеяться лишь на новые прецеденты гуманитарной помощи. Таким образом , планируемые мероприятия по требуют либо невиданной денежной эми ссии , которая дала бы государству средства для скупки валюты , либо снизит ее курс до уровня , парализующего экспортную деятельность . Вряд ли оба эти последствия являются с егодня желательными . Однако здесь рельефно во зникает неотделимая от вопроса об объема х продаж. ПРОБЛЕМА ВАЛЮТНОГО КУРСА Нынешний курс , не устают повторять все , нереален , но при этом следует признать , что он объективно сложился на рынке им портных товаров и позволяет довольно эффектив но их реализовывать . Существует и разветвленн ая система вал ютной торговли , где цены , как правило , в несколько раз превосходят рублевые расценки в коммерческих киосках , торгующих импортными товарами . По сути дела , валютная торговля представляет собой отдель ный сектор спроса , и сфера валютного обращ ения относительн о обособлена от ост альной экономики . Все это , однако , существует только при тех незначительных масштабах св ободной торговли валютой , которые имеют место сегодня. Что же произойдет с валютным курсом при объявленной политике скупки и введении конвертируемости рубля ? На наш взгляд , возможны несколько вариантов в зависимости от технологии осуществления подобных мер . П ервый вариант . Немедленно по поступлении валю тных средств на счета российских организаций в специализированных финансовых учреждениях (Внешторгбан к и Центральный банк Рос сии , Внешэкономбанк СССР и др .) производится их перерасчет в рубли , переводимые на о бычные счета этих предприятий . Однако соверше нно ясно , что само понятие "рыночного курс а " при монопольной скупке оказывается демагог ическим и госуда р ство устанавливает прикрытый рыночной фразеологией административны й контроль за деятельностью экспортеров. Второй вариант . Правительство обязывает п редприятия в определенный срок выставлять пол ученную валюту на торги валютных бирж и через Центральный банк выступает крупней шим ее покупателем . Результатом явится игра на повышение и наполнение каналов обращени я огромной рублевой массой . Нарастание эмисси и начнет раскручивать маховик инфляции , тогда как значительная часть полученных государств ом валютных ресур с ов будет расход оваться на выплаты по государственному долгу и другим внешним обязательствам. Третий вариант . Государство обязывает пре дприятия продавать часть валютной выручки или всю ее через биржу друг другу . Чтобы не допустить падения курса , парализующе го экспорт , будет развернута система п ерепродаж валюты друг другу через подставных юридических лиц , в результате чего валюта благополучно возвратится (за вычетом определ енной суммы комиссионных ) к ее прежним обл адателям. Между тем все три варианта приведут к росту дефицитности СКВ и усложне нию операций с нею . Результатом этого буде т естественный рост цены на дефицитный то вар и расширение операций на "черном рынке ", то есть то , против чего сегодня и выступает на словах наше руководство . Сниже ние же курса до л лара и перехо д к мировой структуре цен ныне невозможны , так как российский рынок пока жестко сегментирован , товарные цены и их соотношен ие уже сложились , а продвижение в сторону мировой структуры цен может начаться тол ько тогда , когда правительство достиг н ет хотя бы минимальных успехов на пути перестройки собственно экономической стру ктуры в направлении стандартов индустриально развитых стран . Однако именно на этом напр авлении реальные результаты до самого последн его времени оставались наименее заметными . П оэтому , на наш взгляд , идея св ободной внутренней конвертируемости не принесет успеха в тех формах , в которых россий ское руководство предполагает ее осуществить . Кроме этого , возможны многочисленные , при этом не всегда позитивные ПОБОЧНЫЕ СЛЕДСТВИЯ Всем изв естны последствия постепенной ликвидации своеобразной "стены ", существовавшей ранее между наличным и безналичным рублевы м оборотом . Они ощущаются и до сегодняшнег о дня многократно возросшими ценами и нар астающей инфляцией . Попытка же устранить гран ицу меж д у валютным и рублевым секторами гораздо опаснее , во-первых , потому , что объемы валютного оборота превосходят (при пересчете по рыночному курсу ) объемы рубл евого более значительно , чем безналичная масс а в 1985 — 1986 годах превосходила наличный обо рот ; и , в о-вторых , потому , что объе м валютных поступлений не контролируется прав ительством , обещающим осуществлять свободную конв ертацию и для нерезидентов . Поэтому подобная мера вызовет резкую эскалацию инфляционных процессов. Наиболее сильным окажется удар по тем отраслям экономики , которые ориентированы на импорт комплектующих ; сырья и материал ов — от хлебопекарной промышленности , в з начительной мере работающей на привозном сырь е , до текстильного производства , широко примен яющего импортированные синтетические кр а сители . Все это приведет к пяти-десяти кратному удорожанию подобных товаров , следствием чего окажется соответствующий рост цен н а отечественную продукцию , что также усилит инфляционные тенденции. Инфляционно опасным окажется также перево д валютной торговли на рублевые расчеты . Ныне цены в валютных магазинах ориентиро ваны на западные стандарты торговых издержек и затрат на обращение товаров ; российские же коммерсанты , закупающие оптовые партии предметов потребления , зачастую более низкого качества , удовольст в уются несколько меньшей нормой прибыли . В случае перехода валютных магазинов на рублевые цены резк о возрастут расценки в коммерческих киосках , а затем и в государственной , но "комм ерциализированной " торговле. Между тем экономика станет открытой д ля западны х инвестиций , которые будут осуществляться на крайне льготных основаниях , в то время как российские предприниматели уже сегодня теряют возможности получения в алютных доходов . Так , например , операции по экспорту металлов становятся просто невыгодным и , так к ак свободная цена на свинец на Московской бирже цветных металлов достигала в начале июня 668,4 долл ./тонну при переводе ее рублевого эквивалента в в алюту по рыночному курсу , тогда как его цена на Лондонской бирже металлов не п однималась выше 533 долл ./тон н у ; цены на олово составляли соответственно 8177 и 6425 долл ./тонну . Таким образом , свободная конвертац ия рубля улучшит позиции западных инвесторов и поставит российских в затруднительное положение. Перечень негативных последствий можно про должить , однако о сновным из них станет дестабилизация внутреннего денежного обращения . В таком случае возникает вопрос о то м, ЕСТЬ ЛИ ВЫХОД ? Не боясь показаться ретроградом в то время , когда все требуют лишь более р адикальных реформ , мы отметили бы , что нын ешнее состояние валютных операций , сложившее ся достаточно естественным образом , должно бы ть сохранено . Имеется в виду практика откр ытия как рублевых , так и валютных счетов , добровольность принципов продажи валюты на биржах , система банковских операций с СКВ . Современная р оссийская экономика с овершенно не готова к переходу на иную систему валютных операций. Гораздо целесообразнее было бы радикально усовершенствовать уже существующую систему : увеличить число валютных бирж и постепенно наращивать объемы операций на них , что я вляется , видимо , единственной возможностью постепенно снижать курс ведущих западных в алют , ввести инвестиционный курс рубля , от чего , похоже , уже отказались в правительственн ых кругах , и , что самое важное , развивать банковские операции с валютой. В рамках последнего направления , на наш взгляд , было бы целесообразно расшири ть практику торговли валютными кредитами с их последующим погашением как в СКВ , та к и в рублях по желанию клиента и страхованием от понижения или повышения курс а рубля ; осуществить привле ч ение в банки валютных накоплений населения на о снове эмиссии валютных сертификатов и облигац ий с высокими доходами по ним ; активно способствовать кредитованию российских предприятий частными зарубежными инвесторами , развивать систему межбанковского кредит о вания м ежду ведущими российскими и зарубежными финан совыми корпорациями . Подобные меры могут быть предприняты в рамках Ассоциации российских банков , крупных банковских объединений , специ ализирующихся на торговле кредитными ресурсами , такими , как недавно с о зданный М ежбанковский финансовый дом (МБФД ), а также отдельными банками , обладающими для этого н адлежащими возможностями. Если правительство твердо решило ориентир оваться на вхождение в рынок и переходить к естественным рыночным отношениям , то сл едовало бы позволить и самому процессу нарастания рыночных тенденций осуществиться естественным путем , в том числе и в та кой специфической области , как достижение кон вертируемости рубля. 16.07.2001 года на встрече Президе нта страны с видными российскими предпринимат елями среди других тем поднимался воп рос о необходимости либерализации валютного з аконодательства . Национальная валютная ассоциация - за это . Если либерализация валютного режима поможет улучшить инвестиционный климат в стране , стабилизировать денежное обр а щение , укрепить рубль , то такая мера , безус ловно , необходима . Только вот вопрос : что к онкретно , когда и при каких условиях надо либерализовать ? Либерализация валютных операций в России уже проводится . Из 35 их видов 22 к настоящему времени Центральным ба нком либерализованы . Это те , которые в соо тветствии с требованиями законодательства могли осуществляться только в разрешительном поряд ке . Ряд валютных ограничений снят Федеральным законом "О внесении изменений и дополнени й в Закон Российской Федерации "О в алютном регулировании и валютном контроле ", подписанным Президентом РФ 31 мая 2001 года . По нашему мнению , уже в этом году стоило бы либерализовать порядок проведения валютных операций по привлечению резидентами долгосрочного иностранного капитала , а такж е порядок открытия физическими лицами-резидентами счетов в банках с высо кой степенью надежности . Считаем также важным , чтобы иностранный капитал имел свободный выход из России . Тогда можно рассчитывать и на его "вход ". Некоторые предприниматели предлагают также понизить норму обя зательной продажи экспортной выручки , которая сегодня составляет 75 процентов. Прежде всего заметим , что эта норма не носит всеобщего характера . О на дифференцирована . Для экспортеров , направляющих 25 процентов валютной выручки на вы пла ту внешнего долга , норма ее обязательной п родажи уже фактически снижена до 50 процентов . При рассмотрении вопроса о распространении пониженной нормы на всех экспортеров следу ет исходить из того , как такое решение может отразиться на реализации не тольк о узко коммерческих , но и общего сударственных интересов . Было бы серьезной ош ибкой вернуться сейчас к темпам ускоренной либерализации начала 90-х годов , хотя она имела наряду с негативными и позитивные п оследствия . Среди последних можно назвать так ие , как л иквидация экономической изо ляции страны и ее хозяйствующих субъектов , формирование в России эффективного валютного рынка . Положительно можно оценить ф актор свободы выбора рынка и партнера , пол учения прибыли как главный критерий и мот ив такого выбора , акти визация процесса вхождения отечественных предпринимателей в мир овое финансовое пространство . Негативными последс твиями стали "раскручивание " инфляционной спирали и ее перерастание в гиперинфляцию , резкое падение курса рубля , хроническая неустойчиво сть вал ю тно-финансовой системы , дефици т государственного бюджета и платежного балан са страны , усиление долгового бремени . Американская валюта фактически начала осуществлять функцию меры стоимости и масштаба цен во многих звеньях внутр еннего торгово-экономического оборота страны . В результате стали возможными массированный вывоз капитала за границу , малоэффективная политика на валютном рынке и рост внешней задолженности . Резко обесценился не только рубль . По существу обесценилось все национальное богатство , эконом ический по тенциал страны в целом . В конечном счете все это явилось одной из причин фина нсово-экономического кризиса в России , поставившег о ее в 1998 году на грань дефолта . ДЛЯ ТОГО чтобы спасти страну от развала го сударственных финансов , валютного рынка , д иктата "чужой " валюты , потребовалось повыси ть норматив обязательной продажи экспортной в ыручки с 50 до 75 процентов (январь 1999 года ), уже сточить сроки обязательной продажи экспортной выручки , ограничить внешнюю ко нвертируемость рубля (легальные права н ерез идентов покупать иностранную валюту за национ альную российскую фактически были ограничены суммами ранее проданной валюты ). Сегодня либерализация предполага ет осуществление постепенных , взвешенных мер , считая эту задачу стратегической . Экономический ро ст еще не стал достаточно устойч ивым . Пока его отличает "ступенчатый характер ": фаза стабилизации чередуется с фазами б ыстрых темпов роста и их снижения . В з начительной мере экономический рост осуществляет ся благодаря благоприятной внешнеэкономической к он ъ юнктуре , которая может измениться , что негативно повлияет на торговый и платежный баланс России , ухудшит ее междуна родную платежеспособность. В этих условиях оставление сегодня на банковских счетах экспортеров з начительной части валютной выручки представля ется нецелесообразным . Обусловлено это ря дом причин . Назовем по крайней мере две основные. Первая - отсутствие международной конвертируемости рубля как валюты . На нее нет спроса за рубежом : она продается на иностранную валюту только внутри страны . В связ и с этим в озникает необходимость , чтобы валютная выручка не только поступала в страну , но и попадала прежде всего на валютный рынок . Е сли она в значительных размерах будет ост аваться на банковских счетах экспортеров , тог да (даже при положительном торговом и платежном балансе ) на внутреннем вал ютном рынке может возникнуть нехватка долларо вых средств . В этом случае курс рубля по отношению к доллару будет падать. Вторая причина - отсутствие в Российской Федерации саморегулирующейся модели рыночной экономики , н арастание объемов выплат внешних долгов , возможное сокращение положительного сальдо торгового баланса . Значит ельное снижение обязательной продажи валютной выручки экспортеров потребовало бы поиска других механизмов для поддержания равновесия на валютном р ы нке , придания стабил ьности национальной валюте и формирования вал ютных резервов . Сейчас таких механизмов нет . Вот почему проблему ускорения валютной либ ерализации необходимо рассматривать в динамике , раздвигая временные горизонты принятия решений . Было бы неверным ориент ироваться лишь на благоприятный 2000 год с ег о значительным экономическим ростом и высоким положительным сальдо платежного баланса . К тому же в истекшем году Россия была избавлена от необходимости выплачивать крупные суммы по долгам Парижс к ому к лубу , ибо они реструктуризированы на последую щие годы . Между тем не так далек 2003 год - год пиковой нагрузки на бюджет . В счет погашения внешнего долга предстоит перечислить 18,1 миллиарда долларов и 3,5 миллиарда - на выплаты по облигациям внутренн его валютного займа , то есть всего 21,6 миллиарда долларов . Следовательно , и по этой причин е нельзя спешить с радикальными переменами в валютном регулировании . В настоящее время продажа экспортерами валютной выручки при действующем нормативе обеспечивает потребности всех , кто предъявляет спрос на иностранную валют у : Правительства (для выплат по внешнему долгу), Центрального банка (с целью наращивания резервов для повышения устойчи вости национальной валюты), импортеров (включая "челноков"), российских туристов, населения (для пополнения валютных сбережений). В последующие годы , очевидно , можно ожидать увеличения импорта вследствие укрепления реального курса рубля и резко го повышения спроса на иностранную валюту со стороны государства в результате нарас тания выплат по внешнему долгу и отсутствия надежды на дальнейшую финансовую " подпитку " от кредиторов . Рост импорта , вызванный увели чением реальных доходов населения , а также возможные колебания цен на мировых рынках энергоносителей , сырья и продуктов пер вичной переработки могут привести к т ому , что даже 75 процентов от продажи экспор тной выручки не хватит для обеспечения по требностей российской экономики в иностранной валюте . Снижение норматива , например до 50%, для всех экспортеров уменьшит предложени е валюты практически до уровня импорта . В результате Правительство может оказаться перед альтернативой между дефолтом и сок ращением импорта ниже критического уровня . Достигнутый к настоящему вре мени уровень золотовалютных резервов около 33 м иллиардов доллар ов существенно повышает з апас устойчивости рубля . Тем не менее , как показывают расчеты , этот уровень недостаточе н для обеспечения стабильности рубля в пе риоды крупных платежей по обслуживанию внешне го долга . Исходя из импортных потребностей и обязательств по выплате внешнего долга , оптимальный размер золотовалютных рез ервов для России должен составлять 45 миллиардо в долларов США . Прекращение прироста валютных резервов Центрального банка из-за снижения норматива обязательной продажи экспортной выручк и послу жит сигналом к началу массиров анных атак на рубль , что в конечном сч ете подорвет основы стабильности финансовой с истемы страны . Если в этот период Правител ьству потребуется осуществить очередной крупный платеж по внешним долгам , тогда не ис ключены дестаби л изация валютного рынк а , возврат к временам "черных вторников ". В этих условиях Правительств о окажется вынужденным ввести жесточайшие мер ы валютного регулирования , включая отмену либ еральных принципов доступа населения на валют ный рынок . Тогда Россия вернет ся к режиму , схожему с валютной монополией госуд арства . Это может вызвать взрыв социальной напряженности , ведь население чутко прислушивае тся к малейшим намекам на повторение собы тий августа 1998 года . Пройдя за последнее де сятилетие через неоднократные в с плеск и инфляции и девальвации , население понимает , что ослабление курса рубля ведет к о бесценению их рублевых сбережений . Между тем в 2000 году , впервы е за долгие годы , благодаря стабильности к урса доходность банковских рублевых депозитов превысила инфляц ию , в то время как валютные депозиты показали отрицательную дох одность . В банки понесли рубли , что свидет ельствует о том , что тенденция недоверия к рублю в определенной степени переломлена и обеспечен некоторый кредит доверия к выходящей из кризиса россий с кой б анковской системе . Нельзя обосновать призывы к снижению действующей нормы обязательной прод ажи валютной выручки и тем , что экспортеры якобы несут при этом высокие дополнитель ные трансакционные издержки . По своей величин е они незначительны в общей сум ме издержек и поэтому не могут создавать серьезную проблему даже на микроуровне . К тому же в условиях сложившейся тенденции постепенного укрепления реального курса рубля эффективное управление свободными рублевыми ос татками позволяет более чем компенсиров а ть издержки , связанные с обязательной продажей валютной выручки . По оценке Центрального банка РФ , на валютных счетах в отечественной банковской системе средства юридических лиц увеличились с 7,7 миллиарда долларов на 1 январ я 2000 года до 9,9 миллиарда до лларов на 1 января 2001 года , то есть на 2,2 миллиарда до лларов , что составляет почти 10 процентов россий ского экспорта в 2000 году . Тем самым несосто ятельным представляется довод о том , что н а счетах экспортеров нет валютных средств для осуществления нео б ходимых плат ежей . Правы , однако , и те , кто считает , что масштабное поступление в стран у валютной выручки вследствие значительного п оложительного сальдо платежного баланса приводит не только к существенному росту валютных резервов , но и к образованию избыт очной рублевой ликвидности . Поэтому необх одимо формировать механизмы , способные направлять "избыточные " деньги в экономику с целью ускорения экономического роста . Создание механизма финансировани я реального сектора российской экономики за счет избыточной рублевой ликвидности - з адача , разумеется , непростая . Но его "запуск " - единственно нормальный путь решения проблемы . К тому же бессмысленно говорить о "ли шних деньгах " в экономике , остро нуждающейся в финансировании . Отмена обязательной продажи валютной в ыручки не может служ ить целям стерилизации избыточной денежной ма ссы . Последняя могла бы осуществляться , наприм ер , посредством операций на открытом рынке , где обращаются ценные бумаги Правительства . Не стоит при этом придава ть серьезного значения и так на зываем ой проблеме "импорта " инфляции , якобы вызываемо й обязательной продажей экспортной выручки . В ускорении инфляции , как представляется , более значительную роль играет бесконтрольное цено образование естественными монополиями . Разумеется , в интересах угл убления рыночных реформ в России важн о проводить меры по либерализации валютного рынка . Но возможность их практического пр именения возникнет тогда , когда будут достигн уты реальные успехи в экономике , устойчивыми станут темпы экономического роста , радикаль н о улучшится предпринимательский и инвестиционный климат . По данным МВФ , требование обязательной продажи валютной выручки от экс порта в 2000 году применялось в 75 государствах - членах МВФ , из них в 42 государствах эксп ортеры обязаны были продавать всю сум му валютной выручки . Все страны с переходн ой экономикой отменяли данное требование толь ко тогда , когда их денежным властям удавал ось добиться необратимости макроэкономической ст абилизации . В развитых странах в наст оящее время нет требования обязательной п родажи валютной выручки , но фактически продается вся выручка в иностранной валюте . Все это означает , что и в России валютную либерализацию целесообразно осуществлять поэтапно , исходя из четко сформулированных целей проведения каждого мероприятия , оценивая его возможные негативные последствия . Ведь недаром во время встречи с пред ставителями российского бизнеса Президент В.В.Пути н , не конкретизируя меры либерализации валютн ых операций , заметил , что здесь надо дейст вовать постепенно , исходя из принципа "не на в редить ". Список литературы 1. Ломакин В.А . Мировая экономика , М ., «МО» ,1995 2. Иванов И Е диная валюта для интегрирующейся Европы , М , МЭМО ,1997№ 4 3. Константинов Ю. А . Две интеграции - два валютно-финансовых механ изма , М ,1986 4. Хасбулатов Р.И . Миров ая экономика , М ,1994 5. Пашкус ЮВ Деньги : прошлое и современность ,1990 6. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения.Учебник Л. Н.Красавина , М ,1994 7. Коммерсант -Daily.2000 8. Экономика и жизнь . 1999 9. Российская биз нес-газета , 26 июня 2 001 г .
1Архитектура и строительство
2Астрономия, авиация, космонавтика
 
3Безопасность жизнедеятельности
4Биология
 
5Военная кафедра, гражданская оборона
 
6География, экономическая география
7Геология и геодезия
8Государственное регулирование и налоги
 
9Естествознание
 
10Журналистика
 
11Законодательство и право
12Адвокатура
13Административное право
14Арбитражное процессуальное право
15Банковское право
16Государство и право
17Гражданское право и процесс
18Жилищное право
19Законодательство зарубежных стран
20Земельное право
21Конституционное право
22Конституционное право зарубежных стран
23Международное право
24Муниципальное право
25Налоговое право
26Римское право
27Семейное право
28Таможенное право
29Трудовое право
30Уголовное право и процесс
31Финансовое право
32Хозяйственное право
33Экологическое право
34Юриспруденция
 
35Иностранные языки
36Информатика, информационные технологии
37Базы данных
38Компьютерные сети
39Программирование
40Искусство и культура
41Краеведение
42Культурология
43Музыка
44История
45Биографии
46Историческая личность
47Литература
 
48Маркетинг и реклама
49Математика
50Медицина и здоровье
51Менеджмент
52Антикризисное управление
53Делопроизводство и документооборот
54Логистика
 
55Педагогика
56Политология
57Правоохранительные органы
58Криминалистика и криминология
59Прочее
60Психология
61Юридическая психология
 
62Радиоэлектроника
63Религия
 
64Сельское хозяйство и землепользование
65Социология
66Страхование
 
67Технологии
68Материаловедение
69Машиностроение
70Металлургия
71Транспорт
72Туризм
 
73Физика
74Физкультура и спорт
75Философия
 
76Химия
 
77Экология, охрана природы
78Экономика и финансы
79Анализ хозяйственной деятельности
80Банковское дело и кредитование
81Биржевое дело
82Бухгалтерский учет и аудит
83История экономических учений
84Международные отношения
85Предпринимательство, бизнес, микроэкономика
86Финансы
87Ценные бумаги и фондовый рынок
88Экономика предприятия
89Экономико-математическое моделирование
90Экономическая теория

 Анекдоты - это почти как рефераты, только короткие и смешные Следующий
Приезжает приятель к другу на дачу - садятся обедать:
- Тебе тарелку чистую или мытую?
- Конечно, чистую.
Немного поев, спрашивает:
- А в чём разница?
- Мытую я сам мыл, а чистая - это кошка вылизала.
Anekdot.ru

Узнайте стоимость курсовой, диплома, реферата на заказ.

Обратите внимание, контрольная по международным отношениям "Мировые деньги", также как и все другие рефераты, курсовые, дипломные и другие работы вы можете скачать бесплатно.

Смотрите также:


Банк рефератов - РефератБанк.ру
© РефератБанк, 2002 - 2016
Рейтинг@Mail.ru