Курсовая: Теории кредита - текст курсовой. Скачать бесплатно.
Банк рефератов, курсовых и дипломных работ. Много и бесплатно. # | Правила оформления работ | Добавить в избранное
 
 
   
Меню Меню Меню Меню Меню
   
Napishem.com Napishem.com Napishem.com

Курсовая

Теории кредита

Банк рефератов / Финансы

Рубрики  Рубрики реферат банка

закрыть
Категория: Курсовая работа
Язык курсовой: Русский
Дата добавления:   
 
Скачать
Microsoft Word, 310 kb, скачать бесплатно
Заказать
Узнать стоимость написания уникальной курсовой работы

Узнайте стоимость написания уникальной работы

27 Содер жание. Введение………………………………… …………………………………………………...2 I. Современное понятие кредита……… ………………………………………………4 1.1. Сущность кредита……………………………… …………………………………….4 1.2. Формы кредита……………………………………………………… ………………..6 1.3. Функции кредита…………… ……………………………………………………… ...11 II. Натуралистическая теория креди та………………………………………………….13 2.1. Адам Смит «О капитале, ссужаемо м под проценты»………………………………14 2.2. Маршал о проценте на капитал…………………… …………………………………18 III. Капиталотворческая теория кред ита………………………………………………...22 3.1. Дж. Ло и Г. Маклеод………………………………… ……………………………….. 22 3.2. И. Шумперт и А. Ган…………… ……………………………………………………..23 IV . Теории денежно-кредитного регулирования……………………………………………24 4.1. Теория денег и денеж но-кредитного регулирования Кейнса………………………25 4.2. Монетаризм…………………………………………………………………………….28 Заключение…………………………… ………………………………………………………..30 Список литературы…………………………………………………………………………….32 Введение. В своей курсовой работе я обратился к теме «Теории кредит а» неслучайно. Кредит является существенным и значительным открытием ч еловечества в сфере экономики, он относится к числу важнейших категорий экономической науки. Его изучению посвящены произведения классиков, м арксизма, многочисленные работы зарубежных экономистов. Говоря об этой теме, нельзя не упомянуть те проблемы, с которы ми сталкивается наша экономика на переходном периоде, что требует более радикальных преобразований в денежно-кредитной сфере. Для таких преоб разований необходимо тщательное изучение теорий кредита как классиков экономической науки, так и современных ученых. Необходимо использовать постулаты, выдвинутые теоретиками, чтобы на их основе соответственно сл ожившимся условиям применять их в денежно-кредитном регулировании эко номики. Необходимо уделять большое внимание проблеме кредита, так как экономич еское состояние страны в значительной мере зависит от состояния кредит но-денежной системы. Поэтому необходимо учитывать опыт, накопленный раз витыми странами в этой сфере, которые пользуются теориями кредита на про тяжении долгого времени, хотя можно сказать, что каждая из этих теорий об ъясняла только некоторые явления в каждый конкретный момент времени. Эт о ускорит развитие экономики нашей страны, сделает ее более эффективной. В первой главе данной работы будут рассмотрены основные понятия связан ные с кредитом вообще, его сущность, функции и формы, чтобы оперировать им и при рассмотрении основных теорий. Необходимо познакомиться с тем, чем является кредит вообще. В дальнейшем будут изучены основные теории кред ита, что и является основной целью моей работы. Однако можно сказать, что всем сколько-нибудь значительным, что известно экономической науке уже давно пользовались даровитые бизнесмены, а уче ные систематизировали и уточнили эти знания, а также ввели понятия и кат егории, то есть теории кредита сами по себе не являются теориями, они толь ко объясняют те или иные процессы, связанные с рынком ссудного капитала. Особое значение кредит приобретает в сегодняшней ситуации, ког да страна охвачена сильным финансовым кризисом, нехваткой денежных сре дств и кризисом банковской системы. Необходимо усовершенствовать кред итный механизм, увеличивать количество производительных кредитов, кот орые необходимы для предприятий в современных условия, чтобы осуществи ть необходимые улучшения и нововведения в процессе производства. Изуче ние теорий кредита позволит более полно понять современным предприним ателям кредитный механизм его основу. Данное обстоятельство позволит н аиболее эффективно получать кредиты, а кредитным учреждениям наилучши м образом размещать денежные средства в экономике для получения максим ального эффекта от их использования. I . Современное п онятие кредита. 1.1. Сущность кредита. В настоящее время кредит имеет огромное значение. Он реша ет проблемы, стоящие перед всей экономической системой. Так при помощи к редита можно преодолеть трудности, связанные с тем, что на одном участк е высвобождаются временно свободные денежные средства, а на других возн икает потребность в них. Кредит аккумулирует высвободившийся капитал, тем самым, обслуживает прилив капитала, что обеспечивает нормальный вос производственный процесс. Также кредит убыстряет процесс денежного об ращения, обеспечивает выполнение целого ряда отношений: страховых, инв естиционных, играет большую роль в регулировании рыночных отношений. Источником ссудного капитала служат, во-первых, высвобождающиеся из кру гооборота денежные средства: средства, предназначенные для восстановл ения основного капитала (т.е. амортизационный фонд); часть оборотного кап итала, высвобождаемая в денежной форме в связи с несовпадением времени п родажи товаров и покупки сырья, топлива, материалов. Капитал, временно св ободный в период между поступлением денежных средств от реализации тов аров и выплатой заработной платы. Другим источником ссудного капитала выступают денежные доход и накопл ения личного сектора. Нужно отметить, что начиная с 50-60 годов нашего столе тия налицо тенденция усиления привлечения денежных сбережений трудящи хся и служащих. Этому способствовали, в первую очередь, улучшения социал ьно-экономического положения развитых стран; изменения в структуре пот ребления. В качестве третьего источника ссудного капитала выступают денежные на копления государства, размеры которых определяются масштабами госуда рственной собственности и долей валового национального продукта. Таким образом, можно сделать вывод, что временно свободные денежные сред ства, возникающие на основе кругооборота промышленного и торгового кап итала, денежные накопления личного сектора и государства образуют исто чники ссудного капитала. Ценой ссудного капитала является процент. В отличие от цены обычных то варов и услуг, представляющих собой денежное выражение стоимости, проц ент является оплатой потребительской стоимости ссудного капитала. Ист очником процента является доход, полученный от использования кредита. Более точную картину, отражающую стоимость кредита, дает норма процента , или процентная ставка. Нормой процента называют отношение годового дох ода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита, у множенного на 100. Норма процента зависит от прибыли, которая делится на п роцент и предпринимательский доход. Процент не может быть больше нормы прибыли, так как цена ссудного капитала не выражает его стоимости, ее изм енения не управляются законом стоимости. Норма процента зависит от соотношения спроса и предложения, которые опр еделяются многими факторами: масштабами производства; размерами денежных накоплений и сбережений всего общества; соотношением между размерами кредитов, предоставляемых государством, и его задолженностью; темпами инфляции: при усилении инфляции процентные ставки растут; циклическими колебаниями производства; его сезонными условиями; рыночной конъюктуры и рыночными колебаниями; государственным регулированием процентных ставок; международными факторами, а именно: неуравновешенностью платежных бал ансов, колебаниями валютных курсов, валютными кризисами, движением капи талов, войной процентных ставок (например, в 80-х годах). В связи с вышесказанным можно заключить, что изменение нормы процента с вязано с рыночным механизмом, а также зависит от государственного регул ирования. Ссудный процент выполняет две функции: перераспределение части прибыл и предприятий или доходов личного сектора и регулирование производств а путем рационального размещения ссудных капиталов. Интересна динамика кредита в период циклических колебаний. Ссудный ка питал обслуживает в основном кругооборот функционирующего капитала, з акономерности его движения обусловлены циклическими колебаниями прои зводства. В период оживления промышленного подъема увеличение объема с судного капитала отстает от расширения производства и товарооборота, с прос на ссудный капитал и норма процента возрастают. Во время кризисов с окращение производства и избыток действительного капитала сочетается с острой нехваткой ссудного капитала и резким повышением нормы процент а. В период депрессии, когда часть производительного капитала принимает денежную форму, накопление ссудного капитала обгоняет накопление дейс твительного, снижается средняя прибыль и норма процента. Необходимо отметить, что в настоящее время данное выше определение кре дита не всегда подходит к нему, так как Маркс не мог предусмотреть всех и зменений, происходящих в кредитной сфере за последующий период, в частн ости - появления новых форм кредитов, расширения состава участников, сов ершающих операции на открытом рынке. Так, например, ссуда, получаемая раб очим или служащим в банке, не может быть определена как кредит с названны х выше позиций, так же как и покупка частным лицом автомобиля с погашение м задолженности по потребительскому кредиту в течение двух-трех лет, на протяжении которых покупатель является заемщиком. Особое место занимает в современных условиях коммерческий кредит-пост авки товаров одной компанией другой на условиях отсрочки платежа, а та кже лизинг - аренда предприятием машин, оборудования, транспорта с погаш ением задолженности в течении нескольких лет. Эти формы тоже тяжело опр еделить с точки зрения движения ссудного капитала. Из приведенных вы ше примеров можно заключить, что само понятие «кредит» изменяется, оно н е может уже раскрыться прежним определением как форма перемещения ссуд ного капитала от кредитора к заемщику. В современных условиях кредитной сделкой можно назвать любую экономическую или финансовую операцию, пр иводящую к возникновению задолженности одного из участников. Погашени е задолженности производится должником в денежной форме единовременно или в рассрочку, причем в общую сумму платежа, кроме долга, включается на дбавка в виде процента. 1.2. Формы кредита Кредит выступает в дв ух главных формах: коммерческого и банковского, которые различаются по составу участников, объекта ссуд, динамике, величине процента и сферы фу нкционирования. Коммерческим кредитом называют кредит, предоставляемый одним функцио нирующим предпринимателем другому в виде продажи товаров с отсрочкой п латежа. Коммерческий кредит оформляется векселем, его объектом являетс я товарный капитал. Он обслуживает круговорот промышленного капитала, движение товаров из сферы производства в сферу потребления. Особенност ью коммерческого кредита является то, что ссудный капитал здесь слит с п ромышленным. Цель коммерческого кредита - ускорить реализацию товаров и получение прибыли. Размеры этого кредита ограничены величиной резервн ых кредитов промышленных и торговых капиталов. Передача этих капитало в возможна только в направлениях, определенных условием сделки: от предп ринимателя, на предприятии которого производят средства производства, к предпринимателям, на предприятиях которого они потребляются, или от предпринимателя, производящего товары, к торговым фирмам, реализующих и х. В период домонополистического капитализма коммерческий кредит являл ся основой кредитной системы, обеспечивая непрерывность процесса вос производства и реализации товаров. В настоящее время фирмы активно исп ользуют эту форму реализации своей продукции - продажу с отсрочкой плат ежа, что говорит об ограниченности платежеспособности мелких и средни х фирм, о росте стоимости товаров, о кредитных ограничениях. Отсрочку пл атежа используют не только мелкие, но и крупные фирмы, выступая и как кр едиторы, и как заемщики. Нужно отметить, что коммерческий кредит имеет ограниченные возможност и, так как его можно получить не у всякого кредитодателя, а лишь у того, кто производит сам товар. Он ограничен по размерам (временным свободным кап италом), имеет краткосрочный характер, а заемщик часто нуждается в долго срочном кредите. Ограниченность коммерческого кредита преодолевается банковским. Банк овский кредит предоставляется денежным капиталом, банками и другими кр едитно-финансовыми учреждениями предпринимателям и другим заемщикам в виде денежной ссуды. Объектом банковского кредита выступает денежный капитал, обособившийся от промышленного. Сделка ссуды здесь отделена о т актов купли-породажи. Заемщиком может быть фирма, государство, личный с ектор, а кредитором - кредитно-финансовые учреждения. Целью кредитора яв ляется получение дохода в виде процента. Кредитодатель предоставляет ссудный капитал заемщику на условиях возвратности, срочности и уплаты процента. Как было отмечено выше, банковский кредит преодолевает границы коммер ческого кредита, так как он не ограничен направлением, сроками и суммами кредитных сделок. Сфера его использования шире: коммерческий кредит обс луживает лишь обращение товаров, банковский кредит - и накопление капит ала, превращая в капитал часть денежных доходов и сбережений всех слоев общества. Замена коммерческого векселя банковским делает кредит более эластичн ым, расширяет его масштабы, повышает обеспеченность. Банки гарантируют кредитоспособность заемщикам. Динамика банковского и коммерческого кредита различна. Объем коммерч еского кредита увеличивается с ростом производства и товарооборота и сокращается с их уменьшением. Предложение и спрос на него возрастает в периоды промышленного подъема и уменьшается во время кризисов. Под влия нием кризисов производство и реализация товара сокращается, а спрос на банковский кредит для уплаты долгов возрастает. В период оживления и по дъема увеличивается спрос на банковские ссуды. Т.о. можно увидеть двойс твенность банковского кредита: с одной стороны он выступает как ссуда кр едита, когда заемщик использует его для увеличения объема функционирую щего капитала, с другой стороны - в виде ссуды денег - платежных средств, не обходимых для погашения долговых обязательств. С развитием товарно-денежных отношений появляются новые формы кредита , которые способствуют еще большему ускорению обращения капитала, перед ающие кредиту новые функции, тем самым увеличивая его значение. Одной из новых форм является потребительский кредит, который предоставляется в форме коммерческого кредита (продажа товаров с отсрочкой платежа) и бан ковского (ссуды на потребительские цели). Его объектом обычно являются т овары длительного пользования (мебель, холодильники, автомашины и др.), ра зличные услуги. При этом банки сразу выплачивают магазинам наличные ден ьги за проданные товары (или услуги), а покупатель постепенно погашает сс уду в банка. Максимальный срок потребительского кредита три года. Потре бительский кредит имеет двоякую функцию: с одной стороны, с увеличением товарооборота растет объем кредита, поскольку спрос на товары порождае т спрос на кредиты, с другой стороны, рост кредитования населения усили вает платежеспособный спрос. Нужно отметить, что потребительский креди т стал неотъемлемой частью современного общества. В последнее время большое значение имеет лизинг. Лизинг – долгосрочная аренда машин, оборудования, транспортных средств, сооружений производс твенного назначения с погашением задолженности в течение нескольких л ет. Использование лизинга имеет свои преимущества, поскольку «при этой форме сотрудничества для перестройки производства на базе современно й технологии и выпуска продукции, отвечающей самым строгим требованиям рынка, не требуется изначальных владений крупных средств. Все расходы на данном этапе покрывают лизинговые компании. «Лизинг не является банков ской операцией в узком смысле слова. Он относится к близкой к банковской форме финансирования, которая может осуществляться торгово-промышлен ными предприятиями как побочная операция. Но в первую очередь «это комп етенция специально созданных лизинговых обществ». При получение объекта в пользование лизингополучатель принимает на с ебя обязанности, связанные с правом собственности (техническое обслуж ивание, риск случайной гибели и т.д.), хотя лизингодатель продолжает оста ваться владельцем объекта лизинговой сделки. При этом гибель или невоз можность использования объекта лизинговой сделки не освобождает лизи нгополучателя от обязанности погашения долга. Необходимо отметить, что в отличие от аренды, при лизинговой сделке лизингополучатель выплачива ет не ежемесячную плату за право пользования объектом, а полную сумму ам ортизационных отчислений. По оценке западных экономистов, в развитых капиталистических странах по средствам лизинга покрывается (в зависи мости от степени распространения этих операций) от 6 до 20% ежегодных потре бностей в средствах для инвестиций в основные фонды. В последнее время получили широкое распространение ипотечный кредит и овердрафт. Ипотечный кредит - это долгосрочные ссуды под залог недвижимо сти (земли, производственных и жилых зданий). Основным его источником слу жит эмиссия ипотечных облигаций корпорациями и банками. Овердрафт, пре доставляемый частным лицам, которые имеют право платежа чеками в сумму п ревышающих остаток на счетах. Овердрафт допускается в известных предел ах, например, в сумму месячного оклада на сумму не более 15 дней. В течение ус тановленного срока клиент обязан погасить возникшую задолженность, по сле чего он получает право на новый кредит в виде овердрафта. В настоящее время огромное значение для нормального функционирования всей экономической системы в целом имеют государственный и междунаро дный кредит. Государственным кредитом называют совокупность кредитны х отношений, в которых заемщиком или кредитором выступают государство, м естные органы власти по отношению к гражданам и юридическим лицам. Госуд арственный кредит выражает отношения в денежной форме между государст вом с одной стороны, и физическими или юридическими лицами с другой, чаще всего с банками, страховыми компаниями и предпринимателями. Кредит буде т государственным в том случае, когда в качестве участника ссудной сделк и выступают центральное правительство или местные органы власти. В этом смысле его можно сравнить с другими формами кредита, в первую очередь с б анковским, где обязательным участником ссудной сделки является банк. По утверждению В.С.Волынского нельзя смешивать такие понятия, как частн ый и государственный кредит. Он выделяет следующие различия между этими формами кредита. Во-первых,»государственный кредит отличается от частн ого участниками сделки». Государство обычно выступает в качестве заемщ ика, а кредитодателями - различные учреждения, предприятия и частные ли ца. Во-вторых, «заемщик и кредиторы в сфере государственного кредита мог ут меняться местами» .В-третьих, так как ссудная сделка сопровождается п окупкой облигаций и казначейских векселей, которые имеют свой рыночный курс, продаются на рынке ценных бумаг, то»государственный кредит предс тавляет собой не просто форму движения ссудного капитала, а базируется на сочетании ссудного и фиктивного капитала». В то же время сходство дан ных форм кредита связано с тем, что они имеют единый источник образовани я. В сфере государственного кредита центральное правительство, а также ме стные органы власти традиционно выступают в качестве заемщиков, привле кая денежные средства для покрытия бюджетных дефицитов. Главной форм ой привлечения денежных средств является выпуск облигаций государств енного займа и прочих видов ценных бумаг. Облигация представляет собой обязательство эмитента, который должен впоследствии возместить владел ьцу ценной бумаги сумму основного долга и процента. Владельцы свободны х денежных средств, покупая облигации, выступают фактическими кредитор ами государства. В отличие от банковского кредита, кредиторами выступа ют не только банки, но и страховые компании, предприятия и частные лица. Нужно отметить, что половина активных операций страховых компаний разв итых стран приходится на покупку ценных бумаг. Таким образом можно сдел ать вывод, что государственный кредит отличается от частного по форме п редоставления денежных средств и по участникам сделки. В настоящее время государство стало выступать в качестве кредитора, ока зывать кредитную помощь тем отраслям, в развитии которых заинтересован о национальное хозяйство в целом. Финансирование жилищного строитель ства, создание инфраструктуры, экспортного производства осуществляе тся во многих странах на льготных условиях с широким использованием пр ивлеченных средств. Причины активного участия государства как кредито ра различны :нежелание частного капитала развивать отрасли инфраструк туры из-за отсутствия или недостатка высокой прибыли, оказание помощи н ациональным экспертам в борьбе с иностранными конкурентами на междуна родном рынке. Волынский отмечает, что «сочетание кредитора и заемщика в лице современного государства может рассматриваться как новое явлени е в сфере». Движение капитала в сфере международных экономических отношений, связ анное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях воз вратности, срочности и уплаты процентов, называют международным кредит ом. В качестве кредиторов и заемщиков выступают банки, предприятия, гос ударства, международные и региональные организации. Формы международного кредита можно классифицировать по главным призн акам, характеризующим отдельные стороны кредитных отношений. По срокам международные кредиты подразделяются на краткосрочные - до 1 года, среднесрочные - от 1 года до 5 лет и долгосрочные - свыше 5 лет. По назначению разделяют кредиты коммерческие, непосредственно связ анные с внешней торговлей и услугами; финансовые, используемые на друг ие цели, включая погашение задолженности, покупку ценных бумаг, инвести ции; промежуточные, предназначенные для смешанных форм вывоза капитал ов, товаров и услуг. Международный кредит выполняет следующие функции: перераспределение ссудных капиталов между странами с целью обеспече ния непрерывного процесса воспроизводства для достижения максимально й прибыли; экономии издержек обращения в сфере международных расчетов вследствие развития безналичных платежей; ускорение концентрации и централизации капитала. Также международный кредит, раздвигая границы индивидуального накопле ния, способствует созданию новых фирм. То есть можно заключить,что между народный кредит выполняет те же функции, что и другие формы кредита, толь ко в международном аспекте. 1.3. Функции кредита. В предыдущих разделах анализа кредитных отношений было установлено, что кредитные сделки, зак лючаемые между кредитором и заемщиком, возникают на стадии перераспред еления стоимости. В процессе обмена временно освободившаяся стоимость передается заемщику, а затем возвращается к своему владельцу. Этот харак терный для кредита процесс дает основание для выделения ПЕРВОЙ – ПЕРЕР АСПРЕДЕЛИТЕЛЬНОЙ ФУНКЦИИ КРЕДИТА. Через сделку ссуды кредитор может в одном случае передать заемщику во вр еменное пользование товарно-материальные ценности; в другом, что более т ипично для современного кредитного хозяйства – денежные средства. В об оих случаях при единой сущности этой сделки объект передачи различен. Од нако это различие касается формы данного объекта, а не его содержания: вн е зависимости от формы перераспределяется стоимость. Итак, перераспределительной функции кредита свойственно распределени е стоимости. Оно может происходить по территориальному и отраслевому пр изнакам. В кредитные отношения могут вступать различные организации и л ица независимо от места их местонахождения. Для кредита не имеет значени я расположение друг от друга кредитора и заемщика. Подобное перераспред еление стоимости можно назвать межтерриториальным. Межотраслевое перераспределение при помощи кредита происходит, когда стоимость передается от кредитора, представляющего одну отрасль, к заем щику – предприятию другой отрасли. В современном денежном хозяйстве, ко гда наибольший удельный вес занимают отношения между предприятиями и б анком, межотраслевое распределение является решающим. Средства, аккуму лируемые банками, теряют ведомственный характер, они растворяются в общ их ресурсах банка, который представляет кредиты предприятиям соответс твующей отрасли, независимо от того сколько от нее поступило ресурсов. Внутриотраслевое перераспределение стоимости на началах возвратност и можно наблюдать при получении кредитов предприятиями отраслевых бан ков. Первая черта перераспределения ресурсов при помощи кредита заключаетс я в том, что оно может затрагивать не только сумму материальных благ, сред ств производства и предметов потребления, произведенных обществом за г од, т.е. валовой продукт, но и средства производства и предметы потреблени я, созданные в предшествующий период развития той или иной страны. Посре дством перераспределительной функции кредита – и это составляет её вт орую черту – могут перераспределяться не только валовой и национальны й продукт, но и все материальные блага, все национальное богатство общес тва. Третья черта функции затрагивает характер перераспределяемой сто имости. Перераспределительная функция кредита, следовательно, охватыв ает не вообще перераспределение стоимости, а перераспределение времен но высвободившейся стоимости. Важна и четвертая черта перераспределит ельной функции кредита, т.е. передача временно высвободившейся стоимост и во временное пользование. Пятая черта заключается в том, что стоимость передается чаще всего без участия каких-либо посредников : поступает в п ользование непосредственно ссудополучателя, минуя те или иные промежу точные звенья. ВТОРОЙ ФУНКЦИЕЙ КРЕДИТА, выступает замещение действительных денег кре дитными операциями. В современном кредитном хозяйстве созданы необход имые условия для такого замещения. Перечисление денег с одного счета на другой в связи с безналичными расчетами за товары и услуги, зачет взаимн ой задолженности, перечисление только сальдо взаимных расчетов дают во зможность сократить налично-денежные платежи, улучшить структуру дене жного оборота. В современном хозяйстве действительный деньги (золотая монета) не обращ аются: в обращении находятся денежные знаки, выпускаемые на основе креди та. Это дает возможность ряду авторов считать, что функция кредита как за мещения кредитных денег исчерпала себя и прекратила существование. Над о полагать, что в современном хозяйстве вхождение ссуженной стоимости в хозяйственный оборот выполняет функцию не всеобщего замещения денег, а функцию их временного замещения в экономическом обороте. Ссуженная сто имость, полученная заемщиком и вошедшая в хозяйственный оборот, начинае т выполнять работу, свойственную деньгам. II. Натуралистическая теория кр едита. Первоначально натуралистическую форму кредита обоснов али видные английские экономисты А. Смит и Д. Рикардо. Этой теории придерж ивались представители так называемой исторической школы Германии и Ав стрии, французские экономисты Ж. Сэй., Ф. Бастия и американский Д. Мак-Кулло х. Основные постулаты экономистов натуралистической теории заключались в следующем: · объектом кредита являет ся натуральное, т.е. не денежные вещественные блага; · кредит представляет соб ой движение натуральных общественных благ, и поэтому он есть лишь способ перераспределения существующих в данном обществе материальных ценнос тей; · ссудный капитал тождест венен действительному, следовательно, накопление ссудного капитала ес ть проявление накопления действительного капитала, а движение первого полностью совпадает с движением производительного капитала; · поскольку кредит выполн яет пассивную роль, то коммерческие банки являются лишь скромными посре дниками. Таким образом, предст авители натуралистической школы давали искаженную трактовку сущности кредита и его роли в капиталистической экономике. Ошибочность их взгляд ов заключалась в частности, в том, что они не понимали кругооборота промы шленного капитала в 3-х формах и сущности ссудного капитала в денежной фо рме, следовательно самостоятельной роли ссудного капитала и его специф ики. В результате они трактовали кредит как способ перераспределения матер иальных ценностей в натуральной форме, тогда как на самом деле кредит ес ть движение ссудного капитала. Отождествляя ссудный капитал и действит ельный капитал, натуралисты не понимали не только роли кредита и его соз дателей – банков, но и его двойственного характера, в силу которого кред ит может способствовать как расширению капиталистического воспроизво дства, так и его противоречий. При всех своих негативных сторонах натуралистическая теория имела ряд позитивных аспектов: натуралисты правильно считали, что кредит не созда ет реального капитала, который образуется в процессе производства, не пр еувеличивали его роли, подчеркивали зависимость процента от колебания и динамики прибыли. 2.1. Адам Смит «О капитале, ссужаемом под проценты». На свои запасы, ссужаемые под проценты, заимодавец всегда смотрит как на капитал. Он ожидает, что в установленный срок они будут воз вращены ему и что заемщик в течение всего этого времени будет уплачивать ему за это некоторую ежегодную ренту. Заемщик может использовать получе нные средства как капитал или запасы, обращаемые на непосредственное по требление. Если он использует их как капитал, он употребляет их на содерж ание производительных рабочих, которые воспроизводят их стоимость с не котрой прибылью. В этом случае он может вернуть капитал и уплатить проце нты, не отчуждая их и не затрагивая других источников дохода. Если он упот ребляет их для непосредственного потребления, он играет роль расточите ля и растрачивает на поддержание праздности то, что было предназначено н а содержание трудящихся. В этом случае он уже оказывается не в состоянии ни вернуть капитал, ни уплатить проценты, не отчуждая или не затрагивая к акого-либо другого источника дохода, как, например недвижимого имуществ а или земельной ренты. Почти все взаймы под проценты получаются в деньгах, бумажных или же золо тых и серебряных. Но в чем в действительности нуждается заемщик и чем сна бжает его лицо, дающее в займы, это – не деньги, а стоимость денег или това ры, которые можно купить на них. Если они ему нужны в качестве фонда для не посредственного потребления, он может этот фонд составить лишь из этих т оваров. Если они ему нужны в качестве капитала для производительного упо требления, он только за счет этих товаров может снабдить рабочих орудиям и труда, и средствами существования, необходимыми для выполнения работы . Посредством займа заимодавец как бы предоставляет должнику своё право на известную часть годового продукта земли и труда страны, какою он може т распоряжаться по своему усмотрению. Поэтому величина капитала или, как обыкновенно выражаются, сумма денег, которая может в какой-либо стране отдаваться в займы под проценты, опред еляется не стоимостью денег, бумажных или металлических, которые служат средством для совершения различных займов в данной стране, а стоимостью той части годового продукта, которая, будучи полученная с земли и от труд а производительных рабочих, предназначается не просто для возмещения к апитала, который его собственник не даёт себе труда применять самолично . Так как подобного рода капиталы обычно ссужаются и выплачиваются обрат но деньгами, то они и составляют то, что называется денежным капиталом. Эт о капитал отличается не только от земельного, но и от торгового и от промы шленного капиталов, поскольку владельцы последних сами применяют свои капиталы. Тем не менее даже в денежном капитале деньги представляют собо й как бы ассигновку, передающую из одних рук в другие те капиталы, которые их владельцы не хотят сами употребить в дело. Капиталы эти могут на любую сумму превышать сумму денег, которая служить орудием для передачи их из рук в руки, поскольку одни и те же денежные знаки служат последовательно для совершения как многих займов, так и многих покупок. Так, например, А сс ужает W 1000 фунтов, на которые W сейчас же покупает у В товары стоимос тью в 1000 фунтов. В, которому деньги сейчас не нужны, отдает в ссуду те же самы е монеты Х, Х сейчас же покупает на них у С другие товары стоимостью в 1000 фун тов. С точно также и по той же причине ссужает их Y , который в свою очередь покупает на них товары у D . Таким путем одни и те же денежные знаки, б умажные или металлические, могут на протяжении нескольких дней служить средством для совершения трех различных займов и трех различных покупо к, причем в каждом отдельном случае, сделка по стоимости равна всей сумме денежных знаков. То, что три денежных капиталиста А,В и С передают трем зае мщикам W,X и Y , сводится к передаче возможности произве сти эти покупки. В этой возможности и состоят значение и польза займов. Ка питал, отданный взаймы тремя денежными капиталистами, равняется стоимо сти товаров, которые можно купить на него, и в три раза больше суммы денег, посредством которой произведены покупки. При всем том эти ссуды могут бы ть вполне обеспечены, поскольку купленные должниками товары употребля ются так, что к условленному сроку вернут вместе с некоторой прибылью та кую же стоимость в звонкой монете или в бумажных деньгах. И подобно тому, к ак одни и те же денежные знаки могут таким образом служить средством для совершения нескольких займов на сумму, в три раза или же совершенно анал огичным образом в тринадцать раз превышающую их стоимость, они точно так же могут во столько же раз последовательно служить и средством уплаты д олга. Таким образом на капитал, который ссужен под проценты, можно смотреть ка к на ассигновку со стороны заимодавца заемщику на некоторую значительн ую часть годового продукта при том условии, что заемщик в свою очередь бу дет в течение всего времени пользоваться займом предоставлять заимода вцу ежегодно небольшую часть, называемую процентом, а к концу договоренн ого срока займа возвратить ему части, равняющуюся по величине той ассигн овке, которую первоначально получил, что называется уплатой долга. Хотя деньги – звонкой монетой или бумажками – служат обыкновенно средством для передачи как незначительной, так и большой части годового продукта ( процентов и капитала), они сами по себе представляют собой нечто отлично е от того, что передается при их посредстве. В соответствии с возрастанием в какой-либо стране той доли годового прод укта, которая, как только она получается с земли или от труда производите льных рабочих, предназначается на возмещение капитала, естественно воз растаем вместе с тем и то, что называют денежным капиталом. Возрастание т ех особых капиталов, с которых владельцы их желают получить доход, не дав ая себе труда лично пустить их в дело, естественно сопровождает общее ув еличение капиталов. Другими словами, по мере возрастания капитала стран ы постепенно все больше увеличиваются и размеры капитала, отдаваемого в займы под проценты. По мере увеличения отдаваемых взаймы капиталов неизбежно уменьшается процент, или цена, какую приходится платить за пользование этим капитало м. Это уменьшение происходит не только в силу тех общих причин, которые об ыкновенно понижают рыночную цену товаров в соответствии с увеличением их количества, но и в силу других причин, проявляющих свое действие тольк о в этом особом случае. По мере увеличения в стране капиталов неизбежно у меньшается прибыль, которую можно получить от употребления их в дело. По степенно становится все более и более трудным найти в пределах страны вы годный способ применения для нового капитала. В результате этого возник ает конкуренция между различными капиталами, причем владелец одного ст арается овладеть областью, которая занята другим. Но в большинстве случа ев он может надеяться вытеснить этот другой капитал из данной области то лько в том случае, если он предлагает более льготные условия. Он не толь до лжен продавать свои товары несколько дешевле, но и для того, чтобы иметь в озможность продать их, он вынужден иногда продавать свои товары несколь ко дешевле, но и для того , чтобы иметь возможность продать их, он вынужден иногда производить свои закупки по более дорогой цене. Спрос на производ ительный труд благодаря увеличению капиталов, предназначенных на его с одержание, возрастает с каждым днем. Рабочие легко находят себе работу, н о владельцы капиталов испытывают затруднения в приискании рабочих. Их к онкуренция между собой превышает оплату труда и понижает прибыль с капи тала. Но если прибыль, которая может быть получена от приложения капитал а, уменьшается, таким образом, так сказать, с обоих концов, то и цена, котору ю можно платить за пользование им, т.е. норма процента, должна тоже неизбеж но уменьшаться. В некоторых странах законом было воспрещено взимание денежного процен та. Но поскольку везде пользование деньгами может приносить некоторую п рибыль, постольку и следует везде что-нибудь платить за пользование ими. Этот запрет, как обнаружилось на опыте, вместо того, что бы предотвратить только усиливал ростовщичество, ибо должнику приходилось платить не то лько за пользование деньгами, но и за риск которому подвергался кредитор , принимая вознаграждение за это пользование. Он был вынужден, если можно так выразиться, страховать кредитора на случай кары за ростовщичество. В странах, где взимание процента дозволено, закон в целях предотвращения вымогательства ростовщиков обычно устанавливает максимальную норму п роцента, какая может взиматься не навлекая на это кары. Эта норма должна в сегда несколько превышать самую низшую рыночную цену или ту цену, котора я обычно уплачивается за пользование деньгами лицами, могущими предста вить наиболее верное обеспечение. Если эта норма устанавливается ниже н изшей рыночной нормы, то последствия этого будут почти такие же, как и при полном воспрещении взимании процента. Кредитор не захочет ссужать свои деньги дешевле той стоимости, которую имеет пользование ими, и должник д олжен платить ему за риск, которому тот подвергается, беря с него полную с тоимость такого пользования. Если норма процента устанавливается в раз мере как раз низшей рыночной цены, это подрывает у честных людей, уважающ их закон своей страны, кредит всех тех, кто не в состоянии представить наи лучшее обеспечение, и заставляет последних прибегать к ростовщикам-вым огателям. В такой стране как Великобритания, где деньги правительству сс ужаются по 3%, а частным лицам ссужаются под верное обеспечение по 4 и 4,5 проц ента, установленная ныне норма в 5 процентов представляется, пожалуй, наи более соответственной. Следует, однако, отметить, что законная норма процента, хоть она и должна п ревышать низшую рыночную норму, все же не должна превышать ее слишком на много. Если бы, например, законная норма процента была установлена в Вели кобритании на таком высоком уровне, как 8 и 10 процентов, то большая часть де нег, отдаваемых взаймы, ссужалась бы расточителям и спекулянтам, которые одни проявили готовность платить такой высоки процент. Здравомыслящие люди, готовые давать за пользование деньгами не больше чем часть того, чт о они могут получить сами в результате пользования ими, не рискнут конку рировать с ними. Таким образом, значительная часть капитала страны не бу дет попадать в руки именно тех людей, которые скорее всего могут дать им в ыгодное и прибыльное применение, достанется тем, кто скорее всего растра тит и уничтожит его. Напротив, там, где законная норма процента установле на лишь немного выше низшей рыночной нормы, обычно будут предпочитать им еть в должниках людей здравомыслящих и осторожных, чем расточителей и сп екулянтов. Лицо, дающее взаймы деньги, получает с первых почти такой же пр оцент, какой может брать с последних, а между тем его деньги гораздо безоп аснее в руках первых, чем в руках последних. Значительная часть капитала страны попадает, таким образом, в такие руки, в которых он скорее всего буд ет применен с выгодой. 2.1. Маршал о проценте на капитал. Экономическая наука внесла весьма основательную и суще ственную лепту в объяснение роли, которую играет в нашей индустриальной системе капитал, но она не сделала никаких потрясающих открытий. Всем ск олько-нибудь значительным, что теперь известно экономистом, уже давно ру ководствовались даровитые бизнесмены, хотя они и не сумели бы четко или даже точно изложить свои знания. Каждому известно, что никто не станет предлагать плату за применение кап итала, если не рассчитывает получить какую-нибудь выгоду от его применен ия; более того, каждому известно, что выгоды эти самого различного рода. Он и берут ссуду, чтобы удовлетворить какую-либо настоятельную потребност ь, реальную или воображаемую, и платят другим за то, что те жертвуют насто ящим ради будущего, тогда как сами, возможно, жертвуют будущим ради насто ящего. Другие берут ссуду, чтобы приобрести машины и иные «промежуточные » товары, с помощью которых они смогут создавать вещи и продавать их с при былью; третьи приобретают гостиницы, театры и иные заведения, которые по казываю свои услуги потребителям непосредственно, но тем не менее служа т источником прибыли для тех, в чьем ведении они находятся. Некоторые сни мают дома, чтобы самим в них жить, или же заимствуют средства, с помощью ко торых покупают или строят для себя дома; расход ресурсов страны на такие вещи, как дома, возрастает при прочих равных условиях по мере увеличения этих ресурсов и по мере последующего снижения процентной ставки, точно т ак же, как и расход ресурсов на машины, верфи и т.д. Спрос на долговечные кир пичные дома, взамен деревянных, обеспечивающих до поры до времени почти такие же удобства, указывает на то, что страна богатеет и что капитал дост упен по более высокой процентной ставке; этот спрос действует на рынок к апитала и на процентную ставку так же, как действовал бы спрос на новые фа брики и железные дороги. Всякий знает, что люди, как правило, не станут предоставлять ссуды за даро м, поскольку даже в том случае, когда они не располагают делом, к которому могли бы предложить свой капитал или его эквивалент, они наверняка в сос тоянии найти других людей, кому использование их капиталов принесло бы в ыгоду и кто готов был бы заплатить за ссуду; поэтому владельцы капитала и подыскивают для него возможно наилучший рынок. Всякому известно, что редко кто, даже среди англосаксов и представителей других упорных и самодисциплинированных наций, стремиться сберегать з начительную часть своих доходов; известно также, что в последнее время о ткрылись большие возможности применения капитала в результате научных открытий и получения доступа к освоению новых стран; каждому поэтому в о бщем известны причины, удерживающие предложение накопленного богатств а на низком уровне по сравнению со спросом на его использование; каждый п онимает, что в целом применение капитала служит источником прибыли и ссу да его требует вознаграждения. Всякому известно, что накопление богатст ва ограничивается, а процентная ставка до сих пор удерживается на прежне м уровне в следствие предпочтения, которое громадные массы людей оказыв аю сегодняшним, а не отложенным удовольствиям или, иными словами, их неже ланием «ожидать». По существу, подлинный экономический анализ в этом отн ошении заключается не в том, чтобы подтверждать эту известную истину, а в том, чтобы указать, насколько более многочисленны исключения из указанн ого общего предпочтения, чем может показаться на первый взгляд. Эти истины хорошо известны, и они служат основой капитала и процента. Но в повседневной жизни истины имеют свойство выступать фрагментарно. Конк ретные отношения четко видимы только по отдельности, , но воздействие др уг на друга взаимно обусловленных причин редко представляются в виде ед иного целого. Главная задача экономической науки в области исследовани я капитала заключается в том, чтобы расставить в определенном порядке и выявить систему взаимного влияния всех сил, которые действуют в произво дстве и накоплении богатства и в распределении дохода, с тем чтобы как в о тношении капитала, так и других факторов производства можно было бы пред ставить себе, как они друг друга взаимно регулируют. Далее экономической науке надлежит подвергнуть анализу влияния, побуждающие людей делать выбор между настоящими и будущими удо вольствиями, включая досуг и возможности для осуществления таких форм д еятельности, какие сами себе служат вознаграждением. Но здесь главное ме сто принадлежит психологии, доктрины которые экономическая наука заим ствует и применяет в сочетании с другими материалами для своих специаль ных проблем. Поэтому задача экономической науки значительно труднее в анализе выго д, извлекаемых из применения накопленного богатства для достижения пос тавленных целей, особенно когда это богатство принимает форму применяе мого в хозяйстве капитала ( trade capital ) . Дело в том, что выгоды или прибыли содержа т много элементов, из которых одни образуют процент за использование кап итала в широком смысле этого понятия, а другие образую нетто-процент, или так называемый собственно процент. Некоторые элементы его представляю т собой вознаграждение за управленческие способности и предприимчивос ть, включая сюда риск, другие же в свою очередь проистекают не только из эт их факторов производства, сколько из их сочетания. Теперь мы можем продолжить наш анализ. Процент, который мы имеем в виду, ко гда говорим, что он представляет собой просто доход на капитал или прост о вознаграждение за ожидание, -это «нетто-процент»; однако то, что обычно п одразумевается под выражением «процент», включает по мимо того, и другие элементы, и это можно назвать «валовым» процентом. Указанные дополнительные элементы тем более важны, чем менее развиты и б олее рудиментарны состояние коммерческих гарантий и состояние кредита . Так, например, в средние века, когда правитель хотел наперед получить в с вое распоряжение некоторую часть своих будущих доходов, он брал взаймы, скажем тысячу унций серебра с обещанием вернуть к концу года полторы тыс ячи. Не было, однако никакой гарантий, что он выполнит это обещание; заимод авец, очевидно, предпочел вместо такого обещания абсолютную уверенност ь в получении к концу года 1300 унций. В этом случае номинальная ставка ссудн ого процента составляла 50%, а реальная -30%. Необходимость такой поправки на страховку от риска столь очевидна, что е е нередко игнорируют. Однако менее очевидно, что каждая ссуда доставляет ссудодателю некоторые хлопоты, что, когда ссуда, каком-либо конкретном с лучае, предполагает значительный риск, часто приходится затрагивать зн ачительные усилия на сведение этого риска до минимума и что тогда то, что ссудополучателю представляется как процент, с точки зрения заимодавца, является доходом от управления хлопотным делом. Следователь, необходимо несколько более обстоятельно проанализироват ь дополнительный риск для предприятия, обусловленный тем, что значитель ная часть применяемого на нем капитала получена в виде ссуды. Допустим, ч то два лица имеют аналогичные предприятия, из которых одно работает на с обственном капитале, а другое на – на заимствованном. Существует категория риска, с которой сталкиваются оба предпринимател я и которую можно охарактеризовать как предпринимательский риск. В той к онкретной отрасли хозяйства, к какой относятся их предприятия. Однако су ществует и другая категория риска, бремя которого ложится только на чело века, работающего с заемным капиталом, и ни на кого другого; этот вид риска можно назвать личным риском. Дело в том, что тот, кто ссужает капитал для п рименения его в предпринимательских целях, должен взимать за него высок ий процент высокий процент в качестве страховки от возможного изъяна ил и дефекта в личном характере или в личных способностях заемщика. Когда мы дойдем до рассмотрения «денежного рынка», на придется выяснить причины, обеспечивающего в некоторые периоды намного более высокое пре дложение капитала для немедленного применения капитала, чем в другие пе риоды. Нам придется так же выяснить причины, заставляющие банкиров и дру гих заимодавцев в известные периоды довольствоваться крайне низкой пр оцентной ставкой при условии достаточно надежной репутации ссудополуч ателя и возможности в случае необходимости быстро получить свои деньги назад. В такие времена они готовы предоставлять краткосрочные ссуды даж е заемщикам, надежность которых не отличается самым высоким уровнем, при чем по не очень высокой процентной ставке. Дело в том, что риск при этом со кращается их способностью отказаться от возобновления ссуды, как тольк о они заметят признаки слабости позиций заемщика; поскольку же за высоко надежные краткосрочные ссуды выплачивается лишь номинальная цена, поч ти весь получаемый за них процент состоит из страховки против риска и во знаграждения за усилия самих заимодавцев. Но, с другой стороны, такие ссу ды в действительности не являются для заемщика очень дешевыми, они связа ны для него с риском, для избежания которого он зачастую готов платить зн ачительно более высокую процентную ставку. Дело в том, что в случае, если к акая-нибудь неудача повредит его кредитоспособности или расстройство денежного рынка вызовет временную нехватку ссудного капитала, он может быстро попасть в большое затруднение. Поэтому ссуды торговцам по номина льно низким процентным ставкам, даже краткосрочные, фактически не соста вляют исключения из изложенного выше общего правила. III. Капиталотворческая теория кредита. 3.1. Дж. Ло и Г. Маклеод. Эта теория возникла раньше натуралистической – еще до начала XVIII в. Ее основателем является английский э кономист Дж. Ло (1671-1729) Причиной появления капиталотворческой теории кредита явилась эмиссия банкнот, которая расширила сферу денежного обращения за пределы металл ического денежного обращения и тем самым способствовала росту капитал истического производства. Дж. Ло, не поняв действительной роли денег в пр оцессе воспроизводства, приписывал им решающую роль в развитии экономи ки. Он считал, что наличие неиспользованных земель и рабочих рук есть сле дствие недостаточного количества денег. Вместе с тем простейший способ увеличения количества денег без расширения добычи золота он видел в кре дите и выпуске кредитных денег. Дж. Ло отождествлял кредит с деньгами и богатством. По его мнению кредит с пособен привести в движение все неиспользуемые возможности страны, соз давать богатство и капитал. Банки он рассматривал не как посредников, а к ак создателей капитала. Ло принадлежит идея об организации эмиссионног о банка. К. Маркс относил Дж. Ло к главным провозвестником кредита, которым свойст венен «… приятный характер помеси мошенника и пророка». Дж. Ло был мошенн иком, поскольку он использовал эмиссию банкнот не по назначению – для ли чного обогащения и покрытия государственных расходов. Однако он был в оп ределенном смысле и пророком, поскольку еще на заре развития кредитной с истемы предвидел важную роль кредита и банков в развитии капитализма. Капиталотворческая теория кредита, хотя и возникла раньше натуралисти ческой, почти на протяжении всего домонополистического периода капита лизма не была популярной. Только во второй половине XIX в. она была возрождена английским эконом истом Г. Маклеодом (1821-1902). Почвой для возрождения капиталотворческой теории кредита, а затем и зав оевания его господствующего положения явилось интенсивное развитие кр едитных операций банков на основе депозитной эмиссии. Уже в начале второ й половины XIX в. в Англии в совокупн ой денежной массе свыше 50% составляли депозиты. Этот рост депозитов явилс я средством роста капиталистического производства решающую роль играл и банки, которые но называл фабриками кредита, имея в виду предоставлени е банками кредитов за счет депозитной эмиссии. Вопросы кредита он рассматривал не с точки зрения роли его в общественно м воспроизводстве в целом, а сточки зрения банкира. Все, что обладает поку пательной силой, он считал богатством и производительным капиталом. Поэ тому предоставляемые банками кредиты за счет депозитной эмиссии – это такое же богатство и капитал. Также он выдвинул положение о том, что создаваемые банками кредитные ден ьги являются производительным капиталом. Они создают кредитные орудия обращения и тем самым обеспечивают условия для превращения товарного к апитала в денежный, временно свободная часть которого затем принимает ф орму ссудного капитала. Называя банки «фабриками кредита», Г. Маклеод сч итал, что в их деятельности примат принадлежит активным операциям. Эта и дея получила дальнейшее развитее в работах других западных экономисто в. 3.2. И. Шумперт и А. Ган. И. Шумперт и А. Ган., как и все представители капиталотворче ской теории кредита, сильно преувеличивали роль кредита и банков в разви тии капиталистического производства. И. Шумперт считал, что расширенное воспроизводство начинается с создания банками дополнительной покупат ельной силы, т.е. кредитование капиталистических предприятий за счет деп озитной эмиссии как единственного источника финансирования прироста п роизводственных мощностей. Благодаря банкам, как утверждал И.Шумперт, со здаются для всех, кто обладает талантом предпринимателя, независимо от у наследованного богатства, равные возможности преуспевания в предприни мательской деятельности. Талант предпринимателя достигает успеха благ одаря кредиту банка. Причину образования капитала А. Ган видел в кредитовании. По этому повод у он писал: «Образование капиталов не есть следствие сбережений, а креди та; кредит предшествует капиталообразованию». И далее: «Без кредитовани я не могли бы производиться никакие капитальные блага, не могло ба проис ходить капиталообразование в смысле образования средств производства …». По мнению этих экономистов, банки являются не столько посредниками в кре дите, с сколько создателями кредита и капиталов. Посредником банк выступ ает только тогда, когда источником ссуд являются реальные вклады. Если ж е источник ссуд – депозитная эмиссия, то они становятся создателем кред ита и капитала. Поскольку в последнем случае активные операции формальн о предшествуют пассивным, то они делают вывод о том, что примат принадлеж ит не пассивным, а активным операциям. Такое понимание роли банков ошибо чно. Предоставление банками ссуд за счет депозитной эмиссии, если рассма тривать его неформально, а по существу, так же является посреднической ф ункцией. Оно отличается от предоставления ссуд за счет реальных вкладов только последовательностью операций и тем, что сопровождается создани ем дополнительных платежных средств. Когда источником ссуд являются реальные вклады, у вначале банка возника ют обязательства по отношению к вкладчикам, а затем, когда отдаются день ги в ссуду, возникают требования к должникам. При кредитовании за счет де позитной эмиссии требования и обязательства возникают одновременно. П ри кредитовании в форме овердрафта кредит предоставляется в момент опл аты банком обязательств клиентов-должников. Вследствие этого у банков в озникают требования к клиентам-должникам и обязательства по отношению к тем клиентам, на счета которых перечисляются деньги. Аналогично осущес твляется и кредитование предварительным зачислением ссуды на текущий счет клиента. До использования ссуды должником взаимная задолженность банка и клиента равна нулю. Когда ссуда используется должником, то однов ременно с требованием банка к должнику возникает обязательство по отно шению к клиенту, на счет которого перечислена ссуда. Таким образом, при кредитовании как за счет реальных вкладов, так и за сче т депозитной эмиссии, источником кредита являются средства клиентов, ро ль банков сводится к посредничеству. Следовательно, производство развивается не потому, что банки создают кр едит, а наоборот, банки могут создавать кредит потому, что развивается пр оизводство и возникает в связи с этим потребность в кредите. Если же банк и осуществляют кредитование независимо от потребностей производства в нем, как это имеет место при кредитовании государства для покрытия его н епроизводительных расходов, то оно неизбежно ведет к избыточному росту платежных средств и их инфляционному обесценению. К. Маркс писал, что развитие капиталистического производства было бы нев озможно без системы кредита, но «… не следует создавать никаких мифическ их представлений о производительной силе кредита, поскольку он лишь пре доставляет в распоряжение денежный капитал или приводит его в движение ». IV. Теории денежно-кредитного р егулирования. Западноевропейские теории денег и кредита всегда пресл едовали определенные практические цели и являлись выражением интересо в определенного господствующего класса или его групп. Однако до общего к ризиса капитализма они не были связаны с вопросами государственного ре гулирования экономики. До начала XIX в. этот вопрос вообще не мог стоять перед экономистами, так как кап итализм еще не вступил в период циклического развития. Позже когда эконо мика стран запада стала подвергаться продолжительным и тяжелым кризис ам, ведущие экономисты запада стали рассматривать их как следствие нару шений в сфере денежно-кредитного обращения, с которыми капиталистическ ая экономика способна сама справиться с помощью внутренне присущего ей автоматического механизма. Обострение кризиса 1929-1933 годов заставили многих западных экономистов при знать, что капиталистической системе присущи противоречия и циклическ ое развитие экономики является их проявлением. Эти противоречия можно п реодолеть путем денежно-кредитного регулирования экономики государст вом. 4.1. Теория денег и денежно-кредитного регулирования Кейн са. Дж. Кейнс (1883-1946) – английский экономист, положивший начало о дному из ведущих течений западной экономической мысли, которое получил о название кейнсианство. Кейнс, рассматривая сущность денег, стоял на но миналистических позициях. Он считал, что деньги являются исключительно творением государственной власти, представляют собой условные знаки и лучшие из них бумажные, неразменные на золото. Он был против золотого ста ндарта, так как золотой стандарт не совместим с его теорией денежно-кред итного регулирования экономики. При золотом стандарте ЦБ обязан поддер живать установленные законом резервы золотого покрытия банкнотной эми ссии и депозитов, что ограничивает рамки кредитной экспансии банка. В отличие от представителей количественной теории денег, которые причи ну циклического развития экономики объяснили колебание товарных цен, о бусловленным изменением соотношения между количеством товаров и колич ества денег, Кейнс рассматривал влияние денег на цикл через норму процен та. По его мнению, циклическое развитие экономики вызывается влиянием ко личества денег не на уровень товарных цен, а норму ссудного процента. Кей нс является наиболее известным представителем теории «регулируемого к апитализма». Он первым предпринял попытку обосновать необходимость го сударственно-монополистического регулирования экономики. При этом он исходил из того, что экономика неспособна без государственного вмешате льства в экономику обеспечить бескризисное развитие производства и по лную занятость. Основные положения теории и программы государственного регулирования экономики изложены Кейнсом в работе «Общая теория занятости, процента и денег», опубликованной в 1936 г. Предложенная им система мер государственного вмешательства в экономик у базируется на анализе причин промышленного цикла, краткое изложение к оторого сводится к следующему. Поскольку нормальное функционирование экономики предполагает равенство предложения товаров и спроса на них, т о все доходы различных классов должны быть израсходованы на покупку пот ребительских товаров и капитальных благ. Исходя из этого положения, Кейн с начинает исследование причин цикла с рассмотрения вопроса о том, как п рактически используются доходы различными классами общества и в соотв етствии с эти делит их на расходы на потребительские цели, инвестиции и н акопление сбережений. Изменения в соотношении использования денег на э ти цели и являются причиной циклического развития капитализма. В бедном обществе все доходы используются на потребительские цели и поэтому про блема использования денег и циклического развития экономики не возник ает. В богатом обществе только люди, имеющие низкие доходы, расходуют все или почти все деньги на потребительские цели. Люди, имеющие высокие дохо ды, расходуют на потребительские цели только часть доходов. Эта часть с р остом доходов хотя и увеличивается абсолютно, но относительно падает, т. к. с ростом доходов склонность людей к потреблению уменьшается. Поэтому с ростом богатства общества растут сбережения. Для того чтобы весь совокупный продукт общества мог быть реализован, сбе режения должны быть использованы на приобретения капитальных благ, т.е. инвестированы. Но здесь, считает Кейнс, и возникает проблема, так как прич ины, которые побуждают сберегать деньги, и причины, которые вызывают их и нвестирование, различны. Побудительным мотивом осуществления инвестиц ий является получение прибыли, поэтому размер инвестиций зависит от вел ичины прибыли, которую учредители рассчитывают получить. Источником ср едств учредителей служат главным образом средства других лиц, которым о ни, беря деньги в ссуду, должны платить процент. Поэтому объем инвестиций растет до тех пор, пока ожидаемая норма прибыли превышает норму ссудного процента. Чем ниже норма ссудного процента, тем больше стимулы к инвести циям. Следовательно, объем инвестиций находится в прямой зависимости от нормы прибыли и в обратной от нормы ссудного процента. Но понижение норм ссудного процента находится в противоречии с так называемым предпочте нием ликвидности. Дело в том, считает Кейнс, что людям присуще стремление держать свои доходы в непосредственно ликвидной форме, то есть в форме д енег. Это стремление он и называет предпочтением ликвидности. И чем боль ше экономическая неустойчивость и ниже норма ссудного процента, тем бол ьше предпочтение ликвидности. Норма ссудного процента, по мнению Кейнса, зависит исключительно от спро са и предложения денег. Предложение денег, в свою очередь, зависит от их ко личества и степени предпочтения ликвидности. Норма процента есть преми я, которая должна быть выплачена собственнику денег, чтобы преодолеть пр едпочтение ликвидности. Таким образом, из анализа промышленного цикла, изложенного Кейнсом, след ует, что экономическая активность зависит от суммы совокупных расходов денег на потребительские цели и инвестиции и главной проблемой в расход овании денег являются расходы на инвестиции. Поэтому теория промышленн ого цикла Кейнса – это теория инвестиций, основное содержание которой с водится к обоснованию возможности обеспечения с помощью государственн ого регулирования экономики преодоления циклического развития эконом ики и создания условий полной занятости. В объяснении причин циклического развития экономики он исходи не из при мата производства над потреблением, а наоборот. Главную причину такого р азвития Кейнс видит в недостатке спроса на товары, который, является сле дствием присущих людям таких свойств их характера как уменьшение с рост ом доходов склонности к потреблению и предпочтение ликвидности. По Кейн су, происходящие в экономической жизни процессы являются отражением пс ихологии людей. Рассматривая условия равенства предложения товаров и спроса на них, Кей нс исходит из равенства общей стоимости совокупного общественного про дукта и суммы доходов всех классов общества. В действительности же сумма доходов меньше стоимости совокупного общественного продукта на велич ину перенесенной стоимости основного капитала. Поэтому реализация все го совокупного общественного продукта возможна только тогда, когда спр ос будет равен сумме доходов и сумме перенесенной стоимости основного к апитала – амортизации. Кейнс определяет ссудный процент как плату за расставание с ликвидност ью, утверждал, что норма процента зависит от количества денег. Одной из мер поддержания инвестиций на определенном уровне Кейнс счита л низкую норму ссудного процента, которая поощряла бы инвестиции частны х компаний и местных органов государственной власти. Возможности подде ржания процента на низком уровне он видел в учетной политике ЦБ и широко м осуществлении операций на открытом рынке. Денежные средства, помещенн ые в ценные бумаги, обладающие высокой степенью ликвидности, преодолева ли бы предпочтение ликвидности и служили бы средством снижения нормы сс удного процента. Кейнс верил, что казначейство и Банк Англии обладают до статочной возможностью поддерживать норму ссудного процента на любом уровне, который бы соответствовал проводимой правительством политике. 4.2. Монетаризм. Основоположником монетаризма является американский эк ономист, профессор Чикагского университета М. Фридмен. До 1968 г. это направл ение было известно как чикагская школа политической экономии. Монетари зм – это денежная теория, теоретической основой которого служит количе ственная теория денег. Его представители отводят деньгам роль основног о фактора, от которого зависит состояние экономики. Монетаристы как прот ивники кейнсианства считают, что капитализму присуща внутренняя устой чивость, а поэтому нет необходимости в активном вмешательстве государс тва в процесс воспроизводства. Такое вмешательство, полагают они, не тол ько не способствует устойчивости, а наоборот, является основной причино й нарушения стабильности экономики. Веря в то, что механизм рыночной конкуренции может приводить экономику в состояние равновесия, они требуют обеспечения свободы рыночных сил и ча стного предпринимательства. По мнению монетаристов, такие явления, как и нфляция, безработица, циклические кризисы не присущи природе капитализ ма, а являются следствием неправильных денежной политики государства. О ни считают, что капитализм является устойчивой системой, для которой хар актерно состояние равномерного экономического роста. А чтобы этот рост не нарушался, необходимо, чтобы и рост количества денег в обращении прои сходил равномерно в определенной пропорции к росту производства. Отсюд а их предложение: количество денег в обращении должно увеличиваться рав номерно и постоянно на 3-5% в год. Такой темп роста денежной массы, по расчета м монетаристов, наблюдается, якобы, многие десятилетия. В последних рабо тах они предлагают поддерживать постоянный рост денежной массы в обращ ении на 1-2 пункта выше темпов роста производительности труда. Однако, в основе любых выводов и рекомендаций должен быть научный анализ исследуемых явлений. Монетаристы же зависимость стабильности экономи ки от стабильности денежного обращения выводят из простого сопоставле ния динамики денежной массы и валового национального продукта. М. Фридме н и А. Шварц в работе «Денежная история Соединенных Штатов 1867-1960 гг.» на осно ве таких сопоставлений делают вывод, что на протяжении всего этого перио да причиной значительного сокращения производства каждый раз было сок ращение количества денег в обращении. В свою очередь сокращение количес тва денег в обращении они объясняют неправильной кредитной политикой Ф едеральной резервной системы, которая выражалась в своевольном повыше нии учетной ставки и нормы обязательных резервов. Сопоставление внешних проявлений внутренних процессов, протекающих в общественном воспроизводстве, не есть доказательство. В действительно сти не сокращение денежного обращения предшествует снижению производс тва, а перенакопление действительного капитала и вызванное этим замедл ение обращение денежного капитала побуждает банки прибегать к кредитн ым ограничениям, так как риск неплатежей со стороны должников возрастае т. Это не означает, что кредитная политика ЦБ, если она неправильна, не ока зывает отрицательного влияния на производства и особенно в периоды кри зисов. Жесткая кредитная политика банка может обострить течение кризис а, а либеральная несколько облегчить, но никакая его кредитная политика не может предотвратить кризиса. Согласно концепции монетаризма М. Фридмена основными инструментами ре гулирования экономики является изменение денежной массы и процентных ставок, что дает возможность чередовать кредитную экспансию и кредитну ю рестрикцию. Установление среднегодовых темпов роста денежной массы в сочетании с определенным уровнем процентных ставок позволяет влиять н а динамику производства и цен. Заключение. Проведенный анализ кредита показал, что не существует по лноценной теории кредита, которая объясняла все его процессы и охватыва ла все его категории. Каждая из теорий характеризовала кредитные отноше ния с точки зрения отдельно периода времени и противоречиями, которые не сла каждая конкретная ситуация. Натуралистическая теория объектом кре дита видела натуральные, то есть не денежные вещественные блага. Трактов али кредит как способ перераспределения материальных ценностей в нату ральной форме, тогда как на самом деле кредит есть движение ссудного кап тала. Отождествляя ссудный капитал и действительный капитал, натуралис ты не понимали не только роли кредита и его создателя – банков, но и его де йствительного характера, в силу которого кредит может способствовать к ак расширению капиталистического производства, так и обострению его пр отиворечий. При всех своих негативных сторонах натуралистическая теория имела ряд позитивных аспектов: натуралисты правильно считали, что кредит не созда ет реального капитала, который образуется в процессе производства, не пр еувеличивали его роли, подчеркивали зависимость процента от колебания и динамики прибыли. Таким образом натуралистическая теория содержала п ротиворечивые трактовки кредита. Что касается капиталотворческой теории кредита, то она напротив рассма тривала кредит как средство способное привести в движение все неисполь зуемые возможности страны. Предполагали, что кредит и деньги – это бога тство, т.к. акции, облигации, чеки могут быть обменены на деньги, а банки соз дают капитал через свои активные операции. Представители этой теории не понимали, что размеры банковского кредита определяются условиями капи талистического воспроизводства, а не собственным желанием банков уста навливать объемы ссудных операций. Таким образом как натуралистическа я, так и капиталотворческая теории кредита рассматривали кредит обособ ленно от других экономических категорий и объясняли его природу однобо ко, в соответствии с условиями породившими создание данных теорий. Более поздние экономисты рассматривали кредит в совокупности всех эко номических понятий и категорий выявляли их взаимосвязь, их теории были н аправлены на проведение антикризисного регулирование экономики, рассм атривали кредитную систему государства в целом. Благодаря данным теори ям западная экономика в период кризисов успешно справлялась с ними. Одна ко кейнсианская модель и монетаризм предлагали разные рецепты выхода и з кризиса и по-разному оценивали роль кредита и ссудного процента в экон омическом процессе. Каждая из этих теорий работала в только определенны й период времени и была эффективна в странах с долгой историей капитализ ма. В нашей стране данные теории так или иначе применялись для денежно-кр едитного и финансового регулирования, но ни одна из них ни принесла суще ственных положительных результатов. Поэтому можно сделать вывод, что дл я нашей страны необходимо выработать своеобразною концепцию денежно-к редитного регулирования, учитывая опыт западных стран.
1Архитектура и строительство
2Астрономия, авиация, космонавтика
 
3Безопасность жизнедеятельности
4Биология
 
5Военная кафедра, гражданская оборона
 
6География, экономическая география
7Геология и геодезия
8Государственное регулирование и налоги
 
9Естествознание
 
10Журналистика
 
11Законодательство и право
12Адвокатура
13Административное право
14Арбитражное процессуальное право
15Банковское право
16Государство и право
17Гражданское право и процесс
18Жилищное право
19Законодательство зарубежных стран
20Земельное право
21Конституционное право
22Конституционное право зарубежных стран
23Международное право
24Муниципальное право
25Налоговое право
26Римское право
27Семейное право
28Таможенное право
29Трудовое право
30Уголовное право и процесс
31Финансовое право
32Хозяйственное право
33Экологическое право
34Юриспруденция
 
35Иностранные языки
36Информатика, информационные технологии
37Базы данных
38Компьютерные сети
39Программирование
40Искусство и культура
41Краеведение
42Культурология
43Музыка
44История
45Биографии
46Историческая личность
47Литература
 
48Маркетинг и реклама
49Математика
50Медицина и здоровье
51Менеджмент
52Антикризисное управление
53Делопроизводство и документооборот
54Логистика
 
55Педагогика
56Политология
57Правоохранительные органы
58Криминалистика и криминология
59Прочее
60Психология
61Юридическая психология
 
62Радиоэлектроника
63Религия
 
64Сельское хозяйство и землепользование
65Социология
66Страхование
 
67Технологии
68Материаловедение
69Машиностроение
70Металлургия
71Транспорт
72Туризм
 
73Физика
74Физкультура и спорт
75Философия
 
76Химия
 
77Экология, охрана природы
78Экономика и финансы
79Анализ хозяйственной деятельности
80Банковское дело и кредитование
81Биржевое дело
82Бухгалтерский учет и аудит
83История экономических учений
84Международные отношения
85Предпринимательство, бизнес, микроэкономика
86Финансы
87Ценные бумаги и фондовый рынок
88Экономика предприятия
89Экономико-математическое моделирование
90Экономическая теория

 Анекдоты - это почти как рефераты, только короткие и смешные Следующий
Ну наконец-то мы разобрались с кофе:
если это хороший свежепрожаренный, свежеперемолотый и сваренный кофе - то это ОН,
а если это галимое растворимое Нескафе или Якобс - то ОНО.
Anekdot.ru

Узнайте стоимость курсовой, диплома, реферата на заказ.

Банк рефератов - РефератБанк.ру
© РефератБанк, 2002 - 2016
Рейтинг@Mail.ru