Реферат: Валютный курс и международные расчеты - текст реферата. Скачать бесплатно.
Банк рефератов, курсовых и дипломных работ. Много и бесплатно. # | Правила оформления работ | Добавить в избранное
 
 
   
Меню Меню Меню Меню Меню
   
Napishem.com Napishem.com Napishem.com

Реферат

Валютный курс и международные расчеты

Банк рефератов / Международные отношения

Рубрики  Рубрики реферат банка

закрыть
Категория: Реферат
Язык реферата: Русский
Дата добавления:   
 
Скачать
Microsoft Word, 503 kb, скачать бесплатно
Заказать
Узнать стоимость написания уникального реферата

Узнайте стоимость написания уникальной работы

СОДЕРЖАНИЕ 1. ВАЛЮТНЫЙ КУРС 1.1. Сущность валют ного курса . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 1.2. Основа валютного курс а . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3 1.3. Факторы , влияющие на валютный курс . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 1.4. Основные методы р егулирования валютного курса . . . . . . . . . 7 1.5. Режимы валютного курс а . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10 2. ВАЛЮТНАЯ КОТИРОВКА 2.1. Понятие валютн ой котировки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13 2.2. Виды валютной котиров ки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .13 2.3. Виды валютных операци й . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17 3. МЕЖДУНАРОДНЫЕ РАСЧЕТЫ 3.1. Понятие междун ародных расчетов . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25 3.2. Средства международных расчетов . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .26 3.3. Механизм международных расчетов . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .27 3.4. Основные формы междун ародных расчетов . . . . . . . . . . . . . . . 29 СПИСОК ИС ПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .40 1. ВАЛЮТНЫЙ КУРС 1.1. Сущность валютного курса Международные экономические операции связаны с обменом наци ональных валют . Этот обмен прои сходит по определенному соотношению. Соотношение ме жду денежными единицами разных стран , т.е . цена денежной единицы одной страны , выраженна я в денежной единице другой страны (или в международной денежной единице ), называется валютным курсом. Вал ютный курс – это не технический коэффициент пересчета , а «цена» денежной единицы данной страны , выраженная в иностранной валюте или международных валютных единицах (ЭКЮ , СДР ). Валютный курс необходим для междунаро дных валютных , расчетных , кредитно-фин ансовых операций . Например , экспортер обменивает выру ченную иностранную валюту на национальную , та к как в нормальных условиях валюты других стран не обращаются в качестве денежного средства на территории данного государства . Импортер приобретает иностранн у ю валюту для оплаты купленных за рубежом товаров. 1.2. Основа валютного курса Стоимостной основой валютного курса служит паритет поку пательной способн ости (ППС ) , т.е . соотношение в алют по их покупательной способности . Покупат ельная способност ь выражает средние нацио нальные уровни цен на товары , услуги , инве стиции. При свободном размене банкнот на золото и свободе золотого обращения между странами валютный курс незначительно отклоняет ся от ППС вследствие действия механизма з олотых точек . М еханизм з олотых точек – пределы откл онения валютного курса от монетарного паритет а (обычно не более 1 %): нижний (при достижении которого начинается отток золота из стра ны ) и верхний (начинается его приток ). Монетарный паритет – соотношение весового содерж ания золота в денежных единицах (монетах ) различных с тран . В условиях бумажно-денежного обращения валютные курсы могут существенно отклоняться от ППС . Для промышленно развитых стран это отклонение составляет , по последним подсч етам , до 40 %. Во многи х развивающихся стр анах и странах с переходной экономикой ку рс национальной валюты в 2- 4 раза ниже парит ета. Отклонение валютного курса от ППС происходит под влиянием спроса и предложения на валюту , которые в свою очередь зав исят от различных факторо в [1,6]. Валютные курсы публикуются в прессе . Обычно в текущей информации содержатся кот ировки за два предшествующих дня и кратко срочные прогнозы [3]. 1.3. Факторы , влияю щие на валютный курс Следует различать конъюнктурные и стр уктурные (долгосрочные ) изменения , влияющие н а валютный курс. К конъюнктурным фактор ам , влияющим на валютный курс , относятся : 1. Состояние э кономики : - темп инфляц ии ; - уровень про центных ставок ; - деятельность валютных рынков ; - валютная сп екуляция ; - валютная по литика ; - состояние п латежного баланса ; - степень исп ользования национальной валюты в международных расчетах ; - ускорение и ли задержка международных расчетов. 2. Политическая обстановка в стране (политический фактор ). 3. Степень дов ерия к н ациональной валюте на национа льном и мировом рынках (психологический факто р ) [1]. Конъюнктурны е факторы связаны с колебаниями деловой а ктивности , политической и военно-политической обстановкой , со слухами (порою ажиотажными ), догадками и прогнозами . Обмен ный курс зависит от того , наск олько пессимистично или оптимистично настроено общество в отношении правительственной политик и [3]. Чем выше темп инфляции (рост цен ) в стране по сравнени ю с другими государствами , тем ниже курс ее валюты , если не противодей ствуют иные факторы . Инфляционное обесценение денег в стране вызывает снижение их покупательно й способности и тенденцию к падению их валютного курса. На валютный курс влияет степень использования валюты на мировых рынках . В частности , преимущественное использование доллара США в международ ных расчетах и на международном рынке кап италов вызывает постоянный спрос на него и поддерживает его курс даже в условиях падения его покупательской способности или пассивного сальдо платежного баланса США. Повыш ение процентных ставок по депозитам и (или ) доходности ценных бумаг в какой-либо валюте вызовет рост спроса на эту валюту и приведет к ее удоро жанию . Относительно более высоки процентные с тавки и доходность ценных бумаг в данной стране (при отсутствии огр а ничени й на движение капитала ) приведут , во-первых , к притоку в эту страну иностранного ка питала и соответственно – к увеличению п редложения иностранной валюты , ее удешевлению и удорожанию национальной валюты . Во-вторых , пр иносящие более высокий доход депо з иты и ценные бумаги в национальной валюте будут содействовать переливу национальн ых денежных средств с валютного рынка , уме ньшению спроса на иностранную валюту , понижен ию курса иностранной и повышению курса на циональной валюты. При активном платежном балансе страны растет спрос на ее валюту со стороны иностранных должников , ее курс может повыситься. Важное экономич еское значение валютного курса предопределяет необходимость его государственного регулирования [6]. Наряду с конъюнктурными факто рами , влияние которых предусмотреть трудно , на спрос и предложение валюты , т.е . на динамик у ее курса , воздействуют и относительно до лговременные тенденции , определяющие положение то й или иной национальной денежной единицы в валютной иерархии (структурные ф ак торы ). К структурным факторам отно сятся : 1. Конкурентоспо собность товаров на мировых рынках и ее изменения . Они обусловлены , в конечном счете технологическими детерминантами . Форсированный э кспорт стимулирует приток иностранной валюты. 2. Рост нац ионального дохода обуславливает повышенный спрос на иностранную продукцию , между тем как товарный импорт может увеличить отток иностранной валюты. 3. Последователь ное повышение внутренних цен по сравнению с ценами на рынках партнеров усиливает стремление закупать более дешевые иностранн ые товары , между тем как склонность иностр анцев к приобретению товаров или услуг , ст ановящихся все более дорогими , улетучивается . В результате понижается предложение иностранной валюты и происходит обесценение отечественно й. 4. При прочих равных условиях , повышение процентных ставок является фактором привлечения иностранного к апитала и , соответственно , иностранной валюты , а также может вести к удорожанию отечеств енной . Но повышение процентных ставок имеет , как известно , и те невую сторону : оно удорожает кредит и угнетающе воздействует на инвестиционную деятельность внутри страны. 5. Степень ра звития рынка ценных бумаг (облигаций , кредитны х векселей , акций и пр .), составляющие здоро вую конкуренцию валютному рынку . Фондовый рын ок может привлекать иностранную валюту непосредственно , но также притягивать националь ные денежные средства , которые в противном случае использовались бы на покупку иностр анной валюты [3]. 1.4. Основные методы регулирования валю тного курса Основны м органом валютного регули рования Российской Федерации является Центральны й Банк РФ . Он определяет сферу и поряд ок обращения в Российской Федерации иностранн ой валюты и ценных бумаг в иностранной валюте , устанавливает правила проведения резиде нтами и нер е зидентами России опер аций с иностранной валютой и ценными бума гами в иностранной валюте , а также правила проведения нерезидентами операций с рублями и ценными бумагами в рублях ; устанавливае т порядок обязательного перевода , ввоза и пересылки в РФ иностран н ой валюты и ценных бумаг в иностранной валюте , принадлежащих резидентам , а также случаи и условия открытия резидентами счетов в инос транной валюте в банках за пределами РФ ; устанавливает общие правила выдачи лицензий банкам и иным кредитным учреждениям на осуществление валютных операций и выдает такие лицензии ; устанавливает единые формы учета , отчетности , документации и стат истики валютных операций , в том числе упол номоченными банками. Основными методами валютного регулировани я являются : - вал ютная интервенция (покупка-продажа иностранной валюты на национальную ); - операции центрального банка на открытом рынке (покупка-продажа ценных бумаг ); - изменение ц ентральным банком уровня процентных ставок и (или ) норм обязательных резе рвов. Валютный контроль в России осуществляется органами валютного контроля и их агентами . Органами валютного контроля являются Центральный банк и Правительство РФ . Агентами валютного ко нтроля являются органиации , которые в соответ ствии с законодатель ными актами могут осуществлять функции валютного контроля , в частности , Федеральная служба РФ по валютному и экспортному контролю и уполномоченные банки. Основными направлениями валютного контрол я являются : - определение соответствия проводимы х в алютных операций действующему законода тельству и наличия необходимых для них ли цензий и разрешений ; - проверка выполнения резидентами обязател ьств в иностранной валюте перед государством , а также обзательств по продаже иностранн ой валюты на внутреннем рынке РФ , об основанности платежей в иностранной валюте , п олноты и объективности учета и отчетности по валютным операций , а также по операц иям нерезидентами в рублях [1,6]. Объектом национа льного и межгосударственного регулирования являю тся валютные огран ичения и режим конв ертируемости валют . Валютные о граничения – это введенные в законодательном или административном порядке ограничения операций с национальной и инос транной валютой , золотом и другими валютными ценностями. Различают огран ичения платежей и переводов по текущим операциям платежного баланса и по финанс овым операциям (т.е . операциям , связанным с движением капиталов и кредитов ), по операциям резидентов и нерезидентов. От количеств а и вида практикуемых в стране валютных ограничени й зависит режим конвертируемости валюты . Валютная конвертируем ость (обратимость ) - это возможно сть конверсии (обмена ) валюты данной страны на валюты других стран . Различают свободно , или полностью , конвертируемые (обратимые ) валю ты , частично конвертируемы е и неконвертир уемые (необратимые ). Полностью конвертируемыми («свободно используемыми» согласно терминол огии МВФ ) являются валюты стран , в которых практически отсутствуют валютные ограничения по всем видам операций для всех держат елей валюты (резиден тов и нерезидентов ). К таким странам относятся , например , США , ФРГ , Япония , Великобритания , Канада , Дания , Ни дерланды , Австралия , Новая Зеландия , Сингапур , Г онконг , арабские нефтедобывающие страны. При частичной конвертируемости в стране сохраняются о граниче ния по отдельным видам операций и /или для отдельных держателей валюты . Если огран ичены возможности конверсии для резидентов , т о конвертируемость называется в нешней , если нерезидентов – внутренней . Наибол ьшее значение имеет конвертируемость по текущ и м операциям платежного баланса , т.е . в озможность без ограничений осуществлять импорт и экспорт товаров . Большинство промышленно развитых стран перешли к данному типу час тичной конвертируемости в середине 60-х гг. Валюта н азывается неконвертируемой , если в стране действуют пра ктически все виды ограничений и , прежде вс его , запрет на покупку-продажу иностранной вал юты , ее хранение , вывоз и ввоз . Неконвертир уемая валюта характерна для многих развивающи хся стран [6]. 1.5. Режимы валютн ого курса Режим валютно го курса характеризует порядок уст ановления курсовых соотношений между валютами. Различают фикси рованный , «плавающий» курсы валют и их вар ианты , объединяющие в различных комбинациях о тдельные элементы фиксированного и «плавающего» курсов . Такая класс ификация курсовых режимов в целом соответствует принятому МВФ делению валют на три группы : - валюты с привязкой (к одной валюте , «валютной корзине» или международной денежной единице ); - валюты с большой гибкостью ; - валюты с ограниченной гибкостью. 1.5.1. Режим фиксирова нного валютного курса При режиме фиксированного курса центральный банк устанавливает курс н ациональной валюты на определенном уровне по отношению к валюте какой-либо страны , к которой «привязана» валюта данной страны , к валютной кор зине (обычно в нее вх одят валюты основных торгово-экономических партне ров ) или к международной денежной единице . Особенность фиксированного курса состоит в т ом , что он остается неизменным в течение более или менее продолжительного времени (нескольких лет и ли нескольких ме сяцев ), т.е . не зависит от изменения спроса и предложения на валюту . Изменение фиксир ованного курса происходит в результате его официального пересмотра (девальвации – понижен ия или ревальвации – повышения ). При фиксированном курсе цен т ральный банк нередко устанавливает разли чные курсы по отдельным операциям – режи м множественности валютных курсов . Такой режи м действовал в России с ноября 1989 года по июль 1922 г . Режим фиксированного валютного курса обычно устанавливается в странах с ж е сткими валютными ограничениями и неконвертируемой валютой . На современном эта пе его применяют в основном развивающиеся страны. 1.5.2. Режим «плавающе го» или колеблющегося курса Такой режим характерен для стран , где валютные ограничения отсутствуют и ли незначительны . При таком режиме валютный курс относительно свободно меняется под влиянием спроса и предложения на валюту . Режим «плавающего» кур са не исключает проведение ц ентральным банком тех или иных мероприятий , направленных на регулирование валютно го курса . С марта 1973 г . страны перешли к плавающим валютным курсам . Однако преобладает регулируемое государством плавание курсов валют. 1.5.3. Промежуточные в арианты режима валютного курса К промежуточным между фиксированным и «плавающим» варианта ми режима валютного курса можно отнес ти : - режим «скользящей фиксации » , при котором центральный банк ежедневно устанавливает валютный курс исходя из определенных показателей : уровня инфляции , состояния платежного баланса , изменения величины официальных зо лотовалютных резервов и др .; - режим «вал ютного коридора» , при котором центральный банк устанавливает верхний и н ижний пределы колебания валютного курса . Режи м «валютного коридора» называют как режим «мягкой фиксации» (если установлены узкие п ределы колеб ания ), так и режимом «упра вляемого плавания» (если коридор достаточно ш ирок ). Чем шире «коридор» , тем в большей степени движение валютного курса соответствует реальному соотношению рыночного спроса и предложения на валюту ; - режим «сов местного» , или «колл ективного плавания» , в алют , при котором курсы валют стран – членов валютной группировки под держиваются по отношению друг к другу в пределах «валютного коридора» и «совместно плавают» вокруг валют , не входящих в гр уппировку [1,6]. 1.5.4. Развитие режима ку рса рубля в России После вступления России в 1992 году в МВФ Центральн ый банк отказался от режима множественности валютных курсов и установил режим «плава ющего» валютного курса . С середины 1995 г . реж им «плавающего» курса был заменен режимом «валютно го коридора» . В 1995-1997 гг . Банк России устанавливал абсолютные значения верхних и нижних границ колебания валютного курс а , на 1998-2000 гг . введен «горизонтальный валютный коридор» с центральным курсом 6.2 руб . за 1 долл . США с возможными отклонениями о т него в пределах ± 15 %. Этот «коридо р» был расширен 17 августа 1998 г ., а с сентя бря 1998 г . курс рубля находится в режиме «свободного плавания». 2. ВАЛЮТНАЯ КОТИРО ВКА 2.1. Понятие валютной котировки Валютная котировка – определение пропорций обмен а валют , т.е . подвижные рыночные курсы дня . Они зависят от того , в каком состоянии находился курс вчера , перед закрытием , причем на основных межд ународных биржах – от Токио до Нью-Йорка ; каковы виды на конъюнктуру , валютные пот енции банков . Полная котиров ка включает курс продажи ( обычно более высокий ) и курс покупки (более низкий ). Разниц у (маржу ) составляют комиссионные . 2.2. Виды валютной котировки На валютном рынке действую т два метода валютной котировки : прямой и косвенный (обратный ). В больш инстве ст ран (в том числе в России ) применяется прямая котировка , при которой курс единицы иностранной валюты выражается в национальной валюте . Пр и косвенной котировке курс единицы национальной валюты выраж ается в определенном количестве иностранной в алюты . Косвенная котировка применятся в Великобритании , а с 1987 г . и в США. Различают также котировку валют официальную , межбанковскую , биржевую . Официальную в алютную котировку осуществляет центральный банк . Официальный валютный курс используется для цел ей учета и таможенных платежей , при составлении платежного баланса . Способы определения официального валютног о курса различаются по странам в зависимо сти от характера валютной системы и режим а валютного курса . В странах , где действуе т режим фиксирова нного валютного курса , котировка определяется чисто административным путем . Центральный банк устанавливает (независимо от спроса и предложения на валюту ) ку рс национальной валюты по отношению к вал юте какой-либо одной страны , к которой «пр ивязана» валюта д анной страны , или по отношению сразу нескольким валютам (на базе «валютной корзины» ), или к СДР . При этом центральный банк может устанавливать различные валютные курсы по отдельным опер ациям (множественность валютных курсов ). Такой способ применялся в Рос с ийской Фе дерации до июля 1992 г . При режиме «валютного коридора» офици альный валютный курс устанавливается в рамках «валютного коридора» , либо 6а уровне бирж евого (как было , например , в России с и юля 1995 г . по май 1996 г .), либо путем ежедневн ых кот ировок , так называемой «скользящей фиксации» . В некоторых странах с неразвитым валютным рынком , где основной оборот валютных операций проходит через валютную биржу , о фициальный курс устанавливается на уровне бир жевого. В странах с о свободным вал ютным рынком , где дейст вует режим «плавающих» курсов , складывающихся в зависимости от спроса и предложения на иностранную валюту , центральные банки устана вливают официальный курс на уровне межбанковс кого . В некоторых промышленно развитых страна х сохраняет с я традиция установления официального курса на уровне биржевого . В ФРГ официальный курс марки приравнивается к курсу доллара США на валютной бирже во Франкфурте-на-Майне в 11.00. Однако эта дань традиции ничего не меняет , так как да нный курс практически н е отличается от межбанковского . Поскольку основной объем ва лютных операций в промышленно развитых страна х осуществляется на внебиржевом межбанковском валютном рынке , основным курсом внутреннего рынка этих стран является межбанковский ку рс . Межбанко вскую котировку устанавливают крупные коммерческ ие банки – основные операторы валютного рынка , поддерживающие друг с другом постоянны е отношения . Их называют мар кет-мейкеры (делатели рынка ). Остал ьные банки – маркет-юзеры (пользователи рынка ) обращаются за котировкой к маркет-мейкерам . Межбанковские валютные котировки устанавливаются маркет-мейкер ами путем последовательного сопоставления спроса и предложения по каждой валюте . На межбанковские курсы ориентируются все остальные участники валютного рынка , он служит основой установления курсов по каждой валюте . Биржевой курс носит в ос новном справочный характер. В странах с жесткими валютными ог раничениями и фиксированным валютным курсом в се операции проводятся по официальному курсу . В ряде стран с не развитым валютн ым рынком , где объем валютных операций при ходится на валютные биржи , основным курсом внутреннего валютного рынка служит биржевая котировка , кот орая складывается на бирже на основе посл едовательного сопоставления заявок на покупку-про дажу ва люты (биржевой фиксинг ). Биржевой курс служит основой установления курсов ка к по межбанковским сделкам , так и для банковских клиентов [3,6]. Различают котировки : а ) Прямые . Применяются в большинстве стран (в том числе в России ). При прямой котир овке стоимость единицы иностранной валюты выр ажается в национальной денежной единице : КУРС ПРЯМОЙ = Национальная валюта Иностранная валюта , Например , 1 долл . = 24.75 руб. б ) Косвенная . За еди ницу принята национальная денежная единица , курс которой выражается в определенном количестве иностранной валюты . Косвенная котировка применяется в Великобритании , а с 1987 г . и в США. КУРС КОСВЕННЫЙ = Иностранная валюта На циональная валюта Например , 1 руб . = 0.0404 долл. Между прямой и косвенной котировками существует обратно пропорциональная зависимость : КУРС ПРЯМОЙ = 1 КУРС КОС ВЕННЫЙ На табло курсов валютн ого отдела крупного банка любой страны индуцируются курсы доллара по отношению к другим валютам , т.е . представл ена прямая котировка . Для английского фунта стерлингов исто рически сохраняется косвенная к отировка , поэтому строка GBP в этой таб лице читае тся следующим образом : 1 фунт стерлингов = 1, … доллара. в ) Кросс-курс . Представляет соотношение между двумя в алютами по отношению к третьей валюте . Например , на 6 мая 1999 г . Банк России установил для целей учета и таможенных платежей следующи е курсы : 1 доллар США = 24.89 руб .; 1 немецкая марка = 13.11 руб. Пример 1. Определить кросс-курс USD / DEM : Кросс-курс – доллар США /Немецкая марка ( USD / DEM ) – п о отношению к рублю рассчитывается следующим образом : КРОСС-КУРС ДОЛЛ . = 1 немецкая марка Ч 24.89 руб . =1.8375 нем . марок 13.11 руб . П ример 2. Определить , каким будет средний курс немецкой марки к швейцарскому франку ( DEM / CHF ), если исход ить из средних соотношений с долларо м США : Составляем цепное уравнение : Х швейцарских франков = 100 немецких марок, 1.5125 немецких марок = 1 доллар США, 1 доллар США = 1.3140 швейцарских франков. Тогда 100 немецких марок = 100 Ч 1.3149 = 86.88 швейцарских франков 1.5125 Пример 3. Каким будет средний курс фунта сте рлингов к швейцарскому франку ( GBP / CHF ), рассчитанный на основе средних курсов этих валют к доллару США ? Составляем цепное уравнение : Х швейцарских ф ранков = 1 фунт стерл ингов, 1 фунт стерлингов = 1.6950 долларов США, 1 доллар США = 1.3140 швейцарских франков. Тогда 1 фунт стерлингов = 1.6950 Ч 1.3140 = 2.2272 швейцарск их франка. [5] 2.3. Виды валютн ых операций Самым общим является разделен ие валютных операций на кассов ые и срочные . Первые называют еще овернайтом ( overnight ). В этом случае речь идет о предоставлении товара (валюты ) в момент заключения сделки или через несколько дней , во-втором – о временном разрыве между датой заключения сде лки и ее реализации. 2.3.1. Кассовые операц ии (сделки «спот» ) Сделки на условиях «спот» ( spot – наличный , немедленный ) осуществляются по курсу , установле нному на момент заключения соглашения , и с поставкой валюты не позднее второго рабо чего дня . Просрочивший платит прогрессивно возрастающий штраф-процент. В основе сделок «спот» лежат корр еспондентские отношения между банками. 1) Пространственный арбитраж . Процентный арбитраж распростран ен в России . К этой валютной операции стихийным пу тем приходят начинающие дилер ы . Прибыль возникает из-за разницы в курса х на различных валютных рынках . Дилер поку пает доллары по Франкфурте за 1.5 DM , одновременно продавая их в Нью-Йорке за 1.6 DM . Разница в курсах относительно устойчивых валют незначител ьна , поэтому операция имеет смысл лишь при крупных объемах . В нормальных условиях валютный арбитр аж относится , по своим макроэкономическим пос ледствиям , к положительному явлению , так как способствует выравниванию рыночных курсов валю т . Но в атмосфере инфляции дополнительны й приток рублей , например , в Москву или Санкт-Петербург с целью покупки СКВ , может стать причиной курсовых перекосов. При простом арбитраже взаимодействуют два контрагента . Покупатель производит оплату со своего банковского счет а , продавец – действуя по распоряжению первого (или совместно с ним ) – начисляет выручку . Их инвалютный ресурс в целом не меняет ся. Сложный или конверсионыый арбитраж предполагает работу с рядом валют на разных рынках . Изучение ге ографии валютных коти ровок позволяет выяв ить точки относительно более дешевой покупки иностранной валюты . Маклер как бы взбирае тся по ступеням , обменивая купленную валюту на третью , четвертую . Причем возврат к п ервоначальной валюте необязателен. Арбитражная прибыль крайне нестабильна , конверсионные операции сопряже ны с риском остаться в неприкрытой позици и в каком-либо звене. 2) Кросс-операци и . Кросс-операции – это прира внивание одной валюты к другой через посредство третьей - национально й , страны где осуществляется сдел ка ил и , что достаточно распространено на мировых валютных рынках , через предварительное приравни вание валют к доллару. В России кросс-операции с рублевым пос редничеством осуществляются при работе с «мяг кими» валютами. Кросс - операции применяются при с очетании валютного обмена с куплей-продаж ей ценных бумаг. Но использование кросс-операций таит в себе риск изменения валютных курсов в промежуток между первым и вторым актами сделки . Порою , чтобы избежать убытков , прихо дится привлекать к сделке треть ю или четвертую валюту. 2.3.2. Форвардные сдел ки Срочные или форвардные сделки служат двуединой цели : извлечению прибыли в виде курсовой разницы и страхованию участников от валютных рисков . Срочная операция по продаже (покупке ) валюты вкл ючает следующие условия : - Курс сделки фиксируется в момент ее заключения . - Передача ва люты осуществляется через 1 – 3 месяца (иногда срок увеличивается до года ). - В момент заключения сделки никакие суммы по счетам обычно не проводятся. Срочные валют ные сделки возникли как форма страхов ания при внешнеторговых операциях . Если товар продается в кредит , то экспортер , стремясь сохранить стоимость своей валюты по существующему в данный момент курсу . Импортер , закупая товар в кр едит и страхуя себя от повыш ения курса валюты страны происхождения товара , мож ет выступить в качестве покупателя этой в алюты по фиксированному на момент заключения сделки курсу. Форвардные сделки заключают банки-кредитор ы , стремящиеся гарантировать себя от возможно го понижения к урса валюты , в которой предоставляется ссуда. Распространенной в международной практике стала ориентация на ставку «ЛИБОР» ( London : Inter Bank Offered Rate ) – процен т по межбанковским депозитам в Лондоне . Расчет премии (дисконта ) к форвардному к урсу осуществляется по формуле : ПРЕМИЯ /ДИСКОНТ = КВ Ч (% В - %А ) Ч СФ 360 Ч 100 , где КВ – курс котирующейся валют ы ; %В – ставка по депозитам в валю те В ; %А – ставка по депозитам в валю те А ; СФ – ср ок форварда. Пример : Банк хочет продать 10000 долларов за иены , с п оставкой через 6 месяцев. Спот-курс : 1доллар = 120 иен , ставки ЛИБОР по долларам – 3.8 %, а по иенам – 3.2 %. Здесь : Дисконт = 120 Ч (3.2 – 3.8) Ч 180 = -0.36. 360Ч 100 Форвардный курс = 119.64 иены . Следовательно , 10000 долларов можно будет получить через 6 месяцев , заплатив 1.196.400 иен. Деловая пресса помещает обычно сведен ия о курсах валют стран ближнего зарубежь я и процентны е ставки по депозитам . Однако в этой валютной среде значительную роль играет момент непредвиденности , внеэкон омические обстоятельства , курсовые цены по ср очным сделкам носят договорный характер. 2.3.3. Сделки с оп ционом В отли чие от форвардных опер аций с точной датой поставки , объединяемых понятием «аутрайт» ( outright ), опц ион (право выбора ) не фиксирует дату поста вки . Различают опционы временные , опционы поку пателя и продавца . Во всех случаях речь идет о том , что одна сторона платит другой дополнит ельную премию , но взамен получает некое особенное право . При временн ом опционе , например , право выбора времени поставки валюты . Банк продает валюту своему клиенту по форвардному курсу « +» допол нительная премия с предельным сроком поставки . Но клиент получ а ет право пот ребовать выплаты в любое время в течение фиксированного периода . Подобный опцион може т стать весьма выгодным при частных колеб аниях рыночного курса валюты. Если опцион получает (за надбавку к цене ) покупатель , то в качестве предмета выбора может быть и право отказать ся от приема валютного товара . Здесь преми я – надбавка играет роль отступного . Прав о отказаться от сделки в течение форвардн ого срока может принадлежать и продавцу , к оторый уплатит премию покупателю. 2.3.4. Сделки «своп» Сегодня сделки «своп» - это покупка или продажа валюты на условиях фиксированного курса , но с одновременным заключением обратной форвард ной сделки , причем сроки расчетов , как пра вило , не совпадают (сделка «продай-купи» на жаргоне валютного рынка ). Своп-с делка пр именяется для покрытия валютного риска , а также получения возможной выгоды в дальнейшем . Например , некто покупает 100 долларов за 2700 руб . с поставкой через месяц и сразу же заключает сделку по их продаже. Форвардный курс продажи (т.е . п р оцент надбавки к цене доллара ) является пр едметом договора. Для межбанковских отношений своп-сделка – это обмен обязательствами или требовани ями , форма страхования от рисков , диверсификац ии и пополнения валютных резервов . Своп-соглашения между центральными б анками представляют собой обмен валютными сум мами (займами ) на короткий срок , обмен , расп адающийся на акты покупки иностранной валюты (для целевой валютной интервенции ) и обра тной продажи инвалюты . Подобные соглашения ш ироко распространены м ежду ФРС США и центральными банками европейских стран . Европейский фонд валютного сотрудничества – прообраз Европейского Центрального банка – взаимодействовал с участниками Европейского Сообщества на основе постоянно возобновляемых трехмесячных своп-согла ш ений. Своп-сделки широко применяются в валют но-кредитных операциях для извлечения прибыли из разницы в процентных ставках , в операц иях с другими ценностями , в том числе золотом. 2.3.5. Процентный арби траж На практике часто возникают ситуации , когда процентны е ставки внезапно повышаются или понижаются , а форвардный рынок еще не отреагировал на них . Здесь таятся богатейшие возможнос ти для применения процентного арбитража : поку пки валюты той или иной страны по спо т-курсу и продажи ее по срочном у курсу с добавочной прибылью из воз никшей разницы в процентах . Арбитражная прибы ть носит временный характер – она исчеза ет , когда изменение форвардного курса выравни вает условия конкуренции. 2.3.6. Валютные фьючерсы Фьючерсы возникли в виде контракт ов на поставку сырья и продовольствия по согласованной цене к определенному ср оку . Эти контракты сами становятся предметом купли-продажи на товарных биржах . Перечень «вещественного» содержания фьючерсов расширяется . В России распространены трехмесячные фь ю черсные контракты на поставку не фти и нефтепродуктов. Фьючерсные контракты есть и на фо ндовом рынке , где продаются и покупаются п акеты ценных бумаг (казначейских билетов , обли гаций ), депозиты , иностранная валюта . Основным с реди этой массы финансовых ф ьючерсов остается трехмесячный валютный фью черс . Выставляя финансовые фьючерсы на продажу , брокеры сообщают обычно даты заключения и погашения контракта и проце нтные ставки . Выгода покупателя будет зависет ь от изменения курса валюты , в которой составлен ко нтракт , и процентов по краткосрочным банковским вкладам. 2.3.7. Страхование валют ных рисков По мере расширения валютных операций при общей неустойчивости валютно-кр едитного обращения актуальной становилась потреб ность в страховании рисков , св язанных с курсовыми колебаниями . Система мер по ум еньшению валютных потерь называется « хеджированием » ( hedging – ограждение ). Форварды , опционы , своп-сделки , фьючерсы – служат естественными методами краткосрочног о хеджирования . Это заложено в самой д воякой роли валютных операций - получение прибыли и страхование от убытков . Банки стремятся проводить операции до нежелательны х курсовых изменений , изыскивать возможности компенсации за счет параллельных или упреждаю щих валютных действий. Хеджировани ем посредством форвардных сделок занимался у нас Внешэкономбанк . Он устанавливал перечень СКВ , по которым осу ществлялось страхование валютных рисков , сроки действия гарантий , ставки комиссионных. Наряду с хеджированием посредством ва лютных операций су ществуют методы прямого страхования рисков . В их числе могут быть названы : 1. Структурная балансировка резервов . Если у банка существуют открытые позиции по ряду валют (а без этого банки и иные коммерчески структуры практически обой тись не могут ), то следу ет внимательно следить за состоянием этих валют с т ем , чтобы предвидя девальвацию , вовремя провес ти конверсию падающей валюты , а также осво бодиться от ненадежных фондовых ценностей. 2. Манипулирование сроками платежа ( leads and lags – «лидз энд лэгз» – опе режени е и отставание ). Когда ожидаются резкие из менения валютных курсов , то банки стремятся манипулировать строками расчетов : если ожидаетс я повышение курса валюты платежа , применяются досрочные выплаты , и наоборот , если предп олагается понижение курса , то платежи задерживают . Подобные меры используют при оплате товаров и услуг , переводе прибыли , погашении кредитов или выплате процентов и пр . 3. Дисконтирование векселей в иностранной валюте является формой стр ахования внешнеторговых операций , при которой б анк берет на себя риск валютных колебаний , так и неплатежеспособности должника . Дисконтирование векселей применяется в долгоср очных сделках (например , поставках инвестиционных товаров ). Существуют и другие частные формы хеджирования : образо вание банком и его клиентами страхового фонда ; включение в торговую или кредитную сделку так называемой «мультивалютной оговор ки» , предполагающей возможность пересмотра валюты платежа ; консультационные услуги по части хеджирования , которые банк предоставляет своим клиен т ам и т.п [3] . 3. МЕЖДУНАРОДНЫЕ Р АСЧЕТЫ 3.1. Понятие международных расчетов Международные расчеты – это регулирование платежей по денежным требованиям и обязательствам , возникающим в связи с экономическими , политическими , научно-те хническим и и культурными отношениями межд у государствами , организациями и гражданами р азных стран. Расчеты осуществляют преи мущественно безналичным путем в форме записей на счетах банков . Для этого на базе корреспондентских соглашений с иностранными ба нками от крываются банковские корреспондентск ие счета : «лоро» (счет зарубежных банков в национальном кредитном учреждении ) и «ностро » (счет данного банка в иностранном банке ). Корреспондентские отношения определяют по рядок расчетов , размер комиссии , методы поп олнения израсходованных средств [1,6] . 3.2. Средства межд ународных расчетов Поскольку отсутствуют мировые кредитные деньги , принят ые во всех странах , в международных расчет ах используются девизы – платежные средств а в иностранной валюте . В их числе : · Коммерчески е переводные векселя (тратты ) – письменные приказы об уплате определенн ой суммы определенному лицу в определенный срок , выставляемые экспортерами на иностранных импортеров ; · Обычные (простые ) векселя – долговые обязательства импортеров. · Банковские векселя – векселя , выставля емые банками данной страны на своих иност ранных корреспондентов . В зависимости от репу тации банков сфера обращения их векселей шире , чем коммерческих векселей . Купив банковс кие векселя , импортеры пересылают их экспорт ерам для погашения своих обязательств. · Банковский чек – письменный приказ банка своему банку-корреспонденту о перечислени и определенной суммы с его текущего счета за границей чекодержателю. · Банковские переводы – почтовые и т елеграфные переводы за руб еж. · Банковские карточки (кредитные , пластиковые и др .) – именные денежные документы , дающие право владельцам использовать их для приобретения товаров и услуг за рубежом на безналичной основе. Наряду с на циональными валютами ведущих стран используют ся международные валютные единицы – ЭКЮ , ЕВРО и в незначительном объеме СДР. Золото , которое при золотом монометаллизме непосредственно использовалось к ак международное платежное и покупательное ср едство , в условиях неразменных кредитных дене г использ уется лишь как чрезвычайные мировые деньги при непредвиденных обстоятельства х (войны , экономические и политические потрясе ния и т.д .). Государство при необходимости п рибегают к продаже части официальных золотых запасов на те валюты , в которых выраж ены их м еждународные обязательства . Таким образом , золото стало использоваться дл я международных расчетов опосредствованно через операции на рынках золота [1] . 3.3. Механизм межд ународных расчетов Внешнеторговые контракты предусматривают передачу това ра или товарораспорядитеьных документов , которые пересылаются банком эксп ортера банку импортера или банку страны-плате льщика , для оплаты в установленный срок . Р асчеты осуществляются при помощи различных ср едств платежа , используемых в международном о борот е : векселей , чеков , платежных по ручений , телеграфных переводов. Схематически механизм международных расче тов можно представить следующим образом : 1) импортер покупает у своего банка телеграфный перевод , банковский чек , вексель или другой плате жный док умент и пересылает экспортеру ; 2) экспортер получает от импортера этот платежный докум ент и продает его своему банку за нац иональную валюту , которая необходима ему для производства и иных целей ; 3) банк эксп ортера пересылает за границу своему банку-кор ре спонденту платежный документ ; 4) полученная от продажи этого документа сумма иностранн ой валюты зачисляется банком импортера на корреспондентский счет банка экспортера. Такой механизм позволяет осуществлять международные ра счеты через банки-корреспон денты путем за чета встречных требований и обязательств без использования наличной валюты. Банки обычно поддерживают необходимые валютные позиции в разных валютах в со ответствии со структурой и сроками платежей , а также проводят политику диверсификации своих валютных резервов. Валютно-финансовые и платежные условия внешнеторговых сделок включают следующие основ ные элементы : · валюту це ны , от выбора которой наряду с ее уров нем , размером процентной ставки и курсом з ависит степень валютной эффективно сти сде лки ; · валюту пл атежа , в которой должно быть погашено обяз ательство импортера (или заемщика ); несовпадение валюты цены и валюты платежа – просте йший метод страхования валютного риска ; · условия п латежа – важный элемент внешнеэкономических сделок . Среди них различают : наличные пла тежи , расчеты с предоставлением кредита , креди т с опционом (правом выбора ) наличного пла тежа. К наличным международным расчетам относятся расчеты в пе риод от момента готовности экспортируемых тов аров до передачи товаро распорядительных д окументов импортеру. Предоставление кредита оказывае т определенное влияние на условия международн ых расчетов . Если его международные расчеты осуществляются после перехода товаров в со бственность импортера , то экспортер кредитует его обычно в форме выставления тратты . Если импортер оплачивает товар авансом , то он кредитует экспортера. Кредит с опционом наличного платежа : если импортер воспользуется правом отсрочки платежа за купленный товар , то он лишае тся скидки , предоставляемой при наличной оплате [1,6] 3.4. Основные форм ы международных расчетов Для увязки противоположных интересов контрагентов в международных экономических отнош ениях и организации их платежных отношений применяют различные формы расчетов. На выбор форм расчетов влияют : а ) вид товара ; б ) наличие кредитного соглашения ; в ) пла тежеспособность и репутация контрагентов по в нешнеэкономическим сделкам. В контракте оговариваются условия и формы расчетов. 1. Инкассовая форма расчетов – п ору чение клиента банку о получении платежа о т импортера за товары и услуги и зачи сление этих средств на счет экспортера в банке . Банки выполняют инкассовые операции , пользуясь полученными от экспортера инструкция ми , в соответствии с Унифицированными прави л ами по инкассо. Платеж против документов (инкассо ) осуществляется следующим образом (см . рис . 1). 2 Банк экспорт ера Банк импортера 5 1 6 3 4 Экспортер Импо ртер Рис . 1 Схема платежа по инк ассо На схеме указаны операции : 1) передача банку документов и поручений выдать на ин кассо ; 2) документы направляются банку получателя ; 3) банк полу чателя информирует получателя о прибытии доку ментов и о выполнени и условия инкассо (авизо ); 4) выполнение условия инкассо покупателем , передача ему д окументов ; 5) перевод д енег банку продавца ; 6) поступление денег на счет экспортера. Экспорте р после отгрузки товара направляет своему банку документы , чем подтверж дает не только отгрузку , но и передачу собственност и на товар . Одновременно он дает указание своему банку передать эти документы поку пателю через его банк против платежа. Для данного вида платежа существуют следующие основные условия : · передача доку ментов покупателю только против плате жа наличными или переводом ; · банк полу чателя имеет право передать покупателю докуме нты при условии , что он акцептует выставле нный продавцом вексель , который либо остается до дня платежа у банка покупателя , ли бо высыла ется продавцу через его банк ; · безотзывное обязательство произвести платеж . Передача до кументов против безотзывного подтверждения покуп ателя , оплата счета в назначенный день ; · инкассо б ез документов . Если товар отгружен продавцом и отправлен воздушным или наземным транспортом , то не исключено , что он прибу дет раньше , чем документы , отправленные по почте . В таких случаях документы высылаются вместе с товаром и в адрес банка в стране покупателя . Этот банк получает рас поряжения и инструкции от банка в стр а не продавца телексом или через компьютерную систему СВИФТ. Указанные услов ия рекомендуется использовать только в тех случаях , когда продавец уверен в хорошем финансовом положении покупателя . В некоторых странах , прежде всего в неевропейских , не всегда имеется гарантия того , что бан к в стране покупателя передаст ему докуме нты только против платежа . Если такая прак тика существует между покупателем и банком в его стране , то не исключено , что о н получит документы без платежа. 2. Аккредитивная форма расчет о в – соглашение об обязатель стве банка по просьбе клиента оплатить до кументы , акцептовать или учесть (негоциировать ) тратту в пользу третьего лица (бенефициара ), на которого открыт аккредитив . Порядок о существления этой формы расчетов регламентируетс я Униф ицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов . Аккредитив (о собенно безотзывный и подтвержденный ) в больш ей степени , чем инкассо , гарантирует своевреме нность платежа . Вместе с тем это наиболее сложная и дорогостоящая форма расчетов ; и мп о ртер при этом вынужден резерви ровать сумму аккредитива или использовать кре дит банка. Банк покупат еля , 2 Банк продавца, оформляющий 6 выплачивающий аккредитив по ак кредитиву 1 7 3 4 5 Покупатель Продавец (импортер ) (экспортер ) Рис . 2 Схема операции с аккредитивами Аккредитив гара нтирует продавцу платеж покупателя . Экспортер получает обязательство банка , открывшего аккредит ив , по которому он получит деньги , ес ли все документы будут соответствовать услови ям контракта. Для продавца крайне важно , чтобы в се документы соответствовали условиям аккредитив а , так как банк проверяет их очень тща тельно и несет при этом полную ответст венность перед покупателем. Если документы не соответствуют услов иям , то банк информирует об этом покупател я и требует дополнительных указаний ; без с огласия покупателя он не может выплачивать сумму аккредитива. Однако иногда банк продавца все-так и может выплатить деньги покупателю , н о при условии , что покупатель примет докум енты . Если же покупатель отказывается принять несоответствующие условиям аккредитива документ ы , то продавец обязан вернуть сумму аккред итива своему банку. Следует отметить , что в междунар одной практике почти в 80 % случаев документы аккредитивов не соответствуют полностью их условиям , поэтому банки из-за повышенной отв етственности перед покупателем проверяют докумен ты весьма скрупулезно. Виды аккредитивов : · открытый – покупатель не имеет права его отзывать , поскольку он не дае т продавцу никакой гарантии (используется вес ьма редко ); · безотзывный – по общепринятой форме поку патель стремится отозвать аккредитив . У этого аккредитива есть подвиды : а ) безотзывный подтвер жденный аккре дитив - покупатель поручает своему банку подтвердить аккредитив через банк продавца , то есть банк продавца гарантирует выполнение условий платежа ; б ) безотзывный неподтвержденный аккредитив – банк продавца лишь информирует его об открыти и акк редитива , а сам не подтверждает его , то есть гарантирует оплату (в дан ном случае ответственность за выполнение обяз ательств несет только банк покупателя ). · Переводной – если продавец не производит все продаваемые детали , а покупает их у субпоставщиков , т о целесообразно дого вориться с покупателем об открытии переводног о аккредитива . Тогда продавец имеет возможнос ть перевести часть аккредитива (даже с изм енением срока действия ) своим субпоставщикам. В прин ципе экспортер должен стремиться к тому , ч тобы получить от покупателя безотзывный и подтвержденный аккредитив , поскольку лишь тогда его банк тоже несет ответственность за платеж , а не только банк покупател я в другой стране. Если позиция продавца во время пе реговоров позволяет ему выбирать между а ккредитивом и инкассо , то надо иметь в виду , что чем выше сумма сделки , тем важнее застраховать себя от всевозможн ых рисков . При сделке , совершаемой на круп ную сумму , целесообразно настаивать на выстав лении безотзывного и подтвержденного аккредитива , если клиент не против платить авансом или предоставить банковскую гарантию . При поставке клиентом оборудования широко практикуется получение аванса в размере 1/3 от суммы сделки. При расчетах инкассо необходимо заранее выяснить возможности продажи товара другом у покупателю . Бывает , товар уже отправ лен клиенту , но во время его транспортиров ки или оформления инкассо оказывается , что клиент не готов выполнить свои обязательст ва. Обычно расходы по аккредитиву несет покупатель . Но если во время переговоров клиен т не готов нести расходы , связ анные с открытием аккредитива , то , по-видимому , продавцу разумнее взять их на себя п олностью или частично , чем отказаться от ф инансовой гарантии аккредитива. 3. Банковский перевод – поручение одного банка другому вып латить п ереводополучателю (бенефициару ) опреде ленную сумму . В нем участвуют : · перевододат ель – должник ; · банк , пр инявший поручение ; · банк , вы полняющий поручение ; · переводопол учатель. В меж дународных расчетах перевододателем часто выступ ают клиенты банк ов . В форме перевода производятся оплата инкассо , авансовые плате жи , перерасчеты . Банковские переводы зачастую сочетаются с другими формами расчетов , а т акже с гарантиями банков. В поручении указывается способ возмещения банку-плательщику в ыплаченной им суммы . Банк переводополучателя руководствуется конкретными указаниями , содержащ имися в платежном поручении (см . рис . 3). Экспортер - контракт Импортер- переводополучатель товар перевод одатель платеж заявление на перевод Банк платежное Банк экспортера поручение импортера Рис . 3 Схема банковского перевода Поручение на оплату к онтракта импортер приносит в свой банк . В нем должны быть указаны банковские реквизиты переводополучателя (номер счета , наим енование банка экспортера и самого экспортера ) сумма и валюта перевода , назначение плат ежа. Среди российских банков наиболее расп ространенными формами пере дачи платежных инструкций иностранному банку-корреспонденту являются СВИФТ , телексное сообщение, Micko Cash Reqister . Micko Cash Reqister – клиенту банка кроме текущего валютного счета открывается транзит ный счет , на который зачисляются поступления в иностранной валюте , т.е . экспортная выручка . По истечении 14 дней с этого сче та предприятия осуществляют обязательную продажу 50 % валютной выручки от экспорта товаров (р абот , услуг ) на внутреннем валютном рынке РФ за исключением некоторых случаев , когда выручка в полном размере зачисляе тся на текущий счет. 4. Авансовый платеж – оплата товаров и мпортером авансом до отгрузки , а иногда до их производства (например , при импорте до рогостоящего оборудования , судов , самолетов ). В отличие от мировой практики , гд е аванс овые платежи составляют 10 – 33 % суммы контракта , в России они достигают 100 %. Тем самым и мпортеры кредитуют иностранных поставщиков . Согла сие импортера на предварительную оплату связа но либо с его заинтересованностью , либо с давлением экспортера. 5. Расчеты п о открытому счету – расчеты , предусматривающие периодические платежи в у становленные сроки импортера экспортеру при р егулярных поставках товаров в кредит по э тому счету . Эти расчеты наиболее выгодны д ля импортера и практикуются при доверитель ных и длительных отношениях с зарубеж ным поставщиком. Продавец поставляет товар без гарантий платежа , покупатель переводит деньги на день платежа . Продавец не пол учает никаких гарантий со стороны покупателя . Поэтому такие условия платежа возможны т оль ко на территории одной страны или между фирмами , которые хорошо знают друг друга и во внешней торговле редко ст алкиваются. Особенность данной формы расчетов сос тоит в том , что движение товаров опережае т движение денег . Расчеты связаны с коммер ческим кредитом . Фактически эта форма ра счетов применяется для кредитования импортера. 6. Расчеты с использованием векселей , чеков , банковских ка рточек – международные расчеты , в которых применятся переводные и обычны е векселя . За оплату векселя ответственность несет акцептант (импортер или банк ), давший согласие его оплатить . Единообразный в ексельный закон (1930 г .) регламентирует форму , рек визиты , условия выставления и оплаты векселей. По неторговым операциям используются дорожные (туристские ) чеки , выпис ы ваемые крупными банками в разных вал ютах . Чек – денежный документ установленной формы , содержащий приказ банку выплатить обозначенную на нем валюту его владельцу . Форма и реквизиты чека регулируются националь ным и международным законодательствами (Чековой конвенцией 1931 г . и др .). Если платеж осуществляется с помощью чека , то должник (покупатель ) либо самосто ятельно выставляет чек (чек клиента ), либо поручает его выписку банку (чек банка ). Дорожный (туристический ) чек – платежный документ , де нежн ое обязательство (приказ ) выплатить об означенную на нем сумму владельцу чека . Он выписывается крупными банками в национальной и иностранной валюте. Еврочек – чек в евровалюте , выписываемый банком без предварительного взноса клиентом наличных денег и н а более крупные суммы в счет банковского кредита сроком до 1 м есяца . Он оплачивается в любой валюте стра ны – участницы соглашения . Еврочек действует с 1968 г. В международных расчетах активно испо льзуются банковские карточки преимущественно аме риканск ого происхождения (Виза , Мастеркард , Америкэн Экспресс ). С конца 80-х гг . и особенно в 90-х гг . банки России активно выпускают пластиковые карточки , в том числе международные. Международные расчеты осуществляются с помощью ЭВМ , электронных сигналов в в иде записей в памяти банковских компьютеров , передаваемых по каналам дистанционной связи . Информация по межбанковским расчетам переда ется через СВИФТ . Акционерное общество - Всемир ная межбанковская финансовая телекоммуникационная сеть (с 1977 г .) обслуж и вает около 4 тыс . банков и финансовых учреждений почти 100 стран. 7. Валютные клиринги – расчеты в форме обязательного взаимного зачета международных требований и обязательств на основе межпра вительственных соглашений . В отличие от внутр еннего межбанковск ого клиринга взаимные з ачеты по валютному клирингу производятся не добровольно , а в обязательном порядке при наличии межправительственного соглашения . Впервы е валютные клиринги были введены в 1931 г . в условиях мирового экономического кризиса . Они широко р аспространились накануне и особенно после второй мировой войны (с 74 – в 1935 г . до 400 двухсторонних клирингов – в 1950 г .). В 1950-1958 гг . многосторонний клир инг – Европейский платежный союз (ЕПС ) – охватил 17 стран Западной Европы. Благодаря клири нгу международные расчеты экспортеров и импортеров осуществляются в национальной вал юте с клиринговыми банками , которые производя т окончательный зачет взаимных требований и обязательств . Экспортеры получают не иностра нную , а национальную валюту . Импортеры вносят в клиринговый банк национальную валюту. С 1985 г . фун кционирует многосторонний клиринг по операциям частных коммерческих банков в ЭКЮ . Как и ЕПС , Банк международных расчетов (Базель ) является банком-агентом клиринга по операциям в ЭКЮ. Ист орически сложились следующие о собенности при менения основных форм международных расчетов : 1. Импортеры и экспортеры , а также их банки вступают в определенные отношения , связанные с товар ораспорядительными и платежными документами . 2. Международные расч еты регулируются нормативными законо дательными актами , а также банковскими правил ами. 3. Международные расчеты - объект унификации и универсализации банковских операций . В 1930 и 1931 гг . приняты международные Вексельная и Чековая конвенции (г . Женева ), направленные на унификацию вексельных и чековых законов . Комиссия по праву международной торговли ООН (ЮНИСТРАЛ ) пр одолжает унифицировать вексельное законодательство . Международная торговая палата , созданная в Париже в начале XX в ., разрабатывает Унифициро ванные правила и обычаи для документарных аккредитивов , по инкассо и контрактным гарантиям . Например , первые правила по инкассо были разработаны в 1936 г ., затем переработаны в 1967 и 1968 гг . Этих правил п ридерживается большинство банков мира. 4. Междуна родные расчеты имеют , как правило , документарн ый характер , т.е . осуществляются против финансо вых и коммерческих документов. К фин ансовым документам относятся : векселя (простые и переводные ), чеки , платежные расписки. Коммерческие документы включа ют : с чета-фактуры , отгрузочные документы , подтверждающие отгрузку или отправку товаров (коносаменты , квитанции и др .); страховые документы страховых компаний ; другие документы (сертификаты , счета и пр .). Банк проверяет содержание и комплектн ость указа нных документов [1,6] . СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫ Х ИСТОЧНИКОВ 1. «Деньги , кре дит , банки» По д ред . д.э.н ., профессора О.И . Лаврушина М .: «Финансы и статистика» , 1999 г . – 448 с. 2. Эдвин Дж . Долан «Д еньги , банки и денежно-кредитная политика» Санкт-Петербург : «Санкт-Петербург оркестр» , 1994 г . – 496 с. 3. М.К . Бункина «В алютный рынок» М .: АО «ДИС» , 1995. – 112 с. 4. Н.Т . Шалашов а «У чет валютных операций» М .: Журнал «Бухгалтерский бюллетень» , 1999 г . – 384 с. 5. Г.Н . Бурлак , О.И . Кузнецова , Н.В . Сергеева «Т ехника валютных операций» , учебное пособие. М .: «Финстатинформ» , 1999 г . – 192 с. 6. Е.Ф . Жуков «Деньги , к редит , банки» , учебник. М .: «Юнити» ,1999 г . – 622 с.
1Архитектура и строительство
2Астрономия, авиация, космонавтика
 
3Безопасность жизнедеятельности
4Биология
 
5Военная кафедра, гражданская оборона
 
6География, экономическая география
7Геология и геодезия
8Государственное регулирование и налоги
 
9Естествознание
 
10Журналистика
 
11Законодательство и право
12Адвокатура
13Административное право
14Арбитражное процессуальное право
15Банковское право
16Государство и право
17Гражданское право и процесс
18Жилищное право
19Законодательство зарубежных стран
20Земельное право
21Конституционное право
22Конституционное право зарубежных стран
23Международное право
24Муниципальное право
25Налоговое право
26Римское право
27Семейное право
28Таможенное право
29Трудовое право
30Уголовное право и процесс
31Финансовое право
32Хозяйственное право
33Экологическое право
34Юриспруденция
 
35Иностранные языки
36Информатика, информационные технологии
37Базы данных
38Компьютерные сети
39Программирование
40Искусство и культура
41Краеведение
42Культурология
43Музыка
44История
45Биографии
46Историческая личность
47Литература
 
48Маркетинг и реклама
49Математика
50Медицина и здоровье
51Менеджмент
52Антикризисное управление
53Делопроизводство и документооборот
54Логистика
 
55Педагогика
56Политология
57Правоохранительные органы
58Криминалистика и криминология
59Прочее
60Психология
61Юридическая психология
 
62Радиоэлектроника
63Религия
 
64Сельское хозяйство и землепользование
65Социология
66Страхование
 
67Технологии
68Материаловедение
69Машиностроение
70Металлургия
71Транспорт
72Туризм
 
73Физика
74Физкультура и спорт
75Философия
 
76Химия
 
77Экология, охрана природы
78Экономика и финансы
79Анализ хозяйственной деятельности
80Банковское дело и кредитование
81Биржевое дело
82Бухгалтерский учет и аудит
83История экономических учений
84Международные отношения
85Предпринимательство, бизнес, микроэкономика
86Финансы
87Ценные бумаги и фондовый рынок
88Экономика предприятия
89Экономико-математическое моделирование
90Экономическая теория

 Анекдоты - это почти как рефераты, только короткие и смешные Следующий
Неурожай семечек стал причиной гибели 1/3 популяции гопников страны.
Anekdot.ru

Узнайте стоимость курсовой, диплома, реферата на заказ.

Обратите внимание, реферат по международным отношениям "Валютный курс и международные расчеты", также как и все другие рефераты, курсовые, дипломные и другие работы вы можете скачать бесплатно.

Смотрите также:


Банк рефератов - РефератБанк.ру
© РефератБанк, 2002 - 2016
Рейтинг@Mail.ru