Контрольная: Эмитенты на рынке ценных бумаг - текст контрольной. Скачать бесплатно.
Банк рефератов, курсовых и дипломных работ. Много и бесплатно. # | Правила оформления работ | Добавить в избранное
 
 
   
Меню Меню Меню Меню Меню
   
Napishem.com Napishem.com Napishem.com

Контрольная

Эмитенты на рынке ценных бумаг

Банк рефератов / Законодательство и право

Рубрики  Рубрики реферат банка

закрыть
Категория: Контрольная работа
Язык контрольной: Русский
Дата добавления:   
 
Скачать
Microsoft Word, 173 kb, скачать бесплатно
Обойти Антиплагиат
Повысьте уникальность файла до 80-100% здесь.
Промокод referatbank - cкидка 20%!

Узнайте стоимость написания уникальной работы

5



Тема:
«Эмитенты на рынке ценных бумаг»


Понятие эмитентов на рынке ценных бумаг 3

Эмиссионные ценные бумаги 6

Ограничения эмиссии различных видов ценных бумаг 9

Список использованной литературы: 12




Понятие эмитентов на рынке ценных бумаг

Изучая разную литературу для написании данной работы, мы встретились с разнообразными определениями понятия эмитентов.

И. В. Ершова дает такое определение: «эмитент ? это субъект, выпускающий в обращение ценные бумаги и несущий от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими».1

В экономической литературе можно встретить такие определения: «эмитенты ? это те, кто заинтересован в краткосрочном или долгосрочном финансировании своих текущих и капитальных расходов и при этом может доказать, что ему, как заёмщику, должнику и предпринимателю, можно доверять»;2 «эмитентом является коммерческая организация, принявшая решение о выпуске, осуществляющая размещение ценных бумаг».3

Федеральный закон «О рынке ценных бумаг»4 устанавливает, что «эмитент ? юридическое лицо или органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими».

Таким образом, согласно закону, эмитентами могут быть юридические лица, органы исполнительной власти, органы местного самоуправления. Что же касается физических лиц, законодатель исключил их из числа потенциальных эмитентов.

Юридические лица являются основными эмитентами ценных бумаг на российском фондовом рынке. Они могут выпускать все виды ценных бумаг, разрешенных российским законодательством к обращению на территории Российской Федерации, за исключением государственных ценных бумаг. В зависимости от организационно-правовой формы и сферы деятельности законодательство устанавливает и иные ограничения на эмиссию ценных бумаг.

Юридические лица могут представлять собой коммерческие и некоммерческие организации. Отличие между ними состоит в том, что коммерческие организации в своей деятельности в качестве основной цели ставят перед собой получение прибыли, а некоммерческие организации могут осуществлять предпринимательскую деятельность лишь постольку, поскольку это служит достижению уставной цели некоммерческой организации. Полученную прибыль некоммерческие организации не распределяют между учредителями, а направляют на реализацию уставных целей организации.

Некоммерческие организации могут создаваться в форме потребительских кооперативов; общественных и религиозных организаций (объединений); учреждений; ассоциаций и союзов (объединений юридических лиц); фондов и в других установленных законами формах.

Коммерческие организации создаются в виде хозяйственных товариществ и обществ, производственных кооперативов, а также государственных и муниципальных унитарных предприятий. Хозяйственное товарищество может быть создано в форме полного товарищества и товарищества на вере (коммандитного товарищества). Организационно-правовая форма хозяйственных обществ может быть представлена акционерными обществами, обществами с ограниченной и с дополнительной ответственностью. В свою очередь, акционерные общества подразделяются на общества открытого и закрытого типа.

Порядок определения эмитента государственных и муниципальных ценных бумаг предусмотрен Федеральным законом «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг»5. Так, в соответствии со ст. 2 данного Закона решение об эмитенте ценных бумаг Российской Федерации принимается Правительством РФ.

Эмитентом ценных бумаг Российской Федерации выступает федеральный орган исполнительной власти, к функциям которого решением Правительства РФ отнесено составление и (или) исполнение федерального бюджета.

Эмитентом ценных бумаг субъекта Российской Федерации выступает орган исполнительной власти субъекта Российской Федерации, осуществляющий указанные функции в порядке, установленном законодательством субъекта Российской Федерации.

Эмитентом ценных бумаг муниципального образования выступает исполнительный орган местного самоуправления, осуществляющий указанные функции в порядке, установленном законодательством Российской Федерации и уставом муниципального образования.

Таким образом, эмитентом является субъект фондового рынка, являющийся инициатором и исполнителем процесса эмиссии. На рынке ценных бумаг эмитент всегда занимает позицию только продавца. Он поставляет на фондовый рынок товар ? эмиссионную ценную бумагу, качество которой определяется статусом эмитента, хозяйственно-финансовыми результатами его деятельности.



Эмиссионные ценные бумаги

Под эмиссионными ценными бумагами понимаются ценные бумаги, которые размещаются выпусками. Выпуск таких ценных бумаг (эмиссия) в обязательном порядке должен быть зарегистрирован соответствующим государственным органом. Регулирование выпуска эмиссионных ценных бумаг, их оборота осуществляется Федеральным законом «О рынке ценных бумаг». Согласно ст. 2 названного Закона эмиссионной ценной бумагой является любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

  • закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законом формы и порядка;

  • размещается выпусками;

  • имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

Выпуск эмиссионных ценных бумаг подлежит государственной регистрации.

Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» к числу эмиссионных ценных бумаг отнесены акция и облигация.

Акция ? эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Акция является именной ценной бумагой.

Облигация ? эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и/или дисконт.

Указом Президента РФ «О выпуске и обращении жилищных сертификатов» в особый вид облигаций выделены жилищные сертификаты.6 Жилищные сертификаты ? любые ценные бумаги или обязательства, номинированные в единицах общей площади жилья и имеющие также индексируемую номинальную стоимость в денежном выражении, размещаемые среди граждан и юридических лиц, дающие право их владельцам при соблюдении определяемых в проспекте эмиссии условий требовать от эмитента их погашения путем предоставления в собственность помещений, строительство (реконструкция) которых финансировалось за счет средств, полученных от размещения указанных ценных бумаг или обязательств.

Однако перечень эмиссионных ценных бумаг не ограничен только акциями и облигациями. Это следует, например, из анализа текста п. 4 ст. 33 Федерального закона «Об акционерных обществах»7, где помимо акций и облигаций указывается о наличии иных ценных бумаг, которые размещаются так же, как эмиссионные ценные бумаги. В ст. 2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» перечень эмиссионных ценных бумаг также не является закрытым.

Нормативными актами Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг РФ к числу эмиссионных ценных бумаг отнесено опционное свидетельство.

Опционным свидетельством является именная ценная бумага, которая закрепляет право ее владельца в сроки и на условиях, указанных в сертификате опционного свидетельства и решении о выпуске опционных свидетельств (для документарной формы выпуска) или решении о выпуске опционных свидетельств (для бездокументарной формы выпуска) на покупку (опционное свидетельство на покупку) или продажу (опционное свидетельство на продажу) ценных бумаг (базисного актива) эмитента опционных свидетельств или третьих лиц, отчет об итогах выпуска которых зарегистрирован до даты выпуска опционных свидетельств.



Ограничения эмиссии различных видов ценных бумаг

Эмитентами акций могут выступать только акционерные общества. Гражданским законодательством предусмотрен прямой запрет на выпуск акций другими юридическими лицами. Например, в соответствии со ст. 66 ГК РФ8 «хозяйственные товарищества, а также общества с ограниченной и дополнительной ответственностью не вправе выпускать акции».

Эмитентами облигаций могут быть юридические лица, федеральные органы исполнительной власти, органы исполнительной власти субъекта федерации и органы местного самоуправления. Законодательство содержит некоторые ограничения по осуществлению эмиссии облигаций.

Так, в соответствии с п. 5 Указа Президента РФ от 11 июля 1994 г. «О защите интересов инвесторов»9 выпуск облигаций любым эмитентом допускается только после полной оплаты его уставного капитала, объявленного на дату регистрации проспекта эмиссии.

Согласно ст. 33 Федерального закона «Об акционерных обществах»10 выпуск облигаций без обеспечения допускается не ранее третьего года существования общества и при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов общества.

В силу ст. 5 Федерального закона «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»11 эмиссия облигаций некоммерческими организациями допускается только в случаях, предусмотренных федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, при наличии обеспечения, определенного указанными нормативными актами.

Государственное или муниципальное предприятие, согласно Федеральному закону «О государственных и муниципальных унитарных предприятиях»,12 вправе осуществлять заимствования путем размещения облигаций только по согласованию с собственником имущества унитарного предприятия объема и направлений использования привлекаемых средств.

Согласно п. 7 Федерального закона «Об ипотечных ценных бумагах»13, эмиссия облигаций с ипотечным покрытием может осуществляться только ипотечными агентами и кредитными организациями.

Ипотечный агент это специализированная коммерческая организация в форме акционерного общества, исключительным предметом деятельности которой является приобретение прав требования по кредитам (займам), обеспеченным ипотекой, и (или) закладных.

Кредитная организация ? юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) Центрального банка Российской Федерации (Банка России) имеет право осуществлять банковские операции, предусмотренные Федеральным законом «О банках и банковской деятельности».14 Кредитная организация образуется на основе любой формы собственности как хозяйственное общество.

Эмитентами опционных свидетельств могут быть юридические лица ? собственники базисного актива и юридические лица ? эмитенты базисного актива, действующие на основании договора комиссии с собственником базисного актива (опционное свидетельство на покупку) или юридические лица, имеющие соответствующее обеспечение выпуска опционных свидетельств (опционное свидетельство на продажу).15

Эмитентами жилищных сертификатов могут быть юридические лица, имеющие на правах собственности, аренды или иных законных оснований отведенный (приобретенный) в установленном порядке земельный участок под жилищное строительство (реконструкцию) с проектной документацией, являющийся объектом привлечения средств, а также юридические лица, которым в установленном порядке переданы все вышеуказанные права.16 Эмитентами жилищных сертификатов не могут выступать банки, кредитные учреждения, товарные и фондовые биржи.17



Список использованной литературы:

  • Федеральный закон от 11.11.2003 N 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах» // Собрание законодательства РФ от 17.11.2003. N 46 (ч. 2). Ст. 4448.

  • Федеральный закон от 14.11.2002 N 161-ФЗ «О государственных и муниципальных унитарных предприятиях» // Собрание законодательства РФ от 02.12.2002. N 48. Ст. 4746.

  • Федеральный закон от 05.03.1999 N 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» // Собрание законодательства РФ от 08.03.1999. N 10. Ст. 1163.

  • Федеральный закон от 29.07.1998 N 136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» // Собрание законодательства РФ от 03.08.1998. N 31. Ст. 3814..

  • Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» // Собрание законодательства РФ от 22.04.1996. N 17. Ст. 1918.

  • Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ «Об акционерных обществах» // Собрание законодательства РФ от 01.01.1996. N 1. Ст. 1.

  • Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ // Собрание законодательства РФ от 05.12.1994. № 32. Ст. 3301.

  • Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 «О банках и банковской деятельности» // Собрание законодательства РФ от 05.02.1996. N 6. Ст. 492.

  • Указ Президента РФ от 11.06.1994 N 1233 «О защите интересов инвесторов» // Собрание законодательства РФ от 20.06.1994. N 8. Ст. 803.

  • Указ Президента РФ от 10.06.1994 N 1182 «О выпуске и обращении жилищных сертификатов» // Собрание законодательства РФ от 13.06.1994. N 7. Ст. 694.

  • Постановление ФКЦБ РФ от 30.06.1997 N 23 «О внесении изменений в инструкцию о порядке выпуска, обращения и погашения жилищных сертификатов на территории Российской Федерации, утвержденную постановлением федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку при правительстве Российской Федерации от 12 мая 1995 г. n 2» // Вестник ФКЦБ России. 1997. № 4.

  • Постановление ФКЦБ РФ от 09.01.1997 N 1 «Об опционном свидетельстве, его применении и утверждении стандартов эмиссии опционных свидетельств и их проспектов эмиссии» // Вестник ФКЦБ России. 1997. № 1

  • Бердникова Т. Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. – М.: ИНФРА-М , 2002.

  • Ершова И. В. Предпринимательское право: Учебник. – М., Юриспруденция, 2002.

  • Кураков В. Л. Правовое регулирование рынка ценных бумаг Российской Федерации. – М.: Пресс-сервис, 1998.

  • Носова С. С., Талахадзе А. А. Экономика: Базовый курс лекций для вузов. – М.: Гелиос АРВ, 2001.

  • Юлдашбаева Л. Р. Правовое регулирование оборота эмиссионных ценных бумаг (акций, облигаций). – М.: Статут, 1999.

1 Ершова И. В. Предпринимательское право: Учебник. – М., Юриспруденция, 2002.

2 Носова С. С., Талахадзе А. А. Экономика: Базовый курс лекций для вузов. - М.: Гелиос АРВ, 2001.

3. Бердникова Т. Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. - М.: ИНФРА-М , 2002.

4 См. ст. 2 ФЗ "О рынке ценных бумаг" от 22.04.1996 N 39-ФЗ // Собрание законодательства РФ от 22.04.1996. N 17. Ст. 1918.

5 Федеральный закон от 29.07.1998 N 136-ФЗ "Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг" // Собрание законодательства РФ от 03.08.1998. N 31. Ст. 3814.

6 См. п. 2 Указа Президента РФ от 10.06.1994 N 1182 "О выпуске и обращении жилищных сертификатов" // Собрание законодательства РФ от 13.06.1994. N 7. Ст. 694.

См. пп. «а» п. 1 Инструкции о порядке выпуска, обращения и погашения жилищных сертификатов на территории Российской Федерации, утвержденной постановлением ФКЦБ РФ от 12 мая 1995 г. № 2, в ред. постановления от 30 июня 1997 г. № 23) // Вестник ФКЦБ России. 1997. № 4.

7 Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" // Собрание законодательства РФ от 01.01.1996. N 1. Ст. 1.

8 Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ // Собрание законодательства РФ от 05.12.1994. № 32. Ст. 3301.

9 Указ Президента РФ от 11.06.1994 N 1233 "О защите интересов инвесторов" // Собрание законодательства РФ от 20.06.1994. N 8. Ст. 803.

10 Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" // Собрание законодательства РФ от 01.01.1996. N 1. Ст. 1.

11 Федеральный закон от 05.03.1999 N 46-ФЗ "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" // Собрание законодательства РФ от 08.03.1999. N 10. Ст. 1163.

12 Федеральный закон от 14.11.2002 N 161-ФЗ "О государственных и муниципальных унитарных предприятиях" // Собрание законодательства РФ от 02.12.2002. N 48. Ст. 4746.

13 Федеральный закон от 11.11.2003 N 152-ФЗ "Об ипотечных ценных бумагах" // Собрание законодательства РФ от 17.11.2003. N 46 (ч. 2). Ст. 4448.

14 Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 "О банках и банковской деятельности" // Собрание законодательства РФ от 05.02.1996. N 6. Ст. 492.

15 Параграф 1 Постановления ФКЦБ РФ от 09.01.1997 N 1 «Об опционном свидетельстве, его применении и утверждении стандартов эмиссии опционных свидетельств и их проспектов эмиссии» // Вестник ФКЦБ России. 1997. № 1.

16 См. пп «б» п. 1 Инструкции о порядке выпуска, обращения и погашения жилищных сертификатов на территории Российской Федерации, утвержденной постановлением ФКЦБ РФ от 12 мая 1995 г. № 2, в ред. постановления от 30 июня 1997 г. № 23) // Вестник ФКЦБ России. 1997. № 4.

17 См. п. 4 Указа Президента РФ от 10.06.1994 N 1182 "О выпуске и обращении жилищных сертификатов" // Собрание законодательства РФ от 13.06.1994. N 7. Ст. 694.


1Авиация и космонавтика
2Архитектура и строительство
3Астрономия
 
4Безопасность жизнедеятельности
5Биология
 
6Военная кафедра, гражданская оборона
 
7География, экономическая география
8Геология и геодезия
9Государственное регулирование и налоги
 
10Естествознание
 
11Журналистика
 
12Законодательство и право
13Адвокатура
14Административное право
15Арбитражное процессуальное право
16Банковское право
17Государство и право
18Гражданское право и процесс
19Жилищное право
20Законодательство зарубежных стран
21Земельное право
22Конституционное право
23Конституционное право зарубежных стран
24Международное право
25Муниципальное право
26Налоговое право
27Римское право
28Семейное право
29Таможенное право
30Трудовое право
31Уголовное право и процесс
32Финансовое право
33Хозяйственное право
34Экологическое право
35Юриспруденция
36Иностранные языки
37Информатика, информационные технологии
38Базы данных
39Компьютерные сети
40Программирование
41Искусство и культура
42Краеведение
43Культурология
44Музыка
45История
46Биографии
47Историческая личность
 
48Литература
 
49Маркетинг и реклама
50Математика
51Медицина и здоровье
52Менеджмент
53Антикризисное управление
54Делопроизводство и документооборот
55Логистика
 
56Педагогика
57Политология
58Правоохранительные органы
59Криминалистика и криминология
60Прочее
61Психология
62Юридическая психология
 
63Радиоэлектроника
64Религия
 
65Сельское хозяйство и землепользование
66Социология
67Страхование
 
68Технологии
69Материаловедение
70Машиностроение
71Металлургия
72Транспорт
73Туризм
 
74Физика
75Физкультура и спорт
76Философия
 
77Химия
 
78Экология, охрана природы
79Экономика и финансы
80Анализ хозяйственной деятельности
81Банковское дело и кредитование
82Биржевое дело
83Бухгалтерский учет и аудит
84История экономических учений
85Международные отношения
86Предпринимательство, бизнес, микроэкономика
87Финансы
88Ценные бумаги и фондовый рынок
89Экономика предприятия
90Экономико-математическое моделирование
91Экономическая теория

 Анекдоты - это почти как рефераты, только короткие и смешные Следующий
Продаю метеоритный камень по 1000 рублей мешок. Самовывоз. Спросить Петрова  по адресу: г. Челябинск, поселок Каменный карьер, дом 42.
Anekdot.ru

Узнайте стоимость курсовой, диплома, реферата на заказ.

Обратите внимание, контрольная по праву и законодательству "Эмитенты на рынке ценных бумаг", также как и все другие рефераты, курсовые, дипломные и другие работы вы можете скачать бесплатно.

Смотрите также:


Банк рефератов - РефератБанк.ру
© РефератБанк, 2002 - 2017
Рейтинг@Mail.ru