Контрольная: Контрольная работа Рынок ценных бумаг - текст контрольной. Скачать бесплатно.
Банк рефератов, курсовых и дипломных работ. Много и бесплатно. # | Правила оформления работ | Добавить в избранное
 
 
   
Меню Меню Меню Меню Меню
   
Napishem.com Napishem.com Napishem.com

Контрольная

Контрольная работа Рынок ценных бумаг

Банк рефератов / Финансы

Рубрики  Рубрики реферат банка

закрыть
Категория: Контрольная работа
Язык контрольной: Русский
Дата добавления:   
 
Скачать
Microsoft Word, 1085 kb, скачать бесплатно
Заказать
Узнать стоимость написания уникальной работы

Узнайте стоимость написания уникальной работы

35 Содержание 1 Задачи………………………………………………………………………… .. ….. 3 2 Логическая схема базы знаний по курсу «Рынок ценных б у маг»………... … .. 22 3 Коммерческие банки на рынке ценных бумаг …………………………………. 33 1 Задачи Задача № 1 Определите минимальную стоимость акции ЗАО, образованного в январе 1996 года, если известно, что каждый акционер общества владеет 1 акцией. Решение: Максимальное число участников ЗАО – 50 человек. Минимальная ном и нальная сто и мость акции ЗАО составит: 100 = 2 МРОТ 50 Ответ: Минимальный размер капитала ЗАО составит 100 МРОТ. Задача № 2 ОАО, имевшее минимально возможный уставный капитал (УК), увелич и вает его в 3 раза, разместив весь выпуск среди акционеров. Акционер после увеличения УК, не приобретая новых акций, сохранил за собой право иметь информацию о составе ОАО. Какова минимальная суммарная стоимость акции, которыми должен обладать этот акционер, при условии, что УК состоит только из обыкновенных акций. Решение: Минимальный УК ОАО = 1000 МРОТ. Акционер имеет право доступа информации, если он владеет не менее 1% акций. 1 000 * 3 = 3 000 руб. – УК после увеличения 3 000 * 1% = 30 МРОТ Ответ: Минимальная суммарная стоимость акций, которыми должен о б ладать этот акционер – 30 МРОТ. Задача № 3 АО осуществляет дополнительное размещение своих обыкновенных а к ций номинальной стоимостью 1000 руб. по рыночной цене 1200 руб. Опред е лить минимальную цену, по которой акционеры – владельцы обыкновенных акций могут их приобрести в случае осуществления ими преимущественного права на приобретение акций. Решение: Согласно ФЗ от 26.12.95г. № 208 «Об Акционерных обществах» общества вправе осуществлять размещение акций по цене не ниже 905 от их рыночной стоимости. 1200 * 90% = 1080 руб. Ответ: Минимальная стоимость акции 1080 руб. Задача № 4 Инвестор приобрел за 1200 руб. привилегированную акцию номиналом в 1 000 руб. и фиксированной ставкой дивиденда, равной 10% годовых. Опред е лите текущий доход по этой акции. Решение: 1 000 * 0,1 = 100 руб. Ответ: текущий доход по этой акции равен 100 рублей. Задача № 5 Номинал банковской акции соста в ляет 1 000 руб., текущая рыночная цена – 2 500 руб. Банк выплачивает квартальный дивиденд в размере 250 руб. на о д ну акцию. Определите текущую доходность акции. Решение: Текущая доходность акции рассч и таем по формуле: где D – див и денды по акции, Р – курсовая цена Ответ: Текущая доходность акции равна 4 0 %. Задача № 6 По привилегированной акции, имеющей фиксированный дивиденд, п о вышается текущая доходность. Как изменится курсовая стоимость данной а к ции? Ответ: Курсовая стоимость акции понизится, т.к.текущая доходность а к ции ( r та) определяется по формуле: Доходность + Дивиденд по акции /курсовая цена *100% . Задача № 7 Инвестор приобрел привилегированную акцию (номинальной стоим о стью 250 руб.) по цене 300 руб., с фиксированным дивидендом – 10% годовых. Через два года инвестор продал акцию за 280 руб. Определите конечную д о ходность а к ции(в пересчете на год), если известно, что в течение этих двух лет дивиденды выплачивались полностью. Решение: , где Р к – конечная цена, Р н – начальная цена, D – денежная сумма начислений по ценной бумаге за холдинговый период , n – срок обращения Ответ: Конечная доходность акции равна 10,085% Задача № 8 Инвестор приобрел привилегированную акцию (номинальной стоим о стью 500 руб.) по цене 1300 руб., с фиксированным дивидендом – 20% годовых. Через три года инвестор продал акцию за 1580 руб. Определите конечную д о ходность акции(в пересчете на год), если известно, что в течение этих трех лет дивиденды выплачивались полностью. Решение: где Р к – конечная цена, Р н – начальная цена, D – денежная сумма начислений по ценной бумаге за холдинговый период, n – срок обращения Ответ: Конечн ая доходность акции равна 14,87 % Задача № 9 Имеем дивиденд по акциям – 20%, ссудный процент – 10%. Номинальная стоимость акции – 1 000 руб. Чему равен курс и рыночная стоимость? Решение: Рыночная цена акции рассчитывается как отношение дивиденда (в абс о лютном значении) к ссудному проценту сотыми долями, т.е. Цена акции = 1 000 * 0,2/ 0,1 = 2 000 руб. Курс акции рассчитывается как отношение рыночной цены к номинал ь ной цене, т.е. к урс акции = (2 00 / 1 000) * 100% = 200% Ответ: Курс акции равен 200%, рыночная стоимость равна 2 000 руб. Задача № 10 Номинальная стоимость акции составляет 1 000 руб., ожидаемый размер дивиденда – 20%. Определите ориентировочную курсовую стоимость акции, если ставка банковского процента равна 12%. Решение: Курсовая стоимость: 20/12 * 1000 = 1666,7 рублей Ответ: Ориентировочная курс овая стоимость акции равна 1666,7 рублей. Задача № 11 Инвестор А купил акции по цене 500руб., а через месяц продал их с пр и былью инвестору В, который спустя месяц после покупки также перепродал эти акции инвестору С, но по цене, равной 1000 руб. Определите, по какой цене инвестор В купил акции у инвестора А, если известно, что оба инвестора пол у чили одинаковую доходность (дивиденды при этом не выплачивались)? Решение: А В Рн 500 х Рк х 1000 = Доходность инвестора А = Доходность инвестора В = , ( х – 500) * х = 500 * (1000 – х), х І- 500 * х = 500 000 – 500 * х, х І = 500 000, х = 707 руб. П р оверка: 41,4 = 41,4 Доходность инвестора А = доходности инвестора В. Ответ: инвестор В купил акции у инвестора А по цене равной 707 рублей. Задача № 12 Купонная ставка по облигации, со сроком погашения – 1 год, составляет 15%. Номинальная стоимость обли гации – 1000 рублей, рыночная – 1100 ру б лей. Какова цена сделки купли – продажи данной облигации? Ответ: цена сделки купли – продажи данной облигации равна рыночной цене облигации, т.е. = 1100 рублей. Задача № 13 Инвестор приобрел две облигации номиналом в 1 000 руб. каждая. Доход по одной из них составляет 10%, по другой – 8%. Определите разность годов о го дохода по этим облигациям. Решение: 1). 10% - 8% = 2% 2). 1000 Ч 2% = 20 руб. Ответ: Разность годового дохода равна 20 рублей. Задача № 14 Рассчитать сумму дохода, причитающегося по облигации с номинальной стоимостью 1500 руб. за 1 квартал, если доход по купону 15% год о вых. Решение: 1500*15% *1/4 = 56,25 руб. Ответ: Сумма дохода равна 56,25 руб. Задача № 15 Облигация приобретена по цене 400 руб. Номинал облигации 1000 руб. Какой дополнительный выигрыш в момент погашения получит владелец обл и гации, если годовой доход по купону 15%? Решение: 1). 0,15 Ч 1000 = 150 руб. 2). 1000 – 400 = 600 руб. 3). 150 + 600 = 750 руб. Ответ: Владелец облигации в момент погашения получит дополнител ь ный в ы игрыш равный 750 рублей. Задача № 16 Облигация с купоном, равным 10%, имеет рыночную стоимость 95%. О п ределите текущую доходность облигации. Р ешение: Текущая доходность акции определяется : = 10,5% Ответ: Текущая доходность равна 10,5%. Задача № 17 Облигация А, со сроком погашения 1 год, размещается с дисконтом, ра в ным 25%. Облигация В, со сроком погашения – 2 года и при купонной ставке – 30%, имеет рыночную цену, равную 90%. Облигация С, со сроком погашения 3 года и купонной ставкой, равной 40%, размещается по номиналу. Определите, покупка какой облигации принесет ее владельцу наибольшую доходность за первый год. Решение: Ответ: Облигация С имеет наибольшую доходность – 40% , поэтому ее покупка принесет владельцу наибол ь ший доход за первый год. Задача № 18 Облигация номиналом в 1 000 руб. выпущена в срок, равный одному году с купоном – 30, и размещена с дисконтом, равным 10%. Во сколько раз ее к о нечная доходность будет выше текущей доходности? Решение: Текущая доходность = (30% +10%) / 100% - 10% = 44,4% Конечная доходность = (30% + 10%) / 100% - 1 0% = 44,4% Конечная доходность ра вна текущей доходности = 44,4%. Ответ: конченой доходность будет выше текущей в один раз. Задача № 19 Инвестор приобрел государственную бескупонную облигацию на вт о ричных торгах по цене 91,10% к номиналу, за 20 дней до ее погашения. Рассч и тайте доходность ГКО к моменту ее погашения с учетом налоговых льгот. Решение : где N – номинал облигации, Р с – средневзвешенная цена на вторичных торгах, n – срок обращения облигации, s – условная ставка налогообложения Ответ: Доходность ГКО к моменту ее погашения с учетом налоговых льгот равна 2,75%. Задача № 20 На аукционе продавались заявки в диапазоне от 43,5 до 89% от номинала (100 000). Больше 90% заявок было сконцентрировано в диапазоне 81 – 87% к номиналу. Минимальная цена удовлетворения заявок составила 83,2% от ном и нала, а средневзвешенная цена – 84,7%. Рассчитать доходность облигации с учетом налоговых льгот при минимальной цене продажи и при ставке налога на продажу – 30%. Решение: где Y n – доходность к погашению N – номинал облига ции Р с – средневзвешенная цена аукциона на вторичных торгах n – срок обращения облигации s – условная ставка налог о обложения = 25,80% Ответ: Доходность облигации равна 25,80 % Задача № 21 Определите накопленный купонный доход по облигации федерального займа с переменным купоном и номиналом в 1 млн. руб., с текущим купонным периодом – 92 дня и купонной ставкой, равной 50%, если она приобретена за 10 дней до ближайшей выплаты. Решение: Величина купона определяется по формуле: г де: C – величина ближайшего купона, R – купонная ставка (в % годовых), T – текущий купонный период, N – номинал облигации. = 126027,3 руб. Величина накопленного дохода рассчитывается по формуле: г де: A – величина накопленного дохода, C – величина ближайшего купона, T – текущий купонный период (в календ. днях) T – количество календарных дней до ближайшей выплаты купона. = 112 328, 68 руб. Ответ: Накопленный ку понный доход составил 112 328,68 руб. Задача № 22 ОФЗ – ПК была приобретена юридическим лицом за 77 дней до своего погашения по цене 103% (с учетом накопленного дохода). Доходность ОФЗ – ПК к погашению в этот момент составила 36% годовых. Определите размер п о следнего купона по облигации (в процентах годовых), если длительность п о следнего купонного периода составляет 94 дня. Налогообложение не учит ы вать. Решение: N + C 365 Y = - 1 х х 100 P + A t N + C = (Y * (P + A) – 1) * (365 / t) * 100 N + C = 0,76 * (1,03 – 1) * (365 / 77) * 100 N + C = 0,0228 * 4,74 * 100 = 10,81 C = 100 – 10,81 = 89,19% R = 0,8919 * 100 * (94 / 365) = 89,19 * 0,26 = 23,19% Ответ: размер последн его купона по облигации равен 23,19 % Задача № 23 ОФЗ ПК была приобретена юридическим лицом за 77 дней до своего п о гашения по цене 106% (с учетом накопленного купонного дохода). Доходность ОФЗ – ПК к погашению с учетом налогообложения в этот момент составила 16% годовых. Определите размер последнего купона по облигации (в % год о вых), если длительность последнего купонного периода составляет 94 дня. Решение: N + C 365 Y = - 1 х х 100 P + A t N + C = (Y * (P + A) – 1) * (365 / t) * 100 N + C = 0,1056 * 4,74 * 100 = 50,05% C = 100 – 50,05 = 49,95% R = 0,4995 * 100 * (94 / 365) = 49,95 * 0,26 = 12,99% - размер последнего куп о на. Ответ: Размер последнего купона по облигации равен 116% годовых. Задача № 24 Инвестор приобрел облигацию государственного внутреннего валютного займа по цене 50% от номинала и продал ее спустя 72 дня за 54% от номинала. Определите совокупный доход инвестора от этой операции (без учета налог о обложения). Решение: 1) 54% - 50% = 4% 2) 0,03 * (72/365) * 100% = 0,59 3) 4% + 0,59% = 4,59% Ответ: совокупный доход инвестора составил 4,59%. Задача № 25 Депозитный сертификат был куплен за 6 мес. До срока его погашения и по цене, равной 7000 руб., а продан за два месяца до его погашения и по цене, равной 8000руб. Определите доходность этой операции в пересчете на год. Решение: Определим доходность операции по формуле: где, F – конечная сумма, Р – начальная сумма, n – число единиц периодов вр е мени в году, t – число единиц периодов времени владения Ответ: Доходность этой операции в пересчете на год равна 42,9%. Задача № 26 Предприятие приобрело депозитный сертификат стоимостью 10 000 руб. (минимальная сумма вклада) сроком на 6 месяцев под 5% годовых. Курс сост а вил 26 руб. за 1 доллар США. Выполнить индексацию рублевых сбережений юридического лица по курсу доллара США через 6 мес. Решение: 1). 10 000 / 26 = 384,6 $ - депозитный сертификат в перерасчете на долл а ры 2). 10 000 * (0,05 / 365) * 180 = 246,57 – рублевые сбережения юридического лица через 6 мес. 3). 10 000 + 246,57 = 10 246,57 = 320,21 Ответ: 320,21 – сбережения юридического лица по курсу долларов США через 6 мес. Задача № 27 Хозяйствующий субъект приобрел за 95 000 руб. депозитный сертификат номинальной стоимостью 100 000 руб. и сроком погашения через 6 мес. Чему равен дисконт? Через 3 мес. Субъект решает передать сертификат третьему л и цу. Чему в этот момент равна рыноч ная ставка дисконта? По какой цене будет продан сертификат? Необходимо проанализировать результаты расчетов. Решение: 1). Д = 100 000 – 95 000 = 5 000 руб. 2). Д за три месяца = 5 000 / 2 = 2 500 руб. – рыночная дисконтная ставка. 3). 95 000 + 2 500 = 97 500 руб. – по этой цене будет продан денежный серт и фикат Ответ: Рыночная дисконтная ставка составляет 2 500 руб., а сертификат будет продан по цене 57 500 руб. Задача № 28 Фирма приобрела в банке вексель, по которому через год должна пол у чить 66 000 руб. (номинальная стоимость векселя). В момент приобретения ц е на векселя составила 30 000 руб. Определить доходность этой сделки, т.е. ра з мер процентной ставки. Решение: Оценка доходности векселя пр о изводится по формуле: где Р к – конечная сумма, Р н – начальная сумма Ответ: размер процентной ставки равен 120%. Задача № 29 Цена размещения коммерческим банком своего векселя составила 80 тыс. руб. Вексель был выписан на сумму 120 тыс. руб., со сроком платежа – 120дней. Определите годовую процентную ставку, установленную банком. Решение: Конечная сумма, которую получит векселедержатель при предъявл е нии векселя к оплате, рассчитывается по следующей формуле: , г де: F – конечная сумма, P – начальная сумма, n – число единиц периодов вр е мени в году, t – число единиц периода времени, i – процентная ставка. Ответ: Годовая процентная ставка, установленная банком равна 16,7%. Задача № 30 Через 1 год владелец векселя, выданного коммерческим банком должен получить по нему 220 000 руб. Какая сумма была внесена в Банк в момент пр и обретения векселя, если доходность векселя должна составить 12% годовых? Решение: Конечная сумма, которую получит векселедержатель при предъявлении векселя к оплате, рассчитывается по следующей формуле: , Проверка: 220000 – 23571,432 = 196428,57 Ответ: В момент приобретения векселя в банк была внесена сумма , кот о рая с о ставляет 196428,6 рублей. Задача 31 Инвестор (физическое лицо) анализирует эффективность своих вложений, осуществленных 6 месяцев назад. Инвестор имел 2000 рублей и купил вексель банка, который принес ему 700 рублей дохода. В качестве альтернативных вложений, которые он мог бы сделать, рассматриваются следующие виды вл о жений: депозитный вклад в банке на 6 месяцев под 16% годовых и покупка дисконтной облигации со сроком погашения 6 месяцев номиналом 2000 рублей по цене 1905 рублей. Правильный ли выбор сделал инвестор, если учесть вал о вую сумму полученного дохода? Решение : Валовая сумма получена дохода инвестора составляет: 2000+700=2700 Доходность ГКО Yn = * *100% Yn = * *100%=9,97% Сумма дохода по облигации: 2000-1905 =95р. 2000*9,97%=199,4 руб. 2000+95+199,4=2294,4 Сумма дохода по депозитному вкладу: l =2700*0,5*0,16=216 руб. S =2700+216=2916 руб. Ответ: сумма дохода по депозитному вкладу выше, чем сумма дохода по облигации. 2 Логическая схема базы знаний по курсу «Рынок ценных бумаг» Курс «Рынок ценных бумаг» можно разделить на две составляющие: I Р ы нок ценных бумаг II Ц енные бумаги I Рынок ценных б у маг Система финансовых институтов – сфера, в которой финансовые источники экономического роста концентрируются и распределяются по направлениям разв и тия при активном использовании рыночных принципов. Другими словами рынок ценных бумаг – рынок имущественных прав, зафиксированных в опр е деленной форме. Основные функции рынка ценных бумаг Регулирование инвестиционных потоков, обеспечение оптимал ь ной для общества структуры использования ресу р сов Обеспечение массового характера инвестиционн о го процесса Рынок ЦБ является показателем состояния экономики страны Реализация принципов демократизма в управлении на макроуровне Реализация государственной структурной политики Рынок ЦБ является важным инструментом государственной финанс о вой политики Рынок ценных бумаг Первичный рынок Вторичный рынок инвесторы приобретают ценные бумаги, которые обрели ценные бумаги у их владельцев на первичном ры н ке, непосредственных э митентов могут стать объектом купли-продажи между двумя инвесторами без участия фирм-эмитента система торгов проводимые сделки на первичном рынке подразделяются Биржевая торговля Внебиржевая торго в ля осуществляется на осуществляется при фондовых биржах – помощи использов а ния местах, где осущ-ся ПК и без непостредс т - сделки с ЦБ венного конта к та участвующих в сделке сторон Частное (закрытое) Открытое (публичное) размещение размещ е ние ценных бумаг ценных бумаг н овые ЦБ продаются размещение эмиссионных ценных бумаг ограниченному кол-ву осуществляется среди неограниченного покупателей или заранее известного круга владельцев число которых может превышать 500 Участники российского рынка ценных бумаг 1). Инвесторы ценных бумаг 2). Эмитенты ценных бумаг 3). Саморегулируемые организации профессиональных участников рынка (СРО) 4). Профессиональные участники рынка ценных бумаг 5). Организатор внебиржевой торговли на рынке ценных бумаг 6). Банки и кредитные организации 7). Центральный банк Р Ф (банк России) Профессиональные участ ни ки рынка ценных бумаг, о существляющие следующие виды де я тельности : Брокерскую Совершение сделок с ЦБ в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основе договора, п о - ручения или комиссии, либо по доверенности на со- ве ршение подобных сделок Дилерскую Совершение следок купли-продажи ценных ЦБ от св о - его имени и за свой счет путем публичного объявл е ния цен покупки и продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и продажи этих ценных бумаг Управляющую Осуществление юридическими лицами или индивид у - альными предпринимателями от своего имени и за во з - награждение в течение определенного срока довери- тельного управления переданных ему во владение и принадлежащих другому лицу в интересах этого лица ЦБ и денежных средств для инвестирования в ЦБ Клиринговую Деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, проверка, корректировка информации по сде л кам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских док у - ментов по ним) и их зачету по поставщикам ценных бумаг и расчетов по ним Депозитарную Оказание услуг по хранению сертификатов ЦБ и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги Ведение реестра Сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставл е ние данных, составляющих систему ведение реестра вл а - дельцев ценных бумаг Организаторскую Предоставление услуг, непосредственно способс т вую- щих заключению следок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг Регулирование рынка ценных бумаг (основные направления) Государственное регулирование путем непосредственного участия государственных органов в работе рынка ценных бумаг и создание его организационной структуры Правовое регулирование рынка путем введения и изменения «правил игры» на рынке ценных бумаг Регулирование работы рынка ценных бумаг путем лицензирования его участников, то есть допуска их на рынок и отзыва с него Регулирование работы рынка путем изменения доходности разли ч - ных секторов рынка, различных видов деятельности, различных це н - ных бумаг с помощью налогообложения II Ценные бумаги Документ ы удостоверяющие с соблюдением установленной формы и обяз а тельных реквизитов имущественные права, осуществление или передача кот о рых возможны только при их предоставлении Установленные реквизиты и признаки ценной бумаги применяющиеся в сов о купности Ценная бумага удостоверяет имущественное право Существует строгая зависимость ЦБ и воплощенного в ней права Для реализации прав по ценной бумаге необходимо ее предъявить Ценная бумага – это строго формальный документ, содержащий все предусмотренные законодательством реквизиты Свойство публичной достоверности и абстрактност и ценной бумаги Документ должен быть признан в качестве ценной бум а ги действующим законодательством Ценные бумаги Государственные ценные бумаги Государственные ценные б у ма ги – это долговые ценные бумаги, эмитентом ко - т о рых выступает государ ство. Ины ми слова ми, это цен­ные бумаги, удостов е - ряю щие отно шения займа, в кото рых должни ком выступает государст во, орга н государс т венной власти и упра в ления. Виды ГЦБ 1. Государственн ые долгосрочные облигации 2. Государственн ые краткосрочные бескупонные облигации 3. Облигации государственного федерального займа с переменным купоном 4. Облигации государственно го сберегательного займа 5. Облигации внутреннего государственно го валю т ного облигационного займа 6. Облигации золотого федерального займа 7. Муниципальные ценные бумаги Облигации Облигация - обязательство эмитента выплатить в опред е ленные сроки владельцам этой ценной бумаги некоторые суммы денежных средств (купонные платежи и номинал ь ную стоимость при погашении). Выпускаются для фина н сирования инвестиционных проектов и для рефинансир о вания задолженн о сти эмитента . Срок обращения облигаций: 1. Краткосрочные (до 1 года) 2. С реднесрочные (от 1 до 5 ле т) 3. Долгосрочные (от 5 до 30 лет) 4. С верхдолгосрочные (более 30 лет и без ограничения срока) облиг а ции. Типы облигаций: 1. К у понные (процентные) 2. Б ескупонные (с нулевым купоном, дисконтные) Ценные бумаги Акции Акция – ценная бумага, эмитируемая акционер ным Общест вом, удостоверяющая внесение ее вла дельцем (акционе ром) доли в ак ционерный (ус тавный) капитал общества и дающая владельцу следующие права: на получение части прибыли общества в виде диви денда; на участие в управлении акционерным обществом; на получение части имущества при ли к видации общества Классификация акций: 1. П о характеру функционирования на рынке ценных бумаг (именные и предъявительские) 2. П о форме присвоения дохода (обыкновенные и прив и легированные) 3. По форме присвоения выпуска (бланковые и безнали ч ные акции) 4. П о характеру ведения операций на фондовом рынке (портфельные и акции в обращении) Чеки Чек – ценная бумага, выполненная на бланке установле н ной плательщиком формы и содержащая приказ чекодат е ля банку, держателю че кового счета, уплатить чекодерж а телю указанную в чеке сумму при его предъявл е нии. О собенностью обращения чеков является возмо ж ность кроссир о вания. Кроссированный чек – чек, на лицевой стороне которого проведены две параллельные линии. Различают общее кроссирование, когда в чек не вписыв а ется наименование кредитного учреждения, и спец и альное кроссирование, когда между указанными линиями указано наименование кредитной организации. Векселя Вексель – документ, составленный на бумаге по устано в - ленной законодательством форме и содержащий безусло в ное абстрактное денежное обязательство; ценная бумага; разновидность кредитных денег. Различают вексель пр о стой и пер е водной. Простой вексель (соло-вексель) представляет собой н и чем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить при наступлении срока определенную сумму денег векс е ледержат е лю. Переводной вексель (тратта) содержит письменное пре д ложение векселедателя (трассанта), адресованный пл а тельщику (трассату), об оплате указанной в векселе с ум- мы денег третьему лицу– держателю векселя (рем и тенту). Вексель может быть выдан сроко м: по предъявлению, во столько-то времени от предъявления, во столько-то времени от составления, на определенный день. Ценные бумаги Депозитные и сберегательные с ертификаты Д епозитные и сберега тельные сертификаты (б анковские сертификаты ) – ценные бумаги, свидетельствующие о внесении средств в банк и даю щие право на получение вклада и оговоренных процентов. Деп озитные и сберегательные сертификаты являются н е эми с сионными ценными бумагами . О сновные отличия сертифик а тов : депозитные сберег а тельные срок обращения не более одного года не более трех лет; предназначение только для юридических лиц только для физических лиц оплата только в безналичной форме в наличной и безналичной фо р ме Сберегательные книжки на предъявителя Сберегательная книжка на предъявителя отнесена к ЦБ Гражданским кодек сом РФ. Основные отличия от сберегательного сертификата у этой ЦБ заключаются в том, что владелец сберегательной кни ж ки имеет право оперировать банковским сч е том, внесение средств на который ею уд о стоверяет ся, т.е. он может снять всю су м му или ее часть и внести дополн и тельные средства на счет. Кроме того, эта ЦБ им е ет строго предъявительскую форму и о т сутствует необходимость какой-либо р е гистрации ее эми с сии. Депозитарные свидетельства (расписки) Депозитарные свидетельства (распи с ки) – производные ценные бумаги, удостов е ряющие права их владельцев на определе н ную долю в пуле ценных бумаг, хранящихся в депозитарии. Депозитарные расписки в ы ступают «внутренними» ЦБ для страны, где они эмитированы, что существенно упрощ а ет процедуру их покупки для рядового инв е стора. Депозитарные расписки являются о п тимальным способом вывода российских ценных бумаг на мировые рынки, в первую оч е редь, на самый емкий рынок капиталов – американский. Ценные бумаги Товарораспорядительные ЦБ Товарораспорядительные ценные бумаги – это ценные бумаги, подтверждающие права собственн о сти на указанный в бумаге товар, обычно находящийся на хранении или в п у ти. По российскому законодательству це н ными бумагами признается два вида товар о распорядительных документов – коносаме н ты и склад ские свид е тельства. Коносамент Коносамент – ценная бумага, подтвержда ю щая права собственности ее вл а дельца на груз, перевозимый судном. И сполняет две основные функции: подтверждает факт п е редачи товара на борт суд на, а также факт заключения договора перевозки, и дает во з можность передачи прав на товар во время его транзита из порта отправления в порт н а значения. Он может быть состав лен в име н ной, в предъявительской или в ордерной формах. Обычно выписыва ется в ор дерной форме, то есть выдача груза производится лицу, уполномоченному по приказу отправ и теля или по приказу получ а теля. Складское свидетельство Складское свидетельство – ценная бумага , выданная товарным складом в подтвержд е ние принятия на хранение товара. Сущес т вуют складские свидетельства двух типов: простое складское свидетельство и двойное складское свидетельство. Простое складское свидетел ьство – ценная бумага на предъявителя, содержащая опис а ние товара, а также наименование и место нах о ждения склада, где товар хранится. Двойное складское свиде тельство – ценная бумага , состоящая из двух обособленных ценных бумаг: собственно складского свид е тельства и залогового свидетел ь ства. Ценные бумаги Инвестиционный пай ПИФа Инвестиционный пай ПИФа – ценная бум а га , удостоверяющая право ее владельца тр е бовать от Управляющего ПИФом выкупа принадлежащего ему пая в соответствии с действующим законодательством и правил а ми фонда. Эта ЦБ обладает уникал ь ным свойством, которое отсутствует у других ЦБ на российском рынке. Уникальность закл ю чается в практическом отсутствии у этой ЦБ ко н кретного эмитента. Паи выпускаются управляющими компаниями ПИФов и дают право требовать долю в ПИФе опять же у управляющей компании. Так как в некот о рых случаях управляющая компания может быть заменена, то фактически изменится и эмитент пая, так как изменится субъект, в отношении которого у владельца пая имею т ся одност о ронние права. Приватизированные ценные бумаги Другие документы, которые законами о ценных бумагах и в установ ленном порядке отнесены к числу ценных бумаг Классификация ценных бумаг П о своему правовому ста тусу – эмиссионные и неэмиссионные. Эмиссионные – это любая ценная бумага, характеризующаяся о д нов - ременно следующими признаками : она закрепляет совокупность им у щественных и неимущественных прав, подлежащих удостове рению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением устано в лен - ных законом формы и порядка; размещается выпусками; она имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпус ка, вне зависим о сти от времени приобретения ценной бумаги. Неэмиссионные – все остальные ценные бумаги . По статусу эмитента ценных бумаг: 1 . Г ос - ые бумаги федеральных органов власти; 2 . Гос- ые ЦБ субъектов федерации и муниципальных о р ганов 3 . Корпоративные ценные бумаги 4 . ЦБ физических лиц; которые имеют право эмитировать век селя чеки и опци о ны 5 . Ц енны е бумаги иностранных эмитентов 6 . Б анковские ЦБ (в том чи сле депозитные и сберегательные сертификаты и сб е регат ельные книжки на предъявителя) 7 . Не банковские ценные бумаги П о порядку подтверждения прав владельца ЦБ : Могут быть 3 видов: предъявительские, именные, ордерные. Ценные бумаги на предъявителя представляют собой ЦБ , на которых не ука - зано имя владельца. Права владельца на именную ЦБ должны быть по д тверждены внесением имени владель ца в текст сертифи ката ЦБ и в р е естр владельцев, ведущийся эмитентом или уполномоченным им л и - цом. Права владельцев ордерных бумаг подтверждаются передаточн ы - ми записями в тексте бумаги и предъявле ни ем самой б у маги . По форме выпуска: документарные и бездокумен тарные При бездокументарной форме выпуска основанием для удостоверения владельца ценной бумаги является запись в системе ведения реестра ценных бумаг. При документарной форме выпуска владелец ЦБ иде н тифицируется на основании надлежащим образом оформле нного серт и фиката ценной бумаги. П о срокам действия : краткосрочные, среднесрочные долгосрочные, бесс рочные, сроком по предъявлении. По характеру сделок: фондовые, коммерческие и товарораспоря - дительные ЦБ. Фондовыми называют бумаги, имеющие хождение на фондовой бирже, то есть отдельные выпуски акций, облигаций, опци о нов и др. Фондовые ЦБ подразделяются на долговые и доле вые ЦБ. Коммерческие ЦБ обслуживают процесс товарооборота и различные имуществе н ные сделки. Товарораспорядительными явля ются ЦБ , в соответствии с которыми их владелец является собственником то вара, ука занного в це н ной бумаге П о форме функционирования : первичные (классические), вторичные (производные). Первичные, (классические) – ЦБ, дающие право на доход, т о вар или долю в капитале. Вторичные (производные) – ЦБ, дающие право на приобретение или продажу первичных бумаг, например, опционы, приватиз а ционные чеки (ваучеры). По степени значимости: основные и вспомогательные ЦБ. Основные ЦБ дают основное имущественное право или требов а ние. Вспомогательные ЦБ дают какое-либо дополнительное право. 3 Коммерческие банки на рынке ценных бумаг Коммерческие банки как универсальные кредитно-финансовые инстит у ты являются участниками рынка ценных бумаг. Коммерческие банки осуществляют на рынке ценных бумаг деятельность в качестве финансовых посредников и професси о нальных участников. Как финансовые посредники коммерческие банки приобретают ценные бумаги с целью извлечения доходов по ним или управления другими комп а ниями при приобретении контрольного пакета акций этих компаний, а также осуществляют собственные эмиссии ценных бумаг с целью получения допо л нительных собс т венных и заемных средств. Как профессиональные участники коммерческие банки могут осущест в лять деятельность в качестве финансовых брокеров, дилеров, деятельность по размещению ценных бумаг, деятельность по управлению ценными бумагами, клиринговую деятельность, депоз и тарную деятельность. Так же коммерческие банки могут выступать в качестве эмитентов собс т венных акций, облигаций, могут выпускать векселя, депозитные и сберегател ь ные сертификаты и другие ценные бумаги, выступать в роли инвесторов, пр и обретая ценные бумаги за свой счет, в роли профессиональных участников рынка ценных бумаг и, наконец, проводить посреднические операции с ценн ы ми бумагами, пол у чая за это комиссионное вознаграждение. Банки могут инвестировать средства в ценные бумаги с ц е лью получения дохода. Такая деятельность является альтернативной по отношению к кредит о ванию. Как правило, основной областью инвестиций банков являются влож е ния в ценные бумаги с фикс и рованным доходом. Ценные бумаги представляют собой одну из форм ликвидных резервов банка, поэтому при выборе ценных бумаг для инвестиций следует основное внимание уделять их надежности в к а честве средства обеспечения кредита. Интенсивность инвестиций банков в твердопроцентные ценные бумаги зависит в о с новном от следующих факторов: - потребность клиентов банка в кредитных ресурсах ; - прогноз динамики процентных ставок на рынке кредитов . Если есть основания ожидать снижения процентных ставок, то для банка более рационально вложить средства в ценные бумаги. И наоборот, если есть вероятность повышения процентных ставок, то банк должен воздержаться от дальнейшей покупки твердопроцентных ценных бумаг и постараться продать имеющиеся на б а лансе. Банк выступает в роли самостоятельного торговца, приобретая ценные бумаги для собственного портфеля или продавая ценные бумаги из собственн о го портфеля. Такие операции банки осуществляют за собственный счет, и о с новная цель, к о торую они могут при этом преследовать - извлечение дохода из разности ку р сов на одни и те же ценные бумаги на различных биржах или иных сегментах рынка. Эти операции требуют очень быстрого провед е ния сделок и в конечном итоге способствуют выравниванию курсов на ценные бумаги на ра з личных биржах и иных сегментах рынка. Собственные ценные бумаги - акции - банки выпускают с целью форм и рования собственного уставного капитала и последующего его увеличения, а при формировании дополнительных заемных средств банки выпускают собс т венные долговые обязательства - облигации, депозитные и сберегательные се р тификаты, векселя. Кроме этого, банки могут выпускать производные ценные бумаги - о п ционы. В настоящее время наиболее жесткому контролю со стор о ны государства подвергаются выпуски акций и облигаций. Введ е ние такого контроля позволяет провести упорядочение выпуска банками своих акций и облигаций, обеспечив необходимую ст е пень гласности и открытости этого процесса, а также создать равные условия всем участникам рынка для доступа к информации о выпуска е мых ценных бумагах. Коммерческие банки в качестве профессиональных участников рынка ценных бумаг вправе по соглашению с эмитентом осуществлять организацию выпуска ценных бумаг. При этом эмитент и банк, выступающий организатором в ы пуска ценных бумаг эмитента, производящий по соглашению с эмитентом продажу ценных бумаг их первым владельцам, обязаны обеспечить им равные условия для пр и обрет е ния акций. Коммерческие банки, выступая в роли инвестиционных ко м паний, могут выдавать гарантии по размещению ценных бумаг в пользу третьих лиц. Это своего рода страхование риска инвестиционных компаний или эмиссионных консорциумов (синдикатов), занима ю щихся размещением ценных бумаг. Коммерческие банки, выступающие гарантами при эмиссии ценных б у маг, гарантируют эмиссионному консорциуму или и н вестиционной компании, проводящим размещение ценных бумаг, что если заем или акции не будут ра з мещены, они примут их на себя по обусловленному курсу, если же заем или а к ции будут размещены, то они получат комиссию и вознаграждение за свой риск. Банки в качестве финансового брокера на рынке ценных бумаг выполн я ют посреднические функции при купле-продаже ценных бумаг за счет и по п о ручению клиента на осн о вании договора к омиссии или договора поручения. Все выпуски ценных бумаг банков, как кредитных организаций, незав и симо от величины выпуска и количества инвесторов, подлежат государстве н ной регистрации в регистрирующем органе - Департаменте контроля за де я тельностью кредитных орган и заций на финансовых рынках Банка России или в территориал ь ных учреждениях Банка России. Государственная регистрация выпусков ценных бумаг преследует цель повысить ответственность банков-эмитентов перед покупателями ценных б у маг, упрочить доверие к ним инвесторов, обеспечить нормальные условия для вторичного обращения ба н ковских ценных бумаг на рынке. Акции коммерческих банков отличаются повышенным финансовым ри с ком для их держателей, так как банки, в отличие от промышленных и торговых предприятий, работают преимущественно не с собственными, а с заемными и привлеченными средствам и. Процедура государственной регистрации направлена на снижение фина н совых рисков, предотвращение злоупотреблений и м а хинаций. Коммерческий банк может выпускать ценные бумаги име н ные и на предъявителя в одной из следующих форм, определя е мых в его учредительных документах, решении о выпуске и пр о спекте эмиссии: - именные документарные; - именные бездокументарные; - документарные ценные бумаги на предъявителя. Одновременный выпуск банком акций и облигаций запр е щается. При регистрации выпуска акций и облигации банк-эмитент уплачивает налог на операции с ценными бумагами в размере 0, 8% номинального объема выпуска. Среди акций банков наибольшее распространение имеют обыкновенные акции. Привилегированные акции выпускаются реже, объем их эмиссии огр а ничен 25% уставного фо н да банка. Банковские облигации в России пользуются еще меньшей популярн о стью, чем привилегированные акции, хотя в мировой практике облигации ба н ков занимают значительное место на ф и нансовом рынке. Банк-эмитент может проводить реализацию своих ценных бумаг с п о средником и без посредника. Обращение ценных бумаг коммерческих банков может осуществляться при участии брокеров (на основании договоров комиссии или поручения) и д и леров (операции за собственный счет, выкуп ценных бумаг у банка-эмитента, объявление и поддержание их двуст о ронних котировок). Вторичный рынок может организовыв аться через следующие сегменты: - фондовую биржу ; - внебиржевые аукционы ; - телефонный внебиржевой ры нок ; - компьютер ные внебиржевые рынки . Кроме того, банк может торговать собственными ценными бумагами, н а ходящимися у него на балансе, через свой цен тральный офис (управление или от дел ценных бумаг) и филиальную сеть. Цели банка на вторичном рынке при работе с собственными ценными б у магами сл е дующие: - обеспечение приемлемого уровня ликвидности ценных б у маг ; - подде ржание курса собственных бумаг ; - предупреждение нежелательных изменений в структуре акционеров ба н ка ; - осуществление инвестиционных планов, а также планов участий в со б ственн о сти на банк для его персонала ; - подготовка к реализации крупных пакетов акций для особо крупных и н весторов по предварительной договоренности ; - создание резервов ценных бумаг для обмена на конвертируемые облиг а ции и прив и легированные акции . Как было указано, работа с финансовыми брокерами на вторичном рынке основывается на договорах комиссии и поруч е ния.
1Архитектура и строительство
2Астрономия, авиация, космонавтика
 
3Безопасность жизнедеятельности
4Биология
 
5Военная кафедра, гражданская оборона
 
6География, экономическая география
7Геология и геодезия
8Государственное регулирование и налоги
 
9Естествознание
 
10Журналистика
 
11Законодательство и право
12Адвокатура
13Административное право
14Арбитражное процессуальное право
15Банковское право
16Государство и право
17Гражданское право и процесс
18Жилищное право
19Законодательство зарубежных стран
20Земельное право
21Конституционное право
22Конституционное право зарубежных стран
23Международное право
24Муниципальное право
25Налоговое право
26Римское право
27Семейное право
28Таможенное право
29Трудовое право
30Уголовное право и процесс
31Финансовое право
32Хозяйственное право
33Экологическое право
34Юриспруденция
 
35Иностранные языки
36Информатика, информационные технологии
37Базы данных
38Компьютерные сети
39Программирование
40Искусство и культура
41Краеведение
42Культурология
43Музыка
44История
45Биографии
46Историческая личность
47Литература
 
48Маркетинг и реклама
49Математика
50Медицина и здоровье
51Менеджмент
52Антикризисное управление
53Делопроизводство и документооборот
54Логистика
 
55Педагогика
56Политология
57Правоохранительные органы
58Криминалистика и криминология
59Прочее
60Психология
61Юридическая психология
 
62Радиоэлектроника
63Религия
 
64Сельское хозяйство и землепользование
65Социология
66Страхование
 
67Технологии
68Материаловедение
69Машиностроение
70Металлургия
71Транспорт
72Туризм
 
73Физика
74Физкультура и спорт
75Философия
 
76Химия
 
77Экология, охрана природы
78Экономика и финансы
79Анализ хозяйственной деятельности
80Банковское дело и кредитование
81Биржевое дело
82Бухгалтерский учет и аудит
83История экономических учений
84Международные отношения
85Предпринимательство, бизнес, микроэкономика
86Финансы
87Ценные бумаги и фондовый рынок
88Экономика предприятия
89Экономико-математическое моделирование
90Экономическая теория

 Анекдоты - это почти как рефераты, только короткие и смешные Следующий
Пенсионный возраст – это такой возраст, когда ты живешь на пенсию, а зарплату отдаешь детям.
Anekdot.ru

Узнайте стоимость курсовой, диплома, реферата на заказ.

Обратите внимание, контрольная по финансам "Контрольная работа Рынок ценных бумаг", также как и все другие рефераты, курсовые, дипломные и другие работы вы можете скачать бесплатно.

Смотрите также:


Банк рефератов - РефератБанк.ру
© РефератБанк, 2002 - 2016
Рейтинг@Mail.ru