Контрольная: Роль золотого стандарта в мировой валютной системе на протяжении 19-20 веков - текст контрольной. Скачать бесплатно.
Банк рефератов, курсовых и дипломных работ. Много и бесплатно. # | Правила оформления работ | Добавить в избранное
 
 
   
Меню Меню Меню Меню Меню
   
Napishem.com Napishem.com Napishem.com

Контрольная

Роль золотого стандарта в мировой валютной системе на протяжении 19-20 веков

Банк рефератов / Международные отношения

Рубрики  Рубрики реферат банка

закрыть
Категория: Контрольная работа
Язык контрольной: Русский
Дата добавления:   
 
Скачать
Microsoft Word, 276 kb, скачать бесплатно
Заказать
Узнать стоимость написания уникальной работы

Узнайте стоимость написания уникальной работы

Роль золотого стандарта в мировой вал ютной системе на протяжении 19-20 веков. Золотой стандарт - система валютных отноше ний , при которой каждая страна выражала ст оимость своей валюты в определенном количеств е золота , а центральные банки или правител ьства обязаны были покупать и продавать з олото по фиксированной цене. 1. ЗОЛОТОМОНЕТНЫЙ СТАНДАРТ Первая мировая валютная система стихийно сформировалась в XIX в . после промышленной р еволюции на базе золотого монометаллизма в форме золотомонетного стандарта . Юридически она была оформлена межгосударственным соглашением на Пар ижской конференции в 1867 г ., кото рое признало золото единственной формой миров ых денег . В условиях , когда золото непосре дственно выполняло все функции денег , денежна я и валютная системы - национальная и миро вая - были тождественны , с той лишь разнице й , ч т о монеты , выходя на мирово й рынок , сбрасывали , по выражению К . Маркса , «национальные мундиры» и принимались в п латежи по весу. Парижская валютная система базировалась н а следующих структурных принципах : 1. Ее основой являлся зол отомонетный стандарт. 2. Каждая валюта имела зо лотое содержание (Великобритания - с 1816 г .. США - 1837 г .. Германия - 1875 г ., Франция - 1878 г ., Россия - с 1895 1897 гг .). В соответствии с золотым содержани ем валют устанавливались их золотые паритеты . Валюты свободно конверти ровались в з олото . Золото использовалось как общепризнанные мировые деньги . Вспомним в этой связи д енежную реформу С.Ю.Витте (1897 г .). Золотой рубль стал основой денежного обращения как внутр и стра нны , так и в ее отношениях с внешним миром . Имевшиеся на руках кредитные билеты разменивались на золото п о первому требованию . Но , вместе с тем , составным элементом реформы явилась девальва ция рубля . Новый золотой рубль составил по своему весу 66,6% прежнего золотого рубля и приравнивался к 1,5 старого кредитн о г о рубля . До реформы 1 рубль номинально стои л 4 франка , а после нее 2,6 франка . Новое с оотношение более соответствовало покупатель ной с иле валют , а также способствовало российскому экспорту. 3. Сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыноч ного спроса и предложения , но в пределах золотых точек . Если рыночный курс золотых монет отклонялся от паритета , основанного на их золотом содержании , то должники предпочитали расплачиваться по межд ународным обязательствам золотом , а не иностр анными валют а ми. Золотой стандарт играл в известной ст епени роль стихийного регулятора производства , внешнеэкономических связей , денежного обращения , платежных балансов , международных расчетов . Зол отомонетный стандарт был относительно эффективен до первой мировой войн ы , когда де йствовал рыночный механизм выравнивания валютног о курса и платежного баланса . Страны с дефицитным платежным балансом вынуждены были проводить дефляционную политику , ограничивать д енежную массу в обращении при отливе золо та за границу . Однако Ве л икобритан ия , несмотря на хронический дефицит платежног о баланса (1890 1913 гг .), не испытывала отлива кап итала (за счет того , что в то время Англия широко распространяла ликвидные краткос рочные обязательства и иные страны предпочита ли их накапливать . Изве с тно , что в 1913 году сумма обязательств более чем в трое превысила золотой запас Англии ). В те чение почти ста лет до первой мировой войны только доллар США и австрийский талер были девальвированы : золотое содержание фунта стерлингов и французского франка б ы ло неизменным в 1815-1914 гг . Используя ведущую роль фунта стерлингов в междунар одных расчетах (80% в 1913 г .), Великобритания покрыва ла дефицит платежного баланса национальной ва лютой. Характерно , что и в разгар триумфа золотомонетного стандарта междунаро дные ра счеты осуществлялись в основном с использован ием тратт (переводных векселей ), выписанных в национальной валюте , преимущественно в английск ой . Золото издавна служило лишь для оплаты пассивного сальдо баланса международных расч етов страны . С конца XI X в . появил ась также тенденция к уменьшению доли зол ота в денежной массе (в США , Франции , В еликобритании с 28% в 1872 г . до 10% в 1913 г .) и в официальных резервах (с 94% в 1980 г . до 80% в 1913 г .). Разменные кредитные деньги вытесняли золото . Регулирующи й механизм золот омонетного стандарта переставал действовать при экономических кризисах (1825, 1836-1839, 1847, 1857, 1855 гг . и др .). Регулирование валютного курса путем дефляционно й политики , снижения цен и увеличения безр аботицы оборачивалось против труд я щих ся , порождая социальную напряженность. Постепенно золотой стандарт (золотомонетный ) изжил себя . так как не соответствовал м асштабам возросших хозяйственных связей и усл овиям регулируемой рыночной экономики . Первая мировая война ознаменовалась кризисом м и ровой валютной системы . Золотомонетный стандарт перестал функционировать как денежная и ва лютная системы. Для финансирования военных затрат (208 млрд . довоенных золотых долл .) наряду с налогам и , займами . инфляцией использовалось золото ка к мировые деньги. Были введены валютные ограничения . Валютный курс стал принудительн ым и потому нереальным . С началом войны центральные банки воюющих стран прекратили размен банкнот на золото и увеличили и х эмиссию для покрытия военных расходов . К 1920 г . курс фунта стерл и нгов по отношению к доллару США упал на 1/3, фра нцузского франка и итальянской лиры - на 2/3, немецкой марки - на 96%. Непосредственной причиной валютного кризиса явилась военная и послев оенная разруха. 2. ЗОЛОТО-ДЕВИЗНЫЙ СТАНДАРТ. После периода валютного хаоса , возни кшего в итоге первой мировой войны , был установлен золото-девизный стандарт , основанный на золоте и ведущих валютах , конвертируемых в золото (по предложению английских эксперт ов ). Платежные средства в иностранной валюте , предназначенные для м е ждународных расчетов , стали называть девизами . Вторая миро вая валютная система была юридически оформлен а межгосударственным соглашением , достигнутым на Генуэзской международной экономической конферен ции в 1922г. Генуэзская валютная система функционировала на следующих принципах : 1. Ее основой являлись золото и девиз ы - иностранные валюты . В тот период и денежные системы 30 стран базировались на золот одевизном стандарте . Национальные кредитные деньг и стали использоваться в качестве международн ых платежно-рез ервных средств . Однако в межвоенный период статус резервной валюты не был официально закреплен ни за одной валютой , а фунт стерлингов и доллар США оспаривали лидерство в этой сфере. 2. Сохранены золотые паритеты . Конверсия валют в золото стала осуществлять ся н е только непосредственно (США , Франция , Великоб ритания ), но и косвенно , через иностранные валюты (Германия и еще около 30 стран ). 3. Восстановлен режим свободно колеблющихся валютных курсов. 4. Валютное регулирование осуществлялось в форме активной вал ютной политики , между народных конференций , совещаний. В 1922-1928 гг . наступила относительная валютная стабилизация . Но ее непрочность заключалась в следующем : - вместо золотомонетного стандарта были введены урезанные формы золотого монометаллизма в денеж ной и валютной системах ; - процесс стабилизации валют растянулся на ряд лет , что создало условия для ва лютных войн ; - методы валютной стабилизации предопределил и ее шаткость . В большинстве стран были проведены девальвации , причем в Германии , Ав стрии , Польш е , Венгрии близкие к нулли фикации . Французский франк был девальвирован в 1928 г . на 80%. Только в Великобритании в р езультате ревальвации в 1925 г . было восстановлен о довоенное золотое содержание фунта стерлинг ов ; - стабилизация валют была проведена с помо щью иностранных кредитов . США , Велик обритания , Франция использовали тяжелое валютно-эк ономическое положение ряда стран для навязыва ния им обременительных условий межправительствен ных займов . Одним из условий займов , предо ставленных Германии , Австрии , Поль ш е и другим странам , было назначение иностранн ых экспертов , которые контролировали их валют ную политику. Под влиянием закона неравномерности разви тия в итоге первой мировой войны валютно-ф инансовый центр переместился из Западной Евро пы в США . Это было обусл овлено ряд ом причин : - значительно вопрос валютно-экономический п отенциал США . Нью-Йорк превратился в мировой финансовый центр , увеличился экспорт капитала . США стали ведущим торговым партнером бол ьшинства стран : - США превратились из должника в кре дитора. Задолженность США в 1913 г . достигал а 7 млрд . долл .. а требования - 2 млрд . долл .; к 1926 г . внешний долг США уменьшился более чем вдвое , а требования к другим стра нам возросли в 6 раз (до 12 млрд .); - произошло перераспределение официальных зо лотых резер вов . В 1914-1921 гг . чистый приток золота в США в основном из Европы составил 2,3 млрд . долл .; в 1924 г . 46% золотых зап асов капиталистических стран оказались сосредото ченными в США (в 1914 г . - 23%); - США были почти единственной страной , сохранившей золо томонетный стандарт , и курс доллара к западноевропейским валютам пов ысился на 10-90%. Соединенные Штаты развернули борьбу за гегемонию доллара , однако добились статуса резервной валюты лишь после второй мировой войны . В межвоенный период доллар и фун т сте рлингов , находившиеся в состоянии активной валютной войны , не получили всеобщ его признания. Валютная стабилизация была взорвана миров ым кризисом в 30-х годах . Главные особенност и мирового валютного кризиса 1929-1936 гг . таковы : - циклический характер : валю тный криз ис переплелся с мировым экономическим и д енежно-кредитным кризисом ; - структурный характер : принципы мировой валютной системы - золотодевизного стандарта - поте рпели крушение ; - большая продолжительность : с 1929 до осени 1936 г .; - исключительная глубина и острота : курс ряда валют снизился на 50-84%. Погоня за золотом сопровождалась увеличен ием частной тезаврации и перераспределением о фициальных золотых резервов . Международный кредит , особенно долгосрочный , был парализован в результате массовог о банкротства иностран ных должников , включая 25 государств (Германия , А встрия , Турция и др .), которые прекратили вн ешние платежи . Образовалась масса «горячих» д енег - денежных капиталов , стихийно перемещающихся из одной страны в другую в поисках получени я спекулятивной сверхприбыли или надежного убежища . Внезапность их притока и оттока усилила нестабильность платежных балансов , колебаний валютных курсов и кризи сных потрясений экономики . Валютные противоречия переросли в валютную войну , проводимую по средст в ом валютной интервенции , валют ных стабилизационных фондов , валютного демпинга , валютных ограничений и валютных блоков : - крайняя неравномерность развития : кризис поражал то одни , то другие страны , приче м в разное время и с различной силой. В период с 1929 по 1930 г . обесценени лись валюты аграрных и колониальных стран , так как резко сократился спрос на сырь е на мировом рынке и цены на него понизились на 50-70%. т.е . в большей степени , чем на импортируемые этими странами товары. В середине 1931 г . слабым зве ном в мировой валютной системе оказались Германия и Австрия в связи с отливом иностран ных капиталов , уменьшением официального золотого запаса и банкротством банков . Германия вв ела валютные ограничения , прекратила платежи по внешним долгам и размен марки н а золото . Фактически в стране бы л отменен золотой стандарт , а официальный курс марки был заморожен на уровне 1924 г. Затем (осенью 1931 г .) золотой стандарт был отменен в Великобритании , когда мировой э кономический кризис достиг апогея . Непосредственн ой при чиной этого послужило ухудшение состояния платежного баланса и уменьшение официальных золотых резервов страны в связи с резким сокращением экспорта товаров и доходов от «невидимых» операций . 21 сентября 1931 г . был прекращен размен фунта стерлингов на зол о тые слитки , а курс его снижен на 30,5%. Одновременно была проведен а девальвация валют стран Британского содруже ства наций (кроме Канады ) и скандинавских стран , имевших с Великобританией тесные торго вые связи . В отличие от Германии в Вел икобритании с целью поддержания прест ижа фунта стерлингов не были введены валю тные ограничения . Великобритания выиграла от девальвации : за счет девальвационной премии а нглийские экспортеры широко практиковали валютны й демпинг , что вызвало валютную войну с Францией и США . В и т оге уме ньшилось пассивное сальдо платежного баланса Великобритании. В апреле 1933 г . золотомонетный стандарт был отменен и в США , когда экономический кризис перерастал в депрессию особого ро да . Непосредственной причиной отмены послужило значительное и нера вномерное падение ц ен . Это вызвало массовые банкротства . Банкротс тво 10 тыс . банков (40% общего количества банков страны ) подорвало денежно-кредитную систему США и привело к отмене размена долларовых банкнот на золотые монеты . Для ведения валютной войны в целях повышения к онкурентоспособности национальных корпораций США проводили политику снижения курса доллара пу тем скупки золота . К январю 1934 г . доллар обесценился по отношению к золоту на 40% (по сравнению с 1929 г .) и был девальвирован на 41%, а официа л ьная цепа золота была повышена с 20.67 до 35 долл . за тройскую унцию. Осенью 1936 г . в эпицентре валютного криз иса оказалась Франция , которая дольше других стран поддерживала золотой стандарт . Мировой экономический кризис охватил Францию позднее , и она уси ленно обменивала фунты стерлингов и доллары на золото , несмотря н а недовольство Великобритании и США . Опираясь на возросший золотой запас (83 млрд . франц . фр . в 1932 г . против 29 млрд . в июне 1929 г .). Франция возглавила золотой блок в целях сохранения зо л отого стандарта . Пр иверженность Франции к золоту объясняется ист орическими особенностями ее развития . Будучи международным ростовщиком . французский финансовый капитал предпочитал твердую золотую валюту . Особенно в этом были заинтересованы рантье , число ко т орых в стране было значительным. Экономический кризис вызвал пассивность п латежного баланса , увеличение дефицита государств енного бюджета , отлив золота из страны . Фи нансовая олигархия сознательно вывозила капиталы , чтобы подорвать позиции французского фран ка и доверие к правительству Народног о фронта . Искусственное сохранение золотого с тандарта снижало конкурентоспособность французских фирм . В 1929-1936 гг . стоимость экспорта Франции сократилась в 4 раза при уменьшении мирового экспорта в целом на 36%. 1 о к тябр я 1936 г . во Франции был прекращен размен банкнот на золотые слитки , а франк был девальвирован на 25%. Поскольку золотое содержание ее валюты не было зафиксировано , а до 1937 г , были лишь установлены пределы колеба ний (0,038-0,044 г . чистого золота ), п оявилось понятие «блуждающий франк» . Несмотря на д евальвацию , французский экспорт сокращался , так как валютная и торговая войны ограничили возможности валютного демпинга . Инфляция снижал а конкурентоспособность французских фирм . Поэтому падение курса франк а не было приостановлено в отличие от фунта стерлинг ов и доллара. В результате кризиса Генуэзская валютная система утратила относительную эластичность и стабильность. 3. БРЕТТОН-ВУДСКАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА. Вторая мировая война привела к углублению кризиса Ге нуэзской валютной системы . Разработка проекта новой мировой валютной системы началась еще в годы в ойны (в апреле 1943 г .), так как страны опас ались потрясений , подобных валютному кризису после первой мировой войны и в 30-х год ах . Англо-американские экспер т ы , работа вшие с 1941 г ., с самого начала отвергли и дею возвращения к золотому стандарту . Они стремились разработать принципы новой мировой валютной системы , способной обеспечить экономич еский рост и ограничить негативные социально- экономические последстви я экономических кризисов . Стремление США закрепить господствующ ее положение доллара в мировой валютной с истеме нашло отражение в плане Г . Д . Уа йта (начальника отдела валютных исследований министерства финансов США ). В результате долгих дискуссий по план ам Г . Д . Уайта и Дж . М . Кейнса ( Великобритания ) формально победил американский пр оект , хотя кейнсианские идеи межгосударственного валютного регулирования были также положены в основу Бреттон-вудской системы. На валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудс е (США ) в 1944 г . были устано влены правила организации мировой торговли , в алютных , кредитных и финансовых отношений и оформлена третья мировая валютная система . Принятые на конференции статьи соглашения (Ус тав МВФ ) определили следующие принципы Бретто н-ву д ской валютной системы. 1. Введен золото-девизный стандарт , основанный на золоте и двух резервных валютах - д олларе США и фунте стерлингов. 2. Бреттон-вудское соглашение предусматривало четыре формы использования золота как осно вы мировой валютной системы : а ) сохранены золотые паритеты валют и введена их фиксация в МВФ ; б ) золото продолжало испол ьзоваться как международное платежное и резер вное средство ; в ) опираясь на свой возросш ий валютно-экономический потенциал и золотой запас , США приравняли доллар к з о лоту , чтобы закрепить за ним статус главной резервной валюты : г ) с этой цель ю казначейство США продолжало разменивать дол лар на золото иностранным центральным банкам и правительственным учреждениям по официальн ой цене , установленной в 1934 г ., исходя из з о лотого содержания своей валюты (35 долл . за 1 тройскую унцию , равную 31,1035 г ). Предусматривалось введение взаимной обратимо сти валют . Валютные ограничения подлежали пос тепенной отмене , и для их введения требова лось согласие МВФ. 3. Курсовое соотношение в алют и и х конвертируемость стали осуществляться на ос нове фиксированных валютных паритетов , выраженных в долларах . Девальвация свыше 10% допускалась лишь с разрешения Фонда . Установлен режим фиксированных валютных курсов : рыночный курс валют мог отклонять с я от парит ета в узких пределах ( ± 1% по Уставу МВФ и ± 0,75% по Европейскому валютному сог лашению ). Для соблюдения пределов колебаний ку рсов валют центральные банки были обязан ы проводить валютную интервенцию в до лларах. 4. Впервые в истории созданы международны е валютно-кредитные организации МВФ и МБРР . МВФ предоставляет кредиты в иностранной ва люте для покрытия дефицита платежных балансов в целях поддержки нестабильных валют , осуществляет контроль за соблюдением стра нами-членами принципов мировой валютной системы , обеспечивает валютное сотрудничество стран. Под давлением США в рамках Бреттон-вуд ской системы утвердился долларовый стандарт - мировая валютная система , основанная на господстве доллара . Доллар - единственная валюта , конвертируемая в золото , стал базой валютны х паритетов , преобладающим средством международны х расчетов , валютой интервенции и резервных активов . Тем самым США установили монопольн ую валютную гегемонию , о ттеснив свое го давнего конкурента - Великобританию . Фунт ст ерлингов , хотя за ним в силу исторической традиции также была закреплена роль резе рвной валюты , стал крайне нестабильным . США использовали статус доллара как резервной валюты для покрытия национал ь ной валютой дефицита своего платежного баланса . С пецифика долларового стандарта в рамках Бретт он-вудской системы заключалась в сохранении с вязи доллара с золотом . США из двух пу тей стабилизации валютного курса -- узкие преде лы его колебаний или конверсия д оллара в золото - предпочли второй . Тем самым они возложили на своих партнеров заботу о поддержании фиксированных курсов их валют к доллару путем валютной интерве нции . В итоге усилилось давление США на валютные рынки. Засилие США в Бреттон-вудской системе было обусловлено новой расстановкой сил в мировом хозяйстве . США сосредоточили в 1949 г . 54,6% капиталистического промышленного производс тва , 33% экспорта , почти 75% золотых резервов . Доля стран Западной Европы в промышленном произ водстве упала с 38,3% в 1 937 г . до 31% в 1948 г ., в экспорте товаров - с 34,5 до 28 %. Зол отые запасы этих стран снизились с 9 млрд . до 4 млрд . долл ., что было в 6 раз ме ньше , чем у США (24,6 млрд . долл .), и их р азмеры резко колебались по странам . Великобри тания , обслуживая своей валютой 40% между народной торговли , обладала лишь 4% официальных золотых резервов капиталистического мира . Внешнеэ кономическая экспансия монополий ФРГ сочетались с ростом золото-валютных резервов страны (с 28 млн . долл . в 1951 г . до 2,6 млрд . в 1958 г .). Э кономическое превосходство США и слабость их конкурентов обусловили господствую щее положение доллара , который пользовался вс еобщим спросом . Опорой долларовой гегемонии с лужил также «долларовый голод» - острая нехват ка долларов , вызываемая дефицитом платеж н ого баланса , особенно по расчетам с США , и недостатком золото-валютных резервов . Он отражал в концентрированном виде тяжелое валютно-экопомическое положение стран Западной Европы и Японии , их зависимость от США , долларовую гегемонию. Дефицит платежных бала нсов , истощение официальных золото-валютных резервов , «долларовый голод» привели к усилению валютных огран ичений в большинстве стран , кроме США , Кан ады , Швейцарии . Обратимость валют была огранич ена . Ввоз и вывоз валюты без разрешения органов валютного кон т роля были запрещены . Официальный валютный курс носил искусственный характер . Многие страны Латинской Америки и Западной Европы практиковали мно жественность валютных курсов - дифференциацию курс овых соотношений валют по видам операций , товарным группам и р е гионам. В связи с неустойчивостью экономики , к ризисом платежных балансов , усилением инфляции курсы западноевропейских валют по отношению к доллару снизились . Возникли «курсовые пер екосы» - несоответствие рыночного и официального курсов , что явилось причино й многочисле нных девальваций . Среди них особое место з анимает массовая девальвация валют в 1949 г ., которая имела ряд особенностей. 1. Это снижение курсов было проявлением локального валютного кризиса , возникшего под влиянием мирового экономического кризис а , который в 1948-1949 гг . поразил в основном С ША и Канаду и болезненно отразился на пострадавшей от войны экономике стран Запа дной Европы. 2. Девальвация 1949 г . была проведена в и звестной мере под давлением США , которые и спользовали повышение курса долла ра для поощрения экспорта своих капиталов , скупки по дешевке товаров и предприятий в зап адноевропейских странах и их колониях . С р евальвацией доллара увеличилась долларовая задол женность стран Западной Европы , что усилило их зависимость от США . Повышение к урса доллара не отразилось на экспорт е США , занимавших монопольное положение на мировых рынках в тот период. 3. Курс национальных валют был снижен непосредственно по отношению к доллару , так как в соответствии с Бреттон-вудским согл ашением были установлены фиксированные валю тные курсы к американской валюте , а некото рые валюты не имели золотых паритетов. 4. Девальвация была проведена в условиях валютных ограничений. 5. Девальвация носила массовый характер ; она охватила валюты 37 стран , на долю которы х приход илось 60-70% мировой капиталистической торговли . В их числе Великобритания , страны Британского содружества , Франция , Италия , Бель гия , Нидерланды , Швеция , Западная Германия , Япон ия . Только США сохранили золотое содержание доллара , установленное при девальв а ции в 1934 г ., хотя его покупательная способно сть внутри страны снизилась вдвое по срав нению с довоенным периодом. 6. Снижение курса валют колебалось от 12% - 30,5%. Обесценение валют вызвало удорожание импо рта и дополнительный рост цен. США использовали принципы Бреттон-вудско й системы (статус доллара как резервной ва люты , фиксированные паритеты и курсы валют , конверсия доллара в золото , заниженная офиц иальная цена золота ) для усиления своих по зиций в мире . Страны Западной Европы и Японии были заинтересо в аны в з аниженном курсе своих валют в целях поощр ения экспорта и восстановления разрушенной эк ономики . В связи с этим Бреттонвудская сис тема в течение четверти века способствовала росту мировой торговли и производства . Од нако послевоенная валютная система н е обеспечила равные права всем ее участникам и позволила США влиять на в алютную политику стран Западной Европы , Япони и и других членов МВФ . Неравноправный валю тный механизм способствовал укреплению позиций в США в мире в ущерб другим странам и международн о му сотрудничеству . Противоречия Бреттон-вудской системы постепенно р асшатывали ее. Экономические , энергетический , сырьевой кризис ы дестабилизировали Бреттон-вудскую систему в 60-х годах . Изменение соотношения сил на мир овой арене подорвало ее структурные п ринципы . С конца 60-х годов постепенно ослаб ло экономическое , финансово-валютное , технологическое превосходство США над конкурентами . Западная Европа и Япония , укрепив свои валютно-эко номический потенциалы , стали теснить американског о партнера. Доллар постепенно утрачивает монопольно е положение в валютных отношениях . Марка Ф РГ . швейцарский франк , другие западноевропейские валюты и японская иена соперничают с н им на валютных рынках , используются как ме ждународное платежное и резервное средство . Е сли до л я доллара в официальных валютных резервах постепенно снижалась (с 84,5 до 73,1% в 1973-1980 гг .), то соответственно повышалась доля марки ФРГ (с 6,7 до 14%), японской иены (с 0 до 3.7%), швейцарского франка (с 1,4 до 4,1%). Исч езла экономическая и валютна я завис имость стран Западной Европы от США , харак терная для первых послевоенных лет . С форм ированием трех центров партнерства и сопернич ества возник новый центр валютной силы в виде ЕЭС , соперничающего с США и Япон ией. Поскольку США использовали доллар для покрытия дефицита платежного баланса , это привело к огромному увеличению их кратко срочной внешней задолженности в виде долларов ых накоплений иностранных банков . «Долларовый голод» сменился «долларовым пресыщением» . Избыток долларов в виде лавины «горячих» денег периодически обрушивался то на одну , то на другую страну , вызывая валютны е потрясения и бегство от доллара. С конца 60-х годов наступил кризис Бреттон-вудской валютной системы . Ее структурные принципы , установленные в 1944 г .. перестали соо тветствов ать условиям производства , мировой торговли и изменившемуся соотношению сил в мире . Сущность кризиса Бреттон-вудской систем ы заключается в противоречии между интернацио нальным характером МЭО и использованием для их осуществления национальных валют , подвер ж енных обесценению. Причины кризиса Бреттон-вудской валютной системы можно представить в виде цепочки взаимообусловленных факторов : 1. Неустойчивость и противоречия экономики . Начало валютного кризиса в 1967 г . совпало с замедлением экономического роста . Ми ров ой циклический кризис охватил экономику Запад а в 1969-1970, 1974-1975, 1979-1983 гг. 2. Усиление инфляции отрицательно влияло на мировые цены и конкурентоспособность фирм . поощряло спекулятивные перемещения «горячих» денег . Различные темпы инфляции в ра зных странах оказывали влияние на дин амику курса валют , а снижение покупательной способности денег создавало условия для «к урсовых перекосов». 3. Нестабильность платежных балансов . Хрониче ский дефицит балансов одних стран (особенно Великобритании , США ) и а ктивное сальдо других (ФРГ , Японии ) усиливали резкие коле бания курсов валют соответственно вниз и вверх. 4. Несоответствие принципов Бреттон-вудской с истемы изменившемуся соотношению сил на миров ой арене . Валютная система , основанная на международном испол ьзовании подверженных обе сценению национальных валют - доллара и отчаст и фунта стерлингов , пришла в противоречие с интернационализацией мирового хозяйства . Это противоречие Бреттон-вудской системы усиливалось по мере ослабления экономических позиций С ША и Великобритании , которые погашали дефицит своих платежных балансов национальны ми валютами , злоупотребляя их статусом резерв ных валют . В итоге была подорвана устойчив ость резервных валют. Право владельцев долларовых авуаров обмен ивать их на золото пришло в п роти воречие с возможностью США выполнять это обязательство . Их внешняя краткосрочная задолженн ость увеличилась в 8.5 раза за 1949-1971 гг .. а о фициальные золотые резервы сократились в 2,4 раз а . Следствием американской политики «дефицита без слез» явился п о дрыв доверия к доллару . Заниженная в интересах США официальная цена золота , служившая базой зо лотых и валютных паритетов , стала резко от клоняться от рыночной цены . Межгосударственное регулирование ее оказалось бессильным . В ит оге искусственные золотые пар и теты утратили смысл . Это противоречие усугублялось упорным отказом США до 1971 г . девальвироват ь свою валюту . Режим фиксированных паритетов и курсов валют усугубил «курсовые переко сы» . В соответствии с Бреттон-вудским соглашен ием центральные банки были вы н ужд ены осуществлять валютную интервенцию с испол ьзованием доллара даже в ущерб национальным интересам . Тем самым США переложили на другие страны заботу о поддержании курса доллара , что обостряло межгосударственные проти воречия. Поскольку Устав М ВФ допуска л лишь разовые девальвации и ревальвации , то в ожидании их усиливались движение «горя чих» денег , спекулятивная игра на понижение курса слабых валют и на повышение курс а сильных валют . Межгосударственное валютное регулирование через МВФ оказалось почти без р езультатным . Его кредиты были нед остаточны для покрытия даже временного дефици та платежных балансов и поддержки валют. Принцип американоцентризма , на котором бы ла основана Бреттонвудская система , перестал соответствовать новой расстановке сил с возни кновен ием трех мировых центров : США - З ападная Европа - Япония . Использование США стат уса доллара как резервной валюты для расш ирения своей внешнеэкономической и военно-политич еской экспансии , экспорта инфляции усилило ме жгосударственные разногласия и противоре ч ило интересам развивающихся стран. 5. Активизация рынка евродолларов . Поскольку США покрывают дефицит своего платежного баланса национальной валютой , часть долларов перемещается в иностранные банки , способствуя развитию рынка евродолларов . Этот колоссальны й рынок долларов «без родины» (750 млрд . долл ., или 80% объема еврорынка , в 1981 г . про тив 2 млрд . долл . в 1960 г .) сыграл двоякую р оль в развитии кризиса Бреттон-вудской систем ы . Вначале он поддерживал позиции американско й валюты , поглощая избыток доллар о в , но в 70-х годах евродолларовые операции , ускоряя стихийное движение «горячих» денег между странами , обострили валютный кризис. 6. Дезорганизующая роль транснациональных ко рпораций (ТНК ) в валютной сфере : ТНК распол агают гигантскими краткосрочными актива ми в разных валютах , которые более чем вдв ое превышают валютные резервы центральных бан ков , ускользают от национального контроля и в погоне за прибылями участвуют в валю тной спекуляции , придавая ей грандиозный разм ах . Кроме общих существовали специфически е причины , присущие отдельным этапам раз вития кризиса Бреттон-вудской системы. Проявления кризиса Бреттон-вудской валютной системы принимали следующие формы : - «валютная лихорадка» - перемещение «горячих » денег , массовая продажа неустойчивых валют в ожидан ии их девальвации и скуп ка валют - кандидатов на ревальвацию ; - «золотая лихорадка» - бегство от нестаб ильных валют к золоту и периодическое пов ышение его цены ; - паника на фондовых биржах и падени е курсов ценных бумаг в ожидании изменени я курса валют ; - о бострение проблемы международной валютной ликвидности , особенно ее качества ; - массовые девальвации и ревальвации вал ют (официальные и неофициальные ); - активная валютная интервенция центральных банков , в том числе коллективная ; - резкие колебания официаль ных золот о-валютных резервов ; - использование иностранных кредитов и з аимствований в МВФ для поддержки валют ; - нарушение структурных принципов Бреттон-ву дской системы ; - активизация национального и межгосударстве нного валютного регулирования ; - усиление д вух тенденций в межд ународных экономических и валютных отношениях - сотрудничества и противоречий , которые периоди чески перерастают в торговую и валютную в ойны. Валютный кризис развивался волнообразно , поражая то одну , то другую страну в ра зное время и с разной силой . Кризис Бреттон-вудской системы достиг кульминационного пункта весной и летом 1971 г ., когда в его эпицентре оказалась главная резервная валюта . Кризис доллара совпал с длительной депрессией в США после экономического криз иса 1969-1970 гг . По д влиянием инфляции покупательная способность догтгтара упала на 2/3 в середине 1971 г . по сравнению с 1934 г .. ког да был установлен его золотой паритет . Сов окупный дефицит платежного баланса по текущим операциям США составил 71,7 млрд . долл . за 1949-1971 г г . Краткосрочная внешняя задолженн ость страны увеличилась с 7,6 млрд . долл . в 1949 г . до 64,3 млрд . в 1971 г ., превысив в 6,3 раза официальный золотой запас , который сократилс я за этот период с 24,6 млрд . до 10,2 млрд . долл. Кризис американской валюты выра зился в массовой продаже ее за золото и устойчивые валюты , падении курса . Бесконтрольно кочующие евродоллары наводнили валютные рынк и Западной Европы и Японии. Центральные банки этих стран были вын уждены скупать их для поддержания курсов своих валют в уста новленных МВФ преде лах . Кризис доллара вызвал политическую форму выступлений стран (особенно Франции ) против привилегии США . которые покрывали дефицит п латежного баланса национальной валютой . Франция обменяла в казначействе США 3.5 млрд . долл . на золото в 1967-1969 гг . С конца 60-х годов конверсия доллара в золото ста ла фикцией : в 1970 1. 50 млрд . долларовых авуаров п ротивостояли лишь 11 млрд . долл . официальных зол отых резервов. США приняли ряд мер по спасению Б реттон-вудской системы в 60-х 1 одах. 1. Привл ечение валютных ресурсов из других стран . Долларовые балансы были час тично трансформированы в прямые кредиты . Были заключены соглашения об операциях «своп» (2,3 млрд . долл . - в 1965 г .. 11.3 млрд . долл . - в 1970 г .) между Федеральным резервным банком Нью- Й орка и рядом иностранных централ ьных банков. 2. Коллективная защита доллара . Под давле нием США центральные банки большинства стран воздерживались от обмена своих долларовых резервов в золото в американском казначейс тве . МВФ вложил часть своих золотых запас ов в доллары вопреки Уставу . Ведущие центральные банки создали золотой пул (1962 г .) для поддержки цены золота , а после его распада с 17 марта 1968 г . ввели двойной рынок золота. 3. Удвоение капитала МВФ (до 28 млрд . дол л .) и генеральное соглашение 10 стра н-членов Фонда и Швейцарии о займах Фонду (6 мл рд . долл .). выпуск СДР в 1970 г . в целях покрытия дефицита платежных балансов. США упорно сопротивлялись проведению назр евшей девальвации доллара и настаивали на ревальвации валют своих торговых партнеров . В мае 1971 г . была осуществлена ревальвац ия швейцарского франка и австрийского шиллинг а , введен плавающий курс валют ФРГ . Нидерл андов , что привело к фактическому обесценению доллара на 6-8%. Скрытая девальвация устраивала США . так как она не отражалась стол ь губительно на престиже резервной валюты , как официальная . Чтобы сломить со противление торговых соперников . США перешли к политике протекционизма . 15 августа 1971 г . были объявлены чрезвычайные меры по спасению до ллара : прекращен размен долларов на золото для иностранных центральных банков («золотое эмбарго» ), введена дополнительная 10%-ная импортная пошлина . США встали на путь торговой и валютной войны . Наплыв долларов в страны Западной Европы и Японию вы звал массовый переход к плавающим валютным курсам и тем самым спекулятивную атаку их окрепших валют на доллар . Фран ция ввела двойной валютный рынок по приме ру Бельгии , где он функционировал с 1952 г . Страны Западной Европы стали открыто высту пать против привилегированного положения доллара в мировой валютн о й системе. Поиски выхода из валютного кризиса за вершились компромиссным Вашингтонским соглашением «группы десяти» . Была достигнута договоренность по следующим пунктам : 1) девальвация доллара на 7,89% и повышение официальной цены золота на 8,57% (с 35 до 38 долл . за унцию ); 2) рева львация ряда валют ; 3) расширение пределов колеб аний валютных курсов с ± 1 до ± 2,25% от их паритетов и установление центральных курсов вместо валютных п аритетов ; 4) отмена 10%-ной таможенной пошлины в США . Но США не взяли обязательства восстановить конверти руемость доллара в золото и участвовать в валютной интервенции . Тем самым они сохра нили привилегированный статус доллара , ныне м атериально не подкрепл е нный. Закон о девальвации доллара был подпи сан президентом Р . Никсоном 3 апреля и утве ржден конгрессом 26 апреля 1972 г . Повышение цены золота было узаконено после регистрации но вого паритета доллара в МВФ и уведомления стран-членов 8 мая 1972 г . Девальвац ия долл ара вызвала цепную реакцию : на конец 1971 г . 96 из 118 стран - членов МВФ установили новый курс валют к доллару , причем курс 50 валю т был в различной степени повышен. Вашингтонское соглашение временно сгладило противоречия , но не уничтожило их . Лето м 1972 г . введен плавающий курс фунта стерлингов , что означало его фактическую дева львацию на 6-8%. Это осложнило отношения Великобр итании с ЕЭС поскольку она нарушила согла шение стран «Общего рынка» о сужении пред елов колебаний курсов валют до ± 1,125%. Великобритания была вынуждена компенсировать ущерб владельцам ст ерлинговых авуаров и ввести долларовую , а с апреля 1974 г . - многовалютную оговорку в кач естве гарантии сохранения их стоимости . Были усилены валютные огр аничения , чтобы с держать бегство капиталов за границу . Фунт стерлингов утратил статус резервной валюты. В феврале - марте 1973 г . валютный кризис вновь обрушился на доллар . Толчком явилась неустойчивость итальянской лиры , что привело к введению в Италии дв ойного вал ютного рынка (с 22 января 1973 г . по 22 марта 1974 г .) по примеру Бельгии и Франции . «Золотая лихорадка» и повышение рыночной цены зол ота вновь обнажили слабость доллара . Однако в отличие от 1971 г . США не удалось доб иться ревальвации валют стра н Запад ной Европы и Японии . 12 февраля 1973 г . была проведена повторная девальвация доллара на 10% и повышена официальная цена золота на 11,1 % (с 38 до 42,22 долл . за унцию ). Массовая продажа долларов привела к временному закрытию вед ущих валютных рынков. Новый консенсус - переход к плавающим валютным курсам с марта 1973 г . - выправил «кур совые перекосы» и снял напряжение на валю тных рынках. Шесть стран «Общего рынка» отменили в нешние пределы согласованных колебаний курсов своих валют к доллару и другим вал ютам . Открепление «европейской валютной з меи» от доллара привело к возникновению с воеобразной валютной зоны во главе с марк ой ФРГ . Это свидетельствовало о формировании западноевропейской зоны валютной стабильности в противовес нестабильному доллару , что у с корило распад Бреттон-вудской систем ы. Повышение цен на нефть в конце 1973 г . привело к увеличению дефицита платежных балансов по текущим операциям промышленно раз витых стран . Резко упал курс валют стран Западной Европы и Японии . Произошло време нное повыше ние курса доллара , так как США были лучше обеспечены энергоресурсами , чем их конкуренты , и проявилось , хотя и не сразу , положительное влияние двух его девальваций на платежный баланс страны . В алютный кризис переплелся с мировым экономиче ским кризисом в 19 7 4-1975 гг ., что уси лило колебание курсовых соотношений . Курс дол лара падал на протяжении 70-х годов , за исключением кратковременных периодов его повышен ия . Покрывая национальной валютой дефицит тек ущих операций платежного баланса , США способс твовали накач и ванию в международный оборот долларов . В результате другие стра ны стали «кредиторами поневоле» по отношению к США . В XIX в . подобный валютно-финансовый метод применяла Англия , пользуясь привилегирова нным положением фунта стерлингов в международ ных валютны х отношениях. Валютный кризис , дезорганизуя экономику , з атрудняя внешнюю торговлю , усиливая нестабильност ь валют , порождает тяжелые социально-экономические последствия . Это проявляется в увеличении безработицы , замораживании заработной платы , ро сте дорогови зны . Ревальвация сопровождается уменьшением занятости в экспортных отраслях , а девальвация , удорожая импорт , способствует росту цен в стране . Программы валютной стабилизации сводятся в конечном счете к жесткой экономии за счет трудящихся и ори ентации прои з водства на экспорт . Ц ентробежной тенденции , отражающей межгосударственные разногласия , противостоит тенденция к валютн ому сотрудничеству.
1Архитектура и строительство
2Астрономия, авиация, космонавтика
 
3Безопасность жизнедеятельности
4Биология
 
5Военная кафедра, гражданская оборона
 
6География, экономическая география
7Геология и геодезия
8Государственное регулирование и налоги
 
9Естествознание
 
10Журналистика
 
11Законодательство и право
12Адвокатура
13Административное право
14Арбитражное процессуальное право
15Банковское право
16Государство и право
17Гражданское право и процесс
18Жилищное право
19Законодательство зарубежных стран
20Земельное право
21Конституционное право
22Конституционное право зарубежных стран
23Международное право
24Муниципальное право
25Налоговое право
26Римское право
27Семейное право
28Таможенное право
29Трудовое право
30Уголовное право и процесс
31Финансовое право
32Хозяйственное право
33Экологическое право
34Юриспруденция
 
35Иностранные языки
36Информатика, информационные технологии
37Базы данных
38Компьютерные сети
39Программирование
40Искусство и культура
41Краеведение
42Культурология
43Музыка
44История
45Биографии
46Историческая личность
47Литература
 
48Маркетинг и реклама
49Математика
50Медицина и здоровье
51Менеджмент
52Антикризисное управление
53Делопроизводство и документооборот
54Логистика
 
55Педагогика
56Политология
57Правоохранительные органы
58Криминалистика и криминология
59Прочее
60Психология
61Юридическая психология
 
62Радиоэлектроника
63Религия
 
64Сельское хозяйство и землепользование
65Социология
66Страхование
 
67Технологии
68Материаловедение
69Машиностроение
70Металлургия
71Транспорт
72Туризм
 
73Физика
74Физкультура и спорт
75Философия
 
76Химия
 
77Экология, охрана природы
78Экономика и финансы
79Анализ хозяйственной деятельности
80Банковское дело и кредитование
81Биржевое дело
82Бухгалтерский учет и аудит
83История экономических учений
84Международные отношения
85Предпринимательство, бизнес, микроэкономика
86Финансы
87Ценные бумаги и фондовый рынок
88Экономика предприятия
89Экономико-математическое моделирование
90Экономическая теория

 Анекдоты - это почти как рефераты, только короткие и смешные Следующий
Пицца "Четыре сыра" теперь будет собираться из пошехонского, костромского, угличского и российского.
Anekdot.ru

Узнайте стоимость курсовой, диплома, реферата на заказ.

Обратите внимание, контрольная по международным отношениям "Роль золотого стандарта в мировой валютной системе на протяжении 19-20 веков", также как и все другие рефераты, курсовые, дипломные и другие работы вы можете скачать бесплатно.

Смотрите также:


Банк рефератов - РефератБанк.ру
© РефератБанк, 2002 - 2016
Рейтинг@Mail.ru