Контрольная: Риски - текст контрольной. Скачать бесплатно.
Банк рефератов, курсовых и дипломных работ. Много и бесплатно. # | Правила оформления работ | Добавить в избранное
 
 
   
Меню Меню Меню Меню Меню
   
Napishem.com Napishem.com Napishem.com

Контрольная

Риски

Банк рефератов / Экономика и финансы

Рубрики  Рубрики реферат банка

закрыть
Категория: Контрольная работа
Язык контрольной: Русский
Дата добавления:   
 
Скачать
Microsoft Word, 1776 kb, скачать бесплатно
Заказать
Узнать стоимость написания уникальной работы

Узнайте стоимость написания уникальной работы

Задача 1 . В таблице 1 приведена информация о доходности акций по двум ценным бумагам и индекс рынка на протяжении пятнадцати кварталов. Требуется: 1. определить характеристики каждой ценной бумаги: б о , в рыночный (или систематический) риск, собственный (или несистематический) риск, R кв., б ; 2.сформировать портфель минимального риска из двух видов ценных бумаг при условии, что обеспечивается доходность портфеля ( m p ) не менее, чем по безрисковым ценным бумагам (обл игациям) с учетом индекса рынка; 3.построить линию рынка капитала ( CML ) ; 4.построить линию рынка ценных бумаг ( SML ) . ТАБЛИЦА 1. Время И ндекс,мr Облигации ВБМ ТЕКОМ 1 5 0,1 8,1 5 2 0 1,8 3 4 3 12 1 5,3 7 4 5 4 9 12 5 -4,6 3 -3,1 -2 6 -8,9 2,1 -12 -5 7 12 3,50 5 8 8 5 4 3,2 7 9 6 3,2 8 9 10 4 3 1,3 1 11 -3 1,9 5 5 12 -7 3,2 45 -8 13 4 1,6 -6 6 14 6,5 3 5 -5 15 9 2,9 9 4 РЕШЕНИЕ . Характеристики каждой ценной бумаги находим с помощью инструмента «Регрессия», входящего в пакет анализа Excel . Вводим данные: Таблица 2. время индекс,мr облигации ВБМ ТЕКОМ 1 5 0,1 8,1 5 2 0 1,8 3 4 3 12 1 5,3 7 4 5 4 9 12 5 -4,6 3 -3,1 -2 6 -8,9 2,1 -12 -5 7 12 3,50 5 8 8 5 4 3,2 7 9 6 3,2 8 9 10 4 3 1,3 1 11 -3 1,9 5 5 12 -7 3,2 45 -8 13 4 1,6 -6 6 14 6,5 3 5 -5 15 9 2,9 9 4 Средние значения 3 2,553333 5,72 3,2 По акциям ВБМ: Результаты расчетов отражены в Таблицах 3-6. Таблица 3 Регрессионная статистика Множественный R 0,088641879 R-квадрат 0,007857383 Нормированный R-квадрат -0,06846128 Стандартная ошибка 12,77814665 Наблюдения 15 Таблица 4 Дисперсионный анализ df SS Регрессия 1 16,81059 Остаток 13 2122,653 Итого 14 2139,464 Таблица 5 Коэффициенты Y-пересечение 6,231789758 индекс,мr -0,170596586 Таблица 6 ВЫВОД ОСТАТКА Наблюдение Предсказанное м ВБМ Остатки 1 5,378806828 2,721193 2 6,231789758 -3,23179 3 4,184630726 1,115369 4 5,378806828 3,621193 5 7,016534054 -10,1165 6 7,750099373 -19,7501 7 4,184630726 0,815369 8 5,378806828 -2,17881 9 5,208210242 2,79179 10 5,549403414 -4,2494 11 6,743579516 -1,74358 12 7,42596586 37,57403 13 5,549403414 -11,5494 14 5,122911949 -0,12291 15 4,696420484 4,30358 Используя данные Таблицы 5 , получаем значения б о – коэффициент смещения и в – коэффициент наклона акции ВБМ. б о =6,23 в =-0,17 Находим собственный (несистематический ) риск : , где (Таблица 4). Вычисляем рыночный (систематический) риск. Для этого находим: Итак, Общий риск равен сумме рыночного и собственного риска, т.е.: 1,2+151,62=152,82 Коэффициент детерминации , характеризующий долю риска рынка, (Таблица 3), т.е. поведение акций ВБМ предсказуемо на 0,8% с помощью индекса рынка. Вычисляем значение коэффициента б. , где - доходность безрискового вклада. = 6,23 + (-0,17-1) х 2,55 = 3,24 По акциям ТЕКОМ Результаты расчетов отражены в таблицах 7-10. Таблица 7. ВЫВОД ИТОГОВ Регрессионная статистика Множественный R 0,64497509 R-квадрат 0,415992866 Нормированный R-квадрат 0,37106924 Стандартная ошибка 4,596963511 Наблюдения 15 Таблица 8. Дисперсионный анализ df SS Регрессия 1 195,683 Остаток 13 274,717 Итого 14 470,4 Таблица 9. Коэффициенты Y-пересечение 1,453869326 индекс,мr 0,582043558 Таблица 10. ВЫВОД ОСТАТКА Наблюдение Предсказанное мБ Остатки 1 4,364087116 0,635913 2 1,453869326 2,546131 3 8,438392022 -1,43839 4 4,364087116 7,635913 5 -1,223531041 -0,77647 6 -3,726318341 -1,27368 7 8,438392022 -0,43839 8 4,364087116 2,635913 9 4,946130674 4,053869 10 3,782043558 -2,78204 11 -0,292261348 5,292261 12 -2,62043558 -5,37956 13 3,782043558 2,217956 14 5,237152453 -10,2372 15 6,692261348 -2,69226 Используя данные Таблицы 9, узнаем значения a – коэффициента смещения и в – коэффициента акций ТЕКОМ. а = 1,45 в = 0,58 Находим собственный (несистематический ) риск : , где (Таблица 8 ). Вычисляем рыночный (систематический) риск. Для этого находим: Итак, Общий риск равен сумме рыночного и собственного риска, т.е.: 19,62 +13,98= 33,6 Коэффициент детерминации, характеризующий долю риска рынка, (Таблица 7 ), т.е. поведение акций ТЕКО М п редсказуемо на 42 % с помощью индекса рынка. Вычисляем значение коэффициента б. , где - доходность безрискового вклада. = 1,45 +(0,58 -1)х 2,55 = 0,39 2. Используем модель формирования оптимального портфеля с учетом индекса рынка и минимального риска – модель Марковица. Найдем вектор Х =( ), минимизирующий риск портфеля : Ограничения модели: 1) 2) 3) ,где х 1 - доля в портфеле акций ВБМ; х 2 – доля акций ТЕКОМ; m o – средняя доходность облигаций. Решение задачи получаем с помощью надстройки «Поиск решения» в среде Excel . х1 х2 цел. Ф-ция 0,1936936 0,8063074 36,44515687 ограничения 1,000001 = 1 3,688111071 >= 2,553333 Итак, минимальный риск нашего портфеля составит 36,4% при доходности 3,69%. При этом доля акций ВБМ составит 0,19, а доля акций ТЕКОМ соответственно -0,81. 3. Построим линию рынка капитала С ML , отражающую зависимость риска и доходности: , где m p – доходность портфеля акций; m o – доходность облигаций; m r – среднерыночная доходность; у mr – СКО доходности рыночных ценных бумаг; у p – СКО доходности акций портфеля. 4.Построим линию рынка ценных бумаг SML .
1Архитектура и строительство
2Астрономия, авиация, космонавтика
 
3Безопасность жизнедеятельности
4Биология
 
5Военная кафедра, гражданская оборона
 
6География, экономическая география
7Геология и геодезия
8Государственное регулирование и налоги
 
9Естествознание
 
10Журналистика
 
11Законодательство и право
12Адвокатура
13Административное право
14Арбитражное процессуальное право
15Банковское право
16Государство и право
17Гражданское право и процесс
18Жилищное право
19Законодательство зарубежных стран
20Земельное право
21Конституционное право
22Конституционное право зарубежных стран
23Международное право
24Муниципальное право
25Налоговое право
26Римское право
27Семейное право
28Таможенное право
29Трудовое право
30Уголовное право и процесс
31Финансовое право
32Хозяйственное право
33Экологическое право
34Юриспруденция
 
35Иностранные языки
36Информатика, информационные технологии
37Базы данных
38Компьютерные сети
39Программирование
40Искусство и культура
41Краеведение
42Культурология
43Музыка
44История
45Биографии
46Историческая личность
47Литература
 
48Маркетинг и реклама
49Математика
50Медицина и здоровье
51Менеджмент
52Антикризисное управление
53Делопроизводство и документооборот
54Логистика
 
55Педагогика
56Политология
57Правоохранительные органы
58Криминалистика и криминология
59Прочее
60Психология
61Юридическая психология
 
62Радиоэлектроника
63Религия
 
64Сельское хозяйство и землепользование
65Социология
66Страхование
 
67Технологии
68Материаловедение
69Машиностроение
70Металлургия
71Транспорт
72Туризм
 
73Физика
74Физкультура и спорт
75Философия
 
76Химия
 
77Экология, охрана природы
78Экономика и финансы
79Анализ хозяйственной деятельности
80Банковское дело и кредитование
81Биржевое дело
82Бухгалтерский учет и аудит
83История экономических учений
84Международные отношения
85Предпринимательство, бизнес, микроэкономика
86Финансы
87Ценные бумаги и фондовый рынок
88Экономика предприятия
89Экономико-математическое моделирование
90Экономическая теория

 Анекдоты - это почти как рефераты, только короткие и смешные Следующий
- Михалыч, подай ключ на 173.211.101.14!
- Лови: NUYik98ULAase3
Anekdot.ru

Узнайте стоимость курсовой, диплома, реферата на заказ.

Банк рефератов - РефератБанк.ру
© РефератБанк, 2002 - 2016
Рейтинг@Mail.ru