Реферат: Денежные потоки - текст реферата. Скачать бесплатно.
Банк рефератов, курсовых и дипломных работ. Много и бесплатно. # | Правила оформления работ | Добавить в избранное
 
 
   
Меню Меню Меню Меню Меню
   
Napishem.com Napishem.com Napishem.com

Реферат

Денежные потоки

Банк рефератов / Финансы

Рубрики  Рубрики реферат банка

закрыть
Категория: Реферат
Язык реферата: Русский
Дата добавления:   
 
Скачать
Microsoft Word, 114 kb, скачать бесплатно
Заказать
Узнать стоимость написания уникального реферата

Узнайте стоимость написания уникальной работы

Введение. Денежные потоки являются важнейшим показателем в оценке ф инансовой устойчивости организации. В работе под финансовой устойчиво стью понимается способность организации систематически и в полном объ еме отвечать по своим обязательствам за счет рентабельной ее деятельно сти. Отсутствие качественных глубоких теоретически х исследований в области оценки денежных потоков и реальных практическ их методик их оценки является одной из основных проблем финансовой усто йчивости организации. В результате организации оказываются не способн ы достоверно и своевременно управлять денежными потоками и оказывать н а них необходимое воздействие. Кроме того, информационная база оценки де нежных потоков и ее методологическая основа в настоящие время не позвол яют решать теоретические и практические задачи в этой области. В системе международных стандартов финансовой отчетности информационная база д ля оценки денежных потоков введена относительно недавно и имеет значит ельные недостатки. В России формирование финансовой отчетности по движ ению денежных средств также находится на стадии развития и в основном пр и ее составлении доминирует формальный подход, что значительно снижает ее роль в процессе качественного информационного обеспечения оценки д енежных потоков. Это ведет не только к снижению управляемости денежными потоками, контроля за ним и, но и создает условия неопределенности принятия управленческих решен ий, повышает уровень предпринимательского риска, и соответственно, оказ ывает отрицательное влияние на финансовую устойчивость организации, т о есть на ее платежеспособность и рентабельность. Кроме того, это также п репятствует достижению информационной прозрачности, необходимой как д ля внутренних, так и для внешних пользователей управленческой информац ии о денежных потоках. Поэтому на современном этапе развития рыночной эк ономики исключительно важное значение приобретает разработка комплек сной оценки денежных потоков организации. Это необходимо для выявления степени достоверности формирования информации о движении денежных сре дств, эффективности их использования, сбалансированности положительны х и отрицательных денежных потоков по объему и по времени для оценки пла тежеспособности и финансово-экономической деятельности организации. В се это определяет теоретическую и практическую значимость темы курсов ой работы. Актуальность темы являе тся то, что в современных условиях хозяйствования многие предприятия поставлены в условия самостоятельного выбора стра тегии и тактики своего развития. Самофинансирование предприятием сво ей деятельности стало первоочередной задачей. В условиях конкуренции и нестабильной внешней среды необходимо оперативно реагировать на о тклонения от нормальной деятельности предприятия. Управление денежн ыми потоками является тем инструментом, при помощи которого можно дост ичь желаемого результата деятельности предприятия– получения прибы ли. Основная цель курсовой работы изучить характер истику денежных потоков и методы их оценки. В связи с указанной целью буд ут поставлены следующие задачи: -понятие и характеристика денежных потоков; - методы оценки денежных потоков; -анализ движения денежных потоков. Понятие и характеристика денежных потоков. В отечес твенных и зарубежных источниках категория "денежные потоки".трактуется по-разному. Так, по мнению американского ученого Л.А. Бернстайна "сам по се бе не имеющий соответствующего толкования термин "потоки денежных сред ств" ( в его буквальном понимании) лишен смысла". Компания может испытывать приток денежных средств (то есть денежные поступления), и она может испыт ывать отток денежных средств (то есть денежные выплаты). Более того, эти де нежные притоки и оттоки могут относиться к различным видам деятельност и - производственной, финансовой или инвестиционной. Можно определить ра зличие между притоками и оттоками денежных средств для каждого из этих в идов деятельности, а также для всех видов деятельности предприятия в сов окупности. Эти различия лучше всего отнести к чистым притокам или чистым оттокам денежных средств. Таким образом, чистый приток денежных средств будет соответствовать увеличению остатков денежных средств за данный период, тогда как чистый отток будет связан с уменьшением остатков денеж ных средств в течение отчетного периода. Денежный поток – движение денежных средств. Денежный поток предприятия представляет собой совокупность р аспределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генери руемых в его деятельности. Другой американский ученый Дж. К. Ван Хорн считает, что "движение денежных средств фирмы представляет собой непрерывный процесс". Активы фирмы пре дставляют собой чистое использование денежных средств, а пассивы - чисты е источники. В Герман ии ученые трактуют эту категорию как "Cash-Flow" (поток наличности). По их мнению , Cash-Flow равен сумме годового избытка, амортизационных отчислений и взносов в пенсионный фонд. В России кате гория "денежные потоки" приобрела важное значение. Об этом говорит то, что с 1995г. в состав бухгалтерской отчетности была введена дополнительная фор ма №4 "Отчет о движении денежных средств", которая поясняет изменения, прои зошедшие с денежными средствами. Она предоставляет пользователям фина нсовой отчетности базу для оценки способности предприятия привлекать и использовать денежные средства. Чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оцен ить синхронность поступлений и платежей, а также увязать величину получ енного финансового результата с состоянием денежных средств, следует в ыделить и проанализировать все направления поступления, а также их выбы тие. Направления движения денежных средств принято рассматривать в раз резе основных видов деятельности - текущей, инве стиционной, финансовой. Разделе ние всей деятельности предприятия на три самостоятельные сферы очень в ажно в российской практике, поскольку хороший (т.е. близкий к нулю) совокуп ный поток может быть получен за счет элиминирования или компенсации отр ицательного денежного потока по основной деятельности притоком средст в от продажи активов (инвестиционная деятельность) или привлечением кре дитов банка (финансовая деятельность). В этом случае величина совокупног о потока маскирует реальную убыточность предприятия. Текущая деятельность вкл ючает поступление и использование денежных средств, обеспечивающих вы полнение основных производственно-коммерческих функций. При этом в кач естве «притока» денежных средств будут выручка от реализации продукци и в текущем периоде, погашение дебиторской задолженности, поступления о т продажи бартера, авансы, полученные от покупателя. «Отток» денежных ср едств происходит в связи с платежами по счетам поставщиков и подрядчико в, с выплатой заработной платы, отчислениями в бюджет и внебюджетные фон ды, уплатой процентов за кредит, отчисления на социальную сферу. Поскольку основная деятельность компании является главным источником прибыли, она должна являться и основным источником денежных средств. Инвестиционная деятельность включает поступление и использование денежных средств, св язанные с приобретением, продажей долгосрочных активов и доходы от инве стиций. В этом случае «притоки» денежных средств связаны с продажей осно вных средств, нематериальных активов, с получением дивидендов, проценто в от долгосрочных финансовых вложений, с возвратом других финансовых вл ожений. «Оттоки» денежных средств объясняются приобретением основных средств, нематериальных активов, капитальными вложениями, долгосрочны ми финансовыми вложениями. Поскольку при благополучном ведении дел компания стремится к расширен ию и модернизации производственных мощностей, инвестиционная деятельн ость в це лом приводит к временному оттоку денежных средств. Финансовая деятельность в ключает поступление денежных средств в результате полу че ния кредитов или эмиссии акций, а также оттоки, связанные с погашением за долженности по ранее полученным кредитам, и выплату дивидендов. «Приток и» денежных средств могут быть за счет краткосрочных кредитов и займов, долгосрочных кредитов и займов, поступлений от эмиссии акций, целевого ф инансирования. «Оттоки» средств происходят в связи с возвратом краткос рочных кредитов и займов. Возвратом долгосрочных кредитов и займов, выпл атой дивидендов, погашением векселей. Финансо вая деятельность призвана увеличивать денежные средства в распоряжени и компании для финансового обеспечения основной и инвестиционной деят ельности. Методы оценки денежных средств. Основными методами расчета величины денежных потоков явля ются прямой, косвенный и матричный методы. Анализ движения денежных прямым методом позволя ет судить о ликвидности предприятия, поскольку он детально раскрывает д вижение денежных средств на его счетах, что дает возможность делать опер ативные выводы относительно достаточности средств для уплаты по счета м текущих обязательств, а также осуществления инвестиционной деятельн ости. Прямой метод основан на анализе движения денежных средств по счета м предприятия: 1. Позволяет показать основные источники притока и напра вления оттока денежных средств. 2. Дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обя зательствам. 3. Устанавливает взаимосвязь между реализацией и денежно й выручкой за отчетный период. Недостатком этого метода является т о, что он не раскрывает взаимосвязи полу ченного финансового результата и изменения абсолютного размера денежных средств предприятия. Кроме то го, данный метод требует больших затрат времени, чем другие методы оценк и денежного потока, а полученная с его использованием отчетность менее п олезна. Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Он п ризван отражать весь объем поступления и расходования денежных средст в в разрезе отдельных видов хозяйственной деятельности и по предприяти ю в целом. При использовании прямого метода расчета денежных потоков исп ользуются непосредственные данные бухгалтерского учета, характеризую щие все виды поступлений и расходования денежных средств. Суть косвенного метода состоит в преобразовании величины чистой прибыли в вел ичину денежных средств. Косвенный метод основан на анализе статей балан са и отчета о финансовых результа тах, и позволяет показать взаимосвязь между разными видами деятельности предприятия; устанавливает взаимосв язь между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетн ый период. Преимуществом косвенного метода при использовании в оперативном управлении явля етс я то, что он позволяет установить соответствие между финансовым результ атом и собственными оборотными средствами. В долгосрочной перспективе косвенный метод позволяет выявить наиболее проблемные «места скоплени я» замороженных денежных средств и, исхо дя из этого, разработать пути вы хода из сложившейся ситуации. Подготовка отчета о движении денежных средств на основе ко свенного метода проходит в несколько этапов: 1. расчет изменений по стат ьям баланса и определение факторов, влияющих на увеличе ние или уменьше ние денежных средств предприятия; 2. анализ ф. № 2 и классификация источни ков поступления денежных средств и на правлений использования; 3. объед инение полученных данных в отчете о движении денежных средств. Косвенный метод направлен на пол учение данных, характеризующих чистый денежный поток предприятия в отч етном периоде. Источником информации для разработки отчетности о движе нии денежных средств предприятия этим методом являются отчетный балан с и отчет о финансовых результатах. Расчет чистого денежного потока пред приятия косвенным методом осуществляется по видам хозяйственной деяте льности и предприятию в целом. Матричные модели нашли широкое прим енение в области прогнозирования и планирования. Матричная модель пред ставляет собой прямоугольную таблицу, элементы которой отражают взаим освязь объектов. В содер жании каждой группы активов фирмы отражены определенные закономернос ти их финансирования. Эти закономерности нашли выражение в общеприняты х правилах «золотого финансирования»: 1. необходимые для инвестиций фи нансовые ресурсы должны находиться в распоряжении фирмы до тех пор, пок а они остаются связанными в результате осуществления этих инвестиций. П од связанными ресурсами фирмы принято понимать объем финансовых ресур сов, которыми постоянно должна располагать фирма для обеспечения беспе ребойного функционирования своей основной деятельности; 2. «золотое п равило» управления кредиторской задолженности фирмы состоит в максима льно возможном увеличении срока погашения без ущерба нарушения сложив шихся деловых отношений. Анализ дв ижения денежных потоков. Одним из главных ус ловий нормальной деятельности предприятия является обеспеченность денежными средствами , оценить которую позволяет анализ денежных потоков. Основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников и х поступлений и направлений использования. Цель анализа – выделить, по возможности, все операции, затрагивающие движение денежных средств. При анализе потоки денежных средств рассматриваются по трем видам деятельности: основная, инвестиционная и финансовая. Такое деление позволяет определить, каков удельный вес доходов, полученных от каждой из видов деятельности. Подо бный анализ помогает оценить перспективы деятельности предприятия. Поскольку основная деятельность является главным ис точником прибыли, она должна являться основным источником денежных средств. Инвестиционная деятельность связана с реализацией и приобретением имущест ва долгосрочного использования . Сведения о движении денежных средств, связанных с инвестиционной деятельностью отражают расходы на приобретение ресурсов, которые созд адут в будущем приток денежн ых средств и получение прибыли Инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств. Финансовая деятельность - это деятельность, результатом которой являю тся изменения в размере и со ставе собственного капитала и заемных средств п редприятия . Считается, что предприятие осуществляет финансовую деятельность, есл и оно получает ресурсы от ак ционеров (эмиссия акций), возвращает ресурсы акционерам (выплата дивидендов), берет ссуды у кредито ров и выплачивает суммы, пол ученные в качестве ссуды. Информация о движении денежных средств, связанных с финансовой деятель ностью позволяет прогнозировать будущий объем денежных средств, на который будут иметь права по ставщики капитала предприя тия. Финансовая деятельность призвана увеличив ать денежные средства в распоряжении предприятия для финансового о беспечения основной и инвестиционной деятельности. По каждому направлению деятельности нужно подвести итоги. Плохо, когд а по текущей деятельности будет преобладать отток денежных средств. Э то говорит о том, что полученных денежных средств недостаточно для того, чтобы обеспечить текущие платежи предприятия. В этом случае недостаток денежных средств для текущих расчетов будет покрыт заемными ресурсами . Если к тому же наблюдается отток денежных средств по инвестиционной д еятельности, то снижается финансовая независимость предприятия. Одним из условий финансового благополучия предприятия является прит ок денежных средств. Однако чрезмерная величина денежных средств гово рит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные с обесценени ем денег, а также с упущенной возможностью их выгодного размещения. Это говорит о том, что необходимо управлять движением денежных потоков, а дл я этого на первом этапе анализируется доля денежных средств в состав е текущих обязательств, то есть определяется коэффициент абсолютной л иквидности по формуле: денежные средства + кратк осрочные финансовые вложения Этот коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности може т быть погашена на дату сост авления баланса. Если фактическое значение коэффициента будет меньше 0,2-0,3, то это свидетельствует о дефиците денежных средст в на предприятии. В этих условиях текущая платежеспособность будет полностью зависеть от надежност и дебиторов. Если в ходе анализа выяснится, что сумма денежных средств в составе текущих обязательств уменьшается, а текущие обязательства увеличивают ся, то это негативная тенден ция. На втором этапе производится оценка достаточности денежных средств. Для этого определяют длительность периода их оборота по формуле: Длительность = Средние оста тки денежных средств * Длительность расчетного периода одного о борота Оборот денежных средств за период денежных средств Средние остатки денежных средств рассчитываются по средней хронологической. Для расчета берутся данные о величине остатков на нача ло и конец периода по счетам денежных средств. Для исчисления среднего оборота следует использовать кредитовый обор от по счету 51 за анализируемый период. По счету 51 необходимо очистить кредитовый оборот от внутренних оборотов . Основным документом для анализа движения денежных потоков является "Отчет о движении денежных ср едств". Анализ движения денежных потоков, дает возможность сделать более обоснованные выводы о том: 1. В каком объеме и из каких источников были получены поступившие денежны е средства, каковы направления их использования. 2. Достаточно ли собственных средств предприятия для инвестиционной деятельности. 3. В состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим обязательств ам. 4. Достаточно ли полученной прибыли для обслуживани я текущей деятельности. 5. В чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств. Все это обусловливает значение такого анализа и целесообразность ег о проведения для целей оперативного и стратегического финансового планирования деятельности предприятия. Заключение. Изучив теоретические вопросы можно сделать следующие выводы:
1Архитектура и строительство
2Астрономия, авиация, космонавтика
 
3Безопасность жизнедеятельности
4Биология
 
5Военная кафедра, гражданская оборона
 
6География, экономическая география
7Геология и геодезия
8Государственное регулирование и налоги
 
9Естествознание
 
10Журналистика
 
11Законодательство и право
12Адвокатура
13Административное право
14Арбитражное процессуальное право
15Банковское право
16Государство и право
17Гражданское право и процесс
18Жилищное право
19Законодательство зарубежных стран
20Земельное право
21Конституционное право
22Конституционное право зарубежных стран
23Международное право
24Муниципальное право
25Налоговое право
26Римское право
27Семейное право
28Таможенное право
29Трудовое право
30Уголовное право и процесс
31Финансовое право
32Хозяйственное право
33Экологическое право
34Юриспруденция
 
35Иностранные языки
36Информатика, информационные технологии
37Базы данных
38Компьютерные сети
39Программирование
40Искусство и культура
41Краеведение
42Культурология
43Музыка
44История
45Биографии
46Историческая личность
47Литература
 
48Маркетинг и реклама
49Математика
50Медицина и здоровье
51Менеджмент
52Антикризисное управление
53Делопроизводство и документооборот
54Логистика
 
55Педагогика
56Политология
57Правоохранительные органы
58Криминалистика и криминология
59Прочее
60Психология
61Юридическая психология
 
62Радиоэлектроника
63Религия
 
64Сельское хозяйство и землепользование
65Социология
66Страхование
 
67Технологии
68Материаловедение
69Машиностроение
70Металлургия
71Транспорт
72Туризм
 
73Физика
74Физкультура и спорт
75Философия
 
76Химия
 
77Экология, охрана природы
78Экономика и финансы
79Анализ хозяйственной деятельности
80Банковское дело и кредитование
81Биржевое дело
82Бухгалтерский учет и аудит
83История экономических учений
84Международные отношения
85Предпринимательство, бизнес, микроэкономика
86Финансы
87Ценные бумаги и фондовый рынок
88Экономика предприятия
89Экономико-математическое моделирование
90Экономическая теория

 Анекдоты - это почти как рефераты, только короткие и смешные Следующий
Купившему книгу "Как бросить пить, курить, ходить по бабам" - пистолет с одним патроном в подарок.
Anekdot.ru

Узнайте стоимость курсовой, диплома, реферата на заказ.

Обратите внимание, реферат по финансам "Денежные потоки", также как и все другие рефераты, курсовые, дипломные и другие работы вы можете скачать бесплатно.

Смотрите также:


Банк рефератов - РефератБанк.ру
© РефератБанк, 2002 - 2016
Рейтинг@Mail.ru