Диплом: Кредитование во внешнеторговой деятельности - текст диплома. Скачать бесплатно.
Банк рефератов, курсовых и дипломных работ. Много и бесплатно. # | Правила оформления работ | Добавить в избранное
 
 
   
Меню Меню Меню Меню Меню
   
Napishem.com Napishem.com Napishem.com

Диплом

Кредитование во внешнеторговой деятельности

Банк рефератов / Международные отношения

Рубрики  Рубрики реферат банка

закрыть
Категория: Дипломная работа
Язык диплома: Русский
Дата добавления:   
 
Скачать
Microsoft Word, 552 kb, скачать бесплатно
Заказать
Узнать стоимость написания уникальной дипломной работы

Узнайте стоимость написания уникальной работы

29 МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ДАГЕСТАНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ Кафедра мировой экономики Допущена к защите Зав. кафедрой мировой экономики ________д. э. н., проф. Нагдиев С.А. "_____"___________________2001 ДИПЛОМНАЯ РАБОТА Кредитование во внешнеторговой деятельности Автор Агабеков Н.М. Студент 5 курса отделения мировой экон омики Научный руководитель Кандидат экономическ их наук Доцент Османов М. М. Махачкала - 2001 ПЛ АН стр. Введение ……………………………………………………………………. 2-5 Глава I . Международный кредит как экономическая категория 1.1 Сущность, принципы и функции международного кредита ……………… 6-19 1.2 Разновидности меж дународного кредита ………………….……………. 19-35 Глава II . Внешнеторговая деятельность и её особен ности, становление и развитие 2.1 Понятие и содержание внешнеторговой деятельности ……………... 36-43 2.2 Механизмы страхов ания рисков внешнеторговой деятельности …… 43-47 Глава III . Кредитование внешней торговли России в у словиях либерализации внешнеэкономической деятельности 3.1 Необходимость кредитования внешнеторговой деятельно сти ……….. 48-52 3.2 Проблемы развития кредитного рынка в Российской Федерации ….... 52-58 3.3 Формы кредитования внешней торговли и их совершенствование ….. 58-67 Заключение ………………………………………………………………... 68-70 Глоссарий ……………………………………………………….………….. 71-73 Список литературы …………………………………………………….. 74-77 Введение В последние годы в о внешней торговле России существенно возросло значение кредита, т. е. п редоставление заемных средств в денежной или товарной форме на услови ях срочности, возвратности и платности для осуществления внешнеторг овых сделок или для содействия экспорту и импорту товаров. В качестве кре диторов и заемщиков выступают банки, предприятия , государст ва, международные финансовые институты. Условия международ ного кредита отражают его связь с эконо мическими законами рынка и испо льзуются для решения задач экономических агентов рынка и государства. Актуальность темы исследования определяется необходимо стью развития и совершенствования системы кредитования внешней торгов ли в России. Предметом исследования является международный кредит, как разновидность экономической категории "кредит". Процесс изменений, наблюдаемый в настоящее время в России, проник во все сферы экономической жизни. Рыночная экономика создала широкие возможн ости для осуществления внешнеэкономической деятельности, для валютно й самостоятельности фирм. В связи с больши м вниманием, которое уделяется сегодня внешнеторговым операциям со сто роны субъектов экономической деятельности, возникает потребность в ан ализе особенностей процесса международной торговли и факторов, влияющ их на ее конечный результат для каждой из сторон. Поэтому, представляетс я необходимым определить наиболее оптимальные условия внешнеэкономи ческого контракта как с точки зрения экспорта, так и импорта. Международная торговля - старейшая форма международных эконо мических отношений. Она существовала еще за долго до формирования миров ого хозяйства и являлась его непосредственной предшественницей. Международная торговля занимает ведущее место в системе всемирных эко номических отношений. Международной торговый обмен яв ляется одновременно и предпосылкой, и следствием международного разде ления труда, выступает важным фактором формирования и функционировани я мирового хозяйства. В своей исторической эволюции он прошёл путь от ед иничных внешнеторговых сделок до долгосрочного крупномасштабного тор гово-экономического сотрудничества. У предприятий всех форм собственности все чаще возникает потре бность привлечения заемных средств для осуществления своей деятельнос ти и извлечения прибыли. Наибо лее распространенной формой привлечения средств является получение банковской ссуды по кредитному договору. Кредит играет важную р оль в развитии международ ного товарооборота. Создавая дополнительный спрос на рынке со стороны заемщиков, он способствует увеличе нию объемо в мировой торговли. Условия кредитования экспорта являются важным факт ором конкурентной борь бы отдельных фирм и государств за рынки сбыта. Особенно активно кредит ование внешней торговли стало развиваться в послевоенный период. С нача ла 60-х годов экспортный кредит стал нормой международной торговли многи ми видами товаров, и в первую очередь маши нами и оборудованием. По некото рым оценкам, долгосроч ный международный кредит в той или иной форме обс лу живает в настоящее время до 80 % эксп орта машин и оборудования. В настоящее время кредит обслуживает большинство видов в нешнеэкономических связей - внешнюю торговлю, обмен услугами, зарубе жную инвестиционную деятельность, производственные и научно-техниче ские связи и т. д. В ходе внешнеэкономической деятельности предприятия и организации, как правило, одновременно выступают и в качестве должник ов, и в качестве кредиторов, привлекая и предоставляя необходимые кр едиты. Кредитование внешней торговли служит средством повышения конкурент оспособности национальных компаний, способствует укреплению позици й финансовых организаций стран, стимулирует расширение внешней торг овли, создавая дополнительный спрос на рынке для поддержания конъюнкту ры. Знание процесса кредитования (виды кредита, этапы и условия его предост авления) как для продавцов, так и для покупателей является ключевым мо ментом для осуществления экспортно-импортных операций. Это связано пр ежде всего с тем, что в настоящее время практически ни одна внешнето рговая сделка не обходится без кредита в той или иной форме. Цель исследования - изучить особенности кредитования во внешнеэкономи ческой деятельности в условиях переходной экономики и предложить конц епции его дальнейшего развития. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: - выделить и раскрыть сущн ость и принципы кредита - обосновать необходимос ть кредитования внешнеторговой деятельности - проанализировать мотив ационную составляющую кредитования внешнеторговой деятельности - предложить организацио нно - экономическую систему развития кредитного рынка в РФ. Именно поэтому я выбрал актуальную в наше время тему своей дипло мной работы, как кредитование во внешнеторговой деятельности. Глава I . Международный кредит к ак экономическая категория. 1.1 Сущность, принципы и функции международного кр едита Международный кредит - это предоставление денежно-мате риальн ых ресурсов одних стран другим во временное пользование в сфере междуна родных отношений, в т. ч. и во внешнеэкономичес ких связях. Общая теория дене г и кредита: Учебник для вузов/Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. – 2-е изд., перераб. и д оп. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. Стр. 35 Эти отношения осуществл яются путем предоставления валютных и товарных ресурсов иностранным з аемщиком на услови ях возвратности и уплаты %, преимущественно в виде зай мов. Средства для международного кредита мобилизуются на ме ждународном ры нке ссудных капиталов, на национальных рынках ссудного капитала, а также за счет использования ресурсов государст венных, региональных и междун ародных организаций. Размер кре дита и условия его представления фиксир уются в кредитном со глашении (договоре) между кредитором и заемщиком. Международный кредит в современной практике по срокам подразделяется на: - краткосрочный (до 1 года), - среднесрочный (от 1 до 10 лет), - долгосрочный (свыше 10 лет). С точки зрения обеспечения он делится на обеспеченные кре диты (товарам и, коммерческими документами и другими ценно стями) и необеспеченные (бл анковые). По форме кредиты подразделяются на товарные и валютные. В зависимости от того, кто является кредитором, различают част ные кредиты, правительств енные, кредиты международных и ре гиональных организаций. С точки зрения объектов кредитования международные де лятся на финансо вые и коммерческие. а) Частные кредиты - это материально-денежны е средства, которые представляются частными фирмами и банками и подразд е ляются соответственно на фирменные и банковские (преобладают). Общая теория дене г и кредита: Учебник для вузов/Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. – 2-е изд., перераб. и д оп. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. Стр. 42 б) Правительственные кредиты (межправитель ственные, го сударственные займы) представляются правительственными к ре дитными учреждениями. Общая теория денег и кредита: Учебник для вузов/Под ред. п роф. Е.Ф. Жукова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. Стр. 58 Например, экспортно-импортным банком США. Обычно они представ ляются на более льготных условиях, чем частные: могут представляться бес процентными, на срок в не сколько десятков лет с большим льготным период ом перед началом выплаты кредита, могут быть в виде субсидии (даров), то ес ть без возвратными, они бывают чаще всего целевыми (на приобретение опре деленных видов товаров, на осуществление конкретных объектов экономич еского развития) или имеют связывающую оговорку, определяющую в общем ви де цели кредита. в) Кредиты международных и региональных организаций представляются преимущественно через МВФ, группу МБРР че рез региональные банки развития развивающихся стран. Европей ский инвести ционный банк и другие кредитно-финансовые инсти туты ЕС. Причем МВФ и МБР Р выступают не только как крупные кредиторы, но и как координаторы между народного кредита раз витых стран. Финансовые кредиты - это предоставление сре дств в денеж но-валютной форме. Общая теория денег и кредита: Учебник для ву зов/Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Банки и биржи, ЮНИТ И, 1998. Стр.50 Одной из форм финансовых кредитов являются облиг ацион ные займы, размещаемые иностранными заемщиками на междуна родном и национальных рынках ссудного капитала с помощью бан ков. Финансовые к редиты могут представляться в валютах страны-кредитора (Германия - марки ) и страны-должника, а также в третьих валютах или в нескольких валютах, ка к это бывает на еврорынке, когда заем размещается одновременно в несколь ких странах. Государство участвует в Международном кредите развитых стра н не только как заемщик и кредитор, но и как гарант. Например, широко практ икуется государственное гарантирование экспортных кредитов. Использу ются различные формы государственного и международного регулирования международных кредитов, в частности – межправительственные и джентль менские соглашения об условиях экспортных кредитов. Кредитные отношения в экономике базируются на опреде ленной ме тодологической основе, одним из элементов которой выступают принципы, с трого соблюдаемые при практической организации любой операции на рынк е ссудных капиталов. Эти принципы стихийно складывались еще на первом эт апе разви тия кредита, а в дальнейшем нашли прямое отражение в общегосуд арственном и международном кредитном законодатель ствах: Возвратность кредита Этот принцип выражает необходи мость своевременного возв рата полученных от кредитора фи нансовых ресурсов после завершения их и спользования заем щиком. Он находит свое практическое выражение в погаш ении конкретной ссуды путем перечисления соответствующей суммы денежн ых средств на счет предоставившей ее кредитной орга низации (или иного к редитора), что обеспечивает возобновляемость кредитных ресурсов банка как необходимого условия продолжения его уставной деятельности. В отеч ественной практике кредитования в условиях централизованной плановой экономики существовало неофициальное понятие «безвозв рат ная ссуда». Эта форма кредитования имела достаточно ши рокое распространение, особенно в аграрном секторе, и выражалась в предо ставлении государственными кредитными учреждениями ссуд, возврат кото рых изначально не планировался из-за кри зисного финансового состояния заемщика. По своей экономи ческой сущности безвозвратные ссуды являлис ь скорее допол нительной формой бюджетных субсидий, осуществляемых че рез посредничество государственного банка, что традиционно осложняло кредитное планирование и вело к постоянной фаль сификации расходной ча сти бюджета. В условиях рыночной экономики понятие безвозвратной ссуды столь же недопусти мо, как, например, понятие "планово-убыточное частное п ред приятие". Срочность кредита Он отражает необходимость его возврата не в любое приемлемое для заемщи ка время, а в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном догов оре или заменяющем его документе. Нарушение указанного усло вия являетс я для кредитора достаточным основанием для при менения к заемщику эконо мических санкций в форме увеличе ния взимаемого процента, а при дальней шей отсрочке (в нашей стране — свыше трех месяцев) — предъявления финан совых требований в судебном порядке. Частичным исключением из этого пра вила являются так называемые онкольные ссуды, срок погашения которых в кредитном договоре изначально не опре де ляется. Эти ссуды, достаточно распространенные в XIX— начале XX вв. (например , в аграрном комплексе США), в современных условиях практически не примен яются, прежде всего из-за создаваемых ими сложностей в процессе кредитно го планирования. Кроме того, договор об онкольном кредите, не определяя ф иксированный срок его погашения, четко устанав ливает время, имеющееся в распоряжении заемщика с момента получения им уведомления банка о возв рате полученных ранее средств, что в какой-то степени обеспечивает соблю дение рас сматриваемого принципа. Платность кредита. Ссудный процент. Этот принцип выра жает необходимость не только прямого возврата заемщи ком полученных от банка кредитных ресурсов, но и оплаты права на их испол ьзование. Экономическая сущность платы за кредит отражается в фактичес ком распределении дополнительно полу ченной за счет его использования прибыли между заемщиком и кредитором. Практическое выражение рассматр иваемый прин цип находит в процессе установления величины банковского процента, выполняющего три основные функции: * перераспределение части прибыли юрид ических и дохода физических лиц; * регулирование производства и обращен ия путем распреде ления ссудных капиталов на отраслевом, межотраслевом и международном уровнях; * на кризисных этапах развития экономик и — антиинфляци онную защиту денежных накоплений клиентов банка. Ставка (или норма) ссудного процента, определяемая как отношение суммы годового дох ода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита вы ступает в каче стве цены кредитных ресурсов. Подтверждая роль кредита как одного из предлагаемых на специализирова нном рынке товаров, платность кредита стиму лирует заемщика к его наибо лее продуктивному использова нию. Именно эта стимулирующая функция не в полной мере использовалась в условиях плановой экономики, когда значи тельная часть кредитных ресурсов предоставлялась государ ственными б анковскими учреждениями за минимальную плату (1,5 — 5% годовых) или на беспр оцентной основе. Принципиально отличаясь от традиционного механизма ценообразования н а другие виды товаров, определяющим эле ментом которого выступают общес твенно необходимые затраты труда на их производство, цен а кредита отражает общее соот ношение спроса и предложени я на рынке ссудных капиталов и зависит от целого ряда факторов, в том числ е чисто конъюнк турного характера: * цикличности развития рыночной эконом ики (на стадии спада ссудный процент, как правило, увеличивается, на стади и быстрого подъема— снижается); * темпов инфляционного процесса (которы е на практике даже несколько отстают от темпов повышения ссудного проце нта); * эффективности государственного кред итного регулирова ния, осуществляемого через учетную политику централ ьного банка в процессе кредитования им коммерческих банков; * ситуации на международном кредитном р ынке (например, проводившаяся США в 80-х гг. политика удорожания кредита об условила привлечение зарубежного капитала в американские банки, что от разилось на состоянии соответствующих нацио нальных рынков); * динамики денежных накоплений физичес ких и юридичес ких лиц (при тенденции к их сокращению ссудный процент, как правило, увеличивается); * динамики производства и обращения, опр еделяющей по требности в кредитных ресурсах соответствующих категори й потенциальных заемщиков; * сезонности производства (например, в Р оссии ставка ссуд ного процента традиционно повышается в августе - сент ябре, что связано с необходимостью предоставления аграрных креди тов и кредитов для завоза товаров на Крайний Север); * соотношения между размерами кредитов, предоставляемых государством, и его задолженностью (ссудный процент ст а бильно возрастает при увеличении внутреннего государственно го долг а). Обеспеченность кред ита Этот принцип выражает необходи мость обеспечения защиты имущественны х интересов кредито ра при возможном нарушении заемщиком принятых на се бя обязательств и находит практическое выражение в таких фор мах кредит ования, как ссуды под залог или под финансовые гарантии. Особенно актуал ен в период общей экономической нестабильности, например, в отечественн ых условиях. Целевой характер кредита Распространяется на большин ство видов кредитных операций, выражая нео бходимость целе вого использования средств, полученных от кредитора. На ходит практическое выражение в соответствующем разделе кредитно го до говора, устанавливающего конкретную цель выдаваемой ссуды, а также в про цессе банковского контроля за соблюдени ем этого условия заемщиком. Нар ушение данного обязатель ства может стать основанием для досрочного от зыва кредита или введения штрафного (повышенного) ссудного процента. Дифференцированный характер кредита Этот принцип оп ределяет дифференцированный подход со стороны кредитн ой организации к различным категориям потенциальных заемщи ков. Практи ческая реализация его может зависеть как от инди видуальных интересов к онкретного банка, так и от проводимой государством централизованной по литики поддержки отдель ных отраслей или сфер деятельности (например, м алого бизне са и пр.) Место и роль кредита в экономической системе общества определяются так же прежде всего выполняемыми им функциями как общего, так и селективного характера. Перераспределительная функция В условиях рыночной эко номики рынок ссудных капиталов выступает в каче стве своеоб разного насоса, откачивающего временно свободные финансо в ые ресурсы из одних сфер хозяйственной деятельности и на правляющего их в другие, обеспечивающие, в частности, более высокую прибыль. Ориентируя сь на дифференцированный ее уровень в различных отраслях или регионах, к редит выступает в роли стихийного макро регулятора экономики, обеспечи вая. удовлетворение потребностей динамично развивающихся объектов пр иложения капитала в дополнительных финансовых ресурсах. Однако в некот орых случаях практическая реализация указанной функции может способст вовать углублению диспро порций в структуре рынка, что наиболее наглядн о проявилось в России на стадии перехода к рыночной экономике, где перел ив капиталов из сферы производства в сферу обращения принял угрожающий характер, в том числе с помощью кредитных организаций. Именно поэтому од на из важнейших задач государственного регулирования кредитной систем ы — рацио нальное определение экономических приоритетов и стимули ров ание привлечения кредитных ресурсов в те отрасли или регионы, ускоренно е развитие которых объективно необходимо с позиции национальных интер есов, а не исключительно теку щей выгоды отдельных субъектов хозяйствов ания. Экономия издержек обращения Практическая реализация этой функции непосредственно вытекает из экон омической сущности кредита, источником которого выступают в том чис ле финансовые ресурсы, временно высвобождающиеся в про цессе кругооборот а промышленного и торгового капиталов. Временной разрыв между поступле нием и расходованием де нежных средств субъектов хозяйствования может определить не только избыток, но и недостаток финансовых ресурсов. Имен но поэтому столь широкое распространение получили ссуды на восполнени е временного недостатка собственных оборотных средств, используемые п рактически всеми категориями заем щиков и обеспечивающие существенно е ускорение оборачива емости капитала, а следовательно, и экономию общи х издержек обращения. Ускорение концентрации капитала Процесс концентрации капитала является необходимым условием стабильн ости разви тия экономики и приоритетной целью любого субъекта хозяй ст вования. Реальную помощь в решении этой задачи оказывают заемные средст ва, позволяющие существенно расширить масш таб производства (или иной х озяйственной операции) и, таким образом, обеспечить дополнительную масс у прибыли. Даже с учетом необходимости выделения части ее для расчета с к реди тором привлечение кредитных ресурсов более оправдано, чем ориента ция исключительно на собственные средства. Следует, однако, отметить, чт о на стадии экономического спада (и тем более в условиях перехода к рыноч ной экономике) дороговизна этих ресурсов не позволяет активно использо вать их для реше ния задачи ускорения концентрации капитала в большинст ве сфер хозяйственной деятельности. Тем не менее, рассматрива емая функ ция даже в отечественных условиях обеспечила определенный положительн ый эффект, позволив существенно уско рить процесс обеспечения финансов ыми ресурсами отсутству ющих или крайне неразвитых в период плановой эк ономики сфер деятельности. Обслуживание товарооборота В процессе реализации этой функции кредит активно воздейс твует на ускорение не только товарного, но и денежного обращения, вытесн яя из него, в ча стности, наличные деньги. Вводя в сферу денежного обраще н ия такие инструменты, как векселя, чеки, кредитные карточки и т.д., он обесп ечивает замену наличных расчетов безналичны ми операциями, что упрощае т и ускоряет механизм экономи ческих отношений на внутреннем и междунар одном рынках. Наиболее активную, роль в решении этой задачи играют ком ме рческий кредит как необходимый элемент современных от ношений товароо бмена. Ускорение научно-технического прогресса В послевоенные годы научно-технический прогресс стал определяющим фак то ром экономического развития любого государства и отдельного субъек та хозяйствования. Наиболее наглядно роль кредита в его ускорении может быть отслежена на примере процесса фи нансирования деятельности научн о-технических организаций, спецификой которых всегда являлся больший, ч ем в других от раслях, временной разрыв между первоначальным вложением капитала и реализацией готовой продукции. Именно поэтому нормальное фу нкционирование большинства научных центров (за исключением находящихс я на бюджетном финансирова нии) немыслимо без использования кредитных р есурсов. Столь же необходим кредит и для осуществления инновационных пр оцессов в форме непосредственного внедрения в производ ство научных ра зработок и технологий, затраты на которые первоначально финансируются предприятиями, в том числе и за счет целевых средне - и долгосрочных ссуд б анка. Итак, кредит - это экономические отношения, возникающие между кредиторо м и заемщиком по поводу стоимости, предаваемой во временное пользование. В условиях рыночной экономики кредит выполняет следующие функции: а) аккумуляция временно свободных денежных средств; б) перераспределение денежных средств на условиях их последующего возв рата; в) создание кредитных орудий обращения (банкнот и казначейских билетов) и кредитных операций; г) регулирование объема совокупного денежного оборота. Выполняя эти взаимосв язанные функции меж дународный кредит играет двойную роль в развитии пр оизводст ва: положительную и отрицательную. С одной стороны, кредит обе спечивает непрерывность воспроизводства и его расширение. Он способст вует интернационализации производства и обмена, углублению международ ного разделения труда. С другой стороны, международный кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя скачкообразн ое расширение при быльных отраслей, сдерживает развитие отраслей, в кот орые не привлекаются иностранные заемные средства. Международный кред ит используется для укрепления позиций иностранных кре диторов в конку рентной борьбе. Границы международного кредита зависят от источников и потребности ст ран в иностранных заемных средствах, возвратнос ти кредита в срок. Наруш ение этой объективной границы порож дает проблему урегулирования внеш ней задолженности стран - заёмщиц. В их числе — развивающиеся страны, Рос сия, другие го сударства СНГ, страны Восточной Европы и т. д. Двоякая роль международного кредита в условиях рыночной экономики про является в его использовании как средства взаи мовыгодного сотрудниче ства стран и конкурентной борьбы. 1.2 Разновидности между народного кредита. С 80-х гг. активно развива ется проектное финансирование (кредитование) совместно с несколькими к редитными учреждениями (иногда до 200) без привлечения средств из государс твенного бюджета. Специфической формой кредитного обслуживания внешнеэкономических св язей являются операции по лизингу, факторингу и форфейтингу. Лизинг — соглашение об аре нде движимого и недвижимого имущества сроком от трех до пятнадцати лет. Деньги. Кредит. Ба нки. Под ред. проф. О.И. Лаврушина. - М.: «Финансы и статистика», 1998. Стр. 30 В отличие от традиционной аренды объект лизинговой сделки выби рается лизингополучателем, а лизингодатель приобретает оборудование з а свой счёт. Срок лизинга короче срока физического износа оборудования. По истечении срока лизинга клиент может продолжать аренду на льготных у словиях или купить имущество по остаточной стоимости. В мировой практик е лизингодателем обычно является лизинговая компания, а не коммерчески й банк. На сегодняшний ден ь лизинг является одним из основных финансовых инструментов, позволяющ их осуществлять крупномасштабные капитальные вложения в развитие мате риально-технической базы любого производства. По сравнению с другими сп особами приобретения оборудования (оплата по факту поставки, покупка с о тсрочкой оплаты, банковский кредит и т.д.) лизинг имеет ряд существенных п реимуществ: 1. Лизинг дает возможность пред приятию-арендатору расширить производство и наладить обслуживание обо рудования без крупных единовременных затрат и необходимости привлечен ия заемных средств. 2. Смягчается проблема ограниченности лик видных средств, затраты на приобретение оборудования равномерно распр еделяются на весь срок действия договора. Высвобождаются средства для в ложения в другие виды активов. 3. Не привлекается заемный капитал, и в бала нсе предприятия поддерживается оптимальное соотношение собственного и заемного капиталов. Арендные плате жи производятся после установки, наладки и пуска оборудования в эксплуа тацию, и тем самым арендующее предприятие имеет возможность осуществля ть платежи из средств, поступающих от реализации продукции, выработанно й на арендуемом оборудовании. Лизинговые соглашения могут предусматривать обязательства арендодат еля произвести ремонт и технологическое обслуживание оборудования. Эт о особенно важно при лизинге сложного оборудования, требующего привлеч ения высококвалифицированного персонала для пусконаладочных работ, ре монта и обслуживания. Практически на условиях лизинга можно получить об ъект "под ключ", предоставив осуществление всех формальностей лизингово й компании, и благодаря этому сконцентрировать усилия на решении других вопросов. Лизинг позволяет арендатору периодически обновлять морально стареющее оборудование. Ввиду того, что лизинговые платежи осуществляются по фиксированному гр афику, предприятие - арендатор имеет большие возможности координироват ь затраты на финансирование капитальных вложений и поступления от реал изации выпускаемой продукции, чем это имеет место, например, при купле-пр одаже оборудования. Все это способствует стабильности финансовых план ов арендатора. Кроме того, приобретение оборудования по лизингу позволя ет рентабельным предприятиям существенно уменьшить налогооблагаемую базу путем оптимизации налоговых отчислений. Лизинговые операции становятся все более важной формой международной торговли машинами и о борудованием. Ли зинг — одна из разновидностей арендных операций, при к оторых не происходит передачи юридического права собст венности потре бителю товара. Путем периодических отчис лений средств арендодателю в т ечение срока договора он оплачивает право временного пользования това рами. Лизинг подразумевает предварительную покупку оборудования спе ц иальным кредитно-финансовым обществом — лизинговой компанией, котора я затем вступает непосредственно в пря мые отношения с потребителем сда ваемого внаем товара. Как правило, объектом таких операций является разл ичное оборудование, средства транспорта, ЭВМ и т.д. Расходы по страховани ю лизинговых операций ложатся на арендатора. Аренда выступает своеобразной формой получения кре дита и во многих слу чаях существенно облегчает продвиже ние продукции экспортеров на внеш ние рынки. С обычным товарным кредитом лизинг сближают условия проведен ия арендных операций. Арендатор избавлен от необходимости мобилизовыв ать денежные средства. Оплата аренды произ водится по частям в течение в сего периода использования оборудования. Однако целью лизинга являетс я не получение права собственности на товар, а приобретение права исполь зовать его потребительские качества. Увеличение объема арендных операций в международной торговле требует привлечения значительных финансовых средств. Поэтому не случайно круп ные коммерческие банки многих стран активно участвуют в финансировани и лизин говых компаний, которые затем переходят часто в их собст венност ь. Факторинг - покупка специализированной финансовой компанией всех денежных требований экспортера к иностранному импортеру в размер е до 70 - 90 % суммы контракта до наступления срока их оплаты; факторинговая ко мпания кредитует экспортёра на срок до 120 дней. Деньги. Кредит. Банки. Под ред. проф. О.И. Лавруш ина. - М.: «Финансы и статистика», 1998. Стр.57 При этом фирма обязуе тся либо вру чить деньги клиенту по мере взимания их с должников, либо вып латить ему наличными при заключении сделки. Взимая долги с покупателя и принимая на себя риск по кредиту, факторинговая компания выполняет функ ции экспортного отдела промышленной фирмы, коммерческого банка и страх овой компании одновременно. Стоимость факторинга до роже, чем обычной б анковской ссуды. В процентном отно шении к размеру фактически выданных заемных средств она может достигать 20%. Следует учитывать, что в нее входи т не только оплата получаемого кредита, но и цена других услуг. Таким обра зом, система факторинга расширяет воз можности экспортеров по предоста влению краткосрочных фирменных кредитов. При экспорте продукци и значительно возрастает кредитный риск экспортера (вс ледствие трудностей оценки кредитоспособности потенциальных иностра нных клиентов; предоставления коммерческого кредита на более длительн ый срок, с учетом времени, необходимого для доставки товаров на иностран ные рынки; а также из-за таких факторов, как политическая нестабильность в стране импортера, низкий уровень ее экономического развития и т.д.) Кром е того, поскольку соглашение о внешнеторговом факторинге может предусм атривать использование двух и более валют, возникает та кже валютный риск — опасность валют ных потерь в связи с изменением курса иностранной валюты по отношению к национальной. В связи с увеличением степени риска факторинговая компан ия предъявляет к экспортеру более жесткие требования, чем к поставщикам на внутреннем рынке. При обслуживании экспортера факторинговая компания, как правило, заключает договор с факторинговой компанией страны -импортера и передает ей часть объема работ. Таким образом , участниками междун ародных факторинговых сделок являются поставщик, покупат ель, импорт-фактор (банк или импортная фактор- фирма ) и экспорт-фактор (бан к или экспортная фактор-фирма). В коммерческом банке международные факторинговые операци и (МФО) ведет специальное факторинговое подразделение (ФП). Для обеспечен ия эффективного взаимодействия обоих импорт - факторов, поставщиков и покупателей работа ФП должна основыва ться на рациональной технологии, учитывающей правила поведения импорт- фактора и экспорт-фактора в среде сетей международных факторинговых ас социаций и все возможные сценарии поведения ФП. В международной торговле применяются четыре модели факторинг а: · двухфакторный; · прямой импортный; · прямой экспортный; · "бэк-ту-бэк" (back-to-back). Двухфакторная модел ь позволяет разделить функции и риски между импорт-фактор ом, расположенным в стране импортера, и экспорт-фактором, расположенным в стране экспортера. Главная цель этой модели - обеспечить финансировани е до 100% и уменьшить накладные расходы в административной сфере. Классическая двухфа кторная схема состоит из следующих этапов: 1. запрос лимита / обеспечени е рисков; 2. поставка / рассылка фактур ы; 3. финансирование; 4. оплата. Вторая модель междуна родного факторинга - прямой импортный факторинг . Его главная цель - обеспечение платежей. Схема прямо го импортного факторинга состоит из следующих этапов: 1. запрос лимита / обеспечени е рисков; 2. поставка / рассылка фактур ы; 3. оплата. Прямой импортный факторинг имеет смысл лишь в том случае, к огда экспорт производится в одну или две страны. Если экспортер имеет ко нтрагентов во многих странах, то заключение одного соглашения с фактори нговой компанией своей страны будет более удобным, чем большего количес тва прямых соглашений с факторинговыми компаниями других государств. В случае прямого импортного факторинга фактор – фирма страны – импортера заключает соглашение с экспортером о переуступке ей долго вых требований по данной стране, осуществляя страхование кредитного ри ска, учет и инкассирование требований, являющихся для факторинговой ком пании внутренними. Вместе с тем кредитование заграничного экспортера в иностранной для факторинговой компании валюте достаточно затруднител ьно, и условие о предварительной оплате встречается в подобных соглашен иях чрезвычайно редко. Таким образом, прямой импортный факторинг может представл ять интерес для фирм, которым не нужно незамедлительное финансирование под переуступленные требования. Третья модель международных факторинговых операций - прямой экспортный факторинг. При прямом экспортном ф акторинге не требуется подключения факторинговой фирмы в стране импор тера. Основные этапы прямого экспортного факторинга так овы: 1. запрос лимита/обеспечение риска; 2. поставка/рассылка фактуры ; 3. финансирование; 4. оплата. При этом факторинговая компания сталкивается со значител ьными трудностями в оценке кредитоспособности иностранных клиентов и инкассирования требований. Для оценки риска или для перестрахования экспорт-фактор может п одключить общество по страхованию кредитов в стране импортера или подс траховать себя гарантиями соответствующей государственной организац ии. При использовании этого варианта факторинга можно получить выгодны е условия финансирования экспортных поставок при покрытии со стороны г осударственной страховой компании. Последний тип международного факторинга - "бэк-ту-бэк". В трех первых моделях международных факто ринговых операций финансирования требований концернов не предусматри вается. Эту функцию выполняет факторинг "бэк-ту-бэк". Реализация сделки пр и этой технологии похожа на комбинацию двухфакторной схемы и обычного в нутреннего факторинга. Особенностью внешнеторгового факторинга в целом является его всегда о ткрытый характер, а также отсутствие права регресса к поставщику на эксп орт. Последнее обусловлено тем, что основной причиной факторингового об служивания экспортера выступает обычно защита экспортера от кредитног о риска. Обслуживание всего товарооборота, которое предусматривается п ри операциях внутри страны, встречается при факторинговом обслуживани и внешнеторговых операций гораздо реже, факторинговые компании в больш инстве случаев специализируются на обслуживании рынка одной страны ил и рынка определенной продукции. Международный факторинг позволяет импортеру на постоянной основе полу чать товар с отсрочкой платежа (обычно до трех месяцев). Обязательство оп латы возлагается на импортера после приемки товарной поставки по качес тву и количеству. Факторинг открывает уникальные возможности для предп риятий, импортирующих товары в Россию, являясь не чем иным, как товарным к редитом. Благодаря факторинговому обслуживанию экспортер имеет дело не с разро зненными иностранными импортерами, а с факторинговой компанией. Форфейтинг возник после второй мировой вой ны. Несколько банков Цюриха, имевших богатый опыт финансирования междун ародной торговли, стали использовать этот прием для финансирования зак упок зерна странами Западной Европы в США. В те годы поставки продукции и конкуренция между поставщиками настолько возросли, что покупатели пот ребовали увеличения сроков предоставляемого кредита до 180 дней против п ривычных 90. Кроме того, произошло изменение структуры мировой торговли в пользу дорогостоящих товаров с относительно большим сроком производст ва. Таким образом, повысилась роль кредита в развитии международного эко номического обмена, и поставщики были вынуждены искать новые методы фин ансирования своих сделок. По мере того как падали барьеры в международно й торговле и многие африканские, азиатские, а также латиноамериканские с траны стали более активны на мировых рынках, западноевропейские предпр иниматели все труднее предоставляли кредиты за счет собственных источ ников, почему поставщики и были вынуждены использовать новые методы фин ансирования своих сделок. Наибольшее развитие форфейтинг получил в странах, где относительно сла бо развито государственное кредитование экспорта. Первоначально форфе йтирование осуществлялось коммерческими банками, но по мере увеличени я объема операций “а-форфе” стали создавать ся также специализированные институты. В настоящее время одним из основных центров форфейтинга является Лондон, поскольку экспорт мно гих европейских стран давно финансируется из Сити, никогда не медлившег о с освоением новых банковских технологий. Значительная часть форфейти нгового бизнеса сконцентрирована также в Германии. Таким образом, форфейт инг развивается в различных финансовых центрах, причем отмечается ежег одный рост подобных сделок. Тем не менее, было бы ошибкой связывать увели чение количества сделок “а-форфе” с ростом числа таких центров. Это объясняется возрастанием рисков, которые несут экспортеры, а также недостатком адекватных источников финансирования в связи с ростом рисков. Форфейтинг обладает существенными достоинствами, что делает его привл екательной формой среднесрочного финансирования. Основным достоинств ом этой формы является то, что форфейтер берет на себя все риски, связанны е с операцией. Кроме того, ее привлекательность возрастает в связи с отка зом в некоторых странах от фиксированных процентных ставок, хронически м недостатком во многих развивающихся странах валюты для оплаты импорт ируемых товаров, ростом политических рисков и некоторыми иными обстоят ельствами. В США этот метод менее развит и известен как «рефинансирование векселей». Суть операции заклю чается в передаче экспортером прав по требо ваниям, выставленным им на и мпортера, банку-форфейтору, который может держать их у себя или продать н а междуна родном рынке. В обмен на приобретенные ценные бумаги банк выпл ачивает экспортеру эквивалент их стоимости на личными за вычетом фикси рованной учетной ставки, пре мии (forfeit), взимаемой банком за принятие на себя риска неоплаты обязательств, и разо вого сбора за обязательство купить векселя экспортера. Техника и финансовые инструменты, используемые в опе рациях по форфейти нгу, аналогичны тем, которые применяют ся при традиционном учете торгов ых векселей банками. Отли чие заключается в том, что векселедатель, т.е. эк спортер, не несет при форфейтинге никаких рисков, в то время как при обычн ом учете векселя ответственность за его неоплату долж ником, согласно в ексельному законодательству многих стран, сохраняется за ним в любом сл учае. Сделки по форфейтингу позволили значительно удлинить сроки кредитован ия экспортером покупателя на условиях век сельного кредита, доведя их д о пяти, а иногда восьми и более лет, поскольку принятие на себя риска солид ным банком-форфейтером повышает заинтере-сованность инвесторов в дли т ельном помещении своих средств. Источником средств для банков, участвую щих в форфейтинговых операциях, служит рынок евровалют. Поэтому учетная ставка по форфейтингу тесно связана с уровнем процента по среднесрочны м кредитам на этом рынке. Основными валютами сделок являются: марка ФРГ — 50%, американский доллар — 40% и швейцарский франк — 10%. Орловский Э.И. Основы внешне экономических св язей в РФ: учеб. пособие. – СПБ.: Изд-во Михайлова В.А., 1998. С.76. Средства обеспечения возврата кре дита форфейтеру Гарантии и авали В международной торговле экспортер получает от иностранного п окупателя переводные или простые векселя, оплата которых должна быть пр оизведена в предусмотренные сроки. Банк в стране импортера либо авалиру ет такие оборотные документы, либо гарантирует их исполнение. Поскольку форфейтер покупает долговые обязательства без права регресса, он несет все риски возможного неплатежа. Поэтому если должник не является первок лассным заемщиком, форфейтер будет стремиться получить определенное о беспечение - в форме аваля или безусловной гарантии банка. Гарантийное обязательство выдается гарантом кредитору в обеспечение своевременной уплаты п ричитающейся с должника суммы. Гарантия предоставляется в форме соотве тствующего письма, которое должно содержать следующие реквизиты: кем вы дано письмо, юридический адрес гаранта, № гарантийного письма, объект га рантии (сделка, дата поставки продукции, процентная ставка и т.д.). Существует несколько видов гарантий, различающихся по субъекту гарант ийного обязательства, порядку оформления гарантии, источнику средств, и спользуемому для гарантийного платежа. В качестве субъекта гарантийно го обязательства при сделках “а-форфе” могут выступать финансово устой чивые предприятия или специальные учреждения, располагающие средствам и. Чаще всего такими учреждениями являются банки. Кроме снижения рисков форфейтера гарантии обеспечивают более высокую ликвидность дисконтированных бумаг на вторичном рынке. Если предостав ляется банковская гарантия, то обычно ее выставляют международные банк и, имеющие представительства в стране импортера. Аваль - это в ексельное поручительство, в силу которого авалист принимает ответстве нность за выполнение обязательств какого-либо обязанного по векселю ли ца. Кроме подписи аваль должен содержать надпись на векселе: ”per aval”, а если э то переводной вексель, на нем должны быть указаны также фамилия, имя, отче ство авалиста. По сравнению с гарантией аваль обладает преимуществом, за ключающимся в том, что он неотделим от векселя. Кроме того, оформление ава ля значительно проще, чем оформление гарантийного письма. Гарантийные о боротные документы учитываются экспортером в своем банке без права рег ресса требований. Банк экспортера, таким образом, действует как форфейте р. Это вытекает из самого соглашения о форфейтинге, которое обычно заклю чается лишь после того, как достигнута договоренность - между продавцом и его банком о том, что банк выступит в качестве форфейтера, и между покупа телем и его банком о том, что банк авалирует векселя или предоставит гара нтию их оплаты. Форфейтер особенно заинтересован в эффективном обеспечении приобрета емого им оборотного документа. Если таким обеспечением является аваль, т о, например, по английским законам такое обязательство считается действ ительным и авалист как гарант несет такую же ответственность, как и индо ссант документа. Если обеспечение имеет ф орму банковской гарантии, в ней указывается, что она является основной г арантией и гарант занимает положение главного должника, что она являетс я безотзывной и безусловной, что она делима и передаваема. Издержки участников Издержками импортера, участвующего в форфейтинговой операции, являются комиссионные в пользу гаранта. Обычно комиссионные (комиссия) - это определенный процент от номинальной стоимости гарантированных или авалированных векселей, являющийся объектом переговоров между импорт ером и гарантом. В тех случаях, когда форфейтер не настаивает на гарантии, он может потребовать от импортера уплаты определенной суммы в качестве компенсации за дополнительный риск. Комиссия за гарантию обычно выплач ивается раз в год (в начале года). Иногда она может выплачиваться в момент подписания гарантийного письма или авалирования векселя. Бывает также, что комиссия рассчитывается как процент от номинальной стоимости кажд ого векселя отдельно и выплачивается по истечении его срока. Издержки экспортера по организации форфейтингового финансирования ск ладываются из: ставки дисконта, комиссии за опцион и комиссии за обязате льство. Ставка дисконта базируетс я на процентной ставке за кредит, предоставляемый на срок, равный средне му сроку дисконтируемых векселей. Например, если форфейтер дисконтируе т векселя, срок которых истекает в интервалы, равные 6 месяцам в течение 5 л ет, то средний срок всех векселей будет равен 2 3 / 4 года. В этом случае форфейтер будет ос новывать свои расчеты на превалирующей процентной ставке, начисляемой на кредиты, выданные сроком в 2 3 / 4 года. Учитывается, естественно, и тренд процентной с тавки. Затем форфейтеру нужно определить размер премии, взимаемой им сверх суммы дисконта. Уровень премии отражает степень рисков, которым подвергается форфейтер. Чаще всего они связаны с политическими трудностями или проблемами трансферта, значительно ре же - с несостоятельностью гаранта, поскольку гарантию обычно берут у пер воклассного института. Если гарантом выступает крупный международный банк или государственный банк, премия будет несколько ниже. Для большинс тва стран ее размер может колебаться от 0,5 до 5%. Следующий компонент премии связан с тем, что форфейтинговое финансирование предоставляется по фик сированной процентной ставке. И хотя форфейтер может согласовать сроки полученных и предоставленных ссуд, процентный риск остается (всегда сущ ествует реальная возможность того, что финансирование по выгодной став ке может оказаться недоступным). Если векселя выражены в валюте, мало рас пространенной на рынке, то премия может включать в себя еще один компоне нт, а именно комиссионные, связанные с проведением форфейтером операции валютного свопа. Наконец, еще одной составляющей премии являются средства, обеспечивающ ие форфейтеру покрытие его управленческих расходов на организацию сде лки (обычно, 0,5% от ставки дисконта). Размер премии будет несколько выше, есл и форфейтер и экспортер договорятся о покупке векселей через определен ный промежуток времени (например, через 1 месяц или более). Кроме вышеперечисленных издержек, включаемых в премию, существуют и дру гие затраты. Это могут быть, например, комиссия (премия) за о пцион , предоставленный форфейтеру экспортером, и так назы ваемая комиссия за обязательство (за неполу ченную часть кредита). Обычно размер этой последней комиссии определяет ся ежемесячно или ежегодно в виде процента от номинальной стоимости век селей и взимается до момента их дисконтирования. Размер комиссии может к олебаться от 0,25 до 1,5% в год. Как правило, оплата совершается в начале каждого месяца. Многие форфейтеры ежемесячно публикуют котировки своих ставок в разли чных специальных изданиях. Глава II . Внешнетор говая деятельность , её особенности, становление и развитие 2.1 Понятие и содержание внешнеторговой деятельности. Традиционной и наиболее развитой формой международных эк ономических отношений является внешняя торговля. По не которым оценкам на долю торговли приходится около 80 про центов всего объема международн ых экономических отношений. Современные международные экономические о тношения, харак теризующиеся активным развитием мировой торговли, внос ят много нового и специфического в процесс развития националь ных эконо мик. Для любой страны роль внешней торговли трудно переоценить. По оп ределению Дж. Сакса, «...экономический успех л юбой страны мира зиждется на внешней торговле. Еще ни одной стране не уда лось создать здоровую экономику изолировавшись от мировой экономическ ой системы». Международная торговля является формой связи между товаропроизводителями разных стран, возникающей на основе международн ого разделения труда, и выражает их взаимную экономическую зависимость. Структурные сдвиги, происходящие в экономике стран под влияние м научно-технической революции, специализация и кооперирование промыш ленного производства усиливают взаимодействие национальных хозяйств. Это способствует активизации международной торговли. Международная то рговля, опосредующая движение всех межстрановых товарных потоков, раст ет быстрее производства. Согласно исследованиям Всемирной торговой ор ганизации на каждые 10% роста мирового производства приходится 16% увеличен ия объема мировой торговли. Тем самым создаются более благоприятные усл овия для его развития. Когда же в торговле происходят сбои, замедляется и развитие производства. Под термином «внешняя торговля» понимается торговл я какой-либо страны с другими странами, состоящая из оплачиваемого ввоза (импорта) и оплачиваемого вывоза (экспорта) товаров. Многообразная внешнеторговая деятельность подразделя ется по товарной специализации на: торговлю готовой продукцией, торговл ю машинами и оборудованием, торговлю сырьем и торговлю услугами. Международной торговлей называется оплачиваемый со вокупный товарооборот между всеми странами мира. Однако понятие «международная торговля» употребляется и в более узком значении. Он обозначает, наприме р, совокупный товарооборот промышленно развитых стран, совокупный това рооборот развивающихся стран, совокупный товарооборот стран какого-ли бо континента, региона, например, стран Восточной Европы и т. п. Термин "внешнеторговая деятельность" подразумевает сложн ый механизм взаимоотношений, возникающих в процессе купли-продажи това ров на мировом рынке. Фирмы стремятся к внешнеторговой деятельности по разным причинам. Так, в частности, может потребоваться закупка сырья или каких-либо товаров за рубежом по той при чине, что нет возможности приобрести данную продукцию у отечественных п роизводителей. Такая ситуация приводит к необходимости импорта. Возмож на и обратная ситуация - когда фирма имеет товары, продажа которых за рубе жом может оказаться более выгодной, чем в своей стране. Так проявляется п отребность в экспорте. Нередко случается, что фирмы выступают на внешнем рынке и в качестве торговых посредников между продавцами и покупателям и в разных странах. Участие фирмы в международной торговле требует поним ания дополнительных трудностей, которые с этой деятельностью связаны. Необходимо также знать, какую роль играют банки в обеспечении средств и процедур в преодолении этих трудностей. По сравнению с обычным бизнесом внутри страны, международная торговля порождает дополнительные риски как для покупателя, так и для продавца, а именно: - риск времени и расстояния; - валютный риск; - законодательный риск. Риск времени и расстояния. С точки зрения импортера, когда товар доставляется на б ольшое расстояние, продолжительный период перевозки может вызвать зна чительное запаздывание между заявкой на поставку и получением товара. Д ополнительные задержки могут быть вызваны также необходимостью подгот овки со стороны экспортера объемного пакета документов для перевозки. Ф актор удаленности поставщика довольно опасен для импортера также в отн ошении соблюдения сроков поставки после предоплаты. Со стороны экспорт ера неблагоприятным является то, что, например, предоставление коммерче ского кредита на оплату товара по внешнеэкономической сделке может пот ребоваться на больший срок, чем могло бы при продаже товара в своей стран е. В результате, при наличии большого числа иностранных покупателей, неи збежно возникает необходимость в дополнительном оборотном капитале. К роме того, экспортеру, вероятнее всего, придется хотя бы первоначально н ести расходы по доставке товара за границу. Если же поставка произведена, а получатель отказывается от товара, возни кает множество дополнительных сложностей, ведь клиент находится в друг ой стране. Экспортер в этом случае должен принять решение, что делать с то варом. Если покупатель получил товар, то неоплаченный долг может преслед оваться в судебном порядке. Однако, поскольку контракты часто предусмат ривают проведение судебных разбирательств в стране импортера или в тре тьей стране, то для осуществление данных юридических процедур потребую тся дополнительные расходы. Любой вариант дальнейших действий продавц а будет связан с убытками. Продавец может отправить товар назад, либо зан яться поиском нового покупателя на данный товар, что все равно не будет д остаточным для покрытия возникших расходов. Валютный риск. В международной торговле экспортер обычно выставляет счет покупателю в иностранной валюте, либо покупатель оплачивает товар в валюте своей страны, которая является иностранной для экспортера. Част о валютой платежа становится валюта третьей страны, например, доллары СШ А или немецкая марка. В связи с этим, одной из проблем импортера является н еобходимость получения иностранной валюты для осуществления платежа, а у экспортера может возникнуть необходимость продажи полученной инос транной валюты за валюту своей страны. Услуги по продаже и покупке иност ранной валюты за валюту страны экспортера или импортера оказывают банк и. В России это банки с валютной лицензией. Однако, покупка или продажа иностранной валюты не столь безопасны для ф ирмы, как может показаться на первый взгляд. Причина этому - нестабильнос ть показателей валютных курсов. Возможность неблагоприятного изменени я обменных курсов иностранной валюты на валютном рынке и является потен циальным валютным риском для каждого из контрагентов. Конечно, в случае изменения курсов в пользу одной из сторон есть шанс пол учить прибыль, однако, опасность понести убытки, в частности, для российс ких организаций в связи с падением курса рубля, более реальна. Существенно снизить валютный риск внешнеэкономических сделок можно пр и помощи установления цены в контракте в такой валюте, изменение курса к оторой выгодно для данной фирмы. Для экспортера такой валютой является в алюта, курс которой повышается в течение срока действия контракта. Для и мпортера выгодна валюта, курс которой снижается. Конечно, при заключении контракта не всегда есть возможность выбирать валюту, так как интересы партнеров в этом вопросе могут быть противоположны, и , следовательно, вы брав валюту, придется уступить по какому-либо иному пункту договора, а эт о не всегда приемлемо. В связи с этим, распространенной практикой в международных торговых от ношениях стал выбор в качестве валюты контракта одной из наиболее надеж ных в мире валют (USD, DEM), показатели курсов которых относительно стабильны н а мировом валютном рынке. Такая валюта контракта будет безопасна для обе их сторон. Оградить себя от валютных рисков есть возможность у фирм, внешнеторговы е платежи и поступления которых осуществляются в одной и той же иностра нной валюте. Однако, обменный курс иностранной и отечественной валюты не будет таить существенной опасности для фирмы лишь в том случае, если пос тупления на валютный счет и платежи с него происходят согласованно. Така я ситуация возможна при условии, что фирма в значительной мере занимаетс я и импортом, и экспортом. Большинство же внешнеторговых организаций раб отает лишь по одному из направлений, поэтому возможность использования такой схемы ограничена. Законодательный риск. Полная ясность экономических взаимоотношений между э кспортером и импортером может быть достигнута только при условии знани я и понимания правил и законов стран, в которых находятся торговые партн еры. Вопросы такого рода обычно решаются полностью лишь после длительны х и благоприятных деловых взаимоотношений. Действительно, правительст венные постановления, касающиеся международной торговли, могут стать с ерьезным препятствием для обеих сторон, а при незнании этих постановлен ий, оказаться значительным фактором риска. Существуют следующие законодательные ограничения в сфере экспорта имп орта: - валютный контроль - это правительственные ограничения на движение инос транной валюты, которые ставят целью защитить национальную валюту. К так им мерам можно отнести, например, обязанность экспортеров в России прода вать 50% валютной выручки на внутреннем валютном рынке; - лицензирование экспортных и импортных операций; - торговые эмбарго - это запрещение правительством экспорта или импорта определенных видов товаров, что может преследовать (относительно импор та) цель защиты собственных производителей тех же товаров, либо иные, в то м числе и политические цели; - импортные квоты: страна может наложить ограничения на суммарное количе ство некоторых видов товаров, которое может быть импортировано в течени е определенного периода; - импортные пошлины; - стандарты качества: каждое правительство устанавливает для ввозимых т оваров свои стандарты качества и безопасности. Действительно, международная торговля порождает более высокие риски д ля торговых партнеров по сравнению с торговлей внутри страны. Однако, эк спортно-импортные операции часто более выгодны, хотя и требую дополните льных организационных и финансовых затрат. Вопрос же снижения рисков пр и внешнеэкономической деятельности напрямую зависит от того, какие усл овия торговли предусматривает внешнеэкономический контракт и того, на сколько эффективно стороны умеют использовать существующие финансовы е инструменты международных расчетов. Это обстоятельство определяет необходимость более тщательного анализ а контракта, как базиса внешнеторговых отношений. 2.2 Механизмы страхования рисков внешнеторговой деятель ности. Чувствительност ь к валютному риску для экспортеров и импортеров может быть существенно снижена. Для этого существуют различные механизмы страхования на случа й неблагоприятных колебаний валютных курсов. К ним относят: - форвардные контракты на покупку валюты; - валютные опционы; - кредиты в иностранной валюте. Каждый из этих механизмов приводится в действие посредством банков. Форвардный валютный контракт пред ставляет собой договоренность с банком продать или купить определенно е количество иностранной валюты по фиксированному обменному курсу для предоставления этой валюты в будущем. Такая фиксация курса валюты на опр еделенную дату устраняет валютный риск для фирмы. Похожей формой страхования от валютного риска являе тся валютный опцион. Данный вид договоренности предос тавляет его держателю больше свободы. Опцион дает право (именно право, а н е обязанность) купить или продать в будущем определенное количество ино странной валюты по фиксированному курсу обмена в момент истечения или д о истечения периода действия данного опциона. Наконец, импортер может взять в банке кредит в иностранной валюте, в которой он планирует рассчитываться за поставляемый то вар. В этом случае импортеру нет необходимости приобретать иностранную валюту за национальную, а значит и отсутствует какая-либо чувствительно сть к валютному риску. Этот способ страхования, пожалуй, наиболее реален на сегодня для российских фирм. Кредит в иностранной валюте может быть у добен и экспортеру, ожидающему поступления экспортной выручки. Получив иностранную валюту в качестве кредита, экспортер может обменять ее на на циональную валюту по текущему обменному курсу и использовать ее как зам ену отвлеченных оборотных средств. Погашение же кредита производится и з будущих поступлений в той же иностранной валюте. При этом следует помн ить и то, что в настоящее время для получения кредита в российском банке п отребуется предоставление полного товарного или другого обеспечения. Важную роль в кредитовании внешней торговли играет государств о. После второй мировой войны в большинстве развитых капиталистических стран сложилась система долгосрочного кредитования экс порта и страхования экспортных кредитов. Государственные мероприятия в этой области осуществляются по нескольким направле ниям. Во-первых, государство содействует коммерческому и банковскому кредит ованию национального экспорта путем переучета векселей экспортеров в центральном банке, а также рефинансирования среднесрочных и долгосроч ных банковских кредитов государственными или полугосудар ственными у чреждениями. В ряде стран за счет гос бюджета предоставляются льготные кредиты экспортерам или субсидируются процентные ставки по экспортным кредитам иностранным покупателям. Во-вторых, государственные органы и кредитные уч реждения непосредстве нно выступают в качестве кредито ров иностранных правительств, банков и фирм. Государст венные экспортные кредиты и прочие ссуды на двусторон н ей основе предоставляются преимущественно развиваю щимся странам в ра мках официальной помощи развитию. Условия таких кредитов (срок, процентн ые ставки и т. д.) являются льготными по сравнению с рыночными. Большая час ть официальной помощи несет связанный характер: она имеет товарную форму или используется для закупок товаров в стране-д оноре. В-третьих, государство организует страхование фирменных и банковских э кспортных кредитов. Государствен ное страховое агентство берет на себя обязательство покрыть в определенном размере убытки, которые могут воз никнуть по кредитным операциям. Страхованию под лежат как экономически е, так и политические риски. К экономическим рискам относятся: повышение стоимос ти товара в период изготовления, неблагоприятные из менения ва лютных курсов, отказ от платежа или приня тия товара покупателем, неплат ежеспособность заемщика и др. Политические риски связаны с невозможнос тью выполнения иностранным заемщиком своих обязательств в результате войны, революции, национализации, конфис кации, введения валютных огран ичений, моратория и т. д. При наступлении страхового случая кредитору вып лачи вается возмещение. Необходимые для этого ресурсы фор мируются за с чет страховых премий, выплачиваемых страхователями (фирмами и банками). Если этого источ ника недостаточно, образующиеся убытки страхового аге нтства покрываются за счет государственного бюджета. В промышленно развиты х капиталистических странах применяются различные системы государств енного креди тования экспорта и страхования экспортных кредитов. В США и Японии рефинансирование частных кредитов и государственное кредитов ание внешней торговли осуще ствляются экспортно-импортными банками, пр инадлежа щими государству. В большинстве западноевропейских стран для проведения таких операций созданы специаль ные кредитные институты с у частием государственного и частного капитала («Аусфуркредит» в ФРГ, «Эс тер-рейхише контрольбанк» в Австрии и др.). Во многих странах страхованием экспортных кредитов занимаются государ ственные организации (Департамент гарантий экспортных кредитов — ДГЭК — в Великобрита нии, аналогичные учреждения в Скандинавских странах , САКЭ в Италии и т.д.). В некоторых странах гарантии по экспортным кредитам выдают полугосударственные (например, КОФАСЕ во Франции) или частные стр ахо вые компании (например, «Гермес» в ФРГ). Обычно функции кредит ования экспорта и страхова ния экспортных кредитов закреплены за разны ми спе циальными институтами. Однако в отдельных странах они объединяют ся в одном учреждении (Экспортно-импорт ный банк в США, ДГЭК в Великобрита нии, «Контроль-банк» в Австрии). Используя различные механизмы кредитования экспорта и страхования экспортных кредитов, го сударство ока зывает финансовую поддержку национальным фирмам и банка м, с тем чтобы предлагаемые ими условия креди тования были не хуже, чем у к онкурентов. Глава III . Кредитование внешней торговли России в условиях либерализаци и внешнеэкономической деятельности 3.1 Необходимость кредитования внешнеторговой деятельности. Кредит играет важну ю роль в развитии международ ного товарооборота. Создавая дополнительн ый спрос на рынке со стороны заемщиков, он способствует увеличе нию объе мов мировой торговли. Условия кредитования экспорта являются важным фа ктором конкурентной борь бы отдельных фирм и государств за рынки сбыта. Особенно активно кред итование внешней торговли стало развиваться в послевоенный период. С на чала 60-х годов экспортный кредит стал нормой международной торговли мно гими видами товаров, и в первую очередь маши нами и оборудованием. По неко торым оценкам, долгосроч ный международный кредит в той или иной форме о бслу живает в настоящее время до 80 % эк спорта машин и оборудования. В последние годы во внешней торговле России существенно возросло значение кредита, т. е. Пр едоставление заемных средств в денежной или товарной форме на условия х срочности, возвратности и платности для осуществления внешнеторго вых сделок или для содействия экспорту и импорту товаров. Кредитование внешней торговли служит средством повышения конкурентоспособности национальных компаний, способствует укреплению позиций финансовых организаций стран, стимулирует расширение внешней торговли, создавая дополнительный спрос на рынке для поддержания конъюнктуры. Под воздействием жесточайшей конкуренции фирмы вынуждены ограничи вать минимальными размерами основной капитал и максимально ускорят ь оборачиваемость средств, мобилизуемых для осуществления их деятель ности. В целях повышения эффективности вложенного капитала (получени я максимального дохода на вложенный капитал) производственные и внешне торговые предприятия и организации широко используют возможности кре дитования своей деятельности. И это позволяет им формировать их оборотн ый капитал за счет кредитов, получаемых под залог проданных товаров на весь период их продвижения от продавца к покупателю и до завершения расчетов между ними. Это, в свою очередь, дает возможности получать соот ветствующую долю прибыли банкам, участвующим в мобилизации временно св ободного капитала на денежном рынке этих стран. В качестве кредиторов внешнеторговой сделки могут выступать экспортеры, импортеры, банки и другие кредитно - финансовые организации, а также государство. На практ ике, однако, финансирование внешнеторговых сделок прямо или косвенно осуществляется коммерческими банками, а экспортер (или импортер) выст упает в качестве инициатора и ответственного лица за своевременное погашение кредита и связанных с этим расходов. На международном рынке ссудных капиталов выработаны практикой определенные обычаи в оформ лении и порядке исполнения кредитных операций. Любая выходящая на внеш ний рынок организация должна использовать существующие организацион ные формы кредитования экспорта (или импорта) при формировании условий внешнеторговой сделки. Так, в современных условиях фирменный кредит является преимущественно й формой кредитования внешнеторговой деятельности и в зарубежной пр актике, и в России. Поскольку поиск источников финансирования для рос сийских предпринимателей является главной проблемой, то и процессы кре дитования представляют большой интерес в предпринимательской практ ике. В настоящее время кредит обслуживает большинство видов внешнеэкономи ческих связей - внешнюю торговлю, обмен услугами, зарубежную инвест иционную деятельность, производственные и научно-технические связи и т. д. В ходе внешнеэкономической деятельности предприятия и организаци и, как правило, одновременно выступают и в качестве должников, и в качес тве кредиторов, привлекая и предоставляя необходимые кредиты. Знание процесса кредитования (виды кредита, этапы и условия его предост авления) как для продавцов, так и для покупателей является ключевым мо ментом для осуществления экспортно-импортных операций. Это связано пр ежде всего с тем, что в настоящее время практически ни одна внешнето рговая сделка не обходится без кредита в той или иной форме. Для экспортера коммерческая выгода кредитования поставок товара опр еделяется, во-первых, тем, насколько это способствует увеличению сбыта его товаров, а во-вторых, стоимостью экспортных кредитов и возможность ю покрыть расходы по кредитованию из выручки за проданный товар. Именно по этой причине экспортеры, хотя они и вынуждены под давлением к онкуренции идти на определенные уступки покупателям в отношении сро ков и некоторых других условий предоставляемых ими кредитов, в отношен ии стоимости данных кредитов занимают более жесткую позицию. Для импор теров же довольно частый и приемлемый вариант внешнеторговой сделки - с очетание покупки за наличные и в кредит. Кредиты, применяемые во внешнеторговой практике, можно классифицирова ть по нескольким главным признакам и видам, характеризующим отдельны е аспекты кредитных отношений сторон: объектам кредита (валютные и тов арные), кредиторам (фирменные, банковские, брокерские, правительственн ые, предоставляемые международными валютно-финансовыми организаци ями), срокам кредитования (долго-, средне- и краткосрочные), целевому назн ачению (на завершение производства экспортного товара, хранение, скла дирование и т.д.), условиям реализации (наличные или акцептные), способу пр едоставления (выдача аванса, отсрочка или рассрочка платежа), способу обеспечения (обеспеченные и бланковые) и т.д. 3.2 Проблема развития кредитного рынка в Российской Федерации. Кредитный рынок - это об щее обозначение тех рынков, где существуют предложение и спрос на различ ные платежные средства. Кредитные сделки опосредуются, как правило, кред итными институтами (банками и др.), которые берут взаймы и ссужают деньги, или движением различных долговых обязательств, которые продаются и пок упаются на рынке ценных бумаг. Следовательно, кредитный рынок предоставляет средства для инвестиций в распоряжение предприятий и именно на нем происходит перемещение дене г из тех секторов экономики, где имеется избыток, в те сектора, которые исп ытывают в них недостаток. На кредитном рынке предприятия берут деньги в долг для финансирования своих инвестиций; иногда предприятия дают день ги взаймы, но, как правило, производственный сектор больше берет, чем дает . Поэтому можно сказать, что одна из основных задач кредитного рынка - напр авлять сбережения населения и свободные средства посредническим лицам на инвестиции. Анализ кредитного рынка России позволяет сделать вывод, что 2000 год был са мым противоречивым, в течение одного года изменялись ранее устоявшиеся тенденции, намечались новые, ко торые не успев окрепнуть, снова из меняли сь. Все же следует отметить, что некоторые тенденции в разви тии кредитно го рынка, поя вившиеся в 1998-1999гг., нашли свое логическое завершение в 2000 году. Это относится прежде всего к вы равниванию процентных ставок от раслев ых и универсальных банков. Как видно из таблицы 1, в 1998 г. ставки универсальн ых банков Таблица 1 Отноше ние средних процентных ставок универсальных и отраслевых коммерческ их банков г. Москвы Год, квартал Депозиты МБК Кредиты государственным предприятиям Креди ты другим орга-низациям 1998 I II III IV 1,59 1,23 1,25 1,47 1,29 1,49 1,41 1,27 1,10 1,31 1,07 1,06 1999 I II III IV 1,18 1,12 1,12 1.09 1,67 1,39 1,36 1,25 1,22 1,22 1,20 1,17 1,05 1,11 1,04 1,02 2000 I II III IV 1,04 0,97 1,02 0,99 1,22 1,10 1,09 0,89 1,20 1,11 1,02 0,98 1,00 1,00 1.04 0,98 Источник: БИКИ. — 2000. — 23 декабря. - С. 8 почти в пол тора раза превосходили аналогич ные ставки отраслевых банк ов. В течение 1999 года происходило их постепенное выравнивание и на ко нец 2000 года ставки практически сравнялись. Очевидно, в дальнейшем отпадет не обходимость при анализе кредитного рынка делить банки на две группы: уни версаль ные и отраслевые. Другая тенденция, достаточно ясно обозначившаяся в середине 1999 года, сост оит в сближении ста вок кредитования государственных и коммерческих ор ганизаций. При веденные в таблице 2 показатели отно шения средних процен тных ставок кредитов коммерческим организа циям к кредитам государств енным предприятиям явно стремятся к единице, но все же в 2000 году став ки не сравнялись. В связи с этим целесообразно сохранить градацию по разделен ию ставок при кредито вании государственных и коммерческих структур, те м более, что в настоящее время и, видимо, в бли жайшем будущем сохранится п рак тика централизованного льготного финансирования государственных предприятий. Таблица 2 Отношение средних процентных ставок кредитов другим организациям к кредитам гос ударственным предприятиям Год I кв. II кв. III кв. IV кв. 1998 1,32 1,44 1,22 1,23 1999 1,31 1.27 1,13 1.09 2000 1,08 1,11 1,05 1,06 Источник: БИКИ. — 2000. — 23 декабря. - С. 10 Как известно, одним из основных источников пополнения коммерческими ба нками своего оборотного капитала являются депозиты и межбанковский кр едит. Банкам более удобно, в том числе и по чисто техническим причинам, при влекать деньги, используя межбанковский кредит, поэтому в первые годы ст ановления коммерческих банков кредитные ставки по МБК почти в полтора р аза превышали ставки по привлечению депозитов. Однако рынок межбанковс кого капитала ограничен и причем в значительной степени как раз объемом привле ченных депозитов. Вследствие этого новые и уже функционирующие б анки все в большем объеме стре мятся привлекать депозиты. По этой и ряду д ругих причин в течение 1999 -2000 гг. происходило сближе ние процентных ставок п о привле каемым депозитам и межбан ковскому кредиту (см. таблицу 3). Ма лов ероятно, что в ближайшее время эти ставки выравнятся, поскольку на них зн ачительно влияет не толь ко потребность банков в пополне нии своего обо ротного капитала, но и другие — в некоторых случаях разные для этих став ок факторы, а н некоторых случаях одинаковые, по имеющие разную степень в лия ния на эти ставки. Кроме того, при сравнении значений указанных ставо к нужно учитывать скорость их реагирования на изменяющуюся экономичес кую и политическую ситуацию. В этом смысле наиболее ди намичными являют ся ставки МБК, в том числе и по той причине, что в их оперативном изменении всегда заинтересована определённая часть коммерческих банков. Таблица 3 Отношен ие средних процентных ставок МБК к средней ставке по депозитам Год I кв. II кв. III кв. IV кв. 1998 1,66 1,39 1,50 1,44 1999 1,53 1,33 1,28 1,21 2000 1,16 0,99 0,98 1,28 Источник: БИКИ. — 2000. — 23 декабря. - С. 13 Переход от командно-административной экономики к рыноч ной обусловил н еобходимость создания в Российской Федерации рынка ссудных капиталов для обслуживания потребностей хозяй ства. Однако подлинное развитие ры нка ссудных капиталов возможно лишь при наличии рынков: средств произво дства; пред метов потребления; рабочей силы; недвижимости; земли. Все эти рынки нуждаются в денежных средствах, которые должен предо ставить им р ынок ссудных капиталов. Это основной принцип фор мирования рынка ссудны х капиталов. Как известно, в рамках командно-административной экономи ки действовал независимый ссудный фонд, слагаемый из кредит ных ресурсов трех банков, доходов государственных страховых учреждений (Госстрах и Ингосстрах), с истемы сберегательных касс, который по существу заменял рынок ссудных к апиталов. Переход к построению рыночной экономики в начале 90-х годов вызв ал необходимость формирования рынка ссудных капиталов в соот ветствии с западной моделью, предусматривающей два основных яруса. При переходе от ссудного фонда к формированию рынка ссуд ных капиталов имелись отдельные элементы последнего: кредит ная система (хотя в довол ьно усеченном виде представленная бан ковской сферой), государственные страховые учреждения, а также рынок ценных бумаг в виде ограниченного вы пуска выигрышных государственных займов. Создание кооперативов, развитие индивидуальной трудовой деятельности , придание экономической и финансовой самосто ятельности предприятиям в конце 80-х годов реально поставили вопрос о переходе от ссудного фонда к рынку ссудных капита лов. В дальнейшем условия для формирования рынка к апиталов стали более благоприятными: в 1988— 1989 гг. начался активный процесс создания коммерческих банков как центрального меха низма банковской и кредитной сфер, были организованы пер вые независимые страховые компан ии, начался выпуск акций отдельных крупных предприятий (например, КамАЗ, АвтоВАЗ), расширился выпуск государственных ценных бумаг за счет вы пус ка 5%-ных облигаций. В дальнейшем выпуск ценных бумаг и появление новых кре дитных институтов, ведущих в основном торговлю деньгами, обусловили нео бходимость создания фондо вых отделов, торговых бирж и организации как юридических лиц в 1991 г. ряда фондовых бирж в Москве, Санкт-Петербурге, Нижне м Новгороде. Однако о создании полнокровного рынка ссудных капиталов в Российской Ф едерации говорить рано. Пока речь идет лишь о наличии и укреплении ряда э лементов этого рынка, к кото рым можно отнести формирование двухъярусно й банковской системы, постепенное развитие специализированных кредитн ых институтов и функционирование рынка ценных бумаг в виде ряда фондовы х бирж. Но этого недостаточно, чтобы приблизить рынок Россий ской Федерации к р ынкам западных стран. Отставание объясня ется прежде всего отсутствием полнокровного рынка средств производства и рынка недвижимости, сущест вование которых возможно только на базе широкой приватизации, акционир ова ния большой части государственной собственности. Кроме того, необхо димы рынок рабочей силы и ее мобильная миграция, а также рынок земли. Все э то - необходимые условия для расширения рынка ценных бумаг, а следовател ьно, дальнейшего развития новых кредитно-финансовых институтов, укрепл ения двух звеньев кредитного рынка, обеспечение спроса и предложения на денежный капитал. Поэтому основными направлениями в формировании кредитного рынка должн а стать высокая норма сбережений (как в производственном, так и личном се кторе), широкая приватизация, связанная с организацией рынка ценных бум аг, и создание на ее базе разветвленной сети специализированных кредитн о-финансовых институтов. 3.3 Форм ы кредитования внешней торговли и их совер-шенствование Формы международного кредита можно классифицировать следующим образом: Орловский Э.И. Основы внешне экономическ их связей в РФ: учеб. пособие. – СПБ.: Изд-во Михайлова В.А., 1998. С.77. 1. назначению: • коммерческие кредиты, обслуживающие международную тор говлю товарами и услугами; • финансовые кредиты, используемые для инвестиционных объектов, приоб ретения ценных бумаг, погашения внешнего долга, проведения валютной инт ервенции центральным банком; • промежуточные кредиты для обслуживания смешанных форм экспорта кап италов, товаров, услуг (например, инжиниринг); 2. видам: • товарные (при экспорте товаров с отсрочкой платежа); • валютные (в денежной форме); 3. технике предоставления: • наличные кредиты, зачисляемые на счет заемщика; • акцептные в форме акцепта (согласия платить) тратты им портером или ба нком; • депозитные сертификаты; • облигационные займы, консорциональные кредиты и др.; 4. валюте займа: • международные кредиты в валюте либо страны-должника, ли бо страны-кредитора, либо третьей страны, либо в междуна родных счетных в алютных единицах (СДР, чаще в ЭКЮ); 5. срокам: • сверхсрочные (суточные, недельные, до трех месяцев) • краткосрочные кредиты (от одного дня до одного года, иног да до восемна дцати месяцев); • среднесрочные (от одного года до пяти лет); • долгосрочные (свыше пяти лет). Если краткосрочный кредит пролонгируется (продлевается), он ст ановится средне- и иногда долгосрочным. В процессе транс формации кратк осрочных международных кредитов в ссуды на более длительный срок участ вует государство в качестве гаранта. Для удовлетворения потребностей э кспортеров в ряде стран (Ве ликобритании, Франции, Японии и др.) создана пр и поддержке государства специальная система средне- и долгосрочного кр еди тования экспорта машин и оборудования. Долгосрочный международный кредит (практически до десяти-пятнадцати лет) предо ставляют прежде все го специализированные кредитно-финансовые институты — государственн ые и полу государственные; 6. обеспечению: • обеспеченные кредиты; • бланковые кредиты. В качестве обеспечения используются товары, коммерческие и финансовые документы, ценные бумаги, недвижимость, другие ценности, иногда золото. Н апример, Италия, Уругвай, Португа лия (в середине 70-х гг.), некоторые развива ющиеся страны (в 80-х гг.) использовали международные кредиты под залог час ти официальных золотых запасов, оценивающихся по среднерыноч ной цене. Бланковый кредит выдается под обязательство (век сель) должника погасит ь его в срок. 7. В зависимости от категории кредитора различаются межд уна родные кредиты: · фирменные (частные) кредиты; · банковские кредиты; · брокерские кредиты; · правительственные кредит ы; · • смешанные кредиты, с уча стием частных предприятий (в том числе банков) и государства; · • межгосударственные кр едиты международных финансовых институтов. Фирменный (частный) кр едит предоставляется экспортером иностранному импортер у в виде отсрочки платежа (от двух до семи лет) за товары. Он оформляется ве кселем или по открытому счету. При вексельном кредите экспортер выставл яет переводной вексель (тратту) на импортера, который акцептует его при п олу чении коммерческих документов. Кредит по открытому счету ос нован н а соглашении экспортера с импортером о записи на счет покупателя его зад олженности по ввезенным товарам и его обяза тельстве погасить кредит в определенный срок (в середине или конце месяца). Такой кредит применяетс я при регулярных по ставках и доверительных отношениях между контраген тами. К фирменным кредитам относится также авансовый платеж импортера. Покуп ательский аванс (предварительная оплата) явля ется не только формой кре дитования иностранного экспортера, но и гарантией принятия импортером заказанного товара (например, ледокола, самолета, оборудования и др.), кото рый трудно продать. Банковские международные кредиты предост авляются банками экспортерам и импортерам, как правило, под залог товарн о-материальных ценностей, реже предоставляется необеспеченный кредит крупным фирмам, с которыми банки тесно связаны. Общепринято создавать банковские консорциум, синдикаты, пулы дл я Мобилизации крупных кредитных ресурсов и распределения Риска. Банки э кспортеров кредитуют не только национальных экспортеров, но и непосред ственно иностранного импортера: кредит покупателю активно развивается с 60-х гг. Здесь выигрывает экспортер, так как своевременно получает инвал ютную выручку за счет кредита, предоставленного банком экспортера поку пателю, а импортер приобретает необходимые товары в кредит. Крупные банки предоставляют акцептный кредит в форме ак цепта тратты. П ри этом акцептант становится непосредственным плательщиком по векселю , но за счет средств должника (трассата акцептном рынке акцептованные пе реводные векселя в разных валютах свободно продаются. Брокерский кредит — проме жуточная форма между фирменным и банковским кредитами. Брокеры заимств уют средства у банков; роль последних уменьшается. Межгосударственные кредиты предоставляются на основе межправительственных соглашений. Между народные финансовые институты ограничиваются небольшими кредитами, ко торые открывают доступ заемщикам к кредитам частных иностранных банко в. Кредитование внешней торговли включает кредитование экспорта и импорта. Кредитование экспо рта проводится в двух формах. 1. Фирменного кредита — покупательских ава нсов, выдавае мых импортерами той или иной страны иностранным произво д ителям или экспортерам. Так, американские и английские машиностроитель ные фирмы нередко получают авансы от ино странных заказчиков в размере 1/3 стоимости заказа. Значение покупательских авансов заключается в том, ч то, во-первых, они служат формой обеспечения обязательств иностранных за каз чиков, а, во-вторых, представляют собой увеличение капитала экспорте ра. 2. Банковского кредита в виде: • кредитования под товары в стране-экспортере (этот кредит дает экспорт ерам возможность продолжать операции по заготовке и накоплению товаро в, предназначенных на экспорт, не дожидаясь реализации ранее заготовлен ных то варов); • предоставления ссуд под товары, находящиеся в пути (под обеспечение т ранспортных документов — коносамент, желез нодорожная накладная и др.); • выдачи кредита под товары или товарные документы в стране-импортере; • ссуд, не обеспеченных товарами, которые получают круп ные фирмы-экспо ртеры от банков, имеющих с ними длитель ные деловые связи или участвующи х в их капитале. Кре дитование импорта также имеет формы фир менного и банковского кредита. Фирменные кредиты подразделяются на два вида. 1. Кредит по открытому счету (предоставляется на основе соглашения, по которому экспорт ер записывает на счет импор тера в качестве его долга стоимость проданн ых и отгруженных товаров, а импортер обязуется погасить кредит в установ лен ный срок). Этот вид кредита применяется при регулярных по ставках тов аров с периодическим погашением задолженности (в середине или конце мес яца). В данном случае банки выпол няют функцию чисто технических посредн иков в расчетах торговых контрагентов. 2. Вексельный кредит, при котором экспортер п осле отгрузки товара выставляет тратту (переводный вексель) на импортер а. Последний, получив товарные документы, акцептует тратту, т.е. берет на с ебя обязательство оплатить вексель в указанный срок. Во многих, в первую очередь англосаксонских странах, часто применяется финансирование фир менных кредитов с помощью аккредитивной формы расчетов. В этом случае ба нки импортера и экспортера заключают соглашение, на основании которого открывают аккредитив экспортеру против предостав ленных им документо в об отгрузке товаров. Банковские кредиты по импорту подразделяю тся на сле дующие виды. 1. Акцептный кредит — кредит, выдаваемый в фо рме акцеп та, или согласия, банка-импортера на оплату тратты экспорте ра. Финансы. Денежное обращ ение. Кредит. Учебник/ Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. При этом перед наступлением срока платежа импортер вно си т в банк сумму долга, а банк в срок погашает его обязатель ство перед эксп ортером. Акцептные кредиты предоставляются крупными банками как своим, так и ино странным экспортерам. Например, до Первой мировой войны, когда мировым ф инансовым цен тром был Лондон, крупнейшие лондонские банки обслужи вал и внешнюю торговлю не только Англии, но и других стран. После Второй миров ой войны большие масштабы приобрели акцептные операции американских б анков. 2. Акцептно-рамбурсный кредит — акцепт векс еля банком при условии получения гарантии со стороны иностранного банк а, обслуживающего импортера. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник/ Под ред. про ф. Л.А. Дробозиной. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. В таком случае импор тер до истечения срока тратты должен внести средства в свой банк, которы й переводит (рамбурсирует) их иностранному банку, акцептовавшему тратту , после чего последний оплачивает ее экспортеру в установленный срок. С конца 50-х — первой половины 60-х гг. распространи лись новые методы финан сирования экспорта из развитых капиталистических стран, среди которых ведущее место принадлежит прямому банковскому кредитованию ино стран ных покупателей. При этом происходит своеобразное разделение функций м ежду банковским и фирменным кре дитованием: первое сосредотачивается г лавным образом на предоставлении крупных средне- и долгосрочных кредит ов покупателям продукции страны-кредитора; второму отводит ся сфера кра ткосрочных кредитных сделок на небольшие суммы. Если в начале 60-х гг. соот ношение между фирмен ными и банковскими кредитами в общем объеме средне - и долгосрочного кредитования, например, в Великобритании и Франции рав нялось 2:1, то в последние годы на долю бан ковских кредитов (кредиты покупа телю) приходится свыше 3/4 экспортных кредитов данной продолжительности. Заметно активизировалась роль государства в развитии механизма прямог о банковского кредитования. Опираясь на систему государственных гаран тий и преференций по экс портным кредитам, прибегая в случае необходимо сти к ре финансированию своих заграничных активов в государст венных к редитных институтах по льготным ставкам, банки в короткое время увеличи ли объем предоставляемых кредитов и обеспечили их умеренную стоимость для заемщиков. Первоначально прямое кредитование импортеров осуще ствлялось путем « связывания» кредита с разовой внешне торговой сделкой. В последнее врем я широкое распростра нение получило открытие банками так называемых кр едит ных линий для своих иностранных заемщиков на оплату внешнеторговы х сделок. Заключение Кредитование во внешнеэкономической деятельности Росси и может преследовать следующие цели: - активизация российског о экспорта и импорта - стабилизация экономиче ского положения в стране - расширение рынков сбыта - устранение каких-либо п репятствий на пути развития российского рынка По моему мнению, политика проводимая в нашей стране на данны й момент, направленная на развитие и совершенствование кредитной систе мы, является не достаточно эффективной. Необходимо создать более благоп риятные и надежные условия для российских экспортеров и импортеров. Выбор форм и условий расчетов при проведении внешнеторговых операций н еобходимо оценивать с точки зрения возможности обеспечения российским экспортерам и импортерам наибольшей надежности исполнения контрактов , заключаемых с иностранными контрагентами, минимизации рисков и расход ов. При этом необходимо учитывать положения действующих межправитель ственных торговых и платежных соглашений, внутренние правила уполномо ченных банков и содержание контрактов по экспорту и импорту. Место и роль кредита в экономической системе общества определяются вып олняемыми им функциями: 1) Перераспределительна я функция 2) Экономия издержек обра щения 3) Ускорение концентраци и капитала 4) Обслуживание товарооб орота 5) Ускорение научно-техни ческого прогресса Международной то рговле, в отличие от обычного бизнеса внутри страны, присущи риски как дл я покупателя, так и для продавца, а именно - риск времени и рас стояния; -валютный риск; -законодательный риск. Для снижения этих рисков используются специальные механизмы страхования, к которым отно сятся : форвардный валютный контракт; валютный опцион и кредит в иностра нной валюте. Кредитные связи между людьми первоначально играли не столь зам етную роль в развитии экономики и права. Ростовщики предоставляли ссуды простым людям для того, чтобы те возвращали старые долги и покупали това ры. А знать брала кредит для строительства замков и дворцов, приобретени я предметов роскоши, ведения воин и т.п. Ростовщический капитал существует до сих пор во многих странах Азии, Афр ики и Латинской Америки. Его предпосылками служат слабо развитые товарн о-денежные отношения, а также преобладание мелкотоварных форм хозяйств а. Местные торговцы и богачи при помощи денежных ссуд закабаляют беднейш ие слои населения. Международная торговля имеет, важнейшее значение для экон омического роста и развития отдельных стран в динамично развивающейся мировой экономике. Следует отметить, что на сегодняшний день кредитная п олитика банков в России слабо стимулирует развитие экономики. В основно м выдаются краткосрочные кредиты на проведение торгово-посреднических операций. Говоря об этой теме, нельзя не упомянуть те проблемы, с которым и сталкивается наша экономика на переходном периоде от тотального регу лирования к рыночному механизму функционирования, что требует более ра дикальных преобразований в денежно-кредитной сфере. С точки зрения государственных целей, развитие сферы эксп ортно-импортных операций и объем внешнеторговых сделок непосредственн о влияют на насыщенность российского товарного рынка и приток иностран ной валюты в страну. Необходимо уделять большое внимание проблеме кредита, так как экономическое состояние стр аны в значительной мере зависит от состояния кредитной системы. Поэтом у необходимо учитывать опыт, накопленный развитыми странами в этой сфер е. Необходимо проводить реформу всей кредитной системы, направленную на развитие в нашей стане новых форм кредитов, таких как потребительский, к оммерческий, различные формы аренды, в частности лизинг. Все это поможет преодолеть тот кризис, в котором находится российская экономика и сдела ть ее более эффективной. Кредит играет специфическую роль в экономике: он не только о беспечивает непрерывность производства, но и ускоряет его. Глоссарий Аваль - э то вексельное поручительство, в силу которого авалист принимает ответс твенность за выполнение обязательств какого-либо обязанного по вексел ю лица. Акцептный кредит — кредит, выдаваемый в фо рме акцеп та, или согласия, банка-импортера на оплату тратты экспорте ра. Акцептно-рамбурсный кредит — акцепт вексе ля банком при условии получения гарантии со стороны иностранного банка, обслуживающего импортера. Банковские международные кредиты предост авляются банками экспортерам и импортерам, как правило, под залог товарн о-материальных ценностей, реже предоставляется необеспеченный кредит крупным фирмам, с которыми банки тесно связаны. Опцион - это право купить или продать в будущ ем определенное количество иностранной валюты по фиксированному курсу обмена в момент истечения или до истечения периода действия данного опц иона. Вексельный кредит - это кредит, при котором э кспортер после отгрузки товара выставляет тратту (переводный вексель) н а импортера. Импорт - закупка и ввоз иностранных товаров, технологии и услуг в страну из-за границы для реализации их на внутренне м рынке. Кредиты международных и региональных организаций представляются преимущественно через МВФ, группу МБРР че рез р егиональные банки развития развивающихся стран. Кредит по открытому счету - кредит, который п редоставляется на основе соглашения, по которому экспортер записывает на счет импор тера в качестве его долга стоимость проданных и отгруженн ых товаров, а импортер обязуется погасить кредит в установлен ный срок). Лизинг — согл ашение об аренде движимого и недвижимого имущества сроком от трех до пят надцати лет. Межгосударственные кредиты предоставляют ся на основе межправительственных соглашений. Международный кредит - это предоставление д енежно-мате риальных ресурсов одних стран другим во временное пользова ние в сфере Международных отношений, в т. ч. и во внешнеэкономичес ких свя зях. Правительственные кредиты - это кредиты, (ме жправительст-венные, го сударственные займы) которые представляются пр авительственными кре дитными учреждениями. Факторинг - покупка специализированной фин ансовой компанией всех денежных требований экспортера к иностранному импортеру в размере до 70 - 90 % суммы контракта до наступления срока их оплат ы; факторинговая компания кредитует экспортёра на срок до 120 дней. Финансовые кредиты - это предоставление сре дств в денеж но-валютной форме. Фирменный (частный) кредит предоставляется экспортером иностранному импортеру в виде отсрочки платежа (от двух до с еми лет) за товары. Он оформляется векселем или по открытому счету. Форвардный валютный контракт - это договоре нность с банком продать или купить определенное количество иностранно й валюты по фиксированному обменному курсу для предоставления этой вал юты в будущем. Форфейтинг - это покупка долга, выраженного в оборотном документе, у кредитора на безоборотной основе. Частные кредиты - это материально-денежные средства, которые представляются частными фирмами и банками и подразде ляются соответственно на фирменные и банковские . Экспорт - продажа и вывоз товаров , технологий и услуг за границу для реализации их на вн ешнем рынке. Список литературы 1. Абалкин Л.И., Аболихина Г.Л., А дибеков М.Г. Лизинговые, фак-торинговые, форфейтинговые операции банков . М.,"ДеКА",1995. 2. Авдокушин Е.Ф. Международн ые экономические отношения. - М., 1999. 3. Алексашенко С. Вопросы эко номики №7,1999, стр.52-61. 4. Алексеева В.И., Ищенко Е.Г. Ба нковское кредитование: российский и зарубежный опыт. - М.: Русская деловая литература,1997. 5. Безруков В., Посвянская Вне шнеэкономическая деятельность в 1999г., Экономист, №7, стр.14-21. 6. Буглай В.Б., Ливенцев Н.Н. Меж дународные экономические отношения. - М., "Финансы и статистика" 1998. 7. Бугров А.В. Кредит в России до зарождения первых банков Деньги и кредит. М.- №11,2000.С. 67. 8. Бунько В.А. Валютно-кредитн ые операции и расчеты по внешнеторговым контрактам. МЦЭНТ, С.-П.:1995. 9. Об итогах внешнеэкономиче ской деятельности России за 1993-1996 гг. //Внешняя торговля, 1996, №9. С.5 10. Внешняя торговля России в 90-е гг. и перспективы её развития//Внешняя торговля,2000, № 2. С.9 11. Геополитическая структур а внешней экономики //Бизнес-Харьков.1996.№36. 12. Герчикова И.Н. Международн ое коммерческое дело: учебник для ВУЗов. - М: ЮНИТИ. 1996. 13. Головин А., Ивлев В., Попова Т . Технология международных факторинговых операций // журнал "Банковские технологии" №3/1996. 14. Гольберц М.А., Воронова А.В., М еждународная торговля: финансовые операции, страхование и другие услуг и. Торгово-издательское бюро ВН V , Киев ,1994 - 480 с. 15. Гусаков Б., Сидорович Ю. Лиз инг - катализатор экономического роста. Финансы №1,2001. С.12. 16. Дикань Н. Развитие экспорт а как фактор выхода из экономического кризиса // Бизнес - информ 1997.№18. 17. Дробозина Л.А. Финансы. Ден ежное обращение. Кредит. Учебник для ВУЗов. - М.: Финансы, ЮНИТИ,1999. 18. Дробозина Л.А. Финансы. Дене жное обращение. Кредит. Учебник.-М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. 19. Жуков Е.Ф. Общая теория ден ег и кредита. Учебник для вузов. 2-е издание. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. 20. Ивлев В., Попова Т. Междунар одные факторинговые операции: разработка технологии.// Банковские техно логии.№ 10.1996. 21. Красавина Л.П. Международн ые валютно - кредитные и финансовые отношения. Финансы и статистика, М.: 1994 - 592 с. 22. Внешнеэкономическая деят ельность. Кумок С.И., АОЗТ "ВЕЧЕ", М.:1994 - 336 с. 23. Лаврушин О.И. Кредит / Росси йская банковская энциклопедия. М.,1996. 24. Лаврушин О.И. Деньги. Кредит . Банки. - М.: "Финансы и статистика",1998. 25. Лаврушин О.И. Банковское де ло. М., Банковский и биржевой научно-консультационный центр, 1992. 26. Лапуста М.Г., Никольский П.С., Современный финансово-кредитный словарь. - М.: ИНФРА-М, 1999. 27. Носко А.П., , Международные р асчеты по коммерческим операциям. АО "Консалтбанкир" Часть 1 : Аккредити в. - М.: 1994 - 120 с. 28. Носко А.П., , Международные р асчеты по коммерческим операциям. АО "Консалтбанкир" Часть 2: Инкассо. - М .:1994 - 80 с. 29. Носко А.П., , Международные р асчеты по коммерческим операциям. АО "Консалтбанкир" Часть 3: Определение оптимальных форм и условий расчетов. Типовые условия платежей по экспор ту и импорту. Гарантии. - М.:1994 - 96 с. 30. Орловский Э.И. Основы внешн еэкономических связей в РФ: учеб. пособие. - СПБ.: Изд-во Михайлова В.А., 1998. 31. Основы рыночной экономики . Харьков : Основа 1995. 32. Платонова Е.Д., Рубина Ю.Б. Ва лютный портфель. "Соминтэк". М.:1995 - 618 с. 33. Посредник. 1996. 3 апреля. 34. Посредник. 1997. №8. 35. Рузавин Г. Основы рыночной экономики. М.: 1996. 36. Рыбалкин В.Е. Международны е экономические отношения, учебник. - М.,1999. 37. Супрунович Б.П. Международ ные экономические отношения. Учебное пособие. М.: 1995 - 216 с. 38. Терещенко С. Регулировани е международных торговых сделок // Финансовая консультация. 1997. № 23. 13 октябр я. 39. Тюрина А.В. О кредитных рис ках и возможностях кредитования. Финансы и кредит. М. - № 5, 2000. 40. Фоминский И.П. Международн ые отношения. -М., 1994. 41. Фомишин С.В. Международные экономические отношения. Учебное пособие. Киев.: 1997. 42. Челноков В.А. Банки: буквар ь кредитования. Технология банковских ссуд. Околобанковское рыночное п ространство. - М.:АОЗТ "Антидор", 1996 - 368 с. 43. Шалашова Н.Т., Шалашов В.П. В алютные расчеты и бухгалтерс-кий учет валютных операций. АО "Интел - Синте з", М.: 1995 - 640 с. 44. Яновский А. Современные фо рмы международной торговли // Универсал Маркет. 1996. 14 декабря.
1Архитектура и строительство
2Астрономия, авиация, космонавтика
 
3Безопасность жизнедеятельности
4Биология
 
5Военная кафедра, гражданская оборона
 
6География, экономическая география
7Геология и геодезия
8Государственное регулирование и налоги
 
9Естествознание
 
10Журналистика
 
11Законодательство и право
12Адвокатура
13Административное право
14Арбитражное процессуальное право
15Банковское право
16Государство и право
17Гражданское право и процесс
18Жилищное право
19Законодательство зарубежных стран
20Земельное право
21Конституционное право
22Конституционное право зарубежных стран
23Международное право
24Муниципальное право
25Налоговое право
26Римское право
27Семейное право
28Таможенное право
29Трудовое право
30Уголовное право и процесс
31Финансовое право
32Хозяйственное право
33Экологическое право
34Юриспруденция
 
35Иностранные языки
36Информатика, информационные технологии
37Базы данных
38Компьютерные сети
39Программирование
40Искусство и культура
41Краеведение
42Культурология
43Музыка
44История
45Биографии
46Историческая личность
47Литература
 
48Маркетинг и реклама
49Математика
50Медицина и здоровье
51Менеджмент
52Антикризисное управление
53Делопроизводство и документооборот
54Логистика
 
55Педагогика
56Политология
57Правоохранительные органы
58Криминалистика и криминология
59Прочее
60Психология
61Юридическая психология
 
62Радиоэлектроника
63Религия
 
64Сельское хозяйство и землепользование
65Социология
66Страхование
 
67Технологии
68Материаловедение
69Машиностроение
70Металлургия
71Транспорт
72Туризм
 
73Физика
74Физкультура и спорт
75Философия
 
76Химия
 
77Экология, охрана природы
78Экономика и финансы
79Анализ хозяйственной деятельности
80Банковское дело и кредитование
81Биржевое дело
82Бухгалтерский учет и аудит
83История экономических учений
84Международные отношения
85Предпринимательство, бизнес, микроэкономика
86Финансы
87Ценные бумаги и фондовый рынок
88Экономика предприятия
89Экономико-математическое моделирование
90Экономическая теория

 Анекдоты - это почти как рефераты, только короткие и смешные Следующий
Чтобы найти принцессу, нужно поцеловать одну лягушку, а не переспать со всем болотом.
Anekdot.ru

Узнайте стоимость курсовой, диплома, реферата на заказ.

Обратите внимание, диплом по международным отношениям "Кредитование во внешнеторговой деятельности", также как и все другие рефераты, курсовые, дипломные и другие работы вы можете скачать бесплатно.

Смотрите также:


Банк рефератов - РефератБанк.ру
© РефератБанк, 2002 - 2016
Рейтинг@Mail.ru