Реферат: Внешняя задолженность России и пути ее урегулирования - текст реферата. Скачать бесплатно.
Банк рефератов, курсовых и дипломных работ. Много и бесплатно. # | Правила оформления работ | Добавить в избранное
 
 
   
Меню Меню Меню Меню Меню
   
Napishem.com Napishem.com Napishem.com

Реферат

Внешняя задолженность России и пути ее урегулирования

Банк рефератов / Международные отношения

Рубрики  Рубрики реферат банка

закрыть
Категория: Реферат
Язык реферата: Русский
Дата добавления:   
 
Скачать
Microsoft Word, 365 kb, скачать бесплатно
Заказать
Узнать стоимость написания уникального реферата

Узнайте стоимость написания уникальной работы

10 Содержание 1. Введение……………………………………………………………стр.3 2. Теоретический аспект влияния внеш ней задолженности на различные сферы экономики страны…………………………..стр.4 3. Статистическая информация: 3.1. Внешняя задолженность ССС Р………………………..стр.7 3.2. Внешняя задолженность России………… …………..стр.10 3.3. Кредиторы России: 3.3.1. Парижский клуб……………………… ………….стр.13 3.3.2. Лондонский клуб…………………………………ст р.15 3.3.3. Международный валютный фонд………… ……стр.17 3.3.4. Коммерческие кредиторы…………………… ….стр.19 3.3.5. Всемирный Банк………………………………….стр .21 3.3.6. Структура государственного внеш него долга России………………………………………………………стр.22 4. Оценка влияния внешней задо лженности на российскую экономику…………………………………………………………стр.23 5. Обслуживание и урегулирование вне шнего долга: меры и способы……………………………………………………………стр.29 6. Федеральный законопроект С. Глазье ва и В. Никитина «О государственном внешнем долге и внешних активах бывш его СССР, полученными Российской Федерацией в качестве государства-пра вопреемника СССР » …………………………стр.33 7. Заключение……………………………………………………… .стр.37 8. Список литературы…………………………………… …………стр.39 9. Приложения……………………………………………………… .стр.40 1. Введение В последние годы пр облема внешней задолженности приобрела глобальный характер. В целом до лжниками промышленно развитых стран в настоящее время являются свыше 140 государств мира. По данным МБРР общая задолженность этих стран в 2002 г. прев ысила 3 трил. долларов, из которых 89% приходилось на развивающиеся страны и 11% на бывшие социалистические государства. Проблема обслуживания государственного внешнего долга – один из ключ евых факторов макроэкономической стабильности в стране. От характера р ешения долговой проблемы будет зависеть бюджетная дееспособность Росс ии, состояние ее валютных резервов, а, следовательно, стабильность нацио нальной валюты, уровень процентных ставок, инвестиционный климат, харак тер поведения всех сегментов отечественного финансового рынка. Практически все страны мира, проводя экономические преобразования, при бегают к внешним источникам финансирования. Рациональное использовани е иностранных займов, кредитов и помощи способствует ускорению экономи ческого развития, решению социально-экономических проблем. Однако отсутствие целостной государственной политики по привлечению и использованию внешних финансовых ресурсов ведет к образованию внешне й задолженности, которая становится серьезным препятствием на пути эко номических преобразований. Цель курсовой работы: показать проблематику внешней задолженности Рос сии, ее зависимость от этого долга и перспективы развития ситуации. 2. Теоретический аспект влияния внешней задолженности на разли чные сферы экономики страны Причинами возни кновения государственного долга обычно являются трудные периоды для э кономики: войны, спады и т.д. В эти периоды, когда национальный доход сокра щается, или не может увеличиваться, налоговые поступления автоматическ и сокращаются и приводят к бюджетным дефицитам. Еще один источник го сударственного долга - политические интересы, приводящие к увеличению п равительственных расходов и, следовательно, увеличению бюджетного деф ицита. Чем обременительнее для страны накопленный внешний долг, тем в большей мере его обслуживание вовлекается во взаимодействие с функци онированием всей национальной экономики и ее финансовой сферы. Обоз начим характер взаимодействия внешних заимствований с соответствующи ми сферами экономики страны. Прежде всего, важен характер опасности чрез мерного роста внешнего долга с позиций государственного бюджета, денеж но-кредитной системы, международной кредитоспособности страны. Для гос ударственного бюджета в 3-х звенном кредитном цикле (привлечение, исполь зование, погашение) неблагоприятные последствия чрезмерного возрастан ия внешнего долга связаны в основном со стадией его погашения; новые же з аймы для текущего бюджетного периода, наоборот, сулят возможность ослаб ить нагрузку на налоговые и другие обычные доходные источники, позволяю т более гибко маневрировать на всех стадиях бюджетного процесса. В то же время неблагоприятно может складываться график платежей по внешнему д олгу. В любом случае степень и последствия взаимодействия зависят главн ым образом от относительной величины накопившегося внешнего долга. У платежного баланса аналогичный характер взаимодействия с долговым ц иклом: на смену желанным дополнительным валютным поступлениям приходи т период расплаты по долгу. Здесь в целом высокая степень взаимодействия , поскольку именно сальдо по текущим статьям платежного баланса может вы ступать основным ограничителем во внешних заимствованиях и управлении инвалютным долгом, а при определенных обстоятельствах - даже диктовать необходимость отсрочки долговых платежей. В условиях обременительного внешнего долга существенно возрастают трудности в укреплении доверия к национальной валюте, противодействии инфляции, в обеспечении необход имыми валютными резервами и валютной конвертируемости. Особое место пр и этом занимает вопрос о возможных неблагоприятных последствиях в случ ае чрезмерной девальвации национальной валюты, относительно занижения ее реального курса. Увеличение в подобных условиях реального бремени пл атежей по внешнему долгу подтверждается практикой ряда стран. Управление долгом Управление реальной динамикой долговых обязател ьств предполагает контроль за двумя важнейшими показателями - величино й государственного долга и стоимостью его обслуживания. В условиях экон омического роста важны не абсолютные их размеры, а доля государственног о долга в ВВП (или в Экспорте) и соотношение реального процента и темпа эко номического роста. Голая констатация абсолютных размеров долга игнори рует объем ВНП. Можно утверждать, что богатая нация имеет большую возмож ность выдерживать государственный долг значительных размеров по сравн ению с бедной нацией. Необходимо учитывать, что для России, как и для д ругих стран с большой территорией, объективно закономерен относительн о низкий удельный вес экспорта в национальном продукте. Именно по этой п ричине, а также из-за неполной еще интеграции в мировую экономику нам, вид имо, следует отдавать предпочтение не ВВП, а экспорту в качестве базы для индикатора уровня долговой зависимости. Для оценки остроты долгово й проблемы существуют разные критерии. Наиболее типичные из них связыва ют размер долга и потребности его погашения и выплаты процентов с величи ной экспорта, от которого зависят потенциальные возможности обслужива ния кредитов. Многие экономисты считают, что основная тяжесть долга состоит именно в необходимости ежегодно отчислять процентные платежи, возникающие как результат государственного долга. При достижении опре деленного уровня платежей по обслуживанию государственного долга по о тношению к ВНП государство теряет возможность дальнейшего экономическ ого роста. Особенно важно соотношение между иностранными и внутренними кредиторами правительства. Границей опасности считается превышени е суммы долга по сравнению с экспортом в 2 раза, повышенной опасности - в 3 ра за. Границей опасности для процентных платежей считается отношение к эк спорту 15-20%, границей повышенной опасности: 25-30%. С точки зрения долгосроч ной стратегии управления государственным долгом можно применить време нную структуру процентных ставок. Это означает, что государство, использ уя свои возможности, репутацию, благоприятные условия и т.д., создает наиб олее привлекательную временную структуру долга, беря за отправную точк у облигации максимально возможной длительности. Минимизация текущей с тоимости обслуживания государственного долга предполагает, что доходн ости качественно однородных обязательств не должны значительно различ аться. Если какая-то бумага обеспечивает относительную экономию для бюд жета, то следует расширять ее эмиссию, и наоборот, изымать из обращения не выгодные выпуски. Политика сокращения государственного долга путе м недофинансирования бюджетной сферы сопряжена с неоправданно высоким и социальными издержками. В условиях же начинающегося экономического п одъема можно осторожно корректировать политику накопления государств енного долга с учетом необходимости финансирования ключевых социальны х направлений. 3 . Статистическая информация 3.1 Внешняя задолженность СССР До первой миро вой войны Россия по объему внешнего долга занимала первое место в мире, а по общей сумме государственного долга занимала второе место в мире посл е Франции. В 1917 г. накануне Октябрьской революции государственный долг Ро ссии составлял 41.6 млрд. руб., в том числе внешний долг – 14.9 млрд. руб. «Эксперт» №25, 5 июля 1999г. Вл адимир Дмитриевич Андрианов, доктор экон. наук, профессор МГУ, помощник П редседателя Правительства РФ Пришедшее к власти в России в феврале 1917 г. Временное правительство посту пило весьма цивилизованно, признав царские долги. Уже в марте было приня то специальное постановление, по которому правительство «приняло к неп ременному исполнению все возложенные на государственную казну при пре жнем правительстве денежные обязательства». До 1983 года внешний долг Росс ии (доля России в обязательствах СССР) не превышал $5 млрд. (1-1.5 % ВНП страны) Союз ССР в послевоенные годы был образцовым заемщиком, своевременно и в полном объеме выполнявшим свои долговые обязательства. Впрочем, суммы з аймов были не в пример современным. Однако в 1984 году произошел резкий скачок задолженности. На внешнем рынке заняли более $15 млрд. (внешний долг составил уже 5% ВНП) В 1986 сумма внешних займ ов превысила $30 млрд. (50% экспорта), а в 1989 году внешний долг достиг $50 млрд. (8% ВНП). Среди факторов, способствовавших нарастанию задолженности СССР можно выделить: нарастание кризисных тенденций в экономике страны, сокращени е темпов добычи сырья и его стоимости на мировых рынках, либерализация в нешнеэкономической деятельности, применение плавающих процентных ста вок по кредитам, привлечение в больших объемах, так называемых, "кредитов перестройки", дисбаланс в торговых отношениях со странами СЭВ. Еще $30 млрд. задолженности было накоплено Союзом в 1988 - 1991 г одах, - когда западные государства предоставили СССР ряд многомиллиардн ых кредитов. Следует напомнить, что лидеры ведущих государств Западной Е вропы пошли на предоставление Союзу ССР кредитов, не обнаруживая своих п одлинных целей, и перед руководством Союза ССР не ставилась задача прове сти радикальные экономические реформы в Союзе ССР, что сегодня называет ся настоящей причиной предоставления этих кредитов. Западные государс тва, предоставляя Союзу ССР, а затем Российской Федерации кредиты, по сут и, оплачивали этими средствами определенные политические решения руко водства Союза ССР, а затем и руководства Российской Федерации. Так, им енно кредиты, полученные Союзом ССР у государств, являющихся членами Пар ижского клуба кредиторов, обеспечили решимость руководства Союза ССР в 1988 - 1991 годах принять последовательные политические решения о выводе сове тских войск из Германии и способствовать ее объединению, поддерживать р езолюции Совета Безопасности ООН о введении санкций в отношении Ирака и Ливии, вывести советские войска из Кубы, Афганистана, африканских стран, заключить Договор СНВ - 1 и Договор СНВ - 2, отказаться от поддержки антиамер иканского движения в Латинской Америке. К концу 1991 года внешний долг России составил $93 млрд.(10% ВНП) Именно с этой сумм ы начинались переговоры с зарубежными кредиторами о правопреемстве Со ветских долгов. 28 октября 1991 года 12 советских республик (кроме прибалтийск их) подписали Меморандум "О взаимопонимании относительно долга иностра нным кредиторам СССР", взяв на себя солидарную ответственность за советс кий долг. Договор о правопреемстве в отношении внешнего долга и активов Союза ССР , был подписан бывшими союзными республиками 4 декабря 1991 г. Предполагалос ь, что каждое из государств будет нести свою долю ответственности по вне шнему долгу, а также иметь соответствующую долю в активах бывшего СССР. Р оссии тогда перешло 61,3 % Советской задолженности, т.е. примерно $57 млрд. (7 стра н бывшего СССР не поставили свои подписи под Договором). Однако, спустя 16 месяцев (2 апреля 1993 года) Правительство Российской Федера ции заявило о взятии на себя всех обязательств бывших Советских республ ик по погашению внешнего долга СССР взамен на их отказ от доли в зарубежн ых активах СССР (так называемый нулевой вариант) - таким образом, весь госу дарственный внешний долг бывшего СССР ($93 млрд.) перешел к России. Однознач ной трактовки данного факта в России не существует до сих пор, одни счита ют, что это была громадная ошибка, которая стоила стране $36 млрд. (именно на такую сумму увеличился внешний долг России, и это без учета процентных п латежей), другие утверждают, что только подобное решение могло позволить России сохранить свои позиции на внешних финансовых рынках, зарубежную инфраструктуру. 3.2 Внешняя задолженность России В результате пр инятия на себя всех обязательств бывших Советских республик по погашен ию внешнего долга СССР, внешний долг России, составлявший на начало 1992 год а $57 млрд. достиг в начале 1993 $96.6 млрд. и сравнялся со всем годовым ВНП страны. К концу 1993 года обязательства России составили уже более $110 млрд., увеличив шись по сравнению с предыдущим годом на $15 млрд. (в первую очередь за счет пр ивлечения займов международных финансовых организаций) Причинами стре мительного роста задолженности стали: дефицитность государственного б юджета и заметное ухудшение ценовых условий внешней торговли в совокуп ности с сокращением экспорта. Несмотря на это, в 1993 году соотношение внешн его долга к ВНП сократилось до 65 % . Для оценки остроты долговой проблемы существуют 2 базовых кри терия. Первый, - на основе сопоставления задолженности и долговых платеж ей с экспортом, второй, - на основе их сопоставления с ВВП. В действител ьности, именно от экспорта зависит поступление валюты в страну, а значит и возможности по обслуживанию кредитов, номинированных в иностранной в алюте. Границей опасности считается превышение суммы долга по сравнени ю с экспортом в 2 раза, повышенной опасности - в 3 раза. Также границей опасно сти считается отношение процентных платежей к экспорту 15-20%, границей пов ышенной опасности: 25-30%. Отношение размера государственного долга к ва ловому внутреннему продукту (ВВП) - основной показатель финансовой устой чивости государства. В 2000 году внешний долг России сравнялся с ВВП (на тот м омент Россия по этому показателю стояла в одном ряду с Мозамбиком и Эфио пией, пожалуй, самыми проблемными странами третьего Мира). Сегодня Ро ссия занимает десятое место в мире (шестое место среди развивающихся стр ан) по размерам внешней задолженности после США, Бразилии, Канады, Мексик и, Китая, Австралии, Южной Кореи, Индонезии и Аргентины. На начало 1994 года, по официальным данным, общая внешняя задолженность страны составляла $112,8 мл рд. Задолженность бывшего СССР за счет капитализации невыплачивавшихс я процентов выросла до 104 млрд. долларов (92.2% общей внешней задолженности), а вновь образованная российская задолженность составляла - 8,8 млрд. доллар ов. Затем, в 94-97 годах задолженность росла меньшими темпами (1994 - $119 млрд., 1995 год - $120.4 м лрд., 1996 - $121 млрд.), отношение же задолженности к ВНП и экспорту постепенно сок ращалось (с 55% в 1994г. до 30% ВНП в 1996г., с 260% экспорта страны в 1994г. до 190% в 1996г.). По официальным данным Минфина на 31 декабря 1997 г. внешний долг России состав лял $123.5 млрд., из которых $91,4 млрд. - составляли долги, доставшиеся в наследств о от Советского Союза. Однако в 1998 году вновь были сделаны масштабные заим ствования. К 1 июля внешний долг вырос до $129 млрд. (рост задолженности был св язан, в первую очередь, с попытками предотвратить дефолт по внутреннему долгу). Во второй половине 1998г. произошла конвертация части внутреннего д олга во внешний - объем задолженности на конец 1998 года составил уже - $143,9 млрд ., а в 1999 году достиг своего исторического пика - $167 млрд. (более 90% ВНП в долларо вом исчислении) В 1997-98 годах затраты на обслуживание долга составляли поло вину бюджетных расходов. С 2000 года благодаря политике по обслуживанию внешних обязательств без ос уществления новых заимствований происходит постепенное (до $10 млрд. в год ) сокращение внешнего долга России. В 2000 году благодаря списанию части зад олженности бывшего СССР долг сократился до $148.7 млрд., в 2001 году за счет прове денных выплат долг сократился до $138 млрд. По оценкам Министерства Финансо в к концу 2002 года внешний долг страны сократился до $130 млрд. В последние годы также наблюдается тенденция к сокращению внешнего долга по отношению к ВНП страны (2000г. - 62%, 2001г. - 50%, 2002 - 48 %). По состоянию на 01 января 2003 года внешняя задолжен ность России составляла 122,1 млрд. долларов. По оценкам Министерства Финансов РФ 3.3 Кредиторы России 3.3.1 Парижский клуб Парижский клуб - неинституциализированное объединение стран-кредиторов (Австралия, Авс трия, Бельгия, Великобритания, Германия, Дания, Ирландия, Испания, Италия, Канада, Нидерланды, Норвегия, Россия, США, Финляндия, Франция, Швейцария, Ш веция, Япония), созданное в 1956 году для обсуждения и урегулирования пробле м задолженности развивающихся стран по государственным или имеющим го сударственную гарантию кредитам; Россия - член Парижского клуба с 1997 года. Долг СССР Парижскому Клубу кредиторов на конец 1991 года составлял $37.6 млрд. В январе 1992 г. правительство РФ заключило рамочное соглашение о пересмотре календарного плана обслуживания и погашения долгов Парижскому клубу к редиторов. Далее в 1993, 1994, 1995 годах последовали три его пересмотра (многосторо нние меморандумы от 2 апреля 1993г., от 4 июня 1994г., от 3 июня 1995г.), связанные с обслуж иванием долга в период с декабря 1991 г. по конец 1995 г. Вслед за этими соглашениями в апреле 1996 г. правительство РФ подписало Мем орандум (многосторонний меморандум от 29 апреля 1996г) об условиях всеобъемл ющей реструктуризации внешнего долга СССР со странами - членами Парижск ого клуба кредиторов. Россия стала должна Клубу $38 млрд. «Самое интересное в этой истории заключается в том, что если долги перед Парижским Клубом б ыли признаны полностью, то с активами было иначе. В сентябре 1997 г. в Гонконг е первый вице-премьер России А. Чубайс подписал "Меморандум о взаимопони мании...", определяющий условия присоединения России к Парижскому клубу к редиторов. ПКК принял Российскую Федерацию в качестве "равноправного па ртнера", что расценивалось как "большое достижение новой российской дипл оматии". По Меморандуму он от имени России добровольно отказался от поло вины финансовых активов, простив их великодушно российским должникам п о предложению Парижского клуба. Они были пересчитаны по финансовой мето дике Международного валютного фонда, которая учитывает средний уровен ь доходов государств, их валовой внутренний продукт на душу населения и другие критерии. Исходя из такой методики, России навязали списание акти вов на 60 млрд. долларов. Это первый итог. Упросив кредиторов пойти на от срочку оплаты и реструктуризацию внешнего долга, Правительство России взяло на себя обязательства обслуживать долг по процентной ставке 7% год овых, что составляло около 2,7 млрд. долларов ежегодных выплат Парижскому к лубу. (Заметим, что даже Советскому Союзу - "империи зла" - США, Франция и друг ие страны-кредиторы предоставляли внешние займы по ставке 1,5 - 2% годовых.) Д ругим ущемляющим интересы России условием Соглашений стало обязательс тво о первоочередности оплаты процентов и штрафов за просрочку процент ных платежей. И, наконец, в соответствии со статьями "о равном подходе", вкл юченными во все Соглашения с кредиторами ПКК, наша страна фактически был а лишена возможности ведения самостоятельных переговоров с любым из кр едиторов о досрочном погашении или списании долга, в том числе путем ден ежных или товарных взаиморасчетов. Это ограничение закрыло для России "д вери" по урегулированию долга и автоматически обязало выплачивать высо кую процентную ставку по кредитам СССР до 2020 года. Это второй итог вступле ния России в Парижский клуб кредиторов». Глазьев С. "Платить нельзя пом иловать", © Парламентская газета 14 марта 2001 3.3.2 Лондонский клуб Лондонский клуб - международное объединение частных коммерческих банков, сформирован в конце 70-х годов для решения проблем, возникших из-за неспособности ряда ст ран (в первую очередь развивающихся) регулярно обслуживать внешнюю задо лженность. В отличие от Парижского Лондонский клуб занимается вопросам и задолженности перед частными коммерческими банками, кредиты которых не находятся под защитой гос. гарантий или страхования. В клуб сегодня вх одит около 600 коммерческих банков индустриально развитых стран мира. В составе Лондонского Клуба, 430 банков кредиторов, связанных с Россией (Вн ешэкономбанком). Альянс этих банков возглавляет Банковский консультат ивный комитет (БКК). БКК является органом выработки общих принципов по ур егулированию задолженности России перед коммерческим банками - кредит орами СССР. Председатель БКК - Deutshe Bank AG. Предметом соглашения с Лондонским кл убом является задолженность бывшего СССР частным банкам по кредитам, не застрахованным и не гарантированным государственными компаниями, закл юченным до 31 декабря 1991 года. На тот момент эти долги составляли - $32.3 млрд. Переговоры с Лондонским клубом о долгосрочной реструктуризации долгов СССР коммерческим банкам Россия вела с декабря 1992 года. Осенью 1994 года на сессии МВФ в Мадриде стороны нашли компромисс, договори вшись, что должником перед Лондонским клубом будет выступать Внешэконо мбанк. На время переговоров банки-кредиторы предоставляли Внешэкономб анку отсрочки платежей (так называемые ролл-оверы). Всего в рамках Лондон ского клуба был предоставлен 21 ролл-овер. В ноябре 1995 года во Франкфурте-на-Майне правительство РФ и члены Банковск ого консультативного комитета Лондонского клуба подписали Меморандум о согласованных принципах глобальной реструктуризации долга бывшего С ССР клубу на общую сумму $32,3 млрд., включая проценты сроком на 25 лет с семилет ним льготным периодом, в течение которого выплачиваются лишь проценты (с тавка LIBOR + 13/16). С деталями предложенной реструктуризации (предполагалось ча стичное списание долга) кредиторы банка были ознакомлены в июне 1996 г. 6 октября 1997 г. Внешэкономбанк и Лондонский клуб банков-кредиторов подпис али в Москве соглашение о реструктуризации внешней задолженности СССР зарубежным коммерческим банкам. 10, 4 % долга было списано, а оставшаяся сумм а была разбита на две части - основной долг - $24 млрд. (облигации - Principal Loan - PRIN), проце нты по нему - $8,3 млрд. ( об лигации - Interest Accrual Notes - IAN). Эми тентом облигаций выступал Внешэкономбанк, но согласно постановлению п равительства от 15 сентября 1997 года эти обязательства по статусу были прир авнены к долговым обязательствам государства. Часть каждого платежа по облигациям должна была осуществляться деньгами, другая часть выплачив алась процентными облигациями (IANs). С течением времени денежная часть вып лат должна была возрастать. В 2001 году долг по облигациям Внешэкономбанка Парижскому Клубу был переоф ормлен в обязательства Российской Федерации, 30% основной суммы долга был о списано. По условиям обмена соответствующая задолженность была обмен ена на пакет номинированных в долларах США новых еврооблигаций Российс кой Федерации с окончательными сроками погашения в 2010-2030 гг. 17 мая 2001г. состоя лся очередной, IV этап обмена требований по реструктуризированному креди ту (PRINs) и процентным облигациям (IANs). Операция обмена на еврооблигации прово дится в несколько этапов ввиду того, что некоторые кредиторы по ряду при чин (ограниченность времени для согласования и направления заявок на об мен, вовлечение инструментов в какие-либо собственные коммерческие и ин ые операции) не успели обменять принадлежащие им инструменты в первонач ально установленные сроки. По итогам четырёх этапов операций объём обме ненных PRINs составил 99,98%, а IANs - 99,33%. Суммы выпуска новых российских еврооблигаци й со сроками погашения в 2010 и 2030гг. равнялись 18,3 млрд. долл. США и 2,8 млрд. долл. СШ А соответственно. В соответствии с условиями обслуживания еврообли гаций, Россия ежемесячно осуществляет платежи, представляющие собой оп лату купонов по облигациям. 3.3.3 Международный валютный фонд Международный в алютный фонд (МВФ) - ведущая международная валютно-финансовая организаци я, учрежденная в 1944 году в результате Бреттон-Вудских соглашений с целью п оддержания стабильности международной валютной системы и снижения тор говых и валютных барьеров между странами. МВФ сегодня: координирует международное сотрудничество в валютно-фина нсовой сфере, оказывает финансовую поддержку странам, являющимся его чл енами, для преодоления временных трудностей с платежным балансом, консу льтирует их по различным экономическим вопросам; ресурсы МВФ состоят из взносов стран-членов и рыночных заимствований. МВФ использует нескольк о механизмов финансовой помощи. Это программы обычного кредитования stand-by, программы расширенного кредитования EFF, программы льготного кредитован ия (механизм расширенного финансирования структурной перестройки ESAF и м еханизм финансирования системных преобразований STF). Существует также к омпенсационное и чрезвычайное кредитование CCFF; дополнительное резервно е кредитование SRF. Кредиты МВФ могут быть получены лишь после того, как вторая сторона согл асится на проведение стратегических реформ в своей экономике (на воплощ ение программы структурной перестройки, разработанной МВФ) Примечание : Россия уже использовал а часть механизмов финансовой помощи МВФ: stand-by в 1992 году на сумму $1 млрд. сроко м на 5 лет и в 1995 году на сумму $6 млрд. сроком на 5 лет с отсрочкой на 3 года и 3 меся ца. На системные преобразования в 1993 г. был получен транш STF в размере $1,54 млрд. сроком на 10 лет с отсрочкой погашения в течение 4,5 года и в 1994 г. - $1,5 млрд. (на тех же условиях). В 1996-1998 гг. был предоставлен кредит по программе расширенного к редитования EFF в размере $9,2 млрд. (на 10 лет с отсрочкой на 4,5 года). Задолженность России МВФ на 1 января 2003 г. составила 6,5 млрд. долларов. 3.3.4 Коммерческие кредиторы Коммерческая задолженность бывшего СССР , образовавшаяся в результате неоплаты поставок товаров и о казанных услуг по контрактам советских внешне торговых организаций , заключенным с иностранными фирмами-поставщиками до 04.01.92г ., оценива ется примерно в 4 млрд . долларов США (без уч ета просроченных процентов ), в том числе н а учете во Внешэкономбанке - около 1,8 млрд . д олларов США . Проблема затрагивает интересы по рядка 3 тысяч кредиторов . Основную часть из них составляют компании и предприя т ия из большинства развитых стран мира , на долю которых приходится 2/3 суммы задолж енности (оставшаяся часть долга выкуплена бан ками и финансовыми институтами , в т.ч . вход ящими в Лондонский клуб ). В рамках выполнения агентских функций Внешэкономба нком продо лжается работа по определению объемов коммерческих обязательств бывшего СССР , подлежащих переоформлению , а также оценке соответствия требований кредиторов критериям З аявления Правительства Российской Федерации от 1 октября 1994г . В настоящее время выверка задолженности осуществляется при посре дничестве 14 действующих в различных странах кл убов кредиторов , наиболее крупными из которых являются UBS AG/Zurich, HERMES/Hamburg, GML Ltd/London, Eurobank/Paris, EKF/Copenhagen, FIMET/Helsinki, VOSTOK/Praha, Medioc r edito Centrale/Rome, Trade Creditors Group in Japan/Tokyo. По состоянию на 1 февраля 2001г . из общей суммы требований (свыше 1 млрд . долл . США ), заявлен ных кредиторами как через страновые клубы , так и в индивидуальном порядке по обяз ательствам , находящимс я на учете во Вн ешэкономбанке (аккредитивы , инкассо и коммерческие кредиты ), около 86% выверено банком и подгот овлено к проведению реструктуризации . В стади и рассмотрения находится 11,3% предъявленной задолжен ности , не вполне отвечающей критериям упомяну т о го Заявления Правительства Российско й Федерации (децентрализованный импорт , страховые премии , компенсационные сделки и т.д .). Одно временно по линии Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации о существляется выверка требований по к о нтрактам с платежами в форме открытого счета . Переоформление данной задолженности п редполагается осуществить на условиях , аналогичны х параметрам урегулирования долга бывшего ССС Р перед иностранными банками и финансовыми институтами , объединенными в Лондон с кий клуб . Возможность урегулирования коммерческих обязательств по этой схеме зафиксирована в Циркуляре об обмене задолженности (Offering Circular) п о Лондонскому клубу . 12.04.2001 в Лондоне на Форуме коммерческих кредиторов бывшего СССР состоялись перегов оры делегации Российской федерации с в едущими страновыми клубами , на которых были согласованы ключевые финансовые условия рестру ктуризации коммерческой задолженности , подлежащей дальнейшему утверждению Правительством Российской Федерации . В настоящее врем я заин тересованными ведомствами завершается согласование проектов нормативных документов , необходимых дл я регистрации достигнутых договорённостей . По данным Министерства Финансов РФ , задолженность России коммерческим кредиторам на 1.01.2003 состави ла 3.4 млрд . долларов , что на 2.7 млрд . долл аров меньше , чем в 2002 г . Это позволяет с делать вывод о том , что Россия регулярно погашает задолженность коммерческим кредиторам и , как утверждают многие экономисты , данн ая тенденция сохранится на ближайшие несколь ко лет. 3.3.5 Всемирный Банк Международный банк реконструкции и развития (Всемирный Банк) - международная финансова я организация, учрежденная в результате Бреттон-Вудской конференции в 1944 г. Первоначально банк ориентировался на восстановление экономики стран З ападной Европы, а сегодня, предоставляет займы или гарантии кредитов 177 ст ранам, входящим в эту группу. Главным образом, банк кредитует развивающи еся государства на рыночных условиях под правительственные гарантии. Б анк аккумулирует свои ресурсы путем выпуска долгосрочных облигаций. Кроме финансирования таких проектов, как строительство дорог, электрос танций и школ, Банк предоставляет ссуды на реструктуризацию экономичес кой системы страны, финансируя так называемые программы структурной пе рестройки. В распоряжении Банка имеется портфель займов общей суммой, пр евышающей $250 млрд. Наряду с Всемирным Банком группа MБРР включает в себя Международную фина нсовую корпорацию, Международную ассоциацию развития, Многостороннее агентство гарантий по инвестициям и другие международные финансовые о рганизации. Примечание: В 1996-1998 годах Россия получила от Всемирного банка $9,8 млрд. на реструктуризац ию угольной отрасли. Из них $5,4 млрд. было направлено в бюджет и исчезло. Кто принимает решения во Всемирном Банке и МВФ? Решения во Всемирном Банке и МВФ принимаются голо сованием Правления Исполнительных Директоров, представляющего страны- члены этих организаций. В отличие от ООН, где голоса стран-членов равн ы, количество голосов во Всемирном Банке и МВФ определяется уровнем фина нсового вклада страны. Таким образом, Соединенные Штаты имеют примерно 17% голосов, а семь крупнейших индустриальных стран ("Большая семерка") в цело м - 45%. Из-за уровня своего вклада, голос США всегда был наиболее влиятельным - и они всегда активно использовали право вето. В то же время, развиваю щиеся страны располагают незначительной властью внутри этих институто в, хотя последние посредством финансируемых ими программ и стратегий ок азывают огромное воздействие на общество и экономику Третьего Мира. Примечание: Президент Все мирного Банка традиционно - американец, а президент МВФ - европеец. Данные Министерства Финансов по долговым обязательствам Всемирному ба нку: На 1 октября 2001 г. – 7,0 млрд. долларов На 1 января 2002 г. – 7.2 млрд. долларов На 1 января 2003 г. – 7.0 млрд. долларов 3.3.6 Структура государственного внешнего долга РФ Структура государственного внешнего долга (миллиар ды долларов США) Наименование 01.01.03 01.01.02 01.10.01 Государственный внешний до лг России (включая обязательства бывшего Союза ССР, принятые Российск ой Федерации) 122,1 130,1 138,9 Обязательства СССР, приня тые Российской Федерацией 55,8 63,2 70,2 Задолженность странам - уча стницам Парижского клуба 44,7 42,3 43,9 Задолженность странам, не в ошедшим в Парижский клуб 7,7 14,8 19,8 Коммерческая задолженност ь 3,4 6,1 6,5 Обязательства Российской Федерации 66.3 66,9 68.7 Задолженность перед междун ародными финансовыми организациями 13,9 15,2 15,1 МВФ 6,5 7,7 7,9 Мировой банк 7,0 7,2 7,0 ЕБРР 0,3 0,2 0,2 Еврооблигационные займы 36,9 35,3 36,4 ОВГВЗ и ОГВЗ 9,3 10,0 10,8 Задолженность по кредитам Б анка России 6,2 6,4 6,4 Табли ца построена по материалам Министерства Финансов России. Внешний долг России официально подразделен на - Долг б ывшего СССР Долг бывшего СССР - задолженность на кон ец 1991 года по финансовым обязательствам Союза ССР, принятым на себя Росси йской Федерацией. На начало 1992 года Долг СССР составлял 93 000 000 000 $, в него входи ли: 37 600 000 000 $ - долги Парижскому клубу кредиторов, 32 300 000 000 $ - долги Лондонскому клуб у кредиторов, 23 000 000 000 $ - прочие долги, это задолженность странам, не вошедшим в Парижский Клуб (Чехия, Болгария, и др.) и коммерческая задолженность, в кот орую входили - $0.8 млрд. задолженности по ленд-лизу; $1 млрд. - по кредитам, привл еченным советскими предприятиями и организациями; 17.3 млрд. переводных ру блей (по курсу 1 доллар - шестьдесят копеек) - задолженности по расчетам со с транами СЭВ. В 2001 году долг СССР Лондонскому Клубу кредиторов был переоформлен в Евроо блигации Российской Федерации, таким образом, эта часть долга бывшего СС СР окончательно трансформировалась в разряд долгов Новой России. и Долги России, накопленные после 1992 года. На 1 января 2003 г. долги бывшего СССР составляли $55,8 млрд., а долг новой России - $66,3 млрд. 1. Оценка влияния внешней зад олженности на российскую экономику Внешний долг, то есть накопленная задолженность субъектов хозяйствования и органов власти перед нерезидентами, - ключевой фактор э кономического развития России в XXI в. Эта ситуация соответствует совреме нным тенденциям, которые свидетельствуют о том, что мировая экономика де фицитна и имеет ярко выраженные долговые черты. Подавляющее число госуд арств испытывает недостаток собственных финансовых ресурсов для осуще ствления внутренних платежей, покрытия дефицита государственного бюдж ета, проведения социально-экономической политики и выполнения обязате льств по уже осуществлённым внешним заимствованиям. В разных странах со отношение привлечённых и предоставленных средств неодинаково, однако практически везде, в том числе и в России, сложилась экономическая систе ма, во многом основанная на внешних заимствованиях. Финансовая неустойчивость мировой экономики приобретае т системный характер и принуждает отдельные страны и регионы к поиску но вых экономических моделей, обеспечивающих необходимый баланс между ре ализацией национальных интересов и прагматичным участием в международ ных экономических отношениях. Составной частью такой экономической мо дели является система управления государственным долгом. До 2001 г. внешняя задолженность России оказывала негативное воздействие н а развитие национальной экономики России по нескольким направлениям: - усиливалась зависимость РФ от иностранных государств, предоставлявши х кредиты, при принятии решений в области экономической политики; - прои сходило сокращение объёма средств, которые могли быть направлены на инв естирование, что серьёзно ограничивало экономический рост; - ослабляла сь мотивация к достижению наилучших макроэкономических показателей, к оторые повлекли бы за собой требования о своевременном погашении долга в полном объёме; - сокращался объём средств, которые могли быть направле ны на развитие социальной сферы, усиливалась социальная напряженность; - дестабилизировалась денежно-кредитная ситуация; происходило осла бление позиций России на мировых рынках товаров и капиталов. Совокупность этих качественных показателей дала основания характериз овать экономическую систему страны в начале нового тысячелетия как дол говую. Это означает, что принятие большинства экономических решений на г осударственном уровне было тесно связано, или даже зависило, от возможно стей по погашению и обслуживанию внешнего долга. Именно поэтому построе ние грамотной, научно обоснованной стратегии и тактики управления внеш ней задолженностью и их увязка с другими направлениями экономической п олитики государства являлось на современном этапе задачей исключитель ной важности. Внешние заимствования представляли собой источник финан совых ресурсов для органов власти. Их особенность заключалась в том, что, хотя всеми правами в сфере привлечения и использования международных к редитов обладали органы исполнительной и законодательной власти, брем я ответственности за ошибочное решение ложилось на граждан страны, кото рые через систему налогов передавали субъектам власти средства, необхо димые для погашения внешней задолженности. Таким образом, внешний долг о казывал серьёзное влияние на налоговую нагрузку и социальную ситуацию. Привлечение внешних заимствований на уровне государства, очевидно, нос ит неоднозначный характер. В том случае, если они представляют собой наи более дешёвый источник финансовых ресурсов, необходимых для выполнени я первоочередных задач социально-экономического развития, их применен ие вполне оправданно. Однако для принятия решения о внешнем займе должны быть учтены, как минимум, четыре фактора: - финансовые возможности стра ны по погашению взятых кредитов в будущем; - возможные потери от невыпол нения или неполного выполнения тех задач, для которых привлекаются сред ства из-за рубежа; - цена внешних финансовых ресурсов; - степень зависим ости от внешних кредиторов при принятии решений в дальнейшем. Ни один из этих факторов не учитывался в полной мере при при влечении зарубежных кредитов в последние 10-15 лет, что привело к катастроф ическому нарастанию внешней задолженности, которая до 2001 г. представляла собой угрозу национальной безопасности России (объём внешнего долга РФ на 01.07.2001 составил 156,8 млрд. долл.). Ситуация начала меняться к лучшему в 2001-2002гг., когда общий объем внешней зад олженности снизился со 156,8 млрд. в 2000 г. до 138,9 млрд. долларов в 2001. Появилась усто йчивая тенденция к росту экономического сектора, вследствие целенапра вленной политики по сокращению государственного внешнего долга России . Об этом свидетельствуют многие факты, один из которых – увеличение пря мых иностранных инвестиций в российскую экономику в 2002 г. на 39,5%. Такие данные привел Цен тр макроэкономических исследований со ссылкой на Банк России. По данным Минфина, на 1 января 2003 года, объем государственного внешнего дол га составил – 122,1 млрд. долл. (по предварительным оценкам на 1 апреля 2003 г. сни зился примерно до 120 млрд.), причем около 46% составляют долги бывшего СССР. Об щий объем платежей РФ по внешнему долгу в 2003 г. составил около 17,3 млрд. долл. О бъем государственного внешнего долга России, по прогнозу Минфина, к 1 янв аря 2004 г. составит 126,8 млрд., к 2005 г. – 122,7 млрд., к 2006 г. – 113,3 млрд. долларов. Такой прог ноз содержится в основных направлениях политики правительства в сфере госдолга на 2003-2006 годы. Объем погашения всех задолженностей в 2004-2005 году составит 25,3 млрд. долларов, из которых на выплату внешних долгов пойдет 14,9 млрд. долларов. При этом на п огашение основного долга предполагается направить 8,2 млрд., а на обслужив ание внешнего долга – 6,7 млрд. Об этом сообщил заместитель министра финан сов РФ Сергей Колотухин. В стратегии управления госдолгом проглядываются три ос новных момента. Во-первых, государство отказалось от задачи скорейшего погашения внешн их долгов. Как неоднократно заявлял премьер-министр Михаил Касьянов, отн ошение госдолга к ВВП в настоящее время находится "на приемлемом уровне", и нет нужды отвлекать от производства инвестиционные ресурсы. Размер вн ешнего долга России снизился с 89,5% ВВП в начале 2000 года до 36,2% ВВП к 1 января 2003 го да. В целом, отмечают эксперты Минфина, по основным показателям долговой нагрузки Россия относится к государствам с умеренным уровнем долга. По с остоянию на 2002 год отношение платежей по обслуживанию долга к доходам фед ерального бюджета составило 12%. Во-вторых, упор в долговой политике переносится с внешнего долга на внут ренний. Через расширение заимствований на внутреннем рынке государств о намерено погашать свои внешние долги. Благодаря этому в течение ближай ших 6-10 лет объемы внутреннего и внешнего долгов должны в перспективе срав няться. Наконец, третий фактор связан с долгами субъектов РФ и корпораций. В наст оящее время для наблюдателей становится все более очевидным тот факт, чт о национальный внешний долг не сводится к государственному. Между тем не государственная часть внешнего долга неуправляемо растет. В I кв. 2003 года о бщий внешний долг России вырос с $152,1 млрд. до $153,5 млрд. И если долг федеральны х органов продолжал снижаться, то долг нефинансовых организаций (реальн ый сектор экономики) вырос. По мнению аналитиков "Объединенной финансовой группы" (ОФГ), такое увелич ение долга не должно давать поводов для беспокойства. Эксперты ОФГ рассм атривают подобную тенденцию как свидетельство повышения инвестиционн ой привлекательности России: внешние заимствования являются одним из и сточников высоких темпов экономического роста. Как бы то ни было, совокупный внешний долг РФ в настоящее время составляе т 40% ВВП (долг федеральных органов - 30%), что намного ниже критического уровня . Минфин, кроме того, предлагает создать систему мониторинга и жесткого к онтроля за внешними заимствованиями всех хозяйствующих субъектов в РФ. Надо отметить, что рефинансировать свои долги с помощью новых заимствов аний Россия может довольно просто. 1 июля ОЭСР приняло решение о повышени и кредитного рейтинга России, и, по мнению экспертов МЭРТ, это позволит Ро ссии и ее резидентам при привлечении кредитов экономить до 2 процентных пунктов. Кроме того, повышение инвестиционной привлекательности Росси и приводит к увеличению привлекательности российских еврооблигаций. С прос на российские долговые обязательства на международных рынках не у тихает. В июне появились сообщения, что теперь уже и самые "длинные" сувере нные еврооблигации с погашением в 2030 году инвесторы оценивают выше номин ала. Бумаг с ценами ниже 100% номинала просто не осталось. Разворота рынка, по мнению большинства аналитиков, в ближайшее время не произойдет: азарт п окупателей подстегнет снижение процентных ставок в США. Кстати, Минфин о ткрыто декларирует, что основной целью его политики на среднесрочную пе рспективу является обеспечение стабильности доступа РФ на выгодных ус ловиях на рынки внешних заимствований. Рефинансирование необходимо для того, чтобы сократить стоимость обслу живания долга и сглаживания пика платежей в 2005-2008 годов. 5. Обслуживание и урегулирование внешнего долга: меры и способ ы В процессе управления внешней задолженностью перед Россией встаёт необходимость решения следующих задач: 1. Поддержание внешнего долга на уровне, обеспечивающем сохранение экономической безопасности страны. 2. Контроль за графиком долговых выплат с тем, чтобы в нём отсутст вовали периоды пиковых нагрузок, а основные выплаты приходились бы на мо менты ожидаемого роста экономики. 3. Минимизации стоимости долга за счё т удлинения срока заимствований и снижения доходности. 4. Своевременно е и полное выполнение обязательств с целью избежать начисления штрафов за просрочки и обеспечить стране репутацию первоклассного заёмщика. 5. Обеспечение эффективного целевого использования привлечённых средст в. 6. Обеспечение предсказуемости и стабильности рынка долговых обязат ельств. Несмотря на сегодняшнюю положительную ситуацию в сфере д олговых выплат для снижения угрозы внешней задолженности национальной экономики России требуется реализация ряда дополнительных мер: - отказ от привлечен ия международных кредитов на государственном уровне; - разработка ком плексной и ясной нормативной базы по вопросам внешних заимствований; - создание единой системы управления внешним долгом для координации мер по снижению уровня задолженности и обеспечения более эффективного кон троля за привлечением и использованием средств из-за рубежа; - согласов ание политики по обслуживанию внешнего долга с финансовой и экономичес кой политикой в целом, в особенности с денежно-кредитной и валютной. Кроме того, всё ещё актуальным остается ряд нестандартных м етодов, основанных на использовании зарубежного опыта, а именно: - целес ообразно радикально пересмотреть советские долги соцстранам, возникши е в результате неэквивалентного обмена. Реструктуризации должны дейст вительно проводиться на независимых принципах. К сожалению, этого не про изошло в случае с Чехией: реструктуризация была осуществлена на худших п о сравнению даже с Лондонским клубом условиях; - возможно применение сх емы реструктуризации «облигации-акции» с соответствующими ограничени ями по списку предприятий, срокам выплаты дивидендов и вывода капиталов из РФ. Несмотря на то, что объём проведённых в мире реструктуризаций по эт ой схеме невелик, она имеет важное значение для имиджа России как заёмщи ка, так как отражает заинтересованность стран-кредиторов в инвестирова нии в российские предприятия. Поэтому не следует упускать возможности п одобных операций, даже если речь идёт о небольших объёмах долга, таких, ка к долг перед Испанией, составляющий менее 1 млрд. долл.; - целесообразным п редставляется эмиссия нестандартных финансовых инструментов, наприме р облигаций с доходом, зависящим от мировых цен на нефть. Подобные операц ии могли бы сделать более эффективным перераспределение доходов, получ аемых экспортёрами нефти от продажи части национального богатства. Нак онец, допустимы сделки выкупа долга на открытом рынке, ведущие к сокраще нию общего объёма государственного долга. Основополагающее влияние на эффективность государствен ной политики по обслуживанию внешнего долга оказывает, как известно, дов ерие к властям. Если такое доверие есть, гораздо шире выбор возможных дол говых инструментов, выше гибкость долговой политики, а цена ошибки миним альна. Чем ниже уровень доверия к властям, тем большая ответственность л ожится на правительство при формировании политики по погашению внешне й задолженности и более велика «цена ошибки». В России эта цена непомерн о высока. Свою точку зрения на проблему внешней задолженности высказал доктор те хнических наук, профессор, академик РАЕН Константин Лазарь. По его слова м, « проблема с выплатой внешнего долга может быт ь относительно безболезненно решена при ежегодном росте экономики на 7-10 процентов. Но рост экономики прекратился. Выход один — реструктурирова ть долги, часть их списать. Наверное, нет смысла напоминать, что, если буду т сохранены нынешние условия обслуживания внешнего долга, страна лишит ся перспектив экономического роста […] В целом в управлении долгом и конт роле за ним порядка нет. Взять и просто отдать долги — ума много не надо. А надо основательно проработать высказанную Владимиром Путиным идею: "Мы будем платить по долгам, но было бы целесообразным, если бы эти платежи на правлялись назад в качестве инвестиций в российскую экономику". Особая тема - должники России. Бо льше всех нам должна Куба - $28 млрд. (Кубинский долг вместе с монгольским и в ьетнамским составляет более 40 процентов всего долга.) Помимо них должны е ще 54 страны, примерно $150 млрд. Но официально на сегодняшний день задолженно сть составляет около $35 млрд., поскольку при вступлении в Парижский клуб в качестве страны-кредитора мы согласились со списанием от 70 до 90 процентов задолженности своих должников. Мы списали, а нам почему не списывают? » Константин Лазарь, публикация на www . vesti . ru от 10.09.2002 На сегодняшний день в мировой практике не существует прецедента радика льного решения проблемы внешней задолженности. Многочисленные реструк туризации, проведённые, например, в странах Латинской Америки, несколько смягчили проблему, однако до конца её так и не решили. Кризис внешней задо лженности в Аргентине говорит о том, что даже самая жёсткая экономическа я политика неспособна гарантировать погашение задолженности, превышаю щей половину ВВП, или (в расчёте на душу населения) уровень доходов за год огромного числа граждан страны. Внешний долг ещё долгое время будет оказ ывать крайне негативное влияние на национальную экономику и финансову ю систему нашей страны. Для успешного решения данной проблемы хотя бы в п ерспективе необходимо сочетание двух факторов: с одной стороны, активно го и эффективного экономического развития, создающего материальную ос нову для выплат по задолженности, а с другой - грамотной и рациональной по литики в области внешних заимствований, проводимой в соответствии с гла вной целью деятельности любого государства - повышением благосостояни я граждан. 6. Федеральный законопроект С. Глазьева и В. Никитина «О государ ственном внешнем долге и внешних активах бывшего СССР, полученными Росс ийской Федерацией в качестве государства-правопреемника СССР » Данный законопрое кт, по мнению многих экспертов в области урегулирования внешней задолже нности, является наиболее четким, сбалансированным и эффективным метод ом управления внешним долгом и внешними активами СССР. Это позволит знач ительно упорядочить систему оплаты долговых обязательств СССР, долгое время носившей бессистемный и хаотичный характер. Основные положения д анного закона: - установление юридической достоверности долговых обязательств, переходящих к Российской Федера ции; - составление единой регистрацион ной книги учета долговых обязательств; - выверка все х условий предоставления кредитов на основании изучения оригинальных международных договоров, заключенных СССР; - утверждени е и/или ратификация всех обязательств СССР, переходящих к правопреемник у; - законодате льное оформление порядка передачи полномочий исполнительным органам в ласти по выполнению признанных Российской Федерацией долговых обязате льств СССР. Основанием для раз работки данного законопроекта послужили следующие факты: - Книга учета и регистрации внешних обязательств СССР находится не в Министерстве финансов Россий ской Федерации, а у немецкой консультационной фирмы Warburg Dilon Read; - Не проведена полная инвентариза ция и не установлена юридическая достоверность всех включенных в сумма рный внешний долг бывшего СССР договоров и финансовых соглашений, подпи санных до 01.01.1992 г. Правительством СССР; - Правительс тво Российской Федерации до сих пор не объяснило парламенту причины уве личения долга СССР на 19,6 млрд. долларов США с конца 1991 г. (даты прекращения юр идической ответственности Правительства СССР) к 1994 году; - Все договор но-правовые акты в период 1992 - 2000 гг. от имени Российской Федерации подписыва лись Правительством без требуемого законодательного одобрения, оформл ялись в виде заявлений, меморандумов и других юридических документов, не соответствующих по правовому статусу важности принимаемых решений; - Противореч ивость заявляемых в прессе рядом официальных лиц цифр внешнего долга СС СР на момент прекращения его юридической ответственности: в 1990 году долг СССР был 35 млрд. долларов (бывший Председатель Совета Министров СССР Н.И.Р ыжков); в 1991 году долг СССР был примерно 32-33 млрд. долларов (бывший Премьер-мин истр СССР В.Я.Павлов); на 1 января 1992 г. долг СССР составлял 70 млрд. долларов (бы вший Вице-премьер Правительства Российской Федерации Е.Т.Гайдар); на кон ец 1991 г. долг бывшего СССР составлял 96,6 млрд. долларов (нынешний зам. Министр а финансов Российской Федерации С.И.Колотухин, правда, по данным Внешэко номбанка). Согласно законопр оекту, « Расходование средств из доходов федеральн ого бюджета, полученных от выплат по международным долгам перед бывшим С ССР, направляется в приоритетном порядке на: а) обслуживание внешнего долга Российской Федерации в части внешнего, до лга бывшего СССР; б) кредитование внешнеэкономических контрактов по строительству, реко нструкции и модернизации крупных промышленных объектов за рубежом, по м еждународным договорам комплектных поставок, технического содействия и строительного подряда, перечень которых определяется межправительст венными соглашениями; в) на увеличение пенсий и социальных пособий. По мнению академика К. Лазаря, « законопроект "О государственном внешнем долге и внешних а ктивах бывшего СССР, полученных Российской Федерацией в качестве госуд арства — правопреемника СССР" устанавливает правовые основы урегулир ования долговых обязательств России. Принятие этого закона наряду с дру гими мерами позволит, наконец, навести элементарный порядок в управлени и долгами». 7. Заключение Одним из главных фа кторов увеличения задолженности РФ является кризис 1998 г. До него Россия п родолжала обслуживать и погашать свои собственные долги в полном объем е без каких-либо отсрочек. Однако объявление «дефолта», тяжелое финансов ое положение страны и невозможность в срок выполнять свои обязательств а привели к неспособности государства выплачивать долги. Дальнейший ро ст основного долга обуславливался неспособностью выплачивать как осно вную сумму долга, так и нарастанием долга уже по процентам. Характерная особенность долгового бремени России, прежде всего, сказыв ается на федеральном бюджете, т.к. долговое обязательство стало одной из самых главных статьей бюджета государства. По данным Министерства Фина нсов на декабрь 2003 г., в бюджете РФ фигурируют следующие суммы предполагае мых платежей: Основной долг Проценты Задолженность перед странами - официальными кредиторами, ба нками и фирмами 617,530 76,792 Задолженность перед м еждународными финансовыми организациями 182,317 8,466 Еврооблигации Российской Федерации 0,000 529,375 Таким образом, прове денный анализ показывает, что федеральный бюджет на ближайшие 3-5 лет буде т оставаться единственным доступным источником средств для погашения и обслуживания внешнего долга. Уменьшение совокупного размера внешней задолженности является задачей стратегического характера. Без ее реше ния практически невозможно обеспечить необходимые условия для долгоср очного хозяйственного подъема и поддержания устойчивости всей социаль но-экономической системы страны. Необходимо принять меры по совершенст вованию системы управления государственным внешним долгом, т.е создани е организационных и юридических предпосылок применения инструментов а ктивного управления внешним долгом, включая выкуп долга, операции своп д олг/долг, долг/акции, долг/экспорт, долг/ресурсы, призванных уменьшить осн овную сумму долга, и, как следствие, сократить процентные платежи. Поэтом у усилия, предпринимаемые в настоящее время российском правительством в этом направлении, следует признать не просто верными и оправданными, н о и достаточно эффективными, о чем свидетельствует позитивная тенденци я к подъему в экономике РФ. 8. Список литературы 1. Андрианов В. Проблемы внешне й задолженности России// Маркетинг. - №3 2. Антропов Д. «Внешний долг – угроза национальной безопасности»// Бюллетень ГНИИ Системного анализа счетно й палаты РФ – статья от 31.03.03 3. Структура государственного внешн его долга по состоянию на 2001, 2002, 2003 гг.// Министерство Финансов РФ. 4. Лазарь К. «Долг и надо отдавать»// Интервью информационному каналу «Вести-РТР» от 10.09.2002 5. Законопроект С. Глазьева и В. Никити на «О государственном внешнем долге и внешних активах СССР, полученными Российской Федерацией в качестве государства - правопреемника СССР»// www . glazev . ru 6. Внешний долг России: научный подхо д// Публикация на 7. Глазьев С. "Платить нельзя помиловать"// Парламентская газета 14 марта 2001 8. Приложения 1. Таблица « Структура государственного внешнего долга РФ» Структура государственного внешнего долга (миллиар ды долларов США) Наименование 01.01.03 01.01.02 01.10.01 Государственный внешний до лг России (включая обязательства бывшего Союза ССР, принятые Российск ой Федерации) 122,1 130,1 138,9 Обязательства СССР, приня тые Российской Федерацией 55,8 63,2 70,2 Задолженность странам - уча стницам Парижского клуба 44,7 42,3 43,9 Задолженность странам, не в ошедшим в Парижский клуб 7,7 14,8 19,8 Коммерческая задолженност ь 3,4 6,1 6,5 Обязательства Российской Федерации 66.3 66,9 68.7 Задолженность перед междун ародными финансовыми организациями 13,9 15,2 15,1 МВФ 6,5 7,7 7,9 Мировой банк 7,0 7,2 7,0 ЕБРР 0,3 0,2 0,2 Еврооблигационные займы 36,9 35,3 36,4 ОВГВЗ и ОГВЗ 9,3 10,0 10,8 Задолженность по кредитам Б анка России 6,2 6,4 6,4 2. Таблица «Суммы предполагае мых платежей по внешнему долгу на 2003 г.» Основной долг Проценты Задолженность перед странами - официальными кредиторами, ба нками и фирмами 617,530 76,792 Задолженность перед м еждународными финансовыми организациями 182,317 8,466 Еврооблигации Российской Федерации 0,000 529,375
1Архитектура и строительство
2Астрономия, авиация, космонавтика
 
3Безопасность жизнедеятельности
4Биология
 
5Военная кафедра, гражданская оборона
 
6География, экономическая география
7Геология и геодезия
8Государственное регулирование и налоги
 
9Естествознание
 
10Журналистика
 
11Законодательство и право
12Адвокатура
13Административное право
14Арбитражное процессуальное право
15Банковское право
16Государство и право
17Гражданское право и процесс
18Жилищное право
19Законодательство зарубежных стран
20Земельное право
21Конституционное право
22Конституционное право зарубежных стран
23Международное право
24Муниципальное право
25Налоговое право
26Римское право
27Семейное право
28Таможенное право
29Трудовое право
30Уголовное право и процесс
31Финансовое право
32Хозяйственное право
33Экологическое право
34Юриспруденция
 
35Иностранные языки
36Информатика, информационные технологии
37Базы данных
38Компьютерные сети
39Программирование
40Искусство и культура
41Краеведение
42Культурология
43Музыка
44История
45Биографии
46Историческая личность
47Литература
 
48Маркетинг и реклама
49Математика
50Медицина и здоровье
51Менеджмент
52Антикризисное управление
53Делопроизводство и документооборот
54Логистика
 
55Педагогика
56Политология
57Правоохранительные органы
58Криминалистика и криминология
59Прочее
60Психология
61Юридическая психология
 
62Радиоэлектроника
63Религия
 
64Сельское хозяйство и землепользование
65Социология
66Страхование
 
67Технологии
68Материаловедение
69Машиностроение
70Металлургия
71Транспорт
72Туризм
 
73Физика
74Физкультура и спорт
75Философия
 
76Химия
 
77Экология, охрана природы
78Экономика и финансы
79Анализ хозяйственной деятельности
80Банковское дело и кредитование
81Биржевое дело
82Бухгалтерский учет и аудит
83История экономических учений
84Международные отношения
85Предпринимательство, бизнес, микроэкономика
86Финансы
87Ценные бумаги и фондовый рынок
88Экономика предприятия
89Экономико-математическое моделирование
90Экономическая теория

 Анекдоты - это почти как рефераты, только короткие и смешные Следующий
Вчера в 00:30 я уже спала дома. Утром смотрю сообщения, там SMS от папы:
03:22 - Ты где?
03:31 - Ира, ты где?
03:40 - Нашёл, спи...
Anekdot.ru

Узнайте стоимость курсовой, диплома, реферата на заказ.

Обратите внимание, реферат по международным отношениям "Внешняя задолженность России и пути ее урегулирования", также как и все другие рефераты, курсовые, дипломные и другие работы вы можете скачать бесплатно.

Смотрите также:


Банк рефератов - РефератБанк.ру
© РефератБанк, 2002 - 2016
Рейтинг@Mail.ru