Диплом: Учет и анализ собственного капитала - текст диплома. Скачать бесплатно.
Банк рефератов, курсовых и дипломных работ. Много и бесплатно. # | Правила оформления работ | Добавить в избранное
 
 
   
Меню Меню Меню Меню Меню
   
Napishem.com Napishem.com Napishem.com

Диплом

Учет и анализ собственного капитала

Банк рефератов / Бухгалтерский учет и аудит

Рубрики  Рубрики реферат банка

закрыть
Категория: Дипломная работа
Язык диплома: Русский
Дата добавления:   
 
Скачать
Microsoft Word, 3104 kb, скачать бесплатно
Заказать
Узнать стоимость написания уникальной дипломной работы

Узнайте стоимость написания уникальной работы

Реферат Работа состоит из ___ листов , __ рисунков , ___ таблиц , 25 источников бухгалтерский учет , бухгалтерская отчетность , собственный капитал , дополнительный капитал , рентабельность , прибыль , доходность капитала. Объектом исследования для написания дипломной работы послужило открытое акционерное общество «Масложирк омбинат «Армавирский». В первой части работы дана характеристика основных результатов деятельности предприятия , оценка постановки и организации бухгалтерского учета на предприятии. Во второй части работы раскрыты основные цели и задачи учета собственного к апитала , рассмотрены основные подходы к анализу собственного капитала. В третьей части работы дана оценка организации учета собственного капитала в ОАО «МЖК «Армавирский» , проанализирована его структура , поведен анализ образования и использования прибыли , доходов , рентабельности , доходности капитала. В четвертой части работы описаны выявленные в ходе анализа недостатки деятельности предприятия и предложены рекомендации по их устранению. В пятой части работы Актуальность темы заключается в том , что основная проблема для каждого предприятия – это достаточность денежного капитала для осуществления финансовой деятельности , обслуживания денежного оборота , создания условий для экономического роста , следовательно , существует необходимость во всестороннем изучении, анализе и улучшении методологии и организации бухгалтерского учета собственного капитала хозяйствующих субъектов. С одержание Введение 1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «МЖК «Армавирский» 1.1 Организационно-правовая характеристика 1.2 Ос новные технико-экономические показатели деятельности ОАО «МЖК «Армавирский» 1.3 Оценка постановки и организации бухгалтерского учета на предприятии 2 Теоретические вопросы учета и анализа собственного капитала 2.1 Цели и задачи собственного капитала 2.2 Ст руктура собственного капитала и его формирование 2.3 Роль и значение бухгалтерского учета и анализа собственного капитала в рыночных условиях 2.4 Проблемы совершенствования учета и анализа собственного капитала 3 Оценка организации учета и анализ собственн ого капитала ОАО «МЖК «Армавирский» 3.1 Методика определения собственного капитала и источников его формирования 3.2 Анализ структуры собственного капитала и источников его формирования 3.3 Анализ наличия и движения собственного капитала 3.4 Анализ финансо вой устойчивости 3.5 Анализ рентабельности капитала 4 Рекомендации по совершенствованию учета собственного капитала и увеличению его доходности 4.1 Рекомендации по увеличению уставного капитала и созданию резервного капитала 4.2 Обоснование необходимости прироста собственного капитала 4.3 Совершенствование бухгалтерской отчетности 5 Международный опыт учета собственного капитала Заключение Список использованных источников Введение Каждое предприятие , предприниматель , организуя свою деятельность , преследу ет цель – получить максимальный размер дохода . Для реализации этой цели необходимы средства производства , эффективное использование которых и определяет конечный результат работы . Сторона баланса предприятия , на которой отражен капитал , дает ответ на вопр о с : «Откуда поступают деньги для средств производства ?» Ответу на этот вопрос и посвящена большая часть моей дипломной работы. Развитие рыночных отношений в обществе привело к появлению целого ряда новых экономических объектов учета и анализа . Одним из них является капитал предприятия как важнейшая экономическая категория и , в частности , собственный капитал . Значимость последнего для жизнеспособности и финансовой устойчивости предприятия настолько велика , что она получила законодательное закрепление в Гражд а нском кодексе РФ в части требований о минимальной величине Уставного капитала , соотношений Уставного капитала и чистых активов ; возможности выплаты дивидендов в зависимости от соотношения чистых активов и суммы Уставного и резервного капитала. Финансовая п олитика предприятия является узловым моментом в наращивании темпов его экономического потенциала в условиях рыночной системы хозяйствования с ее жестокой конкуренцией . Важное значение имеют показатели , характеризующие финансовое состояние предприятия . Оце н ка собственного капитала служит основой для расчета большинства из них. Учет собственного капитала является важным участком в системе бухгалтерского учета . Здесь формируются основные характеристики собственных источников финансирования деятельности предпри ятия. Предприятию необходимо осуществлять анализ собственного капитала , поскольку это помогает выявить его основные составляющие и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости. Динамика изменения собственного капитала определяет объем пр ивлеченного и заемного капитала . В последние годы произошли значительные изменения в структуре денежного капитала , в результате повышения доли привлеченного и заемного капитала. Основная проблема для каждого предприятия , которую необходимо определить – это достаточность денежного капитала для осуществления финансовой деятельности , обслуживания денежного оборота , создания условий для экономического роста . Эта проблема как для исследуемого предприятия ОАО МЖК «Армавирский» , так и практически для всех предпри я тий остается пока нерешенной , о чем свидетельствует значительный недостаток собственного оборотного капитала . Следовательно , существует объективная потребность во всестороннем изучении , анализе и улучшении методологии и организации бухгалтерского учета со б ственного капитала хозяйствующих субъектов. Цель данной дипломной работы – на основе изучения бухгалтерского учета собственного капитала и анализа по материалам ОАО МЖК «Армавирский» разработать рекомендации по совершенствованию бухгалтерского учета и анал иза собственного капитала. В соответствии с поставленной целью в дипломной работе определены следующие задачи , которые на современном этапе развития экономики являются актуальными : – осуществление грамотного ведение первичного учета собственного капитала предприятия ; – умение оценивать ликвидность баланса , с целью обеспечения прибыльной работы предприятия ; – раскрытие путей совершенствования учета и анализа собственного капитала , как основного объекта исследования ; – анализ собственного капитала и факто ров его динамики ; – раскрытие экономической сущности собственного капитала. Для решения задач была использована информация о фактических технико-экономических и финансовых показателей ОАО МЖК «Армавирский». При написании дипломной работы использовались да нные первичного учета и отчетности ОАО МЖК «Армавирский» . 1 Организационно-экономическая характеристика ОАО МЖК «Армавирский» 1.1 Организационно-правовая характеристика ОАО «Масложиркомбинат «Армавирский» является крупнейшим предприятием России по перера ботке семян подсолнечника и косточек фруктовых плодов . Комбинат основан в 1894 году. Комбинат преобразован из государственного предприятия в открытое акционерное общество и действует на основании Устава , утвержденного решением Общего собрания акционеров , в соответствии с Указом Президента РФ № 721 от 01.07.92г . «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий в акционерные общества» . Общество осуществляет свою деятельность в соответствии с действующим законодательством РФ и Уставом. Юр идической базой функционирования предприятия является Гражданский Кодекс РФ , Федеральный Закон РФ № 208 – ФЗ от 26.12.95г . «Об акционерных обществах». ОАО МЖК «Армавирский» является юридическим лицом и создано без ограничения срока деятельности , имеет в соб ственности имущество , учитываемое на самостоятельном балансе , может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права , нести обязанности , быть истцом и ответчиком в суде. Общество осуществляет свою деятельность на комм ерческой основе в целях получения прибыли. Основными видами деятельности Общества являются : - промышленная деятельность, - торговая деятельность, - посредническая деятельность, - закупочная и сбытовая деятельность, - строительство и эксплуатация пищевых пр едприятий. Производство предприятия состоит из основных цехов : маслоэкстракционного , сырьевого , майонезно-рафинационного и косточкового , вспомогательных и обслуживающих производств и участков . Производственная структура ОАО МЖК «Ар мавирский» представлена на рисунке 1.1. Тип построения производственной структуры предприятия – предметный. Производственная деятельность комбината направлена на переработку различных видов масличного сырья (семян подсолнечника ), получение растительных масел , майонеза и попутной продукции – шрота. Выпускаемая продукция – масло подсолнечное прессов ое нерафинированное , рафинированное , дезодорированное , фасованное , шрот подсолнечный , майонез , масла косточковых культур , крошки косточковой. Предприятие по технологическим условиям относится к предприятиям с непрерывным процессом производства . На сегодняш ний день на комбинате сложилась обстановка , при которой из-за отсутствия собственных оборотных средств , отсутствия льготных кредитов на покупку масличного сырья , предприятие перерабатывает семена на давальческой основе , в связи с чем производство стало но с ить сезонный характер. Основными поставщиками маслосемян являются хозяйства Краснодарского края (Новокубанский , Отрадненский , Гулькевичский , Успенский , Белоглинский , Курганинский , Павловский , Тихорецкий районы ). До 50% семян подсолнечника поставляется из с оседних регионов Ростовской области , Ставропольского края , Калмыкии . Потребителями продукции комбината являются не только жители города Армавира и Краснодарского края , но и практически в любом городе России продукция комбината пользуется спросом. Наиболее крупные потребители масла подсолнечного – «Жировой комбинат» г . Екатеринбурга , Троицкий жировой комбинат , Иркутский масложиркомбинат , ООО «Конфин» г . Москва и другие , шрота подсолнечного – птицефабрика края : ТОО «Армавирское» , птицефабрика «Динская» , «Бе л ореченская» , «Ейская» , «Тбилисская» и другие В условиях рыночной экономики важнейшим фактором нормативного функционирования производства является , как уже было сказано выше – управленческая деятельность , которая обеспечивается информацией , удовлетворяющим требованиям менеджеров и ее подчиненностью потребностям организационной структуры предприятия . Организационные структуры управления отличаются большим многообразием и зависят от множества факторов . На ОАО МЖК "Армавирский " организационная структура официа л ьно находит свое выражение в штатном расписании , фактически она обеспечивает согласованность отдельных видов деятельности и усилий подразделений по выполнению основных задач и целей. Области хозяйственной деятельности можно представить рисунком 1.2. Рис . 1.2 - Области хозяйствования деятельности ОАО МЖК «Армавирский» Полная организационная структура предприятия зависит от следующих факторов : - характера производства и его отраслевых особенностей , состава выпускаемой продукции , технологии изготовления , масштаба и типа производства , уровня технической оснащенности предприятия ; - форм организации управления ; - соответствия структуры аппарата управления и иерархической структуры производства ; - соотношения между отраслевой (по продукту ) и территориальной (по региону ) формами управления ; - уровня механизации и автоматизации управл енческих работ , квалификации работников , эффективности их труда. Руководство ОАО МЖК «Армавирский» изучив выше перечисленные факторы , сугубо индивидуальные свои условия , разработали и приняли линейно – функциональную структуру управления. Это форма управле ния в которой комбинируется линейное и функциональное управление , что позволяет сочетать централизацию и децентрализацию в управлении . Ответственность за производство , сбыт , финансы и другое возлагается на функциональных управляющих , которые подчиняются в ы сшему руководству , линейный персонал может сконцентрировать свое внимание на текущей деятельности. Недостатками данной структуры являются : - отсутствие гибкости во взаимоотношениях работников аппарата управления из-за применения формальных правил , в резуль тате затрудняется и замедляется передача информации , что сказывается на скорости и своевременности принятия управленческих решений ; - необходимость согласования действий функциональных служб резко увеличивает объем работы руководителя организации и его зам естителей , чрезмерно централизует оперативное управление производством. Принятая на ОАО МЖК «Армавирский» организационная структура соответствует общим правилам : 1 Удовлетворение потребностей персонала разных уровней управления в необходимой для принятия р ешений информации . Управленческий учет как система должен быть организован на предприятиях в трех уровнях : нулевом , первом , последующих. 2 Обоснованность по отношению к каждому производственному подразделению , где возникают затраты принципа «затраты – объе м переработки сырья – прибыль» . Затраты можно признать в достаточной степени обоснованными , если производственные мощности подразделений будут иметь оптимальную загрузку. 3 Обобщение информации по центрам возникновения затрат , ответственности и рентабельно сти . Обязательным в свободном учете является отражение собственных затрат подразделений , величины трансфертных цен на материальные ресурсы и готовую продукцию , уровня прибыли. 4 Контроль за объемом производства , собственными затратами и прибылью каждого по дразделения базируются на использовании планов и смет. Построение учета затрат в соответствии с организационной структурой позволяет связать деятельность работы всего предприятия . Организационная структура предприятия представлена на рисунке 1.2. 1.2 Основ ные технико-экономические показатели деятельности ОАО МЖК «Армавирский» Для оценки работы комбината в отделе экономики и финансов систематически осуществляется анализ основных экономических показателей производства . Данные анализа позволяют выявить резервы производства и служат основанием для планирования дальнейшего производства , оценки его возможностей в части увеличения объема производства и сбыта продукции . Выявление внутренних и внешних факторов производства , позволяет руководству принимать оптимальны е решения по устранению выявленных недостатков и обеспечивать рациональный процесс производства и сбыта продукции . Существующая система анализа технико-экономических показателей позволяет минимизировать затраты , повысить эффективность управления и производ с тва в целом. В таблице 1.1 приведены основные технико-экономические показатели работы ОАО МЖК «Армавирский» в период с 2001 года по 2002 год. Табли ца 1.1 - Основные технико-экономические показатели работы ОАО МЖК «Армавирский» Показатели 2001 2002 Абсолют. отклон. 2002 к 2001 Темп роста 2002 к 2001 в % 1 Выпуск товаров и услуг в фактических ценах , тыс . руб. 304146 242173 – 61973 79,62 2 Выручка от р еализации продукции , тыс . руб. 295977 245676 – 50301 83,01 3 Себестоимость реализованной продукции , тыс . руб. 252924 233647 – 19277 92,38 4 Материальные затраты , тыс . руб. 212081 174817 – 37264 82,43 5 Фонд оплаты труда , тыс . руб. 25404 36067 +10663 141,97 6. Среднемесячная заработная плата , руб. 750 780 +30 104,00 7 Среднесписочная численность ППП , чел. 564 590 +26 104,61 8 Среднегодовая стоимость ОПФ , тыс . руб. 94961 99887 +4926 105,19 9 Прибыль от реализации , тыс . руб. 43052 12029 – 31023 27,94 10 Ч истая прибыль , тыс . руб. 40501 14634 – 25867 36,13 11 Затраты на 1 руб . реализованной продукции , коп . (п 3:п 2) 85,45 95,10 +9,65 111,29 12 Коэффициент материалоемкости (п 4:п 2) 71,65 71,16 – 0,49 99,32 13 Производительность труда, тыс . руб . (п 2:п 7) 524,78 416,40 – 108,38 79,35 14 Фондоотдача , руб . (п 2:п 8) 3,12 2,46 – 0,66 78,85 15 Рентабельность , % – продукции (п 9:п 3) 17,02 5,15 – 11,87 – – продаж (п 9:п 2) 14,55 4,90 – 9,65 – Данные таблицы 1.1 показывают , что за анализируемый период на предприятии выручка от реализации снизилась на 61973 тыс . руб ., что к 2001 году составило 79,62%. Данный спад обусловлен снижением выпуска продукции в фактических ценах на 61973 тыс . руб . или на 79,62%. Показатели материальных затрат уменьшились на 37264 тыс . руб ., что составило 82,43%. Снижение темпов роста материальных затрат привело к снижению себестоимости продукции на 19277 тыс . руб ., что составило 92,38%. Затраты на 1 рубль товарной продукции увеличились на 9,65 коп . или на 1,29%. При этом коэффициент материалоемкости сниз и лся на 0,49 (99,32%). Эффективность использования основных фондов за анализируемый период снизилась на 0,66 руб ., что составило к 2001 году – 78,85%, в то время как их стоимость возросла на 4926 тыс . руб . или на 5,19%. Численность персонала ОАО «МЖК «Армав ирский» увеличилась незначительно , всего на 26 человек или на 4,6%. Наблюдается спад производительности труда на 108,38 тыс . руб . или на 79,35% в основном это вызвано технологическими и организационными факторами. В 2002 году наблюдается значительное сниже ние показателей прибыли по сравнению с 2001 г . Прибыль от реализации уменьшилась на 310283 тыс . руб . или на 27,94%, чистая прибыль – на 25867 тыс . руб . или на 36,13%. В связи с уменьшением величины прибыли падает рентабельность . За анализируемый период он а упала на 11,87, а рентабельность от продажи на 9,65%. Состав и структура затрат на производство произведенных предприятием представлены в таблице 1.2. Таблица 1.2 – Структура затрат на производство Наименование показателей 2001 год 2002 год Отклонение Сумма, тыс . руб. уд . вес, % 1 Материальные затраты 212081 174817 – 37264 82,43 2 Затраты на оплату труда 20823 29197 8374 140,22 3 Отчисления на социальные нужды 82450 105543 23093 128,01 4 Амортизация 2810 4248 1438 151,17 5 Прочие затраты 8960 14803 5843 165,21 Итого по элементам затрат 252919 328608 75689 129,93 За отчетный год отмечается как абсолютное сокращение так и сокращение удельного веса в общем составе материальных затрат . Так доля материальных затрат уменьшилась на 37264 тыс . руб . или на 82,43% процентных пункта по отношению к показателю предыдущего 2001 года. В то же время на 8374 тыс . руб . увеличились затраты на оплату труда , их доля вместе с отчислениями на социальные нужды составила 41% (вместо 40% в 2001 году ). Отмечается и рост проч их затрат на 5843 тыс . руб . (165,21%). Согласно отчета в состав прочих затрат включены пар и электроэнергия , вода , цеховые и общезаводские расходы и составляют они в 2002 году 4,50% с увеличением доли на 0,96 процентных пункта . Следует отметить , что увели ч ение этих затрат не сопровождалось увеличением объемов производства , а наоборот , его снижением на 20,4%. 1.3 Оценка постановки и организации бухгалтерского учета на предприятии В соответствии с Законом РФ «О бухгалтерском учете» - ответственность за органи зацию бухгалтерского учета соблюдения законодательства при выполнении хозяйственных операций несет генеральный директор комбината. В силу существующей организационной структуры , на комбинате для ведения бухгалтерского учета существует структурное подраздел ение – бухгалтерская служба , возглавляемая главным бухгалтером , который подчиняется непосредственно генеральному директору и несет ответственность за формирование учетной политики , ведения бухгалтерского учета , своевременного предоставления полной и досто в ерной бухгалтерской отчетности. Главный бухгалтер обеспечивает соответствие осуществляемых операций законодательству РФ , контроль за движением имущества и выполнением обязательств . Требования главного бухгалтера по документальному оформлению необходимых оп ераций и представлению в бухгалтерию необходимых документов и сведений обязательны для всех работников комбината. На предприятии осуществляется централизованный учет . Учетный аппарат сосредоточен в бухгалтерии комбината , в которой осуществляется ведение вс его синтетического и аналитического учета на основе первичных и сводных документов , поступающих из отдельных подразделений , осуществляющих первичную регистрацию хозяйственных операций. Структура бухгалтерского аппарата предприятия организована по вертикали (линейно-функциональная ). Рисунок 1.4 – Структура бухгалтерского аппа рата ОАО МЖК «Армавирский». Заместитель главного бухгалтера обеспечивает строгое соблюдение основных положений по первичному учету хозяйственных операций , строгое соблюдение кассовой и расчетной дисциплины ; осуществляет постоянный контроль за своевременным оформлением приема и расхода денежных средств , организует учет основных фондов , сырья , материалов , топлива , готовой продукции , денежных средств и других ценностей , а также обеспечивает правильное документальное отражение на счетах бухгалтерского учета оп е раций , связанных с движением денежных средств , документальное отражение на счетах бухгалтерского учета операций , связанных с начислением и перечислением налогов и других платежей в государственный бюджет и рациональную организацию бухгалтерского учета и о т четности на комбинате. Бухгалтерия сырьевого отдела занимается учетом приобретенного сырья и материалов , их поступления и расходования . Старший бухгалтер , сырьевого отдела осуществляет постоянный контроль за своевременным оформлением поступивших и расходуе мых в производстве материалов , принимает меры к предупреждению недостач сырья и материалов , ускоряет оплату поставщикам за полученное сырье. Бухгалтерия отдела сбыта осуществляет учет готовой продукции на складах и ее реализации . Старший бухгалтер отдела с быта осуществляет контроль за своевременным оформлением приема и отгрузки готовой продукции , контроль за своевременным проведением инвентаризации готовой продукции , принимает меры к предупреждению недостач , растрат и других нарушений и злоупотреблений , ус к оряет сбытовые операции , снимает сверхплановые запасы готовой продукции , обеспечивает своевременное оформление документов на отгруженную продукцию. Работники расчетного отдела на основании первичных документов выполняют все расчеты по заработной плате и уд ержанием из нее , осуществляют контроль за использованием фонда оплаты труда , ведут учет расчетов по отчислениям во внебюджетные фонды. Общая бухгалтерия осуществляет учет остальных операций , ее работники ведут Главную книгу , составляют бухгалтерский баланс и другие формы финансовой отчетности. Кассир обеспечивает строгое соблюдение кассовой и расчетной дисциплины , не допускает сверхлимитных остатков наличных денег в кассе комбината , обеспечивает выплату заработной платы в установленные дни , осуществляет уче т лимитированных чековых книжек , путевок , бланков строгой отчетности ; по окончании рабочего дня сдает запломбированное помещение кассы работникам охраны под роспись . На предприятии применяется журнально-ордерная форма бухгалтерского учета с использованием всех журналов-ордеров за исключением журнала-ордера № 9. Запись в журналы-ордера производят ежедневно со вспомогательных ведомостей , которые служат для накапливания и группировки данных первичных документов . Хозяйственные операции записываются в журналы-ор д ера по мере их совершения и оформления документами . Проверенные месячные итоги журналов-ордеров записывают в Главную книгу . По данным Главной книги , журналов-ордеров и вспомогательных к ним ведомостей составляются бухгалтерский баланс и другие формы отчет н ости. Автоматизация учета частичная . Автоматизированный учет ведется только в расчетном отделе , где применяется программа 1-С : «Предприятие» , для которой установлена компонента «Расчет» . Система ориентирована на проведение расчетов с определенной периодичн остью , от одного дня до года. Главным бухгалтером ОАО МЖК «Армавирский» на основе установленных государством общих правил бухгалтерского учета разрабатывается учетная политика для решения поставленных перед учетом задач. Учетная политика предприятия формир уется исходя из установленных ПБУ 1/98 «Учетная политика предприятия» допущений и требований. Целью ознакомления с учетной политикой является изучение оценки основных принципов организации бухгалтерского учета. Под учетной политикой организации понимается выбор организацией совокупности способов ведения бухгалтерского учета – конкретных методик , форм , техники ведения и организации бухгалтерского учета исходя из установленных правил и особенностей деятельности (организационных , технологических , численности и квалификации учетных кадров , уровня технического оснащения бухгалтерии и др .). Таким образом , к способам бухгалтерского учета относятся методы группировки и оценки имущества и обязательств , фактов хозяйственной деятельности , организация документооборота, инвентаризации и иных методов приема. В таблице 1.3 отражены методические аспекты учетной политики ОАО МЖК «Армавирский» на 2002 год для целей бухгалтерского учета. Таблица 1.3 – Методический аспект учетной политики для целей бухгалтерского учета Элемент учетной политики Варианты в соответствии с нормативно-законодательной базой Применяемый на предприятии 1 Способ начисления амортизации по основным средствам – линейный – уменьшаемого остатка – пропорционально сумме чисел лет полезного использования – пропорци онально объему продукции – линейный 2 Порядок учета ремонта основных средств – по мере производства ремонта – создание резерва с использованием счета 97 – создание ремонтного фонда для проведения в течение ряда лет особо сложных видов ремонта – не отражено 3 Порядок начисления амортизации по нематериальным активам – линейный способ – способ уменьшаемого остатка – пропорционально объему продукции – не отражено 4 Оценка товаров – по продажным ценам – по покупным ценам – не отражено 5 Оценка незавершенного производств а – по фактической или нормативной производственной себестоимости – по прямым статьям затрат – по стоимости сырья , материалов и полуфабрикатов – по фактически произведенным затратам – по стоимости сырья 6 Способ списания отпущенных в производство материалов – п о себестоимости каждой единицы – по средней себестоимости – ЛИФО – ФИФО – по плановым ценам и суммам отклонений (сальдовый метод ) 7 Порядок отражения в учете приобретения и заготовления материалов – по фактической себестоимости их приобретения или учетным цена м – с использованием счета 15 и 16 – не отражено 8 Учет готовой продукции – с применением счета 43 – без применения счета 43 – с применением счета 43 9 Метод учета затрат и издержек обращения – учет затрат ведется на счетах 20, 44, 23, 25, 26, 29 (полная произ водственная себестоимость ) – неполная производственная себестоимость (в дебет счета 90) – учет затрат ведется на счетах 20, 44, 23, 25, 26, 29 (полная производственная себестоимость ) Элемент учетной политики Варианты в соответствии с нормативно-законодательн ой базой Применяемый на предприятии 10 Метод распределения косвенных затрат между объектами калькуляции – пропорционально сумме прямых затрат – пропорционально размеру основной заработной платы – пропорционально сумме прямых материальных затрат – не отражено 11 Учет расходов по заготовке и доставке товаров на склад – в составе издержек обращения на счете 44 по статье «Транспортные расходы» – сумма издержек обращения на остаток товара исчисляется по среднему проценту транспортных расходов – не отражено 12 Создан ие резервов по сомнительным долгам – да – нет – не отражено 13 Создание резервов предстоящих расходов и платежей – предстоящей оплаты отпусков – да /нет – не отражено – на выплату ежегодного вознаграждения за выслугу лет – да /нет – не отражено – производствен ных затрат по подготовительным работам в связи с сезонным характером производства – да /нет – да – предстоящих затрат на рекультивацию земель и осуществление иных природоохранных мероприятий – да /нет – не отражено – на гарантийный ремонт и гарантийное обслужива ние – да /нет – не отражено 14 Порядок списания расходов будущих периодов – равномерно – пропорционально объему продукции – иным образом , принятым предприятием – не отражено 15 Порядок начисления дивидендов – отражается по счету 70 – отражается по счету 75, субсч ет «Расчеты по выплате дивидендов» – отражается по счету 75 16 Перевод долгосрочной задолженности в краткосрочную – да – нет – не отражено Элемент учетной политики Варианты в соответствии с нормативно-законодательной базой Применяемый на предприятии Учетн ая политика для целей налогообложения 1 Метод определения выручки для целей налогообложения – по отгрузке – по оплате – по отгрузке 2 Метод определения выручки для целей налогообложения налогом на пользователей автомобильных дорог – по отгрузке – по оплате – н е отражено Налог на прибыль 3 Организация налогового учета – специализированной службой – силами бухгалтерии – силами бухгалтерии 4 Утверждение форм налоговых регистров – да – нет – да 5 Метод признания выручки и расходов – метод начислений – кассовый метод – н е отражено 6 Способ начисления амортизации по объектам амортизируемого имущества – линейный – нелинейный – линейный 7 Применение коэффициентов к основной норме амортизации 1 для ОС , используемых в условиях агрессивной среды и повышенной сменности 2 для ОС , являющихся предметом лизинга – применять пониженные нормы амортизации – амортизацию начислять по основным нормам – не отражено 8 По приобретенным основным средствам , бывшим в употреблении , норму амортизации начислять – с учетом срока полезного использования , уменьшенного на число месяцев эксплантации данного имущества у предыдущих собственников – без учета срока эксплуатации данного имущества у предыдущих собственников – не отражено 9 Учет расходов на ремонт основных средств – в сумме фактических затрат в том от четном периоде , в котором они были осуществлены – создавать резерв предстоящих расходов на ремонт основных средств – не отражено 10 Оценка сырья и материалов , используемых в производстве – по средней себестоимости – по себестоимости единицы запасов – ЛИФО – ФИФ О – не отражено Элемент учетной политики Варианты в соответствии с нормативно-законодательной базой Применяемый на предприятии 11 Резерв предстоящих расходов на оплату отпусков – создавать – не создавать – не отражено 12 Резерв предстоящих расходов на вып лату ежегодных вознаграждений за выслугу лет – создавать – не создавать – не отражено 13 Резерв по сомнительным долгам – создавать – не создавать – не отражено 14 Резерв по гарантийному ремонту и гарантийному обслуживанию – создавать – не создавать – не отражено 15 Оценка стоимости покупных товаров при их реализации – по средней стоимости – по стоимости единицы товара – ФИФО – ЛИФО – не отражено 16 Доходы от сдачи имущества в аренду – учитывать в составе внереализационных доходов – учитывать в составе выручки от реализ ации – не отражено 17 Предельная величина процентов , признаваемых расходом – определять исходя из ставки рефинансирования ЦБ РФ , увеличенной в 1,1 раза – по долговым обязательствам в рублях и ставки в размере 15%-по долговым обязательствам в иностранной вал юте – определять исходя из среднего уровня процентов , взимаемых по долговым обязательствам , выданным в том же отчетном периоде на сопоставимых условиях – не отражено 18 Уплата ежемесячных авансовых платежей – исходя из одной трети фактически уплаченного квар тального авансового платежа за квартал , предшествующий кварталу , в котором производится уплата ежемесячных авансовых платежей – исходя из фактически полученной прибыли и ставки налога – не отражено Данные таблицы 1.3 показывают , что учетная политика ОАО «МЖ К «Армавирский» за 2002 год является неполной , в ней не отражены многие важные элементы , оказывающие существенное влияние на деятельность организации . На предприятии не утверждены правила документооборота и технология обработки бухгалтерской информации , и м еющие большое значение для обеспечения рациональной организации бухгалтерского учета на предприятии . Не отражен порядок изменения стоимости основных средств в результате дооборудования , переоценки и частичной ликвидации , порядок учета и финансирования рем о нта производственных основных средств . Отсутствует перечень нематериальных активов , подлежащих амортизации , не разработан порядок учета расходов по заготовке и доставке товаров. В учетной политике не отражены такие ключевые моменты , как методы оценки матер иально-производственных средств в части их поступления , признание управленческих и коммерческих расходов , не определены элементы налогообложения. Исходя из вышеизложенного можно сделать вывод , что на анализируемом предприятии недооценивается значение учетн ой политики , являющейся одним из основополагающихся документов , регламентирующих деятельность предприятия . К формированию и исполнению учетной политики относятся формально , не оценивая последствий применения тех или иных ее элементов. 2 Теоретические вопр осы учета и анализа собственного капитала 2.1 Цели и задачи собственного капитала Собственный капитал представляет собой совокупность материальных ценностей и денежных средств , финансовых вложений и затрат на приобретение прав и привилегий , необходимых для осуществления ее хозяйственной деятельности. Основные задачи учета собственных средств предприятия сводятся к следующим : – правильное отражение формирования собственного капитала предприятия ; – отражение изменения величины и структуры собственного капит ала ; – отражение иммобилизации собственных средств и выявление причин ее возникновения. Наибольший интерес представляет функционирующий (активный ) капитал , который оказывает самое непосредственное влияние на экономическое , техническое и финансовое состоян ие предприятия . Структура функционирующего капитала представлена на рисунке 2.1. Рассмотрим каждый составляющий элемент функционирующего капитала . В основной капитал входят : – Основные средства , предоставляющи е собой совокупную стоимость движимого и недвижимого имущества в течение длительного времени находящегося в данной организации . Кроме того , к основным средствам относятся арендованные основные средства с правом последующего выкупа или в конце аренды по ус л овиям договора переходящие в собственность арендатора. Основные средства создают материально-техническую базу предприятия и обеспечивают условия производственно-хозяйственной деятельности. Учет наличия и движения основных средств , принятых на баланс органи зации , ведется на активном счете 01 «Основные средства» . Основные средства в коммерческих организациях могут поступать в порядке оплаты акции и /или вклада учредителей акционеров . – Нематериальные активы – это долгосрочные затраты организации на приобрете ние права пользования земельными участками , природными ресурсами , интеллектуальной собственностью , авторскими правами , различных лицензий и других привилегированных прав . К ним относятся затраты на торговые марки , товарные знаки , «цена фирмы» и другие ана л огичные расходы. Нематериальные активы могут быть вынесены учредителями в счет их вклада в Уставный капитал , могут поступать безвозмездно или приобретаться в процессе деятельности организации. Нематериальные активы , внесенные учредителями в счет их вкладов в Уставный капитал учитываются по цене договоренности сторон. Учет наличия и движения объектов нематериальных активов ведется на специальном счете 04 «Нематериальные активы». – Капитальные вложения – это затраты организации в объекты , которые впоследстви и будут приняты к бухгалтерскому учету в качестве основных средств , земельных участков и объектов природопользования , нематериальных активов. Они учитываются обособлено от основных средств на отдельных счетах бухгалтерского учета. – Финансовые вложения – это затраты на долевое участие в Уставном капитале других организаций , на приобретение акций и облигаций на долговременной основе . Кроме того , это и долгосрочные займы , выданные другим организациям под долговые обязательства. Затраты по финансовым вложения м погашаются в зависимости от характера и вида . Долгосрочные займы погашаются в сроки , установленные договорами . Акции и облигации можно продать по биржевом курсу другим организациям и полностью вернуть деньги в оборот , а вот затраты на долевое участие в у ставном капитале других организаций вернуть полностью весьма трудно , только при ликвидации предприятия (если останется ликвидируемое имущество для погашения паевых взносов в уставный капитал ). Второй составной частью функционирующего капитала является обор отный капитал , куда входят : - Производственные запасы – это запасы , предназначенные для обработки , переработки или использования в производстве либо для хозяйственных нужд , средств труда , которые в соответствии с установленным порядком включаются в состав средств в обороте , а также операций , связанных с их заготовлением (приобретением ). Производственные запасы целиком потребляются в каждом цикле и полностью переносят свою стоимость на стоимость произведенной продукции. Синтетический учет производственных з апасов ведется на счете 10 «Материалы» , к которому открываются субсчета. - Денежные средства – сумма денег в кассе , на расчетных , текущих и иных счетах в банках , денежные переводы , другие наличные денежные средства , предназначенные для обобщения информаци и о наличии и движении готовой продукции (продуктов производства ) и товаров. 2.2 Структура собственного капитала и его формирование Собственный капитал – это чистая стоимость имущества , определяемая как разница между стоимостью активов (имущества ) органи зации и его обязательствами. Собственный капитал может состоять из уставного , добавочного и резервного капитала , нераспределенной прибыли (непокрытого убытка ), целевого финансирования . Собственный капитал отражен в первом разделе пассива баланса. Целевое ф инансирование – это средства , предназначены для обобщения информации о движении средств , предназначенных для осуществления мероприятий целевого назначения , средств , поступивших от других организаций и лиц , бюджетных средств . Средства целевого назначения , п олученные в качестве источников финансирования тех или иных мероприятий , отражаются по кредиту счета 86 «Целевое финансирование» в корреспонденции со счетом 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» . Использование целевого финансирования отражается п о дебету счета 86 «Целевое финансирование» в корреспонденции со счетами : 20 «Основное производство» или 26 «Общехозяйственные расходы» - при направлении средств целевого финансирования на содержание некоммерческой организации ; 83 «Добавочный капитал» - пр и использовании средств целевого финансирования , полученного в виде инвестиционных средств ; 98 «Доходы будущих периодов» - при направлении коммерческой организацией бюджетных средств на финансирование расходов . Аналитический учет по счету 86 «Целевое финан с ирование» ведется по назначению целевых средств и в разрезе источников поступления их. Нераспределенная прибыль – часть чистой прибыли , не распределенная между акционерами (учредителями ), использованная на накопление имущества хозяйствующего субъекта . Дейс твующее законодательство предоставляет предприятиям (независимо от многообразия форм собственности ) право оперативно маневрировать поступающей в их распоряжение прибылью по результатам хозяйственной деятельности после начисления причитающихся к уплате нал о говых платежей в бюджет. Сумма чистой прибыли отчетного года списывается заключительными оборотами декабря в кредит счета 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток )» в корреспонденции со счетом 99 «Прибыли и убытки» . Сумма чистого убытка отчетного го да списывается заключительными оборотами декабря в дебет счета 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток )» в корреспонденции со счетом 99 «Прибыли и убытки» . Направление части прибыли отчетного года на выплату доходов учредителям (участникам ) органи з ации по итогам утверждения годовой бухгалтерской отчетности отражается по дебету счета 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток )» и кредиту счетов 75 «Расчеты с учредителями» и 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда» . Аналогичная запись делается п ри выплате промежуточных доходов . Списание с бухгалтерского баланса убытка отчетного года отражается по кредиту счета 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток )» в корреспонденции со счетами : 80 «Уставный капитал» - при доведении величины уставного к апитала до величины чистых активов организации ; 82 «Резервный капитал» - при направлении на погашение убытка средств резервного капитала ; 75 «Расчеты с учредителями» - при погашении убытка простого товарищества за счет целевых взносов его участников и др. Аналитический учет по счету 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток )» организуется таким образом , чтобы обеспечить формирование информации по направлениям использования средств . При этом в аналитическом учете средства нераспределенной прибыли , исп о льзованные в качестве финансового обеспечения производственного развития организации и иных аналогичных мероприятий по приобретению (созданию ) нового имущества и еще не использованные , могут разделяться. Чистая прибыль – это часть балансовой прибыли , остав шаяся в распоряжении организации после уплаты налогов на прибыль (доход ) и отчислений на использованную прибыль. Рассмотренная выше методика формирования балансовой стоимости «Нераспределенная прибыль отчетного года» позволяет сделать вывод , что этот показ атель в течение года характеризует часть собственного капитала предприятия , являющуюся источником финансирования за счет прибыли определенных направлений текущей деятельности предприятия. Как уже отмечалось , часть стоимости имущества организации формируетс я за счет собственного капитала , другая часть – за счет обязательств организации перед другими организациями , физическими лицами , своими работниками (заемных средств ). Обязательствами организаций являются кратко - и долгосрочные кредиты банка , кредиторская задолженность , займы и обязательства по распределению. Краткосрочные ссуды организации получает на срок до 1 года под запасы товарно-материальных ценностей , расчетные документы в пути и другие нужды , а долгосрочные – на срок от 1 года на внедрение новой те хники , организацию и расширение производства , механизацию производства и другие цели. Под кредиторской понимают задолженность данной организации другим организациям , которые называются кредиторами . Кредиторов , задолженность которым возникла в связи с покуп кой у них материальных ценностей , называют поставщиками , а кредиторов , которым предприятие должно по нетоварным операциям , - прочими кредиторами. Займы – это полученные от других организаций займы под векселя и другие обязательства , а также средства от вып уска и продажи акций и облигаций организации. Обязательства по распределению включают в себя задолженности рабочим и служащим по заработной плате , а органам социального страхования и налоговым органам – по платежам в бюджет в связи с тем , что момент возник новения долга предприятия не совпадает со временем его уплаты . Обязательства по распределению по своему экономическому содержанию существенно отличаются от других привлеченных средств , так как образуются путем начисления , а не поступают со стороны. Уставны й капитал представляет собой объединение вкладов собственников предприятия в его имущество в денежном выражении в размерах , определяемых убедительными документами в целях осуществления хозяйственной деятельности. Уставный капитал относится к наиболее устой чивой части собственного капитала предприятия . Его величина , как правило , не подвергается изменениям в течение года на предприятиях , не изменивших своей формы собственности . Формирование уставного капитала в акционерных обществах закрытого и открытого тип а контролируется на основании учетных записей в журнале – ордере 12. Сальдо по счету 80 «Уставный капитал» должно соответствовать размеру уставного капитала , зафиксированному в учредительных документах организации . Записи по счету 80 «Уставный капитал» пр о изводятся при формировании уставного капитала , а также в случаях увеличения и уменьшения капитала лишь после внесения соответствующих изменений в учредительные документы организации . После государственной регистрации организации ее уставный капитал в сумм е вкладов учредителей (участников ), предусмотренных учредительными документами , отражается по кредиту счета 80 «Уставный капитал» в корреспонденции со счетом 75 «Расчеты с учредителями» . Фактическое поступление вкладов учредителей проводится по кредиту сче т а 75 «Расчеты с учредителями» в корреспонденции со счетами по учету денежных средств и других ценностей . Аналитический учет по счету 80 «Уставный капитал» организуется таким образом , чтобы обеспечивать формирование информации по учредителям организации , с т адиям формирования капитала и видам акций . Возникающее в результате приведенных выше записей дебетовое сальдо по счету 75 «Расчеты с учредителями» на отдельные отчетные даты означает числящуюся за акционерами (участниками ) задолженность , когда ими еще не внесена полная сумма произведенной подписки на акции или объявленных в учредительных документах размеров в уставный капитал. Одна из важных задач финансового контроля (бухгалтерского и аудиторского ) – строгое соблюдение принципа стабильности величины устав ного капитала , ее соответствия размеру , зафиксированному в учредительных документах предприятия . Балансовая статья «Уставный капитал» раздела I пассива баланса должна быть тождественна зафиксированной в Уставе предприятия сумме. Резервный капитал включает ту часть собственного капитала предприятия , которая предназначена для покрытия непредвиденных потерь (убытков ), а также для выплаты доходов инвесторов , когда не хватает прибыли на эти цели . По существу – это страховой фонд , формируемый в соответствии с за к онодательством и учредительными документами предприятия . Отчисления в резервный капитал из прибыли отражаются по кредиту счета 82 «Резервный капитал» в корреспонденции со счетом 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток )» . Использование средств резе р вного капитала учитывается по дебету счета 82 «Резервный капитал» в корреспонденции со счетами : 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток )» - в части сумм резервного фонда , направляемых на покрытие убытка организации за отчетный год ; 66 «Расчеты по к раткосрочным кредитам и займам» или 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» - в части сумм , направляемых на погашение облигаций акционерного общества . Осуществляя бухгалтерский , аудиторский и налоговый контроль за движением средств резервного фонда, необходимо обратить внимание на строгое соблюдение условий формирования этого фонда , а также на правильность отражения этих операций в учете , бухгалтерской и налоговой отчетности . Добавочный капитал . По кредиту счета 83 «Добавочный капитал» отражаются : п рирост стоимости внеоборотных активов , выявляемый по результатам переоценки их , - в корреспонденции со счетами учета активов , по которым определился прирост стоимости ; сумма разницы между продажной и номинальной стоимостью акций , вырученной в процессе фор м ирования уставного капитала акционерного общества (при учреждении общества , при последующем увеличении уставного капитала ) за счет продажи акций по цене , превышающей номинальную стоимость , - в корреспонденции со счетом 75 «Расчеты с учредителями». Суммы , о тнесенные в кредит счета 83 «Добавочный капитал» , как правило , не списываются . Дебетовые записи по нему могут иметь место лишь в случаях : погашения сумм снижения стоимости внеоборотных активов , выявившихся по результатам его переоценки , - в корреспонденци и со счетами учета активов , по которым определилось снижение стоимости ; направления средств на увеличение уставного капитала - в корреспонденции со счетом 75 «Расчеты с учредителями» либо счетом 80 «Уставный капитал» ; распределения сумм между учредителями о рганизации - в корреспонденции со счетом 75 «Расчеты с учредителями» . Аналитический учет по счету 83 «Добавочный капитал» организуется таким образом , чтобы обеспечить формирование информации по источникам образования и направлениям использования средств. 2 .3 Роль и значение бухгалтерского учета и анализа собственного капитала в рыночных условиях В современной российской экономике капитал предприятия выступает как важнейшая экономическая категория и является одним из сравнительно новых объектов бухгалтерског о учета и анализа. Руководство предприятия должно четко представлять , за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. В условиях рыночной экономики резко повышается знач имость финансовых ресурсов , с помощью которых осуществляется формирование оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала предприятия , а также финансирование текущей хозяйственной деятельности . От того , каким капиталом располагает субъект хозяйствования , насколько оптимальна его структура , насколько целесообразно он транспортируется в основные и оборотные средства , зависит финансовое благосостояние предприятия и результаты его деятельности. В связи с вышесказанным огромно значение приобрета ет правильный и всесторонний учет капитала предприятия , формирующий информацию об отдельных составляющих капитала и их динамике . Данная информация необходима внутренним и внешним пользователям для целей финансового анализа , принятия деловых и управленческ и х решений. Анализ хозяйственной деятельности должен начинаться и заканчиваться изучением состояния финансов на предприятии. Анализ собственного капитала преследует следующие основные цели : – выявить основные источники формирования собственного капитала и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости предприятия ; – определить правовые , договорные и финансовые ограничения в распоряжении текущей и нераспределенной прибыли ; – оценить приоритетность прав получения дивидендов ; – выявить прио ритетность прав собственников при ликвидации предприятия. Анализ состава элементов собственного капитала позволяет выявить его основные функции : – обеспечение непрерывности деятельности ; – гарантия защиты капитала , кредитов и возмещение убытков ; – участ ие в распределении полученной прибыли ; – участие в управлении предприятием. Анализ источников формирования и размещения капитала имеет очень большое значение при изучении исходных условий функционирования предприятия и оценке его финансовой устойчивости. 2.4 Проблемы совершенствования учета и анализа собственного капитала В условиях рыночной экономики любая коммерческая организация стремится к извлечению экономических выгод , именно эта целевая направленность в деятельности является существенной в деловой а ктивности организации , это же обстоятельство признается важнейшим с точки зрения условий формирования финансовых ресурсов любой организации , ее финансового капитала . Все заинтересованные лица могут быть рассмотрены как «поставщики» финансовых ресурсов (ка п итала ) организации , в связи с этим важное значение приобретает финансовый контроль за соблюдением экономических интересов ее участников . Основным источником полезной (понятной , прозрачной , достоверной , существенной , надежной ) информации должна служить фин а нсовая отчетность . Эта информация нужна широкому кругу пользователей при принятии экономических решений. Необходимость ведения в практический деловой оборот финансовой отчетности организации связана еще и с тем , что во многих случаях учредитель (участник , собственник ) не осуществляет руководство деятельностью экономического субъекта (юридического лица ) лично , а делегирует права оперативного управления исполнительному органу. Независимо от формы управления руководство коммерческой организацией согласно пункт а 3 ст . 53 Гражданского кодекса РФ должно действовать в интересах подставляемого им юридического лица добросовестно и разумно и в рамках представленных полномочий . От вступившего в права руководства организации , учредитель , участник или собственник в соот в етствии с действующим законодательством получает соответствующую внешнюю информацию , которая является основой финансового контроля , оценки качества менеджмента , управления собственным капиталом. Неинформированность собственника о реальном положении дел в о рганизации создает угрозу финансовой нестабильности , недополучения ожидаемых выгод или получения прямых убытков , а также потенциального банкротства . Единство возможным способом осуществления финансового контроля со стороны собственников представляется фин а нсовая годовая отчетность , составляемая на основе данных бухгалтерского учета , а также аудиторского заключения о качестве этой отчетности и ее пригодности для осуществления финансового контроля . Отчетные данные о собственном капитале должны быть представл е ны в соответствующем разделе бухгалтерского баланса как минимум следующими показателями , представленными в таблице 2.1. Таблица 2.1 – Показатели собственного капитала В соответствии с разделом IV «Содержание бухгалтерского баланса» ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организаций» В соответствии с формой № 1 по приказу Минфина РФ от 13.01.2000 г . № 4н «О формах бухгалтерской отчетности организации» 1. Уставный капитал 2. Добавочный капитал 3. Резервный капитал в том числе : – резервы , образованные в соотв етствии с законодательством ; – резервы , образованные в соответствии с учредительными документами ; 4. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток – вычитается ) 1. Уставный капитал 2. Добавочный капитал 3. Резервный капитал в том числе : – резервы , образова нные в соответствии с законодательством ; – резервы , образованные в соответствии с учредительными документами. 4. Фонд социальной сферы. 5. Целевые поступления и финансирование. 6. Нераспределенная прибыль прошлых лет. 7. Непокрытый убыток прошлых лет. 8. Нераспределенная прибыль отчетного года. 9. Непокрытый убыток отчетного года. Приведенные в таблице 2.1 данные показывают , что составляющие собственного капитала , безусловно , важны в создании механизма правоприменения всех участников рыночных отношений ; их раскрытие также предусмотрено международными стандартами финансовой отчетности , национальными законодательными актами других стран , участников мирового рынка . Отражение в отчетности других составляющих капитала не обеспечивает системности данных и поле з ности для целей финансового контроля , принятия деловых и управленческих решений. Наиболее адекватный способ раскрытия составных частей собственного капитала коммерческих организаций (акционерных обществ ) представлен в таблице 2.2. Таблица 2.2 – Собственны й капитал акционерных обществ Минимальные требования к элементам отчетности , вытекающих из гражданского законодательства Дополнительное расширение информации о капитале Раскрытие информации по инициативе руководства (исполнительного органа общества ) Пред усмотренное учредительными документами общества Существенно и уместно для пользования в соответствии с нормативными актами 1. Уставный капитал (всего ), в т.ч .: привилегированные акции ; обыкновенные акции Количество акций каждого типа номинальная стоимост ь каждого типа . Права и привилегии. Задолженность по взносам в уставный капитал . Собственные акции , выкупленные у акционеров. Количество акций в обращении . Акции зарегистрированные для выпуска акционерным обществом . Сведения о невыплаченных дивидендах. 2. Эмиссионный доход (всего ), в т.ч .: по привилегированным акциям ; по обыкновенным акциям. По акциям каждого типа. 3. Резервный капитал Резервы , создаваемые в добровольном порядке Резервы по сомнительным долгам. 4. Реинвестированная прибыль Фонды , созда ваемые из прибыли Нераспределенная прибыль . Непокрытый убыток . Целевые финансирования и поступления . Доходы будущих периодов . Переоценка активов . Прирост имущества и т.д. 5. Миноритарные собственники Количество и категории акций аффилированных лиц Количе ство и категории акций аффилированных лиц Состав держателей акций . Количество и категории акций , аффилированных лиц. Данные о величине уставного капитала (включая миноритарных акционеров ) и эмиссионного дохода по акциям каждого типа характеризуют фактичес кие затраты , которые понесли акционеры в связи с приобретением прав требований . Это показатель важен в оценке доходности акционерного и собственного капитала , рентабельности собственного капитала , а также в оценке финансового риска собственника. Сведения о реинвестированной прибыли характеризует наращивание капитала , рост инвестиционных возможностей и степень покрытия имущественных рисков организации. В целом указанные статьи бухгалтерского баланса характеризуют размер собственного капитала организации и ос новные пропорции воспроизводства финансового капитала собственника. Такого характера сведения о собственном капитале представляют интерес не только для собственников , но и для партнеров организации по бизнесу , инвесторов , кредиторов и персонала организации . Появляется практическая возможность определять цену собственного капитала организации , сравнивать ее с доходностью , обеспечиваемой в рамках данной организации третьими лицами . Кроме того , раскрывается информация об использованных резервах организации. Ин формация о движении собственного капитала в течение года (остатки на начало и конец года , приток и изъятие капитала ) в соответствии с требованиями международных стандартов финансовой отчетности должна раскрываться , прежде всего , с учетом привилегированных и обыкновенных акций . Основное предназначение отчета о движении собственного капитала состоит в характеристике изменения финансового положения собственника в рамках им же созданной коммерческой организации. 3 Оценка организации учета и анализ собственного капитала ОАО МЖК «Армавирский» 3.1 Методика определения собственного капитала и источников его формирования 3.2 Анализ структуры собственного капитала и источников его формирования Состояние и изменение собственного и заемного капитала , а также структуры заемного капитала имеет большое значение для инвесторов . Динамика источников имущества предприятия представлена в таблице 3.1. Как показывают данные таблицы 3.1 в структуре источников финансирования организации за три года произошли некоторые изменения . В 2001 году резко увеличилась доля заемного капитала в совокупном капитале организации (с 18,76% до 40,48% или на 21,72 процентных пункта ). Соответственно , на столько же снизилась доля собственного капитала . Это произошло в результате значительного увеличе н ия суммы краткосрочных обязательств на 50502 тыс . руб ., а они возросли за счет увеличения суммы кредиторской задолженности . Все вышесказанное характеризует отрицательную тенденцию 2001 года . Положительным моментом в этом периоде можно назвать увеличение с о бственного капитала на 33850 тыс . руб . за счет прибыли отчетного года , и соответствующее увеличение ее доли в собственном капитале на 30,61%. За 2002 год доля собственного капитала увеличилась на 8,11%. Соответственно , на столько же снизилась доля заемного капитала . Это снижение произошло за счет уменьшения краткосрочных обязательств на 27726 тыс . руб ., а они снизились за счет суммы кредиторской задолженности на 70,95% (38448 тыс . руб .). В составе заемных средств обозначились прочие обязательства , но они н е повлияли на увеличение заемного капитала . Величина собственного капитала уменьшилась на 17936 тыс . руб . Это произошло в результате снижения нераспределенной прибыли в 2002 году . Темпы роста источников финансирования в 2001 году превышают темпы роста исто ч ников финансирования в 2002 году . В анализируемом периоде произошел перелом в соотношении собственного и заемного капитала в пользу собственного (81,12%). Таблица 3.1 – Динамика источников имущества ОАО «МЖК «Армавирский» Показатели А бсолютные значения , тыс . руб. Абсолютные отклонения , тыс . руб . Темп роста , % 2000 2001 2002 2001 к 2000 2002 к 2001 2001 к 2000 2002 к 2001 Всего источников финансирования 75298 159650 113988 +84352 – 45662 212,04 71,40 из них : 1 Собственный капитал 61169 95019 77083 +33850 – 17936 155,34 81,12 – в % ко всему капиталу 81,24 59,51 67,62 – 21,73 8,11 – – 2 Заемный капитал , всего 14129 64631 36905 +50502 – 27726 457,44 57,10 – в % ко всему капиталу 18,76 40,48 32,38 +21,72 – 8,1 – – в том числе : 2.1 Долго срочные кредиты и займы – – – – – – – – в % ко всему заемному капиталу – – – – – – – 2.2 Краткосрочные обязательства , всего 14129 64631 36905 +50502 – 27726 457,44 57,10 – в % ко всему заемному капиталу – – – – – – – в том числе : 2.2.1 Краткосрочные креди ты и займы – – – – – – – – в % ко всему заемному капиталу – – – – – – – 2.2.2 Кредиторская задолженность 14129 64631 26183 50502 – 38448 457,44 40,51 – в % ко всему заемному капиталу – – 70,95 – +70,95 – – 2.2.3 Прочие обязательства – – 10722 – +10722 – – – в % ко всему заемному капиталу – – 29,05 – +29,05 – – Положительно для организации то , что в среднем собственный капитал увеличился , а отрицательно – самый высокий темп роста наблюдается по кредиторской задолженности (457,4%). Для анализа собственного капитала используются коэффициенты деловой активности , которые представлены в таблице 3.2. Данные таблицы 3.2 показывают , что в период с 2000 г . по 2002 г . ресурсоотдача увеличилась . Значит , в организации быстрее соверша лся полный цикл производства и обращения , приносящий прибыль . Коэффициент оборачиваемости собственного капитала незначительно увеличился в 2002 г . по сравнению с 2001 г . – на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится лишь 0,07 тыс . руб . в ыручки от реализации . Произошло расширение кредиторской задолженности на 0,63 пункта. Для анализа структуры собственного капитала , выявления причин изменения отдельных его элементов и оценки этих изменений за анализируемый период составим таблицу 3.3. Табл ица 3.3 – Динамика структуры собственного капитала Источники капитала 2000 г. 2001 г. 2002 . Абсолютные отклонения 2002 г к 2000 г. Темп роста , % 2002 г . к 2000 г. тыс . руб. % тыс . руб. % тыс . руб. % тыс . руб. % Уставный капитал 83 0,14 83 0,09 83 0,11 – – 0,03 – Добавочный капитал 57802 94,50 57802 60,83 57802 74,99 – – 19,51 – Резервный капитал – – – – – – – – – Фонд социальной сферы 3284 5,37 8049 8,47 – – – 3284 – 5,37 – Нераспределенная прибыль отчетного года – – 29084 30,61 6358 8,25 – 22726 – 22,36 21,86 Нераспределенная прибыль прошлых лет – – – – 12839 16,66 +12839 +16,66 – Итого собственный капитал 61169 – 95018 – 77082 – +15913 – 126,01 Таблица 3.2 – Коэффициенты деловой активности Наименование коэффициента Способ расче та 2000 г. 2001 г. 2002 г. Абсолютные отклонения 2002 г . к 2000 г. 1 Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача ) 1,50 1,85 2,16 +0,66 2 Коэффициент о тдачи собственного капитала (коэффициент оборачиваемости собственного капитала ) 2,02 3,12 3,19 +1,17 3 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 8,75 4,58 9,38 +0,63 Как видно из таблицы 3.3 за анализируемый период произошли значительные изменения в структуре собственного капитала Если в 2000 г . он состоял на 94,50% из добавочного капитала и на 0,14% из уставного , то к концу 2002 г . его состав значительно расширился за счет остатка нераспределенной прибыли. Размер уставного капитала за анализируемый период не изменился и остался равным 83 т.р ., однако его удельный вес в составе источников собственного капитала снизился с 0,14% до 0,11%. Сумма добавочного капитала также осталась неизменной и равна 57802 тыс . руб . Произошло снижение удельного веса добавочного капитала на 19,51%, за счет обр а зования дополнительных источников формирования собственного капитала : – нераспределенной прибыли отчетного года в размере 6358 тыс . руб. – нераспределенной прибыли прошлых лет в размере 12839 тыс . руб. Эти дополнительные источники значительно повлияли на увеличение собственного капитала предприятия . Их удельный вес в его структуре составил соответственно : 8,25% и 16,66% Структура капитала анализируемого предприятия не несет в себе большого риска для инвесторов , так как предприятие работает преимущественно на собственном капитале . 3.3 Анализ наличия и движения собственного капитала Для того чтобы проанализировать состояние и движение собственного капитала необходимо составить аналитическую таблицу 3.4. Таблица 3.4 – Анализ движения собственного капитала На именование статей Коэффициент поступления Коэффициент выбытия 2000 г. 2001 г. 2002 г. 2000 г. 2001 г. 2002 г. Уставный капитал – – – – – – Добавочный капитал – – – 0,18 – – Резервный капитал – – – – – – Нераспределенная прибыль прошлых лет – – 2,78 – 0,21 1,61 Фонды социальной сферы 1,02 – – – 0,21 – Резервы предстоящих расходов и платежей – – 1,07 – – – Оценочные резервы – – – – – – Для расчета коэффициентов поступления и выбытия применялись формулы : По данным таблицы 3.4 видно , что на предприятии практически отсутствует движение капитала . Значения коэффициентов выбытия значительно превышают значения коэффициентов поступления . Это говорит о том , что на предприятии заморожен процесс наращивания капитала . Наращивание средств происходит только по статье нераспределенная прибыль прошлых лет (+2,78 пункта ). Анализ соб ственных средств предприятия предполагает определение фактического размера средств и факторов , влияющих на их динамику. Таблица 3.5 – Расчет наличия собственного капитала Показатели 2000 г. 2001 г. 2002 г. Абсолютные отклонения 2002 г . к 2000 г. 1 Уставны й капитал 83 83 83 – 2 Добавочный капитал 57802 57802 57802 – 3 Резервный капитал – – – – 4 Фонд социальной сферы 3284 8049 – – 3284 5 Нераспределенная прибыль отчетного года – 29084 6358 +6358 6 Нераспределенная прибыль прошлых лет – – 12839 +12839 И того источников собственных средств 61169 95018 77082 +15913 1 Нематериальные активы 584 296 296 – 288 2 Основные средства 48726 51909 62559 +13833 3 Незавершенное строительство 11042 25063 22306 +11264 4 Долгосрочные финансовые вложения 1,7 1,7 – – 5 Прочие внеоборотные активы – – – – 6 Убыток – – – – Итого исключается 60352 77268 85161 +24809 Собственные оборотные средства 817 17750 8079 +7262 По данным таблицы 3.5 за анализируемый период собственные оборотные средства предприятия выросли на 7262 тыс . руб . и составили в 2002 г . – 8079 тыс . руб . Положительный показатель собственных оборотных средств говорит об увеличении получаемой предприятием прибыли . Отрицательное влияние на сумму собственных оборотных средств оказало увеличение показателя незавершенного строительства на 11264 тыс . руб. 3.4 Анализ финансовой устойчивости Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов . Это необходимо , чтобы ответить на вопросы : насколько организация независима с финансовой точки зрения , растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности . Показатели , которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по иму щ еству в целом , дают возможность измерить , достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении. Одним из важных факторов устойчивости финансового состояния предприятия является соотношение запасов и величин собственных и заемных источни ков их формирования . Анализ обеспеченности запасов источниками проводится на основе таблицы 3.6. Таблица 3.6 - Расчет обеспеченности запасов источниками их формирования Показатели 2000 г. 2001 г. 2002 г. Абсолютные отклонения 2002 г . к 2000 г. 1 Собственн ый капитал 61169 95018 77082 +15913 2 Внеоборотные активы 60355 77270 85162 +24807 3 Убыток – – – – 4 Наличие собственных оборотных средств – 817 – 17750 +8079 +7262 5 Долгосрочные пассивы – – – – 6 Наличие долгосрочных источников формирования запасов – 817 – 17750 +8079 +7262 7 Краткосрочные кредиты и заемные средства – – – – 8 Общая величина основных источников формирования запасов – 817 – 17750 +8079 +7262 9 Общая величина запасов 17442 63107 18138 +696 10 Излишек (+) или недостаток ( – ) собственных оборотных средств – 18256 – 80857 – 10059 – 8197 11 Излишек (+) или недостаток ( – ) долгосрочных источников формирования запасов – 18256 – 80857 – 10059 – 8197 12 Излишек (+) или недостаток ( – ) общей величины основных источников формирования запасов – 18256 – 80 857 – 10059 – 8197 Как показывают данные таблицы 3.6 на анализируемом предприятии существует недостаток собственных оборотных средств , долгосрочных источников формирования запасов , общей величины основных источников формирования запасов и в начал и в конце анализируемого периода , Из этого следует , что у предприятия кризисное финансовое состояние , при котором оно находится на грани банкротства и полностью зависит от заемных источников финансирования . В данной ситуации денежные средства , дебиторская задолженн о сть предприятия и прочие оборотные активы не покрывают его кредиторской задолженности . Единственным источником формирования запасов является собственные средства предприятия , которых не хватает для финансирования материальных оборотных средств , в результа т е пополнения запасов за счет средств , образующихся при замедлении погашения кредиторской задолженности. Традиционные методы оценки финансовой устойчивости состоят в расчете коэффициентов , которые определяются на основе структуры баланса предприятия . Исходя из данных баланса ОАО «МЖК «Армавирский» за период с 2000 г . по 2002 г . коэффициенты , характеризующие финансовую устойчивость имеют следующие значения. Как показывают данные таблицы 3.7 динамика коэффициента капитализации свидетельствует о достаточности ф инансовой устойчивости организации , так как для этого необходимо , чтобы этот коэффициент был не выше 1,5. Рост коэффициента капитализации составил 0,27. На величину данного показателя влияют следующие факторы : высокая оборачиваемость , стабильный спрос на р еализуемую продукцию , налаженные каналы снабжения и сбыта , низкий уровень постоянных затрат . Коэффициент финансовой независимости на анализируемом предприятии упал на 0,152 пункта , но выше критической точки , что свидетельствует о благоприятной финансовой с итуации . Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования . Хотя по сравнению с 2000 г . он упал на 2,73 пункта. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства . Таблица 3.7 - Значение коэффициентов , характеризующих финансовую устойчивость ОАО «МЖК «Армавирский» Показатели Способ расчета Нормальное ограничение 2000 г. 2001 г. 2002 г. Абсолютные отклонен ия 2002 г . к 2000 г. 1 Коэффициент финансовой независимости 0,828 0,595 0,676 – 0,152 2 Коэффициент финансирования 4,82 1,47 2,09 – 2,73 3 Коэффициент капитал изации Не выше 1,5 0,21 0,68 0,48 +0,27 4 Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования Нижняя граница : 0,1; оптимальное значение : 0,36 0,22 – 0,28 – 0,64 5 Коэффициент финансовой устойчивости 0,83 0,59 0,68 – 0,15 У «МЖК «Армавирский» этот коэфф ициент очень низок : собственными оборотными средствами покрывалось в конце 2000 г . лишь 36,4% оборотных активов . Хотя это значительно выше показателя за 2002 г . ( – 0,28). Это говорит о том , что в 2002 г . предприятие нуждалось в собственных оборотных средст в ах и зависит от заемных средств , которых не имеет. Предприятие обладает достаточной финансовой устойчивостью , так как показатель финансовой устойчивости выше критического (0,6), но ниже чем в 2000 г . на 0,15 пункта. 3.5 Анализ рентабельности капитала Рента бельность собственного капитала является одним из основных показателей эффективности функционирования предприятия , вся деятельность которого должна быть направлена на увеличение суммы собственного капитала. Рентабельность продаж определяется по формуле : где П Р – прибыль от продаж ; В – объем реализованной продукции. Чистая рентабельность определяется по формуле : где П Ч – чистая прибыль ; В - объем реализованной продукции. По данным таблицы 3.8 видно , что в отчетном году увеличилась выручка от реализации (+122091 тыс . руб .), себестоимость продукции (+132793 тыс . руб .) и внереализационные доходы (+2452 тыс . руб .), но уровень рентабельности продаж по сравнению с 2000 г . упал на 13,5%, чистая рентабельность на 10,26%. Деятельность организации в 2002 г . была убыточнее чем в 2000 г. Таблица 3.8 – Динамика влияния факт оров на рентабельность Факторы , влияющие на рентабельность 2000 г. 2001 г. 2002 г. Абсолютные отклонения 2002 г . к 2000 г. 1 Выручка от продажи 123584 295976 245675 +122091 2 Себестоимость 100853 252924 233646 +132793 3 Коммерческие расходы – – – – 4 У правленческие расходы – – – – 5 Рентабельность (убыточность ) продаж 18,39 14,54 4,89 – 13,50 6 Проценты к получению – – – – 7 Проценты к уплате – – – – 8 Доходы от участия в других организациях – – – – 9 Прочие операционные доходы – – – – 10 Прочие оп ерационные расходы – – – – 11 Прочие внереализационные доходы 7408 13549 9860 +2452 12 Прочие внереализационные расходы 2427 5249 254 – 2173 13 Налог на прибыль 7668 10851 6979 – 689 14 Чрезвычайные доходы – – – – 15 Чрезвычайные расходы – – – – 16 Чис тая рентабельность (убыточность ) 16,22 13,68 5,69 – 10,26 Кроме коэффициентов рентабельности продаж и чистой рентабельности для анализа собственного капитала используют следующие показатели : рентабельность всего капитала , рентабельность собственного капита ла , рентабельность финансовых вложений. По данным таблицы 3.9 видно , что рентабельность уменьшились по всем показателям . Так 4,89% прибыли приходится на единицу проданной продукции , что на 13,5% меньше чем в 2000 г . 5,96% прибыли остается у предприятия пос ле выплаты налогов – на 10,25% меньше чем в 2000 г . На 11,53% уменьшился размер чистой прибыли , приходящейся на единицу выручки и составил 5,95%. Экономическая рентабельность показывает , что на предприятии снизилась эффективность использования имущества н а 11,53% (=12,84%). Так же снизилась эффективность использования собственного капитала и составила 18,98% по сравнению с 2000 г . – 29,42%. 5,15% прибыли от продаж приходится на 1 рубль затрат ( – 17,39%). Произошло ухудшение в использовании капитала , вложенн о го в деятельность предприятия на длительный срок. Таблица 3.9 – Показатели рентабельности Показатели Способ расчета 2000 г. 2001 г. 2002 г. Абсолютные отклонения 2002 г . к 2000 г. 1 Рентабельность продаж 18,39 14,54 4,89 – 13,5 2 Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности 16,21 13,68 5,96 – 10,25 3 Чистая рентабельность 16,21 13,68 5,95 – 10,25 4 Экономическая рентабельность 24,37 25,37 12,84 – 11,53 5 Рентабельность собственного капитала 29,42 42,62 18, 98 – 10,44 6 Затратоотдача 22,54 17,02 5,15 – 17,39 7 Рентабельность перманентного капитала 29,42 42,62 18,98 – 10,44 Рентабельность активов может повышаться при неизменной рентабельности продаж и росте объема реализации , опережающем увеличение стоимости активов , т. е . ускоренной оборачиваемости активов (ресурсоотдачей ). И , наоборот , при неизменной ресурсоотдаче рентабельность активов может расти и за счет роста балансовой (до налогообложения ) рентабельности. Большое значение для организации имеет то , за счет каких фа кторов растет или снижается рентабельность активов . Потому что у разных организаций неодинаковы повышения рентабельности продаж и увеличения объема реализации. Рентабельность продаж можно наращивать путем повышения цен или снижения затрат . Однако эти спосо бы временны и недостаточно надежны в нынешних условиях . Наиболее последовательная политика организации , отвечающая целям укрепления ее финансового состояния , состоит в том , чтобы увеличивать производство и реализацию той продукции , необходимость которой о п ределена путем улучшения рыночной конъюнктуры. При анализе экономической рентабельности , безусловно , нужно принимать во внимание роль отдельных ее элементов . Но зависимость целесообразно строить не через оборачиваемость элементов , а через оценку структуры капитала в увязке с динамикой его оборачиваемости и рентабельности . Из формулы расчета R 4 хорошо видны возможные пути повышения экономической рентабельности – посредством увеличения прибыльности капитала. Показатель рентабельности собственного капитала ( R 5 ) позволяет установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли , полученной от их использования (рисунок 3.1). Следует отметить , что факторами , представленными на рисунке 3.1, и по уровню значений , и по тенденции из менения присуща отраслевая специфика , о которой не следует забывать , проводя анализ . Так , показатель ресурсоотдачи ( d 1 ) может иметь относительно невысокое значение при высокой капиталоемкости . Показатель рентабельности продаж ( R 1 ) при этом будет высоким . Относительно низкое значение коэффициента финансовой независимости ( U 1 ) говорит о том , что в организации стабильное и прогнозируемое поступление денежных средств за свою продукцию. Для повышения рентабельности собственного капитала необходимо принимать во внимание три ключевые особенности этого показателя. Первая связана с проблемой выбора стратегии управления финансово-хозяйственной деятельностью организации . Если выбирать стратегию с высоким риском , то необходимо получение высокой прибыли . Или наоборот – небольшая прибыль , но зато почти без риска . Одним из показателей рис к овости бизнеса как раз является коэффициент финансовой независимости ( U 1 ): его низкое значение говорит о том , что доля собственного капитала в меньшей степени увеличивается за счет повышения факторов – коэффициента финансовой независимости . И это положение ослабляет финансовую устойчивость организации. Вторая особенность связана с проблемой оценки . Числитель и знаменатель в формуле рентабельности собственного капитала выражены в денежных единицах разной покупательной способности . Числитель , то есть прибыль, динамичен . Он отражает результаты деятельности и сложившийся уровень цен на товары за истекший период . Знаменатель , т.е . стоимость собственного капитала , складывается в течение ряда лет . Он выражен в учетной оценке , которая существенно отличается от теку щ ей оценки. И наконец , третья особенность связана с временным аспектом деятельности организации . Коэффициент чистой рентабельности ( R 3 ), влияющий на рентабельность собственного капитала , определяется результативностью работы отчетного периода , а будущий эфф ект долгосрочных инвестиций он не отражает . Снижение рентабельности собственного капитала нельзя рассматривать как негативную характеристику текущей деятельности , если предполагается окупляемость затрат в дальнейшем. Связь между рентабельностью собственног о капитала и рентабельностью активов (прибыль /убыток ) отражает важное значение феномена задолженности . Рентабельность собственного капитала равна отношению чистой прибыли (т.е . результата после финансовых расходов ) к собственному капиталу. Рассмотрим влиян ие задолженности на рентабельность организации . На анализируемом предприятии деятельность финансируется только за счет собственного капитала , показатель задолженности равен нулю. Таблица 3.10 – Структура пассива баланса 2000 г. 2001 г. 2002 г. Собственны й капитал 61169 95019 77083 Задолженность по кредитам и займам 0 0 0 Итого 61169 95019 77083 В таблице 3.11 показано влияние экономической рентабельности на рентабельность собственного капитала . Этот коэффициент представляет собой отношение чистой прибы ли к собственному капиталу (т.е . чистая прибыль после уплаты налогов /собственный капитал ). Таблица 3.11 – Влияние коэффициента экономической рентабельности (12,84%) на рентабельность собственного капитала 2000 г. 2001 г. 2002 г. Абсолютные отклонения 2002 г . к 2000 г. Прибыль от продаж , тыс . руб. 22730 43051 12028 – 10702 Проценты , тыс . руб. 0 0 0 0 Налог на прибыль (30%), тыс . руб. 6819 12915 3608 – 3211 Чистая прибыль , тыс . руб. 15911 30136 8420 – 7491 Рентабельность собственного капитала , % 26,01 31,72 10,92 – 15,09 По данным таблицы 3.11 видно , что доходность собственного капитала уменьшилась на 15,09%. Произошло это за счет снижения экономической рентабельности на 11,53%. Это оказало влияние на уменьшение рентабельности продаж на 13,5% и на умень шение чистой рентабельности на 10,26%. 4 Рекомендации по совершенствованию учета собственного капитала и увеличению его доходности Проведенный анализ постановки бухгалтерского учета и общего состояния собственного капитала на ОАО «Масложиркомбинате «Армав ирский» выявил не стабильность финансового состояния , в котором находится предприятие по причине недостатка собственных источников формирования капитала. Для улучшения финансового состояния и совершенствования бухгалтерского учета собственного капитала ана лизируемого предприятия разработаны следующие рекомендации : – увеличить уставный капитал общества с целью повышения его финансовых гарантий ; – создать резервный фонд , а также совершенствовать его учет и отражения в бухгалтерском балансе ; – совершенствовать бухгалтерскую отчетность общества в целях возможности ее использования для финансового анализа всеми участниками рынка. 4.1 Рекомендации по увеличению уставного капитала и созданию резервного капитала В бухгалтерском учете акционерного общества отражаема я величина уставного капитала соответствует сумме зафиксированной в учредительных документах , как совокупность акций по номинальной стоимости , принадлежащих учредителями (акционерам ). Это положение зафиксировано ст . 25 Закона «Об акционерных обществах». Юр идическое значение уставного капитала ОАО «МЖК «Армавирский» состоит в том , что его размер определяет те пределы минимальной имущественной ответственности , которые акционерное общество имеет по своим обязательствам . Экономическая и практическая роль созда н ия уставного капитала путем размещения акций заключается в возможности оперативного привлечения финансовых средств , необходимых как для начала , так и для продолжения (при необходимости ) реальной хозяйственной деятельности. ОАО «МЖК «Армавирский» было зарег истрировано 29.06.94 г . В Уставе общества зафиксирована величина уставного капитала равная 83143 рублей . Данная величина является минимально допустимой , так как представляет собой 1000-кратный размер минимальной месячной зарплаты . В настоящее время в свет е решения Правительства по увеличению минимального размера оплаты труда , размер уставного фонда будет пересмотрен. Как показывают результаты анализа акционерная собственность в стоимостном выражении отстает от стоимости совокупного денежного капитала предпр иятия . В 2002 году уставный капитал составил 0,11% в структуре собственного капитала предприятия . В этих условиях утрачивается гарантийная функция уставного капитала , состоящая в гарантировании обязательств общества перед третьими лицами , путем определени я минимального размера имущества . Кредиторы весьма заинтересованы в том , чтобы предприятие было имущественно сильным , чтобы оно нормально функционировало , ибо этим создается возможность правильного и беспрепятственного получения срочных платежей. Исходя из вышесказанного обществу целесообразно произвести наращивание уставного капитала . Изменение размера уставного капитала может быть произведено по решению собственников ОАО МЖК «Армавирский» на общем собрании акционеров и должно быть отражено в его учредител ь ных документах. Уставный капитал может быть увеличен либо за счет дополнительной эмиссии акций , либо без привлечения дополнительных инвестиций. Практика крупных западных фирм показывает , что большинство из них крайне неохотно прибегают к выпуску дополнител ьных акций . Причин тому несколько . Во-первых , дополнительная эмиссия акций является весьма дорогостоящей и длительной во времени процессом . По оценке западных экспертов расходы могут составлять 5-10% номинала общей суммы выпускаемых ценных бумаг . Во-вторы х , эмиссия может сопровождаться спадом рыночной цены акций фирмы-эмитента. Увеличение уставного капитала без привлечения дополнительных инвестиций возможно только в пределах суммы нераспределенной прибыли , которая отражается в системе бухгалтерского учета н а счете 88 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток )» и добавочного капитала . Это можно сделать следующим образом : – увеличить номинальную стоимость выпущенных ранее акций , с обязательным изъятием из обращения старых , или выпустить новые , так называемы е бонусные акции . Порядок проведения бонусной эмиссии акций начинается с определения коэффициента увеличения уставного капитала (К ), который рассчитывается по формуле : , где УК П – первоначальный размер уставного капитала ДК – дополнительный капитал , включаемый в уставный капитал. На этом полученный коэффициент должен увеличить номинальную стоимость акций , принадлежащих каждому акционеру. Выпуск бонусных акций не изменяет размера собственного капитала , а лишь переводит часть его с одного синтетического счета на другой , не влияя при этом на финансовые результаты. Для повышения собственных финансовых гарантий общества целесообразно увеличить размер его уставного капитала до 20% от общей суммы собственного капитала за счет части средств добавочного капитала. При этом коэффициент увеличения уставного капитала будет равен : Хозяйственные опера ции по образованию и увеличению уставного капитала будет следующие : сумма зарегистрированного уставного капитала отражено увеличение уставного капитала Прогнозный состав собственного капитала и влияние увеличения уставного капитала на некоторые коэффициенты , характеризующие финансовую устойчивость предприятия , представлены в таблице 4. 1. Таблица 4.1 – Расчет влияния прироста уставного капитала на коэффициенты финансовой устойчивости. Показатели Действующий вариант Рекомендуемый вариант Абсолютные отклонения 1 Уставный капитал , тыс . руб. 83 19004 +18921 2 Добавочный капитал , тыс . руб. 57802 38881 – 18921 3 Резервный капитал , тыс . руб. – – – 4 Фонд социальной сферы , тыс . руб. – – – 5 Нераспределенная прибыль , тыс . руб. 19197 19197 – 6 Итого собственный капитал , тыс . руб. 77082 77082 – 7 Всего источников финансирования , тыс . руб. 113988 113988 – 8 Коэффициент участия акционеров в собственных ресурсах предприятия (п .1:п 6) 0,0011 0,25 +0,2489 9 Коэффициент участия акционерного капитала в суммарных источниках финансирования (п .1:п .7) 0,00073 0,17 +0,1693 Из данной таблицы видно , чт о за счет увеличения уставного капитала на 18921 тыс . руб . повышаются значения коэффициентов . Увеличивается коэффициент участия акционеров в собственных ресурсах предприятия на 0,2489. Увеличивается коэффициент участия акционерного капитала в суммарных ис т очниках финансирования с 0,00073 до 0,17 на 0,1693. Это свидетельствует об увеличении доли акционерной собственности в совокупном капитале предприятия. Уставом ОАО «МЖК «Армавирский» предусмотрено создание резервного фонда в размере 25% от уставного капита ла . Однако реально в период с 1998 г . по 2002 г . данный фонд на предприятии отсутствует. Мировая практика показывает , что для всякого акционерного предприятия обязательно постепенное образование резервного капитала . Это важное положение нашло отражение в с т . 35 Закона РФ «Об акционерных обществах». Предельный размер резервного фонда находится в прямой зависимости от размера уставного капитала . В мировой практике предельная сумм резервного капитала колеблется от 10% до 40% уставного капитала . Анализируемому предприятию целесообразно создавать резервный фонд в размере , указанном в его учредительных документах , то есть 25% от уставного капитала и формировать его путем ежегодных отчислений в размере не менее 5% от чистой прибыли . Отражение в учете формирования р езервного фонда отражается следующими бухгалтерскими проводками. Д сч . 88 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток )» К сч . 86 «Резервный капитал» Проводка по моим расчетам будет на сумму создания резервного капитала – 641,95 тыс . руб. Весьма важным явл яется вопрос , как отражать резервный капитал в балансе. В свете нового счетного плана счетов это самостоятельная статья баланса , которая находится в «Пассиве» и называется «Резервный капитал» . Смысл этой статьи заключается в том , что она обозначает известн ые свойства актива – неделимости его , а именно , необращаемости его на текущие нужды , достигается тем , что некоторая часть ценностей может обособляться в особый , неприкосновенный для иных целей запас средств , предназначенный исключительно для обслуживания т ого или иного вида резервного капитала . Такое обособление совершается в форме помещения в высоколиквидные цены бумаги . Другая статья в пассиве «Резервный капитал» несет в себе обозначение всех тех отчислений из чистой прибыли , которые сделаны до известног о момента. Дифференциация резервного капитала в учете и балансе нашла широкое распространение в мировой практике . Так , во многих странах каждому из видов ресурсов соответствует отдельная статья баланса . Детализация статей баланса по отдельным видам ресурсов , с одной стороны , повышает аналитичность баланса , с другой усиливает контроль за образованием и использованием средств указанных источников. Рассмотренные выше подходы к учету и отражению резервного капитала могли бы быть применены на анализируемом предпр иятии . Имея в виду , что назначение резервного капитала состоит в том , чтобы покрывать в балансе имеющийся дефицит , сокращать дивиденды и по возможности равномерно распределять их между операционными годами. Благодаря этой уравнительно-распределительной фун кции резервного капитала само предприятие получает характер уверенной хозяйственной деятельности. 4.2 Обоснование необходимости прироста собственного капитала В результате проведенного мною анализа финансового состояния ОАО «МЖК «Армавирский» у предприятия выявлен недостаток общей величины основных источников формирования запасов и собственных оборотных средств. Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов , а отрицательным фактором – величина запа сов сверх установленных нормативов , то основными способами выхода из кризисного финансового состояния будут : – пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структур ; – обоснованное снижение уровня запасов. Снижение уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов , а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей . Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов , а также наиболее существенным фактором повышения финансовой устойчиво с ти предприятия является увеличение собственного капитала. Важной проблемой , находящейся на стыке финансового анализа и финансового планирования , является определение необходимых темпов накопления собственного капитала . Данные показатели можно определить , и сходя из целей обеспечения нормальных минимальных значений финансовых коэффициентов , характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Если в качестве критерия для определения величины прироста собственного капитала выбрать достижение минимального норма льного уровня коэффициента обеспеченности запасов собственными источниками формирования К об = 0,6, то необходимый прирост собственного капитала будет определяться по формуле : коэффициент обеспеченности запасы включая НДС Д СК =0,6- запасов собственными источ - х по приобретенным + никами на конец периода ценностям на конец периода +0,6 х планируемый прирост величины запасов в следующем периоде Расчет необходимого прироста собственного капитала ОАО «МЖК «Армавирский» по вышеуказанным формулам сведем в таблицу 4.2. Таблица 4.2 – Расчет необходимого прироста собственного капитала Показатели Расчет Сумма т.р. 1. Необходимый прирост собственного капитала за 2002 г. 32992,43 2. Фактический прирост собственного капитала за 2002 г. 26895 3. Необходимый прирост собственного капитала 2003 г. 23011,28 Как показывают данные таблицы , фактический прирост собственного капитала за 2002 г . оказался недостаточным для обеспечения запасов предприятия собственными источниками , в результате сего предприятию не удалось выйти из кризисного финансового состояния. Исходя из того , что для восстановления финансо вой устойчивости предприятию наряду с пополнением источников формирования запасов необходимо обоснованно снижать уровень самих запасов . Необходимый прирост собственного капитала на 2003 г . рассчитан при условии неизменности величины запасов в следующем пе р иоде. Увеличение собственного капитала на рассчитанную величину может быть осуществлено в результате накопления или консервации нераспределенной прибыли для целей основной деятельности со значительным ограничением использования ее на непроизводственные цел и , а также в результате распределения чистой прибыли в резервные фонды , образуемые в соответствии с учредительными документами. 4.3 Совершенствование бухгалтерской отчетности С вступлением в силу Закона РФ «О бухгалтерском учете» и Положения о бухгалтерско й отчетности организации изменились подходы к целям составления отчетности . Эти нормативные документы , определяющие направления развития учета и отчетности на ближайшие годы , закрепили тот факт , что составление бухгалтерской отчетности преследует не столь к о финансовые цели , сколько цели ликвидации информационного вакуума . Согласно нормативным и законодательным документам главным назначением бухгалтерской отчетности является получение информации , дающей достоверное и полное представление об имущественном и ф инансовом положении организации для всех участников рынка . В связи с этим ОАО «МЖК «Армавирский» необходимо совершенствовать бухгалтерскую отчетность , которая должна содержать данные , необходимые для оптимизации рынка капитала , включать достаточное количе с тво информации , по которой можно было бы сделать прогноз будущих денежных потоков предприятия , оценить его доходность , ожидаемые дивиденды и т.п. В международной практике одним из наиболее распространенных типов примечаний к отчетности является раскрытие с остава и структуры акционерного капитала и прав акционеров. Бухгалтерской службе предприятия при раскрытии информации о собственном капитале следует руководствоваться концепцией остаточного подхода к определению его величины , как предусмотрено Гражданским кодексом РФ и международными стандартами бухгалтерского учета . Согласно данному подходу величина собственного капитала характеризуется стоимостью его чистых активов , основании балансовой стоимости активов и пассивов , которая может не совпадать с их рыночн о й стоимостью. Помимо раскрытия информации о величине чистых активов и причинах ее изменения по сравнению с предыдущим периодом , в пояснениях к бухгалтерскому балансу должна содержаться информация об отдельных составляющих собственного капитала и их динамик е. Необходимость раздельного рассмотрения статей собственного капитала связана с тем , что каждая из них является характеристикой правовых и иных ограничений , способности предприятия распорядиться своими активами . В определенной степени данная информационна я потребность удовлетворяется за счет отчета о движении капитала . Вместе с тем , нуждаются в дополнительном раскрытии наиболее существенные изменения в основных элементах собственного капитала . В первую очередь это касается такой комбинированной статьи бал а нса как «Добавочный капитал» , объединяющий весьма разнородные по своей экономической природе статьи . Особого внимания заслуживает информация об изменении добавочного капитала в результате переоценки основных средств . В зарубежной практике раскрытию такой и нформации уделяется особое внимание. Учитывая значение информации о составе и структуре собственного капитала для анализа способности предприятия к самофинансированию , необходимо предусмотреть ее раскрытие в пояснениях к отчету с тем , чтобы внешний пользов атель имел возможность принимать нужные решения. Заключение В теории и практики учета собственного капитала существуют еще неразрешенные проблемы . В связи с этим в дипломной работе ставилась цель – на основе изучения бухгалтерского учета и анализа по мат ериалам ОАО «МЖК «Армавирский» разработать рекомендации по совершенствованию бухгалтерского учета и анализа собственного капитала. Проведенная работа показала , что учет собственного капитала на предприятии организован не достаточно подробно . Для улучшения финансового положения и совершенствования системы бухгалтерского учета анализируемого предприятия можно рекомендовать следующие мероприятия : – дальнейшее развитие системы аналитического учета ; – совершенствование отчетности , обеспечивающей системность данн ых и полезность для целей финансового анализа и контроля ; – принятие рациональных реальных деловых управленческих решений ; – автоматизация системы ведения бухгалтерского учета , внедрения на предприятии единой компьютерной сети , что позволяет сделать процес с учета менее трудоемким , более достигнутым для анализа : – увеличить уставный капитал ; – наращивать собственный капитал ; – создать резервный фонд за счет чистой прибыли. Данные анализа собственного капитала ОАО «МЖК «Армавирский» , проведенного за три года показали , что предприятие работает преимущественно на собственном капитале , который имеет за анализируемый период отрицательную динамику . Заемные средства растут более высокими темпами и доля собственного капитала в общих источниках финансирования снижает с я с 81,3% до 59,52%.??????????????? В структуре собственного капитала преобладает добавочный капитал , однако его удельный вес снижается в отчетном году по равнению с базовым за счет появления новых источников , таких как фонды специального назначения и нер а спределенная прибыль. Анализ финансовой устойчивости показал , что у предприятия не стабильное финансовое положение , так как собственных источников финансирования не хватает для покрытия затрат и убытков . В связи с этим предприятие может оказаться на грани банкротства. В результате анализа выявился недостаток собственных оборотных средств , недостаточная маневренность собственного капитала. Использование на предприятии предложенных мною рекомендаций будет способствовать стабилизации финансового состояния ОАО МЖК «Армавирский». 5 Международный опыт учета собственного капитала Список использованных источников 1. Ануфриев В.Е . Учет капитала предприятия //Бухгалтерский учет . 2001. № 5 с . 5-13. 2. Балабанов И.Т . Анализ и планирование финансы хозяйствующего субъек та.– Москва .: «Финансы и статистка» , 1998. – 112 с. 3. Барышников Н.П . Бухгалтерский учет , отчетность и налогообложение . Том 2. 2-е издание . Москва : Информационно-издательский дом «Финансы» 1997. 4. Барышников Н.П . В помощь бухгалтеру и аудитору . Москва : Инфо рмационно-издательский дом . «Финансы» 2000 г. 5. Донцова Л.В ., Никифорова Н.А . Комплексный анализ бухгалтерской отчетности.– Москва : Издательство «Дело и сервис» . 1999. 6. Ефимова О.В . Анализ собственного капитала . //Бухгалтерский учет № 1. 1999. 7. Ефимова О.В . Анализ собственного капитала . //Бухгалтерский учет № 11. 2000. 8. Ефимова О.В . Годовая отчетность для целей финансового анализа //Бухгалтерский учет № 2 1998. 9. Ковалев В.В . Модели анализа и прогнозирование источников финансирования //Бухгалтерский учет № 7 2000 г. 10. Козлова Е.П ., Парашутин Н.В . и др . «Бухгалтерский учет» . М .; финансы и статистика , 1998. 11. Кондраков Н.П . Бухгалтерский учет . М .; Инфра-М .2000. 12. Николаева С.А . Нормативное регулирование бухгалтерского учета //Бухгалтерский учет № 2. 2000. 13. Новодворский В.Д . «Об акционерном обществе , его уставом и резервном капитале» //Бухгалтерский учет № 11. 1999. 14. Закон РФ «Об акционерных обществах». 15. Павлова Л.Н . Финансы предприятий . М .; финансы . 1998. 16. Палий В.Ф ., Палий В.В . Финансовый учет . М .; Пресс . 1999. 17. Пятов М.Л ., Семенова М.В ., учетная политика организации на 2001 год //Бухгалтерский учет № 1. 2000. 18. Ревенко П.В ., Вольфман Б.А . и др . Финансовая бухгалтерия . М .; Инфософт . 1999. 19. Русак Н.А ., Русак В.А . финансовый анализ субъекта х озяйствования . Справочное пособие . Минск ; Высшая школа , 1999. 20. Савицкая Г.В . Анализ хозяйственной деятельности предприятия . Минск ; ООО «Новое знание» , 2000. 21. Хорин А.Н . «Финансовая отчетность организации : цель составления» //Бухгалтерский учет . 2001 № 7. 22. Хорин А.Н . «Финансовая отчетность организации : раскрытие основных элементов форм отчетности //Бухгалтерский учет № 8. 2001. 23. Шеремет А.Д ., Сайфулин Р.О . и др . Методика финансового анализа . М .: Инфра . 2000. 24. Шнитдман Л.З . Рекомендации по переходу на новый план счетов М .; «Бухгалтерский учет». 25. Новый план счетов. Реферат Работа состоит из 75 листов , 4 рисунков , 14 таблиц , 14 источников бухгалтерский учет , бухгалтерская отчетность , собственный капитал , дополнительный капитал , рентабельность , прибыль , доходность капитала Отчет о преддипломной практике содержит сведения об организационной структуре ОАО «Масложиркомбината «Армавирский» , направлениях его деятельности , а также истории и перспективах развития . В аналитической части производится уче те и анализ собственного капитала , анализ образования и использования прибыли , доходов , рентабельности , доходности капитала . Также в отчете представлены рекомендации по совершенствованию учета собственного капитала и увеличению его доходности. Содержание Введение 4 1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «МЖК «Армавирский» 5 1.1 Общие сведения о предприятии 5 1.2 Основные технико-экономические показатели за 2000-2002 годы 10 2 Оценка о рганизации учета собственного капитала 15 2.1 Анализ структуры собственного капитала и источников его формирования 15 2.2 Анализ наличия и движения собственного капитала 19 2.3 Анализ финансовой устойчивости 21 2.4 Анализ рентабельности капитала 24 3 Рекомендации по совершенствованию учета собственного 31 капитала и увеличению его доходности 3.1 Обоснование необходимости прироста собственного капитала 31 3.2 Совершенствова ние бухгалтерской отчетности 37 Заключение 40 Приложения Список использованной литературы 75 Введение Целью прохождения преддипломной практики является сбор необходимых исходных данных для написания дипломного п роекта на тему «Учет и анализ собственного капитала» . Собранные в достаточной мере необходимые материалы позволят составить наиболее полное впечатление о финансово-хозяйственной деятельности ОАО «МЖК «Армавирский» за рассматриваемый период с 2000 по 2002 г оды , что даст возможность провести наиболее обстоятельный анализ показателей характеризующих состояние рассматриваемой темы. Объектом исследования в процессе прохождения практики выступает состояние и изменение показателей характеризующих наличие и эффекти вность использования собственного капитала предприятия. Для написания отчета о прохождении преддипломной практики использовались данные , характеризующие развитие предприятия в историческом плане , нормативные документы , на основании которых организована пра вовая сторона деятельности предприятия , данные бухгалтерского учета и отчетности , характеризующие состояние собственного капитала предприятия , а также методическая и учебная литература , на основании которой проводились необходимые для анализа расчеты. 1 О рганизационно-экономическая характеристика ОАО МЖК «Армавирский» 1.1 Общие сведения о предприятии ОАО «Масложиркомбинат «Армавирский» является крупнейшим предприятием России по переработке семян подсолнечника и косточек фруктовых плодов . Комбинат основан в 1894 году. Комбинат преобразован из государственного предприятия в открытое акционерное общество и действует на основании Устава , утвержденного решением Общего собрания акционеров , в соответствии с Указом Президента РФ № 721 от 01.07.92г . «Об организационн ых мерах по преобразованию государственных предприятий в акционерные общества» . Общество осуществляет свою деятельность в соответствии с действующим законодательством РФ и Уставом. Юридической базой функционирования предприятия является Гражданский Кодекс РФ , Федеральный Закон РФ № 208 – ФЗ от 26.12.95г . «Об акционерных обществах». ОАО МЖК «Армавирский» является юридическим лицом и создано без ограничения срока деятельности , имеет в собственности имущество , учитываемое на самостоятельном балансе , может от св оего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права , нести обязанности , быть истцом и ответчиком в суде. Общество осуществляет свою деятельность на коммерческой основе в целях получения прибыли. Основными видами деятельности Общества являются : - промышленная деятельность, - торговая деятельность, - посредническая деятельность, - закупочная и сбытовая деятельность, - строительство и эксплуатация пищевых предприятий. Производство предприятия состоит из о сновных цехов : маслоэкстракционного , сырьевого , майонезно-рафинационного и косточкового , вспомогательных и обслуживающих производств и участков . Производственная структура ОАО МЖК «Армавирский» представлена на рисунке 1.1. Тип построения производственной с труктуры предприятия – предметный. Производственная деятельность комбината направлена на пере работку различных видов масличного сырья (семян подсолнечника ), получение растительных масел , майонеза и попутной продукции – шрота. Выпускаемая продукция – масло подсолнечное прессовое нерафинированное , рафинированное , дезодорированное , фасованное , шрот п одсолнечный , майонез , масла косточковых культур , крошки косточковой. Предприятие по технологическим условиям относится к предприятиям с непрерывным процессом производства . На сегодняшний день на комбинате сложилась обстановка , при которой из-за отсутствия собственных оборотных средств , отсутствия льготных кредитов на покупку масличного сырья , предприятие перерабатывает семена на давальческой основе , в связи с чем производство стало носить сезонный характер. Основными поставщиками маслосемян являются хозяйст ва Краснодарского края (Новокубанский , Отрадненский , Гулькевичский , Успенский , Белоглинский , Курганинский , Павловский , Тихорецкий районы ). До 50% семян подсолнечника поставляется из соседних регионов Ростовской области , Ставропольского края , Калмыкии . Пот ребителями продукции комбината являются не только жители города Армавира и Краснодарского края , но и практически в любом городе России продукция комбината пользуется спросом. Наиболее крупные потребители масла подсолнечного – «Жировой комбинат» г . Екатерин бурга , Троицкий жировой комбинат , Иркутский масложиркомбинат , ООО «Конфин» г . Москва и другие , шрота подсолнечного – птицефабрика края : ТОО «Армавирское» , птицефабрика «Динская» , «Белореченская» , «Ейская» , «Тбилисская» и другие В условиях рыночной экономик и важнейшим фактором нормативного функционирования производства является , как уже было сказано выше – управленческая деятельность , которая обеспечивается информацией , удовлетворяющим требованиям менеджеров и ее подчиненностью потребностям организационной с труктуры предприятия . Организационные структуры управления отличаются большим многообразием и зависят от множества факторов . На ОАО МЖК "Армавирский " организационная структура официально находит свое выражение в штатном расписании , фактически она обеспечи в ает согласованность отдельных видов деятельности и усилий подразделений по выполнению основных задач и целей. Области хозяйственной деятельности можно представить рисунком 1.2. Рис . 1.2 - Области хозяйствования деятельности ОАО МЖК «Армавирский» Полная организационная структура предприятия зависит от следующих факторов : - х арактера производства и его отраслевых особенностей , состава выпускаемой продукции , технологии изготовления , масштаба и типа производства , уровня технической оснащенности предприятия ; - форм организации управления ; - соответствия структуры аппарата управле ния и иерархической структуры производства ; - соотношения между отраслевой (по продукту ) и территориальной (по региону ) формами управления ; - уровня механизации и автоматизации управленческих работ , квалификации работников , эффективности их труда. Руководс тво ОАО МЖК «Армавирский» изучив выше перечисленные факторы , сугубо индивидуальные свои условия , разработали и приняли линейно – функциональную структуру управления. Это форма управления в которой комбинируется линейное и функциональное управление , что поз воляет сочетать централизацию и децентрализацию в управлении . Ответственность за производство , сбыт , финансы и другое возлагается на функциональных управляющих , которые подчиняются высшему руководству , линейный персонал может сконцентрировать свое внимани е на текущей деятельности. Недостатками данной структуры являются : - отсутствие гибкости во взаимоотношениях работников аппарата управления из-за применения формальных правил , в результате затрудняется и замедляется передача информации , что сказывается на с корости и своевременности принятия управленческих решений ; - необходимость согласования действий функциональных служб резко увеличивает объем работы руководителя организации и его заместителей , чрезмерно централизует оперативное управление производством. П ринятая на ОАО МЖК «Армавирский» организационная структура соответствует общим правилам : 1 Удовлетворение потребностей персонала разных уровней управления в необходимой для принятия решений информации . Управленческий учет как система должен быть организова н на предприятиях в трех уровнях : нулевом , первом , последующих. 2 Обоснованность по отношению к каждому производственному подразделению , где возникают затраты принципа «затраты – объем переработки сырья – прибыль» . Затраты можно признать в достаточной степ ени обоснованными , если производственные мощности подразделений будут иметь оптимальную загрузку. 3 Обобщение информации по центрам возникновения затрат , ответственности и рентабельности . Обязательным в свободном учете является отражение собственных затрат подразделений , величины трансфертных цен на материальные ресурсы и готовую продукцию , уровня прибыли. 4 Контроль за объемом производства , собственными затратами и прибылью каждого подразделения базируются на использовании планов и смет. Построение учета з атрат в соответствии с организационной структурой позволяет связать деятельность работы всего предприятия . Организационная структура предприятия представлена на рисунке 1.2. 1.2 Основные технико-экономические показатели за 200 0 -2002 годы Для оценки работы комбината в отделе экономики и финансов систематически осуществляется анализ основных экономических показателей производства . Данные анализа позволяют выявить резервы производства и служат основанием для планирования дальнейшего производства , оценки его в озможностей в части увеличения объема производства и сбыта продукции . Выявление внутренних и внешних факторов производства , позволяет руководству принимать оптимальные решения по устранению выявленных недостатков и обеспечивать рациональный процесс произв о дства и сбыта продукции . Существующая система анализа технико-экономических показателей позволяет минимизировать затраты , повысить эффективность управления и производства в целом. В таблице 1.1 приведены основные техн ико-экономические показатели работы ОАО МЖК «Армавирский» в период с 2001 года по 2002 год. Таблица 1.1 - Основные технико-экономические показатели работы ОАО МЖК «Армавирский» Показатели 2001 2002 Абсолют. отклон. 2002 к 2001 Темп роста 2002 к 2001 в % 1 Выпуск товаров и услуг в фактических ценах , тыс . руб. 304146 242173 – 61973 79,62 2 Выручка от реализации продукции , тыс . руб. 295977 245676 – 50301 83,01 3 Себестоимость реализованной продукции , тыс . руб. 252924 233647 – 19277 92,38 4 Материальные затра ты , тыс . руб. 212081 174817 – 37264 82,43 5 Фонд оплаты труда , тыс . руб. 25404 36067 +10663 141,97 6. Среднемесячная заработная плата , руб. 750 780 +30 104,00 7 Среднесписочная численность ППП , чел. 564 590 +26 104,61 8 Среднегодовая стоимость ОПФ , тыс . руб. 94961 99887 +4926 105,19 9 Прибыль от реализации , тыс . руб. 43052 12029 – 31023 27,94 10 Чистая прибыль , тыс . руб. 40501 14634 – 25867 36,13 11 Затраты на 1 руб . реализованной продукции , коп . (п 3:п 2) 85,45 95,10 +9,65 111,29 12 Коэффициент материа лоемкости (п 4:п 2) 71,65 71,16 – 0,49 99,32 13 Производительность труда, тыс . руб . (п 2:п 7) 524,78 416,40 – 108,38 79,35 14 Фондоотдача , руб . (п 2:п 8) 3,12 2,46 – 0,66 78,85 15 Рентабельность , % – продукции (п 9:п 3) 17,02 5,15 – 11,87 – – продаж (п 9:п 2) 14,55 4,90 – 9,65 – Данные таблицы 1.1 показывают , что за анализируемый период на предприятии выручка от реализации снизилась на 61973 тыс . руб ., что к 2001 году составило 79,62%. Данный спад обусловлен снижением выпуска продукции в фактических ценах на 61973 ты с . руб . или на 79,62%. Показатели материальных затрат уменьшились на 37264 тыс . руб ., что составило 82,43%. Снижение темпов роста материальных затрат привело к снижению себестоимости продукции на 19277 тыс . руб ., что составило 92,38%. Затраты на 1 рубль то варной продукции увеличились на 9,65 коп . или на 1,29%. При этом коэффициент материалоемкости снизился на 0,49 (99,32%). Эффективность использования основных фондов за анализируемый период снизилась на 0,66 руб ., что составило к 2001 году – 78,85%, в то вр емя как их стоимость возросла на 4926 тыс . руб . или на 5,19%. Численность персонала ОАО «МЖК «Армавирский» увеличилась незначительно , всего на 26 человек или на 4,6%. Наблюдается спад производительности труда на 108,38 тыс . руб . или на 79,35% в основном эт о вызвано технологическими и организационными факторами. В 2002 году наблюдается значительное снижение показателей прибыли по сравнению с 2001 г . Прибыль от реализации уменьшилась на 310283 тыс . руб . или на 27,94%, чистая прибыль – на 25867 тыс . руб . или н а 36,13%. В связи с уменьшением величины прибыли падает рентабельность . За анализируемый период она упала на 11,87, а рентабельность от продажи на 9,65%. Состав и структура затрат на производство произведенных предприятием представлены в таблице 1.2. Табли ца 1.2 – Структура затрат на производство Наименование показателей 2001 год 2002 год Отклонение Сумма, тыс . руб. уд . вес, % 1 Материальные затраты 212081 174817 – 37264 82,43 2 Затраты на оплату труда 20823 29197 8374 140,22 3 Отчисления на социальны е нужды 82450 105543 23093 128,01 4 Амортизация 2810 4248 1438 151,17 5 Прочие затраты 8960 14803 5843 165,21 Итого по элементам затрат 252919 328608 75689 129,93 За отчетный год отмечается как абсолютное сокращение так и сокращение удельного веса в об щем составе материальных затрат . Так доля материальных затрат уменьшилась на 37264 тыс . руб . или на 82,43% процентных пункта по отношению к показателю предыдущего 2001 года. В то же время на 8374 тыс . руб . увеличились затраты на оплату труда , их доля вмест е с отчислениями на социальные нужды составила 41% (вместо 40% в 2001 году ). Отмечается и рост прочих затрат на 5843 тыс . руб . (165,21%). Согласно отчета в состав прочих затрат включены пар и электроэнергия , вода , цеховые и общезаводские расходы и составл я ют они в 2002 году 4,50% с увеличением доли на 0,96 процентных пункта . Следует отметить , что увеличение этих затрат не сопровождалось увеличением объемов производства , а наоборот , его снижением на 20,4%. 2 Оценка организации учета собственного капитала 2. 1 Анализ структуры собственного капитала и источников его формирования Состояние и изменение собственного и заемного капитала , а также структуры заемного капитала имеет большое значение для инвесторов . Динамика источников имущества предприятия представлена в таблице 2.1. Как показывают данные таблицы 2.1 в структуре источников финансирования организации за три года произошли некоторые изменения . В 2001 году резко увеличилась доля заемного капитала в совокупном капитале организации (с 18,76% до 40,48% или на 21,72 процентных пункта ). Соответственно , на столько же снизилась доля собственного капитала . Это произошло в результате значительного увеличения суммы краткосрочных обязательств на 50502 тыс . руб ., а они возросли за счет увеличения суммы кредиторской за д олженности . Все вышесказанное характеризует отрицательную тенденцию 2001 года . Положительным моментом в этом периоде можно назвать увеличение собственного капитала на 33850 тыс . руб . за счет прибыли отчетного года , и соответствующее увеличение ее доли в с о бственном капитале на 30,61%. За 2002 год доля собственного капитала увеличилась на 8,11%. Соответственно , на столько же снизилась доля заемного капитала . Это снижение произошло за счет уменьшения краткосрочных обязательств на 27726 тыс . руб ., а они снизил ись за счет суммы кредиторской задолженности на 70,95% (38448 тыс . руб .). В составе заемных средств обозначились прочие обязательства , но они не повлияли на увеличение заемного капитала . Величина собственного капитала уменьшилась на 17936 тыс . руб . Это пр о изошло в результате снижения нераспределенной прибыли в 2002 году . Темпы роста источников финансирования в 2001 году превышают темпы роста источников финансирования в 2002 году . В анализируемом периоде произошел перелом в соотношении собственного и заемно г о капитала в пользу собственного (81,12%). Таблица 2.1 – Динамика источников имущества ОАО «МЖК «Армавирский» Показатели Абсолютные значения , тыс . руб. Абсолютные отклонения , тыс . руб . Темп роста , % 2000 2001 2002 2001 к 2000 2002 к 2001 2001 к 2000 2002 к 2001 Всего источников финансирования 75298 159650 113988 +84352 – 45662 212,04 71,40 из них : 1 Собственный капитал 61169 95019 77083 +33850 – 17936 155,34 81,12 – в % ко всему капиталу 81,24 59,51 67,62 – 21,73 8,11 – – 2 Заемный капитал , всего 14129 64631 36905 +50502 – 27726 457,44 57,10 – в % ко всему капиталу 18,76 40,48 32,38 +21,72 – 8,1 – – в том числе : 2.1 Долгосрочные кредиты и займы – – – – – – – – в % ко всему заемному капиталу – – – – – – – 2.2 Краткосрочные обязательс тва , всего 14129 64631 36905 +50502 – 27726 457,44 57,10 – в % ко всему заемному капиталу – – – – – – – в том числе : 2.2.1 Краткосрочные кредиты и займы – – – – – – – – в % ко всему заемному капиталу – – – – – – – 2.2.2 Кредиторская задолженность 14129 64631 26183 50502 – 38448 457,44 40,51 – в % ко всему заемному капиталу – – 70,95 – +70,95 – – 2.2.3 Прочие обязательства – – 10722 – +10722 – – – в % ко всему заемному капиталу – – 29,05 – +29,05 – – Положительно для организаци и то , что в среднем собственный капитал увеличился , а отрицательно – самый высокий темп роста наблюдается по кредиторской задолженности (457,4%). Для анализа собственного капитала используются коэффициенты деловой активности , которые представлены в таблице 2.2. Данные таблицы 2.2 показывают , что в период с 2000 г . по 2002 г . ресурсоотдача увеличилась . Значит , в организации быстрее совершался полный цикл производства и обращения , приносящий прибыль . Коэффициент оборачиваемости собственного капитала незначите льно увеличился в 2002 г . по сравнению с 2001 г . – на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится лишь 0,07 тыс . руб . выручки от реализации . Произошло расширение кредиторской задолженности на 0,63 пункта. Для анализа структуры собственного капитала , выявления причин изменения отдельных его элементов и оценки этих изменений за анализируемый период составим таблицу 2.3. Таблица 2.3 – Динамика структуры собственного капитала Источники капитала 2000 г. 2001 г. 2002 . Абсолютные отклонения 2002 г к 2000 г. Темп роста , % 2002 г . к 2000 г. тыс . руб. % тыс . руб. % тыс . руб. % тыс . руб. % Уставный капитал 83 0,14 83 0,09 83 0,11 – – 0,03 – Добавочный капитал 57802 94,50 57802 60,83 57802 74,99 – – 19,51 – Резервный капитал – – – – – – – – – Фонд социальной сферы 3284 5,37 8049 8,47 – – – 3284 – 5,37 – Нераспределенная прибыль отчетного года – – 29084 30,61 6358 8,25 – 22726 – 22,36 21,86 Нераспределенная прибыль прошлых лет – – – – 12839 16,66 +12839 +16,66 – Итого собственный капитал 61169 – 95018 – 77082 – +15913 – 126,01 Таблица 2.2 – Коэффициенты деловой активности Наименование коэффициента Способ расчета 2000 г. 2001 г. 2002 г. Абсолютные отклонения 2002 г . к 2000 г. 1 Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурс оотдача ) 1,50 1,85 2,16 +0,66 2 Коэффициент отдачи собственного капитала (коэффициент оборачиваемости собственного капитала ) 2,02 3,12 3,19 +1,17 3 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 8,75 4,58 9,38 +0,63 Как видно из таблицы 2.3 за анализируемый период произошли значительные изменения в структуре собственного капитала Если в 2000 г . он состоял на 94,50% из добавочного капитала и на 0,14% из уставного , то к концу 2002 г . его сост ав значительно расширился за счет остатка нераспределенной прибыли. Размер уставного капитала за анализируемый период не изменился и остался равным 83 т.р ., однако его удельный вес в составе источников собственного капитала снизился с 0,14% до 0,11%. Сумма добавочного капитала также осталась неизменной и равна 57802 тыс . руб . Произошло снижение удельного веса добавочного капитала на 19,51%, за счет образования дополнительных источников формирования собственного капитала : – нераспределенной прибыли отчетног о года в размере 6358 тыс . руб. – нераспределенной прибыли прошлых лет в размере 12839 тыс . руб. Эти дополнительные источники значительно повлияли на увеличение собственного капитала предприятия . Их удельный вес в его структуре составил соответственно : 8, 25% и 16,66% Структура капитала анализируемого предприятия не несет в себе большого риска для инвесторов , так как предприятие работает преимущественно на собственном капитале . 2.2 Анализ наличия и движения собственного капитала Для того чтобы проанализиро вать состояние и движение собственного капитала необходимо составить аналитическую таблицу 3.4. Таблица 2.4 – Анализ движения собственного капитала Наименование статей Коэффициент поступления Коэффициент выбытия 2000 г. 2001 г. 2002 г. 2000 г. 2001 г. 2002 г. Уставный капитал – – – – – – Добавочный капитал – – – 0,18 – – Резервный капитал – – – – – – Нераспределенная прибыль прошлых лет – – 2,78 – 0,21 1,61 Фонды социальной сферы 1,02 – – – 0,21 – Резервы предстоящих расходов и платежей – – 1,07 – – – Оценочные резервы – – – – – – Для расчета коэффициентов поступления и выбытия применялись формулы : По данным таблицы 2.4 видно , что на предприятии практически отсутствует движение капитала . Значения коэффициентов выбытия значительно превышают значения коэффициентов поступления . Это говорит о том , что на предприятии заморожен п роцесс наращивания капитала . Наращивание средств происходит только по статье нераспределенная прибыль прошлых лет (+2,78 пункта ). Анализ собственных средств предприятия предполагает определение фактического размера средств и факторов , влияющих на их динами ку. Таблица 2.5 – Расчет наличия собственного капитала Показатели 2000 г. 2001 г. 2002 г. Абсолютные отклонения 2002 г . к 2000 г. 1 Уставный капитал 83 83 83 – 2 Добавочный капитал 57802 57802 57802 – 3 Резервный капитал – – – – 4 Фонд социальной сферы 3284 8049 – – 3284 5 Нераспределенная прибыль отчетного года – 29084 6358 +6358 6 Нераспределенная прибыль прошлых лет – – 12839 +12839 Итого источников собственных средств 61169 95018 77082 +15913 1 Нематериальные активы 584 296 296 – 288 2 Основные средства 48726 51909 62559 +13833 3 Незавершенное строительство 11042 25063 22306 +11264 4 Долгосрочные финансовые вложения 1,7 1,7 – – 5 Прочие внеоборотные активы – – – – 6 Убыток – – – – Итого исключается 60352 77268 85161 +24809 Собственные обор отные средства 817 17750 8079 +7262 По данным таблицы 2.5 за анализируемый период собственные оборотные средства предприятия выросли на 7262 тыс . руб . и составили в 2002 г . – 8079 тыс . руб . Положительный показатель собственных оборотных средств говорит об увеличении получаемой предприятием прибыли . Отрицательное влияние на сумму собственных оборотных средств оказало увеличение показателя незавершенного строительства на 11264 тыс . руб. 2.3 Анализ финансовой устойчивости Задачей анализа финансовой устойчивос ти является оценка величины и структуры активов и пассивов . Это необходимо , чтобы ответить на вопросы : насколько организация независима с финансовой точки зрения , растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассив о в задачам ее финансово-хозяйственной деятельности . Показатели , которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом , дают возможность измерить , достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении. Одни м из важных факторов устойчивости финансового состояния предприятия является соотношение запасов и величин собственных и заемных источников их формирования . Анализ обеспеченности запасов источниками проводится на основе таблицы 2.6. Таблица 2.6 - Расчет об еспеченности запасов источниками их формирования Показатели 2000 г. 2001 г. 2002 г. Абсолютные отклонения 2002 г . к 2000 г. 1 Собственный капитал 61169 95018 77082 +15913 2 Внеоборотные активы 60355 77270 85162 +24807 3 Убыток – – – – 4 Наличие собст венных оборотных средств – 817 – 17750 +8079 +7262 5 Долгосрочные пассивы – – – – 6 Наличие долгосрочных источников формирования запасов – 817 – 17750 +8079 +7262 7 Краткосрочные кредиты и заемные средства – – – – 8 Общая величина основных источников форм ирования запасов – 817 – 17750 +8079 +7262 9 Общая величина запасов 17442 63107 18138 +696 10 Излишек (+) или недостаток ( – ) собственных оборотных средств – 18256 – 80857 – 10059 – 8197 11 Излишек (+) или недостаток ( – ) долгосрочных источников формирования з апасов – 18256 – 80857 – 10059 – 8197 12 Излишек (+) или недостаток ( – ) общей величины основных источников формирования запасов – 18256 – 80857 – 10059 – 8197 Как показывают данные таблицы на анализируемом предприятии существует недостаток собственных оборотных средств , долгосрочных источников формирования запасов , общей величины основных источников формирования запасов и в начал и в конце анализируемого периода , Из этого следует , что у предприятия кризисное финансовое состояние , при котором оно находится на гр а ни банкротства и полностью зависит от заемных источников финансирования . В данной ситуации денежные средства , дебиторская задолженность предприятия и прочие оборотные активы не покрывают его кредиторской задолженности . Единственным источником формирования запасов является собственные средства предприятия , которых не хватает для финансирования материальных оборотных средств , в результате пополнения запасов за счет средств , образующихся при замедлении погашения кредиторской задолженности. Традиционные методы оценки финансовой устойчивости состоят в расчете коэффициентов , которые определяются на основе структуры баланса предприятия . Исходя из данных баланса ОАО «МЖК «Армавирский» за период с 2000 г . по 2002 г . коэффициенты , характеризующие финансовую устойчиво с ть имеют следующие значения. Как показывают данные таблицы 2.7 динамика коэффициента капитализации свидетельствует о достаточности финансовой устойчивости организации , так как для этого необходимо , чтобы этот коэффициент был не выше 1,5. Рост коэффициента капитализации составил 0,27. На величину данного показателя влияют следующие факторы : высокая оборачиваемость , стабильный спрос на реализуемую продукцию , налаженные каналы снабжения и сбыта , низкий уровень постоянных затрат . Коэффициент финансовой независ и мости на анализируемом предприятии упал на 0,152 пункта , но выше критической точки , что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации . Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования . Хотя по сравнению с 2000 г . он упал на 2,73 пункта. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства . Таблица 2.7 - Значение коэффициентов , характеризующих финансо вую устойчивость ОАО «МЖК «Армавирский» Показатели Способ расчета Нормальное ограничение 2000 г. 2001 г. 2002 г. Абсолютные отклонения 2002 г . к 2000 г. 1 Коэффициент финансовой независимости 0,828 0,595 0,676 – 0,152 2 Коэффициент финансирования 4,82 1,47 2,09 – 2,73 3 Коэффициент капитализации Не выше 1,5 0,21 0,68 0,48 +0,27 4 Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования Нижняя граница : 0,1; оптимальное значение : 0,36 0,22 – 0,28 – 0,64 5 Коэффициент финансовой устойчивости 0,83 0,59 0,68 – 0,15 У «МЖК «Армавирский» этот коэфф ициент очень низок : собственными оборотными средствами покрывалось в конце 2000 г . лишь 36,4% оборотных активов . Хотя это значительно выше показателя за 2002 г . ( – 0,28). Это говорит о том , что в 2002 г . предприятие нуждалось в собственных оборотных средст в ах и зависит от заемных средств , которых не имеет. Предприятие обладает достаточной финансовой устойчивостью , так как показатель финансовой устойчивости выше критического (0,6), но ниже чем в 2000 г . на 0,15 пункта. 2.4 Анализ рентабельности капитала Рента бельность собственного капитала является одним из основных показателей эффективности функционирования предприятия , вся деятельность которого должна быть направлена на увеличение суммы собственного капитала. Рентабельность продаж определяется по формуле : где П Р – прибыль от продаж ; В – объем реализованной продукции. Чистая рентабельность определяется по формуле : где П Ч – чистая прибыль ; В - объем реализованной продукции. По данным таблицы 2.8 видно , что в отчетном году увеличилась выручка от реализации (+122091 тыс . руб .), себестоимость продукции (+132793 тыс . руб .) и внереализационные доходы (+2452 тыс . руб .), но уровень рентабельности продаж по сравнению с 2000 г . упал на 13,5%, чистая рентабельность на 10,26%. Деятельность организации в 2002 г . была убыточнее чем в 2000 г. Таблица 2.8 – Динамика влияния факторов на рентабельность Фак торы , влияющие на рентабельность 2000 г. 2001 г. 2002 г. Абсолютные отклонения 2002 г . к 2000 г. 1 Выручка от продажи 123584 295976 245675 +122091 2 Себестоимость 100853 252924 233646 +132793 3 Коммерческие расходы – – – – 4 Управленческие расходы – – – – 5 Рентабельность (убыточность ) продаж 18,39 14,54 4,89 – 13,50 6 Проценты к получению – – – – 7 Проценты к уплате – – – – 8 Доходы от участия в других организациях – – – – 9 Прочие операционные доходы – – – – 10 Прочие операционные расходы – – – – 11 Прочие внереализационные доходы 7408 13549 9860 +2452 12 Прочие внереализационные расходы 2427 5249 254 – 2173 13 Налог на прибыль 7668 10851 6979 – 689 14 Чрезвычайные доходы – – – – 15 Чрезвычайные расходы – – – – 16 Чистая рентабельность (убыточ ность ) 16,22 13,68 5,69 – 10,26 Кроме коэффициентов рентабельности продаж и чистой рентабельности для анализа собственного капитала используют следующие показатели : рентабельность всего капитала , рентабельность собственного капитала , рентабельность финансо вых вложений. По данным таблицы 2.9 видно , что рентабельность уменьшились по всем показателям . Так 4,89% прибыли приходится на единицу проданной продукции , что на 13,5% меньше чем в 2000 г . 5,96% прибыли остается у предприятия после выплаты налогов – на 10 ,25% меньше чем в 2000 г . На 11,53% уменьшился размер чистой прибыли , приходящейся на единицу выручки и составил 5,95%. Экономическая рентабельность показывает , что на предприятии снизилась эффективность использования имущества на 11,53% (=12,84%). Так же снизилась эффективность использования собственного капитала и составила 18,98% по сравнению с 2000 г . – 29,42%. 5,15% прибыли от продаж приходится на 1 рубль затрат ( – 17,39%). Произошло ухудшение в использовании капитала , вложенного в деятельность предпри я тия на длительный срок. Таблица 2.9 – Показатели рентабельности Показатели Способ расчета 2000 г. 2001 г. 2002 г. Абсолютные отклонения 2002 г . к 2000 г. 1 Рентабельность продаж 18,39 14,54 4,89 – 13,5 2 Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности 16,21 13,68 5,96 – 10,25 3 Чистая рентабельность 16,21 13,68 5,95 – 10,25 4 Экономическая рентабельность 24,37 25,37 12,84 – 11,53 5 Рентабельность собственного капитала 29,42 42,62 18, 98 – 10,44 6 Затратоотдача 22,54 17,02 5,15 – 17,39 7 Рентабельность перманентного капитала 29,42 42,62 18,98 – 10,44 Рентабельность активов может повышаться при неизменной рентабельности продаж и росте объема реализации , опережающем увеличение стоимости активов , т. е . ускоренной оборачиваемости активов (ресурсоотдачей ). И , наоборот , при неизменной ресурсоотдаче рентабельность активов может расти и за счет роста балансовой (до налогообложения ) рентабельности. Большое значение для организации имеет то , за счет каких фа кторов растет или снижается рентабельность активов . Потому что у разных организаций неодинаковы повышения рентабельности продаж и увеличения объема реализации. Рентабельность продаж можно наращивать путем повышения цен или снижения затрат . Однако эти спосо бы временны и недостаточно надежны в нынешних условиях . Наиболее последовательная политика организации , отвечающая целям укрепления ее финансового состояния , состоит в том , чтобы увеличивать производство и реализацию той продукции , необходимость которой о п ределена путем улучшения рыночной конъюнктуры. При анализе экономической рентабельности , безусловно , нужно принимать во внимание роль отдельных ее элементов . Но зависимость целесообразно строить не через оборачиваемость элементов , а через оценку структуры капитала в увязке с динамикой его оборачиваемости и рентабельности . Из формулы расчета R 4 хорошо видны возможные пути повышения экономической рентабельности – посредством увеличения прибыльности капитала. Показатель рентабельности собственного капитала ( R 5 ) позволяет установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли , полученной от их использования (рисунок 2.1). Следует отметить , что факторами , представленными на рисунке 2.1, и по уровню значений , и по тенденции из менения присуща отраслевая специфика , о которой не следует забывать , проводя анализ. Так , показатель ресурсоотдачи ( d 1 ) может иметь относительно невысокое значение при высокой капиталоемкости . Показатель рентабельности продаж ( R 1 ) при этом будет высоким . Относительно низкое значение коэффициента финансовой независимости ( U 1 ) говорит о том , что в организации стабильное и прогнозируемое поступление денежных средств за свою продукцию. Для повышения рентабельности собственного капитала необходимо принимать во внимание три ключевые особенности этого показателя. Первая связана с проблемой выбора стратегии управления финансово-хозяйственной деятельностью организации . Если выбирать стратегию с высоким риском , то необходимо получение высокой прибыли . Или наоборот – небольшая прибыль , но зато почти без риска . Одним из показателей рис к овости бизнеса как раз является коэффициент финансовой независимости ( U 1 ): его низкое значение говорит о том , что доля собственного капитала в меньшей степени увеличивается за счет повышения факторов – коэффициента финансовой независимости . И это положение ослабляет финансовую устойчивость организации. Вторая особенность связана с проблемой оценки . Числитель и знаменатель в формуле рентабельности собственного капитала выражены в денежных единицах разной покупательной способности . Числитель , то есть прибыль, динамичен . Он отражает результаты деятельности и сложившийся уровень цен на товары за истекший период . Знаменатель , т.е . стоимость собственного капитала , складывается в течение ряда лет . Он выражен в учетной оценке , которая существенно отличается от теку щ ей оценки. И наконец , третья особенность связана с временным аспектом деятельности организации . Коэффициент чистой рентабельности ( R 3 ), влияющий на рентабельность собственного капитала , определяется результативностью работы отчетного периода , а будущий эфф ект долгосрочных инвестиций он не отражает . Снижение рентабельности собственного капитала нельзя рассматривать как негативную характеристику текущей деятельности , если предполагается окупляемость затрат в дальнейшем. Связь между рентабельностью собственног о капитала и рентабельностью активов (прибыль /убыток ) отражает важное значение феномена задолженности . Рентабельность собственного капитала равна отношению чистой прибыли (т.е . результата после финансовых расходов ) к собственному капиталу. Рассмотрим влиян ие задолженности на рентабельность организации . На анализируемом предприятии деятельность финансируется только за счет собственного капитала , показатель задолженности равен нулю. Таблица 2.10 – Структура пассива баланса 2000 г. 2001 г. 2002 г. Собственны й капитал 61169 95019 77083 Задолженность по кредитам и займам 0 0 0 Итого 61169 95019 77083 В таблице 2.11 показано влияние экономической рентабельности на рентабельность собственного капитала . Этот коэффициент представляет собой отношение чистой прибы ли к собственному капиталу (т.е . чистая прибыль после уплаты налогов /собственный капитал ). Таблица 2.11 – Влияние коэффициента экономической рентабельности (12,84%) на рентабельность собственного капитала 2000 г. 2001 г. 2002 г. Абсолютные отклонения 2002 г . к 2000 г. Прибыль от продаж , тыс . руб. 22730 43051 12028 – 10702 Проценты , тыс . руб. 0 0 0 0 Налог на прибыль (30%), тыс . руб. 6819 12915 3608 – 3211 Чистая прибыль , тыс . руб. 15911 30136 8420 – 7491 Рентабельность собственного капитала , % 26,01 31,72 10,92 – 15,09 По данным таблицы 2.11 видно , что доходность собственного капитала уменьшилась на 15,09%. Произошло это за счет снижения экономической рентабельности на 11,53%. Это оказало влияние на уменьшение рентабельности продаж на 13,5% и на умень шение чистой рентабельности на 10,26%. 3 Рекомендации по совершенствованию учета собственного капитала и увеличению его доходности Проведенный анализ постановки бухгалтерского учета и общего состояния собственного капитала на ОАО «Масложиркомбинате «Армав ирский» выявил не стабильность финансового состояния , в котором находится предприятие по причине недостатка собственных источников формирования капитала. Для улучшения финансового состояния и совершенствования бухгалтерского учета собственного капитала ана лизируемого предприятия разработаны следующие рекомендации : – увеличить уставный капитал общества с целью повышения его финансовых гарантий ; – создать резервный фонд , а также совершенствовать его учет и отражения в бухгалтерском балансе ; – совершенствовать бухгалтерскую отчетность общества в целях возможности ее использования для финансового анализа всеми участниками рынка ; – изменение порядка учета фонда социальной сферы в соответствии с новым планом счетов. 3.1 Обоснование необходимости прироста собственн ого капитала В бухгалтерском учете акционерного общества отражаемая величина уставного капитала соответствует сумме зафиксированной в учредительных документах , как совокупность акций по номинальной стоимости , принадлежащих учредителями (акционерам ). Это по ложение зафиксировано ст . 25 Закона «Об акционерных обществах». Юридическое значение уставного капитала ОАО «МЖК «Армавирский» состоит в том , что его размер определяет те пределы минимальной имущественной ответственности , которые акционерное общество имеет по своим обязательствам . Экономическая и практическая роль создания уставного капитала путем размещения акций заключается в возможности оперативного привлечения финансовых средств , необходимых как для начала , так и для продолжения (при необходимости ) реа л ьной хозяйственной деятельности. ОАО «МЖК «Армавирский» было зарегистрировано 29.06.94 г . В Уставе общества зафиксирована величина уставного капитала равная 83143 рублей . Данная величина является минимально допустимой , так как представляет собой 1000-кратн ый размер минимальной месячной зарплаты . В настоящее время в свете решения Правительства по увеличению минимального размера оплаты труда , размер уставного фонда будет пересмотрен. Как показывают результаты анализа акционерная собственность в стоимостном вы ражении отстает от стоимости совокупного денежного капитала предприятия . В 2002 году уставный капитал составил 0,11% в структуре собственного капитала предприятия . В этих условиях утрачивается гарантийная функция уставного капитала , состоящая в гарантиров а нии обязательств общества перед третьими лицами , путем определения минимального размера имущества . Кредиторы весьма заинтересованы в том , чтобы предприятие было имущественно сильным , чтобы оно нормально функционировало , ибо этим создается возможность прав и льного и беспрепятственного получения срочных платежей. Исходя из вышесказанного обществу целесообразно произвести наращивание уставного капитала . Изменение размера уставного капитала может быть произведено по решению собственников ОАО МЖК «Армавирский» на общем собрании акционеров и должно быть отражено в его учредительных документах. Уставный капитал может быть увеличен либо за счет дополнительной эмиссии акций , либо без привлечения дополнительных инвестиций. Практика крупных западных фирм показывает , что большинство из них крайне неохотно прибегают к выпуску дополнительных акций . Причин тому несколько . Во-первых , дополнительная эмиссия акций является весьма дорогостоящей и длительной во времени процессом . По оценке западных экспертов расходы могут состав л ять 5-10% номинала общей суммы выпускаемых ценных бумаг . Во-вторых , эмиссия может сопровождаться спадом рыночной цены акций фирмы-эмитента. Увеличение уставного капитала без привлечения дополнительных инвестиций возможно только в пределах суммы нераспредел енной прибыли , которая отражается в системе бухгалтерского учета на счете 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток )» и добавочного капитала . Это можно сделать следующим образом : – увеличить номинальную стоимость выпущенных ранее акций , с обязательны м изъятием из обращения старых , или выпустить новые , так называемые бонусные акции . Порядок проведения бонусной эмиссии акций начинается с определения коэффициента увеличения уставного капитала (К ), который рассчитывается по формуле : , где УК П – первоначальный размер уставного капитала ДК – дополнительный капитал , включаемый в уставный капитал. На этом полученный коэффициент должен увеличить номинальную стоимость акций , принадлежащих каждому акционеру. Выпуск бонусных акций не изменяет размера собственного капитала , а лишь переводит часть его с одного синтетического счета на другой , не влияя при этом на финансовые результаты. Для повышения собственных финансовых гарантий общества целесообразно увеличить размер его уставного капитала до 20% от общей суммы собственного капитала за счет части средств добавочного капитала. При этом коэффициент увеличения уставного капитала будет равен : Хозяйственные операции по образованию и увеличению уставного капитала будет следующие : сумма зарегистрированного уставног о капитала отражено увеличение уставного капитала Прогнозный состав собственного капитала и влияние увеличения уставного капитала на некоторые коэффициенты , характеризую щие финансовую устойчивость предприятия , представлены в таблице 3.1. Таблица 3.1 – Расчет влияния прироста уставного капитала на коэффициенты финансовой устойчивости. Показатели Действующий вариант Рекомендуемый вариант Абсолютные отклонения 1 Уставный ка питал , тыс . руб. 83 19004 +18921 2 Добавочный капитал , тыс . руб. 57802 38881 – 18921 3 Резервный капитал , тыс . руб. – – – 4 Фонд социальной сферы , тыс . руб. – – – 5 Нераспределенная прибыль , тыс . руб. 19197 19197 – 6 Итого собственный капитал , тыс . руб. 77082 77082 – 7 Всего источников финансирования , тыс . руб. 113988 113988 – 8 Коэффициент участия акционеров в собственных ресурсах предприятия (п .1:п 6) 0,0011 0,25 +0,2489 9 Коэффициент участия акционерного капитала в суммарных источниках финансирован ия (п .1:п .7) 0,00073 0,17 +0,1693 Из данной таблицы видно , что за счет увеличения уставного капитала на 18921 тыс . руб . повышаются значения коэффициентов . Увеличивается коэффициент участия акционеров в собственных ресурсах предприятия на 0,2489. Увеличива ется коэффициент участия акционерного капитала в суммарных источниках финансирования с 0,00073 до 0,17 на 0,1693. Это свидетельствует об увеличении доли акционерной собственности в совокупном капитале предприятия. В результате проведенного мною анализа фин ансового состояния ОАО «МЖК «Армавирский» у предприятия выявлен недостаток общей величины основных источников формирования запасов и собственных оборотных средств. Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формиро вания запасов , а отрицательным фактором – величина запасов сверх установленных нормативов , то основными способами выхода из кризисного финансового состояния будут : – пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структур ; – обоснованное сниже ние уровня запасов. Снижение уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов , а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей . Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов , а также наиболе е существенным фактором повышения финансовой устойчивости предприятия является увеличение собственного капитала. Важной проблемой , находящейся на стыке финансового анализа и финансового планирования , является определение необходимых темпов накопления собст венного капитала . Данные показатели можно определить , исходя из целей обеспечения нормальных минимальных значений финансовых коэффициентов , характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Исходя из того , что для восстановления финансовой устойчивости предприятию наряду с пополнением источников формирования запасов необходимо обоснованно снижать уровень самих запасов . Необходимый прирост собственного капитала на 2002 г . рассчитан при условии неизменности величины запасов в следующем периоде. Увеличение собственного капитала может быть осуществлено в результате накопления или консервации нераспределенной прибыли для целей основной деятельности со значительным ограничением использования ее на непроизводственные цели , а также в результате распределения чис т ой прибыли в резервные фонды , образуемые в соответствии с учредительными документами. Уставом ОАО «МЖК «Армавирский» предусмотрено создание резервного фонда в размере 25% от уставного капитала . Однако реально в период с 1998 г . по 2002 г . данный фонд на пр едприятии отсутствует. Мировая практика показывает , что для всякого акционерного предприятия обязательно постепенное образование резервного капитала . Это важное положение нашло отражение в ст . 35 Закона РФ «Об акционерных обществах». Предельный размер резе рвного фонда находится в прямой зависимости от размера уставного капитала . В мировой практике предельная сумм резервного капитала колеблется от 10% до 40% уставного капитала . Анализируемому предприятию целесообразно создавать резервный фонд в размере , ука з анном в его учредительных документах , то есть 25% от уставного капитала и формировать его путем ежегодных отчислений в размере не менее 5% от чистой прибыли . Отражение в учете формирования резервного фонда отражается следующими бухгалтерскими проводками. Д сч . 88 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток )» К сч . 86 «Резервный капитал» Проводка по моим расчетам будет на сумму создания резервного капитала – 641,95 тыс . руб. Весьма важным является вопрос , как отражать резервный капитал (фонд ) в балансе. В с вете нового счетного плана счетов это самостоятельная статья баланса , которая находится в «Пассиве» и называется «Резервный капитал» . Смысл этой статьи заключается в том , что она обозначает известные свойства актива – неделимости его , а именно , необращаем о сти его на текущие нужды , достигается тем , что некоторая часть ценностей может обособляться в особый , неприкосновенный для иных целей запас средств , предназначенный исключительно для обслуживания того или иного вида резервного капитала . Такое обособление с овершается в форме помещения в высоколиквидные цены бумаги . Другая статья в пассиве «Резервный капитал» несет в себе обозначение всех тех отчислений из чистой прибыли , которые сделаны до известного момента. Дифференциация резервного капитала в учете и бала нсе нашла широкое распространение в мировой практике . Так , во многих странах каждому из видов ресурсов соответствует отдельная статья баланса . Детализация статей баланса по отдельным видам ресурсов , с одной стороны , повышает аналитичность баланса , с друго й усиливает контроль за образованием и использованием средств указанных источников. Рассмотренные выше подходы к учету и отражению резервного капитала могли бы быть применены на анализируемом предприятии . Имея в виду , что назначение резервного капитала сост оит в том , чтобы покрывать в балансе имеющийся дефицит , сокращать дивиденды и по возможности равномерно распределять их между операционными годами. Благодаря этой уравнительно-распределительной функции резервного капитала само предприятие получает характер уверенной хозяйственной деятельности. 3.2 Совершенствование бухгалтерской отчетности С вступлением в силу Закона РФ «О бухгалтерском учете» и Положение о бухгалтерской отчетности организации изменились подходы к целям составления отчетности . Эти нормативн ые документы , определяющие направления развития учета и отчетности на ближайшие годы , закрепили тот факт , что составление бухгалтерской отчетности преследует не столько финансовые цели , сколько цели ликвидации информационного вакуума . Согласно нормативным и законодательным документам , главным назначением бухгалтерской отчетности является получение информации , дающей достоверное и полное представление об имущественном и финансовом положении организации для всех участников рынка . В связи с этим ОАО «МЖК «Арм а вирский» необходимо совершенствовать бухгалтерскую отчетность , которая должна содержать данные , необходимые для оптимизации рынка капитала , включать достаточное количество информации , по которой можно было бы сделать прогноз будущих денежных потоков предп р иятия , оценить его доходность , ожидаемые дивиденды и т.п. В международной практике одним из наиболее распространенных типов примечаний к отчетности является раскрытие состава и структуры акционерного капитала и прав акционеров. Бухгалтерской службе предпри ятия при раскрытии информации о собственном капитале следует руководствоваться концепцией остаточного подхода к определению его величины , как предусмотрено Гражданским кодексом РФ и международными стандартами бухгалтерского учета . Согласно данному подходу величина собственного капитала характеризуется стоимостью его чистых активов , на основании балансовой стоимости активов и пассивов , которая может не совпадать с их рыночной стоимостью. Помимо раскрытия информации о величине чистых активов и причинах ее изм енения по сравнению с предыдущим периодом , в пояснениях к бухгалтерскому балансу должна содержаться информация об отдельных составляющих собственного капитала и их динамике. Необходимость раздельного рассмотрения статей собственного капитала связана с тем, что каждая из них является характеристикой правовых и иных ограничений , способности предприятия распорядиться своими активами . В определенной степени данная информационная потребность удовлетворяется за счет отчета о движении капитала . Вместе с тем , нужд а ются в дополнительном раскрытии наиболее существенные изменения в основных элементах собственного капитала . В первую очередь это касается такой комбинированной статьи баланса как «Добавочный капитал» , объединяющий весьма разнородные по своей экономической природе статьи . Особого внимания заслуживает информация об изменении добавочного капитала в результате переоценки основных средств . В зарубежной практике раскрытию такой информации уделяется особое внимание. Учитывая значение информации о составе и структу ре собственного капитала для анализа способности предприятия к самофинансированию , необходимо предусмотреть ее раскрытие в пояснениях к отчету с тем , чтобы внешний пользователь имел возможность принимать нужные решения. Заключение В теории и практики учет а собственного капитала существуют еще неразрешенные проблемы . В связи с этим в дипломной работе ставилась цель – на основе изучения бухгалтерского учета и анализа по материалам ОАО «МЖК «Армавирский» разработать рекомендации по совершенствованию бухгалте р ского учета и анализа собственного капитала. Проведенная работа показала , что учет собственного капитала на предприятии организован не достаточно подробно . Для улучшения финансового положения и совершенствования системы бухгалтерского учета анализируемого предприятия можно рекомендовать следующие мероприятия : – дальнейшее развитие системы аналитического учета ; – совершенствование отчетности , обеспечивающей системность данных и полезность для целей финансового анализа и контроля ; – принятие рациональных реал ьных деловых управленческих решений ; – автоматизация системы ведения бухгалтерского учета , внедрения на предприятии единой компьютерной сети , что позволяет сделать процесс учета менее трудоемким , более достигнутым для анализа : – увеличить уставный капитал ; – наращивать собственный капитал ; – создать резервный фонд за счет чистой прибыли. Данные анализа собственного капитала ОАО «МЖК «Армавирский» , проведенного за три года показали , что предприятие работает преимущественно на собственном капитале , который им еет за анализируемый период отрицательную динамику . В структуре собственного капитала преобладает добавочный капитал , однако его удельный вес снижается в отчетном году по равнению с базовым за счет появления новых источников , таких как фонды специального н азначения и нераспределенная прибыль. Анализ финансовой устойчивости показал , что у предприятия не стабильное финансовое положение , так как собственных источников финансирования не хватает для покрытия затрат и убытков . В связи с этим предприятие может ока заться на грани банкротства. В результате анализа выявился недостаток собственных оборотных средств , недостаточная маневренность собственного капитала. Использование на предприятии предложенных мною рекомендаций будет способствовать стабилизации финансовог о состояния ОАО МЖК «Армавирский». Список использованной литературы 26. Ануфриев В.Е . Учет капитала предприятия //Бухгалтерский учет . 2001. № 5 с . 5-13. 27. Барышников Н.П . Бухгалтерский учет , отчетность и налогообложение . Том 2. 2-е издание . Москва : Инфо рмационно-издательский дом «Финансы» 1997. 28. Барышников Н.П . В помощь бухгалтеру и аудитору . Москва : Информационно-издательский дом . «Финансы» 2000 г. 29. Донцова Л.В ., Никифорова Н.А . Комплексный анализ бухгалтерской отчетности.– Москва : Издательство «Де ло и сервис» . 1999. 30. Ефимова О.В . Анализ собственного капитала . //Бухгалтерский учет № 1. 1999. 31. Ефимова О.В . Анализ собственного капитала . //Бухгалтерский учет № 11. 2000. 32. Ефимова О.В . Годовая отчетность для целей финансового анализа //Бухгалтерски й учет № 2 1998. 33. Козлова Е.П ., Парашутин Н.В . и др . «Бухгалтерский учет» . М .; финансы и статистика , 1998. 34. Новодворский В.Д . «Об акционерном обществе , его уставом и резервном капитале» //Бухгалтерский учет № 11. 1999. 35. Закон РФ «Об акционерных общес твах». 36. Палий В.Ф ., Палий В.В . Финансовый учет . М .; Пресс . 1999. 37. Пятов М.Л ., Семенова М.В ., учетная политика организации на 2001 год //Бухгалтерский учет № 1. 2000. 38. Шнитдман Л.З . Рекомендации по переходу на новый план счетов М .; «Бухгалтерский уче т». 39. Новый план счетов.
1Архитектура и строительство
2Астрономия, авиация, космонавтика
 
3Безопасность жизнедеятельности
4Биология
 
5Военная кафедра, гражданская оборона
 
6География, экономическая география
7Геология и геодезия
8Государственное регулирование и налоги
 
9Естествознание
 
10Журналистика
 
11Законодательство и право
12Адвокатура
13Административное право
14Арбитражное процессуальное право
15Банковское право
16Государство и право
17Гражданское право и процесс
18Жилищное право
19Законодательство зарубежных стран
20Земельное право
21Конституционное право
22Конституционное право зарубежных стран
23Международное право
24Муниципальное право
25Налоговое право
26Римское право
27Семейное право
28Таможенное право
29Трудовое право
30Уголовное право и процесс
31Финансовое право
32Хозяйственное право
33Экологическое право
34Юриспруденция
 
35Иностранные языки
36Информатика, информационные технологии
37Базы данных
38Компьютерные сети
39Программирование
40Искусство и культура
41Краеведение
42Культурология
43Музыка
44История
45Биографии
46Историческая личность
47Литература
 
48Маркетинг и реклама
49Математика
50Медицина и здоровье
51Менеджмент
52Антикризисное управление
53Делопроизводство и документооборот
54Логистика
 
55Педагогика
56Политология
57Правоохранительные органы
58Криминалистика и криминология
59Прочее
60Психология
61Юридическая психология
 
62Радиоэлектроника
63Религия
 
64Сельское хозяйство и землепользование
65Социология
66Страхование
 
67Технологии
68Материаловедение
69Машиностроение
70Металлургия
71Транспорт
72Туризм
 
73Физика
74Физкультура и спорт
75Философия
 
76Химия
 
77Экология, охрана природы
78Экономика и финансы
79Анализ хозяйственной деятельности
80Банковское дело и кредитование
81Биржевое дело
82Бухгалтерский учет и аудит
83История экономических учений
84Международные отношения
85Предпринимательство, бизнес, микроэкономика
86Финансы
87Ценные бумаги и фондовый рынок
88Экономика предприятия
89Экономико-математическое моделирование
90Экономическая теория

 Анекдоты - это почти как рефераты, только короткие и смешные Следующий
- Я на 50% антисемит.
- Это как?
- Евреев не люблю, а вот еврейки мне нравятся.
Anekdot.ru

Узнайте стоимость курсовой, диплома, реферата на заказ.

Банк рефератов - РефератБанк.ру
© РефератБанк, 2002 - 2016
Рейтинг@Mail.ru