Анализ объемов реализации услуг

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ УКРАИНЫ

НАЦИОНАЛЬНАЯ АКАДЕМИЯ ПРИРОДООХРАНОГО И КУРОРТНОГО СТРОИТЕЛЬСТВА

РАСЧЕТНАЯ РАБОТА

По дисциплине: Финансовый анализ

Выполнила:

студентка 5-го курса

группы УА-501

Куличенко Е.П.

Проверил:

Блажевич О.Г.

Симферополь, 2006

Содержание

1 Общие сведения о предприятии ООО "Автобор-2002"

Предприятие "Автобор-2002" было организовано в 2002 году. Юридический адрес – г.Евпатория ул. Дм. Ульянова д. 92.

Предприятие "Автобор-2002" по виду экономической деятельности относится к статье «Гостиницы с ресторанами». По форме собственности "Автобор-2002" является частным предприятием. По организационно-правовой форме хозяйствования – Общество с ограниченной ответственностью.

По типу предприятия "Автобор-2002" относится к «Другим местам для краткосрочного проживания».

Предприятие "Автобор-2002" было основано в 2002 году. Целью его создания было организация гостиничного бизнеса на основе взятой в аренду гостиницы «Волна». Структурные подразделения сферы сервиса такие как автостоянка, ресторан, кафе, сауна, прачечная, магазины отсутствуют.

Гостиница «Волна» находится в 5 км от г. Евпатория на трассе Евпатория – пгт. Заозерное. Гостиница "Волна" представляет собой обособленное четырехэтажное здание. Общая площадь гостиницы составляет 3374,1 м² . Жилищная площадь - 631,6 м². количество всех номеров составляет 68 единиц.

В том числе:

• Люксов -7;

• Полулюксов – 34;

• Двухместных – 18;

• Трехместных – 9.

Предприятие является юридическим лицом, осуществляет свою деятельность на основе и согласно действующему законодательству и уставу.

Предприятие ведет самостоятельный баланс, имеет текущий счет в банке, печать со своим наименованием.

Предприятие несет ответственность по своим обязательствам в пределах принадлежащего ему имущества согласно действующему законодательству.

Предприятие вправе заключать от своего имени договора, приобретать имущественные и личные неимущественные права и нести ответственность, связанную с его деятельностью.

Конкурентами гостиницы "Волна" является неподалеку расположенный пансионат «Рябинушка».

К его преимуществам можно отнести:

• Большая площадь территории, что создает дополнительные условия для отдыха с детьми. На его территории расположен парк и детские площадки;

• Наличие профсоюзных путевок. Это позволяет пансионату функционировать в осенне-зимний период;

• Наличие собственного пляжа позволяет благоустроить пляж по нуждам отдыхающих.

Отрицательный моменты :

• Форма собственности – государственная. Поэтому руководители предприятия не в полной мере заинтересованы в более эффективном функционировании;

• Не производится текущий и капитальный ремонт здания.

Также прямым конкурентом гостиницы "Волна" в прошедшем году является новый кемпинг «Конкорд», расположенный в 60м от гостиницы и имеющий более близкое расположение к морскому побережью.

Кемпинг занимает значительную площадь и представляет собой 15 одноэтажных коттеджей. В коттедже может разместиться семья до 5 человек. Коттеджи включают в себя кухню с электрическими плитами, холодильником, мебелью и две комнаты. Коттедж также снабжен стоянкой для автомобиля. Все коттеджи укомплектованы телевизорами, кондиционером, телефоном и другой техникой. На территории кемпинга построена мини столовая, в которой отдыхающие питаются.

Отличительной особенностью кемпинга является то, что данный вид предоставления туристических услуг нов для Крыма. Поэтому кемпинг «Конкорд» сразу нашел своих клиентов и создал большую конкуренцию гостинице "Волна" .

Составим матрицу SWOT – анализа в таблице 1.1

Таблица1.1

Матрица SWOT – анализа

Следующим шагом будет определение общей значимости сильных и слабых сторон, угроз и возможностей внешней среды. Результаты данного этапа анализа представлены в таблице 1.2

Таблица 1.2

Результаты анализа внешней среды

На данный момент оценив сильные и слабые стороны предприятия можно сделать вывод о преодоление слабых сторон. Но, найдя возможности выхода из сложившейся проблемной ситуации можно вывести предприятие на новый уровень организации деятельности.

Из сильных сторон можно выделить постоянное улучшение качества предоставляемых услуг. Но слабые стороны деятельности предприятия, такие как сезонность характерная для данной сферы бизнеса и постоянно растущие потребности рынка, на которые предприятие не может мгновенно реагировать вследствие отсутствия средств для осуществления.

Выходом из сложившейся ситуации может послужить предоставление уникальных услуг не характерных для этого региона. Это привлечет дополнительных клиентов. Также необходимо расширять границы рынка сбыта. Но все это представляется сложным без проведения мощной рекламной поддержки.

Для предприятия важной характеристикой является показатель конкурентоспособности, который может быть охарактеризован с помощью большего количества факторов. действие этих факторов может быть разнонаправлено, поэтому для определения уровня конкурентоспособности будем использовать балльную оценку. В нашем случае была использована 5-балльная шкала оценки. Результаты данного исследования представлены в таблице 1.3

Таблица 1.3

Факторы конкурентоспособности предприятия "Автобор-2002"

Из данной таблице видно, что основными и наиболее влиятельными конкурентами являются кемпинги. К выгодным сторонам нашего предприятия можно отнести качество и цену на предоставляемые услуги, а также уровень сервиса. Стоит обратить внимание повышение расходов на рекламу и ассортимент предлагаемых услуг.

Проведем анализ ближайших конкурентов по З-балльной шкале в таблице1.4

Таблица 1.4

Анализ ближайших конкурентов

Рассмотрев все условия, можно сделать вывод, что три предприятия имеют приблизительно равные шансы на завоевание рынка и увеличение объема предоставляемых услуг. Но наиболее близкими конкурентами являются "Волна" и «Конкорд», так как они ориентированы на один сегмент рынка.

На основе диагностики конкурентной позиции можно сделать следующие выводы:

Во-первых, в сравнении с конкурентами по сфере бизнеса наиболее лидирующие позиции занимают кемпинги. К их преимуществу можно отнести соотношение цены и качества. Также немаловажную роль играет рекламная поддержка. Поэтому, несмотря на относительно недавнее появление на рынке предоставления туристических услуг кемпинги заняли лидирующие позиции. Частный сектор привлекает своей дешевизной. Этим видом услуг пользуются неорганизованные туристы. Главным преимуществом санаториев является предоставление лечебных процедур. Это привлекает отдыхающих даже в осенне-весенний период. Но устаревшие основные фонды и ограниченность в пользовании денежными средствами тормозят развитие. Так как основным собственником санаториев является государство, то процесс построения финансовой стратегии и ее реализации требует длительного времени для согласования с высшими органами.

Во вторых, в сравнении с ближайшими конкурентами предприятие ООО "Автобор-2002" имеет средние факторы успешности. Выгодными позициями является хорошая репутация среди клиентов. Но исследуемое предприятие уступает своим ближайшим конкурентам в комфортабельности, отсутствию условий для пребывания взрослых с детьми, а также завышенной ценой.

2. Анализ объемов реализации услуг

Основной своей целью изучаемое предприятие ставит предоставление гостиничных услуг и наиболее полное удовлетворение потребительского спроса. Темпы поста объема реализованных услуг, их качество отражают сложившееся состояние развития предприятия и те тенденции, которые характеризуют динамику его функционирования на региональном рынке.

Рассмотрим показатели объема реализации услуг предприятия ООО "Автобор-2002" за период с 2004 по 2005 год в целом (таблица 2.1 ).

Таблица 2.1

Динамика объемов реализации услуг предприятием ООО "Автобор-2002" за 2004-2005 годы

Как видно из таблицы 2.4 в 2004 году наблюдается рост объемов реализации услуг на 19,6% по сравнению с 2003 годом, в 2005г. рост объемов реализации по равнению с 2004г. Составил 15,3%,а с 2003г. равен 37,9% .

Среднегодовой темп роста (прироста) рассчитывается по среднегеометрической средней:

или 107,4%,

Где Т₁, Т₂, Т₃ – цепные темпы роста.

Тпр = Тр-100% = 107,4-100% = 7,4%. Таким образом, за три года на предприятии объем реализации услуг увеличился в среднем на 7,4%.

Для большей наглядности можно представить динамику объема реализованных услуг предприятием графически (рис.2.1 )

Рис.2.1 Динамика объема реализованных услуг предприятием ООО "Автобор-2002" за 2003-2005 гг.

3 Анализ финансовых результатов и рыночного состояния фирмы

1. Уровень финансовой независимости

Один из важнейших характеристик финансового предприятия – стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы.

Таблица 3.1

Показатели финансовой независимости предприятия за 2004-2005 годы

Коэффициент концентрации собственного капитала больше 0,5. это говорит, что доля собственного капитала в общей сумме капитала растет и на 2005 год составляет 96,9%.

Коэффициент финансовой зависимости является обратным коэффициенту независимости. Снижение этого показателя с 1,33 до 1,03 говорит о уменьшении доли заемных средств в финансировании предприятия. Но данный показатель еще не достиг нормативного значения.

Снижение коэффициента концентрации привлеченного капитала является положительным для исследуемого предприятия. Он соответствует норме.

Положительным также является снижение соотношения заемного и собственного капитала. На каждую гривну собственных средств приходится 33коп. заемного капитала.

Коэффициент маневренности показывает какая часть оборотных средств находится в обороте. В динамике этот показатель снижается, что говорит о неэффективном использовании оборотных средств. Предприятие отличается низким уровнем маневренности собственного капитала.

Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений равен 0. то есть все основные средства и прочие необоротные активы обеспечиваются за счет собственных средств. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств говорит о том, что в будущем предприятие не будет зависеть от кредиторов.

Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников соответствует норме, здесь не отмечается изменений. Это свидетельствует о рациональном подходе к формированию финансовой стратегии предприятия.

2. Уровень финансовой устойчивости

Важным показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является вид источников финансирования материальных оборотных средств.

Для характеристики источников формирования материальных оборотных средств используется несколько показателей, которые и характеризуют виды источников. Расчет данных показателей представлен в таблице 3.2

Таблица 3.2

Определение типа финансовой устойчивости предприятия

Ф^с — излишек или недостаток собственных оборотных средств (собственные оборотные средства - запасы);

Ф^т — излишек или недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирова­ния запасов;

Ф° — излишек или недостаток общей величины основ­ных источников формирования запасов.

Как следует из таблицы, исследуемое предприятие в 2004 и 2005 году имела абсолютное устойчивое финансовое состояние. Сумма хозяйственных средств в 2005 году сократилось с 46,70 тыс.грн до 22,5 тыс. грн. в 2005 году излишки собственных оборотных средств, долгосрочных заемных средств и общая величина основных источников уменьшились.

3. Оценка деловой активности

В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле – как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия.

На практике наиболее часто используются следующие показатели деловой актовности (Таблица 3.3 )

Таблица 3.3

Показатели деловой активности предприятия за 2004-2005 годы

Как следует из расчетов, условия, на которых предприятие получает поставки такие же как условия предоставляемые предприятием покупателям наших услуг. Это равновесие установилось в 2005 году. В 2004 присутствовала дебиторская задолженность. В 2005 году отсутствует как кредиторская, так и дебиторская оборачиваемость задолженности. Стоит отметить, что у предприятия отсутствуют такие показатели как оборачиваемость готовой продукции в днях и в оборотах. Это связано с тем, что предприятие не производит продукцию, а предоставляет услуги. Как известно процесс оказания услуги совпадает в момент ее реализации. Благоприятным является, что продолжительность операционного цикла сократилась до 0. Благоприятным является также увеличение коэффициента оборачиваемости запасов, что приводит к тому, что меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье оборотных средств. Следовательно, более ликвидной стала структура оборотных средств, а значит и более устойчиво финансовое положение предприятия.

4. Уровень ликвидности и платежеспособности предприятия.

Финансовое положение предприятие в краткосрочной перспективе оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, характеризующими возможность своевременного и полного проведения расчетов по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Для характеристики ликвидности анализируемого предприятия в табл. 3.4 проведем расчет групп активов и пассивов:

Таблица 3.4

Показатели ликвидности баланса предприятия по результатам работы за 2005 год

А1 — наиболее ликвидные активы. А2 — быстро ре­ализуемые активы. АЗ -медленно реализуемые активы. А4 — трудно реализуемые активы. Ш — наиболее сроч­ные обязательства. П2 — краткосрочные пассивы. ПЗ — долгосрочные пассивы. П4 — постоянные пассивы.

Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

А1>П1;А2>П2;А3>П3;А4<П4.

Результаты расчетов по анализируемому предприятию (табл. 3.4) показывают, что сопоставление имеет следующий вид:

- на начало года – (А1>П1;А2>П2;А3>П3;А4<П4>

- на конец года – (А1>П1;А2<П2>П3;А4<П4>

Как видим, на начало года наблюдается достаток по всем показателям имеются отличные данные . баланс можно считать абсолютно ликвидным. Все активы покрывают все активы. На конец отчетного периода величина наиболее ликвидных активов увеличилась. На конец отчетного периода ухудшилась ситуация в группе быстро реализуемых активов. На конец года они стали равны нулю. А краткосрочные пассивы тоже уменьшились до 0,7 тыс. грн. как на начало года так и на конец года отсутствуют долгосрочные пассивы. На конец года уменьшились трудно реализуемые активы до 20,4тыс.грн.

Анализ проводимый по предложенной схеме, является приближенным. Более детальным является анализ ликвидности при помощи финансовых коэффициентов: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности. Результаты расчетов данных коэффициентов представлены в таблице 3.5

Таблица 3.5

Расчет коэффициентов ликвидности по исследуемому предприятию

Как видно из приведенного расчета, коэффициент текущей ликвидности находится в пределах нормы, что свидетельствует о рациональной структуре баланса и использовании средств. На конец года на 1 грн. текущих обязательств приходится 3грн. активов. Это должно способствовать более или менее устойчивому состоянию предприятия. Также существует тенденция к увеличению всех показателей. Коэффициент быстрой ликвидности является более строгим показателем, чет коэффициент текущей ликвидности так при его расчете используются быстро реализованные активы, то есть без учета запасов. Коэффициент абсолютной ликвидности в начале года не соответствовал норме, но на конец года этот показатель увеличился в 26742,8 раз.

5. Уровень рентабельности

Этот показатель позволяет оценить способность предприятия генерировать необходимую прибыль в процессе хозяйственной деятельности и охарактеризовать общую эффективность использования активов и вложенного капитала. Для проведения обобщающей оценки уровня рентабельности в процессе оценки финансового состояния предприятия используют определенные показатели, результаты расчетов которых представлены в таблице 3.6

Таблица 3.6

Показатели рентабельности предприятия

Как видно из расчетов в 2005 году все показатели рентабельности увеличились во много раз. Положительным является их рост в динамике. Не были рассчитаны уровень рентабельности обычной деятельности до налогообложения из отсутствия данных по прибыли от обычной деятельности в связи с тем что исследуемое предприятие является малым.

4. Выбор рациональной финансовой стратегии для предприятия

С целью выбора рациональной финансовой стратегии для анализируемого предприятия рассмотрим матрицу финансовой стратегии, в основу которой положены показатели деятельности.

O(t-1) = 5,5

O(t) – фактическое состояние предприятия в момент времени t.

O(t) = 6,86

О^опт - оптимальное состояние предприятия в момент времени t.

О^опт = 6,7

О^(t+1) - прогнозированное состояние предприятия в момент времени t+1.

О^(t+1) = 6,5.

На основе полученных данных составляем следующие неравенства:

O(t) >O(t-1);

O(t) >О^опт ;

О^{(t+1) <}О^опт;

Изобразим матрицу финансовой стратегии (рис.4.1 )

Рис.4.1 Матрица финансовой стратегии

Матрица поделена на девять квадратов, каждый из которых определяет характеристику состояния предприятия. Вывод о том, в какой квадрат попадает хозяйствующий субъект, осуществляется на основе расчета результатов финансово-хозяйствующей деятельности.

А- точка, которая соответствует фактическому состоянию предприятия в момент времени t-1

Б – точка, которая соответствует фактическому состоянию предприятия в момент времени t

В – точка, которая соответствует оптимальному состоянию предприятия, которое могло бы быть достигнуто в момент времени t+1

Г – точка, которая отражает потенциальную границу развития предприятия в момент времени t+1

Сплошная стрелка показывает фактическое перемещение предприятия по квадратам матрицы, а пунктирная – оптимальные границы развития.

1. Оценка успешности деятельности предприятия на основании анализа характеристики его состояния.

Оценка характеристик состояния предприятия выполняется исходя из анализа соотношений:

O(t) и O(t-1)

O(t) и О^опт

О^(t+1) и О^опт

В исследуемом предприятии выполняются два неравенства, поэтому его оценка равна 0 «удовлетворительно».

2. Оценка квадрата матрицы финансовой стратегии.

Исходя из матрицы финансовой стратегии видно, что предприятие в отчетном периоде находится в квадрате 6. Основываясь на номере квадрата матрицы можно сделать вывод, что оценка равна +1.

3. Определение номера финансовой стратегии.

Оценка характеристики состояния предприятия равно 0.

Оценка квадрата матрицы финансовой стратегии равна +1.

Соответственно номер финансовой стратегии 6 - хорошее финан­совое состояние с нестабильной тен­денцией развития. Нормальная финансовая ситуация, на которую, однако, нега­тивно воздействует нестабильная тенденция развития, что может обусловить, при неблагоприятных обстоятельствах слад в нижние квадраты матрицы. Поиск и ликвидация при­чин негативных воздействий, которые обусловливают не­стабильность развития, позволит сохранить существующую позицию в матрице, а при благоприятных условиях появля­ется возможность улучшить свою позицию в матрице.

Предприятие находится в стабильном состоянии развития. Существует тенденция к улучшению финансовых показателей в будущем. Уже сейчас созданы условия для роста выручки и прибыли. Предприятие приняло правильно разработанную политику которая ведет ее к постоянному развитию. тоянно ценка равна 0.гиика равна 0 " его состояния. является малым.ставлены в табли

Одной из основных проблем является перебои с горячей водой. Это связано с тем, что гостиница "Волна" подключена к центральному отоплению, которое находится в аварийном состоянии. Чтобы решить эту проблему необходимо построение собственной котельной. Это достаточно дорогостоящий проект, поэтому требует достаточно подробного изучения и исследования.

Затраты на реализацию проекта составляют 100000 грн.

Для реализации проекта предприятие может взять кредит в банке в сумме 100 000 грн. под 15% годовых.

Продолжительность реализации проекта 360 дней.

Определение показателей эффективности проекта.

1. чистая приведенная стоимость определяется следующим образом: текущая стоимость денежных поступлений за вычетом текущей стоимости денежных расходов.

или (4.1)

(4.2)

Где Pt – годовые денежные поступления (прибыль) в течении n- лет

IC – стартовые инвестиции;

t- процентная ставка (дисконтный множитель);

Д_t - доходы проекта в год t;

C_t - затраты проекта в год t.

Таблица 4.1

Показатели эффективности проекта

NPV₁= 102348 грн.

Так как NPV имеет положительное значение, проект следует принять.

2. Срок окупаемости - временный период (от начала реализации проекта), за который инвестиционные вложения покрываются суммарной разностью результатов затрат.

Рассчитывается по формуле:

(4.3)

В рассматриваемом проекте срок окупаемости составил:

PP = 100000/(102348/10) = 9.77

3. Внутренняя норма рентабельности, прибыли инвестиционного проекта, выражаемая дисконтной ставкой, по которой будущая стоимость чистого денежного потока приводится к настоящей стоимости инвестиционных затрат.

NPV₂ = 98756 грн.

IRR = 76%.

4. Индекс рентабельности также позволяет соотнести объем инвестиционных затрат с представленным чистым денежным потоком по проекту. Он показывает относительную прибыльность проекта или дисконтированную стоимость денежных поступлений от проекта в расчете на единицу вложений.

PI = /IC (4.4)

PI = 2,02

Анализ интегральных показателей свидетельствует о том, что эффективность рассматриваемого проекта высока, и он может быть принят к реализации (NPV>0, PI>1, IRR>d).

Предприятию необходимо использовать больше заем­ных средств долгосрочного финансирования, что повы­сит рентабельность собственного капитала, однако пред­приятие может утратить свою финансовую независимость. А поэтому сумма средств, которая может быть привлече­на предприятием без потери финансовой независимости на конец года, составит 23,9 тыс. грн. (см. табл. 3.2)

Приложение 1 Форма 1Баланс за 2004-2005 года

Приложение 2 Форма 2 Отчет о финансовых результатах за 2004-2005 год