Ссудный капитал и кредит

Тема : Ссудный кап итал и кредит Содержание : I. Введение II. Основная часть 1. Ссудный к апитал , его источники и особенности . Ссу дный процент. 2. Необходимост ь кредита в рыночной экономике , его сущнос ть , формы , функции. 3. Формы меж дународного кредита. III. Заключен ие Литература. Исполнител ь : студент 4-го курса (второе высшее ) Рахманинов А.В . №00УБД 3726 Экономическое образо вание Москва -2000 I. Введение Ссудный капитал и кредит – это одна из соста вных частей финансовых отношений обеспечивающих жизнедеятельность и функционирование рыночного хозяйства . Под влиянием мн огих факторов кредитные и финансовые отношени я претерпева ют ряд изменений , поэтому постоянное изучение мирового опыта на рынке ссудного капитала и кредита представляет большой интерес для формирования позиции с пособствующей определить плодотворные шаги в непростой , современной рыночной экономике. С развитием в н ашей стране рыночных отношений , поя влением предприятий различных форм собственности (как частной , так и государственной , общес твенной ) особое зна чение приобретает проблема четкого регулирования финансово-кредитных от ношени и субъектов предпринимательск о й деят ельности. У предприятий в сех форм собственности все чаще возникает потребность привлечения заемных средств , для осуществления своей деятельности и извлечения прибыли . Наибо лее распространенной формой пр ивлечения средств является получение кредита п о кредитному договору. Именно по эт ому работу по рассмотрению вопроса о ссуд ном капитале и кредите я считаю наиболее актуальной в наше время. II. Основна я часть 1. Ссудный капитал , его источники и особенности . Ссу дный процент. С условиями современной рыно чной экономики неразрывно связано понятие ссудного капитала – тех денежных средст в - собственники , которых отдают их в ссуду (долг ) с целью получения прибыли в вид е денежного процента при бесспорном условии возвратности первоначального капитала . Появлени е ссудного капитала определи лось развитием капиталистического способа произв одства который , выделил его в особую исто рическую категорию , обслуживающую в основном кругооборот функционирующего капитала. Первым и основным источнико м образования ссудных кап италов является часть средств , высвобожда емая в процессе воспроизводства , которая нака пливает в себе денежные капиталы. Высвобождению денежных капиталов из проце сса производства способствует ряд субъективных факторов : Во-первых, это амортизационный фонд предпр иятия . Амортизация основных фондов переносит часть их стоимости на себестоимость продукции , результатом которой является высвобождение денежного капитала , который может быть исполь зован для обновления , расширения и восстановл ения производственных ф о ндов. Во-вторых, возникает разница выраженная в де нежном капитале между стоимостью товара высво бождаемого в процессе реализации продукции и со временем произведения новых материальных затрат на покупку сырья и материалов . В-третьих, та же разница появляю щаяся в результате интервала между временем получения вырученных от реализ ации доходов и временем выдачи заработной платы. В-четвёртых, при бавочная стоимость , возникающая в результате производственной деятельности , накопление которой может также не только откладываться в виде денежного капитала , но и при дос тижении определённых размеров может быть испо льзована для расширения производства , роста д охода , направляться на воспроизводство рабочей силы , производственных отношений. Часть н акопленного денежного ка питала оседает в богатства , не использование которого не п риносит прибыли . В сле дствии возникнувшего между денежными капиталами : богатством и капиталом находящимся в неп рерывном движении и приносящим прибыль , проти воречия , появляется связующее звено вы сту пающее посредством кредита . Оно позволяет раб отать этим капиталам в общем кругообороте производства , принося прибыль : одним в виде прибавочной стоимости , другим в виде ссуд ного процента . Вторым источником образования ссудных капит алов являются капита лы рантье (денежных капиталистов ). Капиталистов , которые видят попол нение своих богатств не в том , чтобы и звлекать прибыль от вложения в производство , а в том , чтобы дать в ссуду эти капиталы другим капиталистам или государству и заработать с этого ссуд н ый процент при условии возвратности первоначаль ного ссудного капитала . Третьим источником формирования ссудного капитала является объединение остальных кредиторов вкладывающих свой доход и сбережения в кредитные учреждения . К ним можно отнести страховые компании , пе нсионный фонд , временно свободные денежные ср едства гос . бюджета , сбережения и доходы р азличных классов и других институтов . Таким образом , можно сделать вывод , чт о временно свободные денежные средства , возни кающие на основе кругооборота промы шленно го и торгового капитала , денежные накопления личного сектора и государства образуют и сточники ссудного капитала . Каковы же особенности ссудного капитала : 1. Ссудный капитал , который должен б ыть возвращён заёмщику по истечении срока ссуды , всегда ост аётся капиталом собств енника , заёмщик не вкладывает капитал в пр оизводство , как это делает промышленный или торговый капиталист . Ссудный капитал лишь о тдаётся во временное пользование с целью получения прибыли в виде ссудного процента . Он отличен от капит а ла-функции , тем что является капиталом собственностью . 2 . Заёмщики ссудного капитала «продают» его как товар промышленным и торговым капиталистам за ссудный процент . В свою очередь последние приобретают на него сред ства производства и рабочую силу , в резул ьтате эксплуатации которой , получают приб авочную стоимость в форме прибыли , частью которой и погашается ссудный процент и са ма ссуда . Таким образом , ссудный капитал в результате кругооборота , спосо бен выступать в форме товара, способного приносить прибыль в ре зультате эксплуатации наёмного труда . 3 . Ссудный ка питал не меняет, в отличии от торгового и промышлен ного капитала своей денежной формы. Его движение не изменяет своей структуры . При предоставлении ссуды в денеж ной форме , она возвращается к заёмщику в той же форме , но в другом об ъеме возросшем на сумму ссудного процента (денежного прироста ). 4 . Наличие у ссудного капит ала специфической формы от чуждения в виде одностороннего перемещения стоимости . То есть возврат ссудного капитал а происходит после опред елённого промежут ка времени , а не изначально , как это пр оисходит с товаром обмениваемым на сумму денег при купле-продаже . Вот почему наивысшей степени в ссудном капитале достигают про тиворечия между капиталом и трудом. 5. Порождение денег деньгами , т.е . сп особность получения без видимых затрат и промежуточных звень ев прироста (процента ) по ссуде не зависим о , как от процесса производства , так и товарного обращения. 6 . Получение прибыли в виде ссудного про цента , т.е . той части прибавоч ной стоимости которую пр оизводственные (ф ункционирующие ) капиталисты возвращают ссудным ка питалистам за использование ссудного капитала. Прибыль , получаемая от ссудного капитала является выражением платы за кредит , кото рая отражается в фактическом распределении её между заёмщиком и кредитором . и дел ится на две части : - процент , присваиваемый ссудным капиталистом-кредитором и - предпринимательский доход , присваиваемый ф ункционирующим капиталистом-заёмщиком Т.о . ценой ссудн ого капитала является процент . В отличие о т цены обычных то варов и услуг , пр едставляющих собой денежное выражение стоимости , процент является оплатой потребительской ст оимости ссудного капитала . Источником процента является доход , полученный от использования кредита Между ссудными и ф ункционирующими капиталистами о соотношении уровня ссудного процента и предпринимательског о дохода всегда возникают противоречия , т.к . существует прямая зависимость из которой о бъективно следует , что увеличение уровня ссуд ного процента уменьшает долю предпринимательског о дохода и нао б орот . П рактическое выражение рассматриваемый принци п ссудного процента находит в процессе установления величи ны банковского процента , выполняющего три осн овные функции : * перераспределение ча сти прибыли юридических и дохода физических лиц ; * регулиров ание производства и обращения путем распределения ссудных капиталов на отраслевом , межотраслевом и международном уровнях ; * на кризисных этап ах развития экономики — антиинфляционную защ иту денежных накоплений клиентов банка. Более точную картину , отражаю щую с тоимость кредита , дает норма процента , или процентная ставка . Нормой проце нта называют отношение годового дохода , полученного на ссудный капитал , к сумме предоставленного кредита , умноженного на 100. Норма процента зависит от прибыли , ко торая делится на процент и предпринимат ельский доход . Процент не может быть больш е нормы прибыли , так как цена ссудного капитала не выражает его стоимости , ее изменения не управляются законом стоимости . Предложение ссудных капиталов и спрос на них концентрируется на де нежном рынке , который и является рынком ссудных капитало в и отличается от товарных рынков своим единством. Единство рынка ссудных капиталов не о значает единство во взглядах на ссудный п роцент , который может зависеть не только о т срока ссуды и её размеров . Подтверждая роль кредита , как одного и з предлагаемых на специализированном рынке то варов , платность кредита стиму лирует заемщика к его наиболее продуктивному использова нию . Именно эта стимулирующая функция не в полной мере использовалась в условиях пла новой экономики , когда значи тельная часть кредитных ресурсов предоставлялась государ ствен ными банковскими учреждениями за минимальную плату (1,5 — 5% годовых ) или на беспроцентной основе. Принципиально от личаясь от традиционного механизма ценообразован ия на другие виды товаров , определяющим эле ментом которого выступают общественно не обходимые затраты труда на их производство , цена кредита отражает общее соот ношение спроса и предло жения на рынке ссудных капиталов и зависит от целого ряда факторов , в том числе чисто к онъюнктурного характера : * цикличности развития рыночной экономики (на стадии спада ссудный процент , как правило , увеличивает ся , на стадии быстрого подъема— снижается , в начале промышленного подъёма норма процента остаётся низкой , не смотря на значительное повыше ние нормы прибыли ; * темпов инфляционного процесса (которые на практике даже нескол ько отстают от темпов повышения ссудного процента ); * эффективности госуда рственного кредитного регулирова ния , осуществляемого через учетную полит ику центрального банка в процессе кредитования им коммерческих банков ; * ситуации на между народном кредитном рынке (например , проводившаяся США в 80-х гг . политика удорожания кред ита обусловила привлечение зарубежного капитала в американские банки , что о тразилось на состоянии соответствующих нацио нальных р ынков ); * динамики денежных накоплений физических и юридичес ких лиц (п ри тенденции к их сокращению ссудный процент , как прав ило , увеличивается , острый недостаток ссудного капитала приводит к резкому росту ссудного процента ); * динамики производств а и обращения , определяющей потребности в кредитных ресурсах соответствующих категорий пот енциальных заемщиков (минимального размера процен т достигает в фазе депрессии . Предложение ссудного капитала увеличи вается именно в результате упадка и застоя производства .; * сезонности производс тва (например , в России ставка ссудного процента традиционн о повышается в августе— сентябре , что связано с необходимостью предоставления аграрных кре ди тов и кредитов для заво за товаров на Крайний Север ); * соотношения между размерами кредитов , предоставляемых государством , и его задолженностью ( ссудный процент стабильно возрастает при увеличении внутреннего государственного до лга . В разгар кризиса норма процента дости гает ма ксимального размера , т.к . отток средств из банков увеличивается вместе с ростом спроса на кредит. В свя зи с вышесказанным можно заключить , что из менение нормы процента связано с рыночным механизмом , а также зависит от государствен ного регулирования . 2. Н еобходимость кредита в рыночной экономике , его сущность , формы , функции Кредит обеспечива ет трансформацию денежного капитала в ссудный и выражает отношения между кредиторами и заемщиками . При его помощи свободные дене жные капиталы и доходы предприятий , ли чного сектора и государства аккумулируются , п ревращаются в ссудный капитал , который переда ется за плату во временное пользование. Капитал физиче ски , в виде средств производства , не может переливаться из одних отраслей в другие . Этот процесс осуществляется обычно в форме движения денежного капитала . Поэтому кредит в рыночной экономике необходим , прежде всего , как эластичный механизм перелива к апитала из одних отраслей производства в другие и уравнивания нормы прибыли . Он раз решает противоречие между необхо д имос тью этого свободного перехода капитала и закрепленностью производственного капитала в опр еделенной натуральной форме . Он позволяет так же преодолевать ограниченность индивидуального к апитала . В то же время кредит необходим для поддержания непрерывности кругообор ота фондов действующих предприятий , обслуживания процесса реализации производственных товаров. Кредит способен оказывать акт ивное воздействие на объем и структуру де нежной массы , платежного оборота , скорость обр ащения денег . Благодаря кредиту про исходи т более быстрый процесс капитализации прибыли , а следовательно , концентрации производства . Кредит стимулирует развитие производственны х сил , ускоряет формирование источников капит ала для расширения воспроизводства на основе достижений научно-технич еского прогресса . Регулируя доступ заемщиков на рынок ссудных капиталов , предоставляя правительственные гарант ии и льготы , государство ориентирует банки на преимущественное кредитование тех предприят ий и отраслей , деятельность которых соответст вует задача м осуществления общенационал ьных программ социально экономического развития . Государство может использовать кредит для стимулирования капитальных вложений , жилищного строительства , экспорта товаров , освоения отсталых регионов. Без кредитной поддержки невоз можно обеспечить быстрое и цивилизованное становление фермерских хозя йств , предприятий малого и среднего бизнеса , внедрение других видов предпринимательской дея тельности на внутригосударственном и внешнем экономическом пространстве. Экономическая сущность кредита состоит в том , что с его помощью происходит пре вращение временно свободных средств в капитал . Согласно высказывания , К . Маркса о хар актере ссудного капитала , что он "лишь отч уждается под условием ", что он "не продаетс я , а лишь отдается в ссуду ", к редит буквально означает "распоряжение определенной суммой денег , в течении известного срока , т . е . те , у кого есть избыток денежны х средств , могут их давать в кредит те м , кто испытывает недостаток или нуждается в дополнительных суммах ". В настоящее время кредит имеет огромное значение . Он решает проблемы , стоящие перед всей экономической системой . Так пр и помощи кредита можно преодолеть трудности , связанные с тем , что на одном участке высвобождаются временно свободные денежные с редства , а на других возни к ает потребность в них . Кредит аккумулирует высв ободившийся капитал , тем самым , обслуживает пр илив капитала , что обеспечивает нормальный во спроизводственный процесс . Также кредит убыстряет процесс денежного обращения , обеспечивает вы полнение целого ряда от н ошений : ст раховых , инвестиционных , играет большую роль в регулировании рыночных отношений . Кредит выступает в двух г лавных формах : коммерческого и банковского , которые различаются по составу участников , объекта ссуд , динамике , величине процента и сферы фу нкционирования. 1 . Коммерческим кредитом называ ют кредит , предоставляемый одним функционирующим предпринимателем другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа . Коммерческий кре дит оформляется векселем , его объектом являет ся товарный капитал . Он обслуж ивает кр уговорот промышленного капитала , движение товаров из сферы производства в сферу потреблени я . Особенностью коммерческого кредита является то , что ссудный капитал здесь слит с промышленным . Цель коммерческого кредита - ускор ить реализацию товаров и п олучение прибыли . Размеры этого кредита ограничены величиной резервных кредитов промышленных и торговых капиталов . Передача этих капиталов возможна только в направлениях , определенных условием сделки : от предпринимателя , на пред приятии которого производят средства производства , к предпринимателям , на предприятиях которого они потребляются , или от предпри нимателя , производящего товары , к торговым фир мам , реализующих их . В период демонополистического капитализма коммерческий кредит являлся основой кредитной системы , обеспечивая непрерывность процесса воспроизводства и реализации товаров . В н астоящее время фирмы активно используют эту форму реализации своей продукции - продажу с отсрочкой платежа , что говорит об огр аниченности платежеспособности мелких и сред н их фирм , о росте стоимости то варов , о кредитных ограничениях . Отсрочку плат ежа используют не только мелкие , но и крупные фирмы , выступая и как кредиторы , и как заемщики . Нужно отметить , что коммерческий кредит имеет ограниченные возможности , так как его м ожно получить не у всякого кред итодателя , а лишь у того , кто производит сам товар . Он ограничен по размерам (вре менным свободным капиталом ), имеет краткосрочный характер , а заемщик часто нуждается в д олгосрочном кредите . 2 . Ограниченность коммерческого кр едита преодолевается бан ковским . Банковский кредит предоставляется денежным капиталом , б анками и другими кредитно-финансовыми учреждениям и предпринимателям и другим заемщикам в в иде денежной ссуды . Объектом банковского кред ита выступает денежный капитал , о бособивш ийся от промышленного . Сделка ссуды здесь отделена от актов купли-продажи . Заемщиком мож ет быть фирма , государство , личный сектор , а кредитором - кредитно-финансовые учреждения . Цель ю кредитора является получение дохода в в иде процента . Кредитодат е ль предостав ляет ссудный капитал заемщику на условиях возвратности , срочности и уплаты процента . Как было отмечено выше , банковский кре дит преодолевает границы коммерческого кредита , так как он не ограничен направлением , с роками и суммами кредитных сделок . Сфера его использования шире : коммерческий кредит обслуживает лишь обращение товаров , банковск ий кредит - накопление капитала , превращая в капитал часть денежных доходов и сбережени й всех слоев общества . Замена коммерческого векселя банковским д елает кр едит более эластичным , расширяет его масштабы , повышает обеспеченность . Банки гарантируют кредитоспособность заемщикам . Динамика банковского и коммерческого кред ита различна . Объем коммерческого кредита уве личивается с ростом производства , товарооборота и сокращается с их уменьшением . Предл ожение и спрос на него возрастает в п ериоды промышленного подъема и уменьшается во время кризисов . Под влиянием кризисов про изводство и реализация товара сокращается , а спрос на банковский кредит для уплаты долгов возра с тает . В период ожи вления и подъема увеличивается спрос на б анковские ссуды . Т . о . можно увидеть двойст венность банковского кредита : с одной стороны он выступает как ссуда кредита , когда заемщик использует его для увеличения объе ма функционирующего капитал а , с друг ой стороны - в виде ссуды денег - платежных средств , необходимых для погашения долговых обязательств . С развитием товарно-денежных отношений по являются новые формы кредита , которые способствуют еще бо льшему ускорению обращения капитала , передающие кредиту новые функции , тем самым , ув еличивая его значение . Одними из новых фор м являются : - потребительский кредит , который предоставляется в форме коммерческого кредита (продажа товаров с отср очкой платежа ) и банковского (ссуды на пот ребительские цели ). Е го объектом обычно являются товары длительного пользования (мебель , холодильники , автомашины и др . ), различные услуги . При этом банки сразу выплачивают магазинам наличные деньги за проданные товары (или услуги ), а покупатель постепенно пога шает ссуду в б а нке . Максимальный срок потребительского кредита три года . П отребительский кредит имеет двоякую функцию : с одной стороны , с увеличением товарооборота растет объем кредита , поскольку спрос на товары порождает спрос на кредиты , с другой стороны , рост кредито в ания населения усиливает платежеспособный спрос . Нужно отметить , что потребительский кредит стал неотъемлемой частью современного общества . -В последнее время большое значение им еет лизинг . Лизинг - долгосрочная аренда машин , оборудования , транспортных ср едств , сооружений производс твенного назначения с погашением задолженности в течение нескольких лет . Использование лиз инга имеет свои преимущества , поскольку "при этой форме сотрудничества для перестройки производства на базе современной технологии и выпус к а продукции , отвечающей сам ым строгим требованиям рынка , не требуется изначальных владений крупных средств . Все р асходы на данном этапе покрывают лизинговые компании . "Лизинг не является банковской операцией в узком смысле слова . Он относит ся к близкой к б анковской форме финансирования , которая может осуществляться торгово-промышленными предприятиями как побочная операция . Но в первую очередь "это компете нция специально созданных лизинговых обществ ". При получение объекта в пользование , л изингополучатель п ринимает на себя обязан ности , связанные с правом собственности (техни ческое обслуживание , риск случайной гибели и т . д . ), хотя лизингодатель продолжает остав аться владельцем объекта лизинговой сделки . П ри этом гибель или невозможность использовани я объек т а лизинговой сделки не освобождает лизингополучателя от обязанности п огашения долга . Необходимо отметить , что в отличие от аренды , при лизинговой сделке лизингополучатель выплачивает не ежемесячную пла ту за право пользования объектом , а полную сумму аморт и зационных отчислений . По оценке западных экономистов , в развитых капиталистических странах по средствам лизин га покрывается (в зависимости от степени р аспространения этих операций ) от 6 до 20% ежегодны х потребностей в средствах для инвестиций в основные ф о нды . -В последнее время получили широкое ра спространение ипотечный кредит и овердрафт. Ипотечный кредит - это долгосрочные ссуды под залог недвижимо сти (земли , производственных и жилых зданий ). Основным его источником служит эмиссия ипо течных облигаций ко рпорациями и банками . Овердрафт - это кредит предоставляемый частны м лицам , которые имеют право платежа чекам и на сумму превышающую остаток на счетах . Овердрафт допускается в известных пределах , например , в сумму месячного оклада на сумму не более 15 дней. В течение установленного срока клиент обязан погасить возникшую задолженность , после чего он по лучает право на новый кредит в виде о вердрафта . 3 . В настояще е время огромное значение для нормального функционирования всей экономической системы в целом имеют государствен ный и международный кредит. Г осударственным кредитом называют совокупность кр едитных отношений , в которых заемщиком или кредитором выступают государство , местные орган ы власти по отношению к гражданам и ю ридическим лицам . Государственный креди т выражает отношения в денежной форме между государством с одной стороны , и физическими или юридическими лицами с другой , чаще всего с банками , страховыми компаниями и предпринимателями . Кредит будет государственным в том случае , когда в качестве участник а ссудной сделки выступают централь ное правительство или местные органы власти . В этом смысле его можно сравнить с другими формами кредита , в первую очередь с банковским , где обязательным участником с судной сделки является банк . Однако нельзя смешивать так ие пон ятия , как частный и государственный кредит . Следует выделить следующие различия между этими формами кредита . Во-первых , "государственный кредит отличает ся от частного участниками сделки ". Государств о обычно выступает в качестве заемщика , а кредитодат елями - различные учреждения , пр едприятия и частные лица . Во- вторых , "заемщик и кредиторы в сфере государственного кредита могут менятьс я местами ". В-третьих , так как ссудная сделка сопровождается покупкой облигаций и казначейских векселей , которые имеют с вой рыночный курс , продаются на рынке ценных бумаг , то "гос ударственный кредит представляет собой не про сто форму движения ссудного капитала , а ба зируется на сочетании ссудного и фиктивного капитала ". В то же время сходство данн ых форм кредита связано с т е м , что они имеют единый источник образовани я . В сфере государственного кредита централь ное правительство , а также местные органы власти традиционно выступают в качестве заемщ иков , привлекая денежные средства для покрыти я бюджетных дефицитов . Главной формо й привлечения денежных средств является выпуск облигаций государственного займа и прочих вид ов ценных бумаг . Облигация представляет собой обязательство эмитента , который должен впосл едствии возместить владельцу ценной бумаги су мму основного долга и процен т а . Владельцы свободных денежных средств , покупая облигации , выступают фактическими кредиторами государства . В отличие от банковского креди та , кредиторами выступают не только банки , но и страховые компании , предприятия и ча стные лица . Нужно отметить , что п о ловина активных операций страховых компан ий развитых стран приходится на покупку ц енных бумаг . В настоящее время государство стало в ыступать в качестве кредитора , оказывать кред итную помощь тем отраслям , в развитии кото рых заинтересовано национальное хозя йство в целом . Финансирование жилищного строительства , создание инфраструктуры , экспортного производств а осуществляется во многих странах на льг отных условиях с широким использованием привл еченных средств . Причины активного участия го сударства как кредито р а различны : нежелание частного капитала развивать отрасли инфраструктуры из-за отсутствия или недостатка высокой прибыли , оказание помощи национальны м экспертам в борьбе с иностранными конку рентами на международном рынке . Таким образом , можно сделать выво д , что государственный кредит отличается от частного по форме предоставления денежных средств и по участникам сделки . Кредиту как финансовой категории присуще выполнение трёх основных функций : а ) благодаря распредел ительной функции , формируются цен трализ ованные денежные фонды , которые в дальнейшем используются на принципах срочности , платности и возвратности . При этом благо даря кредиту заёмщик обеспечивает дополнительные средства для финансирования своих расходов . Благодаря распределительной функции нал о говое бремя более равномерно распределяе тся во времени . Т.е ., в период финансировани я расходов за счёт гос.займов , налоги не увеличиваются , зато при погашении кредитов , налоги взимаются не только для их уплаты , но и для погашения процентов по задо лженност и ; б ) регулирующая функция . Вступая в кредитные отношения , го сударство вольно или невольно воздействует н а состояние денежного обращения , уровень проц ентных ставок на рынке денег и капиталов , на производство и занятость . Сознательно используя гос.кредит к ак инструмент регул ирования экономики , государство может проводить ту или иную политику . Государство регу лирует денежное обращение , размещая займы сре ди различных групп инвесторов . Мобилизуя сред ства физ.лиц , оно уменьшает их платежеспособны й спрос . Финан сируя производственные затр аты , например инвестиции , происходит сокращение наличной денежной массы в обращении . Операц ии по купле-продаже ценных бумаг или выдач е кредитов под их залог являются инструме нтом ликвидности коммерческих банков в стране ( в РФ т а кие операции получили распространение после августовского путча 1991 года ). Выступая на финансовом рынке в каче стве заёмщика государство увеличивает спрос н а заёмные средства и тем самым способству ет росту цены кредита и соответственно ро сту процента за к р едит . Тем са мым кредит становится дорогим для предпринима телей , а значит вынуждает бизнесменов сокраща ть инвестиции в сферу производства , стимулиру я накопления в виде приобретения гос.ценных бумаг . Если в стране достаточно свободных капиталов эта политика не окажет негативного воздействия . После достаточного нак опления активность государства проявится в п овышении процента , а отвлечение значительной доли денежных накоплений для непроизводственного использования замедлит темпы экономического роста . Предъявл я я спрос на товары национального производства за счёт позаимст вованных за рубежом средств , государство оказ ывает положительное воздействие на производство , выступая при этом в качестве кредитора и гаранта ; в ) контрольная функция гос.кредита является соста вляющей контрольной функции финансов , однако ей п рисущи свои особенности : - она т есно связана с деятельностью государства и состоянием централизованного фонда денежных ср едств ; - охватывает движение стоимости в двусто роннем порядке поскольку предполагает в оз вратность и возмездность получения средств ; - осуществляется не только финансовыми с труктурами , но и кредитными институтами . В основном контролируется целевое использование ср едств , сроки их возврата и своевременность уплаты процентов. Помимо основных та кже можно отмет ить и некоторые другие функ ции , такие как : - экономия издержек обращения путём замены действительных денег кредитными , а также путём развития и ускорения безналичных платежей . Экономия времени обращения ссудного капитала увеличивает врем я пр оизводительного функционирования капитал а , обеспечивая расширение производства и рост прибылей ; - ускорение концентр ации и централизации капитала . Благодаря прив лечению иностранных кредитов ускоряется процесс капитализации прибавочной стоимости , шире ст ано вятся границы индивидуального накопления , капиталы предпринимателей одной страны увел ичиваются за счёт присоединения к ним сре дств , других стран . Кредит даёт возможность распоряжаться в известных пределах капиталом , собственностью и трудом других стран. Т. о . кредит вне зависимости от своей социальн ой стороны выполняет определенные функции , та кие как регулирование объема совокупного дене жного оборота , перераспределение денежных средств на условиях их последующего возврата , акк умуляция временно свободных ден е жных средств . Все эти функции отличаются друг от друга составом участников , объектом сс уд , динамикой , величиной процента , сферой функц ионирования и т . д . 3. Формы международного кредита. Международн ый кредит является движением ссудного капитал а в сфере ме ждународных экономических отношений , связанным с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратн ости , срочности и уплаты процента. Объективной осново й его развития стали выход производства з а национальные рамки , усиление интернационализац ии хозяйственных связей , международное об общение капитала , специализация и кооперирование производства , НТР. Международный кр едит выполняет следующие функци и : - перераспределение ссудных капита лов между странами с целью обеспечения непрерывного процесса в оспроиз водства для достижения максимальной прибыли ; - экономии издержек обращения в сфере международных расчетов вследствие развития безналичных платежей ; - ускорение концентрации и цен трализации капитала . Также международный кредит , раздвигая гра ницы инд ивидуального накопления , способствует созданию новых фирм . То есть можно за ключить , что международный кредит выполняет т е же функции , что и другие формы креди та , только в международном аспекте . Разнообразн ые формы международного кредита в общих чертах мож н о классифицировать по нескольки м главным признакам , характеризую щим отдельные стороны кредитных отношений . 1. По ист очникам различаются : - Внутреннее кредитов ание - Иностранное кредито вание - Смешанное кредитова ние - Финансирование внеш ней торговли Они тесно взаимосвязаны и обслуживают все стадии д вижения товара от экспорта к импортёру , вк лючая заготовку или производство экспортного товара , пребывание его в пути и на скл аде , в том числе за границей , а также использование товара импортером в процессе производства и потребления . Чем б лиже товар к реализации , тем благоприятнее , как правило , для должника условия междунаро дного кредита. 2. По наз начению : а ) Коммерческий или фирменный кредит , непосредственно связанные с внешней торговлей и услугами . Это с суда , п редоставляемая фирмой , обычно экспортёром , одной страны импортёру другой страны в виде отсрочки платежа . Фирменный кредит обычно офо рмляется векселем - вексельный к редит (предусматривает , что экс портёр , заключив соглашение о продаже товара , выставляе т переводный вексель-тратту , на импортёра , который получив коммерческие доку менты , акцептует его , т.е . даёт согласие на оплату в указанный на нём срок ) или предоставляется кредитом по открытому счёту (путём согла шения между экспортёром и импортёром , по к оторому поставщик записывает на счёт покупателя в качестве его долга стоимость проданных и отгруженных товаров , а импортёр обязуется погасить кредит в установленный срок . Разновидностью фирменных кредитов являетс я авансовый платёж импортёра (покупательский аванс - сл ужит одной из форм международных расчётов и кредитования экспорта и одновременно сре дством обеспечения иностранного покупателя ) котор ый при подписании контракта осуществляется им портёром в пользу иностранного поставщика обы чно в размере 10-15% с т оимости заказан ных машин , оборудования , судов . Обычно фирменны й кредит сочетается с банковским кредитом , т.к . не может решить проблему кредитования экспорта машин и оборудования по объёму и условиям кредита. б ) Банковское кредитование экспорта и импорта вы ступает в фор ме ссуд под залог товаров , товарных докуме нтов , векселей , а также учёта тратт . Благод аря привлечению гос.средств и применению гара нтий частные банки предоставляют экспортные к редиты на 10-15 лет по ставкам ниже рыночных . Однако банки как прав и ло , огр аничивают использование кредита пределами своей страны и нередко ставят условиями об израсходовании его на определённые цели , на пример на покупку товаров у фирм , в ко торых они заинтересованы . Банки предоставляют : экспортные кредиты - выдава емые банк ом страны экспортёра банку с траны импортёра для кредитования поставок маш ин , оборудования и т.д . (одна из форм кр едитования экспорта банками с 60-х годов ст ал кредит покупателю , т.е . банк экспортёра непосредственно кредитует не национального экспортёра , а иностранного покупателя , т.е . фирмы страны импортёра и их банки . В этом направле нии идёт эволюция кредитования экспорта . Банк овские кредиты покупателю оттесняют кредиты п оставщику-экспортёру и фирменные кредиты ) финансовые кредиты позволяют закупать товар ы на любо м рынке , и , следовательно , на максимально в ыгодных условиях . Зачастую кредит не связан с товарными поставками и предназначен , напр имер , для погашения внешней задолженности , под держке валютного курса , пополнения счетов в иностранной валюте. акцептн ый кредит предоставляют крупные банки в форме акцепта тратты . Экспортёр договаривается с импортёром , что платёж за товар будет п роизведен через банк путём акцепта последним выставленных экспортёром тратт. акцептно-рамбурсный кредит основан на сочетании ак цепта векселей экспортёра банком третьей страны и переводе (рамбурсировании ) суммы векселя и мпортёром банку-акцептанту. кредит по компенсационным сд елкам служит для импортёра с редством увязки а )платежей за закупаемые машины и оборудование б ) выручки от встр ечных поставок товаров на экспорт в компенсацию соответствующих затрат. в ) «Промежуточные» кредиты , предна значенные для обслуживания смешанных форм выв оза капиталов , товаров и услуг , например в виде выполнения подрядных работ «инжиниринг» . В некоторых стра нах (Великобритания , Германия , Нидерланды , Бельгия ) промежуточной формой между фирменным и банковским кредитом яв ляется брокерский кредит 3. По вид ам : - Товарные , предост авляемые в основном экспортёрами своим покупа телям - Валютные , выдаваемые банками в д енежной форме . В ряде случаев валютный кредит является одним из условий коммерческой сделки по поставке оборудования и используется для к редитования местных затрат по строительству о бъекта на базе импортного оборудования 4. По вал юте займа - Кредиты , пред оставляемые в валюте стран ы-должника - Кредиты , предоставляемые в валюте стран ы-кредитора - Кредиты , предоставляемые в валюте треть ей страны - Кредиты , предоставляемые в международной счётной валютной единице , базирующейся на в алютной корзине (СДР , ЭКЮ, заменённой ЕВР О с 1999 г . и др .) 5. По сро кам - Краткосрочные - до 1 года , иногда до 18 месяцев (сверхкраткосрочные - до 3 месяцев , суточные , недельные ). Обычно о беспечиваются оборотным капиталом предпринимателей и используются во внешней торговле , в м еж дународном платёжном обороте , обслуживая неторговые , страховые и спекулятивные сделки . Если краткосрочные кредиты пролонгируются , они становятся среднесрочными , а иногда долгосро чными . В процессе трансформации краткосрочных кредитов в средне - и долгосрочн ы е , активно участвует государство , выступая в качестве гаранта. - Среднесрочные - до 7 лет . - Долгосрочные - свыше 7 лет . Они предназначены , как п равило , для инвестиций в основные средства производства , обслуживают до 85% экспорта машин и комплектного оборуд ования , а также для инвестиций в новые формы (крупномасштаб ные проекты , научно-исследовательские работы , внедр ение новой техники ). За счёт ассигнований за счет бюджета различают : -дв усторонние правительственные ; -кредиты международных финансовых и регио на льных валютно-кредитных и финансовых ор ганизаций ; - по линии предоста вления помощи , которая наряду с технической помощью , безвозмездными дарами , субсидиями вклю чает займы на льготных условиях. -эмиссия ценных бумаг. 6. По обеспеченности - Обеспеченные , обе спечением , как правило , служат товары , товарораспорядительные и другие коммерческие док ументы , ценные бумаги векселя , недвижимость и ценности - Бланковые , как правило , выдаются под обязательство дол жника погасить его в определённый срок . Об ычно документом по этому кредиту служит соло-вексель с одной подписью заёмщика . Р азновидностью бланковых кредитов являются конток оррент и овердрафт. 7. По тех нике представления - Финансов ые (наличные ) кредиты , зачисляемые на счёт должника в его распоряжение - Акцептные к редиты в форме акце пта тратты импортёром или банком - Депозитные сертификаты - Облигационные займы - Консорциальные кредиты и т.д. 8. По качеству кр едитора - Частные , предоставляемые фирмами банками , иногда посредниками (брокерами ) - Правител ьственны е - Смешанные , в которых участвуют частные предприятия и государство - Межгосударственные кредиты международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций 9. По сов местному финансированию - Параллельное финансирование , при котором проект де лится на составные части , кредитуемые разными кредиторами в пределах установленной для них квоты - Софинансирование , при котором все кредиторы предоставляют ссуды в ходе выполнения проекта . Один из кредиторов (банк -менеджер ) координирует и контролирует под готовку и осуществление проекта. Совместное финансирование даёт определённые выгоды , отк рывая доступ к льготным кредитам . Синдикаты частных банков предоставляют кредит при ус ловии получения страной-заёмщиком кредитов МВФ и МБРР. - Проектное финансирование с овременн ая форма долгосрочного международного кредитован ия - это разновидность банковского кредитования инвестиционных проектов , при котором кредитор берёт на себя частично или полностью риски , связанные с их реализацией .. Его с пецифика в том , что основные этапы инвестиционного цикла увязаны между собой и входят в компетенцию определённого банко вского синдиката , возглавляемого банком-менеджером . Поскольку это финансирование сопряжено с п овышенными рисками для кредиторов , банки испо льзуют эту форму обычно то л ько в отношении инвестиционных проектов , обещающих высокую прибыль. Всё чаще встречаются и более новые формы междунар одного кредита - Лизинг предоставление лиз ингодателем матери альных ценностей лизингополучателю в аренду н а разные сроки. - Факторинг - меж ду народный кредит в форме покупки спе циализированной финансовой компанией денежных тр ебований экспортёра к импортёру и их инка ссация. - Форфетирование - предоставление определённых прав в обмен на наличный платёж. III. Заключение Кредит играет специфическую роль в экономике : он не только обеспечивает непрерывность производства , но и ускоряет его . Кредит содействует экономии издержек обращения , что достигается благодаря а ) сокр ащению расходов по изготовлению , выпуску , учёт у и хранению денежных знаков , что озн ачает ненужность части наличных денег, б ) ускорению обращения денежных средств , многократного использования свободных денежных средств ; в ) сокращению резервных фондов . В услов иях экономического подъема , достаточной экономиче ской стабильности кредит высту пает фактор ом роста . Перераспределяя огромные денежные и товарные массы , кредит питает предприятия дополнительными ресурсами . В связи с этим решив ниже перечисленные проблемы мы сможе м облегчить шаги , как внутренних так и внешних кредиторов по предоставле н ию кредитной линии стране : 1 .Иметь прозрач ную политику , чтобы кредиторы и инвесторы были бы постоянно в курсе ситуации в стране. 2 . Должна быт ь осмотрительная денежная политика : дополнительно е создание денег не должно привести к понижению стоимости национа льной валюты , когда денежная масса в стране возрастёт по сравнению со спросом на деньги. 3 . Благоразумная налоговая политика : в стране не должно быть постоянного дефицита бюджета , который будет подталкивать к девальвации через инфляц ию денежного предложени я и снижение п окупательной способности уже существующего долга. 4 . Строгое за конодательство о банкротстве и юридическая си стема , которая устанавливала бы ясные и по следовательные приоритеты в порядке выплат : д ержатели просроченных долговых обязательств дол жны быть способны принудить несостоятельн ые компании к банкротству и знать , что они могут предположительно получить при эт ом (в противном случае кредиторы будут пыт аться ликвидировать свои долги и вывести свои инвестиции из страны при первых приз наках не п риятностей , не использовав свои шансы в условиях неопределённости и возможного конфискационного варианта финансового банкротства и ликвидируемого процесса ). 5 . Стабильная , по возможности демократическая политическая сист ема , которая даёт людям шанс в сво ей стране и устраняет возможность насильствен ной революции и отказа от выплаты старых долгов. Используемая литература : 1. «Финансовые институ ты , рынки и деньги» Дэвид С.Кидуэлл , Ричард Л.Петерсон 2000 2. «Международные валю тно-кредит ные и финансовые отношения» Л.Н.К расавина 2000 3. Лаврушин О . И . Кредит /Российская банковская энциклопедия / Мос ква ,1996. 4. «Деньги , кредит , банки» Е.Ф.Жуков Москва , 1999. 5. «Финансы» Л.А.Дробози на Москва , 2000