Диплом: Анализ ликвидности и платежеспособности - текст диплома. Скачать бесплатно.
Банк рефератов, курсовых и дипломных работ. Много и бесплатно. # | Правила оформления работ | Добавить в избранное
 
 
   
Меню Меню Меню Меню Меню
   
Napishem.com Napishem.com Napishem.com

Диплом

Анализ ликвидности и платежеспособности

Банк рефератов / Анализ хозяйственной деятельности

Рубрики  Рубрики реферат банка

закрыть
Категория: Дипломная работа
Язык диплома: Русский
Дата создания: 2013
Дата добавления:   
 
Скачать
Microsoft Word, 275 kb, скачать бесплатно
Заказать
Узнать стоимость написания уникальной дипломной работы
Текст
Факты использования диплома

Узнайте стоимость написания уникальной работы

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1 Экономическое содержание и значение платежеспособности и ликвидности предприятия

1.1 Платежеспособность - определение и сущность

1.2. Информационная база проведения анализа платежеспособности

1.3 Методика анализа платёжеспособности и ликвидности предприятия

2 Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО «Завод копир»

2.1 Экономическая характеристика ОАО «Завод Копир»

2.2 Анализ платежеспособности ОАО «Завод «Копир»

2.3 Анализ финансовой устойчивости ОАО «Завод «Копир»»

3 Пути повышения платежеспособности ОАО «Завод копир»

3.1 Возможные причины неплатежеспособности

3.2 Возможности повышения платежеспособности ОАО «Завод Копир»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Приложение А

Выписка из устава ОАО «Завод «Копир»

Приложение Б

Схема организационной структуры ОАО «Копир»

Приложение В

Бухгалтерский баланс ОАО «Завод «Копир» за 2012 год

Приложение Г

Отчет о прибылях и убытках ОАО «Завод «Копир» за 2012 год

ВВЕДЕНИЕ

Вопрос платёжеспособности предприятия является очень актуальным. Платёжеспособность в целом характеризует финансовое состояние предприятия, позволяющее ему выполнять свои денежные обязательства. От финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности. Поэтому анализу платёжеспособности предприятия уделяется много внимания. Всё это и обуславливает актуальность вопроса, исследуемого в данной выпускной квалификационной работе («Оценка ликвидности и платёжеспособности предприятия (на примере открытого акционерного общества «Завод «Копир»)).

Хозяйствующие субъекты включены в сложных процесс финансово-хозяйственных отношений как между собой, так и с государством. Финансы предприятий не являются самостоятельной категорией. В совокупности они образуют сложную систему перераспределения финансовых ресурсов. Государство при этом, являясь участником финансовых отношений, получает в свой бюджет налоговые платежи, тем самым, формируя систему государственных финансов. И от того, на сколько платёжеспособными являются хозяйствующие субъекты, в целом зависит благосостояние всей страны. Организацию финансов предприятия, в свою очередь, нельзя представить без проведения анализа его финансового состояния и платёжеспособности. Именно анализ позволяет определить те направления развития, которые необходимо предпринять как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Всё это так же свидетельствует об актуальности темы данной выпускной квалификационной работы.

Цель выпускной квалификационной работы – провести анализ и дать оценку платёжеспособности коммерческого предприятия и разработать практические рекомендации по её улучшению на примере ОАО «Завод «Копир». Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

а) рассмотреть теоретические вопросы анализа платёжеспособности коммерческого предприятия;

б) на примере конкретного предприятия (ОАО «Завод «Копир») дать оценку его платёжеспособности;

в) разработать и экономически обосновать пути повышения уровня платёжеспособности предприятия.

Объект исследования – коммерческое предприятие ОАО «Завод «Копир».

Предмет исследования – процессы формирования и функционирования финансовой стратегии коммерческого предприятия, направленной на повышение уровня его платёжеспособности (на примере ОАО «Завод «Копир»).

При написании выпускной квалификационной работы были использованы различные методы исследования, такие как изучение монографических источников, обобщение материала, сравнительный и иные методы исследования. Кроме этого, при анализе платёжеспособности ОАО «Завод «Копир» применялись методы горизонтального, вертикального, а также факторного анализа.

Проблема платёжеспособности коммерческого предприятия довольно подробно рассматривается в учебной и научной литературе. Необходимо отметить, что изучение данной литературы показало существование множества методик анализа, которые направлены на экспресс оценку платёжеспособности предприятия, подготовку информации для принятия управленческих решений. Главная проблема – отсутствие единого подхода к тем вопросам, которые необходимо решать при анализе платёжеспособности предприятия являются базовыми и на практике в чистом виде применяются очень редко, именно поэтому для получения более точных результатов автором выпускной квалификационной работы предлагается использовать некую комбинированную модель оценки платёжеспособности и финансового состояния предприятия. Оценка финансового состояния необходима для того, чтобы дать более точную характеристику уровню его платёжеспособности.

Теоретической и методологической основой выпускной квалификационной работы послужили научные труды отечественных и зарубежных ученых, а также специалистов в области проблем финансов организаций, законодательные акты и постановления Правительства РФ, методические рекомендации по оценке финансового состояния организаций.

В ходе обработки, изучения и анализа накопленных материалов был использован комплекс методов экономических исследований, объединенных системным подходом к изучению данной проблемы. На разных этапах работы применялись аналитический, графический, экономико-статистический, сравнительный методы исследования, с их многообразными способами и приемами.

Практическая значимость проведенного исследования заключается в разработке конкретных рекомендаций по оценке и укреплению платежеспособности предприятий.

Рекомендации, предложенные в выпускной квалификационной работе, могут быть использованы в практической деятельности по оценке и укреплению платежеспособности предприятий, а доступность для восприятия и простота выполнения расчетов предлагаемой методики оценки платежеспособности позволит использовать ее разным категориям пользователей, как внутренним, так и внешним.

1 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ЗНАЧЕНИЕ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Платежеспособность - определение и сущность

Само понятие платежеспособности зародилось одновременно с первыми элементарными экономическими отношениями между людьми на уровне обмена. Еще до возникновения денег – единого менового эквивалента – люди совершали обменные операции. Естественно, перед тем как поменять один предмет на другой человек должен убедиться в наличии нужного предмета у партнера по сделке. Другими словами необходимо определить платежеспособность противоположной стороны. На уровне сознания платежеспособность выступает материальным подтверждением намерений покупателя. Однако с экономической точки зрения, платежеспособность как термин, как экономическая категория, получила определение лишь в конце XIX века. Это связано с развитием экономики как науки и продиктовано практической необходимостью. Именно в 90-е года XIX века все чаще владельцы коммерческих банков в США и Европе при выдаче кредитов стали требовать от своих клиентов финансовые отчетности для оценки их платежеспособности. Т.е. как документальное подтверждение.

Экономисты дают разные, зачастую неоднозначные, определения платежеспособности.

Так, например А.Д. Шеремет и М.И. Баканов, говоря о платежеспособности, определяют ее «…в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет. Нормальная платежеспособность позволяет своевременно и полностью погасить обязательства перед другими организациями» /8/.

Схожее определение платежеспособности, предложили В.М. Родионова, Л.И. Гончаренко, А.К. Шишкин, В.А. Микрюков, И. Д. Дышкант: «Платежеспособность предприятия определяется его возможностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера» /20/.

По Савицкой: «Платежеспособность – это возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства». Здесь сделан акцент на своевременность погашения обязательств именно наличными средствами, хотя платить по обязательствам можно как безналичным путем, так и с помощью других финансовых инструментов /26/.

С точки зрения экономистов М.С. Абрютиной и А.В. Грачева «платежеспособность означает достаточность ликвидных активов для погашения в любой момент всех своих краткосрочных обязательств перед кредиторами». Здесь уже появляется понятие «ликвидных активов», и авторы отмечают, что их размер должен быть достаточным /3/.

В связи с достаточностью следует упомянуть возможные варианты состояния платежеспособности. (Рисунок 1.1)

Управление платежеспособностью как раз таки и подразумевает комплексный подход, принятие мер для того, что бы предприятие обладало первым типом «постоянной, устойчивой» платежеспособности.

Кроме того, например по О.В. Ефимовой, «…в практике различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под долгосрочной понимается способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам принято называть текущей платежеспособностью» /14/. Иногда еще долгосрочную платежеспособность называют перспективной. То есть критерием разграничения выделяет срочность (перспективность) обязательств.

Подводя черту под обзором различных мнений ученых и их определениями сущности платежеспособности, наиболее емкое и точное определение, на мой взгляд, предложили М.И. Баканов и А.Д. Шеремет: «Финансовое состояние проявляется в платежеспособности предприятий, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет. Нормальная платежеспособность позволяет своевременно и полностью погасить обязательства перед другими организациями» /8/.

В соответствии с видами платежеспособности, представленными на рисунке 1.1, это определение можно уточнить, заменив термин «нормальная платежеспособность» на «постоянную (устойчивую) платежеспособность», так как она означает своевременную оплату обязательств в полном объеме.

Итак, будем считать, что платежеспособность это - способность предприятия в любых обстоятельствах платить своим кредиторам в соответствии с установленными по договору условиями, вовремя и в полном объеме.

1.2. Информационная база проведения анализа платежеспособности

Основной задачей любой фирмы является не сам процесс функционирования, а получение прибыли, то есть получение финансового результата деятельности. В этой связи возникает вопрос оценки эффективности функционирования фирмы, которая зависит от её финансового состояния и платёжеспособности. Для проведения любого исследования необходима исходная информация и некий математический аппарат. Получить исходную информацию о финансовых результатах можно из финансовой отчетности.

Для руководителя предприятия, принимающего управленческие решения, порой бывает важно получить интегрированную информацию, которая в сжатом виде давала бы ему представление о состоянии дел во всей фирме. Для этого могут служить различные показатели платёжеспособности и финансового состояния /28/.

Исходные данные для изучения функционирования фирмы содержатся в стандартных формах бухгалтерской отчетности. Полнота и комплексность информации дает руководителю возможность оценить вклад каждого подразделения в общий результат деятельности. По данным финансовой отчётности рассчитываются соответствующие коэффициенты, которые позволяют дать определённую оценку платёжеспособности предприятия /6/.

Финансовая отчетность — это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных бухгалтерского (финансового) учета. Финансовая отчетность содержит информацию, позволяющую удовлетворить требования различных пользователей. Финансовая отчетность позволяет оценить имущественное состояние, финансовую устойчивость и платежеспособность фирмы и другие результаты, необходимые для обоснования многих решений (например, целесообразность предоставления или продления кредита, надежность деловых связей). Финансовая отчетность должна удовлетворять требованиям внешних и внутренних пользователей.

По данным отчетности:

а) определяют потребности в финансовых ресурсах;

б) оценивают эффективность структуры капитала;

в) прогнозируют финансовые результаты деятельности фирмы, а также решают другие задачи, связанные с управлением финансовыми ресурсами и финансовой деятельности /29/.

Бухгалтерская отчетность должна давать достоверное и полное представление о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении. Достоверной и полной считается бухгалтерская отчетность, сформированная исходя из правил, установленных нормативными актами по бухгалтерскому учету /42/.

В состав годовой бухгалтерской отчетности организаций (за исключением бюджетных учреждений) включаются следующие отчетные формы: бухгалтерский баланс (Форма №1); отчет о прибылях и убытках (Форма №2); отчет об изменении капитала (Форма №3); отчет о движении денежных средств (Форма №4); пояснения к бухгалтерскому балансу (Форма №5); пояснительная записка; специализированные внутриотраслевые формы, установленные действующим законодательством; аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии с действующим законодательством подлежит обязательному аудиту /22/.

Изменение принятых содержания и формы бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и пояснений к ним допускается в исключительных случаях, например, при изменении вида деятельности. Организацией должно быть обеспечено подтверждение обоснованности каждого такого изменения. Существенное изменение должно быть раскрыто в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках вместе с указанием причин, вызвавших это изменение.

По каждому числовому показателю бухгалтерской отчетности, кроме отчета, составляемого за первый отчетный период, должны быть приведены данные минимум за два года - отчетный и предшествующий отчетному. Если данные за период, предшествующий отчетному, несопоставимы с данными за отчетный период, то первые из названных данных подлежат корректировке исходя из правил, установленных нормативными актами по бухгалтерскому учету. Каждая существенная корректировка должна быть раскрыта в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках вместе с указанием причин, вызвавших эту корректировку /32/.

Статьи бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и других отдельных форм бухгалтерской отчетности, которые в соответствии с положениями по бухгалтерскому учету подлежат раскрытию и по которым отсутствуют числовые значения активов, обязательств, доходов, расходов и иных показателей, прочеркиваются (в типовых формах) или не приводятся (в формах, разработанных самостоятельно, и в пояснительной записке) /19/.

Показатели об отдельных активах, обязательствах, доходах, расходах и хозяйственных операциях должны приводиться в бухгалтерской отчетности обособленно в случае их существенности и если без знания о них заинтересованными пользователями невозможна оценка финансового положения организации или финансовых результатов ее деятельности.

Показатели об отдельных видах активов, обязательств, доходов, расходов и хозяйственных операций могут приводиться в бухгалтерском балансе или отчете о прибылях и убытках общей суммой с раскрытием в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках, если каждый из этих показателей в отдельности несущественен для оценки заинтересованными пользователями финансового положения организации или финансовых результатов ее деятельности /34/.

Бухгалтерская отчетность подписывается руководителем и главным бухгалтером (бухгалтером) организации. В организациях, где бухгалтерский учет ведется на договорных началах специализированной организацией (централизованной бухгалтерией) или бухгалтером-специалистом, бухгалтерская отчетность подписывается руководителем организации и руководителем специализированной организации (централизованной бухгалтерии) либо специалистом, ведущим бухгалтерский учет.

Бухгалтерский баланс является главным источником информации о финансовом положении организации по состоянию на отчётную дату. Основная задача бухгалтерского баланса - показать собственнику и иному пользователю информации, чем владеет или какой капитал находится под контролем определённого предприятия. Баланс позволяет получить представление о материальных ценностях, о величине запасов, о состоянии расчетов, об инвестициях. Данные баланса широко используются для последующего анализа руководством организации, налоговыми органами, банками, поставщиками и другими кредиторами /41/.

Строение бухгалтерского баланса таково, что основные части баланса и их статьи сгруппированы определенным образом (рисунок 1.2)

Под активами обычно понимают имущество (ресурсы предприятия), в которые инвестированы деньги.

Статьи актива располагают в зависимости от степени ликвидности (подвижность) имущества, т.е. от того, насколько быстро данный вид актива может приобрести денежную форму. Разделы актива баланса также строятся в порядке возрастания ликвидности (рисунок 1.3).

В разделе «Внеоборотнае активы» выделяют четыре основных подраздела:

- нематериальные активы;

- основные средства и незавершенное строительство;

- доходные вложения в материальные ценности;

- финансовые вложения.

В разделе «Оборотные активы» отражают величину материальных оборотных средств. В разделе выделены четыре основные группы оборотных активов:

- производственные запасы;

- дебиторская задолженность;

- краткосрочные финансовые вложения;

- денежные средства.

Оборотные активы более ликвидные, чем внеоборотные. Это обусловлено тем, что внеоборотные активы представляют ту часть имущества предприятия, которая не предназначена для продажи, а постоянно используется для производства. Оборотные активы участвуют в постоянном цикле превращения их в денежные средства. В свою очередь, их также можно разделить по степени ликвидности: наиболее ликвидные оборотные активы – денежные средства, ценные бумаги, далее по степени убывания следуют дебиторская задолженность, запасы и затраты /23/.

Пассив бухгалтерского баланса (рисунок 1.4) отражает источники финансирования средств предприятия. В пассиве баланса группировка статей дана по источникам формирования ресурсов. Вся совокупность обязательств предприятия за полученные ценности и ресурсы, прежде всего, разделения по субъектам: перед собственниками и перед третьими лицами (кредиторами, банками, бюджетом, внебюджетными фондами и другими) /16/.

В разделе «Капитал и резервы» отражаются показатели собственных средств (капитала) предприятия. Собственный капитал показывает величину стоимости средств, принадлежащих акционерам (собственникам предприятия).

В разделе «Долгосрочные пассивы» отражается: величина долгосрочных кредитов банка, используемые для капитальных вложений на длительный срок. Также долгосрочные займы, отражающие долгосрочные кредиты (кроме банковских) и другие привлеченные средства на срок более одного года.

Раздел «Краткосрочные обязательства». К ним относятся обязательства, которые покрываются за оборотными средствами или погашаются в результате новых краткосрочных обязательств. Эти обязательства погашаются в течение сравнительно короткого периода времени (обычно в течение одного года). В краткосрочные обязательства включаются такие статьи, как счета и векселя к оплате, долговые свидетельства о получении краткосрочных кредитов и займов, задолженность по заработной плате и налогам, различного рода авансы и прочее.

Структура и группировка данных баланса не раз претерпевала существенные изменения в России. Но в любом случае основным принципом бухгалтерского баланса остаётся равновесие актива и пассива баланса. В активе баланса на отчётную дату отражается состав имущества организации. В пассиве баланса – источники формирования данного имущества.

В практике некоторых западных стран активы уравновешиваются с собственным капиталом и обязательствами, которые для удобства пользователей несколько трансформируются:

Актив = Обязательства + Собственный капитал.

Активами считаются «хозяйственные средства, контроль над которыми организация получила в результате свершившихся фактов ее хозяйственной деятельности и которые должны принести ей экономические выгоды в будущем» /37/.

Обязательствами считается существующая на отчетную дату за-долженность организации, которая образовалась вследствие осуществления проектов ее хозяйственной деятельности и расчеты по которой должны привести к оттоку активов.

Капитал представляет собой вложения собственников и прибыль, накопленную за все время деятельности организации /40/.

В международной системе финансовой отчётности (МСФО) дается следующее определение этих элементов отчетности.

Активы - это ресурсы, контролируемые компанией в результате событий прошлых лет, от которых компания ожидает экономические выгоды в будущем.

Обязательства - это текущая задолженность компании, возникающая из событий прошлых периодов, урегулирование которой приведет к оттоку из компании ресурсов, содержащих экономическую выгоду.

Капитал - это доля в активах компании, остающаяся после вычета всех ее обязательств.

Эти формулировки позволяют четко определить содержание и построение баланса. Так, до недавнего времени в бухгалтерском балансе Российских предприятий в составе активов показывались убытки (к настоящему времени это правило устранено), что явно противоречило международной практике. Таким образом, актив должен признаваться в балансе, когда существует вероятность притока будущих экономических выгод в организацию, когда он может быть надежно оценен и имеет стоимость. Например, отгруженные, но не оплаченные товары создают дебиторскую задолженность, которая в дальнейшем принесёт выгоду в результате поступления денежных средств в кассу или на расчётный счёт предприятия /31/.

Отчет о прибылях и убытках содержит информации о прибыли, полученной от производственной и финансовой деятельности. Он дополняет сведения, содержащиеся в балансе предприятия. В сочетании с балансом предприятия отчет о прибылях и убытках позволяет определить и проанализировать показатели рентабельности фирмы.

В пояснении к балансу приводятся данные: о движении фондов; движении заемных средств; дебиторской и кредиторской задолженности; составе нематериальных активов; наличии и движении основных средств; финансовых вложениях; социальных показателей; движении средств финансирования капитальных вложений и других финансовых вложений.

Эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности фирмы выражается в достигнутых финансовых результатах. Под финансовым результатом подразумевается прибыль или убыток полученные фирмой в процессе хозяйственной деятельности. Главная задача любой фирмы — максимизация прибыли. Поскольку прибыль — это разность между доходами и расходами, то увеличить прибыль можно либо за счет увеличения доходов либо за счет уменьшения расходов /33/.

Анализ финансовых результатов показывает реальную отдачу от вложения собственных и заемных средств и вклад каждого подразделения в общий финансовый результат фирмы. В анализе финансовых результатов используются следующие понятия.

Выручка от реализации характеризует общий финансовый результат (валовой доход) от реализации работ, услуг. В западной литературе этот показатель называют валовая выручка. Выручка от реализации является одним из важных показателей финансовой деятельности, по которому определяют рейтинг фирмы /27/.

Выручка (валовой доход) от реализации продукции (работ, услуг) включает: выручку (доходы) от реализации готовой продукции, полуфабрикатов собственного изготовления; работ и услуг; покупных изделий (приобретенных для комплектации), строительных, научно-исследовательских работ; товаров в торговых, снабженческих и сбытовых предприятиях; услуг по перевозке грузов и пассажиров на предприятиях транспорта. Выручка от реализации может быть определена по моменту поступления денег на расчетный счет или в кассу. Документально это оформляется выпиской банка с расчетного счета предприятия или кассовыми документами, на основе которых зачисляются наличные денежные средства. Предприятия могут определять выручку от реализации и финансовый результат и по моменту отгрузки продукции (выполнения работ, услуг), что оформляется соответствующими документами об отгрузке.

Разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) без налога на добавленную стоимость и акцизов и затратами на производство реализованной продукции (работ, услуг) называется валовой прибылью от реализации. Валовая прибыль от реализации (прибыль от реализации продукции) является важным финансовым результатом. Этот результат используется при принятии финансовых решений фирмы /11/.

Предприятие может иметь расходы, как связанные, так и не связанные с основной деятельностью, что учитывается при определении общего финансового результата ее деятельности. Общий финансовый результат (прибыль, убыток) на отчетную дату получают балансированием общей суммы всех прибылей и всех убытков. Общий финансовый результат называют балансовой прибылью. В балансовую прибыль включают: прибыль (убыток) от реализации продукции, работ, услуг; прибыль (убыток) от реализации товаров; прибыль (убыток) от реализации материальных оборотных средств и других активов; прибыль (убыток) от реализации и прочего выбытия основных средств; доходы и потери от валютных курсовых разниц; доходы от ценных бумаг и других долгосрочных финансовых вложений, включая вложения в имущество других предприятий; расходы и потери, связанные с финансовыми операциями; внереализационные доходы (потери) /5/.

Из балансовой прибыли в соответствии с законодательством о налогах на прибыль производятся обязательные платежи. Балансовая прибыль за минусом налогов называется чистой прибылью.

1.3 Методика анализа платёжеспособности и ликвидности предприятия

Ликвидность - экономический термин, обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидный значит обращаемый в деньги. В современной экономической литературе термин «ликвидность» имеет широкий спектр применения и характеризует совершенно разные объекты экономики. Помимо способности активов к быстрой и легкой мобилизации, термин используется в сочетаниях с другими понятиями, касающимися как конкретных объектов экономической жизни (товар, ценная бумага), так и субъектов национальной экономики (банк, предприятие, рынок), а также для определения характерных черт деятельности экономических субъектов (баланс предприятия, баланс банка) /2/.

В современных условиях для поддержания непрерывности процесса товарно-денежного обмена зачастую используются кредитные инструменты обращения. Поскольку в процессе товарно-денежного обращения неизбежно возникает разрыв между покупкой и продажей и, следовательно, между моментами появления долгового обязательства и его погашением, в случае возникновения серьезных финансовых затруднений у эмитента долгового обязательства цепочка Т-Д-Т может прерваться. В этом и состоит одна из основных сторон, определяющих сущность понятия ликвидности, - безусловность выполнения заемщиком своего обязательства перед кредитором в определенный срок /30/.

Таким образом, ликвидность связана, во-первых, со способностью орудий обращения выполнять свои основные функции, во-вторых, с достаточностью денег, и в-третьих, с надежностью выполнения долговых обязательств.

Взаимосвязь понятий «платежеспособность» и «ликвидность» очень тесная. От степени ликвидности баланса и степени ликвидности предприятия зависит платежеспособность. Ликвидностью объекта можно считать такую его качественную характеристику, которая отражает способность возврата авансированной стоимости через определенное время, причем, чем меньше срок возврата, тем выше ликвидность. При этом ликвидность характеризует состояние расчетов, как в текущем времени, так и в перспективе. Например, предприятие может быть неплатежеспособным на данный момент, но при этом иметь благоприятные возможности в будущем, и наоборот /43/.

На рисунке 1.5 отображена взаимосвязь между рассматриваемыми показателями. Здесь ликвидность баланса служит основой для платежеспособности и ликвидности предприятия. Иначе говоря, ликвидность - есть способ поддержания платежеспособности. Но при этом, если предприятие имеет хорошую репутацию (имидж), привлекательно для инвесторов, ему легче поддерживать свою ликвидность.

Ликвидность баланса выражается, в свою очередь, в степени покрытия обязательств хозяйствующего субъекта, предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Для оценки ликвидности баланса активы и пассивы предприятия группируются по степени ликвидности и степени срочности погашения соответственно (рисунок 1.6).

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно (наиболее) ликвидные активы – суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу также включают краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

Вторая группа (А2) — это быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность и прочие оборотные активы. Желательно также вычесть расходы, связанные с взаиморасчетами с работниками по полученным ссудам. Это средства, которые в ближайшее время можно направить для покрытия краткосрочных обязательств. Что касается товаров отгруженных и готовой продукции, то для обращения этих активов в наличные средства требуется определенное время. Условно их следует отнести к третьей группе активов /7/.

Ликвидность этой группы оборотных активов различна и зависит от ряда объективных и субъективных факторов: своевременности отгрузки продукции, условий предоставления коммерческих кредитов, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, местоположения контрагентов и их платежеспособности, форм расчетов, принципов организации вексельного обращения и др. Некоторые виды краткосрочных финансовых вложений, например вложения в ценные бумаги, могут быть отнесены к первой группе ликвидности. Это оправдано при условии, что активы занимают значительный удельный вес в валюте баланса и представляют собой действительно ликвидные ресурсы. «Львиную долю» быстрореализуемых активов составляет дебиторская задолженность. В плане улучшения ликвидности предприятие в известной степени может управлять активами этой группы, в частности, изменяя сроки кредитования покупателей.

Третья группа (А3) — это медленно реализуемые активы: статьи раздела II актива (производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов, НДС по приобретенным ценностям, долгосрочная дебиторская задолженность). Значительно больший срок понадобится для превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Запасы сырья и материалов, а также незавершенной продукции требуют, в некоторых случаях, предварительной обработки, прежде, чем их можно будет продать и преобразовать в наличные средства.

Четвертая группа (А4) — это трудно реализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, т.е. в эту группу включены статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы». Это активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода и их практически почти невозможно использовать для покрытия краткосрочной задолженности /7/.

Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия. Текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество предприятия.

1Архитектура и строительство
2Астрономия, авиация, космонавтика
 
3Безопасность жизнедеятельности
4Биология
 
5Военная кафедра, гражданская оборона
 
6География, экономическая география
7Геология и геодезия
8Государственное регулирование и налоги
 
9Естествознание
 
10Журналистика
 
11Законодательство и право
12Адвокатура
13Административное право
14Арбитражное процессуальное право
15Банковское право
16Государство и право
17Гражданское право и процесс
18Жилищное право
19Законодательство зарубежных стран
20Земельное право
21Конституционное право
22Конституционное право зарубежных стран
23Международное право
24Муниципальное право
25Налоговое право
26Римское право
27Семейное право
28Таможенное право
29Трудовое право
30Уголовное право и процесс
31Финансовое право
32Хозяйственное право
33Экологическое право
34Юриспруденция
 
35Иностранные языки
36Информатика, информационные технологии
37Базы данных
38Компьютерные сети
39Программирование
40Искусство и культура
41Краеведение
42Культурология
43Музыка
44История
45Биографии
46Историческая личность
47Литература
 
48Маркетинг и реклама
49Математика
50Медицина и здоровье
51Менеджмент
52Антикризисное управление
53Делопроизводство и документооборот
54Логистика
 
55Педагогика
56Политология
57Правоохранительные органы
58Криминалистика и криминология
59Прочее
60Психология
61Юридическая психология
 
62Радиоэлектроника
63Религия
 
64Сельское хозяйство и землепользование
65Социология
66Страхование
 
67Технологии
68Материаловедение
69Машиностроение
70Металлургия
71Транспорт
72Туризм
 
73Физика
74Физкультура и спорт
75Философия
 
76Химия
 
77Экология, охрана природы
78Экономика и финансы
79Анализ хозяйственной деятельности
80Банковское дело и кредитование
81Биржевое дело
82Бухгалтерский учет и аудит
83История экономических учений
84Международные отношения
85Предпринимательство, бизнес, микроэкономика
86Финансы
87Ценные бумаги и фондовый рынок
88Экономика предприятия
89Экономико-математическое моделирование
90Экономическая теория

 Анекдоты - это почти как рефераты, только короткие и смешные Следующий
Когда мирные арабские мигранты посмотрят на европейские гей-парады, они поймут, что насиловать можно не только женщин.
Anekdot.ru

Узнайте стоимость курсовой, диплома, реферата на заказ.

Обратите внимание, диплом по анализу хозяйственной деятельности "Анализ ликвидности и платежеспособности", также как и все другие рефераты, курсовые, дипломные и другие работы вы можете скачать бесплатно.

Смотрите также:


Банк рефератов - РефератБанк.ру
© РефератБанк, 2002 - 2016
Рейтинг@Mail.ru