Лизинг, как метод финансового обеспечения предприятия

Содержание Введение 1 1. История развития, понятия, виды и значение 4 1.1. История развития 4 1. 2. Понятие лизинга 5 1. 3. Формы, типы и виды лизинга 6 1. 4. Место лизинга в комплексе мер по повышению инвестиционной активности в России 12 2. Лизинг на предприятии 14 2.1. Факторы сравнительной эффективности лизинга 14 2. 2. Лизинговые платежи. Расчет лизинговых платежей 17 2. 3. Формы расчетов 23 3. Практика применения лизинга в России за последние годы 24 Заключение 29 Список источников информации 32 Введение Уровень изношенности основных фондов многих российских предприятий достигает 70-90 процентов. Объективно неизбеж но широкомасштабное техническое перевооружение произ водства. Внедрение новых технологий возможно только на новом оборудовании. В течение последних нескольких лет альтернативой устано вившейся форме продаж оборудования из-за рубежа и внутри страны становится лизинг. Он позволяет осуществить полное финансирование капиталовложений, сохраняя предприятиям финансовую ликвидность, которая может понадобиться им в оборотном капитале или для других капиталовложений. Лизинг повышает заинтересованность отече ственных и западных компаний в получении дополнительных гарантий возвратности средств, сокращении налоговых от числений. Российским банкам предоставляется возможность привлекать под свои гарантии западных инвесторов, сотрудни чать с государством в реализации проектов, использовать более дешевые кредитные ресурсы; возможность финансиро вать клиента в точном соответствии с потребностью в средствах на техническое перевооружение. Лизинг позволяет финансовым институтам, банкам более плавно реструктуризировать свою деятельность, смещая ак центы в сторону кредитования инвестиционных проектов с более высокими гарантиями, поскольку сдаваемое в лизинг имущество, как правило, высоколиквидное, а главное, оно остается в собственности лизингодателя до истечения срока финансового лизинга. Лизинг – сравнительно молодое экономическое явление для России, его история в нашей стране насчитывает всего несколько лет. И за эти несколько лет лизинговые экономические отношения стали весьма популярны и выгодны в современных условиях Российской Федерации. Лизинг в России постепенно принимает все более четкие организационные и правовые формы. Формируются необходи мые законодательные и нормативные предпосылки для право вого регулирования деятельности участников лизинговых опе раций. Рынок лизинговых операций в России оценивается как чрез вычайно емкий, способный принести значительные доходы всем его участникам. В настоящее время большинство российских предприятий испытывает недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать кредиты. Существуют различные виды кредитования: ипотечное, под залог ценных бумаг (операция РЕПО), под залог партий товара, недвижимости. Однако предприятию при необходимости обновления своих основных средств выгоднее брать оборудование в лизинг. При этом экономия средств предприятия по сравнению с обычным кредитом на приобретение основных средств доходит до 10% от стоимости оборудования за весь срок лизинга, который составляет, как правило, от одного года до пяти лет. Нынешняя экономическая ситуация в России, по мнению экспертов, благоприятствует лизингу. Форма лизинга примиряет противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона – гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа. Целью данной работы является выявление, систематизация и анализ основных факторов эффективности лизинга 1. История развития, понятия, виды и значение 1.1. История развития Еще Аристотель в “Риторике” отметил, что богатство составляет не владение имуществом на основе права собственности, а его (имущества) использование. Английский автор Т. Кларк утверждает, что лизинг был известен задолго до того, как жил Аристотель: он находит несколько положений о лизинге в законах Хаммурапи, принятых около 1760 г. до н.э. Римская империя также не осталась в стороне от проблем лизинга — они нашли своё отражение в Иституциях Юстиана. Итак, идея разделения права владения и права собственности и извлечения выгоды из владения известна с незапамятных времен, а рождение и распространение современного лизинга еще раз подтверждает, что новое — это хорошо забытое старое. Традиционно лизинг считается американским изобретением, за точку отсчета лизинговых операций зарубежные исследователи принимают 1877 год, когда американская компания “Белл Телефон Компани” приняла решение вместо продажи телефонов сдавать их в аренду. Мощный импульс развитию лизинга дало создание специальных лизинговых компаний, для которых лизинг стал не только средством торговой политики, но и предметом деятельности. Первая лизинговая компания “Юнайтед Стейтс лизинг корп.” Была создана в 1952 году в Сан Франциско. В начале 60-х годов американские предприниматели “перевезли” лизинг через океан в Европу, где первая лизинговая компания – “Дойче лизинг ГМбХ” появилась в 1962 году в Дюссельдорфе. С 1972 года здесь существует европейский рынок лизинга. Одним из первых законов о лизинге стал Закон Уэльса 1284 г. Нередко лизинг использовался для целей не совсем честных и благородных, например для сокрытия истинного положения вещей — кто собственник, кто владелец, для введения в заблуждение кредиторов. В 1571 г. был издан закон о запрещении таких сделок, разрешалось использовать только действительный лизинг. История использования лизинга повторяется и в ХХ в. Современный лизинговый бум привел к появлению огромного числа сделок, лишь носивших название “лизинг”, но по сути прикрывавших возможность получения больших доходов, уклониться от уплаты налогов. И первые законодательные акты в этой области основной своей целью ставили разграничение “действительного” и “мнимого” лизинга путем применения различных критериев и показателей. “Мнимого” лизинга хватает и в практике нашей страны и её ближайших соседей. Например, банки Белоруссии, используя сложную систему лизинга, кредитования, подставных лизинговых компаний взяли друг у друга в “лизинг” банковские офисы, современные средства связи, роскошные автомобили и броневики для инкассации. В результате этого в проигрыше остался лишь Национальный Банк Республики Беларусь (Нацыянальны Банк Рэспублiкi Беларусь), который недополучил огромные суммы (налоги, резервные деньги). Помимо принятых в нашей стране видов лизинга, в мире кроме лизинга оборудования имеет место лизинг зерна, лизинг рабочей силы и многие другие виды, так что потенциал этого вида экономических отношений в нашей стране очень велик. 1. 2. Понятие лизинга Как у любого сложного экономического понятия у лизинга есть множество определений. Прежде всего, лизинг, — слово английского происхождения, производное от глагола to lease — брать и сдавать имущество во временное пользование. Наиболее точно отражающим сущность термина “лизинг”, на мой взгляд, является следующее определение: Лизинг представляет собой инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество лизингополучателю за плату во временное пользование с правом последующего выкупа. Лизинговая сделка, в свою очередь, представляет собой совокупность договоров, необходимых для реализации договора лизинга между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета лизинга. Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения. 1. 3 . Формы, типы и виды лизинга Согласно российскому законодательству существуют 2 основные формы лизинга: внутренний и международный. При осуществлении внутреннего лизинга лизингодатель, лизингополучатель и продавец (поставщик) являются резидентами Российской Федерации. Внутренний лизинг регулируется законодательством Российской Федерации. При осуществлении международного лизинга лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом Российской Федерации. Если лизингодателем является резидент Российской Федерации, то есть предмет лизинга находится в собственности резидента Российской Федерации, договор международного лизинга регулируется законодательством Российской Федерации. Если лизингодателем является нерезидент Российской Федерации, то есть предмет лизинга находится в собственности нерезидента Российской Федерации, то договор международного лизинга регулируется федеральными законами в области внешнеэкономической деятельности. Вдобавок, Федеральный закон “О лизинге” регулирует 3 основных типа лизинга: · долгосрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течение трех и более лет; · среднесрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течение от полутора до трех лет; · краткосрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течение менее полутора лет. В настоящее время в хозяйственной практике развитых стран применяются различные виды лизинга, каждая из которых характеризуется своими специфическими особенностями. Наиболее распространенными являются : оперативный (сервисный) лизинг ( operating lease ) финансовый (капитальный) лизинг ( Financial lease ) возвратный лизинг (sale and lease back) долевой лизинг (с участием третьей стороны) ( leveraged lease ) прямой лизинг ( direct lease ) сублизинг ( sub - lease ) Все существующие виды подобных соглашений являются разновидностями двух базовых форм лизинга – оперативного либо финансового. В России Федеральный закон “О лизинге” регулирует три основных вида лизинга: оперативный, финансовый и возвратный (по сути, является разновидностью финансового лизинга). Но, тем не менее, я предлагаю рассмотреть наиболее распространенные виды лизинга более подробно. Оперативный (сервисный) лизинг – это соглашение о текущей аренде. Как правило, срок такого соглашения меньше периода полной амортизации арендуемого актива. Таким образом, предусмотренная контрактом арендная плата не покрывает полной стоимости актива, что вызывает необходимость сдавать его в лизинг несколько раз. Важнейшая отличительная черта оперативного лизинга – право лизингополучателя (арендатора) на досрочное прекращение контракта. Подобные соглашения также могут предусматривать указание различных услуг по установке и текущему техническому обслуживанию сдаваемого в аренду оборудования. Отсюда и второе, часто употребляемое название этой формы лизинга – сервисный. При этом стоимость оказываемых услуг включается в арендную плату либо оплачивается отдельно. К основным объектам оперативного лизинга относятся быстро устаревающие виды оборудования (компьютеры, копировальная и множительная техника, различные виды оргтехники и т.д.) и технически сложные, требующие постоянного сервисного обслуживания (грузовые и легковые автомобили, воздушные авиалайнеры, железнодорожный и морской транспорт). Нетрудно заметить, что в целом условия оперативного лизинга более выгодны для арендатора. В частности, возможность досрочного прекращения аренды позволяет своевременно избавится от морально устаревшего оборудования и заменить более высокотехнологичным и конкурентоспособным. Кроме того, при возникновении неблагоприятных обстоятельств арендатор может быстро прекратить данный вид деятельности, досрочно возвратив соответствующее оборудование владельцу, и существенно сократить затраты, связанные с ликвидацией или реорганизацией производства. В случае реализации разовых проектов или заказов оперативный лизинг освобождает от необходимости приобретения и последующего содержания оборудования, которое в дальнейшем не понадобится. Использование различных сервисных услуг, оказываемых лизингодателем либо производителем оборудования, часто позволяет сократить расходы на текущее техническое обслуживание и содержание соответствующего персонала. Недостатки оперативного лизинга: более высокая, чем при других формах лизинга, арендная плата; требования о внесении авансов и предоплат; наличие в контрактах пунктов о выплате неустоек в случае досрочного прекращения аренды; прочие условия, призванные снизить и частично компенсировать риск владельцев имущества. Финансовый (капитальный) лизинг - долгосрочное соглашение, предусматривающее полную амортизацию арендуемого оборудования за счет платы, вносимой арендатором. Поскольку подобные соглашения не допускают возможности досрочного прекращения аренды, правильное определение величины периодической платы обеспечивает владельцу полное возмещение понесенных затрат на приобретение и содержание оборудования, а также требуемую норму доходности. При этой форме лизинга все расходы по установке и текущему обслуживанию имущества возлагается, как правило, на арендатора. Часто подобные соглашения предусматривают право арендатора на выкуп имущества по истечении срока контракта по льготной или остаточной стоимости (такая стоимость может быть чисто символической, например 1 доллар). В отличие от оперативного финансовый лизинг существенно снижает риск владельца имущества. По сути, его условия во многом идентичны договорам, заключаемым при получении долгосрочных банковских кредитов, так как предусматривают полное погашение стоимости оборудования (займа); внесение периодической платы, включающей стоимость оборудования и доход владельца (выплата по займу – основная и процентная части); право объявить арендатора банкротом в случае его неспособности выполнить соглашение и т.д. К объектам финансового лизинга относятся недвижимость (земля, здания и сооружения), а также долгосрочные средства производства. Финансовый лизинг служит базой для образования двух других форм долгосрочной аренды – возвратной и долевой (с участием третьей стороны). Возвратный лизинг представляет собой систему из двух соглашений, при которой владелец продает оборудование в собственность другой стороне с одновременным заключением договора о его долгосрочной аренде у покупателя. В качестве покупателя здесь обычно выступают коммерческие банки, инвестиционные, страховые или лизинговые компании. В результате проведения такой операции меняется лишь собственник оборудования, а его пользователь остается прежним, получив в свое распоряжение дополнительные средства финансирования. Инвестор же, по сути, кредитует бывшего владельца, получая в качестве обеспечения права собственности на его имущество. Подобные операции часто проводятся в условиях делового спада в целях стабилизации финансового положения предприятий. Долевой лизинг – еще одна разновидность финансового лизинга, предусматривающая участие в сделке третьей стороны – инвестора, в качестве которого обычно выступает банк, страховая или инвестиционная компания. В этом случае лизинговая фирма, предварительно заключив контракт на долгосрочную аренду некоторого оборудования, приобретает его в собственность, оплатив часть стоимости за счет заемных средств. В качестве обеспечения полученного займа используются приобретенное имущество (как правило, на него оформляется закладная) и будущие арендные платежи, соответствующая часть которых может выплачиваться арендатором непосредственно инвестору. При этом лизинговая фирма пользуется преимуществами налогового щита, возникающего в процессе амортизации оборудования и погашения долговых обязательств. Основные объекты этой формы лизинга – дорогостоящие активы, такие, как месторождения полезных ископаемых, оборудование для добывающих отраслей и т.д. При прямом лизинге арендатор заключает с лизинговой фирмой соглашение о покупке требуемого оборудования и последующей сдачей ему в аренду. Часто соглашение об аренде может быть заключено непосредственно с фирмой-производителем (т.е. на прямую) Крупнейшими производителями, предоставляющими свою продукцию на условиях лизинга, являются такие известные фирмы, как IBM , Xerox , GATX , а также многие авиационные, судостроительные и автомобильные компании. Например, лидеры мирового автомобильного рынка – концерны «Даймлер-Крайслер» и BMW состоят учредителями ряда ведущих лизинговых компаний, через которые осуществляют сбыт своей продукции во многих странах мира. Сублизинг - особый вид отношений, возникающих в связи с переуступкой прав пользования предметом лизинга третьему лицу, что оформляется договором сублизинга. При сублизинге лицо, осуществляющее сублизинг, принимает предмет лизинга у лизингодателя по договору лизинга и передает его во временное пользование лизингополучателю по договору сублизинга. Согласно Федеральному закону “О лизинге” переуступка лизингополучателем третьему лицу своих обязательств по выплате лизинговых платежей третьему лицу не допускается. При передаче предмета лизинга в сублизинг обязательным должно являтся согласие лизингодателя в письменной форме. Международный сублизинг, являющийся разновидностью международного лизинга, также регулируется этим Федеральным законом. Отличительной особенностью международного сублизинга является перемещение предмета лизинга через таможенную границу Российской Федерации только на срок действия договора сублизинга. При сублизинге основной арендодатель получает преимущественное право на получение арендных платежей. В договоре обычно обуславливается, что в случае банкротства третьего звена арендная плата поступает основному арендодателю. 1. 4. Место лизинга в комплексе мер по повышению инвестиционной активности в России В настоящее время разработан комплекс нормативных документов, регулирующих инвестиционную деятельность в условиях рыночных отношений. Основными финансовыми ресурсами предприятия выступают прибыль и амортизация. Наряду с правовым регулированием формирования инвестиций за счет прибыли и амортизационных отчислений разрабатываются и внедряются такие новые подходы к стимулированию инвестиционной активности, как конкурсное размещение централизованных ресурсов по инвестиционным проектам и др. Как невозможно добиться изменения всей системы в целом путем форсированного изменения одной из подсистем, так и невозможно добиться существенных изменений в инвестиционной сфере с помощью развития какого-либо одного из факторов активизации инвестиционной деятельности. Положительные результаты здесь могут быть достигнуты только на основе комплексного подхода. Но Правительством предпринимается ряд шагов для развития инвестиционной базы в России, и лизингу здесь отводится важное место. Так, 21 июля 1997 года Правительство РФ приняло постановление № 915 “О мероприятиях по развитию лизинга на 1997-2000 годы”, в котором различным министерствам и ведомствам (МИД, МНС, ГТК, МВЭС и др.) предписывается определенный ряд действий, направленных на развитие этого вида деятельности. Также 3 сентября 1998 года было принято постановление № 1020 “Об утверждении государственных гарантий на осуществление лизинговых операций”. Существует еще целый ряд методических рекомендаций практического характера, утвержденных Министерством экономики 16 апреля 1996 года. Как мы видим, в законодательной базе России, касающейся инвестиционной деятельности, все больше и больше внимания начинает уделяться лизингу, но на практике он зависит от развития реального сектора экономики, который, в свою очередь, напрямую зависит от инвестиционного климата. К концу 90-х годов в США, например, удельный вес лизинговых операций в общем объеме инвестиций превысил 35%. В Японии, в свою очередь, ежегодный прирост объема лизинговых операций составляет 25-40%. Но у этих стран гораздо больший опыт развития в условиях рыночной экономики, чем у нашей страны, и, вполне возможно, что, основываясь на их опыте, мы придем к таким показателям гораздо быстрее, чем в свое время пришли к ним развитые страны. 2. Лизинг на предприятии 2. 1. Факторы сравнительной эффективности лизинга К преимуществам лизинга для потребителя можно отнести: § При наличии рентабельного проекта потребитель имеет возможность получить оборудование и начать то или иное производство без крупных единовременных затрат. Это особенно актуально для начинающих мелких и средних предпринимателей. § Уменьшение размеров налога на имущество предприятий, поскольку стоимость объектов лизинга, хотя это и не обязательно, но в большинстве случаев, отражается в активе баланса лизингодателя. При осуществлении оперативного лизинга предмет лизинга учитывается на балансе лизингодателя. § Первого июля 1995 г. Постановлением Правительства Российской Федерации № 661 были приняты с “Изменения и дополнения, вносимые в Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли”. Следствием из этого постановления является снижение размеров платежей налога на прибыль, поскольку лизинговые платежи относятся на затраты, включаемые в себестоимость продукции. § Согласно Федеральному закону “О лизинге” ко всем видам движимого имущества, составляющего объект лизинга и относимого к активной части основных фондов разрешено применять механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 3. § У лизингополучателя упрощается бухгалтерский учет, так как по основным средствам, начислению амортизации, выплате части налогов и управлению долгом учет осуществляет лизинговая компания. § В договоре лизинга можно предусмотреть использование более удобных, гибких схем погашения задолженности. § Ко всем перечисленным случаям можно добавить и вариант, при котором сам банк становится лизингополучателем. Это весьма выгодно для банка, т. к. при этом облегчается баланс банка, что в свою очередь положительно отражается на экономических показателях, характеризующих банковскую деятельность. Например, при лизинге стоимость незавершенного производства постепенно включается в себестоимость и не будет пагубно влиять на категорию “капитал” и, следовательно, на расчеты обязательных экономических нормативов деятельности кредитных организаций. § В озможность избежать привлечения кредитов для приобретения техники из других источников финанси рования. Таким образом, появляется возможность исполь зовать эти источники для других нужд, а следователь но, увеличить общий объем поступления инвести ций; § В озможность использования собственных средств, сэкономленных за счет замены покупки имущества лизингом, на другие цели (погашение кредиторской задолженности и др.); § Г ибкость лизинговых платежей по сравнению с уплатой задолженности по кредитам. В мировой прак тике это — возможность определить размеры платежей в зависимости от доходов лизингополучателя и исполь зования лизингового имущества, возможность ком пенсационного лизинга и др. § О тсутствие расходов, связанных с владением иму ществом и ведением бухгалтерского учета, особенно в случае применения оперативного лизинга; § Э кономию на дополнительных услугах лизин годателя, например сервисном обслуживании, ко торые стоят меньше, чем такие же услуги других фирм; § У скоренное освоение объектов лизинга вслед ствие значительной заинтересованности в этом по требителя и обеспеченную по договорам лизинга по мощь специалистов лизингодателя или производите ля. § У прощение доступа к использованию разнооб разной, в частности импортной, новой техники, обес печение ее сервисного обслуживания; § С окращение сроков организации производства новой продукции за счет оперативного приобретения в пользование необходимой новой техники, обеспече ние ее наладки и сервисного обслуживания и др.; § У меньшение риска в случае введения производ ства новой продукции из-за возможности возврата привлеченного для этого по договору оперативного лизинга оборудования; § И спользование возможностей партнеров: ли зингодателя (в случае снабжения и сбыта), произво дителя (при фирменном сервисе), банков — кредито ров лизингодателя (в случае необходимости в креди тах) и др. Однако лизинг является для лизингополучателя достаточно дорогой формой имущественного кредита, так как ему приходится уплачивать лизингодателю суммарные платежи, в состав которых входят, кроме стоимости имущества, компенсация различных расходов лизингодателя, доход лизингодателя, проценты за кредит и др. Если расчеты ведутся не в стабильной свободно конвертируемой валюте, следует еще учитывать ком пенсацию потерь лизингодателя вследствие инфля ции. Проблемой являются высокие ставки за кредиты банков, а также постоянное непредвиденное увеличе ние расходов лизингодателя (например, на регистра цию части объектов лизинга, лицензирование опреде ленных видов деятельности, преодоление таможенных препятствий и др.), которые тот перекладывает на лизингополучателя. Таким образом, выбор потребителя в пользу лизин га не является однозначным и требует определенного стимулирования. 2. 2. Лизинговые платежи. Расчет лизинговых платежей Под лизинговыми платежами понимается общая сумма, выплачиваемая лизингополучателем лизингодателю за предоставленное ему право пользования имуществом - предметом договора. В лизинговые платежи включаются: амортизация лизингового имущества за весь срок действия договора лизинга, компенсация платы лизингодателя за использованные им заемные средства, комиссионное вознаграждение, плату за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, а также стоимость выкупаемого имущества, если договором предусмотрен выкуп и порядок выплат указанной стоимости в виде долей в составе лизинговых платежей. Лизинговые платежи уплачиваются в виде отдельных взносов. При заключении договора стороны устанавливают общую сумму лизинговых платежей, форму, метод начисления, периодичность уплаты взносов, а также способы их уплаты. Платежи могут осуществляться в денежной форме, компенсационной форме (продукцией или услугами лизингополучателя), а также в смешанной форме. При этом цена продукции или услуг лизингополучателя устанавливается в соответствии с действующим законодательством. По методу начисления лизинговых платежей стороны могут выбрать: 1. метод "с фиксированной общей суммой", когда общая сумма платежей начисляется равными долями в течение всего срока договора в соответствии с согласованной сторонами периодичностью; 2. метод "с авансом", когда лизингополучатель при заключении договора выплачивает лизингодателю аванс в согласованном сторонами размере, а остальная часть общей суммы лизинговых платежей (за минусом аванса) начисляется и уплачивается в течение срока действия договора, как и при начислении платежей с фиксированной общей суммой; 3. метод "минимальных платежей", когда в общую сумму платежей включаются сумма амортизации лизингового имущества за весь срок действия договора, плата за использованные лизингодателем заемные средства, комиссионное вознаграждение и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором, а также стоимость выкупаемого лизингового имущества, если выкуп предусмотрен договором. В договоре лизинга стороны устанавливают периодичность выплат (ежегодно, ежеквартально, ежемесячно, еженедельно), а также сроки внесения платы по числам месяца . По соглашению сторон взносы могут осуществляться равными долями, в уменьшающихся или увеличивающихся размерах. Алгоритм расчета В связи с тем, что с уменьшением задолженности по кредиту, полученному лизингодателем для приобретения имущества - предмета договора лизинга, уменьшается и размер платы за используемые кредиты, а также уменьшается и размер комиссионного вознаграждения лизингодателю, если ставка вознаграждения очень часто устанавливается сторонами в процентах к непогашенной (несамортизированной) стоимости имущества, целесообразно осуществлять расчет лизинговых платежей в следующей последовательности: 1. Рассчитываются размеры лизинговых платежей по годам, охватываемым договором лизинга. 2. Рассчитывается общий размер лизинговых платежей за весь срок договора лизинга как сумма платежей по годам. 3. Рассчитываются размеры лизинговых взносов в соответствии с выбранной сторонами периодичностью взносов, а также согласованными ими методами начисления и способом уплаты. При оперативном лизинге, когда срок договора меньше одного года, размеры лизинговых платежей определяются по месяцам. Расчет общей суммы лизинговых платежей Расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле: Прилуцкий Л. Н. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. - М.: Издательство «ОСЬ-89», 1997. стр. 237. где: Л п - общая сумма лизинговых платежей; А о - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году; П к - плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества - объекта договора лизинга; К в - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга; Д у - плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга; НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя. (Если лизингополучатель является малым предприятием, в общую сумму лизинговых платежей налог на добавленную стоимость не включается.). Т п – таможенная пошлина, руб. Амортизационные отчисления А о рассчитываются по формуле: Лещенко М.И. Основы лизинга Учебное пособие – М.: Финансы и статистика, 2001 год, стр. 71. где: Б с - балансовая стоимость имущества - предмета договора лизинга, млн. руб.; Н а - норма амортизационных отчислений, процентов. Т – срок лизингового договора. Балансовая стоимость имущества определяется в порядке, предусмотренном действующими правилами бухгалтерского учета. Расчет платы за используемые кредитные ресурсы Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества - предмета договора рассчитывается по формуле: Лещенко М.И. Основы лизинга. Учебное пособие – М.: Финансы и статистика, 2001 год, стр. 71. где: П к - плата за используемые кредитные ресу рсы ; С тк - ставка за кредит, процентов годовых. К р – величина кредитных ресурсов, привлекаемых для лизинговой сделки, руб. При этом имеется в виду, что в каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита в этом году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества - предмета договора . Расчет комиссионного вознаграждения лизингодателю Комиссионное вознаграждение может устанавливаться по соглашению сторон в процентах: а) от балансовой стоимости имущества - предмета договора; б) от среднегодовой остаточной стоимости имущества. В соответствии с этим расчет комиссионного вознаграждения осуществляется по формуле: Прилуцкий Л. Н. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. - М.: Издательство «ОСЬ-89», 1997. стр. 239. где: К в - ставка комиссионного вознаграждения, процентов годовых от балансовой стоимости имущества; Б с - балансовая стоимость имущес тва - предмета договора лизинга ; Расчет платы за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга Плата за дополнительные услуги в расчетном году рассчитывается по формуле: Лещенко М.И. Основы лизинга. Учебное пособие – М.: Финансы и статистика, 2001 год, стр. 71. где: Д у - плата за дополнительные услуги, руб.; Р к – командировочные расходы лизингодателя, руб.; Р у – расходы на услуги (юридические консультации, информация и другие услуги по эксплуатации оборудования, руб.; Р р – расходы на рекламу лизингодателя, руб.; Р д – другие расходы на услуги лизингодателя, руб. Расчет размера налога на добавленную стоимость, уплачиваемого лизингодателем по услугам договора лизинга Размер налога на добавленную стоимость определяется по формуле: Прилуцкий Л. Н. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. – М.: Издательство «ОСЬ-89», 1997. стр. 239. где: НДС - величина налога, подлежащего уплате, руб.; В t - выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году, руб.; С тп - ставка налога на добавленную стоимость, процентов. В сумму выручки включаются: · амортизационные отчисления (А о ); · плата за использованные кредитные ресурсы (П к ); · сумма вознаграждения лизингодателю (П ко ); · плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором (Д у ). Прилуцкий Л. Н. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. – М.: Издательство «ОСЬ-89», 1997. стр. 240. Общая сумма лизинговых платежей (Л п ) определяется по формуле: Лещенко М.И. Основы лизинга. Учебное пособие – М.: Финансы и статистика, 2001 год, стр. 72. где: Т п – таможенная пошлина. Расчет размеров лизинговых взносов при их уплате равными долями с оговоренной в договоре периодичностью Расчет размера ежегодного лизингового взноса, если договором предусмотрена ежегодная выплата, осуществляется по формуле: Прилуцкий Л. Н. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. – М.: Издательство «ОСЬ-89», 1997. стр. 240. где: Л вг - размер ежегодного взноса; Л п - общая сумма лизинговых платежей.; Т - срок договора лизинга. Расчет размера ежеквартального лизингового взноса, если договором лизинга предусмотрена ежеквартальная выплата, осуществляется по формуле: Прилуцкий Л. Н. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. - М.: Издательство «ОСЬ-89», 1997. стр. 239. где: Л вк - размер ежеквартального лизингового взноса, руб.; Расчет размера ежемесячного лизингового взноса, если договором предусмотрена ежемесячная выплата, осуществляется по формуле: Прилуцкий Л. Н. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. – М.: Издательство «ОСЬ-89», 1997. стр. 240. где: Л вм - размер ежемесячного лизингового взноса, руб.; В каждом случае расчет лизинговых платежей зависит от вида лизинга и платежей. Приведенные расчеты производятся без учета дисконтирования денежных потоков. Возможно использование и других методов расчетов суммы лизинговых платежей с учетом стоимости объекта лизинга, срока контракта, процентной ставки, периодичности выплат и инфляционных процессов. 2. 3. Формы расчетов Основными формами расчетов по лизингу является : § Расчет в форме аванса ( оплата товаров и услуг до отгрузки и до оказания этих услуг ) теоретически может иметь место при первичном платеже в случае международного договора по лизингу, когда лизингополучателем является российская компания. Это может произойти из-за осторожности западных предпринимателей к нашим организациям. § Аккредитив - это соглашение, в силу которого банк обязуется по просьбе клиента произвести оплату документов третьему лицу. Аккредитив имеет место чаще всего при первоначальном платеже. § Лизинговые платежи по договору осуществляются при помощи банковского перевода - поручение (по просьбе клиента) одного банка другому выплатить переводополучателю определенную сумму. 3. Практика применения лизинга в России за последние годы 2005 год стал годом стремительного развития финансового лизинга, объем которого, по предварительной оценке, вырос более чем на 40 процентов. Правда, отмечалось на четвертой всероссийской научно-практической конференции "Лизинг-2005: универсальность и доступность", организованной рейтинговым агентством "Эксперт РА", доля лизинга в ВВП по-прежнему не столь велика - около 1 процента, а в инвестициях в основные средства она не превышает 5,7 процента. Тем не менее на 1 октября 2005 года объем текущих сделок составил 12,5 миллиарда долларов, тогда как в прошлом он не превышал 6 миллиардов. От внимания специалистов (нынче рейтинговый анализ был как никогда глубок) не ускользнула и такая деталь. Объем лизинговых платежей достиг в нынешнем году 2,8 миллиарда долларов, подняв доходы лизинговых компаний более чем на 0,5 миллиарда долларов. Однако реальный прирост объема профинансированных средств за то же время составил 44 процента, а лизинговых платежей - 40 процентов, что ниже показателей предыдущих лет, обычно превышавших 50- процентную отметку. Впрочем, в результате дискуссии эксперты и руководители лизинговых компаний все же сошлись во мнении, что серьезного повода для беспокойства здесь нет, поскольку снижение носит объективный характер и скорее всего связано с "взрослением" рынка и сопутствующим ему изменением структуры, удлинением сроков лизинговых сделок и графиков платежей. В целом же все говорит за то, что отрасль переходит на новую орбиту своего развития. Закончился период становления, усиливается конкуренция, появляются сильные западные игроки. В этих условиях лизинговые компании стали действовать более осмотрительно. Большинство из них впервые сформулировали для себя среднесрочную стратегию. В итоге в нынешнем году многие компании увеличили объем деятельности на традиционных для себя рынках и вышли на новые сектора. В частности, стали активнее работать с малым и средним бизнесом (с ним заключено 80 процентов новых договоров), расширили свое присутствие в регионах. Если еще совсем недавно лизинговые компании обживали преимущественно Москву и Санкт-Петербург, то сейчас на эти мегаполисы приходится лишь треть всех сделок. Наиболее заметно в последнее время появление лизинга в области технической инфраструктуры. Сравним: в 2004 году объем сделок с железнодорожным оборудованием составлял 387 миллионов долларов, а в 2005-м уже достиг 1,9 миллиарда. Доля транзакций в этой отрасли на сегодняшний день составляет 16 процентов, в автотранспорте - 14,5 процента, в авиатранспорте - 14, в телекоммуникационном оборудовании - 13, в сельскохозяйственной технике - 10 процентов. Одновременно на рынке происходит заметная поляризация - крупные компании становятся еще крупнее; мелкие решают, сохранять им бизнес, объединяться с более крупной компанией либо продавать свой портфель. Идет заметный процесс поглощения компаний. Многие лизинговые компании пока не обладают достаточными средствами, чтобы участвовать в реализации крупных проектов. Им еще предстоит их заработать. По оценкам экспертов, количество лизинговых операций с 2006 года будет расти на 50-80% в год. Но малых предприятий от этого больше не станет: тем, кто только начинает делать свой маленький бизнес, на получение в аренду нужного оборудования надеяться по-прежнему не приходится. Чтобы получить в лизинг оборудование, предприятие должно быть прибыльным и фактически осуществлять предпринимательскую деятельность более года. Выручка предприятия на момент обращения в банк должна быть достаточной для покрыт ия будущих лизинговых платежей. Но только финансовой устойчивости и года работы может оказаться недостаточно . И действительно, зачем банкам и лизинговым компаниям заниматься малым бизнесом, рискуя собственным, если никакой в ыгоды от этого они не имеют? Тем более что заключать сделки с крупными клиентами намного выгоднее. У лизинговой компании, как и у любого предприятия, есть порог окупаемости. Заключение сделки на $5 млн или на $20 тыс. требует примерно одних и тех же трудозатрат, в то время как доход компании в первом случае гораздо выше. Поэтому лизинговые компании практически не рассматривают проекты на сумму меньше $300-500 тыс., что является негативным моментом в отношении малого и среднего бизнеса. Впрочем, некоторые лизингодатели, несмотря на небольшую доходность сделок с малым бизнесом, идут ему навстречу и предлагают специальные программы. Однако такие предложения - скорее исключение из правил. Н а рынке лизинговых услуг практически нет специальных предложений для малого бизнеса - чаще всего лизинговые компании заключают сделки при стоимости оборудования от $50 тыс. и неохотно идут на сделки по бывшему в употреблении оборудованию низкой стоимости. Никаких преференций для небольших предприятий не делают: это все тот же аванс 20-30%, срок действия договора 1-3 года и обязательное страхование. Тщательно анализируется финансовая устойчивость будущего лизингополучателя: крайне маловероятно, что новоиспеченная фирма, существующая меньше года, с нулевой прибылью и к тому же неимеющая поручителей, сможет получить в лизинг технику. Казалось бы, такие жесткие условия должны отпугнуть всех представителей малого бизнеса, желающих воспользоваться услугами лизинговых компаний, однако возможность сохранить оборотные средства, которую предполагает лизинг, перевешивает все эти минусы. К тому же лизинговая сделка оформляется без залога, плюс ускоренная амортизация, плюс лизинговые платежи включаются в себестоимость продукции - все это в сумме дает устойчивый спрос - особенно в сегментах пищевого и торгового оборудования, компьютеров, оргтехники, автотранспорта. Плюсов у лизинга по сравнению с кредитованием действительно достаточно. Это и отнесение на затраты лизинговых платежей, что снижает налогооблагаемую базу, и ускоренная амортизация объекта лизинга, что позволяет по окончании срока договора передать его лизингополучателю практически по нулевой остаточной стоимости. Кроме того, объект лизинга является обеспечением лизинговой сделки, поэтому залог в большинстве случаев не требуется. Еще одно преимущество состоит в том, что страхование объекта лизинга и другие расходы может оплачивать лизингодатель, что позволяет включить эти суммы в лизинговые платежи и таким образом отнести их на расходы, тем самым сэкономить на налоге на имущество. Есть у лизинга и другие плюсы, актуальные для малого бизнеса. Лизинговая компания является профессиональным покупателем, а также посредником между всеми участниками лизинговой сделки: продавцом предмета лизинга, страховыми компаниями, а также является профессиональным экспертом в отношениях с налоговыми органами. В результате лизинговая компания, как правило, добивается от продавца наибольших скидок, а также выгодных тарифов по страхованию, использует надежные финансовые схемы. Но эти плюсы не для всех. Проблема в том, что большинство лизинговых компаний долго рассматривают заявки потенциальных клиентов, требуют от них довольно длинный перечень подтверждающих финансовую устойчивость документов и могут предложить небольшой ассортимент нужных малому предприятию вещей - в основном автотранспорт и торговое оборудование. Но, например, владельцы небольшого магазина вполне могут обойтись холодильниками и прилавками, которые им бесплатно устанавливают поставщики, а грузовичок купить в кредит и оформить на себя без лишних формальностей. Еще одно препятствие на пути развития лизинга "малых форм" - правовая неграмотность бизнесменов, их опасения попасть в кабалу к лизинговой компании или банку. Тем более что большинство представителей малого бизнеса имеют и другие способы разжиться всем необходимым, чтобы начать свое малое дело. Заключение Зародившись в XIX веке, лизинг уверенно набирал обороты. Западные бизнесмены, оценив его преимущества, ввели лизинговые сделки в хозяйственный оборот. И если в 50-х года нашего столетия лизинг нашел широкое применение в транспорте, то спустя менее два десятилетия, практически ни один крупный производитель оборудования не остался в стороне от лизинговых отношений. В условиях сложной российской экономической ситуации, а особенно в промышленности, оснащенность современным оборудованием в которой практически на нуле, лизинг мог бы стать одним из самых эффективных способов технического перевооружения производства. Это наглядно продемонстрировано в настоящей работе. Российское правительство, похоже, также понимает необходимость развития лизинговых отношений. Но как это случается обычно в нашей стране: понимать – э то одно, а сделать – совсем другое. Это подтверждают и те нормативные акты, которые призваны регулировать такой вид инвестиционной деятельности как лизинг. Лизинг характеризуется гибкостью и оперативностью, стимулирует рациональное распределение ресурсов на предприятии. Механизм лизинга определяет новые виды ресурсов для хозяйствующего субъекта. В общеэкономическом масштабе, в результате применения лизинга во всей цепи взаимоотношений участников лизингового бизнеса формируются новые взаимосвязи в отношениях собственности, и обеспечивается эффективное сочетание экономических интересов различных сфер народнохозяйственного оборота на отдельных стадиях воспроизводства, всех хозяйственных субъектов, участвующих в общем цикле производства, использования, воспроизводства вообще и воспроизводства данного товара (объекта лизинга) в частности. Преимущества лизинга очевидны: экономические выгоды за счет налоговых, амортизационных, таможенных и других льгот, снижение рисков арендодателей, инвесторов, защита их интересов, экономические выгоды для арендаторов в виде снижения налогооблагаемой прибыли за счет отнесения на себестоимость лизинговых платжей, снижение стартовой финансовой нагрузки, поскольку лизинг не требует немедленного и значительного объема платежей, отсутствие необходимости «замораживания» собственного капитала, сохранение ликвидности фирмы-арендатора в течение всего инвестиционного срока, гибкость расчетов за счет выбора способа, размеров, периодичности, способа уплаты лизинговых платежей, для лизингополучателя уменьшается риск морального или физического износа имущества. Таким образом лизинг для российских предприятий является более выгодным, а зачастую и единственным, источником обновления основных средств. Для государства лизинг важен как средство для ускорения процесса воспроизводства, внедрения достижений НТП; создания новых рабочих мест; привлечения зарубежных государственных и частных инвестиций в страну; повышения технического уровня производства во всех отраслях экономики и ускорения технического и технологического перевооружения в них. Наравне с общими проблемами, характеризующими состояние российской экономики, развитию лизингового бизнеса препятствуют несовершенство налогового и таможенного законодательства, несовершенство судебных процедур, неясные нормы амортизации имущества, отсутствие вторичного рынка оборудования. Таким образом, подводя итоги настоящей работы, следует отметить следу ющее: Лизинг необходим и лизинг эффективен. Лизинг необходим, поскольку эффективен – это осознали многие. Осознав это, бизнес сделал для себя выводы и приступил к делу. Правительство осознало, но топчется на месте в нерешительности. Лизинг перспективен, поскольку укладывается в российскую экономическую и правовую модели, но станет по настоящему жизнеспособен, когда правительство от осознания необходимости перейдет к делу. Можно с полной уверенностью сказать, что лизинг в нашей стране постепенно будет наращивать свои обороты и будет играть все более весомую роль в экономике России. Список источников информации 1. Гражданский кодекс Российской Федерации. 2. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». Принят Государственной Думой Российской Федерации 15 июля 1998 года. № 39-ФЗ. 3. Федеральный закон «О лизинге». Принят Государственной Думой Российской Федерации 11 сентября 1998 года. № 164-ФЗ. Статья 2. 4. Федеральный закон «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «О лизинге» // Российская газета №21 2002 г. Литература 5. Аверьянов О.В. Особенности лизинга предприятий // Юрист. - 2001.- № 5. -С. 21-24. 6. Блинов А.О. Лизинговая система развития предпринимательства // Промышленность России;. - 2000. - №6. 7. Белоус А. Лизинг: 50 лет на мировом рынке и первые шаги в России // Человек и труд;. - 2000. - №8. 8. Горемыкин В.А. Лизинг, Практическое учебно-справочное пособие. М.: Инфра-М 1997. 9. Газман В. Лизинг нуждается в поддержке государства // Финансовые известия, 2003, 11 июля, №70 10. Голубев М., Лизинговые операции коммерческих банков // Коммерсант – 2000, №12 11. Гайнетдинов М. Лизинг - выгодная форма предпринимательства // Хоз-во и право. -1994.- N 5. -С.30-40. 12. Дробозина Л.А. (под ред.) Финансы: Учебник для вузов – М.:ЮНИТИ, 2000. 13. Куликов А.Г., Лизинг в России: // Деньги и кредит № 6, 2000. 14. Лещенко М.И. Основы лизинга: Учебное пособие. М.: «Финансы и статистика». 2000. 15. Лизинговые отношения в России: Правовые основы, налогообложение, бухгалтерский учет // Б-чка "Рос. Газ.". - 2000. - Вып. 4. 16. Лизинг: виды, формы и практика применения // Консультант. -1999.- N 2, С. 21-24. 17. Чекмарева Е. Экономическая сущность лизинга // Хоз-во и право. -1994.- N 4.-С. 18-28 18. Эрделевский A . M . Новое в законодательстве о лизинге // Законодательство. -2002.-№6.-с.31-34. 19. Прилуцкий Л. Н. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. – М.: Издательство «ОСЬ-89», 1997 .