Денежная система и её регулирование государством

Содержание Стр . I. Теоретический вопрос 3 Введение 3 1. Денежная система 4 1.1. Типы и структур а денежных систем 4 1.2. Денежная система промышленно развитых стран 9 1.3. Состояние и пер спективы развития денежной системы в России и её регулирование государством 11 2. Кредитная сис тема 13 2.1. Структура современной кредитно-денежной системы Кредитная система промышленно развитых стран 13 2.2. Механизм функциони рования кредитной системы 15 2.3. Основные направлен ия кредитно-денежной политики Центральног о банка . Регулирование кредитно-денежной системы государством . 18 2.4. Проблемы формирова ния кредитной системы в России 22 3. Заключение 25 II. Тест 27 Список литературы 31 I . Денежно-кредитная система и её ре гулирование государством Введение В данной контрольной работе рассмотрим тему «Денежно-кр едитная система и её регулирование государств ом» , а также ответим на вопросы теста , который способствует закреплению пройде нного теоретического материала. Отечественной кредитно-денежной системе не повезло . К сожалению , на протяжении длительн ого времени административное , зачастую непрофесси ональное мышление подменяло экономический подход , в результате подлинные экономические ф ункции кредитных учреждений из главных превра щались во-второстепенные , а кредитная система полностью не соответствовала кредитным системам промышленно развитых стран . Говоря об это й теме , нельзя не упомянуть те проблемы , с которыми сталкивается наша эко н омика на переходном периоде тотального регулирования к рыночному механизму . Поэтому необходимо учитывать опыт , накопленный развиты ми странами в этой сфере. «Политика» - это то , что относится к государству , государственным делам , государственной деятельнос ти . Поэтому денежно-кредитная п олитика - это особая деятельность государства . Она заключается в разработке и осуществлении системы мероприятий , с помощью которых ре гулируются денежно-кредитные процессы страны. Сразу возникает вопрос : а почему , собс твенно, государство вмешивается в денежно-кр едитные отношения ? Ведь известно , что рыночная экономика – это саморегулирующаяся система , все элементы которой постоянно находятся под воздействием спроса и предложения . В поисках ответа можно предположить , что дене ж н о-кредитные отношения занимают особ ое место в системе рыночных отношений . И это действительно так : без денег и кр едита рыночной экономики не существует . Денеж но-кредитные отношения – основа всех рыночны х связей , это особые слишком важные отноше ния , чтобы их функционирование можно было отдать на «откуп» требованиям только законов спроса и предложения. Все это заставляет обратиться к данно й теме и рассмотреть вопросы : денежная сис тема , кредитная система промышленно развитых стран , сам механизм функционирова ния кред итной системы , основные направления денежно-кредит ной политики , и проблемы формирования кредитн ой системы в России . 1. ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА 1.1.Типы и структура денежных систем Деньги предс тавляют собой неотъемлемый элемент нашего пов седневного бы тия . Современный человек не может представить себе рыночную экономику без денежного обращения . Однако деньги - это продукт исторического развития . Они возникли на определенном этапе хозяйственной жизни общества , и их появление стало огромным шагом вперед п о преодолению узост и бартерного обмена. В процессе исторического развития формы денег претерпели серьезную эволюцию . Первона чально в качестве денег обращались товарные деньги , которы е исполняли функции денег , а также продава лись и покупались как обычный т овар (например , раковины , пушнина , ювелирные украшения и , наконец , золото и серебро ). Позднее в обращении появились символиче ские деньги , затраты на произ водство которых значительно уступали их покуп ательной способности в качестве денег (бумажн ые деньги , р азменные монеты ). Дальнейшее развитие обменной торговли привело к появл ению кредитных денег , которые представляли собой обязательства вначале физических лиц , фирм , а затем и банков . Деньги , по оп ределению – это абсолютно ликвидное средство обмена . На язык е экономической теории это означае т , что издержки обмена денег на какие-либо другие блага равны нулю. Какова же природа современных денег ? С одной стороны , государство выпускает в об ращение деньги как законное средство платежа в экономике . Предложение де не г (денежную массу ) обе спечивает по согласованию с правительством Це нтральный банк страны . В таком случае , сов ременные деньги представляют собой декретные деньги , которые правительство провозглашает обязательными для приема при обмене и в качестве законного способа уплаты долгов. С другой стороны , население страны вос принимает выпускаемые в обращение бумажные де ньги как общепризнанное средство обмена . Люди признают за «кусками бумаги» способность играть роль денег в экономике , поскольку они доверяют правител ьству , полагая , что оно не будет злоупотреблять своим монопо льным положением эмитента денег и сохранит бумажные деньги редким благом. В экономике страны население предъявляет спрос на деньги , поскольку они выполняют важные функции . Следует выделить четыре основных функции денег : мера стоимости , средство обмена (обращения ), средство накопления (сбережения ), средство платежа . Деньги в экономике совершают непрерывный кругооборот , на ходятся в постоянном движении , меняя своих владельцев . Это движение денег , опо средс твующее оборот товаров и услуг , называется денежным обращением . В мире существуют различные системы д енежного обращения. Денежная система - форма организации денежного обращения в стране , сложившаяся исторически и закрепленн ая национальным законодател ьством. Денежные системы сформировались в Европе в Х VI -X VII веках в период укрепления государственной вла сти и формирования национальных рынков , хотя отдельные их элементы появились в более ранний исторический период. В зависимости от вида обращаемых дене г можно выделить два основных типа систем денежного обращения : 1) системы обращения металлических денег , когда в обращении находятся полноценные золо тые и (или ) серебряные монеты , которые выпо лняют все функции денег , а кредитные деньг и могут свободно обм ениваться на дене жный металл (в монетах или слитках ); 2) системы обращения кредитных и бумажны х денег , которые не могут быть обменены на золото , а само золото вытеснено из обращения. Исторически сформировались такие разновиднос ти систем обращения металлич еских денег как биметаллизм и мономета ллизм . Биметаллизм - д енежная система , при которой роль всеобщего эквивалента закрепляется за двумя благородными металлами (обычно за золотом и серебром ), предусматривая свободную чеканку монет из обоих металлов и их неограниченное об ращение. Существуют три разновидности биметаллизма : - система параллельной вал юты , когда соотношение между золотыми и серебряными монетами стихийно уста навливается на рынке ; - система двойной валюты , когда соотношение между золотыми и сер ебряными монетами устанавливалось государств ом в зависимости от различных факторов (сп рос на металлы , экономическая и политическая ситуация в стране и т.д .); -система « хромающей » валюты , при которой золотые и серебряные монеты служили законными платежны ми средствами , но не на равных основ аниях , т.к . чеканка серебряных монет производил ась в закрытом порядке в отличие от с вободной чеканки золотых монет . То есть зо лото имеет более свободное обращение , чем серебряные деньги. Биметаллизм существовал в р яде стр ан Западной Европы в XVI - XIX вв. Но в конце XIX в . обесценение серебра , вызванно е изменением условий его производства , привел о к резкому изменению стоимости серебра и золота , в результате чего золотые монеты были вытеснены из обращения . В итоге избыток се ребряных монет вызвал прекращен ие их чеканки . В результате биметаллизм ус тупил место монометаллизму , когда в качестве денежного материала стал использоваться лишь один металл-золото , а бумажные и кредитны е деньги свободно обменивались на этот ме талл. Моном еталлизм – денежная система , при которой один денежный мет алл (золото или серебро ) служит всеобщим э квивалентом и основой денежного обращения , а функционирующие монеты и знаки стоимости размены на золото или серебро. В истории известны денежные системы , о снование на серебряном монометаллизме (Ро ссия в 1843-1852 гг ., Индия в 1852-1893 гг ., Голландия в 1847-1875 гг .), однако необходимо отметить , что н аибольшее распространение в мире получил все- таки золотой монометаллизм. В зависимости от характера размена з наков стоимости на золото различают т ри разновидности золотого монометаллизма : золотом онетный стандарт , золотослитковый стандарт , золото девизный стандарт. До первой мировой войны (1914-1918 гг .) золотой монометаллизм существовал в мире в форме золотомоне тного стандарта , который характеризуется следующими чертами : - исчисление цен товаров осуществлялось в золоте ; - во внутреннем обращении страны наход ятся полноценные золотые монеты , золото выпол няло все функции денег ; - разрешается свободная чеканка золот ых монет для частных лиц (обычно на мо нетном дворе страны ); - находящиеся в обращении неполноценные деньги (банкноты , металлическая разменная монет а ) свободно и неограниченно размениваются на золотые монеты ; - допускается свободный вывоз и ввоз золо та и иностранной валюты и функ ционирование свободных рынков золота. Функционирование золотомонетного стандарта требовало наличия определенных золотых запасов у центральных банков , которые служили резер вом монетного обращения , обеспечивая свободный размен монет на золото. Первая мировая война , потребовавшая боль ших финансовых затрат на военные нужды , вы звала рост дефицита бюджетов большинства госу дарств и привела к отмене золотомонетного стандарта. После первой мировой войны ни одно развитое государство н е смогло верну ться к золотомонетному стандарту . В условиях послевоенной экономики в 20-е годы в р яде стран был установлен з олотослитковый стандарт . При золотослитковом стандарте , в отличие от з олотомонетного : - в обращении отсутствуют золотые моне ты и их свободная чеканка ; - обмен банкнот и других неполноценных денег производится только на золотые сли тки ; - необходимо предъявление в банк дост аточно крупной суммы денег, В Англии цена стандартного слитка в 12,4 кг равнялась 1700 ф.ст ., во Франци и цен а слитка весом 12,7 кг - 215 тыс.франков. Более того , в большинстве стран (в Австрии , Германии , Норвегии и др .) обмен неполноценных денег на золото не был восс тановлен даже в такой усеченной форме , а применялся обмен кредитных денег на инос транную ва люту , так называемый золотовалютный или золотодевизный стандарт . При золотодевизном стандарте : - отсутствуют свободное обращение золотых монет и их свободная чеканка ; - обмен неполноценных денег на золото производится с помощью обмена на валюту стран с золотослитковым стандартом ; - связь денежных единиц стран с зол отодевизным стандартом с золотом носит косвен ный характер. «Урезанные» формы золотомонетного станда рта просуществовали недолго , однако , благодаря им после первой мировой войны экономическ и развитым странам удалось быстро вос становить устойчивость своих денежных систем . В результате мирового экономического кризиса 1929-1933 гг . золотой стандарт был отменен во в сех странах (например , в Великобритании – в 1931 г ., в США – в 1933 г .) и утверд и лась система неразменного банкнотног о обращения. Созданная в 1944 г . Бреттон-Вудская мировая денежная система представляла собой систему межгосударственного золотодевизного стандарта , по существу золот одолларового стандарта , для стран со свободно конверт ируемой валютой . Особенность золо тодолларового стандарта состояла в том , что он был установлен лишь для центральных банков , при этом только одна единственная валюта – доллар США - сохранила связь с золотом . В связи с сокращением золотых запасов правитель с тво США с 1971 г . официально прекратило продажу золотых слитков на доллары и золотодолларовый стандарт п рекратил свое существование. На смену Бреттон-Вудской денежной систе ме пришла Ямайская денежная система , оформлен ная соглашением стран-членов МВФ в Ки н гстоне (о.Ямайка ) в 1976 г . Новая денежная систе ма характеризуется следующими чертами : - мировыми деньгами стали СДР (специаль ные права заимствования ) в МВФ , которые те перь являются международной счетной единицей ; - доллар США сохранил важное место в м еждународных расчетах и в валютных резервах других стран ; - юридически золото утратило свою денеж ную функцию ; - золото осталось резервом государства и используется для приобретения ключевых дене жных единиц других стран. Только во времена , когда в денежн ом обращении господствовал «золотой стандарт , а бумажные деньги свободно обменивались на золотые мо неты не возникало проблемы излишков денег и возникающей в этой связи инфляции. Почему же полноценных («золотых» ) денег всегда в обращении было столько , скол ько нужно ? Дело в том , что золотые деньги - и только они – обладают уник альным свойством «чувствовать» , когда их в обращении много и когда недостает . Если денег в обращении стало больше , чем нуж но для обращения товаров , они «автоматически» выходят из об р ащения и превр ащаются в средство сбережения , а если дене г в обращении не хватает , то они также «автоматически» покидают свои хранилища и включаются в процессы денежного и товарног о обращения . Совершенно иная картина возникает в д енежном обращении , когда м еталлические (зо лотые ) деньги были вытеснены бумажными . Начина я с 30-х гг . ХХ в . во всех странах был окончательно прекращен свободный обмен бумажных денег на золотые монеты . В отл ичие от золотых бумажные деньги не облада ют свойством «автоматического» реа г ир ования на возникающие диспропорции между това рной и денежной массой . Экономическая природа бумажных денег такова , что исключает их устойчивое обращение . Они являются лишь « знаками стоимости» , представителями полноценных д енег . Поэтому в обращении их дол ж но быть столько , сколько было бы в обращении полноценных денег , которые их з аменили . Однако всякий заменитель , как известн о , хотя и привязан к оригиналу основообраз ующими связями , всегда имеет собственное движ ение. 1.2. Денежная система промышленно разви тых стран Современная денежная система в ключает следующие элементы : - денежную един ицу ; - масштаб цен ; - виды денег ; - эмиссионную систему ; - государственный или кредитный аппарат. Для описания денежной системы промышленно развитых стран охарактеризуем ее соста вные элементы. Денежная единица – это установленный законом денежный знак , который сл ужит для соизмерения и выражения цен всех товаров . Денежная единица делится на боле е мелкие кратные части . В большинстве стра н установлена десятичная система деления : 1:10:100 ( 1 доллар США равен 100 центам ). Масштаб цен – средство выражения стоимости в денежны х единицах , техническая функция денег . Официал ьный масштаб цен утратил экономический смысл с прекращением размена кредитных денег н а золото . В результате Ямайс кой валютн ой реформы 1976-1978 гг . официальная цена золота и золотое содержание денежных единиц отменены . В настоящее время масштаб цен складывает ся стихийно и служит для соизмерения стои мостей товаров посредством цены. Виды денег , являющиеся законн ым плат ежным средством ,- э то в основном кредитные банковские билеты , а также бум ажные деньги (казначейские билеты ) и разменная монета. Банковские билеты (банкноты ) – вид денежных знаков , за конное платежное средство , выпускаемое в обра щение центральными банками. Банкноты выпускаются строго определенного достоинства : в США обращаются банкноты в 1,2,5,10,20,50,100 долл аров ; в Великобритании - в 1,5,10,20 фунтов стерлингов. Казначейские билеты - бумажные деньги , выпускаемые непосредственн о государством – для покрыт ия бюджет ного дефицита . В отличие от банковских бил етов казначейские билеты никогда не обеспечив ались драгоценными металлами и не подлежали размену на золото или серебро . После отмены золотого стандарта разница между казна чейскими билетами и банкнотами п рак тически стерлась. Разменная монета - слиток металла , имеющий установленное законом весовое содержание и форму. В США в обращении находятся серебряно- медные и медно-никелевые монеты в 1 долл .,50,25,10,1 цент. В Великобритании в обращении находятся моне ты в 1 фунт стерлингов ,50,10,5,2 пенса ,1 и Ѕ пенни . Имеют хождение старые монеты в 2 и 1 шилл инг , которые по стоимости соответствуют 10 и 5 пенсам . Эмиссионная система в промышленно развитых странах означает выпуск банковских билетов центральными банка ми , а казначейских билетов и монет – казначействами в соответствии с законодате льно установленным эмиссионным правом . Эмиссия банковских билетов осуществляется эмиссионным банком страны в процессе кредитования коммерч еских банков , в процессе операций , связан н ых с покупкой иностранной валюты и государственных ценных бумаг. В экономически развитых странах денежный оборот более чем на 95% осуществляется в форме безналичных расчетов . Поэтому и увели чение денежной массы в обращении происходит главным образом уже не за счет эмиссии банкнот , а благодаря депозитно-чековой эмиссии , т.е . в процессе кредитования эмисси онным банком коммерческих банков. Денежное регулирование представляет собой комплекс мер государственного воздейст вия по достижению соответствия количест ва денег объективным потребностям экономического развития . Во многих промышленно развитых ст ранах с 70-х годов было введено таргетирование , т.е . уста новление целевых ориентиров в регулирование п рироста денежной массы в обращении , которых придерживаются в с воей политике центра льные банки. Таким образом , характерными чертами совр еменных денежных систем промышленно развитых стран являются : - отмена официального золотого содержания и свободного размена банкнот на золото , т.е . демонетаризация золота ; - переход к неразменным на золото кредитным деньгам ; - выпуск в обращение банкнот не толь ко в порядке банковского кредитования хозяйст ва , но и в значительной мере для покры тия расходов государства ; - преобладание в денежном обращении безн аличного оборота ; - усилени е государственного регулировани я денежного обращения. 1.3 Состояние и перспективы разви тия денежной системы в Российской Федерации и её регулирование государством Правовые осн овы функционирования денежной системы в Росси и определены Федеральным законом «О Цен тральном банке Российской Федерации (Банке Ро ссии )» от 10 июля 2002 г . № 86-Ф 3: - официальной денежной единицей в нашей стране является рубль ; - соотношение между рублем и золотом Законом не установлено , а курс рубля к иностранным денежным единицам о пределяет ся ЦБ РФ ; - исключительным правом эмиссии наличных денег , организации их обращения и изъятия на территории РФ обладает Банк России , он отвечает за состояние денежного обращения с целью поддержания нормальной экономической деятельности в стране ; - видами денег , имеющими законную п латежную силу , являются банкноты и металличес кая монета , которые обеспечиваются всеми акти вами Банка России , в том числе золотым запасом , государственными ценными бумагам , резе рвами кредитных учреждений , находящихся на сч е т ах ЦБ РФ ; - образцы банкнот и монет утверждаются Банком России ; - на территории России функционируют нал ичные деньги и безналичные деньги. В целях организации наличного денежного обращения на территории РФ на Банк Р оссии возложены следующие обязательства : - прогнозирование и организация производства , перевозка и хранение банкнот и монет , а также создание их резервных фондов ; - установление правил хранения , перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций ; - установление признаков платежеспосо бно сти денежных знаков и порядка замены повр ежденных банкнот и монет , а также их у ничтожения ; - определение порядка ведения кассовых о пераций. С июня 1997 г . Банк России ввел в действие Положение «О порядке ведения кассовы х операций в кредитных организаци ях н а территории Российской Федерации» от 25 марта 1997 г. Регулирование денежного обращения , возлагаемо е на Банк России , осуществляется путем исп ользования общепринятых в рыночной экономике инструментов : изменения процентных ставок по кредитам коммерческ им банкам , резервных т ребований и проведения операций на открытом рынке. Для осуществления эмиссионно-кассового регули рования , кассового обслуживания кредитных организ аций и предприятий в главных территориальных управлениях Центрального банка , расчетно-ка ссовых центрах имеются оборотные кассы по приему и выдаче наличных денег и резервные фонды денежных билетов и монет. Резервные фонды денежных би летов и монет – это запа сы не выпущенных в обращение денежных бил етов и монет в хранилищах Центрального ба нка . Эти фонды создаются по распоряжению Центрального банка , который устанавливает их величину исходя из размера оборотной кас сы , объема налично-денежного оборота , условий х ранения. В коммерческих банках создание таких фондов не предусмотрено , т.к . у них име ются операционные кассы . С июня 1997 г . коммерческим банкам установлен лимит минималь но допустимого остатка наличных денег в о перационной кассе на конец дня для обеспе чения своевременной выдачи денег со счетов юридических лиц , а также со счетов по вклада м граждан. Центробанк РФ «пересчитал» рублевые банкн оты , находившиеся в обращении на 1 июля 2002 г . При этом доля 1000-рублевых купюр равна 22%, 500-рублевых – 54%, достоинством 100 рублей - 18,5%, 50 рублей – 4,5%, 5 и 10 рублей -1% . ЦБ РФ проинформир овал об увеличен ии на 9,3% денежной массы в России за пер вые шесть месяцев текущего года до 1,75 трлн . руб . При этом прирост безналичных средст в составил 8,5% (до 1,11 трлн . руб .), наличных 10,5% (до 0,64 трлн . руб .). 2. КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА 2.1. Структу ра современной кредитно-денежно й системы Кредитная система промышленно развитых ст ран Современная кредитно-денежная система представляет собой резу льтат длительного исторического развития и пр испособления кредитных институтов к потребностям развития рыно чной экономики . С инстит уциональной точки зрения кредит но-денежная система представляет собой комплекс валютно-финансовых учреждений , активно используемых государством в целях регулирования экономики . Когда говорят о кредитной системе , то обычно подразуме вают две е е стороны . Одна ее сторона – совокупность кредитных отношений , форм и методов креди тования . Вторая ее сторона – совокупность банков , иных кредитно-финансовых институтов , акк умулирующих временно свободные денежные средства и предоставляющие их в ссуду . Безусловно , кредитная система – понятие боле е широкое по сравнению с банковской систе мой , поскольку включает в себя помимо банк ов , являющихся ее ведущим звеном , банковский , потребительский , коммерческий , государственный , межд ународный кредиты со св о ими форма ми отношений и методами кредитования. В современной кредитной системе выделяютс я три основных звена : 1. Центральный банк , государственные или негосударственные банки. 2. Банковский сектор : -коммерческие банки ; -сберегательные банки ; -и нвестиционные банки ; -ипотечные банки ; -специализированные торговые банки. 3. Специализированные небанковские кредитно-финан совые институты : -инвестиционные компании ; -финансовые компании ; -страховые компании ; -негосударственные пенсионные фонды ; -благотворительные фонды ; -ссудно-сберегательные ассоциации ; -кредитные союзы. Такая схема является типичной для большинства промышленно развитых стран - в осн овном для США , стран Западной Европы , Япон ии . Однако по сте пени развитости тех или иных звеньев отдельные страны сущест венно отличаются друг от друга . Наиболее р азвита кредитная система США . Поэтому на н ее ориентируются все промышленно развитые ст раны при формировании своей кредитной системы . В кредитной системе стран Западной Европы наибольшее развитие получили банковск ий и страховой секторы . Причем в Германии банковский сектор базируется на коммерческих , сберегательных и ипотечных банках . Для Ф ранции характерно разделение банковского звена на депозитные (комме р ческие ) банки , деловые банки , выполняющие функции инвестици онных , и сберегательные банки . Современная кредитная система Японии сфор мировалась по американскому образцу и имеет трехъярусную систему . Наиболее развит банков ский сектор , базирующийся на городск их (коммерческих ), сберегательных и инвестиционных банках . В специализированном секторе широкое распространение получили лишь страховые и инв естиционные компании. Кредитные системы развивающихся стран в целом развиты слабо (в основном это к редитные системы в развивающихся странах Африки ). В большинстве этих стран существует двухъярусная система , представленная национальны м центральным банком и системой коммерческих банков . На более высоком уровне находятся кредитные системы стран Азии и Латинской Америки . О собо следует выделить ряд азиатских стран : Южную Корею , Сингапур , Таиланд , Индию , кредитные системы которых довольно развиты , т.к . имеют трехъярусную ст руктуру и приближаются по своему уровню к кредитным системам стран Западной Европы . Трехъярусные кредит н ые системы име ет и ряд стран латинской Америки – М ексика , Бразилия , Перу. 2.2.Механизм функционирования кредитной систе мы Современная кредитная система есть совокупность различных кредитно-финансовых институтов , функционирующих на рынке ссудных капита лов . Через кредит ную систему реализуется сущность и функции кредита. Сущность кредита проявляется в его фу нкциях . Кредит выполняет три основных функции : -распределительную ; -эмиссионную ; -контрольную. Распределительная функция – распределение денежных сред ств на возвратной основе. Эмиссионная функция – создание кредитных средств обращения и замещения наличных денег . Проявляется в том , что в процессе кредитования создаются платежные средства , т.е . наряду с наличными деньгами в оборот входят деньги в безнали чн ой форме. Контрольная функция проявляется во всестороннем контроле х озяйственной деятельности субъекта , получившего к редит. Банковское кредитование юридических лиц о существляется при строгом соблюдении принципов кредитования : -срочность ; -возвратность ; -платность ; -дифференцированность ; -обеспеченность ссуд. Срочность кредитования означает , что кредит должен быть возвращен в строго определенный срок . Срочнос ть кредитования представляет собой необходимое условие возвратности кредита . Определенный дого вор ом срок кредитования является предельн ым временем нахождения денежных средств у заемщика. Возвратность озн ачает , что после окончания срока кредита с редства должны быть возвращены. Платность кредита означает , что заемщик должен внести банку определенную пла ту за временное пользование денежными средствами . На практик е этот принцип реализуется с помощью меха низма банковского процента. Дифференцированность кредитования означает , что банки не до лжны одинаково подходить к решению вопроса о выдаче кредита претенду ющим на е го получение клиентам . На основе работы по оценке кредитоспособности банк отбирает из числа предполагаемых заемщиков наиболее наде жных. Обеспеченность ссуд означает , что имеющиеся у заемщика иму щество , ценности и гарантии позволяют кредито ру быть уверенным в том , что возврат выданных средств будет осуществлен в сро к . В качестве обеспечения возврата ссуды к редиторы по договору назначают залог , поручит ельство или банковскую гарантию , а также о бязательства в других формах , предусмотренных законодател ь ством. В условиях рынка реализуются следующие формы кредита : -коммерческий ; -банковский ; -потребительский ; -ипотечный ; -межбанковский ; -государственный ; -международный. Коммерческий кредит – кредит , предоставляемый в товарной форме продавцами товаров их по купателя м в виде отсрочки или рассрочки платежа за проданные товары или предоставленные ус луги. Оформляется кредит в виде долгового о бязательства – векселя , оплачиваемого через коммерческий банк . Особенностью коммерческого кре дита является то , что ссудный капитал здесь сливается с промышленным . Главная зад ача – ускорение процесса реализации товаров с целью получения прибыли . Необходимо отм етить , что процент по коммерческому кредиту входит в цену товара и сумму векселя. Банковский кредит – кредит , предоставл яемый в ви де денежных ссуд коммерческими банками и другими кредитными учреждениями юридическим и физическим лицам , а также государству и иностранным клиентам . Банковский кредит превыша ет границы коммерческого кредита по размерам , срокам , направлениям , т. е . имеет более широкую сферу применения. Классифицируется банковский кредит в зави симости от срока использования и типа зае мщика. Потребительский кредит – кредит , предоставляемый торговыми ко мпаниями , банками и специализированными небанковс кими кредитными и нститутами населению для приобретения товаров длительного пользования с рассрочкой . Срок пользования кредитными с редствами – до трех лет. Ипотечный кредит – кредит , выдаваемый на приобретение или строительство жилья , либо покупку земли . Его обычно предост авляют банки и специализированные небанковские кредитно-финансовые институты . Наиболее развит ипотечный кредит в Англии , США , Канаде. Межбанковский кредит – кредит , предоставляемый банками д руг другу , когда у одних банков возникает недостаток , а у других – избыток кредитных ресурсов . Размеры подобных кредитов в условиях стабильной экономики достаточно значительны. Государственный кредит – кредит , при котором заемщиком выступает государство или местные органы вла сти , а сам кредит приобретает вид государс тве нного займа , реализуемого через центра льный банк и кредитно-финансовые институты. Международный кредит – кредит , охватывающий экономические от ношения между государством и международными э кономическими организациями . Существует международный кредит в форме как коммерческого т ак и банковского кредита. Современная кредитная система включает дв а основных понятия : -совокупность кредитно-расчетных и платежных отношений , базирующихся на определенных формах и методах кредитования ; -совокупность действующих кредитн о-финансо вых институтов. Первое понятие обычно связано с движе нием ссудного капитала в виде различных ф орм кредита , а второе означает , что кредит ная система через свои различные институты аккумулирует временно свободные денежные средс тва и направляет их юридическим и ф изическим лицам , а также государству. Кредитная система функционирует через кре дитный механизм , представляющий собой : -во-первых , систему связей по аккумуляции и мобилизации денежных капиталов между кре дитными институтами и различными сект орам и экономики ; -во-вторых , отношения , связанные с перераспр еделением денежного капитала между самими кре дитными институтами в рамках действующего рын ка капитала ; -в-третьих , отношения между кредитными инст итутами и иностранными клиентами. Кредитный механ изм включает в себ я также все аспекты ссудной , инвестиционной , учредительской , посреднической , перераспределительной деятельности кредитной системы в лице ее институтов. Кредитная система играет важную роль : - в поддержании высокой нормы народнохоз яйственн ого накопления , что характерно дл я большинства промышленно развитых стран ; -в разрешении проблемы реализации товаров и услуг на рынке ; -в формировании международных условий вос производства . 2.3. Основные направления кредитно-денежной политики Центральног о банка . Регулирование кредитно-денежной системы государством. Теории спрос а и предложения денег , равновесия на денеж ном рынке дают научную основу для проведе ния обоснованной , взвешенной кредитно-денежной пол итики , направленной на стабилизаци ю эконо мического развития. Кредитно-денежн ая (монетарная ) политика представл яет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий , предпринимаемых Центральным банком в целях регулирования деловой активности путем планиру емого воздействия на состояние кредита и де нежного обращения. Центральный банк играет ключевую роль в проведении кредитно-денежной политики , при этом он преследует конкретные цели : регулир ование темпов экономического роста , смягчение циклических колебаний , сдерживание инфляции , дости жение сбалансир ованности внешнеэкономических связей. В большинстве промышленно развитых стран политика Центрального банка распространяется главным образом на коммерческие и сберегат ельные банки и осуществляется в следующих формах. 1. У четная политика заключается в учет е и пер еучете коммерческих векселей , поступающих от коммерческих банков , которые , в свою очередь , получают их от промышленных , торговых и транспортных компаний . Центральный банк выдает кредитные ресурсы на оплату векселей и устанавливает так называемую у ч е тную ставку , по которой коммерческие банки могут заимствовать денежные средства у Цен трального банка . В России эта процентная с тавка называется ставкой рефина нсирования коммерческих банков. В соответствии с указанием Центрального банка РФ от 6 августа 200 2 г . № 1185-У с 7 августа 2002 года устанавливается ставка рефинансирования (учетная ставка ) в размере 21% г одовых. Основной формой кредитования коммерческих банков Центральным банком Российской Федерац ии на сегодня является ломбардный кредит под залог го сударственных ценных бумаг. 2. Второй формой является определение Центральным банком нормы обяз ательных резервов. Смысл этой формы заключается в том , что коммерческие банки обязаны х ранить часть своих кредитных ресурсов на беспроцентных счетах в Центральн ом банке . Изменяя норму резервирования , Центральный ба нк расширяет или ограничивает кредитную экспа нсию коммерческих банков на кредитном рынке страны. 3. Операции на открытом рынке являются важнейшим напр авлением кредитно-денежной политики Центрального ба нка во многих странах с рыночной экономикой . Суть этих операций , воздействующих на предложение денег , - покупка или продаж а Центральным банком государственных ценных б умаг . При этом все кредитно-финансовые институ ты , согласно законодательству , обязаны пок у пать у Центрального банка определенную часть государственных облигаций , финансируя таким образом дефицит государственного бюджета. Центральные банки могут с наибольшей эффективностью проводить операции на открытом рынке в тех странах , где существует емк ий рынок государственных ценных бумаг (С ША , Великобритания , Канада ). В России до фин ансового кризиса 1998г . существовал достаточно м асштабный рынок государственных краткосрочных об язательств (ГКО ). 4. Четвертой формой является прямое воздействие Центрального банка на кредитную систему путем прямых инструкций , директив , предписаний и п исем , а также применение санкций за их нарушение. Основные инструменты и методы денежно-кре дитной политики Центрального банка России сф ормулированы в ст .35 Закона о Банке Росси и : 1) процентные ставки по операциям Банка России ; 2) нормативы обязательных резервов , депонируе мых в Банке России ; 3) операции на открытом рынке ; 4) рефинансирование кредитных организаций ; 5) валютные интервенции ; 6) установление ориентиров роста денежно й массы ; 7) прямые количественные ограничения ; 8) эмиссия облигаций от своего имени. Под валютным и интервенциями понимается купля-продажа Банком России иностранной валюты против российской на межбанковском или биржевом рынках для воздействия на курс рубл я и на суммарный спрос и предложение денег в эко номике . Регулируя валютный курс , ЦБ РФ воз действует на экспорт , импорт , внешнеторговые и внутренние цены. Под прямыми количественными ограничениями Банка России понимается установление лимитов на рефинансиров ание кредитных организаций и проведение кредитными организациями отдел ьных банковских операций. Следует выделить две разновидности кредит но-денежной политики . Во-первых, м ягкую кредитно-денежную политику ( ее называют политикой дешевых денег ), когда Центра льный банк : а ) покупает государственные ценные бумаги на открытом рынке , переводя деньги в оплату за них на счета населения и в резервы банков . Это обеспечивает расширение возможностей кредитования коммерческими банками и увеличивает денежную массу. б ) сн ижает учетную ставку процента , что позволяет коммерческим банкам увеличить объем заимствований и расширить объем кр едитования своих клиентов по пониженным проце нтным ставкам . Это увеличивает денежную массу. в ) снижает обязательную норму банковского резерви рования , что ведет к расширени ю возможностей кредитования экономики. Следовательно , мягкая кредитно-денежная полити ка направлена на стимулирование экономики чер ез рост денежной массы и снижение процент ных ставок. Во-вторых, жесткую кредитно-д енежную полити ку (ее на зывают политикой дорогих денег ), когда Централ ьный банк : а ) продает государственные ценные бумаги на открытом рынке , что вызывает сокращени е резервов коммерческих банков и текущих счетов населения , уплачивающих за эти ценные бумаги . Это ведет к со кращению во зможностей кредитования коммерческими банками и сокращает денежную массу. б ) повышает учетную ставку процента , ч то вынуждает коммерческие банки прекратить об ъем заимствований у Центрального банка и повысить процентные ставки по своим кредитам. Это сдерживает рост денежной массы. в ) повышает обязательную норму банковског о резервирования , что ограничивает рост денеж ной массы. Следовательно , жесткая кредитно-денежная полит ика носит ограничительный характер , сдерживает рост денежной массы и может использо ваться для противодействия инфляции. Рассмотренные примеры политики «дорогих» и «дешевых» денег характеризуют дискреционную (гибкую ) кредитно-денежную политику . Гибкой она называется потому , что изменяется в соответ ствии с фазами экономического цик ла. Однако в реальной жизни гибкая монета рная политика порой приводит к непредсказуемы м результатам и ее эффективность снижается как результат развития побочных процессов . В стремлении добиться стабилизации экономики центральные банки сталкиваются с дилемм ой : что выбрать в качестве инструмента монет арной политики – контроль над денежным п редложением (таргетирование ) денежной массы или контроль над динамикой процентной ставки . Т ак в стремлении стабилизировать процентную ст авку , государство должно отказаться от каких-либо строгих ориентиров прироста денеж ного предложения , и увеличивать денежную масс у для снижения ставки процента до желаемо го уровня . Напротив , Центральному банку придет ся ограничивать предложение денег для повышен ия процентной ставки до целевог о уровня . Если же приоритетной задачей ставит ся поддержание прироста денежного предложения , то ЦБ должен допустить колебания процентно й ставки . Невозможность одновременного контроля денежного предложения и уровня процентной ставки называется дилеммой целе й кредитно-денежной политики. Недостатками дискреционной кредитно-денежной политики , по мнению представителей монетаризма , не будет страдать так называемая автоматическая кредитно-денежная политика. Ее смысл сводится к моне тарному правилу : масса денег в о бращен ии должна ежегодно увеличиваться темпами , рав ными потенциальному росту реального ВВП (приб лизительно 3-5% в год ). Однако , строгое следование этому правилу препятствует проведению кратко срочной кредитно-денежной политики Центрального б анка , и поэтом у монетарное правило ни в одной из стран с рыночной экон омикой не было одобрено в законодательном порядке. В заключении нужно отметить , что на практике правительство и Центральные банки промышленно-развитых стран используют преимуществе нно гибкую монетарну ю политику , хотя в периоды повышения темпов инфляции (1970-гг .) п риоритет отдавался весьма жесткой кредитно-денежн ой политике , хотя и не оформленной в в иде монетарного правила . В конце 1980-х - начал е 1990-х гг ., в связи с тем , что спрос на деньги станов и лся все бол ее нестабильным и связь между темпами ден ежного предложения и темпами инфляции - менее предсказуемой , центральные банки вновь стали отдавать предпочтение контролю над ставкой процента. 2.4. Проблемы формирования кредитной системы в России . Со зданию современной кредитной систем ы России предшествовал длительный исторический период. За более чем семидесятилетнюю историю кредитная система России прошла несколько этапов своего развития . Главными особенностями всего периода были ориентация на админи стративные методы руководства экономикой , концентрация финансовых ресурсов и властных функций у государственных органов и полное несоответствие кредитным системам промышленно развитых стран . На последнем этапе администра тивно-командного функционирования к р едитн ая система СССР выглядела так : -Госбанк СССР ; -Стройбанк СССР ; -Банк для внешней торговли ; -Система Гострудсберкасс ; -Госстрах и Ингосстрах , т.е . господствовало шесть абсолютных моноп олистов , поделивших этот рынок между соб ой. Длительное командно-административное функциониров ание кредитной системы показало ее низкую эффективность . Большая часть кредитов предприят иями не возвращалась , и банки практически выполняли функцию не кредитования , а фина нсирования предприятий. В середине 80-х годов была предпринята попытка сформировать в стране двухуровневую кредитную систему. На верхнем уровне находился Госбанк С ССР , на втором уровне – пять специализиро ванных банков . Система небанковских кредитных инстит утов опять практически отсутствовала. В качестве ответа на последствия этой банковской реформы в стране стали создав аться коммерческие и кооперативные банки в основном на базе денежных накоплений разли чных отраслей промышленности и населения. В конце 1990 г . в стране окончател ьно установилась двухъярусная банковская система в виде ЦБ РФ , Сберегательного банка и коммерческих банков , которые получили самост оятельный статус в области привлечения вкладо в , кредитной и процентной политики. В настоящее время стру ктура креди тной системы России выглядит следующим образо м : 1. Центральный банк России. 2. Банковская система : - коммерческие банки ; - Сберегательный банк России ; - иные специализированные банки. 3. Специализированные кредитно-финансовые инст итуты : - страховые компании ; - негосударственные пенсионные фонды ; - инвестиционные компании ; - финансово-строительные компании. Безусловно , новая структура кредитной сис темы в большей степени отражает потребности цивилизованного рыночн ого хозяйства. Одной из крупнейших кредитно-финансовых с истем в России является Сберегательный банк . Его собственный капитал к началу 2002 г . составил 95,7 млрд . руб .(3,2 млрд . долл .). Уровень р ентабельности капитала в 2001 г . – 31,2%. Наконец , чистая приб ыль выросла на 40%, достигнув 18 млрд . руб . А сумма чистых активов (креди ты , ценные бумаги и т.д .) является рекордной для всей кредитно-финансовой сферы России – 798 млрд . руб . (26,5 млрд . долл .). По данным журнала The Banker Сбербанк входит в первые две сотни крупнейших банков в мире. В то же время процесс становления кредитной системы выявил определенные проблемы и недостатки во всех ее структурных звеньях . К основным можно отнести следующие : - продолжают существовать мелкие коммерчески е банки , которые и з-за слабой финансов ой базы не могут справиться с потребностя ми клиентов ; - монопольное , ничем не ограниченное поло жение на банковском рынке , продолжает занимат ь Сберегательный Банк ; - главная проблема ипотечной системы в России заключается в неразвитости рынка жилья и несоответствии цен на жилье среднему уровню доходов населения ; - отсутствие реальных условий для развит ия рынка корпоративных ценных бумаг в кач естве основы для функционирования инвестиционных банков ; - отсутствие реальной законодательной ба зы для регламентации рынка специализирова нных небанковских институтов. Все эти проблемы существенным образом тормозят развитие кредитной системы России в ее скорейшем приближении к состоянию кредитных систем промышленно развитых стран. На XI банковском ко нгрессе в Санкт-Петерб урге первый заместитель председателя ЦБ РФ А.Козлов ратовал за конкурентную систему ра звития денежно-кредитной системы в России , т.е . снижение роли государственных банков , сочета ние продолжающейся концентрации банковского капи тала с расширением конкурентного поля . Диверсификация операций «сырьевых» банков и банков ФПГ . К 2005 г . активы банковской с истемы увеличатся до 40-42% ВВП , а кредиты - до 19-20% ВВП. 3. ЗАКЛЮЧЕНИЕ. Выполняя сво и функции деньги и кредит способ ствую т развитию экономики , повышению ее эффективно сти . Однако при определенных условиях их « деятельность» может стать серьезным тормозом в экономическом развитии . Дело в том , что в любом обществе , где господствуют товар но-денежные отношения , всегда долж н о соблюдаться соответствие между количеством тов аров и количеством денег . Оно составляет суть законов денежного обращения . Если соответствие нарушается , то возникае т инфляция , главными последствиями которой яв ляются снижение жизненного уровня населения , усиление аритмии производства , перекачка капиталов из производства в сферу обращения , снижение объемов производства . Проблемы излишков денег и всех негати вных последствий , инфляции не существовало во времена , когда в денежном обращении госпо дствовал «зо лотой стандарт» . При золотомо нетном стандарте баланс между товарной и денежной массой достигался «автоматически» . При нем не нужны службы , институты , организации , которые бы следили за состоянием денежн ого обращения и при необходимости регулировал и бы ег о . Совершенно иная картина возникает в д енежном обращении , когда металлические (золотые ) деньги были вытеснены бумажными . Отмеченное соотношение сразу начало нарушаться . Бумажных денег в обращении стало значительно боль ше тех , которые они заменили . Это п роисходит прежде всего потому , что правительс тво ближе всего , по сравнению с другими государственными институтами , находится к печат ному станку . Как правило , после утверждения всех расходов и доходов возникают какие-то непредусмотренные бюджетом обстояте л ьства , которые заставляют государство вспоминать о печатном станке . С его помощью печа тается необходимое для покрытия дефицита коли чество бумажных денег и направляется для финансирования возникших проблем . В результате количество денег становится избыточ н ым , каждая денежная единица представляет меньшее количество золота , обесценивается. Но избыток бумажных денег может возни кнуть и в том случае , когда печатный с танок не «включается» . Как правило , это сл учается тогда , когда по тем или иным п ричинам происход ит падение производства . В результате уменьшается количество производимых товаров и , как следствие этого , нарушаетс я баланс между товарной и денежной массой . Денег оказывается больше , чем нужно для обращения товаров. Следует иметь в виду , что денежная масс а , необходимая для обращения товаро в , включает не только известные всем налич ные бумажные деньги (банкноты ) и разменную монету , но и безналичные чековые вклады и так называемые «почти деньги» (срочные вк лады и облигации ). Безналичные деньги могут быть исп о льзованы юридическими или физическими лицами для расчетов по торго вым операциям и сделкам , для инвестирования в экономику . Другой особенностью безналичных денег является то , что их можно , как и бумажные деньги , выпускать больше , чем требуется для обращени я товаров . В этом случае последствия для экономического развития страны будут такими же , как и при избытке бумажных денег. Механизм выпуска безналичных денег доволь но прост . Как правило , этим занимаются ком мерческие банки . Открыв , например , счет физичес кому лицу на 1000 долларов и выдав вкла дчику на эту сумму чек , банк полученные 1000 долларов может передать в виде ссуды другому лицу . Получив чек , старый владелец счета в банке может в любое время исп ользовать его для оплаты товаров и услуг . Одновременно с н им и получивши й ссуду также может использовать ее при покупке товаров и услуг . В результате 1000 долларов банк превращает в 2000 . Если эту дея тельность банков никак не ограничивать , то процесс может идти бесконечно , наполняя кан алы денежного обращения к р едитными деньгами , не обеспеченными товарной массой . Более того предоставление банками кредитов мо жет привести к возникновению такой ситуации , когда они сами будут не в состоянии выполнять свои обязательства перед вкладчика ми (например , если заемщик не во з вратит в срок банку полученные кредит ы , банк не сможет вовремя возвратить вклад чикам полученные от них средства ). Таким образом , мы можем сделать вывод : денежно-кредитная система играет в жизни общества настолько важную роль , что нарушение ее функционирова ния может повлечь ка тастрофические последствия для всей экономики . Поэтому во всех странах она находится под жестким контролем государства . Используя различные методы , государство добивается такого ее состояния , которое соответствует интересам развития вс е й экономики , эффектив ному решению постоянно возникающих экономических задач. II . Тест Вопрос№ 1. Что из пе речисленного включается в состав ВНП : 1) Услуги домашней хозяйки ; 2) Покупка у соседа подержанного автомобиля ; 3) Покупка новых акций у брокера ; 4) Стоимость нового учеб ника в местном книжном магазине ; 5) Покупка облигаций у корпорации ; Ответ : Стоимос ть нового учебника в местном книжном мага зине. Комментарии : ВНП - основной показатель экономического состояния общества , п редставляет собой рыночную сто имость всех конечных товаров и услуг , произведенных в течение года . В формировании ВНП участвую т предприятия , организации и учреждения всех форм собственности и предпринимательской дея тельности , включая личные подсобные хозяйства и индивидуальную трудовую деятельность . Однако не все товары , произведенные в данном году , могут быть проданы : некоторы е пополнят запасы , поэтому любой прирост з апасов должен быть учтен при подсчете вел ичины ВНП , т.к . с помощью ВНП измеряют всю текущую продукцию , не зависимо от т ого , продана она или нет. В ВНП нельзя включать продажу подержа нных товаров , ранее построенных домов , сооруже ний (они уже считались в составе ВНП в предыдущие годы ). В ВНП не включают пе нсии , пособия по безработице и многодетным семьям , денежную помощь род ителям студе нтам и учащимся : все эти переводы (трансфе рты ) денег просто перераспределение уже созда нного ВНП . Одной из наиболее важных , но не учитываемых сфер деятельности является домашнее хозяйство - источник важнейших для че ловеческой жизни услуг и про д укто в , не приобретающих товарную форму. ВНП не измеряет стоимости всей произведенной продукции , а лишь стоимость к онечных продуктов , т.е . продуктов которые дейст вительно потребляются , а не покупаются для перепродажи или дальнейшей обработ ки и ли переработки , а также произведены для э кспорта. Вопрос № 2. Потерявшие ра боту из-за спада в экономике попадает в категорию безработных , охваченных : 1) Фрикционный формой безработицы ; 2) Структурной формой бе зработицы ; 3) Циклической формой бе зработицы ; 4) Перманентной безработицы ; 5) Все предыдущие ответы неверны ; Ответ : Цикличе ской формой безработицы. Комментарии : В первой п оловине 90-х годов произошло беспрецедентное па дение объемов валового национального продукта , промышленного производства , инвестиций и научных исследований , вызвавшее увеличение безраб отицы из-за ее циклической формы . Циклическая безработица порождена общим снижением спроса на рабочую силу во всех отраслях , сфера х , регионах . Наличие циклической безработицы с видетельствует об ухудшении состояния рынка рабочей силы . Уровень циклической безработиц ы может зависеть от пола , расы , принадлежн ости к той или иной социальной группе , национальности. Ц иклическая безработица носит , как правило , долговременный характер . В классифик ации ф орм безработицы она занимает ос обое место , так как критерием выделения эт ой формы безработицы является не причина порождающая безработицу , а ее продолжительность . Вопрос № 3. На объем инвестиций оказывает влияние : 1) Уровень процентной ставки ; 2) Оптимист ические и ли пессимистические ожидания предпринимателей ; 3) Уровень технологических изменений ; 4) Уровень загруженности производственного оборудования ; 5) Все предыдущие ответы верны ; Ответ : Все предыдущие ответы верны. Комментарии : Планирование инвестици й — это очень важный и сложный процесс . Сложность этого процесса з аключается в том , что необходимо учитывать многие факторы , в том числе и непредвид енные , а также степень риска вложения инве стиций. Важность этого процесса для предприятия заключается в том , что , планируя инв естиции , оно закладывает основы своей работы в будущем . Если хорошо спланирован и реализован план инвестиций , то предприятие бу дет работать успешно , плохо — в будущем оно может стать банкротом. В общем виде план инвестиций на предприятии состоит из двух разделов : плана портфельных инвестиций и плана реальных инвестиций (к апитальных вложений ): · план по ртфельных инвестиций — это план приобретения и реализации предприятием акций , облигаций и других ценных бумаг ; · план ре альных инвестиций — это план инвестици й на производственное и непроизводственное ра звитие предприятия. Хотя на практике план инвестиций может состоять из одного раздела. Планированию инвестиций на предприятии до лжен предшествовать глубокий анализ экономическо го обоснования вложения инвестиций. В общем плане можно сформулировать сл едующие правила , которые необходимо учитывать при планировании инвестиций. Инвестировать средства имеет смысл : · если пр едприятие получит большую выгоду , чем от х ранения денег в банке ; · если ре н табельность инвестиций превышает темпы и нфляции ; · в наибо лее рентабельные , с учетом дисконтирования , пр оекты ; · если об еспечивается наибольшая экономическая выгода с наименьшей степенью риска. Если на основе анализа пришли к выводу , что нео бходимо вложи ть свободные средства в развитие собственного предприятия , то в этом случае разрабатывается план капитальных влож ений. Предприниматель заинтересован во вложении инвестиций , т.е . в приобретении капитального товара , только в том случае , если ожидаемый доход от его использования за определенный период сост авит не менее величины вложения инвестиций. Выгодность вложения инвестиций , как было уже отмечено , определяется путем сопоставления цены спроса с ценой предложения. Цена спроса (ДР ) на товар — это самая высок ая цена , которую мог бы заплатить предприниматель . Она равна дисконт ированной стоимости ожидаемого чистого дохода от вложения инвестиций : ДР = PV ожидаемого чистого дохода. Предприниматель не будет вкладывать инвестиции больше эт ой суммы (цены спроса ), ибо в противно м случае ему выгоднее вложить деньги в банк под проценты. Цена предложения товара (СР ) определяется как сумма издержек производства этого то вара и затрат на его реализацию . Как п равило , это цена , указанная в прейскуранте , или продажная цена. Ита к , можно сделать следующий выво д : если цена спроса на капитальный товар превышает цену его предложения , то фирме имеет смысл приобретать дополнительные едини цы товара ; если цена спроса равна цене предложения , то для предпринимателя будет о динаково правиль н о любое из инвес тиционных решений — приобретать или не п риобретать дополнительные товары ; для предпринима теля невыгодно вкладывать инвестиции , если це на спроса ниже цены предложения. Значит , стратеги я принятия фирмой инвестиционного решения зав исит в конеч ном итоге от соотношения цены спроса и цены предложения. Вопрос № 4. Дефицит госуд арственного бюджета образуется в тех случаях , когда : 1) Сумма активов государства превыша ет размеры его обязательств ; 2) Сумма расходов госуда рства превышает сумму налоговых поступлений ; 3) Расходы государства у меньшаются ; 4) Сумма налоговых посту плений сокращается ; 5) Обязательства государства превышают его активы ; Ответ : Обяз ательства государства превышают его активы. Комментарии : Государственный б юджет состоит из 2-х дополн яющих друг друга взаимосвязанных частей : доходной и расходной . Доходная часть показывает , откуда п оступают средства на финансирование деятельности государства , какие слои общества отчисляю больше из своих доходов . Структура доходов непостоянна и зависит о т конкр етных экономических условий развития страны , рыночной конъюнктуры и осуществляемой экономичес кой политикой политики . Любое изменение струк туры бюджетных доходов отражает изменения в экономических процессах . Расходная часть пок азывает , на какие цели направляются аккумулированные государством средства . Расходная часть охватывает всю экономику , так как государство учитывает экономические интересы общества в целом . Основные статьи расходов : управление , оборона , поддерживание правопорядка , социальное об е спечение , здравоохране ние , культура , образование , а для РФ – еще обслуживание внешнего государственного долга. В своей деятельности правительства стремятся к равенству доходной расходной частей бюджета – «балансу доход а». Но в действительности расходная ча сть обычно превышает доходную , это сос тояние бюджета называют «бюджетным дефицитом». Дефицит возникает вследствие многих причин , в том числе вследствие спада производства ; завышенных расходов на социальные программы или оборону ; рост теневого сектор а эконо мики ; рост предельных издержек общественного производства ; массовый выпуск необе спеченных активами бумажных денег . Основное з начение имеют спад производства , когда с с окращение объемов выпуска продукции уменьшается прибыль – и поступления в бюджет , чт о ве д ет к невыполнению плана поступлений в бюджет ; а также рост теневог о сектора экономики , когда предприятия перест ают платить налоги , нигде не регистрируются и для государства «не существуют». Сам по себе дефицит бюджета не ес ть чрезвычайно негативное для раз вития экономики и динамики уровня жизни населени ю Даже самые экономически развитые страны в критические перепады обычно имеют дефици тный бюджет от 10% до 30%. Список литерату ры. 1. Экономическая теория : Учеб . для ст уд . высш . учеб . заведений / Под ред . В . Д . Камаева . – 7-е изд ., перераб . и доп . – М .: Гуманит . изд . центр ВЛАДОС , 2002. – 640 с .:ил . 2. Гейвандов Я.А . Государс твенное регулирование денежной и кредитной сф еры в России : некоторые проблемы и перспек тивы . /Государство и право . – 2001.- № 11 – с. 38-48. 3. Курс экономической те ории : Учебник для вузов /Под общ . ред . М. Н . Чепурина , Е.А.Киселевой - 4-е дополненное и переработанное издание – Киров : АСА , 2000г .- 752 с. 4. Общая теория денег и кредита : Учебник / Под ред . проф . Е.Ф . Жукова .- М .: Банки и б иржи , ЮНИТИ , 1995г .- 304 с. 5. Финансы . Денежное обра щение . Кредит : Учебник для ВУЗов / Под ред . проф . Л.А . Дробозиной .- М .: Финансы , ЮНИТИ , 1997 г . – 479 с. 6. Экономика : Учебник / Под ред . доц . А.С . Булатова .- М .: Издательство БЕК , 1996г . – 632 с. 7. Мака ревич Л . С ражение с инфляцией : о задачах денежно-кредитн ой политики в России . /Российская Федерация сегодня . – 2001.- № 6. – март – с .42-43. 8. Свиридов О.Ю . Деньги , кредит , банки . Серия «Учебники , учебные пособия» - Ростов-на-Д ону : «Феникс» , 2001г . - 448 с.