Реферат: Работа коммерческого банка с ценными бумагами - текст реферата. Скачать бесплатно.
Банк рефератов, курсовых и дипломных работ. Много и бесплатно. # | Правила оформления работ | Добавить в избранное
 
 
   
Меню Меню Меню Меню Меню
   
Napishem.com Napishem.com Napishem.com

Реферат

Работа коммерческого банка с ценными бумагами

Банк рефератов / Банковское дело и кредитование

Рубрики  Рубрики реферат банка

закрыть
Категория: Реферат
Язык реферата: Русский
Дата добавления:   
 
Скачать
Microsoft Word, 135 kb, скачать бесплатно
Заказать
Узнать стоимость написания уникального реферата

Узнайте стоимость написания уникальной работы

ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ И ОПЕРАЦИЙ С НИМИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ Инвес тици онные операции банков сводятся в основном к операциям с ценными бумагами . Под ценными бумагами понимаются специальным образом оформлен ные финансовые документы , предъявление которых необходимо для реализации выраженного в них права . Специфика и зако н омерности процес- сов первичного и вторичного обращения ценных бумаг определяются в за- висимости о т их типа . Однако к инвестиционным можно отнести операции далеко не со всеми вида ми ценных бумах , да и не все виды возможных с ними операций. Основные виды ценных бумаг В самом общем виде классификацию основных инструментов рынка цен- ных бумаг мож но представить следующим образом . В зависимос ти от ха- рактера сделок , лежащих в основе выпуска ценных бумаг , а также целей их выпуска , они подразделяются на фондовые (акции , облигации ) и ком- мерческие бумаги (ко ммерческие векселя , чеки , складские , залоговые сви детельства ). Фондовые ценные бумаги , как прав ило , отличаются массовым характе- ром эмиссии . Они выпускаются в определенных (весьма значительных ) объ- емах , причем каждая из них тождественна другой и представляет опреде - ленную долю в акционером или облигационном фонде. В отношении фондовых ценных бумаг имеет также значение их деление на основ ные , в которы х выражено основное имущественное право или тре- бование (акции , облигации ) и вспомогательные , являющиеся носителя ми дополнительного права или требования . К всп омогательным относятся бу- маги , предоставляющие п раво на периодическое получение дохода (пр о цен- та или дивиденда ), так называ емые , либо право на покупку (про- даж у ) ценных бумаг . Вспомогательные ценные бумаги , отделенные от акций и облигаций , стано вятся самостоятельными ценными бумагами и мог ут так- же обращаться на рынке . Еще одн и м видом вспомогательных ценных б умаг является талон , предоставляющий право на получение купонов. С учетом различий в п орядке оформления передачи ценных бумаг вы- де ляются оборотные ценные бумаги , передача прав по которым производит- ся без оформлени я соответствующих документов , простым вручением , либо акт вручения которых дополняетс я передаточной надписью . К оборотным ценным б умагам относятся казначейские и коммерческие векселя , акции и облигации на предъявителя , че ки , депозитные сертификаты и т. д. Исхо дя из особенностей обращения отдельных финан совых инструмен- тов на рынке ценных бумаг выделяются рыночные и нерыночные ценные бу- маги . Первые свободно продаются и покупаются в рамках биржевого или внебиржевого оборота и не могут быть п р едъявлены эмитенту досрочно. Вторые , наоборот , не имеют вторичного обращения (т.е . хождения на бир- же и за ее пределами ), но могут быть возвращены эмитенту досрочно, например , целый р яд государственных и нерыночных обязательств , акции трудовых ко л лективов. На основ ании различий в правах владельца ценных б умаг при совер- шении операций с ними (а также пор ядка подтверждения этих прав ) они классифицируются как : ценные бумаги на предъявителя , для реализации и подтверждения прав владе льца которых достаточно простого предъявления ценной бумаги. К данному виду ценных бумаг относятся : предъявительские цеки , акции, облигации ; предъявительские вкладные свидетельства ; простые складские свидетельства , коносамент на предъявите ля и др .; ордерные ценные бумаги , права держателей которых подтверждаются как предъявите лем этих бумаг , так и наличием соответств ующих переда- точных надписей ; именные ценные бумаги , подтверждение п рава держателей кторых про- изводится как на основе имени владельца , внесенного в текст бумаги, так и записи в соот ветствующей книге регистрации данного вида ц енных бумаг. В зависимости от содержания текста ценной бумаги , наличия либо отсутствия ука зания на хозяйственную сделку и ее основн ые условия вы- деляют каузальные и а бстрактные ценные бумаги . В каузальных (вкладн ые документы , коносамент , отдельные виды акци й и т.д .) указываются либо основные условия выпуска этих бумаг , либо характер , сроки , условия сделки , лежащей в их осно в е . Текст абстрактных ценных бумаг (например, вексель ) имеет безусловный харак тер . Основная масса ценных бумаг оформляется как каузальные. Однако на данном этапе наиболее существенным признаком классифи- ка ции различных ценных бумаг и опре деления закономерностей их первич- ного и вторичного обращения должны служить основные характеристики эмитента , т.е . лица , выпустивше го ценные бумаги . С точки зрения право- вого статуса эмитента , степени инвестиционных и кредитных рисков , га- рантий охраны интересов инвесторов и т.д . фондовые ценные бумаги под- разделяются на две основные группы : государственные и негосударст вен- ные. Среди государственных ценных бумаг на иболее распространены : казначейские векселя , представляющие собой краткосрочные обязательства центральных органов власти ; казначейские боны - особый вид кратко - и среднесрочных казначейских обязательств с роком от 1 года до 5 лет с фиксированным процентом : казначейские обязательства (средне - и д олгосрочн ые ); обязательства местных органов власти ; облигационные займы различных органов государственной власти ; беспроцентные (товарные ) облигационные зай мы. Негосударственные ценные бумаги представл ены : акциями ; долговыми обязательс твами предприятий , организаций и банков (облигациями , краткосроч ными обязательствами , депозитными сертификатами и т.д .). Наиболее распространенными из них явл яются акции и облигации . Их основное разл ичие заключается в следующем . Акция в отл ичие от облигации не является долговым финансовым обязательством . Она представляет собой свидетельство о внесении определенной суммы средств и тем самым участвует в формировании уставного фонда акционерного обще ства и дает право участия в управлении . Акционер получает возможность участвовать в раб оте общих собраний коллектива (по вопросам управления предприятием , ревизий , утверждения г одового отчета ) и , что самое главное , в его прибыли . В последнем кроется еще одно существенное различие . Если по облигациям величина дохода в форме процента заранее известна ее покупателю , то облада тель акции подобной информацией не располагае т . Кроме того , уплата процента по облигаци ям гарантируется . При покупке (продаже ) той или иной акции ее владелец должен руко водствовать с я лишь теми сведениями , которые он имеет об экономических перспект ивах , финансовом положении и ряде других к оммерческих характеристик эмитента . Дивиденд (доля участия каждого держателя акции в прибыл и предприятия ) определяется в зависимости от размера г о довой прибыли и мо жет быть вычислен лишь по истечении года после составления фактического баланса . Расч ет дивиденда до окончания года может имет ь лишь характер прогноза . В итоге держател ь акций несет гораздо больший риск потери дохода (неуплаты дивид е ндов ) по данному виду ценных бумаг , нежели по об лигациям. Существенным отличием акции от облига ции является также то обсто- ятельство , чт о акционер не может востребовать свои сре дства , вложенные в акции , обратно , за исклю чением льготного периода , в то время как об- лигации могут быть предъявлены к погашению досрочно . Это связано с тем , что облигационный заем представляет собой форму децентрализован- ного добровольного кред итования . А покупка акций практически означае т безвозвратное финанси р ование затра т эмитента держателем акций. Лишь при ли квидации эмитента вследствие его несостоятельнос ти и банкротства акционеры имеют право на соответствующую их вкладу долю участия в суммах , оставшихся после погашения долгов ых обязательств . Н о обычно в та ких случаях оказывается утраченным весь акци онерный капи- тал , и акционер теряет практ ически всю сумму , затраченную на покупку акций. Тем самым владение акцией не дает права на обратное получение вложенных средств , а лишь пр аво на участие в управлении и получении части прибыли . Е динственный способ трансформации акций в нал ичные деньги - их продажа другому лицу. В зависимости от порядка регистрации и пер едачи акции и облигации подразделяются на именные и на пр е дъявителя . Дви жение именной акции отражается в книге р егистрации ценных бумаг , ведущейся акционерным об- ществом . В ней фиксируются все данн ые о каждой выпущенной именной ак- ции . Возможности владельца по передаче ее друго му лицу несколько огра- нич е ны . В уставе может содержаться требование об особом порядке пере- дачи именной акции . Например , с согласия общего собрания или правления общества . Вместе с тем по требованию владельца именная акция может быт ь заменена на предъявительскую , свобода к упли-продажи которой прак- тически ничем не лимитируется. Исходя из различий в способе выпл аты дивидендов , можно выделить акции простые и привилегированные , предоставляющие какие-либо особые преимущества их держателям . Содержани е и конкретные формы реализации преиму ществ определяются в учредительных документах . Как правило , эти особые льготы заключаютс я в преимущественном по сравнению с владе льца- ми простых акций праве на получение дивидендов . Одновременно для вла- дельцев привилегир о ванных акций в уставе может быть предусмотрено от- сутствие прав а голоса на общем собрании акционеров . Те м самым ограни- чиваются права их держате лей по участию в управлении хозяйственной де- ятельностью. Права привилегированных акци онеров могу т быть реализованы также в возможности получения привилегированного дивиденда , выплачиваемого каждый год в заран ее определенной пропорции к номиналу привилег ирован- ной акции . В случае недостаточности распределяемой прибыли привилеги- рованный див и денд обычно переносится на после дующий финансовый год и выплачивается в первоочередном порядке. Кроме того , если дер жателю привилегированной акции не выплачен и ли не полностью выплачен причитающийся ему дивиденд , он обычно приоб- ретает все п рава держателя простых акций , вк лючая право голоса на об- щем собрании акционеров (до тех пор , пока ему не будет выплачен приви- легированный дивиденд ). Наиболее привлекательны привилегированные акции для отдельных держателей , располагающих н езначительными средствами и не имеющих ни времени , ни возможностей участвовать в управленческом процессе. Однако нелимитирован ный выпуск привилегированных акций чреват в есьма негативными последствиями , и в первую очередь "проеданием " ус- т а вного фонда . В этой связи в большинстве стран введены определенные ограничения на выпуск данного вида акций . В соответствии с действующи- ми нормативами в нашей стране их выпуск ограничен 10% размера уставно- го фонда. С учетом специфики оплаты а кц ии классифицируются на денежные и натуральн ые . К денежным относятся акции , стоимость которых оплачивает- ся в рублях (наличной или безналичной форме ), а также в иностран ной валюте . Все прочие акции представляют собой натуральные и оплачиваются п утем предоставления имущества в натуральной ф орме в собственность ак- ционерного общества или же во временное пользование. В зависимости от возможностей участия в управле нии делами общест- ва могут выделяться ак ции с правом и без права голоса , с правом двой- ного , тройного и т.д . голоса . Соответственно может отклоняться о т но- минальной стоимости и цена реализац ии указанных акций : чем больше сте- пень участия в управлении , тем выше (при проч их равных условиях ) уста- навливается цена акции. Исходя из различий способа вт оричного обращения , т.е . последующей за выпуск ом и размещением куплей-продажей , акции подраз деляются на ко- тирующиеся и некотирующиеся . Продажа котирующихся акций , цена которых в официальном порядке регулярно фиксирует с я на фондовой бирже , беспре- пятственн о осуществляется на фондовой бирже либо в финансовых центрах. Вторичное обращение неко тирующихся акций происходит в ограниченном масштабе. На основании различий в правах участия акционеров в последующих выпуска х можно выделить также акции с правом и без права конверсии в иные виды акций или другие ценные бумаги. Акции мо гут также различаться по форме их выпуска : выпускаемые в физической форме (в виде отпечатанных на бумаге бланков сертификат о в ) либо в безналичной форме ( в виде бухгалтерских записей на счетах ). Банковские операции с фондовыми цен ными бумагами Операции с ценными бумагами , осуществл яемые коммерческими банка- ми , концентриру ются в рамках фондового (инвестиционного ) отде ла каждо- го банка , покупающего и продающе го их как за счет средств банка , так и по поручениям клиентов. Кроме того , фондовые отделы могут заниматься организацией эмиссии (выпуска ) и реализации ценны х бумаг предприятий , организаций , ве- дом ств , осуществлять хранение или управление пор тфелем ценных бумаг клиента за соответствующ ее комиссионное вознаграждение. В зависимост от видов ценных бумаг , которые участвуют в сделке, все банковск и е операц ии с ними подразделяются на фондовые и коммерчес- кие (с коммерческими ценными бум агами ). Исходя из их функционального назначен ия - на эмиссионные ; торговые (купля-продажа ); со хранные (по хранению ); доверительные (по довери тельному управл е нию ); залоговые ; гаран тийные . При этом к инвестиционным операциям банков относятся только торгово-комиссионные операции с фондовыми ценными бумагами. Мо жно выделить как чисто инвестиционные банковс кие операции (для кото- рых характерно нал ич и е двух основных характеристик : вложения средств и получения прибыли ), так и квазиинвестиционные операции , для которых характерно наличие лишь одной из указанных характеристик. Инвестиционными операциями банк ов считаются операции с ценными б у магами третьих лиц по их купле-продаже , причем покупки банком собственных акций могут рассматриваться как квазиинвестиции , поско льку присутствует только один из характерны х признаков - факт сложения средств , так к ак обычно дивиденды по акциям, нах одящимся в обственнос- ти акционерного общест ва , не начисляются . В качестве другого вид а ква- зиинвестиционных операций выступают те операции , в которых банк явля- ется э митентом ценных бумаг . В этом случае прис утствует также только один из хара к терных признаков - наличие прибыли как результата данных операций , а факт вложения средств осуществляется тем , кто покупает ценные бумаги , выпущенные банком. В зависи мости от характера осуществления все инвести ционные опе- рации с ценными б у магами подразделяются на добровольные и принудитель- ные (обязательные ). К последним , например , относятся операции с госу- дарств енными ценными бумагами , когда от покупки ценных бумаг банк ук- лониться не имеет права . Среди добровольных инвестиций м ожно условно выделить активные и пас сивные . Активные инвестиционные операции нап- равлены на быстрое извлечение прибыли от изменения курса ценных бумаг и носят с пекулятивный характер , пассивные - наоборот , ориент ированы на длительные сроки хранени я ценных бумаг в целях получения дох одов от процентов по ним. Все инвестиционные банковские операци также классифицируются как собственные (провод имые за счет банка ) и клиентские (доверите льные ), осуществляемые за счет средств и п о поручению кл иентов. Для стратегическог о и тактического управления всеми указанными видами инвестиционных операций банков фондо вым (инвестиционным ) отде- лом разрабатываются основные направления инвестиционной политики , вы- носимые на рассмотрение и утве р ждение правления банка. Разработанный ба нком документ об основных направлениях инвест ици- онной политики должен включать следующие разделы и положения : основные цели инвестиционной политики (ориентацию на активные либо пассивные инве стиции ); определение лимитов (доли ) квазиинвестицио нных операций в активе и пассиве баланса ; ответственность руководителей и ответстве нных исполнителей за качество инвестиционных операций ; примерный состав и структура инвестиц ий ; приемлемый уро вень качества и сроки погашения ценных бумаг ; основные требования к диверсификации структуры портфеля инвестиций ; механизм корректировки состава портфеля ; порядок доставки и хранения : механизм страхования ; расчет потенциальных прибылей и убытков ; разработка компьютерного обеспечения. Центральный банк может устанавливать требования в отношении качества обязательств , сроков погашения , степени диверсификации , ликви д- ности и доходности ценных бумаг в инвестиционном портфеле ба нка , кото- рые тоже должны найти отражение в указанном выше документе . В нем так- же уточняе тся перечень услуг банков по инвестиционному обслуживанию. В том числе : участие в эмиссионно-учредительской деятел ьности клиента ; оказание консульт аций по соответс твующему кругу вопросов ; согласование юридических вопросов при заключении сделок ; гарантирование размещения ценных бумаг ; выдача обязательства купить весь выпу ск ценных бумаг , если на него не подпи шутся инвесторы ; размещ ение ценных бумаг , во-первых , путем покупки ценных бумаг по более низкой цене и продажи их клиентам по номиналу ; во-вторых , путем покупки акций учреди телей и организации подписки собственными си лами по более высокой цене ; проведение доверительных о пераций ; ведение переговоров , представительство. Соответственно доходы банков от инвес тиционных операций складываются из процентов по ценным бумагам , увеличения их курсовой стоимости ; комиссионных , спреда (разницы между ценой покупки и продажи ).
1Архитектура и строительство
2Астрономия, авиация, космонавтика
 
3Безопасность жизнедеятельности
4Биология
 
5Военная кафедра, гражданская оборона
 
6География, экономическая география
7Геология и геодезия
8Государственное регулирование и налоги
 
9Естествознание
 
10Журналистика
 
11Законодательство и право
12Адвокатура
13Административное право
14Арбитражное процессуальное право
15Банковское право
16Государство и право
17Гражданское право и процесс
18Жилищное право
19Законодательство зарубежных стран
20Земельное право
21Конституционное право
22Конституционное право зарубежных стран
23Международное право
24Муниципальное право
25Налоговое право
26Римское право
27Семейное право
28Таможенное право
29Трудовое право
30Уголовное право и процесс
31Финансовое право
32Хозяйственное право
33Экологическое право
34Юриспруденция
 
35Иностранные языки
36Информатика, информационные технологии
37Базы данных
38Компьютерные сети
39Программирование
40Искусство и культура
41Краеведение
42Культурология
43Музыка
44История
45Биографии
46Историческая личность
47Литература
 
48Маркетинг и реклама
49Математика
50Медицина и здоровье
51Менеджмент
52Антикризисное управление
53Делопроизводство и документооборот
54Логистика
 
55Педагогика
56Политология
57Правоохранительные органы
58Криминалистика и криминология
59Прочее
60Психология
61Юридическая психология
 
62Радиоэлектроника
63Религия
 
64Сельское хозяйство и землепользование
65Социология
66Страхование
 
67Технологии
68Материаловедение
69Машиностроение
70Металлургия
71Транспорт
72Туризм
 
73Физика
74Физкультура и спорт
75Философия
 
76Химия
 
77Экология, охрана природы
78Экономика и финансы
79Анализ хозяйственной деятельности
80Банковское дело и кредитование
81Биржевое дело
82Бухгалтерский учет и аудит
83История экономических учений
84Международные отношения
85Предпринимательство, бизнес, микроэкономика
86Финансы
87Ценные бумаги и фондовый рынок
88Экономика предприятия
89Экономико-математическое моделирование
90Экономическая теория

 Анекдоты - это почти как рефераты, только короткие и смешные Следующий
- Какое слово начинается на «Ы», и все буквы в нём «Ы»?
— Запор.
Anekdot.ru

Узнайте стоимость курсовой, диплома, реферата на заказ.

Обратите внимание, реферат по банковскому делу и кредитованию "Работа коммерческого банка с ценными бумагами", также как и все другие рефераты, курсовые, дипломные и другие работы вы можете скачать бесплатно.

Смотрите также:


Банк рефератов - РефератБанк.ру
© РефератБанк, 2002 - 2016
Рейтинг@Mail.ru