Реферат: Рыночная система хозяйственных отношений - текст реферата. Скачать бесплатно.
Банк рефератов, курсовых и дипломных работ. Много и бесплатно. # | Правила оформления работ | Добавить в избранное
 
 
   
Меню Меню Меню Меню Меню
   
Napishem.com Napishem.com Napishem.com

Реферат

Рыночная система хозяйственных отношений

Банк рефератов / Экономика и финансы

Рубрики  Рубрики реферат банка

закрыть
Категория: Реферат
Язык реферата: Русский
Дата добавления:   
 
Скачать
Microsoft Word, 698 kb, скачать бесплатно
Заказать
Узнать стоимость написания уникального реферата

Узнайте стоимость написания уникальной работы

Введен ие Переход к рыночной системе хо зяйственных отношений обрушил на наших , неискушенных изобилием форм предпри нимательства людей массу новых терминов , понятий , подхо дов к ведению дел , уже давно канонизированных в практике западного бизнеса . В результат е этого - частое непонимание , бессмысленное пер еиначивание или , н а против , дублирова ни е чужого опыта . Отсутствие реального знания в результате ведет к дискредитации идеи , способной быть плодотворной и на отечестве нной почве при вдумчивом , взвешенном подходе. Сказанное целиком можно отнести к такому понятию как «лизинг» , инте рес к которому впервые проявился на внутр ен нем рынке лишь в пору увлечения арендн ым движением . В 90-х годах на свет появи лись десятки фирм , написавших в своем назв ании слово «лизинговая» , но не имеющих ник акого отношения к лизинговой практике . С д руг о й стороны , зару бежные лизинговые компании сделали ряд попыток проникно вения на внутренний рынок стран СНГ и дале ко не все эти попытки оказались удачными. Вместе с тем , лизинг являет ся одной из интереснейших форм инвестирования , способных значительно ожив ить про цесс обновления производства и врастания экономик стран Содружества в структуру мирового рын ка . Лизинг может дать мощный толчок процес сам приватизации , конверсии , обнов ления технологи ческого парка существующих предприятий и созд ания новых произво д ств , оптимизироват ь использование наличного машинного парка и на выгодных условиях получить самое совр еменное отечественное и зарубежное оборудова ние. Успех лизингового бизнеса в л юбой отрасли во многом зависит от правиль ного понимания его содержания и сп еци фических особенно стей , их адекватного отражения в методических рекомендациях и прак тических решениях . Еще Декарт подчеркивал , что точ ное определение значения слов может избавить человечество от половины его заблуж дений. Поэтому прежде всего надо в ыяс нить , в чем же сущность лизинга , каковы его природа и потенциал , принципы и организационные фор мы . Только полное поз нание экономического механизма и преиму ществ , заложенных в системе лизинга , позволит широ ко использовать его в практической предприним ате л ьской деятельности. 1.1. Понятие и функции лизинга. Относительн о экономической сущности ли зинга пока еще нет единого мнения экономистов . Содержание и роль его в теории и практике тракту ются по-разному . Одни рассматривают лизинг как своеобразный способ кредитования предприни мательской деятельности , другие полностью отождес твляют его с Долгосрочной арендой или с одной из ее форм , которая в свою оч ередь сводится к наемным или подрядным от ношениям , третьи считают лизинг завуа лированным способом купли-прод а жи средств пр оизводства или пра ва пользования чужим имуще ством , а четвертые интерпретируют лизинг как действия за чужой счет , т . е . управлен ие чужим имуществом по поручению доверителя '. Современное понимание лизинга восходит к классическим прин ципам римс кого права о разграничении понятий собственники пользо ватель имущества . Возникновение и само существование его в качест ве особого вида бизнеса основаны име нно на возможности разделения компонентов соб ственности на два важнейших правомочия — пользо вания вещью , т . е . применения ее в соответствии с назначением с це лью извлечения дохода и других выгод , и само право собственности как пра вовое госп одство лица над объектом собственности . Много вековым опытом доказано , что богатство в к онечном счете заключается не про сто в обладании собственностью непосредственно , а в эффективном ее использовании. Отсюда прежде всего следует , что лизин г — это способ реализации от ношений соб ственности , выражающий определенное состояние про из водительных сил и производственных от н ошений , с которыми он на ходится в тесной взаимосвязи . Особенность лизинговой деятельности состоит в том , что , с одной стороны , она способствует становлению ча стной собствен ности на средства производства , а с другой — ведет к преодолению ее , смене влад е л ьца и распорядителя . В процессе лизин га происходит также саморазвитие госуд арственной собственности , а при определенных условиях — и превращение ее в общую совместную или долевую . Вкладывая свои средст ва и труд в улучшение и количест венное умножение осн о вных средств произво дства , лизингополучате ли становятся не только владельцами , но и собственниками таких при ращений . В результате в лизинге достигается разрешение двойствен ности общей собственности , которая принадлежит всем совместно дей ствующим предп р инимателям вместе и одновр еменно каждому в от дельности . Можно даже утверждать , что действительный подлинный лизинг имеет место лишь в тех случаях , когда применяемая форма пред принимательства ведет к возникновению общей (коллективной ) собственности и час т ной собственности на с редства производства и ре зультаты труда . В то же время любой вид собственности не исключает лизинговой формы ее использования. Лизингополучатель выполняет одновременно три роли : предприни мателя— труженика — собственника . Он не только использует передан ные ему средства производства , ной владеет и распоряжается ими опре деленным образом . Более того , арендатор является полным собствен нико м вложенных им (с разрешения наймодателя ) отделимых и не отделимых затрат в улучшен ие средств прои з водства , а также части но вых основных средств , по крайней мере в размере их прироста за счет собственной прибыли за лизинговый период ./33/ Далее , исходя из диалектического взаимоде йствия содержания и формы явлений в лизин говой деятельности , как и в любом эк ономиче ском процессе , следует выделять сущность и конкретные организаци онные формы ее п рактического воплощения в различных хозяйствен ны х структурах . Как известно , нет формы без содержания , которое определяет форму , а п оследняя в свою очередь воздейст в ует на содер жание и не существует без него . Развитие начинается с содержания , и следовательно , оно более изменчиво , чем форм а . Однако находясь в определенном соответстви и с содержанием , форма активно способству ет его развитию . Необходимость специального разграничения форм проявления и сущности лизинговых отношений вытекает из общеме тодо логического положения о том , что если бы форма проявления и сущность вещей непоср едственно совпадали , то всякая наука была бы излишней. Лизинг в широком смысле является ор ганизационной формой пред принимательской дея тельности , выражающей отношения собственно сти , ос обую систему хозяйствования . Однако как и всякое самостоя тельное явление , как экономическая категория , он имеет свое собствен ное сод ержание и различные формы п роявлени я , которые можно пред ставить с разной сте пенью конкретности . Поскольку лизинг выражает определенное вз аимодействие элемен тов производительных сил и производственных отношений , то он име ет ма териально-вещественную основу и социально-экономическу ю форму. Социально-экономическое содержание ли зинга определяется отноше ниями собственности и совместной экономической деятельности по верти кали и горизонтали (с собственником , обществом и т.д .), а также условиями трансформации собственности . Материально-в ещественная сторона лизинга характеризуется организационно-правовыми форма ми производства , наймом всех или част и вещественных элементов пред принимательской дея тельности , куплей-продажей имущества и усло виями кредитования. В русском языке нет аналога тер мина "лизинг ". Корень "лиз " в пе реводе с греческого означает растворение , а с английского — арендо вать , сдавать внаем . Первые лизгольдеры (арендные держатели земли ) появились в Англии в конце XIII в. Считается общепризнанным , что лиз инг тесным образом св язан с арендным механизмом , но в деловом обороте он и меет более широкую , сложную тройственную осно ву и содержит в себе одновременно существ енные свойства кредитной сделки , инвестиционной и арендной дея тельности , которые тесно соч етаются и взаимопроникают друг в д руга , образуя новую организационно-правовую форму бизнеса . В нем реали зуется комплекс имущ ественных отношении , связанных с передачей ср едств производства во временное пользование п утем их купли и по следующей сдачи в а ренду. Лизинг относится к пре д принимательской деятельности более вы сокого уров ня по сравнению с арендной , банковской или коммер ческой , так как он предполагает и требует широкого диапазона знаний и фина нсового бизнеса , и положения в производстве , на рынках обо рудования и недвижимос т и , а также изменяющихся потребностей к ли ентов и особенностей аренды. Следовательно , лизинг — это особый ви д предпринимательской дея тельности , включающий тр и формы организационно-экономических от ношений : а рендные , кредитные и торговые , содержание кажд ого из кото рых в отдельности полностью не исчерпывает сущности таких специфи ческих имущественно-финансовых операций (схема 4). Лизинг как сложное социально-экономическое явление выполняет важнейшие функции по фор мированию многоукладной экономики и активизац ии производственной деятельности (схема 5). Из многочисленных функций лизинга рассмот рим четыре : финан совую , производ ственную , снабженческую и использования налоговых льгот . Финансовая функц ия выражается в освобождении товаропроизводи теля от единовременн ой оплаты полной стои мости необходимых средств производства и как бы в предоставлении ему долгосрочного кр едита. Производственная функция лизинга заключается в оперативном ре шении производственных задач путем временного использования , а не покупки дорогос то ящих и морально стареющих машин . Это эффек тив ный способ материально-технического снабжения производства и до ступа к новейшей технике , к результатам научно-технического прогрес са . Пр и полном лизинге передача имущества может сопровождаться раз нообразн ы м сервисом : техническое обслуживание , страхование , обес печен ие сырьем , рабочей силой и т.д. Сбытовая функция — это расширение круга потребителей и освое ние новых рынков сбыта , вовлечение в сферу лизинга тех , кто не мо жет с разу купить то или другое имуще ство. Функция использования налог овых и амортизационных льгот имеет некоторые особенности : а ) взятое по лизингу имущество отражае тся на балансе пользовате ля или лизингодател я по согласованию между ними ; б ) арендная плата относится на себесто имость произво димой про дукции (услуг ) и соответственно уменьшает налогооблагаемую прибыль ; в ) применение ускоренной амортизации , кото рая исчисляется ис ходя из срока контракта , что уменьшает облагаемую прибыль и уско ря ет обновление материально-технической базы . В резу льтате лизинг способствует диверсификаци и предложений , вовлекая новые объекты в св ою сферу ; развивает и диверсифицирует рынок средств производ ства , сокращает цикл освоения новых поколений техники. Лизинговая форма предпринимательства основыв ается на систе ме принципов или исходн ых положений , правил , определяющих единство и связи общих , частных и особенных ее с войств и внешних проявле ний , которые необходи мо учитывать в практической деятельности . Дав но подмечено , что знание основных принципов возмещает нез н ание многих факторов , в том числе и в лизинговых отношения х ./1/ 1.2. Объекты и субъекты лизинговых отношений Определение объекта лизинга является суще ственным условие м , без которого сделка считается недействител ьной. В зависимос ти от конкретных обстояте льств объектом лизинга мо жет быть любое движимое и недвижимое имущество , относящееся по действующей классификации к основным средствам , кроме имущест ва , запрещенного к свободному обращению на рынке . Все объекты ли зинга в обще м виде можно классифицирова т ь по различным сущностным признакам. Как уже отмечалось , главное о бязательное условие лизинга заклю чается в то м , что объекты , передаваемые в лизинг , могу т быть исполь зованы исключительно для предпр инимательских целей . В соответствии с действу ющими положе ниями к производственным осно вным сред ствам относятся средства , которые св язаны с осуществлением предпри нимательской деяте льности , т.е . с производством промышленной про дукции , строительством , сельским хозяйством , торгов лей и обществен ным питанием , заг о товкой сельскохозяйственной продукции и други ми видами деятельности . Поэтому если в лизин говую компанию с пред ложением взять в ар енду оргтехнику , обратились , например , две орга низации : одна коммерческая , осуществляющая предпр инимательскую деятельность, а вторая — некоммерческий благотворительный фонд , то лишь в первом случае сделка может быть предметом лизингового соглашения. Другим важным критерием определения имуще ства , которое может быть предметом лизинга , является непотребляемость вещей в производ ст венном процессе . Принято , что непотребляем ые вещи не теряют сво их натуральных свой ств в процессе использования , т.е . no окончании срока лизинга предмет должен быть пригодны м для продажи , или последующей сдачи в аренду. Этому требованию отвечают осно вные с редства производства. Широкое распространение получила классификац ия объектов ли зинга по признаку движимости имущества и соответствующее выделе ние движимы х вещей и недвижимости . В отличие от о бычной аренды в лизинг не могут передават ься земельные участки и природные компл ек сы , являющиеся основой всех объектов недвиж имости вообще. Различают также индивидуально определенные вещи и определяемые родовыми признаками . По следние характеризуются свойствами , общи ми для всех предметов данного рода и определяемые числом , весом и т.д . Вещи , определяем ые родовыми признаками , заменимы , поэтому их утрата не освобождает должника от обязанно сти вернуть вещи кре дитору . Индивидуально опр еделенная вещь всегда конкретна . Она ли бо уникальна , либо хотя и относится к разр яду вещей , определяемых родовыми призн аками , но обладает толь ко ей присущими качествами. Объектом лизинга часто являются сложные вещи , состоящие из раз нородных вещей , обр азующих единое целое . Если предметом лизинга служит такой объект , например предприятие , то действие сделки по об щему правилу распространяется на все его составляющие разнородные части : здания , сооружения , оборудова ние и другие компоненты , из ко торых могут быть и исключения по договору. В данной совокупности предметов может быть главная вещь и ее при надлежност ь , например здание и пристройка к нему . Главная вещь име ет в хозяйственном оборот е самостоятельное значение , а принадлеж ность зависит от нее , служит главной вещи и связана с ней общим хо зяйственным назначение м . Принадлежность следуе т судьбе гла вной ве щи . Поэтому если главная вещь пере дана в лизинг , то вместе с ней в а ренду передается и принадлежность. Во всех случаях объект лизинга должен быть наиболее точно опре делен , идентифициров ан . Если предметы одного наименования могут обладат ь различными признаками , то надо указать , какие именно ха рактеристики имеет объект сделки . Когда же пользователь хочет полу чить неоднородный товар , то определяется количество товара каждого признака , передава емого в лизинг с подробной спецификацией. Если объектом лизинга является това р со сложными техническими характеристиками , то дается их детальное описание. В практике в лизинг передается чаще всего различное технологиче ское оборудование с высокими темпами морального старения , дорог о стоящие машины , ст анки , приборы , строител ьная техника , автомоби ли , морские и речные суда , вычислительная техника , тракторы , ком байны , здания , сооружения и т.д. Субъектами (участниками ) классического лизинга являются три основных лица : лизин годатель , лизингополучатель и пр оизводитель (продавец ) предмета лизинга. Сдавать имущество в лизинг имеют право его собственники или их предс тавители . Поставщиками могут быть такие фирмы , которые обес печивают гарантированные поставки заранее определенного типа обо рудования , зап асных ча стей и , возможно , фирменных ус луг по техни ческому сервису. Всем комплексом лизинговых услуг , как правило , занимаются спе циализированные к омпании , имеющие средства для инвестирования . С предложениями на лизинговом рынке выступают также местные ор ганы вла сти и уп равления. Лизинговые компании , созданные банками , ориентируются на ока зание стандартных лизинговых услуг широкому кругу клиентов , ч то не исключает , с другой стороны , преимущ ественного обслуживания кли ентов "собственного " б анка . Обычно банки не то лько финансиру ют деятельность дочерних компаний , но и ак тивно поставляют им клиен тов из числа те х , кто обращается напрямую в банк за п олучением кре дита на приобретение основных с редств . Естественно , что компании , входящие в структуру крупных банков , и с а м и являются наиболее круп ными на рынке , им еют большой портфель заказов , используют боле е современные методы работы , квалифицированный персонал. Лизинговые компании , созданные государственны ми и муници пальными структурами , жестко ориен тированы на осуществ ление ли зинговых сде лок с определенными типами клиентов . Условия лизин говых сделок , предлагаемые этими компан иями , а они обычно используют льготное бюд жетное финансирование , являются более привлека тел ьными для клиентов , по сравнению с условия ми , предла г аемыми коммерческими лизинговыми компаниями , однако доступность их услуг ограничена . Часто пе ред такими компаниями вопрос эффектив ности и ли хотя бы надежности реализуемых лизинговых проектов сто ит не так остро , как пер ед коммерческими лизинговыми компани ями. Отраслевые лизинговые компании ориентируются на обслуживание предприятий определенной отр асли . Во многом отраслевые лизинго вые компани и ориентируются на поддержку государства . Лиз инговые компании , дочерние предприятие различных торговых домов , фирм-п роизводителей , а также созданные частными лицами , не имея досту па к достаточным финансовым ресурсам , заключают мало лизинговых сделок . Ряд иностра нных фирм-производителей (в основном это каса е тся рынка большегрузных автомобилей ) использует лизинг в каче с тве инструмента сбыта продукции . Лизинговые сделки , заключаемые ими , обычно предусматривают участие российского банка , приемлемого для иностранной фирмы , выдающего гарантию за своего клиента — конеч ного лизингополучателя. Спрос на рынке лизинга обеспечива ют в первую очередь предпри ниматели всех отраслей народного хозяйства , а также отдельн ые граж дане . Потребители лизинговых услуг дол жны отвечать следующим основным требованиям : обеспечивать высокую норму и массу прибы ли , иметь достаточную профессиональн у ю и экономическую подготов ку и надежные гара нтии платежеспособности. Анализ поведения арендаторов в различных хозяйственных ситуа циях , мотивов их действий и целей , которые они ставят , позволяет пред варительно выявить два типа лизингополуча телей : первый тип — это предприниматели , которые с п омощью лизинга пытаются достичь нескольких це лей : получить высокий доход , утвер диться в обществе как самостоятельная свободная личност ь , создать комфортные условия жизни и быта ; второй тип — это люди , не имеющие доста точного стартового капи тала . Они стремятся получить максимум прибыли за счет наращива ния об ъемов производства , вводят жесткий режим экон омии , мало за ботятся об условиях труда и быта , добиваются своей цели в основном изнурительным тяжелым трудом. Посредн ики — профессиональные участники лизинговых опера ций , выступают в качестве : представителя клиента перед другими участ никами лизинговых от ношений ; самостоятельного субъекта сделок с постав щиками , покупающего у них оборудование в с обственность с целью после дующей реализац ии другим клиентам. Среди посредников , участвующих в лизинговых сделках , выделяются ряд профессио нально специализированных предпринимателей с раз личным кругом прав и обязанностей (схема 1). Посредники — это лица , пре дставляющие интересы това ропроиз водителя и потребителя , а часто и действующие от и х имени . Они спо собствуют повышению эффективн ости работы производителей , по скольку позволяют им сосредоточиться на самом процессе про извод ства , передавая функции продвижения товара посреднику . К р оме того , включение посредников в лизинговые операции существенн о сокра щает срок оборачиваемости капитала и , следовательно , повышает до ходность производства. В сложных лизинговых операциях участвуют множество юридических лиц на стороне заи модавцев , лизин годателей , поставщиков и ар ен даторов , так как в сделку включаются ра зличные посредники (брокер ские фирмы , страховые и трастовые компании и т.д .). Когда же поставщиком и лизингодателем выступает одно и то же лицо , то сос тав участников сделки сокращается д о минимума— до двух лиц . В таких случаях лиз инговыми организациями занимаются специ альные фи лиалы или дочерние фирмы предприятия — и зготовителя оборудования (машин ) или его струк турные подразделения , которые занимаются продвиже нием своих товаров на рынке с помощью ли зинга ./12/ Схема 1. Профессиональные предприни матели – посредники лизинговых сделок. № Субъект Характеристика , пр ава и обязанности 1 Дистрибьютор (оптовик ) * Действует полностью от своего имени на ос нове неза висимых отношений как с произво ди телями , так и с покупателями лизингового имущест ва • Устанавли вает цены , изучает рынок , оказы вает сервисные услуги 2 Дилер • Мелкий независимый п редприниматель , кото рый за свой счет закупает необходимое обору дование и продает потребит елям , может участ вовать в рекламе и сервисном обслуживании техники 3 Брокер • Действует по поручению и за счет клиентов . • Сводит заинтересованные стороны , но риск на себя не принимает 4 Комиссио нер • Совершает сделки от своего имени , но за счет комитента [клиента ) • Отв ечает за убытки , если прев ышает свои пол номочия № Субъект Характеристика , пр ава и обязанности 5 Маклер • Подбирает и сводит заинтересованные сторо ны для сделки , но сам в них не участвует • Без официального одобрения сторон не может совершать сдел ки 6 Консигна тор • Полу чает у производителей оборудование [имущество ] на условиях комиссии и органи зует его сб ыт по ценам , не ниже установлен ных продав цом • Право собственности на имущество остается за поста вщиком 7 Доверенн ый (представитель ) • Совершают сд елки от имени и по поручению своей фирмы • Действуют в пределах установленных в д ого воре-поручении полномочий 8 Агент производителя (потребителя ) • Действует за счет и от имени кл иента на оп ределенной территории • Полномочия имеет не на одну конкретную сделку , а на согласованный срок 9 Коммивоя жер • Не только продает , но доставляет объект ли зинга пользователю 10 Посылто рговец • Разъездной представитель фирмы • Реализуе т лизинговое имущество путем рас сылки катало гов потенциальным покупатвлям-арвндатор ам 11 Консуль тант • Проводит исследования в деловых кругах с оплатой в процентах от сделок • Не участвует в доходах и не д ает гарантии заказчику 1.3.Виды лизинга. Большинство определений специальны х видов лизинга пришло из США и имеют в договорах не англоязычных стран английские обозначения . Так о Plant-Leasing (заводском ли зинге ) г оворят при аренде производственных комплексов , а о Equipment-Leasing (лизинге оборудования ) при аренде от дел ьных станков и механизмов . Лизинг нового и мущества обозначает ся как First-Hand-Leasing (лизинг «из первых рук» ), а подержанного Second-Hand-Leasing (лизинг «из вторых рук» ). В США также имеются специальные обознач ения для крупных лизинговых сделок — Big-Ticket-Leasing, международ ных лизинговых операций— Gross-Border- Leasing и аренды недвижи мо сти — Bug-and-Lease. Отсутствие дополнительных услуг при лизин ге со сторо ны лиссора может обозначаться в договорах как Net-Leasing. В случае , когда лизинговая компан ия берет на себя часть забот по обслу живанию имущества (наприме р , страхование и ли профилактический ремонт ), то говорят о Tail-Service-Leasing — частичн о сервисном лизинге , а если все заботы по обслужи ванию ложатся на плечи лиссора , то это уже Gross-Leasing или Full-Service-Leasing, т.е . лизинг с полным сервисом . В пос лед нее время в практику во шли контракты , называемые «про-джект-лиз» . Согласно такому контракту лизинговая компания сдает заказчику «под ключ» цех или завод , в ключая здания , механизмы , трубопроводы , системы управления , а также про водит обучение перс онала фирмы-холдера и производит га ран тийный ремонт . По способу пользования объектом аренды различают «индивидуальный лизинг» и «лизинг-биа нко» . В случае «инди видуального» или «целевог о лизинга» договор фиксирует ту хозяйственну ю цель , в интересах которой использует ся объ ект лизинга . Лиссор , обуславливая услови я такого договора , как правило , стремится к тому , чтобы обеспечить наибольшую долговечн ость своему имуществу , а это возможно лишь при использовании его строго по назначен и ю . Договоры бианко или безусловны е договора заключаются , как правило , на об орудование , пользование которым уже обусловлено его собственным узкоцелевым назначением. В зависимости от того , кем является арендатор , разли чают «потребительский» , «коммунальн ый», «промышленный» лизинг . Говорят так ж е об «активном лизинге» , если рассмат ривают его с точки зрения лиссора , и «пассивно м» — с точки зрения рентера. Не углубляясь в подробности анализа всех этих класси фикаций , можно сказать , что характерным их недостатк ом является односторонность . Все они анализируют только о дну , специально выделяемую для этого сторону лизинговых операций . Это , возможно , и удоб но , например , с юридической точки зрения . Н о практика требует более объемной и обосн ованной классификации . Поэт о му , исходя из опыта лизинговой дея тельности различных стран и сравнительного анализа приме няемых видов лизинговых операций , предлагается их объем ная классификация , представленная в схеме 2. В первой строке схемы 2 даются три ключевых понятия , обычно исп ользуемые в зарубежной практике в связи с понятием лизинга . Иногда хайринг (от англ. hiring) и рейтинг (от англ. renting) рассматриваются как отдельные формы ар ендных операций , особенно рейтинг , который в некоторых странах (например , во Франции ) пут ают с п рокатом . Другие авторы , напроти в , рассматривают лизинг , хайринг и рейтинг как одну и ту же форму операций , но с длительным , средним и кратким сроком аренды . Определенная справедливость в этих ут верждениях есть , но , на наш взгляд , понятия лизинга , хайринга и рейтинга несу т более глубокую практическую на грузку. Обычный лизинг принято рассматривать как лизинг , ко торый происходит по инициативе рентера , то есть после его предложения банку , лизинговой фирме или другой инвестицио нной организации о приобретении в собст венность этой организации определенного имуществ а с целью передачи этого имущества ему в аренду . Такова классическая схема. Схема 2. Кл ассификация видов лизинговых операций. Критерии сист ематизации Группировки по функциональным при знакам В зависи мости от того , кому принадлежит инициа тива лизинговой сделки Лизинг , обычный ли зинг рентера Хайринг , лизинг по согласова нию , ли зинг про изводителя Рейтинг , лизинг лиссора В зависимости от срочности лизинга -выплаты стои мости имущества в течение одного периода лизингования Финан совый лизинг Действи тельный лизинг Оператив ный лизин г В зависимости от того , кто был владельцем имущества до сделки Вендер-лиз лизинг собст венника Ливеридж-лиз , дове рительный лизин г Лиз-бэк , возврат ный лизинг В зависимос ти от характ ера инвестора (лиссора ) Прямой лизинг Групповой (акционер ный ) лизинг Раздель ны й лизинг , сложный лизинг По характеру взаимодействия между лиссоро м и рентером Чистый (НЕТТО ) лизинг Лизинг бай-бэк , компенса ционный лизинг лизинг с услугами По спосо бу перехода имущества в собственность Ус ловный лизинг Оунэшип-лизинг , сроковый лизинг Ливоп-контракт , бессрочн . лизинг начала лизинговой операции , которую можно назвать лизин гом рентера. Естественно , исходя из предпосылки такой сделки , ли зинг рент ера носит ряд специфических черт : — необходимость для лиссора компенсирова ть все рас ходы , связанные с приобретением имущества в собствен ность ; — обеспечение инвестору нормы прибыли не ниже , чем по обычным банковским кред итам ; — наличие соглашения о судьб е имущества на весь срок его нахождения в собственности лиссора. Чтобы отделить обычный лизинг от рейт инга часто вни мание акцентируется лишь на разнице в длительности сроков этих соглаше ний . Так , наиболее часто встречающееся утвер жд ение , что лизинг — это операция со сроком от 1 до 15 лет (более справедливо называть интервал 3 - 10 лет ), а рейтинг — анал огичная сделка , но на срок до 1 - 3 лет (эт о дает возможность называть ее еще Short-Leasing — краткосроч ным лизингом ). Вряд ли такое утверждение м ожно счит ать право мерным и не только потому , что лизинговые соглашения редко з аключаются на срок меньше 3-х лет , а дл я крупных объектов он может достигать и 30 лет . Долгосрочные — свыше 10-15 лет лизинговые договора в США и ряде других стран иногда выделяют в гру п пу особы х Long-Leasing — соглашений , имею щих ряд специфических черт , на которых мы пока не будем останавливаться . Гораздо важнее другое . Поскольку ясно , чт о при краткосрочной аренде не происходит полная амортизация имущества и не происходит полная выплата его стоимости , то от ветственность за совершение такой операции ло жится , главным образом , на плечи лиссора. Для рейтинга характерно то , что : — лизингуемое имущество не утрачивает сво ей ценнос ти по истечении срока аренды ; — посредник преимущественно выполня е т функции ин формационного , а не финансового характера ; — лизингуемое имущество повторно сдается в аренду тому же или иному рентеру , либо возвращается для использо вания прежнему собственнику. Хайринг , ранее hire-system — особый вид покупки в рас срочку , з анимает промежуточное положение между обыч ным лизингом и рейтингом . В пос леднее время в экономичес кой литературе на его срочность никто не указывает . И все же , говоря о лизинговых операциях со сроком от 2 до 7 лет , можно сказать , что о ни характерны для и мущества с а налогичным сроком амортизации и ныне они все активнее предлагаются в промышленно-развитых ст ранах предприятиями-продуцента ми . Исходя из этого , хайринг можно назвать лизингом произ водител я или лизингом по согласованию , поскольку решение о том, что имущество будет л изинговаться , принимает произ водитель , и производ итель заключает соглашение с посред ником . Пос редник выступает арендодателем от лица произв о дителя и берет на себя значительную час ть нагрузки , связан ную с совершением лизингов ой оп е рации . К сделкам хайрин-гово го типа можно отнести такие специальные в иды лизинга как контрактный наем и вербов очный чартер . Контрактный наем применяется , гл авным образом , при лизинге автотран спортных с редств , сельскохозяйственной и дорожно-строительной т е хники . При этом лизингуемое и мущество возвраща ется к лиссору через 1-3 года , пользования одним рентером или приобретаетс я им в собственность . Лиссор при этом предоставляет услуги по обслуживанию и ремонт у лизингуемой техники , оплачивая их за сво й счет и с охраняя фиксиро ванной арендную плату . В свою очередь лиссор в ыставляет счет по своим расходам производител ю имущества и в случае необходимости возв ращает ему технику на модернизацию. Вербовочный чартер применяется как форма лизинга судов и , реже , самолето в . Срок такого рода сделок обычно составляет 3-8 лет , и посредник несет гораздо большую финансовую нагрузку , чем при контрактном на йме . Различают вербовочный чартер без передач и имущества в собственность и с передачей в собственность . Обе эти формы широко практиковались «Совкомфлотом» в 70-х— 80-х годах с исполь зованием зарубежных бан ков в качестве инвесторов-лиссоров. Таким образом , хайринг действительно зани мает проме жуточное положение между обычным л изингом и рейтингом по характеру отношений между тремя основными участниками лизинг овой операции : лиссором , рентером и производит елем имущества. Во второй строке схемы 2 представлены три основ ных вида лизинговых сделок в за висимости от их срочности , то есть сопоста вимости срока лизингования имущества со сро ком его амортизации и , соответственно , затратам на его инвестирование . Однако , емкост ь понятий финансового , опе ративного и действи тельного лизинга несравнимо больше и по с уществу они частично перекрываются понятиями обычно го лизинга , хайринга , рейтинга. К финансовому лизингу относятся , как п равило , контрак ты , предусматривающие выплату в течение твердо установ ленного (основного или базового ) срока арендных платежей , сумма кот орых достаточна для полного возмещения расход ов лиссора , связанных с приобретен и ем , имущества и реализа цией прав собс твенника , а также обеспечением ему опреде ленн ой прибыли . Амортизация при этом происходит в течение основного срока аренды . Существую т различные мнения о том , что следует считать финансовым лизингом . Так , эксперты бри т анской «Ассоциации лизинга оборудова ния» считают , что финансовым лизингом следует называть любую арендную операцию , главной целью которой является финансирование использу емого рентером имущества , в течение большей части срока службы этого имущества , если в ыбор имущества и поставщика осущ ествляется рентером . Такой подход , однако , не учитывает возможность опциона на покупку о борудования и вариантов хайринговых сделок . П равильнее было бы назвать финансовым лизингом сделку , в результате которой имущес тво а мо р тизируется в течение одного ср ока лизингования . Специфическими чертами этой формы лизинга являются : — исключительное право рентера на по льзование иму ществом в течение всего срока лизинга ; " — наличие основного срока лизинга , в течение которого стороны не вправе односторонне прек ратить действие договора , а лиссор возмещает свои затраты за операцию ; — обслуживани е , страхование и ответственность за имущество лежат на рентере ; — опцион на покупку рентером имущест ва по остаточной цене после окончания ос новного срока лизинга. В отличие от финансового лизинга опер ативный лизинг является формой сделки , при которой не происходит полной окупаемости л изингуемого имущества в течение одного пери о да лизингования . По своему характеру это к ратко - и среднес рочная аренда , применяемая в тех случаях , когда пользовате лю экономич ески нецелесообразно нести весь риск , связан н ый с владением имуществом . Диапазон срока аренды при | оперативном лизинге — от нес кольких часов до 3 - 5 лет . ; Характерными чертами оперативного лизинга являются : — лишь частичная амортизация лизингуемого имущества в течение одного срока лизингова ния ; — отнесение большей части обязанностей , связанных с ' обслуживанием имущества , на счет лиссора ; — наличие возможностей кратного лизингов ания. К операт ивному лизингу можно отне сти большинство лизинговых операций с имущест вом , имеющим высокие тем пы морального старени я и большинство сделок рентингового типа. Действительный лизинг занимает промежуточное положение между финансовым и оперативным лизингом . С одной стороны , он предусма тривает опцион на покупку лизингуемого имущес тва , а с другой — предоставление лиссором дополнительных услуг рентеру по содержанию и страхованию имущества . Наиболее распростра ненные сроки действия ли зинговых контрактов 4-5 лет . В США этот вид лизинга и ногда называют нормативным лизингом. Таким образом , в первых 2-х строках схемы 2. пред ставлены 6 основных видов лизинговых операций . Термины , обозначающие эти операции , можно назвать определителя ми , поскольку они определяют основные свойства лизинговых сделок , но практически никогда не содержатся в названиях и формах договоров . (Они п одразумеваются , исходя из условий контракта ). В четырех нижних строках схемы 2 предс тавлены названия видов операций , которые можн о назвать характе ристи ческими , поскольку они представляют специфическую особенность лизин говой сделки . Эти особенности зачастую требую т фиксации и упоминаются в соглашениях. Так , в зависимости оттого , кто был владельцем имущес тва , используемого по лизингу до начала сделки , сле дует различать лизинг собственника , доверительный и возвратный лизинг. Когда говорится о лизинге собственника (продавца ), называемом за рубежом контрактом типа вендер-лиз (от англ . vender-lease) имеются ввиду операц ии , при которых лизингу-емое имущество пе рвоначально находилось у предприятия-продуцен та или торгового предприятия . Рентер в соо тветст вии с вендер-лиз контрактом получает им ущество от лиссора (это может быть сбытово й филиал производителя , диллерская фирма , неза висимый инвестор ) и в дальнейшем о т ношения между ними строятся на чисто арендных принципах. Договора ливеридж-лиз (от анг. leverage-lease) можно назв ать еще доверительным лизингом . В отличие от вендор-лизинга лиссор здесь является не просто посредником-инвес тором . По условиям ливе ридж-лиз контракта лиссор и рентер созда ют доверительную компанию , которая , приобретя про изводственные фонды у прежнего владельца , передают их в долговременное пользование парт неру-рентеру . Таким образом , повышается заинтересов анность лиссора в бизнесе рентера. Тр етий вид контрактов этого ряда — сделки лиз-бэк (от англ. sell-and-back) являются с равнительно новыми в мировой экономической пр актике . Лизинговые фирмы смогли к ним прис тупить , лишь получив значительный финансовый резерв , либо контактируя с банками . Согла сно этому типу контракта , собственник продает свое имущество лиссору с условием в дальнейшем арендовать его . При этом б ывший собственник , а ныне рентер , должен в ернуть с процентами полученную от такой п родажи сумму в виде арендной платы , а также нести рас х оды по содержанию лизингуемого имущества . Контракты лиз-бэк нын е составляют значительную часть операций , про водимых лизинговыми фирмами с подержанным обо рудова нием . Этот тип операций является удобно й формой финанси рования , позволяющей фирмам п олучать з н ачительные нало говые льгот ы. Соглашения типа вендер-лиз , ливеридж-лиз и лиз-бэк охватывают по сути все основные варианты посреднических арендных контрактов с промышленным оборудованием , если характеризоват ь их в зависимость от характера отношений собствен ности. Четвертая строка схемы 2 представляет ряд извес тных названий лизинговых сделок в зависимости от характера инвестора ( лиссора ). Э то , прежде всего , прямой лизинг — операци я , проводимая самостоятельно одним посредником-лис сором . В США такой лизинг со ответствуе т понятию «капи тального лизинга» , дополненного некоторыми другими усло виями лизингового дого вора . Это также групповой лизинг , при кото ром лиссор использует средства третьей сторон ы для приобретения сдаваемого затем в аре нду имущества . При этом лиссером ч асто выступает группа акционеров , каждый из которых вносит свой пай , чем уменьшает индивидуальный финансовый риск. Еще более сложная форма — раздельный лизинг , кото рый охватывает множество лиц на стороне заимодавцев (фи нансирующих учрежден ий ), лиссоров и рентеров и оформля ется с помощью брокеров как сделка «в пакет е» , с учетом интересов всех ее участников , зачастую , путем создания подставного предпри ятия . Обычно в сложном лизинге учас твуют пять сторон : доверительный собственник (лиссор ), фина н сирующая организация , брокер , учредители подставно го предприятия и рентер. Таковы ступени постепенного усложнения ли зинговых сделок от наиболее простых , с точ ки зрения состава участни ков , до крупных , имеющих сложную организационную структу ру . - По харак теру взаимодействия между лиссором и ренте-ром , наличию обязательств и характеру их выполнения после заключения сделки , лизинговые операции подразделяются на лизинг чистый , с услугами и типа «бай- бэк». О чистом или нетто-лизинге следует гов орить в том случ ае , если все расхо ды , связанные с эксплуатацией имущес тва , реали зацией прав собственности (транспортировка , сбор к а , страхование ), а также сбытом продукции , н есет рентэр . В этом случае арендные платеж и , получаемые рентером , явля ются «чистыми» . В большин с тве случаев сделки по финансо вому лизингу представляют собой нетто-л изинг. Лизинг типа «бай-бэк» (от англ. buy-back) предусматри вает уже более сложный характер взаимоотношений между лиссором и рентером . Лиссор берет на себя полностью или частично реализа цию продукции , (услуг ) произведенной рен те ром на лизингуемом имуществе , причем принимае т ее в качестве арендной платы . Часто такие сделки содержат обя зательства о предос тавлении рейтеру маркетинговых , инфор мационных , и нжиниринговых услуг. Еще больше обя зательств несет лис сор перед рентером при лизинге с услугами . Здесь обычно различают лизинг с полным набором услуг и лизинг со специальными услугами . Различия между этими видами лизин га рассматривались нами ранее. Наконец , по способу перехода имущества в с обствен ность , лизинг , следует подраз делять на условный , сроковый и бессрочный. Условный лизинг по сути является форм ой продажи имущества через заключение арендно й сделки и похож на продажу в рассроч ку . Рентер , по договору с лиссором , счита ет ся владельцем имущества с момента заклю чения сделки , негласной целью которой являетс я получение налоговых льгот. Сроковый лизинг , называемый за рубежом контрактом типализ-оунэшип (отангл. lease with owner-ship) или «аре ндой с владением» . Согласно этому контракту оборуд ование пере ходит в собственность рентера после выплаты всей суммы арендной платы в течение определенного срока . По оконча нию этого срока имущество продается рентеру по незначи тельной остаточной стоимост и или передается бесплатно. Бессрочный лизинг или л ивоп-контракт (от англ. tease with option to purchase-tewop) — лизинговый контракт с воз м ожностью выбора времени покупки . По такому контракту рентеру предоставлено право решать в какой момент он может купить оборудо вание , юридическое право на которое раст ет с каждым взносом . Оборудование при покупке приоб ретается по остаточной , либо несколько превосходящей остаточную стоимости. Таким образом четыре нижних строки сх емы 2 дают достаточно полную систематизацию , ха рактеризующую раз личные стороны лизинговых сделок , последовательно отвечая на вопрос ы : Кто был собственником имущества до нача ла совершения лизинговой операции ? Кто стал собственником -лиссором имущества ? На каких принципах имущество лизингуется и каковы взаи моотношения между лиссором и ренте ром ? Какова дальнейшая судьба имущества , т.е . каковы усло вия его выкупа и прекращения лизинговых отношений ? Если термины , обозначающие эти различные стороны лизинговых контрактов , объеди нить в одной формуле назва ния лизинговой операции , то они достаточно емко характе ри зуют ее суть . Очевидно , что , например , на звание «доверитель ный прямой ливоп-контракт» типа «бай-бэк» с научной точки зрения обладает большой степенью информативности и дает возможность быстро и глубоко проанализировать какого рода данная лизин г овая операция . На практике , естественно ис пользуются более краткие обозначения . Так , приведенная вышеоперация , в документах может называться « прямым бай-бэк лизингом». 2.1. Лизинг в структуре мирового рынка. Говоря о наиболее общих че ртах современного л изинга , можно отметить его тесную связь с уровнем промышленного развития и финансовым состоянием государств , его универ сальность по отношению к стра нам , видам продукции и фор мам сделок , его международный характер. В большинстве промышленно развитых стран лизинг стал неотъемлемой частью эконом ической структуры . В 70-х годах среднегодовые темпы прироста объема лизинговых операций в денежном выражении находились на уровне 20%. В 80-е годы произошло снижение этого по казателя до 15%, но тем не менее этот тем п превышает темпы экономического разв ития большинства стран. Характерной чертой современного лизинга я вляется тя готение его к промышленным , стабиль но развивающимся государствам . За периоде 1988 по 1993г.г . объем лизинговых операций в Италии увеличился в 3 р аза , в ФРГ— 2,7, в Японии — в 2,5, в Великобритании и США— п римерно в 2,4 раза . К 1993 г . доля лизинга в капиталистических странах в машины и обо рудование в США составила — 33%, Австралии — 25%, Великобритании— 18%, ФРГ— 10%, Японии— 8,9%. Данные об объеме л и зинговых операций в ряде стран представлены в схеме 3. В 1992 г . мировой объем лизинговых инвест иций в машины и оборудование оценивался 280 млрд . долларов США . Из них на США прихо дилось более трети мировых сделок по лизи нгу в сопоставимых ценах , на Японию — 17,1%, на Великобританию и ФРГ — около 4%. В то же время страны Западной Европы , долгое время скептически относившиеся к ли зинговым операциям , с конца 70-х годов начин ают интен сивно наращивать свою деятельность в этой области . Темпы прироста лизинговых инвестиций в Италии , Швеции , Швейц а рии превышают рост подобных инвестиций в таких странах , как США , Япония. В настоящее время лизинговый рынок вп олне насыщен . Об этом говорят такие факты как рост сопутствующих лизингу услуг , пос тепенное снижение арендных ставок и при ближение их к ставкам банковским , практика лизинга все более крупных объектов , частичн ое переключение лизинговых компаний на другие виды услуг , увеличение международной деятель ности лизинговых фирм. В странах среднего уровня развития , (А рабский мир , Восточная Азия , Южная Америк а ) интенсивность международ ного финансового лизин га также растет более высокими темпами , че м в странах , где лизинг традиционно развит . Лизинг средств производства непосредственно у производи телей позволяет этим странам ч астично обойти протекцио нистские ба рьеры и диктат международных банков . Именно лизинговая передача технологий в направлении средне - и Схема 3. Объемы лизинговых инвестиц ий по странам (млн . долларов США ) Годы 1978 1982 1986 1990 1994* Австралия 2900 4500 7250 - - Австрия 115 190 617 1720 2100 Бельгия 166 220 840 - - Великобритания 2100 5000 10100 13270 15000 Дания 65 276 470 850 1100 Испания 285 382 1875 2700 3900 Италия 600 1800 3608 5320 7400 Канада 664 760 2539 4790 6800 Нидерланды 558 190 366 530 800 Норвегия 133 430 1027 1500 2200 Португалия - 8 131 280 720 США 26500 57600 89390 - - Финляндия 39 311 453 780 900 Франция 2100 3900 5635 8360 9800 ФРГ 3100 7100 8600 11520 14200 Швейцария 131 361 652 990 1300 Швеция 199 559 1821 2230 2800 Япония 4000 9200 14320 18200 22000 - оценка слаборазвитых стран , по-видимому , будет дом инировать в международном лизинге в предстоящ ие годы ./15/ Международный лизинг развивается в настоя щее время чрезвычайно высокими темпами . Для некоторых с тран еже годный прирост межд ународных лизинговых контрактов в конце 80-х годов составляет 30-40%. Среди 4-5 тыс . фирм-членов н ациональных лизинговых ассоциаций примерно полов ина в настоящее время занимается международно й арендной деятельностью. Уже в насто ящее время объем и нтерлизинговых опера ций по разным оценкам со ставляет 18-20 млрд . долларов в год , т.е . около 3% мирового экспорта-импорта техники . К концу века доля международных операций , осуществляемы х через лизинг , может достигнуть 6-10%. Для наиболее развитых стран характе рен , главным обра зом , лизинговый экспорт , для стран со средним и низким уровнем эк ономического развития — лизинговой импорт . Д оминируют в международных арендных операциях США — около 11 млрд . долларов (по данным 1990 г .), значитель н о уступают им Яп ония— 4,4 млрд . долларов , Великобритания— 0,8-1,8 млрд . долларов , ФРГ— 0,8-0,9 млрд . долларов ./14/ Вместе с тем , международный лизинг ста лкивается и с целым радом трудностей , связ анных с торгово-политическими режимами . В стра нах-импортерах не редко существуют высокие , порой выходящие за рамки экономической выгод ы , пошлины на ряд ввозимых , в том числе и по аренде товаров , их квотирование , ограничения на виды лизингуемых товаров . В странах с экономикой закрытого типа возник ают трудности с оплато й за рубе ж арендных платежей , с переводом их в конвертируемую валюту . В ряде стран правитель ства вводят квотирование лизингового импорта и ограничивают его объ емы , поскольку опасаютс я роста внешней задолженности . Возникают и правовые сложности юридическог о поря дка при передаче арендуемого имущества в собственность и при переходе от одного ар ендатора к другому . Все эти и ряд друг их факторов приходится учитывать тем , кто хотел бы заключить контракты по аренде с инофирмами. Лизинг , являясь в настоящее время од ним из важнейших факторов мирового то варообмена и международной инвести ционной полити ки , постоянно расширяет сферу своего влия ния как в плане географическом , так и в плане влияния различных видов лизинговых о пераций на экономическую политику компаний и с тран. По некоторым оценкам , к концу века уже около трети всей продукции будет п оступать на международный рынок . Причем , значи тельная ее часть будет реализовываться благод аря ли зинговым контрактам , либо контрактам , со держащим элемен ты лизинга ./5/ 2.2. Ка чественные преимущества лизинга. Лизинг как особая форма хозяй ствования ока зывает комплексное воздействие на основные составные элементы про изводственного процесса : на средства труда и на живой труд человека , на степень использования тех ники и рабочей с илы. На поверхности хозяйственной ж изни эффект лизинга складывает ся из объектив ного преимущества оперативного использования дос ти жений научно-технического прогресса , увеличения масштабов деятель ности , снижения удельных расход ов и интенсификации всего пр оиз водственн ого процесса. В самом общем методологическом отношении собственный эффект лизинга имеет по мень шей мере три особенности. Первая — мультипликативнос ть . Возникнув в результате пр именения новейшей техники и превращения работ ника в самостоятельног о пред принимателя — собственника в момент целесообразной деяте льности , эффект лизинга распространяется по ц епочке на все стадии воспроиз водства , нараста ет и умножается по мере перехода к ра спределению , обмену и потреблению. Вторая — эмерджентность , кач ественная новизна эфф екта лизинговой деятельности , в силу чего величина его значительно превосходит арифметичес кую сумму результата обычной деятельности без привле чения дополнительных технических средств . Такой эффект является интегративным эффекто м и пр о является не только лок ально , но и в мас штабе всей производствен ной системы , увеличивая ее производитель ную с илу. Третья — получаемый эффект проявляетс я не только в процессе про изводства , но и в социальной сфере жизни и деятельно сти людей , т.е . он имее т как эконом ические критерии , так и социальные ценности , вы ражающиеся в повышении содержательности тру да , осознании работ ником своих творческих воз можностей , росте личных доходов , неза висимости и т.п. В совокупности все перечисленные особенно сти раскрыв ают эффект лизинга как сво еобразного экономического мультипликатора , дающе го импульс развитию всех звеньев предпринимательс кой деятельности . Если первая особенность отр ажает динамику эффекта лизинга , меха низм его реализации (путем умножения ), а вторая р а скрывает эконо мическую сущность эфф екта как проявление новых эмерджентных свойст в лизинговой формы предпринимательства , то тр етья показыва ет его социальную направленность и тесную связь с удовлетворением личных , коллективных и общественных интересов . Пр и этом лизинго вую деятельность можн о считать эффективной : с точки зрения личн ых интересов — если она улучшает возможн ости удовлетворения матери альных и духовных потребностей предпринимателей , с позиции кол лекти вных интересов организации — если обеспечив а ет условия для расширенного восп роизводства ; с точки зрения общества — ес ли ры нок насыщается необходимыми товарами и от увеличения масштабов производства товаров растут поступления в бюджет. Источником развития лизингового бизнеса являются заложенные в не м шир окие возможности и преимущества для каждого участника сделки . Производитель (продавец ) нах одит в лизинге прежде всего до полнительный канал сбыта машин и оборудования , позволяющ ий рас ширить объем продаж. 2.3. Оформление лизинговых отношений. Оценив ая формирующийся лизин говый рынок стран СНГ , нельзя не отметить его сложность , умноженную на усугубляющиеся экономические трудности , способные привести в отчаянье даже больших энтузиастов этого только нарождающегося вида предпринимательства . Тем не менее о чевидно , если м ы желаем успеть в "поезд мировой экономики ", необходим напряженный и квалифи цированный т руд. Специалисты ,, занимающиеся лизинговы ми операци ями , должны обладать глубокими знан иями в области коммерции , организации кредито вания , рынка (фондов , лимитов ) нового и подержанного оборудования , техноло гии производства , бухгалтерского учета , инспектирования юридическо й службы , страхования имущества. При организации проведения лизинговых опе раций лиссорам следует принимать во внимание ряд факторов : - структуру потенциальных рентеров (хоз органы , кооперативы , учреждения банков , совместные предприятия , общественные организации , частные предприятия ); - отрасли приложения лизинга (промышленность , строительство , транспорт ); - типы контрактов и имущества (обо рудование , ЭВМ , транспортные средства , недв ижимость и т.д .); - транспортные расходы по доставке сдава емого по лизингу имущества. Специалист по лизингу собирает в карт отеку инфор мацию о потенциальном клиенте , оце нивая его способнос ти выплачивать арендную плату за эксплуатацию лизингуемого оборуд ования. Важнейшим вопросом является возможность з амены оборудования ( например , заменить стандартное оборудо вание значительно легче , чем специаль ное ). Если фирма нашла оборудование и срок его амортизации неизвестен или утерян технический паспорт , то комиссия на предп рия тии может восстановить паспорт так , чтобы оставалось 2-3 года до полной амортизации и мущества . При этом, нужно пригласить представителя фирмы и представителя рентера , который потом будет пользоваться этим обору дованием . Оборудование можно оценить по его эксплуата ционным каче ствам , например , не ниже 30% от перво начальной стоимости. Для полноценного ведения лизинговых опера ций в лизинговой фирме должны быть специа листы , целенаправ ленно занимающиеся изучением этого сектора рынка финансовых и посреднич еских услуг . Сначала создается банк данных об имеющемся в области (регионе , стране ) оборудовании , которое можно лизинговать или и спользо вать при посредничестве в лизинге . Цен ными могут быть контакты с д р угими лизинговыми организациями в стране и за рубежом. Полезно организовать работу по определени ю спроса и предложения на виды имущества , рекламе лизинговых операций . Начинать лучше с несложного оборудования , техническое обслу живание которого сможет обеспе чить сам рентер . Клиент , потенциальный рентер , может обращаться в лизинговую фирму или банк , за нимающийся лизинговыми операциями , либо фирма сама находит потенциальных клиентов как рент еров , так и поставщиков имущества . Заявка на лизинг с точным указанием обору дования оформляется специальным документом. Последующие отношения регламентируются целым рядом документов , основным из которых явл яется лизин говый договор. Лизинговый договор может строиться а функциональ ном или в условно-правовом плане. В первом в арианте договора послед овательно перечисляются все возможные операции , связанные с его реализацией : покупка , транс портировка , монтаж , ремонт , выплата арендных пл атежей , страхование и др . При этом в ка ждом из пунктов оговариваются права и обя занности догов а ривающихся сторон. Во втором варианте договор подразделяется на пунк ты , в которых перечисляются услов ия его принятия и расторжения , отдельно пр ава и обязанности рентера , отдельно права и обязанности лиссора , права и обязанно сти третьих сторон , если таков ые имеются и т.д. Однако , в большинстве случаев , используют принцип комбинированных договоров , где реали зуются преимуще ства как функционального , так и условно-правового договора. Рассмотрим подробнее структуру обоих типо в дого воров. Условно-правовой до го вор Условно-правовой договор обычно содержит следу ющие положения : 1. Предложение по лизингу , в котором оговариваются требо вания к организации лизинговой сделки и л имит времени , в течение которого эта сделк а должна быть заключена. 2. Условия лизинга . В это т раздел входят основные показатели сделки , как т о название имущества , поставщик , продажная цен а , срок действия соглашения , условие поставок , платежей , уплата налогов , взносов , пошлин. 3. Содержание договора , в котором оговари ваются основные принципы л изинга (использ ование оборудова ния , возможность субаренды и др .). На практике первый пункт может выноси ться в конец договора , как оговорка к основному тексту , а пункты 2 и 3 могут объеди няться 4. Условия принятия договора . Здесь обычн о огова ривается срок действия договора и начало его действия. 5. Условия отказа от договора и его расторжения . В этом разделе подробно рассма триваются условия , при которых расторгнуть до говор может лиссор , рентер , их действия , ес ли договор разорван по независимой от них причи не , третьим лицом . Предусматриваются также возможные действия лиссора и ренте ра в случае несогла сия с разрывом догово ра (штрафные санкции , арбитраж и т.д .). 6. Права и обязанности рентера в ходе действий до говора . Среди основных прав , о бычно предусматрив аемых лизинговыми договора ми в отношении рентера , можно перечислить следующие : а ) право предъявлять требования к госу дарственным и другим организациям в качестве владельца имущества ; б ) право уступить использование лизингуем ого иму щества конечному потреби телю , если он таким не являет ся , а также право субаренды ; в ) право выбрать поставщика , независимо от лиссора , а также в некоторых случаях право выбора страховой организации , способа транспортировки , монтажа ; г ) право предъявлять претензии к недос таткам в лизингуемом имуществе ; д ) право преимущественного приобретения л изингу емого имущества ; е ) право модернизировать лизингуемое имущ ество (при условии возврата его в прежнем состоянии или с согласия лиссора ); ж ) право расторгнуть договор при несоб людении его условий лиссором или другим и сторонами , участвующими в договоре , а та кже приведение лизингуемого имущества в полну ю негодность ; з ) право пролонгации лизингового договора ; и ) право определения лиц , направляемых в качестве его представителей и призванных защ ищать его интересы. Возможны и другие права , конкретно ого вариваемые в договорах , но для лиссора , ка к для лица непосредствен но рискующего собств енным капиталом , гораздо суще ственней оговорить требования к рентеру - его обязаннос ти . Ср еди обязанностей ре нтера обычно указывают ся . такие : а ) выплачивать все арендные платежи бе з задержек , вычетов и удержаний , связанных с независящими от лиссора факторами ; б ) обязательства повысить арендные платеж и за ли зингуемое имущество в случае изме нения налогов , изменен ия курса валют , темпов инфляции и т.д. в ) обязательства возместить лиссору все другие до полнительные издержки , связанные с проведением лизинговой операции ; г ) обязательство вернуть лизингуемое имущ ество по истечении срока договора ; д ) обязательство соглас овывать все возникающие по договору изменения , связанные с лизингуемым имуще ством (изменение сроков поставок , реконструкция имуще ства , субаренда и т.д .) с лиссором ; е ) обязательство выполнить своевременную приемку лизингованого имущества ; ж ) обязательств о побуждать поставщика возвратить лиссору полученные от него пл атежи в случае отказа рентера от договора ; з ) обязательство выполнить необходимые работы по техническому обслуживанию и ремонту л -1зингуемого имущества за свой счет ; и ) обязательство сообщи ть лиссору о месте разме щения лизингуемого имущества ; к ) обязательство сообщить о возможном взыскании лизингуемого имущества ; л ) обязательство внести изменение в арендные пла тежи в случае гибели или п ропажи лизингованого имуще ства , а также приоб рест и новое имущество взамен утраченного ; м ) обязательство предъявить претензии к страховщи кам и другим третьим лицам от своего лица и от лица лиссора ; н ) обязательство предоставлять необходимые для по ставки лизингуемого имущества официал ьные разрешения и лицензии (при интерлиз инговых сделках ); о ) обязательство обеспечить страхование лизингуе мого имущества , включая риск , связанный с транспорти ровкой. 7. Права и обязанности лиссора в ходе действия до говора. Лиссор обычно оговаривает себе следующие пра ва : а ) право востребования всех понесенных им в связи с совершением лизинговой операции затрат , в т.ч . вносимых им пошлин фирме-поставщику лизингуемого имущества ; б ) право отказаться от договора в случае невыполне ния выдвинутых им требований ; в ) пра во отодвинуть исполнение или отступить от до говора , если не выполн яются договорные требования ; г ) право передавать третьему лицу т ребования и дру гие права , вытекающие из д оговора. В то же время лиссор обязан выпол нить и ряд абсо лютных требований , без которых заключение лизингового договора с о стороны рентера теряло бы смысл. Это : а ) обязанность после принятия лизингового договора купить имущество у поставщика и передать его в аренду рентеру ; б ) обязанность передачи рентеру всей д оговорной документации (в том числе до куметации для внесения претензий ), а также документации по эксплуатации имущества , если последнее не сделано поставщиком ; в ) обязанность по обмену нового лизинг уемого имущества на место старого ; г ) обязанность согласовать сво и действия с п оставщиком , если условия лизингового договора не согласованы с ус ловиями поставок лизингуемого имущества ; д ) обязанность нести ответстве нность за недопоставку или несвоевременную по ставку лизингуемого имущества Вообще , как показывает опыт , обговорить в логово pax обязанности гораздо важнее , ч ем конкретизировать права , поскольку обязанности одного из участников договора являются ф актическими правами (требованиями другого ). 8. Условно-правовой договор обычно заканчивае тся общими положениями по оформлению д оговора , правами и полномочиям лиц , пр едставляющих лиссора и рентера , условиями дей ствия договора. Функциональный договор. Договора функционального типа строятся по ти пу последовательного описания действия ли ссора и рентера по реализации данного дог овора . Построение функционального договора п ривести следующую последовательность : 1. Сущность и предмет договора. Здесь оговариваются его участники , вид лизнгуемого имущества , срок , величина арендной платы и основные параметры. 2. Порядок оформления и принятия до говора. 3. Приведение договора в действие. 4. Связь лиссора с поставщиком , транспорт ный монтаж лизингуемого имущества , оформление сдачи-приемки. 5. Страхование лизингуемого имущества. 6. Оформление обратное связи между лиссер ом и рентером , рентеро м и поставщиком . Предъявление претензий , предоставление гарантий. 7. Использование лизингуемого имущества. 8. Проведение ремонта , профилактики , гарантиро ванного обслуживания лизингуемого имущества. 9. Обучение специалистов предприятия-рентера работе на аре ндованных машинах и обор удовании . Предоставление сопутствующей документации. 10. Преаренда и субаренда. 11. Пролонгация договора и покупка лизингуемо го имущества. 12. Выплата арендных платежей и других компенса ций. 13. Расторжение договора. 14. Окончание действия договора ./3/ Иногда в договоре оговаривается также наличие аль • тернатив - запасных вариантов действий как для лиссора , так и для ре нтера. На практике , однако , используют не чи сто условно-правовые или функциональные лизинговы е договоры , а до говоры смешанного хара ктера , использую щие преимущество и тех и других. Для подготовки исходных данных расчета по договору лизинга специалист д олжен проанализировать следующую информацию : заку почную цену имущества , применяемую арендную с тавку и комиссию за лизинг , аванс в момент закупки имущества , продолжительность действия дого вора , периодичность арендных взносов , метод начисления амортизации , величину выкуп а по остаточной стоимости. Договора лизинга и сопутствующие документ ы имеют свою специфику . По расч етам платежей по лизингу учитываются следующие факторы : - процентная (арендная ставка ) по долгоср очным кредитам ; - сумма кредитов (банка ) и процент по ним в случае необходимости ; - ставки подоходного налога для потенциа льного рентера ; - нормы и порядок амо ртизационных отчислений , срок службы имущества ; - предполагаемая остаточная стоимость имущес тва ; - операционные расходы отдела лизинга ; - способ начисления норматива рентабельности . Лизинговые фирмы должны предос тавлять консульта ции по ведению лизинговых операций , юридические консультации в об ласти налогов и отчетности с При влечением юристов и бухгалтеров-ревизоров (аудиторов ). После заключения договора лисс ор налаживает со ответствующий учет за соверш енствование лизинговой операции . В наиболее о бщем пла не методику такого учета можн о представить следующим образом. Рентер подписывает акт приемки оборудован ия у по ставщика в присутствии представителя лиссора. При заключении договора рентер перечисляе т первую арендную плату немедленно (или пр и соответствующе й договоренности через оп ределенный срок , но тогда предоставляет распи ску или другую гарантию ). После этого лиссор выдает поставщику заказ на по купку оборудования , оплачивает обо рудование , открывает балансовые и внебалансовые счета по договору , организу е т учет и оприходование взносов рентера. Лиссор закупает по договору оборудование у по ставщика , который после отгрузки иму щества выставляет платежное требование на сче т лиссора с приложением товаросопроводительных документов , один экземпляр которых высылае тся рентеру. Лиссор ведет учет стоимости приобретаемых машин , оборудования , транспортных и других средств на своем балансовом счете . Машины , оборудование , транспортные и другие средства для сдачи в лизинг. По дебету счета отражаются суммы стои мости ма шин, оборудования , транспортных и других средств , а также проводятся суммы , причитающиеся с рентера по арендной плате в соответствии с лизинговым соглашени ем. По кредиту счета отражаются суммы сто имости ма шин , оборудования , транспортных и дру гих средств по и х выбытии ( покупке арендатором по остаточной стоимости ), списания с баланса либо реализации (по цене ры нка ). По кредиту счета отражаются и суммы арендной платы , полученной от рентера. После передачи имущества рентеру лиссор ведет учет его стоимости на вне б алансовом счете. По приходу счета проводятся суммы мат ериальных ценностей , сданных по лизингу на основании заключенных договоров. По расходу счета проводятся суммы сто имости мате риальных ценностей , возвращенных рент ером по окончании срока договора лизинг а. В аналитическом учете открываются отдельн ые лице вые счета по каждому договору лиз инга . В карточке учета делается запись о дате поставки оборудования рентеру с пол ным описанием оборудования , его совокупной ст оимо сти , месячной нормы амортизации , м есто нахождения оборудования и другие данные , кото рые будут необходимы сторонам . Индивидуальная регистрация лизинга должна содержать короткую форму сделки , которой будут придер живаться стороны. На основании этих расчетов и показате лей лиссор ведет отчислен ие налогов с о своего дохода. Таким образом , в систему лизинговых от ношений включаются все стороны , в том числ е и государство , образуя естественную взаимов ыгодную структуру соци ально-экономических отношений ./11/ 3. Проблемы становления лизинга в Украине. Украинские компании к лизингу относятся гораздо более холодно , нежели и х западные коллеги . Связано это с тем , что Украина не сильно балует финансовые с труктуры и промышленность благоприятными условия ми для проведения таких сделок , и с от сутствием у сами х финансовых структур должной квалификации . Несмотря на это , лизин гом в Украине уже пытаются заниматься ./32/ Преимущества и недостатки лизи нга на современном этапе развития Украины : 1) лизинг выступает как коммерческий кред ит , то есть кредит в натуральной фор ме , что дает возможность покупать современнее оборудование и технологии , а также наращи вать сбыт изготовленной продукции и становитс я эффективным рычагом маркетинга для производ ителей ; 2) лизинг позвол яет шире пользоваться ускоренной амортизацией , то есть уменьшает срок окупаемости инвестицнй и риск , не увепичиеает арендную плату ; 3) лизинг помогает активнее пельзоваться инвестиционной скидкой , предусмотренной в Украине при налогообложении прибыли (50 % затрат предприятий на проведение научно-исследовательских работ , 100% - на реконструкцию , модериизацию и но вое строительство ; кстати , за всю историю США размер скидки не превышал 10% - кроме нау чно-исследоватепьских работ ); было бы хорошо , ес ли бы эти л ь готы возобновились с 1995 г .; 4) лизинг помог бы осуществить необходиму ю структурную перестройку экономики Украины в сторону энергосбережения , как это произошло с экономикой США после энергитеческого к ризиса 1974 -1975 гг .; 5) очень эффективно лизинг дейст вует при достаточном кредитовании и проверке финансового состояния предприятия , посколку не учитываются счетами долгов . Американские ученые называют это преимущество “косметическим”. Учет лизингового оборудования лизингодателя осуществляется на счете 01 “О сновные с редства” , а лизингополучателя на 001 счете "Аренд ованные основные средства " на карточках для учета основных средств установленной формы в первоначальной стоимости или стоимости п о договору и о натурапьном виде . Затраты капитального характера дня лизингово го оборудования также учитывают на 01 счете , но уже у обоих субъектов . Лизингополучател ь имеет право на возмещение затрат , еспи это обусловлено договором . Зачисление осущес твляется на основе актов проведенных работ или актов приема-передачи . Ли зинг нематериальных активов у л изингодателя осуществляется на счете 01 "Нематериал ьные активы ", а у лизингополучателя на вне белансном счете 002 "Товары на соответствующем с охранении " ипи на упомянутом счете 001 "Арендные основные средства ", хотя это не со в сем верно. В России расчеты по лизингу фиксируют ся на дебете счета 03 "Допгосрочные арендуемые основные средства-креднте счета 97 "Арендные об язательства "; 6) в практике американских компаний очень часто встречаются лизинговые соотношения , ус ловиями котор ых предусмотрено составление платежей в зависимости от производительности или интенсивности их использования ; 7) недостатками украинского законодательстеа является то , что по Гражданскому кодексу Украины срок аренды оборудования не может превышать 1 года ; тут , однако , есть выхо д - не указывеать срок аренды : тогда срок действия догоеора продлится до 10 лет ; 8) исходя из вапютного зеконодательства , очень сложно оплачивать лизинг от иностранных арендодателей , даже при расчете бартером ; 9) Украина с помощью лизиига может по днять свою авиастроительную промышленность , исход я из того , что теперь воздушные грузы - наиболее прибыльные и что государство облада ет наилучшим в мире грузовым самолетом АН -225 "Мр iя " и имеет удобное геополитиче ское положение , позволяющее контролировать трудовые перевозки по направлениям : Западная Европа - Ближний Восток , Ближний Восток - Севе рная америка (через Северный полюс ), Западная Европа - Дальний Восток через Байконур в Казахстане ). Надо добавить , что Аэ р офлот России взял в лизинг 5 аэробусов "А -310", давших ему 15% всех валютных поступлени й . Украина имеет в лизинге 2 аэробуса "Боин г 737” , полностью себя окупающих , но это вызывает недовольство отечественных авиастроителей , поскольку валюта идет за гра н и цу , поэтму нам необходимо брать не иностра нные самолеты , а собственные , резработать необ ходимые дня этго схемы лизингового левереджа по финансированию сооружения авиастроительных заводов . Кстати , недавно акционированная россий ская междунар одная ав и акомпания создала самостоятельный подотдел , занимающийся грузовыми перевозками , - "Аэрофлот-карго "; последний и спользует меньшие по мощности груэоподъемные самолеты АН -124 . "Руслан " и ТУ -204С , и потому Украина имеет пока что значитеялные преи мущества в э т ом секторе рынка воздушных транспортных услуг . Надо добавить , что объемы грузовых воздушных перевеозок в озросли за последний год в 1,7 раза ; 10) на основе лиэингового левереджа в Закарпа тье можно было бы создать тран с портные предприятия по производству алюмини я , по консервированию минералъных вод ; оздоров ителъные и туристические комплексы (для произ водства алюминия - пока цены на него не пошли ввеерх - возможен лизинг закрытых в Европе заводов ) 11) в Крыму можно было бы построить нефте - и газостроительные комплексы с учето м экологических требований , туристические и о здоровительные комплексы ; Это помогло бы реши ть и политические проблемы . Надо добавнть , что при рассмотрении про ектов строитепьс тва нефтяного терминала под Одессой даже не шла речь об использовании во время его эксплуатации лизинга - а это дало бы возможность платить за реалную продуктивност ь , своевременно обеспечивать введение и ремон т оборудования ; так возник бы бопь шой кредит в валюте для Украины ; 12) Украина могла бы брать в лизинг казеиновые , маслорастнтельные , маргариновы е , кожеперерабатывающие и другие заводы под гарантии правительства . В Украине таким дел ом уже занялись частные фирмы , предла г ающие казеиновые заводы на так называемых компенсационных условиях (соглашениях ), указывающих на связь между лизингом и этими согл ашениями ; при этом последние являются частью первого , только плата за оборудованне дол жна полностью ияи частично выдаваться з а счет произведенного на этом оборудо вании продукта , что требует привлекать соврем енное оборудование (в противном спучае сам поставщик будет иметь проблемы с некачесте енной продукцией-оплатой и обходиться без вал юты при покупке импортного обо-рудования с о всеми гарантиями . Украина имеет большой положительный опыт по лизнгу на компенсационных условиях - в частности , с ФР Г при строитепьстве газопровода "Уренгой-Помары-Ужг ород " по схеме "газ в обмен на трубы " (гаэопровод уже давно окупился , Россия полу чипа к анал экспорта природного газа , а Украина его часть на транзитные пл атежи ). Но есть недоразумение и в этом проекте - в лизинг брали трубы , а следовало бы - еще и заводы для производства эти х труб с современными технологиями (с разм ещением их на Украине )./3 3 / В практике Украины уже б ыли попытки ввести лизинг в конце 80-х годов . Он был включен в банковские операци и (это положение действует и сейчас ; но как банк может покупать-продавать оборудование , если тот же закон о банках и бан ковской деятельности однов ременно и позво ляет , и запрещает этим заниматься ?). Но в монополизированной экономике и при дешевом кредите ничего из этого не вышло. Для внедрения лизинга в Украине необх одимо : 1) провести демонополизацию производства осн о вных средств ; 2) остановить инфляцию ; 3) уменьшить или отменить ставку налогооб ложения дохода от внереализационных операций после сдачи имущества в аренду ; 4) в Законе о приватизации государственно го имущества четко указать , что арендные платежи являются выкупными ; 5) при валютном регулировании позволять в носить арендную плату в СКВ без обязатель ной пр одажи : . 6) внедритъ в жизнь международную конвенц ию о финансовом лизинге , которую в 1988 г , подписал СССР ; Украина является одной из его правопреемниц . Дополнительный толчок дня развит ия лизинга дадут : 1) широкое привлечение иностранных инвестици й ; 2) предоставление платежных льгот при временном ввозе оборудования ; 3) предоставление лизингодателю на логовых льгот при пок упке отечественного оборудования ; 4) использование иностранной помощи не и закупку оборудования , а на лизинг , привод ящим к экономии валюты , использованию оборудо вания в отечественных усло виях , его св оевременному ремонту и обслуживанию ; 5) создание лизинговых отделов и дочерних компаний при машиностроительных заводах ; 6) при развитии рынка недвижимости и падении цен на нее - создание компаний по лизингу недвижимости ; 7) использование лизинга на комп енсационных условиях для переработки отечественн ого сырья ./4/ Заключение Именно сейчас положительные черты лизи нга особо действеены . Арендатору выгодно поль зоваться оборудованием , не приобретая его в собственность , а получая на время за определенную плату . Выгодно и банку , пото му что дорогостоящее оборудование можно не единожды сдать в аренду и таким образо м получить прибыль от поступления арендных платежей , в несколько раз прев ы шающую цену оборудования , заплаченную банком. Эффективность использования орендованного обогудования возрастает . Высокая рентабельность л изинга и наличие адекватной нормативной базы могу способствовать форсированию темпов разв ития этой операции . При дефи ците внутр енних капиталловложений такой путь есть выход ом из создавшегося положения ./32/ Вокабуляция лизонговых терминов Бай-Бэк или когмпенсационный лизинг лизинговы й договор , согласно которому рентер обязуется расплачиваться с лиссором за лизингуемое и мущество (и сопутствующие услуги ) проду кцией или услугами , произво димыми с помощью этого имущества. Бессрочный лизинг (см . «ливоп-контракт» ) Вендор лизинг или лизинг собственника вид лизингового д оговора , при котором лиссором оборудо вания яв ляется дочерня я , финансовая или сбытовая фирма предприятия , производящего это оборудо вание. Венчурность уровень риска , определяемый , как возможность понести убытки при проведе нии той или иной сделки ( например , лизинго вой операции , где наибольший риск несет ли ссор ). Вер бовочный чартер (см . тайм-чартер ) Виндикяция при лизинге , право собственн ика имущества на возврат этого имущества из владения рентера и на возмещение убытк ов , связанных с нарушением обязательств , взяты х на себя рентером. Возвратный лизинг (см . «лиз-бэк» ) Гр осс-лизинг или полносер висный лизинг лизинг , при кот ором лизинговая компания берет на себя об язательства по техническому обслуживанию лизингу емого имущества Групповой (а кционерный ) лизинг лизинговая сделка , при которой финансиров ание и риски берут на себя нескольк о лиссоров или третьих сторон , оформивших свои отношения соответствующим соглашением Действительн ый лизинг или нормативный лизинг принятое в Правилах Налогового упра вления США понятие о реальных финансовых лизинговых контрактах , которые должны соот ветствовать ряду требований , таких как : - не менее чем 20%-я доля лиссора в капиталовложениях в лизингуемое имущество ; — в конце срока лизингования имущество должно быть в пользовании не менее 2-х лет ; — лизингуемое имущество может быть приобр етено ренте ро м не менее чем за 15% п ервоначальной стоимости этого имущества ; — рентер может изменять им ущество лишь в рамках , позво ляющих без ущ ерба вернуть ему прежний вид ; — риски повреждений или утраты имущества лежит на лиссоре. Депозит за лизинг фиксация финансово й лизинговой компанией или банком-лиссором дебиторской задолже нности рентера ; передача на хранение финансов ому учреждению рентером гарантий (напр . ценных бумаг ) о своевременной выплате арендных п латежей ; взнос в таможенные учреждения в о беспечение оплаты т аможенных пошлин при международных лизинго вых операциях. Диверсификация лиссоров распределение инвестируемых лизинговой компанией средств между различными и разнород ными объектами капиталовложений с целью сниже ния риска возможных потерь капитала или д оход ов от него ; осуществление ли зинговой организацией деятельности в областях , не связан ных напрямую с лизинговыми операциями. Доверительный лизинг (см . • ливеридж-лиз» ). Долгосрочный лизинг лизинг имущества на срок более 3-х лет . Заводской лизинг лизинг пре дприятия или его час ти с замкнутым производ ственным циклом. Интерлизинг международная лизинговая деятельност ь по финансирова нию и снабжению зарубежных потребителей крупнейшими лизинговыми компаниями , а также приобретение имущест ва по лизингу за рубежом. В различных обстоятельствах этот вид лизинга может также называться внешним , между народным лизингом или грос бодер-лизингом. Компенсационный лизинг (см . «бай-бэк» ). Краткосрочный лизинг обычно называют лизинг имущества до 3- х лет. Крупномасштабный лизинг или биг-тикет лизинг аренда круп ного имущества (заводов , авиалайнеров ). Лаг временная разница между моментом произведения инвес тиро вания и получением прибыли для этого инве стирова ния , достаточной для проведения расчета за инвестиции. Ливеридж-лизинг (ли веридж-лиз ) или доверительный лизинг договор между лиссором и ре йтером по совместному ис пользованию лизингуемого имущества , при котором лис-сор является ф инансирующей стороной , а рентер владеет и распоряжается этим имуществом. Ливоп-контрак т или бессрочны й лизинг вид лизингового договора , согласно которо му рентер име ет право самостоятельно выбират ь время выкупа лизингу емого имущества в собственность. Лиз-бэк или во звратный лизинг вид финансового лизингового контракта , при котором лис-сор инвестирует рент ера при условии продаж и в собствен ность лиссору принадлежащего рен теру имущества . Иму щество при этом остается во владении рентера. Лизинг (обычный лизинг ) долгосрочная аренда машин , оборудования , средств тран спорта , производственных сооружений , при кото рой арен додатель (лиссор ) по просьбе арендатора (рентера ) приоб ретает в свою собственность имущество и передает ег о в возмездное пользование рентеру. Лизинг-бианко лизинговый договор , при кото ром не указывается цель использования лизингу емого оборудовани я. Лизинг дви жимости лизинг транспортных сред ств , не имеющих жесткой привяз ки к недвиж имым объектам (автомобилей , вертолетов и т.д .) и легко перемещаемого имущества. Лизинг «и з первых рук» или лизинг нового имущества обычно лизинг при котором данный ренте р является первым , но н е последним владельцем лизингуемого имущества. Лизинг недвижимос ти лизинг зданий , сооружений , железнодорожного транспорта и другого имущества , имеющего жесткую территориальную привязку. Лизинг оборудования лизинг отдельных машин и ме ханизм ов или их групп , не являющихся замкнутым производственным циклом. Лизинговая операция комплекс действий лис сора , рентера и третьих лиц , направ ленных на осуществление и сопутствующих ему соглаше нии , в том числе , по перевозке , монтажу и демонтажу лиз ингуемого имущества , обуче нию персонала предприятия-рентера , страхованию , про ведению взаимных расче тов и т.д. Лизинговый договор (соглашение ) юридически оформленный договор между основными сто ронами участвующими в лизинговой операции . Обычно он бывает «д вухсторонним» , куда его подписывают финанси рующая сторона (лиссор ) и пользователь лизингуемого имущества (рентер ) ил и «трехсторонним» , когда кроме пер вых двух его подписывает организация , обязующаяся полу ч ать или использовать продукцию или услуги , прои з води мые рентером . В широком понимании— это также лизинго вая сделка , котора я может включать в себя комплекс дого вор ов , обуславливающих выполнение основного. Лизинг по согл асованию (см . «хайринг» ). Лизинг собственника (см . «вендер-лиз» ). Лизинг «секонд хен д» или лизинг подержанного имуществ а лизинг уже бывшего в употре блении или сильно устаревших за время хра нения машин и оборудования . Ликвидность возможность продать имущество и уровень цены этого имущества на рынке в моме нт , выбранный для реализации . Это о быч но планируемая при покупке величина , если со бственник намеревается продать приобретаемое и мущест во или сдать в лизинг с правом покупки. Лиссор арендодатель , юридическое лицо , сов ершающее операции по передаче средств произво дства на условиях лизинга ли бо выступ ающее посредником при совершении таких операц ий. «Материнский » лизинг операция производимая сбытовыми службами , специали зированными отделениям и или дилерами предприятия-про дуцента по реал изации на принципах аренды , обычно хай-ринтово го типа , про дукции этого предприятия. «Мертвая» рента платежи рентера лизингов анного имущества , выплачивае мые даже при отсу тствии использование этого имущества. Мидл-фирмы или посреднические фирмы при лизинге , основной и нститут , осуществляющий органи зацию и , зачасту ю , полное или частичное финансирование лизинговых операций (см . лиссор ). Мэинтэнс-лизинг л изинг , при котором лизинговая компания обязан а оплатить расходы , связанные только с под держанием лизингуемого имущества в исправном состоянии. Нетто (Нэ т )-лизинг или «чистый лизинг» лизинг , при котором на рентере л ежат все обязанности по обслуживанию лизингуе мого имущества. Нормативный лизинг (см . «действительный лизинг» ). Основной срок лизинга срок , устанавливаемый в лизинговом д оговоре , в течение которого стороны не имеют права односторонне прерывать контра кт и за который лиссор рассчитывает компе нсиро вать все или значительную часть своих затрат на инвестиро вание лизинговой операции. Оперативный лизинг кратко - или среднесро чная аренда , как правило , с неполной аморт и зацией лизингуемого имущества. Опцион при лизинге , преимущественное право рентера на покупку или другое распоряжение имуществом . В связи с этим , рассматривают опцион на покупку , опцион на субаренду и т.д. Оунэшип-лизинг (см . «сроковы й лизинг» ). Персональн ый лизинг найм рабочей силы вместе с лизингом имущества , на ко тором работали нанимаемые люди до аренды этого имущества. Преференциальн ый режим в отношении лизинга , особо благоприятный таможенный режим с ц елью стимулирования ввоза и вывоза всех и ли определе нных лизинговых товаров , приме няемый рядом стран в отношении международных лизинговых контрактов. Промышленный лизинг лизинг производственного оборудования , комплексов ма шин и механизмов. Прямой лизинг лизинговое соглашение , по которому лизинг уемое имущес тво передается одним лиссоро м одному рентеру без вме шательства третьих сторон. Раздельный или сложный лизинг лизинговый договор по котор ому различные части ком плекса лизингуемого и мущества передаются в пользование рентеру или нескольким взаимосвязанным рентерам раз ли чными инвесторами (лиссорами ). Револьверный лизинг лизинговое соглашение , предусматривающее обме н лис-сором устаревшего оборудования , находящегося в пользо вании рентера. Рентер арендатор , договаривающаяся сторона лизингового кон тракта , бер ущая оборудовани е во временное возмездное пользование. Рейтинг вид короткосрочного лизинга пр и котором лизинговая фир ма сдает в аренд у находящееся в ее собственности высоко ценно е или редкостное оборудование за сравнительно вы сокую арендную плату . Роял ти а рендная плата за разработку недр , платежи за пользова ние промышленной собственностью (автор скими правами и т.п .), часто является состав ляющей лизинговых платежей. Сервитуальный договор договор без жесткого закрепления пр ав и обязанностей договаривающи хся сторон . В случае лизингового договора такого тип а лиссору и рентеру предоставляется широкая свобода действий , при условии выполнения взаимных фи нансовых обязательств. Специальный лизин г вид лизингового договора , с огласно которому , по истече нии срока ли зингового договора , имущество может оста ваться во владении рентера без пролонгации лизинг ового договора , но на определенных условиях , выдвинутых собственником . Например , бывший рент ер может быть обязан , взамен за пользовани е имуществом , хранить и ремон т иро вать его , пока лиссор не найдет нового рентера . Специальным лизингом иногда также называют аренду обо рудования , изготовленного по заказу рентера. Сроковый лизинг ( так же «о унэшип-лизинг» или аренда с владением ) лизинговый договор , согласно которому и мущество пере ходит в собственность ре нтера только после окончания основного срока лизинга. Твердая с тавка роялти минимальные платежи в счет роялти , гарантированные пла тежи в счет роялти , перевод роялти за границу. Тайм чартер или вербовочный чартер аренд ный договор , при котором одновременно с наймом имущес тва заключается соглашение с наймодателем о по мощи в эксплуатации этого имущества . П рименяется , глав ным образом , при лизинге транс порных средств. Торговый лизинг лизинг оборудования , используемого в то рговле и сервисе. Условный лизинг лизинговый договор , соглас но которому лизингуемое иму щество может в любой момент перейти в собственность ренте ра , в случае выплаты им определенной догов ором суммы. финансовый лизинг основной вид лизинговых операций , при к отором средства произв одства лизингуются -а длительный срок , близкий к сроку амортизации , зачастую с дальнейше й покупкой рентером лизингуемого имущества. флотский лизинг обычно лизинг группы судов. Хайринг или лизинг по сог ласованию форма среднесрочной ар е нды машин и оборудования , при которой лизингуемое имущество приобретается посредни чес кой финансовой организацией с целью передачи его в аренду третьему лицу (рентеру ) п о согласованию с произ водителем или более ранним собственником этого имущества. Холд в случае лизинга , имущество , перешедшее в собств енность рентера после окончания действия лизи нгового договора. Цессия при лизинговых операциях , передача лиссором права на получение арендных пла тежей по лизинговому договору от рентера , третьим лицам , наприме р , банку , предоставив ше му лиссору кредит . Цессия в этом случае является дополни тельной гарантией для предо ставления кредита. Частично сервисный лизинг наличие в л изинговом контракте разделения обязательств по обслуживанию лизингуемого имущества. «Чистый лизинг» (см . «нетто (нэт )-лизинг» ). Литература 1. Основи лізингу // Мі щенко.-Уч . Пос.-Знання , 1997 2. Горемыкин В.А .: Лизинг . – М ., 1997 3. Организация лизинговых отношений //Кузнецов .- ДонГУ , Эконом.фак ., 1996 4. Междуродная практика лизинга // В.И . Лещенко , ДонГУ , 1996 5. Мир лизига //Харьков :Основа , 1994 6.Аренда.Лизинг.Фирменный.сервис //Новосибирск : Наука , 1991 7. Белов А . Лизинг во внешне й торговле . — Внешняя торговля , 1977, № 5, с . 47-53. 8. Белов А . Финансовый лизинг и его возможности . — Внешняя торговля , 1990, № 1, с . 30-32. 9. Бугайчук А.В . Лизинг : экономико-правовая сущность . — Бизнес-информ , 1993, № 16,17. 10. Васильев Г.И . Лизинг : междунаро дный аспект . — Деньги и кредит , 1989, № 11, с . 31-37. 11. Внукова Н.Н . Практический лизин г . — Бизнес-информ , 1993, № 19, с . 17-18. 12. Войчак А . Посредническая дея тельность в системе товародвижения средств пр оизводства . — Экономика Советской Украины , 1990, № 12, с . 23-32. 13. Волынский B.C., Некрасов А.В . Лизинг как перспективная форма хозяйственных отношений . — Деньги и кредит , 1990, № 4, с . 42-46. 14. Герчикова И.Н . Маркетинг и международное коммерческое дело .гл . Международн ые арендные операции . — М .: Международные отношения , 1990, с . 263. 15. Голощапов В.Н ., Комаровский В.Е ., Норавчихин В.М . и др . Развитие лизинга в ка питалистических и социалистических странах . Материально-техническое снабжение . Обзорная информация . Серия 2. Экономика и организация материально-технического снабжения . — М .: ЦНИИТЭ ИМС , 1989, вып . 8, с . 44. 16. Дасурович Р . Руководство по заключению внешне т орговых контрактов . — М .: Российское право , 1992, с . 55-65. 17. Евстратов А . лизинге СССР . Перспективы и реальность — Материально-техническое снабжение , 1990, № 2, с . 90-95. 18. Евстратов А . Лизинговые операции в зарубежной коммерции . — Материально-техниче ск ое снабжение . — 1990, № 1, с . 91-98. 19. Жуков Г. М . Лизинг в АПК . — Деньги и кредит , 1990, № 1, с . 39-41. 20. Завьялов П.С ., Демидов В.Е . Формула у спеха : маркетинг (С то вопросов — сто ответов о том как эффективно действовать на внешнем рынке . Что такое «лиз инг» и как его испо льзовать ?). — М .: Международные отношения , 1988, с . 176-180. 21. Завьялов П.С ., Сусанян К.Г . Лизинг— выгодная фор-г ;а внешнеэкономической деятельности . — Патенты и лицензии , 1992, № 1, с . 4-8. 22. Ивин Л.Н ., Карпов Э.А ., Ольховиков О.В . л изинг в рыночной экономике . — К .: УМК ВО . 1992, с . 140. 23. Илингин И . Лизинг при экспорте маш ин и оборудования . — ЭКО , 1992, № 9, с . 149-153. 24. Кабатова Е.В . лизинг : понятие , правовое регулирование . — М .: Наука , 1991. 25. Комаров В.Ф . Аренда . Лизинг . Фирм енный сервис . — Новосибирск : Наука , 1991. 26. Королев В . Лизинговые операции . — Экономика и жизнь , 1990, № 49, с . 18. 27. Кравченко И . Лизинг в капиталистически х странах . — Мировая экономика и междунар одные отношения ,1986, № 12, с . 122-124. 2° . Курносов А . А ренда машин и оборудования в капи талистических странах . — Внешняя торговля , 1989, № 4, с . 18-22. 28. Максимов В.М . Лизинг— новые возможности финансирования поставок оборудования в СС СР . — Внешняя торговля , 1991, № 5, с . 15,16. 29. Медведков С.Ю . Лизинг в экон оми ке США . — США— экономика политика , идеол огия , 1975, № 5, с . 95-104. 30. Ольховиков О.В . Лизингновый путь к инвестициям . — ЭПОС , 1993, № 10, с . 3. 31. Лященко В.Роль банков в развитии л изингоаого бизнеса.-Закон и бизнес ,1998,№ 37 32. Лященко В.Банки в разви тии лиз ингоаого бизнеса.-Закон и бизнес ,1998,№ 36 33. Осипов Ю.М . Основы предпринимательского дела . — М .. 1992. - С . 179, Шпит-гперХ.И . Практический лизинг . — М . 1991. — С . 7. 34. Закон Ураины “О лизинге”
1Архитектура и строительство
2Астрономия, авиация, космонавтика
 
3Безопасность жизнедеятельности
4Биология
 
5Военная кафедра, гражданская оборона
 
6География, экономическая география
7Геология и геодезия
8Государственное регулирование и налоги
 
9Естествознание
 
10Журналистика
 
11Законодательство и право
12Адвокатура
13Административное право
14Арбитражное процессуальное право
15Банковское право
16Государство и право
17Гражданское право и процесс
18Жилищное право
19Законодательство зарубежных стран
20Земельное право
21Конституционное право
22Конституционное право зарубежных стран
23Международное право
24Муниципальное право
25Налоговое право
26Римское право
27Семейное право
28Таможенное право
29Трудовое право
30Уголовное право и процесс
31Финансовое право
32Хозяйственное право
33Экологическое право
34Юриспруденция
 
35Иностранные языки
36Информатика, информационные технологии
37Базы данных
38Компьютерные сети
39Программирование
40Искусство и культура
41Краеведение
42Культурология
43Музыка
44История
45Биографии
46Историческая личность
47Литература
 
48Маркетинг и реклама
49Математика
50Медицина и здоровье
51Менеджмент
52Антикризисное управление
53Делопроизводство и документооборот
54Логистика
 
55Педагогика
56Политология
57Правоохранительные органы
58Криминалистика и криминология
59Прочее
60Психология
61Юридическая психология
 
62Радиоэлектроника
63Религия
 
64Сельское хозяйство и землепользование
65Социология
66Страхование
 
67Технологии
68Материаловедение
69Машиностроение
70Металлургия
71Транспорт
72Туризм
 
73Физика
74Физкультура и спорт
75Философия
 
76Химия
 
77Экология, охрана природы
78Экономика и финансы
79Анализ хозяйственной деятельности
80Банковское дело и кредитование
81Биржевое дело
82Бухгалтерский учет и аудит
83История экономических учений
84Международные отношения
85Предпринимательство, бизнес, микроэкономика
86Финансы
87Ценные бумаги и фондовый рынок
88Экономика предприятия
89Экономико-математическое моделирование
90Экономическая теория

 Анекдоты - это почти как рефераты, только короткие и смешные Следующий
Праздники - их всё больше, а радости от них всё меньше.
Anekdot.ru

Узнайте стоимость курсовой, диплома, реферата на заказ.

Обратите внимание, реферат по экономике и финансам "Рыночная система хозяйственных отношений", также как и все другие рефераты, курсовые, дипломные и другие работы вы можете скачать бесплатно.

Смотрите также:


Банк рефератов - РефератБанк.ру
© РефератБанк, 2002 - 2016
Рейтинг@Mail.ru