Реферат: Центральный банк как орган денежно-кредитного регулирования - текст реферата. Скачать бесплатно.
Банк рефератов, курсовых и дипломных работ. Много и бесплатно. # | Правила оформления работ | Добавить в избранное
 
 
   
Меню Меню Меню Меню Меню
   
Napishem.com Napishem.com Napishem.com

Реферат

Центральный банк как орган денежно-кредитного регулирования

Банк рефератов / Банковское дело и кредитование

Рубрики  Рубрики реферат банка

закрыть
Категория: Реферат
Язык реферата: Русский
Дата добавления:   
 
Скачать
Microsoft Word, 349 kb, скачать бесплатно
Заказать
Узнать стоимость написания уникального реферата

Узнайте стоимость написания уникальной работы

Содержание Введение 2 1. Особенн ости возникновения и формы организации центральных банков, их классифи кация 3 1.1Классиф икация центральных банков 7 2. Сущност ь, функции и операции центральных банков 10 3. Взаимод ействие (сотрудничество) центральных банков на межгосударственном уро вне. 20 Заключен ие 22 Список л итературы 26 Введение Со времен появления первых банков кредитно-денежное и финанс о вое хозяйство многих стран находится в постоянно м процессе структурных измен е ний. Перестраивается кредитная система, возникают новые виды кредитно-фина нсовых институтов и операций, модифицируется система взаимоотн о шений банков и финансово-кредитных институто в. Существенные изменения происходят и в функционировании банков: повыша ются самостоятельность и роль банков в народном хозяйстве; расш и ряются функции действующих и создаются новые финансово-кредитные и н ституты; изыскива ются пути роста эффективности банковского обслужив а ния внутрихозяйственных и внешнеэкономических связей; иде т поиск опт и мального разграничения сфер деятельности и функций специализированных финансово-кредитных и банко вских учреждений; разрабатывается новое банковское законодательство в соответствии с задачами современного этапа хозяйственного развития. Во всем этом немаловажную роль играют Центральные банки. Эффективное функционирование банковской системы - необходимое условие развития рыночных отношений в Росси и, что объективно определяет ключевую роль центрального банка в регулир овании банковской деятельн о сти. Поиск действенных форм и методов денежно-кредитного регулиров а ния экономики предполагает изучение и обобщение накопленного в этой о б ласти опыта стран с рыночной экономикой. Осуществляемая в этих странах денежно-кредитная п олитика является одной из составляющих экономич е ской политики и позволяет сочетать макроэкономическое воздей ствие с быстрой корректировкой регулирующих мероприятий, оказывая им о пер а тивную и гибкую поддержку. В связи с этим большой интерес вызывают различные аспекты де я тельности центральных банков, являющихся основн ыми проводниками оф и циальной денежно-кр едитной политики. В курсовой работе рассмотрены формы организации цент ральных банков, на примере Банков Франции, В е ликобритании и России прослеживаются два способа возникновения ЦБ . Приводится классификация центральных банков. Подробно рассмотрены роль и операции ЦБ, их функции - эмиссио н ного центра, валютного центра, банка банков, банки ра правительства, центра денежно-кредитного регулирования экономики. И зучено международное с о трудничество цен тральных банков. 1. Особенности возникновения и формы организац ии це н тральных банков, их классификация Исторически существовали два пути образования центральных ба н ков. Одни из них стали центральными в результате длительной историч е ской эволюции. Это имело место главным образо м в странах, где капитал и стические отноше ния возникли сравнительно рано (в середине XIX – начале XX вв.). Так, Банк Англи и стал эмиссионным центром в 1844 г., Банк Фра н ции – в 1848 г., Банк Испании – в 1874 г. В эпоху государственно-монополистического капитализма получил большо е развитие процесс национализации центральных банков, ранее имевших ст атус акционерных. Национализацию центральных банков ускор и ли экономический кризис 1929 – 1933 гг. и вторая мировая война, усилившие тенденции государственно-монополистического регулир ования экономики. В 1938 г. был национализирован Банк Канады, в 1942 г. – Банк Япо нии, в 1946 г. – Банк А н глии и Банк Франции. Другие банки (федеральные банки США, образованные в 1913 г., це н тральные банки многих латиноамериканских госуд арств) с самого начала были учреждены как эмиссионные центры. В современных условиях в большинстве стран центральные ба нки по своей сути являются государственными, даже в тех случаях, когда фо рмал ь но не принадлежат государству. Рассмотрим организационно-правовые основы центральных банков ведущих промышленно развитых стран на примере Франции и Великобр и тании, а также Банка России. Банк Франции Во Франции первым банком, учрежденным в 1716 г. шотландцем Джоном Ло, был Банк Женераль, который в 1718 г. был переименован в К о ролевский банк и национализирован. Акции были реализованы на ј нали ч ными и на ѕ государственными долговыми обязатель ствами. Затем в резул ь тате сильного п а дения курса акций Королевский банк “пошел с молотка”. В начале XIX столетия была предпринята новая попытка создать це н тральный банк Ф ранции. По решению первого консула Наполеона Бонапарта в 1800 г. был образов ан Банк Франции как акционерный и частный банк и с 1806 г. он получил исключи тельное право на выпуск банкнот, а с 1848 г., подчинив себе провинциальные бан ки, стал единственным эмиссионным банком Франции. После Второй мировой войны в 1945 г. Банк Франции был национ а лизирован. Во всех важнейших пунктах Франции он и меет филиалы, бюро и отделы. Во главе Банка Франции стоят управляющий и два его заместителя, которые назначаются президентом республики на неограниченный срок. Принц и пиальные финансовые решения и руководство ба нком осуществляет Генеральный совет Банка, состоящий из 12 членов, семь из них назначаются министром финансов. Банк контролируется казначейством и министерством финансов. Банк Англии. Банк Англии является одним и з старейших банков мира, он был с о здан в 1694 г . как первый акционерный коммерческий банк. В условиях острой п о требности государства в финансовых средствах Ба нк предоставлял кредиты правительству, за что получил право на эмиссию б анкнот, беспр е пятственно обм е нивающихся на металлические деньги. Кроме того, Б анку Англии было предоставлено право размещения государственных займо в, в результате чего была сформирована система управления государствен ным долгом через этот Банк. В 1844 г. актом Р. Пиля Банк Англии в законодательном порядке п о лучил право на эмиссию банкнот. Обращавшиеся ста рые банкноты были з а менены новыми, которы е должны были на 100% обеспечиваться золотом, за исключением 14 млн. фунтов ст ерлингов фидуциарной эмиссии, т.е. не п о кр ытых золотом банкнот. После Второй мировой войны, в 1946 г. Банк Англии, тоже был нац и онализирован. Наряду с определением денежной пол итики ему было также пред о ставлено право контроля над банками. Высший орган банка – Директорат, состоящий из 4 штатных директ о ров и 12 директоров-заместителей. Он возглавляется управляющим и зам е стителем, назначаемым и на пять лет. Директора по совместительству явл я ются представителями ведущих банков и концернов промышленност и и то р говли. Директорат отвечает за денеж ную политику банка и работает в тесном контакте с правительством. Банк России Банк России, как приемник Гос ударственного банка Российской и м перии, Народного банка РСФСР, Государственного банка РСФСР и СССР, возник сразу как государственный банк. Государственный банк Российской империи возник в 1860 году по указу импера тора Александра II . Являлся банком кра ткосрочного коммерч е ского кредита и, сог ласно уставу, был учрежден «для оживления торговых оборотов и укреплени я денежной кредитной системы». В его функции вх о дили учет ве к селей и других срочн ых правительственных и общественных процентных бумаг и иностранных тр ат, покупку и продажу золота и серебра, получение платежей по векселям и д ругим срочным денежным документам в счет доверителей, прием вкладов, выд ача ссуд и покупку государственных бумаг за свой счет. С 1860 по 1894 год являлся вспомогательным учрежден и ем Министерст ва Финансов. С конца 80-ых годов XIX века Государствен ный банк Российской и м перии подготовил д енежную реформу, которая была проведена в 1895-1898 гг. и ознаменовалась введен ием в России золотого монометаллизма. В ходе этих реформ банк получил эм иссионное право. С принятием в 1984 году нового устава начинается второй период в деятельнос ти Государственного банка Российской империи. После денежн о го кризиса, вызванного Русско-японской войной 1905-1906 гг. он трансфо р мировался в банк банков. Го сударственный банк Российской империи я в лялся крупнейшим в Европе учреждением по количеству золотого запа са. Прекратил свое существование после 7 ноября 1917 года. Народный банк РСФСР существовал с 1917 по 1920 годы. Официал ь но действовал по уставу 1894 года, но фактически был вспомогате льным учрежд е нием Наркомфина. Занимался в основном эмиссией бумажных денег. В эпоху военного коммунизма и всеобщ их безденежных расчетов его роль была сведена до минимума, и Народный ба нк РСФСР был расформирован. Государственный банк РСФСР возник в связи с объявлением новой экономич еской политики 10 января 1921 года. В 1923 году после образования С о ветского Союза преобразовывается в Государстве нный банк СССР. Банк получил исключительное эмиссионное право. 20 декабря 1991 года Госбанк СССР был расформирован, в связи с роспуском Советского Со юза. Активы переданы в Центральный банк Российской Федерации. В банковской системе нашей страны Центральный банк Российской Федерац ии (ЦБР, Банк России) определён как главный банк страны и кред и тор п о следней инст анции. Он находится в государственной собственности и на него возложены функции общего регулирования деятельности каждого коммерческого банк а в рамках единой денежно - кредитной системы страны. Центральный банк пр изван приводить их деятельность в соответствие с о б щей экономической стратегией и выступает ключевым агентом госуда р ственной денежно-кредитной поли тики, при этом со стороны ЦБР использ у ются в первую очередь экономические методы управления и только в о т дельных случаях административные. Принципы организации и деятельности ЦБР, его статус, задачи, функции, пол номочия определяются Конституцией Российской Федерации, Законом о Це нтральном Банке и другими федеральными законами. Конституция РФ в статье 71 устанавливает, что в ведении федерал ь ной власти находятся, в частности, федеральные эк ономические службы, включая ф е деральные банки. Таким образом, Банк России - экономическая служба, орган государст венной власти. Как орган исполнительной власти Банк России подчиняется Прав и тельству, одной из функций которого является про ведение единой финанс о вой, кредитной и де нежной политики Конституци я Российской Федерации (ст. 114, подпункт б) . Подотчетен Банк Ро ссии также зак о нодательной власти, в веде нии которой находится назначение и освобожд е ние от должности Председателя банка Конституция Российской Федерации (ст. 103, подпункт в) . Контроль над Банком России ос у ще ствляет и Президент. Он представляет кандидатуру Председателя банка Го сударственной Думе Конституция Российской Федерации (ст. 83, подпункт г). . В соответствии со статьей 2 Закона РФ "О Центральном банке РФ" Банк России выступает в статусе юридического лица, то есть организации, которая "име ет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении о бособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имущест вом" Гражданский Кодекс Росс ийской Федерации. Часть первая (ст. 48). . Банк России управляется Советом директоров, состоящим из 12 чл е нов, назначаемых Государственной Думой каждые 4 г ода. Кандидатуру Председателя Совета директоров ей представляет Прези дент, а остальных членов – уже назначенный Председатель . 1.1Классиф икация центральных банков По характеру собственности б анки можно разделить на следующие виды: Государственные, капитал которых принадлежит государству. Так, 100% капита ла центрального банка принадлежит государству в Великобр и тании, ФРГ, Франции, России, Дании и Нидерландах; Акционерные: в США 100% капитала федеральных резервных банков находится в с обственности банков-членов ФРС; в Италии 100% капитала центрального банка п ринадлежит банкам и страховым компаниям; Смешанные: в Японии (55% - в собственности государства и 45% частных лиц) и в Шве йцарии (57% - в собственности кантонов и 43% час т ных лиц). Некоторые центральные банки, как отмечалось выше, были сразу о б разованы в качестве государственных (в ФРГ, Росси и); другие создавались как акционерные, а затем национализировались (в Ве ликобритании, Фра н ции). Доля собственности государства в капитале центрального банка явл я ется важнейшим фактором, определяющим его мес то в экономике страны, которое в значительной степени зависит от национа льных традиций и ос о бенностей развития б анковской системы. Однако наиболее не зависимыми от государства являются ФРС США и Немецки й федеральный банк, хотя в США капитал федеральных резервных банков прин адлежит банкам – членам ФРС, а в ФРГ – государству. Следов а тельно, 100%-ное участие государства в капитале цент рального банка являе т ся больше вопросом престижа и традиций. Например, центральный банк Италии, хотя и находится в собственн о сти банков и страховых компаний, является более з ависимым от госуда р ственных органов. Вторым фактором, определяющим независимость центрального банка от гос ударства, является процедура назначения или выбора руководства ба н ка. По этому признаку центральные банки можно сгруппировать по странам. Первая группа – страны, в которых руководя щие органы центрального банка (Президент и члены Директората) назначают ся правительством или и з бираются из пред ложенных правительством кандидатур. К этой группе отн о сятся Австрия, Великобритания, Дания, Россия, Франция, ФРГ, Швейцария, Япония. Ко второй группе принадлежит Италия, где Пр езидент центрального банка назначается советом управляющих Банка, в ко торый не входят полит и ческие деятели, а за тем должен быть одобрен Советом Министров и утве р жден Президентом страны. К третьей группе относятся Н идерланды, где решение о назначении принимает Совет министров на основе кандидатур, предложенных централ ь ным ба нком. В большинстве промышленно развитых стран руководство централ ь ного банка не может быть отозвано ранее установл енного срока. Исключение пре д ставляют со бой центральные банки Италии, Франции, России, которые более зависимы от государства. Третьим фактором, отражающим независимость центрального банка, являет ся степень подробности определения в законодательстве целей и задач ег о деятельности. Этим устанавливаются, во-первых, рамки свободы де я тельности центрального банка, во-вторых, в зак онодательном порядке опр е деляются его п олномочия. Так, в Австрии, Дании, Франции, ФРГ, Швейц а рии и Японии основные цели и сфера деятельности отражены в конс титуции или подробно изложены в законах о центральном банке и банковско й де я тельности. В таких странах, как США, Швеция, Италия, в законодательстве зад а чи центрального банка сформулированы лишь в общи х чертах. Четвертым фактором независимости центрального банка является з а конодательно установленное право государст венных органов на их вмеш а тельство в дене жно-кредитную политику. Наиболее низкой степенью независимости в этом плане обладают централь ные банки Франции и Италии. Определение направления денежно-кредитной п олитики в этих странах в законодательном порядке передано правительст ву. Центральный банк является лишь консультантом и должен выполнять реш ения правительства. В таких странах, как Великобритания, Нидерланды, Швеция и Яп о ния, законодательно установлена возможность гос ударственных органов вмешиват ь ся в поли тику центрального банка. В Австрии и Дании законодательно не предусмотрено вмешательство госуд арства в денежно-кредитную политику, но центральный банк обязан коорд и нировать свою политику с экономической п олитикой правительства. И, наконец, центральные банки ФРГ и Швейцарии по этому признаку являются наиболее независимыми, так как в законодательстве этих стран о т сутствует право государства на вмешательство в д енежную политику це н трального банка. Кро ме того, в отличие от Федеральной резервной системы США Неме ц кий федеральный банк не подотчетен парламенту. Пятый фактор независимости центрального банка – наличие закон о дательного ограничения кредитования правит ельства. Таким образом, все эти пять факторов независимости центрального банка с видетельствуют о месте его в экономике промышленно развитых стран, вли я нии на экономические процессы при помощи предоставленного ему законом инструментария регулирования, о степени зависимости от пр а вительства и об ос о бой роли в денежно-кредитной системе страны. Но независимо от того, принадлежит или нет капитал центрального банка го сударству, исторически между банком и правительством сложились тесные связи, особенно усилившиеся на современном этапе. 2. Сущность, функции и операции центральных банко в Эмиссионными банками являются центральные банки, наделенные право м эмиссии денежных знаков в обращение. Главная задача банков, в ы полня ю щих функции центральных, торгующих денежным товаром только среди банков и не вступа ющих непосредственно в отношения с отдельными хозяйственными единицам и, состоит в управлении эмиссионной, кредитной и расчетной деятельность ю банковской системы. Они не являются ни ко м мерческими организациями, ни органами государственного управлени я в традиционном понимании этого слова. Эмиссионный банк располагает такими крупными средствами, какими не мож ет располагать ни один из других банков. Это обстоятельство дает ему воз можность оказывать поддержку всем остальным банкам и руководить их дея тельностью. Эмиссионный банк становится центром по организации ба н ковск о го дела в стране, вокруг которого группируются все прочие банки и иные кредитные учреждения. Сущность центрального банка проявляется в следующих функциях: - Эмиссия и контроль денежно го обращения; - Расчетный и резервный цент р банков; - Управление государственн ым долгом и исполнение государственного бюджета; - Выполнение роли «кредитор а последней инстанции», «банка банков»; - Установление экономическ и обоснованных лимитов и нормативов де я т ельности банков, в том числе официальной ставки центрального банка по кр едитам; - Определение приоритетных целей денежно-кредитной и валютной пол и т ики и их реализация; - Проведение научных исслед ований; - Определение правовых осно в и принципов функционирования кредитно-финансовых институтов, рынков краткосрочных и долгосрочных креди т ных операций, а также видов платежных документов, обращающихся в стране; - Формирование эффективног о механизма денежно-кредитного регулир о вания экономики. Наделение центрального банк а указанными полномочиями позволяет обеспечить эффективное функциони рование двухуровневой банковской с и стем ы. Для реализации перечисленных функций центральному банку нео б ходима обширная сеть региональных учреждений, а так же центральный а п парат. Оргструктура центрального банка представлена его основными орг а нами управления, службами и подразделениями, каждое из которых надел я ется с о ответствующими полномочиями и выполняет строго определенные функции. В случае организации банка в форме акционерного о бщества с о здаются характе р ные для него органы управления (например, ревизио нная комиссия, наблюдательный совет и т.д.). Функции центральных банков. Центральный банк представля ет собой орган государственного рег у лир ования экономики, т.е. банк, наделенный монопольным правом эмиссии банкн от, регулирования денежного обращения, кредита и валютного курса. В современных условиях центральный банк выполняет следующие о сновные функции: - Эмиссионный центр страны; - Валютный центр; - Банк банков и расчетный цен тр; - Банк правительства; - Центр денежно-кредитного р егулирования экономики. 1. Функция эмиссионного центр а заключается в том, что центральные банки в настоящее время обладают мо нопольным правом на выпуск банкнот, обеспечение которых значительно из менилось. В период золотого монометаллизма банкноты центральных банков имели дв ойное обеспечение – золотое и вексельное (товарное). В настоящее время основным обеспечением банкнот являются ко м мерческие векселя, золотовалютные резервы и госу дарственные ценные б у маги. За центральным банком как представителем государства законод а тельно закреплена эмиссионная монополия только в отношении банкнот, т.е. общен а циональных кредитных денег, которые являются общепризнанным окончательным средс твом погашения долговых обязательств. В некоторых странах це н тральный банк монопольно осуществляет также эми ссию монет, но их чеканкой обычно занимается министерство финансов (казн ачейство). Банкноты составляют незначительную часть денежной массы пр о мышленно развитых стран, поэтому функция эмиссио нной монополии ЦБ несколько снижена, хотя банкнотная эмиссия по-прежнем у необходима для платежей в розничной торговле и обеспечения ликвиднос ти кредитной с и стемы. Я считаю, что чем выше доля наличного обращения в стране, тем важнее значе ние банкнотной эмиссии. 2.Функция валютного центра. Исторически сложилось, что д ля обеспечения банкнотной эмиссии в центральных банках были сосредото чены золотовалютные резервы. Кроме того, центральный банк осуществляет регулирование, т.е. регулирование платежного баланса и валютного курса, используя такие методы, как учетная (дисконтная) политика и валютная инт ервенция. И, наконец, центральный банк представляет свою страну в междун ародных и региональных валютно-финансовых организ а циях: МВФ, Всемирном банке, Банке международных расчетов и д р. 3. Банк банков и расчетный центр. Особая роль центрального ба нка в кредитной системе состоит также в том, что главной его клиентурой я вляю т ся не торгово-промышленные предпри ятия и население, а кредитные учр е ждения, в основном коммерческие банки. На январь 2001 года в десятку крупнейших российских банков по размеру соб ственного капитала вошли такие банки как Сбербанк России, Альфа – банк, Газпромбанк и др. Журнал Проф иль №9 от 12 марта 2001 Для обеспечения своей ликвидности коммерческие банки хранят в централ ьном банке часть своих денежных средств в виде кассовых резервов на теку щем счете. Причем эти резервы после Великой депрессии 30-х гг. ст а ли обязательными, т.е. центральный банк в админист ративном порядке уст а навливает м и нимальное соотношение резервов с обязательс твами банков по депозитам. В периоды напряженного положения на денежном рынке центральные банки о существляют кредитование коммерческих банков в виде переучета векс е лей, а также перезалога их ценных бумаг. В настоящее время взаимоотношения центрального банка с креди т ными учреждениями определяются следующим: во-пер вых, центральный банк является для них кредитором в последней инстанции ; во-вторых, он осуществляет контроль или надзор над банками и, в-третьих, с ледует отм е тить его особую роль как регул ирующего, контролирующего, исследовател ь ского и информационного центра кредитной системы страны. 4. Банк правительства. Центральный банк осуществляет исполнение государственного бю д жета по доходам и расходам, а также является аг ентом государства по ра з мещение государ ственного долга. Казначейство хранит свои свободные средства на текущем счете в централ ьном банке, которые оно использует для покрытия своих расходов. При этом казначейство расплачивается со своими поставщиками чеками на централь ный банк. Следовательно, центральный банк исполняет роль банк и ра по отношению к государству. Вместе с тем центральный банк, пользуясь беспроцентно-свободными денеж ными средствами казначейства, выполняет бесплатно для него опер а ции по исполнению бюджета. Так, по поручению ка значейства центральный банк принимает налоговые платежи, которые зачи сляет на его текущий счет. Как агент государства по размещению государственного долга це н тральный банк осуществляет выпуск государствен ных займов, организует подписку на займы и размещение облигаций займов с реди коммерческих банков, страховых компаний и других участников денеж ного рынка. Однако этим не ограничивается функция центрального банка как ба н кира правительства, поскольку в ряде случаев центральный банк осущест в ляет также неп осредственное кредитование государства за счет своих ресу р сов. 5. Проведение денежно-кредитной политики, этому будет посвящен отдел ь ный параграф. В современной экономической теории регулирования рыночной эк о номики существуют несколько подходов и соответственно ряд программ д е нежно-кредитной политики. Особо выделяются дв а направления – кейнсиа н ская доктрина и современный монетаризм. Кейнсианская доктрина возникла после разрушительного мирового эконом ического кризиса 1929- 1933 гг., который выявил нестабильность «а в томат и ческого сам орегулирования» рыночной экономики, как это пытались доказать предста вители неоклассического направления экономической мы с ли. Крах Бреттон-Вудской валютной системы, структурные кризисы и стагфляци я в середине семидесятых годов вызвали отход от кейнсианской доктрины. С середины семидесятых годов господствующим направлением эк о номической мысли, в области регулирования рыночн ой экономики, стан о вится мон е таристская концепция американского монетарист а М. Фридмена, которая является теоретической основой денежно-кредитног о регулирования экономики. Монетаристы считают, что деньги занимают ключевое место в сист е ме народнохозяйственных связей, а поэтому монета рные мероприятия це н трального банка – н аиболее эффективный инструмент экономического рег у лирования, в частности, проведения антиинфляционной полит ики. Центральный банк – основной проводник денежно-кредитног о рег у лирования экономики, являющегося с оставной частью экономической пол и тики правительства, главными целями которой служат достижение стабил ь ного экономического роста, снижения безработ ицы и инфляции, выравнив а ние платежного б аланса. Общее состояние экономики в большой мере зависит от состояния д е нежно-кредитной сферы. По числу институтов, об ъему кредитных ресурсов и оп е раций базу в сей денежно-кредитной системы составляют коммерческие банки и другие к редитные учреждения. Поэтому государственное регулир о вание д е нежно-кредитной сф еры может быть успешным лишь в том случае, если государство через центра льный банк способно воздействовать на ма с штабы и характер операций коммерческих банков. Денежно-кредитная политика тесно увязывается с внутриполитич е скими и экономическими отношениями, особенно тем пами инфляции и эк о номического роста. При чем она используется не как отдельный элемент р е гулирования экономики, а в совокупности с такими инструментами, как ф и нансовая политика, п о литика доходов и др. Методы, используемые в денежно-кредитной политике, разнообразны, но наиб олее распространенными из них являются: - Изменение ставки учетного процента или официальной учетной ставки центрального банка (учетная, ил и дисконтная, политика); - Изменение норм обязательн ых резервов банков; - Операции на открытом рынке , т.е. операции по купле-продаже ве к селей, го сударственных облигаций и других ценных бумаг; - Регламентация экономичес ких нормативов для банков (соотнош е ния ме жду кассовыми резервами и депозитами, собственным кап и талом и заемным, акционерным капиталом и заемным, собстве н ным капиталом и активами, суммой кредита одному заемщику и капиталом или активами и др.). Указанные методы денежно-кре дитного регулирования можно назвать общими в том смысле, что они влияют на операции всех коммерческих ба н ков, на р ынок ссудных капиталов в целом. Могут применяться также выборочные (селективные) методы, направленные н а регулирование отдельных форм кредита (например, потр е бительского) или кредитования различных отраслей (жилищн ого строител ь ства, экспортной торговли). К выборочным методам относят ся: - Прямое ограничение размер ов банковских кредитов для отдельных банков или ссуд (так называемые кре дитные потолки); - Регламентация условий выд ачи конкретных видов кредитов, в частности, установление размеров маржи , т.е. разницы между су м мой обеспечения и ра змером выданной ссуды; ставками по депоз и там и ставкам по кредитам и др. Ведущим методом регулирован ия является учетная политика. Повышая или понижая официальную учетную ставку, центральный банк оказы вает воздействие на возможности коммерческих банков и их кл и ентов в получении кредита, что в свою очередь влия ет на экономический рост, денежную массу, уровень рыночного процента. Изменение учетной ставки центрального банка, вызывая соответств у ющее изменение рыночного процента, отражаетс я на состоянии платежного баланса и валютного курса. Повышение ставки сп особствует привлечению в страну иностранного краткосрочного капитала , а в итоге активизируется пл а тежный балан с, увеличивается предложение иностранной валюты, соотве т ственно снижается курс иностранной и повышается курс национальной в а люты. Снижение ста в ки приводит к противоположным результат ам. Изменение процентной ставки центрального банка особенно активно испол ьзуется в условиях нарушения равновесия платежного баланса и обострен ия валютных кризисов. Существенное воздействие на кредитные ресурсы коммерческих ба н ков, на их возможности предоставлять ссуды ок азывает изменение нормы обязательных резервов. Повышение ее не означае т, что большая часть ба н ковских средств «з аморожена» на счетах центрального банка и не может и с пользоваться коммерческими банками для выдачи кредитов. В результате с о кращаются банковские ссуды и денежная масса в обращении, повышаются проценты по банковским ссудам. Снижение нормы банковских резервов в е де т к расширению банковских кредитов и денежной массы, к снижению р ы ночного процента. Изменение норм резервных требований, представляющее собой один из стар ейших и наиболее распространенных методов регулирования (впервые он бы л применен в США в 1913 г.), относится к косвенным методам регул и рования денежного обращения, основанным на дейст вии рыночных механи з мов. Минимальные резервы – это обязательная норма вкладов коммерч е ских банков в центральном банке, устанавливаемая в законодательном п о рядке и определяема я как процент от общей суммы вкладов коммерческих банков. Норма минималь ных резервов зависит от вида вкладов (срочный, до востребования), их велич ины, географического расположения банка (в кру п ном или небольшом городе), институциональных различий (вида кред итного учреждения). В настоящее время географические и институциональн ые ра з личия постепенно стираются. Регулирование минимальных резервных требований имеет двоякое значени е: с одной стороны, оно гарантирует минимальный уровень ликви д ности коммерческих банков, с другой – используе тся как важный инструмент денежно-кредитной политики центрального бан ка. В странах с развитым рынком ценных бумаг наиболее распростране н ным методом денежно-кредитного регулирования яв ляются операции на о т крытом рынке, которы е влияют на деятельность коммерческих банков через объем имеющихся у ни х ресурсов. Если центральный банк продает ценные бумаги на о т крытом рынке, а коммерческие банки их покупают, то ресурсы последних и соответственно их возможности предоставлять ссуды клиентам уменьшаются. Это приводит к сокращению денежной массы в обраще нии и повышению ссудного процента. Покупая ценные бумаги на рынке у комм е р ческих банков, центральный банк предос тавляет им дополнительные ресу р сы, расши ряет их возможности по выдаче ссуд. Операции на открытом рынке способств уют регулированию банковских ресурсов, процентных ставок и курса госуд арственных ценных бумаг. Для регулирования краткосрочных процентных ставок традиционно примен яются операции центрального банка с векселями (казначейскими и коммерч ескими) и краткосрочными государственными облигациями. Прод а жа их ограничивает наличность денежного рынка и ведет к повышению р ы ночных ставок процен та. Если центральный банк не желает допускать увел и чения рыночной нормы процента, то он оказывает поддержку банка м, пок у пая у них краткосрочные ценные бума ги и векселя по текущим рыночным ставкам. Традиционным средством регулирования долгосрочных процентных ставок служат операции центрального банка с долгосрочными государстве н ными обязательствами. Покупка таких обязател ьств центральным банком в ы зывает повыше ние их рыночного курса (в результате расширения спроса на них). Увеличение цены облигации означает снижение их фактической д о ходности, которая определяется отношением суммы купонного дохода по облигации к ее рыночному курсу. Уменьшение фактической доходности долгосрочных облигаций пр и водит к снижению долгосрочных процентных ставок на рынке. Продажа о б лигаций центральным б анком на открытом рынке вызывает падение их курса и повышение доходност и облигаций, а значит и долгосрочных процентных ставок. Кроме того, купля- продажа ценных бумаг оказывает влияние на пр о центные ставки через расширение или ограничение банковской наличн ости В целом операции на открытом р ынке различаются в зависимости от: - Условий сделки: купля-прод ажа за наличные или купля на срок с обязательной обратной продажей – та к называемые обратные оп е рации (операции РЕПО); - Объектов сделок: операции с государственными или частными б у магам и; - Срочности сделки: краткоср очные (до 3 мес.), долгосрочные (до 1 года и более) операции с ценными бумагами; - Сферы проведения операций : только на банковском секторе рынка ценных бумаг или на небанковском се кторе рынка; - Способа установления став ок: определяемых или центральным банком или рынком. Денежно-кредитную политику следует рассматривать в широком и узком смы сле. В широком смысле она направлена на борьбу с инфляцией и безраб о тицей, на достижение стабильных темпов экономиче ского развития через р е гулирование дене жной массы в обращении, ликвидности банковской сист е мы, долгосрочных процентных ставок. В узком смысле такая политика направлена на достижение оптимал ь ного валютного курса с помощью валютной интервен ции, проведения уче т ной пол и тики и других методов регулирования краткосрочн ых процентных ставок. Под валютной интервенцией понимается политика купли-продажи центральн ым банком иностранной валюты на национальную на валютном рынке. О д ним из основных принципов определения страте гии центральных банков служит ориентация на регулирование темпа роста денежной массы в национальной экономики или регулирование валютного к урса национальной денежной единицы по отношению к какой-либо стабильно й иностранной в а люте т.е. на вну т ренние или внешние показатели (рис 1) Лаврушин О.И. ДЕНЬГИ, КРЕД ИТ, БАНКИ. – М.: “Финансы и статистика”, 2001 г. . Рисунок 1 Когда центральный банк прода ет или покупает иностранную валюту в обмен на национальную, то меняется соотношение спроса и предложения на иностранную валюту и соответствен но изменяется курс национальной вал ю ты. Е сли, например, Банк России продает доллары на валютной бирже, то предложе ние долларов увеличивается и соответственно курс их понижается, а курс р убля повышается. При скупке долларов их курс растет. Денежно-кредитное регулирование экономики Российской Федерации осуще ствляется Банком России путем определения норм обязательных р е зервов, учетных ставок по кредитам, проведения оп ераций с ценными бум а гами, установления э кономических нормативов для банков. В целях воздействия на ликвидность банковской системы Банк России рефи нансирует банки путем предоставления им краткосрочных кредитов по сво ей учетной ставке и определяет условия предоставления кредитов под з а лог различных активов. Банк России устанавливает следующие экономические нормативы для банко в: - минимальный размер уставн ого капитала; - предельное соотношение ме жду размером уставного капитала банка и суммой его активов с учетом оцен ки риска; - показатели ликвидности ба ланса банка в виде нормативного соотнош е ния между активами и обязательствами банка с учетом срока их пог а шения, а также возможности реализации активов ; - минимальный размер обязат ельных резервов, депонируемых в Банке России, в процентном отношении к о бязательствам банков; - максимальный размер риска на одного заемщика в виде определенного процента от общей суммы капитал а банка (при расчете максимального риска в понятие риска включается вся сумма вложений и кредитов эт о му заемщику, а также выданные по его поручению обязательства); - ограничение размеров валю тного и курсового рисков; - ограничение использовани я привлеченных депозитов для приобретения акций юридических лиц. Банк России осуществляет функции регулирования и надзора за де я тельностью банков для поддержания стабильности денежно-кредитной с и стемы, при этом Банк Р оссии не вмешивается в оперативную деятельность банков. Перечисленные выше функции центрального банка проявляют ся в его операциях, которые делятся на пассивные – операции по созданию ресурсов банка и активные – операции по их размещению. Главным источником ресурсов центрального банка в большинстве стран яв ляется эмиссия банкнот (от 54 до 85% всех пассивов). На совреме н ном этапе выпуск банкнот полностью фидуциарный, т.е. не обеспечен зол о том. Золотое обеспеч ение банкнот отменено, хотя в некоторых странах фо р мально продолжают действовать законы, ограничивающие пределы фидуц и арной эмиссии. Современный механизм эмиссии банкнот основан на кредитовании коммерче ских банков, государства и увеличении золотовалютных резервов. Механизм эмиссии предопределяет характер кредитного обеспечения банк нот. Эмиссия банкнот при кредитовании банков обеспечена векселями и дру гими банковскими обязательствами; при кредитовании государства – го с ударственными долговременными обязате льствами, а при покупке золота и иностра н н ой валюты – соответственно золотом и иностранной валютой. Иначе говоря, обеспечением банкнотной эмиссии служат активы це н трального банка. В этом, в частности, проявляется в заимосвязь пассивных и акти в ных операци й банка. Размеры пассивной операции центрального банка «эмиссия банкно т» зависят от его активных операций: ссуд банкам, казн а чейству (мин и стерству финан сов), покупки иностранной валюты и золота. В этом смысле можно сказать, что перечисленные активные операции це н тра льного банка перви ч ны по отношению к пасс ивным. Сказанное не означает, что любая ссуда центрального банка креди т ной системе или государству связана с новым в ыпуском банкнот. Такие кредиты могут зачисляться на счета коммерческих банков и казначе йства, открытые в центральном банке, в этом случае происходит не банкно т ная, а депозитная эмиссия центрального б анка. Источником ресурсов центрального банка служат вклады коммерческ их банков и их обязательные резервы, зачисляемые на специальные счета, а также вклады казначейства (средства госбюджета). К основным активным операциям центральных банков относятся: учетно-ссу дные операции; банковские инвестиции; операции с золотом и иностранной в алютой. Учетно-ссудные операции представлены двумя видами: - ссуды коммерческим банкам и государству под залог коммерч е ских век селей (акцептованных солидными банками), казначейских векселей, госуда р ственных облигаций и других ценных бумаг ; - учетные операции – покупк а центральным банком векселей у гос у дарс тва и банков. Покупка векселей у коммерчес ких банков называется переучетом, так как при этом происходит вторичный учет, вторичная покупка векселей, кот о рые коммерческие банки купили у своих клиентов. Разница между суммой, котору ю центральный банк платит коммерческому банку при покупке векс е ля, и суммой, которая будет получена с должника по векселю при наступл е нии срока его погаше ния, образует доход банка. Ставка, по которой центральный банк предоставляет ссуды коммерч е ским банкам и переучитывает их векселя, назыв ается официальной учетной ста в кой, или уч етной ставкой центрального банка. Банковские инвестиции – это покупка банком ценных бумаг. Инв е стиции центрального банка состоят из вложений в государственные ценные бумаги. Покупка центральным банком государстве нных обязательств в большинстве промышленно развитых стран служит гла вной и даже еди н ственной формой кр е дитования правительства. Прямое кредитование государства, т.е. предоставление банковской ссуды, в этих странах практически отсутствует (например, в США, Канаде, Японии, Вел икобритании, Швейцарии, Швеции) или ограничено законом (в ФРГ, Франции, Нид ерландах). Следует обратить внимание на то, что в портфеле центрального банка нахо дится лишь незначительная часть государственных ценных бумаг, о с новная их масса перепродается банком на рынке ценных бумаг. Соответственно основными кредиторами государства выступают не центра льные, а коммерческие банки и другие финансово-кредитные учр е ждения, компании, население. Важной, а нередко главной целью покупки центральным банком гос у дарственных ценных бумаг является регулировани е ликвидности банковской с и стемы и управ ление государственным долгом в ходе проведения денежно-кредитной поли тики. Государственный долг России почти целиком образовался в результ а те прямого кредитования государства централ ьным банком. Однако Законом о центральном банке РФ (Банке России) предусм отрено, что последний м о жет предоставлят ь кредит министерству финансов лишь путем покупки у н е го ценных бумаг. Операции центральных банков отражаются в их балансах. 3. Взаимодействие (сотрудничество) центральных банков на межгосударственном уровне. Впервые сотрудничество цент ральных банков на межгосударственном уровне проявилось при создании м еждународного банка центральных банков – Банка международных расчето в (БМР) в Базеле в 1930 г. Его организатор а ми бы ли центральные банки Англии, Франции, Италии, Германии, Бельгии, Японии и г руппа американских банков во главе с банкирским домом Морг а на. Все эти банки подписали конвенцию со Швейцарией, на территории которой функционирует банк. В настоящее время членами БМР являются центральные банки 33 стран: всех ст ран Западной Европы, шести стран Восточной Европы, кот о рые вст у пили в него в довоенн ые годы и остались его акционерами, а также США, Японии, Австралии, ЮАР и др. Главная же задача Банка – координация деятельности центральных банко в ведущих промышленно развитых стран. Сотрудничество центральных банков на межгосударственном уровне было п родолжено после Второй мировой войны в рамках создания Европе й ского платежного союза (1950-1958 гг.), который позволил е вропейским странам возобновить товарообмен, несмотря на сохранившуюся неконверт и руемость нац и ональных валют. Европейский платежный союз (ЕПС) был создан для решения спец и фических задач и после их решения был распущен, т.е . представлял собой временный компромисс в сложившихся после войны усло виях в Западной Европе. Соглашение о Европейском платежном союзе подписали 17 стран. Деятельность ЕПС состояла в том, что ежемесячно проводился зачет всех пл атежей стран-участниц, выводилось сальдо каждой страны, которое передав алось Банку международных расчетов, и страны вступали уже в о т ношения с БМР, который выполнял роль агента или по средника в этом мн о гостороннем клиринге. Затем БМР осуществлял регулирование пассивных и активных сальдо по кли ринговым счетам стран-участниц в соответствии с их квотами в ЕПС. Механизм Европейского платежного союза привел к перекачиванию золота и долларов из стран-должников в страны-кредиторы, в первую оч е редь в ФРГ. Таким образом, межгосударственное сотрудничество центральных банков о существлялось в рамках ЕПС, что привело к значительной либерал и зации внешней торговли в западноевропейских стр анах и введению обрат и мости валют. С декаб ря 1958 г. ЕПС был заменен Европейским валютным соглашением. После прекраще ния деятельности ЕПС все страны-члены ЕПС смогли избежать дальнейшего р оста дефицита платежных балансов и выпл а тить свои долги. И, наконец, сотрудничество центральных банков на межгосуда р ственном уровне продолжается в рамках Европейск ого союза (ЕС), что пре д ставляет собой долг осрочную стратегию, ведущую страны-участницы от элементарного таможен ного союза к сотрудничеству на более высоком уровне в рамках общей валют ной политики. Заключение Главными задачами, стоящими перед всеми центральными банками, я в ляется поддержание покупательн ой способности национальной денежной единицы и стабильности кредитно- банковской системы страны. Все це н т ральные банки имеют сходные функции, применяют сопоставимые инстр у менты регулирования. Это обусловливает постепенное сближение их организационных стру к тур, координацию их деятельности, а в З ападной Европе - формирование е диной д е нежно-кредитной и валютной политики стран - участниц ЕС. Денежно-кредитное регул ирование, осуществляемое центральными ба н ками, являясь одной из составляющих экономической политики го сударства, одновременно позволяет сочетать макроэкономическое воздей ствие с во з можностями быстрой корр ектировки регулирующих мер. В последние десятилетия денежно-кредитная политика зарубежных стран п ретерпела серьезную эволюцию под влиянием изменений условий воспр о изводства общественного капитала, и п режде всего углубления процесса и н тернационализации хозяйственных связей и постепенного формирования е диного мир о вого финансового рынка. Отмеченные тенденции потребовали соответствующих корректировок во вн утренней экономической политике, в частности ограниченного примен е ния жестких и автономных методов госу дарственного регулирования. Это обусловило необходимость большей гибк ости денежно-кредитной политики и повышения скорости ее реагирования н а изменение рыночных условий, а также расширения сотрудничества центра льных банков. В результате изменился характер денежно-кредитной политики: она стала п риоритетной в макроэкономическом регулировании и ориентированной пре имущественно на методы косвенного воздействия. Первоочередными ц е лями денежно-кредитной политики стал и ограничение роста денежной массы в обращ е нии и ослабление инфляционных процессов. Главным направлением деятельности центральных банков является рег у лирование денежного обращения. Эволюция регулирующей деятельности центрального банка прослежив а ется в большинстве зарубежных стран. Е е причины обусловлены общими з а кон омерностями развития их экономики и особенностями трансформации денеж но-кредитных и банковских систем. Наиболее серьезные трансформации произошли в инструментах регул и рования центральным банком денежного обращения: наблюдаются измен е ния в целях их применения (так, минимальные резервные требования все ч а ще способствуют созданию благоприятног о фона, облегчающего восприятие рынком др у гих регулирующих мер); изменилась роль отдельных методов - возросло значение операций на отк рытом рынке; модифицировались способы использования традиционных мето дов. Общее направление изменений в методах регулирования денежного о б ращения соответствует наметившейся т енденции дерегулирования, напра в л енной на достижение соответствия целей и методов регулирования уровню развития и состоянию денежного обращения. Прямые методы регулирования не исчезают, но отходят на второй план, что о тчетливо прослеживается на примере процентной политики централ ь ных банков. Так, сохранилась общая направ ленность регулирования на изм е нен ие стоимости кредита. Вместе с тем на смену прямому установлению уровня процентных ставок приходит использование рыночных рычагов, ок а зывающих косвенное воздействие на стоим ость кредита, например, провед е ние операций на о т крытом рынке. В условиях развитого рынка денежное обращение отличается высокой прис пособляемостью к мерам регулирования. Одно из важнейших направлений деятельности центрального банка - р е финансирование кредитно-банковских институтов, направленное на обесп е чение стабильности банковс кой системы. Инструментарий рефинансиров а ния со стороны центрального банка включает предоставление сс уд под учет векселей и ломбардных кредитов, то есть заимствований на кра тко- и средн е срочной основе. Для повышения уровня ликвидности банковских институтов центральные ба нки осуществляют их рефинансирование с различной степенью интенси в ности в разных странах. При этом исполь зовать кредиты рефинансирования могут только стабильные банковские ин ституты, испытывающие временные трудности. Одной из важнейших функций центрального банка является участие в управ лении государственным долгом, который формируется из обязательств цен трального правительства, местных органов власти,. предприятий госуда р ственного сектора. Управление государственным долгом используется одновременно в кач е стве способа разрешения проблем г осударственных финансов и регулиров а ния спроса и предложения на внутреннем денежно-кредитном рынке. Центральный банк является проводником государственной валютной п о литики, направленной главным образом на регулирование валютного курса. Выбор режимов валютных курсов, исполь зуемых центральными банкам (фиксированный, свободно плавающий, "ползучи й", двойной, система мн о жественност и валютных курсов) осуществляется в зависимости от их сравн и тельных преимуществ применительно к конкре тным экономическим услов и ям данно й страны. Стратегические направления валютной политики обусловлены целом р я дом факторов: структурой центральног о банка, характером проводимой им денежно-кредитной политики, уровнем ин фляции, состоянием государстве н но й задолженности. Важную роль в изменениях методов и инструментов регулирования це н тральными банками денежно-кредитной сферы в последние годы сыграли растущая интернационализация экономики и международная интеграция ф и нанс овых рынков. Дополнительным стимулом развития межгосударственного регулиров а ния явилось усиление банковских риск ов, вызванных резкими колебаниями темпов экономического развития отде льных отраслей и стран, неравноме р н остью темпов роста инфляции, процентных ставок и валютных курсов. В результате возникла необходимость в координации деятельности це н тральных банков, для предотвращения в озможных банковских кризисов и резкой миграции международ ных капитал ов. Центром межгосударственного регулирования банков ской деятельнос ти стал Банк международных расчетов (БМР), в рам ках которого создан Комит ет по банковскому регулированию и конт ролю (Базельский Комитет). В рамках БМР разработаны рекоменда ции по внедрению в странах - его участницах системы нормативов де ятельности банковских учреждений и п о рядок контроля за ними. В настоящее время наблюдается постепенный переход от системы коо р динации денежно-кредитной и валютной политики государств - членов ЕС к формированию единой денежно-кредитной и валютной политики, требу ю щей и создания соответствующего надн ационального регулирующего инст и тута. Органом ЕС, ответственным за его единую денежно-кредитную и валю т ную политику, призвана стать система цент ральных банков стран - участниц ЕС, независимая в своих решениях от политических институтов ЕС, име ю щая федеральную структуру и приорите тную цель - поддержание стабиль н о сти денег. Анализ изменений, происшедших в последние десятилетия в целях, фо р мах и методах деятельности центральных б анков зарубежных стран, позвол я ет в ы явить ряд общих тенденций. Денежно-кредитная политика, первоначально направленная на конъюн к турное регулирование, имеющая множес тво целей и разнообразие инстр у мен тов, все больше стала ориентироваться на улучшение финансовой среды: ста бильность валютных курсов и цен финансовых активов; контроль за ри с ками финансовых посредников; создани е условий, необходимых для пов ы шени я эффективности кредитно-финансовой системы. Добиваясь этих целей, центральные банки изменили методы денежно-кредит ной политики: на смену регулирующему воздействию с использован и ем многообразия инструментов пришло исп ользование нескольких косве н ных и нструментов «точной настройки» денежного рынка, позволяющих быстро ре агировать на конъюнктурные колебания. Во многих странах был ограничен доступ коммерческих банков к кред и там центрального банка - путем повышения его учетной ставки. Было осла б лено давление резервных треб ований на банки; в настоящее время изменение норм резервирования как инс трумент корректировки ликвидности банков и с пользуется довольно редко. Резко возросла необходимость международного согласования кредитно-де нежной и валютной политики, усилилось межгосударственное регулиров а ние банковской деятельности. В целом главной тенденцией денежно-кредитной политики центральных бан ков стало приобретение ею большей гибкости. Список литературы 1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая. 2. Конституция Российской Федерации. 3. Федеральный закон «О Центральном банк е РФ (Банке России)». 4. Федеральный закон «О банках и банковс кой деятельности». 5. Федеральный закон о бухгалтерском уче те. 6. Банки и банковская деятельность: под р ед. проф. Балабанова., - М., 2001. 7. Деньги Кредит Банки: под ред. Борискина А.В, Тарабцева А.А., - Санкт-Петербург.: СпецЛит, 2000. 8. Банки и банковские операции : Учебник д ля вузов/ Е. Ф. Жуков; Л. М. Максимова, и др.; -М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. 9. Банковское дело. Под ред. Колесникова В. И.,- М., Финансы и стат и стика, 1998. 10. Ла врушин О.И. ДЕНЬГИ КРЕДИТ БАНКИ. – М.: “Финансы и стат и стика”, 2001. 11. Основы банковской деятельности в Ро ссийской Федерации: под ред. проф. Семенюты О.Г., - Ростов-на-Дону., Феникс, 2001. 12. Основ ы банковской деятельности: Учебник для вузов., под ред. проф. Тагирбекова К.Р., - М., 2001. 13. Журнал “Профиль” от 12 марта 2001 г. №9. 14. Тосунян Г.А. К вопросу о статусе Банка Р оссии. // Деньги и Кредит, 1998, №10.
1Архитектура и строительство
2Астрономия, авиация, космонавтика
 
3Безопасность жизнедеятельности
4Биология
 
5Военная кафедра, гражданская оборона
 
6География, экономическая география
7Геология и геодезия
8Государственное регулирование и налоги
 
9Естествознание
 
10Журналистика
 
11Законодательство и право
12Адвокатура
13Административное право
14Арбитражное процессуальное право
15Банковское право
16Государство и право
17Гражданское право и процесс
18Жилищное право
19Законодательство зарубежных стран
20Земельное право
21Конституционное право
22Конституционное право зарубежных стран
23Международное право
24Муниципальное право
25Налоговое право
26Римское право
27Семейное право
28Таможенное право
29Трудовое право
30Уголовное право и процесс
31Финансовое право
32Хозяйственное право
33Экологическое право
34Юриспруденция
 
35Иностранные языки
36Информатика, информационные технологии
37Базы данных
38Компьютерные сети
39Программирование
40Искусство и культура
41Краеведение
42Культурология
43Музыка
44История
45Биографии
46Историческая личность
47Литература
 
48Маркетинг и реклама
49Математика
50Медицина и здоровье
51Менеджмент
52Антикризисное управление
53Делопроизводство и документооборот
54Логистика
 
55Педагогика
56Политология
57Правоохранительные органы
58Криминалистика и криминология
59Прочее
60Психология
61Юридическая психология
 
62Радиоэлектроника
63Религия
 
64Сельское хозяйство и землепользование
65Социология
66Страхование
 
67Технологии
68Материаловедение
69Машиностроение
70Металлургия
71Транспорт
72Туризм
 
73Физика
74Физкультура и спорт
75Философия
 
76Химия
 
77Экология, охрана природы
78Экономика и финансы
79Анализ хозяйственной деятельности
80Банковское дело и кредитование
81Биржевое дело
82Бухгалтерский учет и аудит
83История экономических учений
84Международные отношения
85Предпринимательство, бизнес, микроэкономика
86Финансы
87Ценные бумаги и фондовый рынок
88Экономика предприятия
89Экономико-математическое моделирование
90Экономическая теория

 Анекдоты - это почти как рефераты, только короткие и смешные Следующий
Кличко так ударил, что у Украины Крым отлетел.
Anekdot.ru

Узнайте стоимость курсовой, диплома, реферата на заказ.

Обратите внимание, реферат по банковскому делу и кредитованию "Центральный банк как орган денежно-кредитного регулирования", также как и все другие рефераты, курсовые, дипломные и другие работы вы можете скачать бесплатно.

Смотрите также:


Банк рефератов - РефератБанк.ру
© РефератБанк, 2002 - 2016
Рейтинг@Mail.ru