Курсовая: Лизинг как вид инвестиционной деятельности - текст курсовой. Скачать бесплатно.
Банк рефератов, курсовых и дипломных работ. Много и бесплатно. # | Правила оформления работ | Добавить в избранное
 
 
   
Меню Меню Меню Меню Меню
   
Napishem.com Napishem.com Napishem.com

Курсовая

Лизинг как вид инвестиционной деятельности

Банк рефератов / Законодательство и право

Рубрики  Рубрики реферат банка

закрыть
Категория: Курсовая работа
Язык курсовой: Русский
Дата добавления:   
 
Скачать
Microsoft Word, 263 kb, скачать бесплатно
Заказать
Узнать стоимость написания уникальной курсовой работы

Узнайте стоимость написания уникальной работы

План. Введение I Понятие лизинга 1.1 Становление лизинга в России 1.2 Нормативное регулирование л изинга в РФ 1.3 Понятие и виды лизинга 1.4 Особенности лизинга II Договор лизинга 2.1 Предмет договора лизинга 2.2 Субъекты договора лизинга 2.3. Права и обязанности субъектов договора лизинга III Лизинг как вид инвестицио нной деятельности 2.1 Роль лизинговых операций в инвестиционной деятельно сти стран Европы 2.2 Роль лизинговых операций в России Заключение Список используемой литературы Введение Что означает инвестицион ная деятельность для государства? Прежде всего, это один из важнейших сп особов вывести производственные отрасли России из застоя, поднять уров ень производства в стране до необходимой для нормального функциониров ания экономики отметки, данная проблема, безусловно, заслуживает рассмо трения. Одними из определяющих показателей уровня благосостояния госуда рства являются объем и структура инвестиций в национальную экономику. Р уководствуясь этим критерием, Россию трудно отнести к развитым странам . Само понятие инвестиционной деятельности было впервые законодательн о определено только в 1991 году. Несмотря на значительное количество выпу щенных к настоящему моменту документов, далеко не все аспекты инвести ционной деятельности нашли отражение в нормативных актах - пока лишь нам ечены основные направления инвестиционной политики государства. Преобразование под воздействием научно-технического прогрес са сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических ус ловий хозяйствования вызывают необходимость поиска и внедрения нетрад иционных для народного хозяйства нашей страны методов обновления мате риально технической базы и модификации основных фондов субъектов разл ичных форм собственности. Одним из таких нетрадиционных методов являет ся лизинг. Место лизингового бизнеса в предпринимательстве определяет ся, прежде всего, самими объектами лизинга, представляющими собой важней шие элементы активной части основных фондов - машины, оборудование, тран спортные и другие средства. До начала 60-х годов лизинг в зарубежных странах в основном затр агивал розничные компании, которые часто арендовали свои помещения. В те чение последних трех десятилетий популярность лизинга резко возросла; вместо того, чтобы занимать деньги для покупки аэроплана, компьютера, ре актора или спутника компания может взять его в лизинг. Авиа- и железнодор ожные компании берут в лизинг огромное количество оборудования, многие компании и мотели берут в лизинг свое имущество, а различные магазины - зд ания и склады. Даже предприятия коммунальных услуг обратились к лизингу , т. к. для них все труднее становится брать деньги в кредит. Актуальность развития лизинг а в России обусловлена, прежде всего, неблагоприятным состоянием парка о борудования (значительный удельный вес морально устаревшего оборудова ния, низкая эффективность его использования, необеспеченность запасны ми частями и т. д.), все эти факторы тормозят развитие производства в нашей стране, Россия не является производителем, как говорят многие политики: «Россия – это лишь сырьевой придаток Запада». Естественно, эти проблемы необходимо разрешать и одним из вариантов их решения может быть лизинг, который объединяет элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционны х операций. Выбранная мной тема актуальна еще и потому, что, получив более или менее подробное урегулирование с принятием Федера льного закона от 29 октября 1998 г. N 164-ФЗ "О лизинге» финансовая аренда (лизинг) п олучила свое развитие и стала широко использоваться как в инвестиционн ой, так и в предпринимательской деятельности, соответственно будущему ю ристу необходимо знать правовые основы и сущность лизинга как вида инве стиционной деятельности. I Понятие лизинга 1.1 Становление лизинга в России В России лизинг применялся до начала 90-х годов в сравнительно неболь ших масштабах и лишь в международной торговле. Однако и раньше напрокат сдавались легковые машины, а прокат по своей сущности близок к оператив ному лизингу. Позже, в 70- 80-е годы лизинг рассматривался советскими внешнеторг овыми организациями прежде всего как одна из форм приобретения и реализ ации такого оборудования, как крупногабаритные универсальные и другие дорогостоящие станки, поточные линии, дорожно-строительное, кузнечно-пр ессовое, энергетическое оборудование, а также ремонтные мастерские, сам олеты, морские суда, автомашины, вычислительная техника на базе ЭВМ и т.д., с использованием специальной формы кредита. Лизинг обычно фиксировалс я в соглашениях, заключенных между советскими и иностранными партнерам и, на определенный срок. Начало современного развития лизинговых операций на отечествен ном рынке можно отнести к 1988 — 1989 гг. в связи с внедрением арендных форм хоз яйствования. Заметным явлением в становлении начальных правил примене ния лизинга стали Основы законодательства Союза ССР и союзных республи к об аренде от 23 ноября 1989 года № 810-1 и письмо Госбанка СССР от 16 февраля 1990 года № 270 “О плане счетов бухгалтерского учета”, в котором был представлен поря док отражения лизинга в бухгалтерском учете. Правительство Росси и своим постановлением от 29 июня 1995 г. № 633 утвердило Временное положение о л изинге, которое заложило нормативные и методологические основы лизинг овой деятельности в нашей стране. Следуя общепринятой в мире практике, Временное положение определило ли зинг как самостоятельный вид предпринимательской деятельности, направ ленный на инвестирование временно свободных или привлеченных финансов ых средств, когда по договору лизинга (финансовой аренды) лизингодатель обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущест во у определенного продавца и предоставить это имущество лизингополуч ателю за плату во временное пользование для предпринимательских целей. При этом указывалось, что объектом лизинга может быть любое движимое и н едвижимое имущество, относящееся по действующей классификации к основ ным средствам, кроме имущества, запрещенного к свободному обращению на р ынке. Субъектами лизинговой сделки признавались продавец (изготовител ь или поставщик) имущества, его приобретатель (лизингодатель) и пользова тель (лизингополучатель), которые связаны между собой договорами купли-п родажи и лизинга. Схожие в целом трактовки основных проблем лизинга содержались и во втор ой части Гражданского кодекса Российской Федерации (гл. 34, § 6 ), вступившей в действие 1 марта 1996 г. Эффективность лизинга на прямую зависит от гибкости государственной амортизационной политики. В рамках общего курса на повышение роли амортизационных отчислений как одного из основных источников формирования инвестиций постановлением Правительства Российской Федерации от 27 июня 1996 г. № 752 «О государственной п оддержке развития лизинговой деятельности в Российской Федерации» был установлен порядок, по которому ко всем видам движимого лизингового иму щества, относящегося к активной части основных фондов, мог применяться в соответствии с условиями договора лизинга механизм ускоренной аморти зации, здесь также было определено что лизинговое имущество в течение вс его срока действия договора лизинга является собственностью лизингода теля, за исключением имущества, приобретаемого за счет бюджетных средст в. Развивалась методиче ская база лизинга. Министерством экономики и Министерством финансов Ро ссийской Федерации были разработаны типовой устав акционерной лизинго вой компании, примерная форма договора о финансовом лизинге, методическ ие рекомендации по расчету лизинговых платежей. Минфин РФ также утверди л инструкцию по бухгалтерскому учету лизинговых операций. 29 октября 1998 г. был принят Закон Р "О лиз инге", который вступил в силу 5 ноября 1998 г., в указанном законе была предприн ята попытка детально определить правовые и организационные особенности лизинга, заложить о снову для реформирования налогового, валютного, таможенного законодат ельства в части лизинговой деятельности. На мой взгляд, положения закона более удачны в отношении юридических фор мулировок, более точны и определенны, чем положения ранее действующего з аконодательства. Это как бы комплекс всего накопленного опыта правовог о регулирования лизинговой деятельности. О том, как дальше пойдет развит ие лизинга в России покажет время. Активность дальнейшего развития лизинга во многом зависит от сове ршенствования нормативно-правовой базы в РФ, об этом речь пойдет в следу ющем пункте. 1.2 Нормативно-правовое регулирование лизинга в РФ Важнейшим условием интенсивного развития лизинга в российской эк ономике является формирование нормативно-законодательной базы лизинг овых отношений. Начиная с 1994 г. органы исполнительной и законодательной в ласти приняли больше десяти нормативных актов, в целом способствующих р азвитию лизинга в России. Среди положительных аспектов нормативной баз ы, регулирующей лизинговую деятельность, следует отметить следующие: • наличие основных определений терминов лизинга; • достаточная свобода договорных отношений; • ускоренная амортизация лизингового оборудования, включение затрат на осуществление лизинговой сделки в себестоимость продукции; • рекомендации об установлении таможенных льгот для лизинговых компа ний; • рекомендации о снижении некоторых налогов для лизинговых компаний; • ратификация Конвенции о международном финансовом лизинге. Ниже проанализированы основные нормативные акты (в хронологическом по рядке) относительно их влияния на законодательную базу лизинга и создан ия более прогрессивных и благоприятных условий для его успешного разви тия в России. Указ Президента Российской Федерации от 17 сентября 1994 г . № 1929 «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности». В этом Указе впервые было дано определение лизинга и его объектов, установлена организационно-правовая форма создания лизингов ых компаний. В Указе финансовый лизинг определяется как вид предпринима тельской деятельности, направленной на вложение временно свободных ил и привлеченных финансовых средств, когда лизингодатель согласно догов ору о финансовом лизинге берет на себя обязательство приобрести имущес тво лизингополучателю во временное пользование для предпринимательск их целей за плату. Указ также обязал правительство: • подготовить рекомендации по вопросу о присоединении Российской Фед ерации к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге (Оттава , 1988); • использовать мировой опыт при разработке лизингового законодательс тва в России; • установить таможенные льготы для оборудования, ввозимого по лизинго вому договору; • разработать постановление по вопросам финансового лизинга. Постановление Правительства Российской Федерации о т 29 июня 1995 г. № 633 «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности» и утвержденное им Временное положение о лиз инге. В этом Положении были определены общие принципы о существления лизинговых операций, права и обязанности участников лизи нгового договора, а также состав и порядок лизинговых платежей, требован ия к отражению лизинговых операций в бухгалтерском учете. Кроме того, эт о постановление предусматривало подготовку предложений о предоставле нии налоговых льгот для лизингодателей и инвесторов, осуществляющих оп ерации финансового лизинга со сроком действия не менее трех лет. Письмо Центрального банка Российской Федерации от 30 и юня 1995 г. № 12-16-1/422 «Об упорядочении валютных платежей за оборудование, взятое по договору лизинга». В нем лизинговые платежи не рассм атривались как текущие валютные операции, а это означало, что для реализ ации договоров международного лизинга необходимо наличие лицензии Цен трального банка России, причем для каждого договора — отдельной. Данное требование снижает привлекательность международного лизинга, так как получение лицензии связано с большими затратами времени, а кроме того, п редусматривается дополнительная отчетность перед Центральным банком. Приказ Министерства финансов Российской Федерации о т 25 сентября 1995 г. № 105 «Об отражении в бухг алтерском, учете и отчетности лизинговых операций». Это т приказ явился первым нормативным документом, регламентирующим бухга лтерский учет лизинговых операций в России. В настоящее время он признан полностью утратившим силу в связи с выходом приказа Министерства финан сов РФ № 15 от 17 февраля 1997г. Постановление Правительства Российской Федерации о т 20 ноября 1995 г. № 1133 «О внесении дополнений в Положение о составе затрат по пр оизводству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоим ость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых резуль татов, учитываемых при налогообложении прибыли». В соот ветствии с этим постановлением субъекты лизинговой деятельности получ или возможность относить на себестоимость продукции (работ, услуг) лизин говые платежи по операциям финансового лизинга и проценты по полученны м заемным средствам, используемым для осуществления лизинговых догово ров с учетом установленных ограничений. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть втора я. (Вступил в действие 1 марта 1996 г.). Раздел Гражданского код екса (гл. 34, § 6), посвященный финансовой аренде, закрепляет некоторые времен ные нормы, установленные постановлением Правительства Российской Феде рации № 633. Указанный параграф содержит определение договора финансовой аренды и его предмета, условия передачи арендатору предмета договора фи нансовой аренды, перехода к арендатору риска случайной гибели или случа йной порчи имущества и др. Гражданским кодексом установлено, что лизинго вая сделка определяется отношениями трех сторон: продавца, лизингодате ля и лизингополучателя. Лизингодатель является собственником оборудов ания, передаваемого в аренду. Гражданский кодекс предоставил свободу участникам лизинговой сделки в определении условий лизингового договора. Теперь не требуется, чтобы су мма арендных платежей за весь период аренды была равной или близкой к ст оимости арендованного имущества, или чтобы срок аренды приблизительно равнялся среднему сроку службы имущества. Кроме того, в Гражданском коде ксе не предусмотрено, что лизингополучатель — единственный, кто несет р иск потери оборудования. Такие положения могут быть урегулированы в дог оворе. Вступление в действие части второй Гражданского кодекса закрепило пра вовую базу лизинга и явилось серьезным шагом на пути формирования целос тной системы правового регулирования лизинговых отношений. Постановление Правительства Российской Федерации о т 26 февраля 1996 г. № 167 «Об утверждении Положения о лицензировании лизинговой деятельности в Российской Федерации». Введенная этим п остановлением процедура лицензирования лизинговых компаний позволяе т оградить лизинговый рынок от случайных и ненадежных участников. Лицен зия, выданная Министерством экономики РФ, действительна на всей террито рии России на срок от одного года до пяти лет. Потенциально сильные лизин говые компании могут получить лицензию на пять лет. Что касается вновь о бразованных компаний с ограниченным объемом капитала, то они могут полу чить лицензию на срок от одного года до двух лет. Министерство экономики РФ перед выдачей лицензии может потребовать проведение аудита компани и независимыми экспертами. Постановление содержит также требование о т ом, что 40% дохода лизинговой компании должны приходиться на деятельность по реализации лизинговых договоров. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей, утвержденны е Министерством, экономики РФ 16 апреля 1996 г. и согласованные с Министерством финансов РФ. Настоящие Методичес кие рекомендации разработаны Министерством экономики РФ и предназначе ны для расчетов лизинговых платежей при заключении договоров финансов ого лизинга. Под лизинговыми платежами понимается общая сумма, выплачиваемая лизин гополучателем лизингодателю за предоставленное ему право пользования имуществом — предметом договора. В лизинговые платежи включаются амор тизация лизингового имущества за весь срок действия договора лизинга, к омпенсация платы лизингодателя за использованные им заемные средства, комиссионное вознаграждение, плата за дополнительные услуги лизингода теля, а также стоимость выкупаемого имущества, если договором предусмот рен выкуп и порядок выплат указанной стоимости в виде долей в составе ли зинговых платежей. Лизинговые платежи осуществляются в виде отдельных взносов. Федеральный закон Российской Федерации от 1 апреля 1996 г. № 25-ФЗ «О внесении изменений и дополнений в Закон Российской Федерации «О налоге на добавленную стоимость». Этим Законом введены в перечень услуг, освобождаемых от налога на добавленную стоимость, плат ежи малых предприятий по лизинговым сделкам в полном объеме. Постановление Правительства Российской Федерации о т 27 июня 1996 г. № 752 «О государственной поддержке развития лизинго вой деятельности в Российской Федерации». В нем предусм отрено выделение средств в 1997— 2000 гг. для финансирования на конкурсной осн ове высокоэффективных инвестиционных проектов, реализуемых с использо ванием финансового лизинга. Постановление Правительства Российской Федерации о т 21 июля 1997 г.. № 915 «О мероприятиях по развитию лизинга в Российской Федераци и на 1997-2000 годы». Данное постановление разделяет концепци ю о том, что лизинг является важным инструментом инвестиционной деятель ности, и содержит рекомендации о снижении таможенных пошлин при ввозе те хнологического оборудования, которое не имеет аналогов в России, и прове дении обучения по лизингу. Хотя в постановлении и говорится о необходимости принятия мер, направле нных на развитие финансового лизинга, в нем четко не определены, какие ми нистерства, имеющие отношение к лизингу, ответственны за реализацию ука занных мер и каковы должны быть результаты деятельности соответствующ их министерств и ведомств в этой области. Федеральный закон Российской Федерации от 8 февраля 1998 г. №16-ФЗ «О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА о межд ународном финансовом лизинге». Принятое Государствен ной Думой решение о присоединении к Конвенции является позитивным шаго м, так как последняя получила широкое признание во всем мире как серьезн ая база для написания национального закона о лизинге. Федеральный закон «О лизинге» от 29 октября 1998 года № 164-ФЗ. Споры по Закону "О лизинге" не утихают. В печати, на конфер енциях и семинарах продолжаются острые дебаты относительно достоинств и недостатков этого законодательного акта. До принятия этого основополагающего закона в Российской Федерации дей ствовали и продолжают действовать 14 нормативных правовых актов различн ого уровня, регулирующих лизинговую деятельность в стране. Все эти акты посвящены отдельным аспектам деятельности в области лизинга, и только З акон является всеобъемлющим документом в этой сфере. Он состоит из шести глав, включающих 39 статей (в Гражданском кодексе Российской Федерации ли зингу посвящен один параграф из шести статей). Федеральный закон однозначно определяет лизинг как вид инвестиционной деятельности и устанавливает своими целями развитие различных форм ин вестиций в средства производства на основе операций лизинга, защиту пра в собственности, прав участников инвестиционного процесса, обеспечени е эффективности инвестирования. Данное определение лизинга более широ кое, чем понятие «финансовая аренда», примененное в § 6 гл. 34 «Аренда» Гражд анского кодекса РФ. В настоящем изменении определения не следует видеть только новую форму, оно отражает сущность понятия и характеризует качес твенный скачок в развитии лизинга в Российской Федерации. Огромна роль Закона в защите прав лизингодателя как инвестора. Определе ны меры и условия оперативного изъятия имущества у недобросовестного л изингополучателя, систематически не выплачивающего лизинговые платеж и; кроме того, впервые лизингодатель как кредитор имеет возможность конт роля за финансовым положением своего должника— лизингополучателя. Физические лица включены наряду с юридическими лицами в состав равнопр авных участников лизинговых сделок (статьи 1, 2 и 4). Впервые определены формы, типы и виды лизинга, в частности, основные форм ы лизинга— внутренний и международный, типы— долгосрочный, среднесро чный и краткосрочный; виды — финансовый, возвратный и оперативный. Определена правовая база сублизинга, а также разрешены проблемы совмещ ения обязательств его участниками. Законом установлено, что лизинговая деятельность лизинговых компаний, а также граждан, осуществляющих лизинговую деятельность и зарегистрир ованных в качестве индивидуальных предпринимателей, ведется на основа нии разрешений (лицензий), полученных в установленном законодательство м Российской Федерации порядке. Итак, переходим к более подр обному рассмотрению такого вида инвестиционной деятельности как лизин г. 1.3 Понятие и виды лизинга. Статья. 2 Закона РФ «О лизинге» гласи т: «лизинг - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных усло виях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополуча телем» Закон РФ «О лизинге» от 29 октября 1998 г. N 164-ФЗ ст . 2 Необходимо отметить, что лизинг и ранее упоминался в контексте инвестиц ионной деятельности, прежде всего в названии ряда нормативных документ ов, например в Указе Президента от 17 сентября 1994 г. N 1929 "О развитии финансовог о лизинга в инвестиционной деятельности", а затем в Постановлении Правит ельства Российской Федерации от 29 июня 1995 г. N 633 "О развитии лизинга в инвести ционной деятельности". Однако во второй части Гражданского кодекса РФ, вступившей в силу 1 марта 1996 г., в гл.34 (параграф 6, ст.665 - 670), регулирующей операции финансовой аренды (лизи нг), термин "инвестиционная деятельность" не употребляется. Различают следующие виды лизинга: Оперативный лизинг подразумевает передачу в пользование имущества многоразового использования на срок по времени короче его экономического срока службы. Он характеризуется небольшой п родолжительностью контракта (до 3 - 5 лет) и неполной амортизацией оборудов ания за время аренды. После истечения срока оборудование может стать объ ектом нового лизингового контракта или возвращается арендодателю. Обы чно в оперативный лизинг сдается строительная техника (краны, экскавато ры и т. д.), транспорт, ЭВМ и т. д. Финансовый лизинг характе ризуется длительным сроком контракта (от 5 до 10 лет) и амортизацией всей ил и большей части стоимости оборудования. Фактически финансовый лизинг п редставляет собой форму долгосрочного кредитования покупки. По истече нии срока действия финансового лизингового контракта арендатор может вернуть объект аренды, продлить соглашение или заключить новое, а также купить объект лизинга по остаточной стоимости (обычно она носит чисто си мволический характер). По объектам сделок лизинг подразделяется на лизинг движимого и недвижимого имущества. При лизинге недвижимости арендодатель строит или покупает недвижимость по поручению арендатора и предоставляет ему использование в коммерчески х и производственных целях. Так же, как и в сделках с движимым имуществом, контракт заключается обычно на срок меньший или равный амортизационно му периоду объекта; арендатор несет все риски, расходы и налоги во время д ействия контракта. По отношению к арендуемому имуществу можно выделить договор чистого ли зинга, когда дополнительные расходы по обслуживанию арендуемого имуще ства берет на себя арендатор, и договор полного лизинга, по которому арендодатель берет на себя тех ническое обслуживание и другие расходы, связанные с использованием объ екта сделки. Исходя из особенностей организации отношений между заемщиком и сдающи м в наем, выделяется прямой лизинг, когда изготовитель или владелец имущ ества выступает в качестве лица, сдающего его в аренду, и косвенный, при ко тором сдача в аренду ведется через третье лицо. По методу финансирования различается срочный лизинг, при котором осуще ствляется одноразовая аренда, и возобновляемый (револьверный), при котор ом договор лизинга продолжается по истечении первого срока контракта. Возвратный лизинг заключается в продаже промышленным предприятием части его собственног о имущества лизинговой компании с одновременным подписанием договора об его аренде. В такой операции только два участника: арендатор имуществ а (бывший владелец) и лизинговая компания (новый владелец). Такая сделка да ет возможность предприятию получить денежные средства за счет продажи средств производства, не прекращая их эксплуатацию, и использовать их дл я новых капитальных вложений. Рентабельность данной операции будет тем выше, чем доходы от новых инвестиций больше суммы арендных платежей. Опе рации возвратного лизинга вызывают уменьшение баланса предприятия, т. к . они ведут к изменению собственника имущества. К такой сделке можно прибегать и тогда, когда у предприятия довольно низ кий уровень доходов, и, следовательно, оно не может полностью воспользов аться льготами по ускоренной амортизации и налогообложению прибыли. Он о совершает сделку, и лизинговая компания получает его налоговые льготы . В ответ она снижает ставку арендной платы. Так как часто лизин говой компании не хватает собственных средств для осуществления лизин говых операций, то она может привлекать их. Такая операция получила назв ание лизинга с дополнительным привлечением средств. Подсчитано, что свы ше 85% всех лизинговых сделок являются лизингом с привлечением средств. Ар ендодатель берет долгосрочную ссуду у одного или нескольких кредиторо в на сумму до 80% стоимости сдаваемых в аренду активов (без права регресса н а арендатора), причем арендные платежи и оборудование служит обеспечени ем ссуды. Часто лизинг осуществляется не напрямую, а через посредника. Основной ар ендодатель получает преимущественное право на получение арендных плат ежей. В договоре обычно обуславливается, что в случае банкротства третье го звена (посредника) арендная плата будет поступать основному арендода телю непосредственно. Подобные сделки получили название “сублизинг”. 1.4 Особенности лизинга Причиной широкого распространения лизинга является ряд его преимуществ перед обычной ссудой: а) Лизинг предполагает 100%-ное кредитование и не требует немедленного нач ала платежей. При использовании обычного кредита для покупки имущества предприятие должно было бы около 15% стоимости покупки оплачивать за счет собственных средств. При лизинге контракт заключается на полную стоимо сть имущества. Арендные платежи обычно начинаются после поставки имуще ства арендатору, либо позже. б) Гораздо проще получить контракт по лизингу, чем ссуду. Особенно это отн осится к мелким и средним предприятиям. Некоторые лизинговые компании д аже не требуют от арендатора никаких дополнительных гарантий. Предпола гается, что обеспечением сделки служит само оборудование. При невыполне нии арендатором своих обязательств лизинговая компания сразу же забир ает свое имущество. в) Лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда. Ссуда всегда предлагает ограниченные сроки и размеры погашения. При лизинге арендатор может рас считывать поступление своих доходов и выработать с арендодателем соот ветствующую, удобную для него схему финансирования. Платежи могут быть е жемесячными, ежеквартальными и т. д., суммы платежей могут отличаться дру г от друга. Иногда погашение может осуществляться после получения выруч ки от реализации товаров, произведенных на оборудовании, взятом в лизинг . Ставка может быть фиксированной и плавающей. г) Риск устаревания оборудования целиком ложится на арендодателя. Аренд атор имеет возможность постоянного обновления своего парка оборудован ия. д) В случае лизинга арендатор может использовать сразу гораздо больше п роизводственных мощностей, чем при покупке. Временно высвобожденные бл агодаря лизингу деньги он может пустить на какие-либо другие цели. е) Так как лизинг долгое время служил средством реализации продукции и р азвития производства, то государственная политика, как правило, направл ена на поощрение и расширение лизинговых операций. Считается, что опубликование арендатором своих обязательств будет игр ать важную роль в оценке его финансового положения. Цифровая информация по обязательствам на дату составления баланса должна удовлетворить вс е запросы третьих сторон. Эта публикация Несколько слов мо жно сказать и о недостатках лизинга: 1) Если оборудование взято в финансовый лизинг, и оно с течением времени устарело до окончания действ ия лизингового договора, то лизингополучатель продолжает платить арен дные платежи до конца контракта. 2) При оперативном лизинге риск уст аревшего оборудования ложится на арендодателя, который вынужден брать за это большую плату с лизингополучателя. 3) Еще одним недостатком фин ансового лизинга является то, что в случае выхода оборудования из строя, платежи производятся в установленные сроки, независимо от состояния об орудования. 4) Если объектом лизингового догово ра является крупный и уникальный объект, то в связи с большим разнообраз ием условий арендных сделок подготовка договоров об их лизинге требует значительного времени и средств. II Договор лизинга 2.1 Предмет договора лизинга Приобретение имущества, сдаваемог о в финансовую аренду лизингодателем осуществляется на основании договора лизинга и в соответствии с услови ями, определенными этим договором. В законе РФ «О лизинге используется такой термин как «лизинговая сделка ». Лизинговая сделка в соответствии со ст. 2 Закона «совокупность договор ов, необходимых для реализации договора лизинга между лизингодателем, л изингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета лизинга» Закон РФ «О лиз инге» от 29 октября 1998 г. N 164-ФЗ ст. 2 . Таким образом, лизинговая сделка охватывает комплекс договор ных отношений, состоящий из двух договоров: между лизингодателем и лизин гополучателем (договор лизинга) и между лизингодателем и поставщиком (до говор купли-продажи предмета лизинга). В статье 3 Закона определяется предмет лизинга. Предусмотрено, что: «1. Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе п редприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборуд ование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. 2. Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращ ения» Закон РФ «О лизинге» от 29 октября 1998 г. N 164-ФЗ ст . 3 . До выхода Закона РФ «О лизинге» определение предмета лизинга давалось в нескольких нормативно-правовых актах, Гражданском кодексе РФ и Конвен ции УНИДРУА. Приведем их в хронологическом порядке по мере издания докум ентов. Так, под предметом лизинга в соответствии с п.1 Указа Президента РФ от 17 сентября 1994 г. N 1929 «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деяте льности» понимается «любое движимое и недвижимое имущество, относимое к основным средствам, а также имущественные права» Указ Президента РФ от 17 сентября 1994 г. N 1929 «О разв итии финансового лизинга в инвестиционной деятельности» п.1 . В соответствии с п.2 «Временного положения о лизинге», утвержденного Постановлением Правительства РФ от 29 июня 1995 г. N 633 «О развитии лизинга в инв естиционной деятельности», «объектом лизинга может быть любое движимо е и недвижимое имущество, относящееся по действующей классификации к ос новным средствам, кроме имущества, запрещенного к свободному обращению на рынке» Поста новление Правительства РФ от 29 июня 1995 г. N 633 «О развитии лизин га в инвестиционной деятельности». п. 2 Временного положения о лизинге . В соответствии со ст.666 Гражданского кодекса предметом договора финанс овой аренды (лизинга) могут быть «любые непотребляемые вещи, используемы е для предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и дру гих природных объектов» Гражданский кодекс РФ 1994 г. . Поскольку в соответствии с п.3 ст.130 ГК РФ к движимому имуществу относятся ценные бумаги, то действие Закона, как это ни парадоксально, может быть ра спространено на операции с ценными бумагами. Такая форма лизинга стала б ы очень привлекательной для брокеров российского фондового рынка. В Гражданском кодексе и в Законе РФ «О лизинге» говорится о возможност и использования предмета лизинга только для предпринимательских целей . Это исключает возможность предоставления лизинговых услуг физическим лицам. Такое ограничение п репятствует развитию как финансового, так и оперативного лизинга в Росс ии. Снятие ограничения позволило бы ежегодно привлекать в значительном объеме средства населения, например, в операции лизинга автомобилей. В Конвенции УНИДРУА говорится, что она регулирует операции по аренде все го оборудования, за исключением того, которое должно быть использовано а рендатором, в основном в личных или семейных целях, а также для домашних н ужд. Компромиссным и в конечном счете полезным вариантом было бы расшире ние сферы применения лизинга на профессиональную деятельность юридиче ских и физических лиц. 2.2 Субъекты договора лизинга Статья 4 Закона РФ «О лизинге» посвящена субъектам лизинга. В п.1 этой статьи опре делено, что субъектами лизинга являются лизингодатель, лизингополучат ель, продавец (поставщик). Все о ни могут быть физическими или юридическими лицами. Лизингодатель за счет привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имуще ство и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучател ю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лиз ингополучателю права собственности на предмет лизинга. Лизингополучатель в соответствии с договором лизинга обязан принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определ енных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с до говором лизинга. Продавец (поставщик) в соответствии с договором купли-продажи с лизинг одателем продает лизингодателю в обусловленный срок производимое (зак упаемое) им имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик ) обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи. Исходя из соображений, высказанных при анализе ст.2 Закона, субъектами лизинга кроме лизингодателя, лизингополучателя и поставщика (продавца) имущества могли бы выступать кредиторы и страховщики, принимающие учас тие в финансировании приобретения лизингового имущества и в его страхо вании. Однако эта позиция не нашла отражения в Законе РФ «О лизинге», возм ожно законодатель посчитал включение возможных субъектов лизинга гара нта, страховщика, инвестора неоправданным, поскольку это не является нео бходимой и всегда присутствующей характеристикой лизинговых отношени й. Действительно, можно согласиться, что кредиторы и страховщики не всегд а участвуют в сделках, связанных с лизингом имущества. Однако в данном во просе необходимо исходить из российских реалий лизинговой деятельност и. А они таковы, что лишь считанное количество лизинговых компаний имеет возможность использовать собственные средства, причем в небольшом объ еме, для приобретения оборудования по заказу лизингополучателя. Опреде ляющую роль в процессе финансирования большинства лизинговых сделок и грают банки. Не случайно основная часть реально действующих лизинговых компаний создана при банках На мой чисто субъективный взгляд, приведенный в Законе перечень субъе ктов лизинга является обязательным, но не достаточным для реального исп олнения лизинговых договоров. Следует обратить внимание на то, что в ст.665 - 670 Гражданского кодекса РФ используются термины "арендодатель" и "арендатор". В Законе же «О лизин ге» применяются термины "лизингодатель" и "лизингополучатель". Эта терми нологическая несогласованность должна быть устранена путем внесения и зменения в ГК РФ. 2.3 Права и обязанности участников договора лизинга. В статье 10 Закона РФ «О лизинге» определены права и обязанности участнико в договора лизинга. В частности, установлено, что права и обязанности уча стников договора лизинга, за исключением договора международного лизи нга, регулируются нормами гражданского законодательства и непосредств енно самим Законом «О лизинге». В то ж е время права и обязанности участников договора международного лизинг а регулируются в соответствии с Федеральным законом «О присоединении Р оссийской Федерации к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом ли зинге», нормами национального законодательства в части, не противореча щей отнесенным к предмету регулирования нормам международного права. В п.4 ст.10 Закона установлено, что «при осуществлении финансового лизинг а и смешанного лизинга лизингополучатель вправе предъявлять непосредс твенно продавцу (поставщику) предмета лизинга требования к качеству и ко мплектности, срокам поставок и другие требования, установленные догово ром купли-продажи между продавцом (поставщиком) и лизингодателем» Закон РФ «О лиз инге» от 29 октября 1998 г. N 164-ФЗ ст. 10 п. 4 . Как видно, первоочередными в данном случае являются интересы лизингоп олучателя. И это правильно. Может ли норма, приведенная в Законе, привести к ситуациям, когда и лизингополучатель, и лизингодатель могут предъявит ь требования поставщику за один и тот же ущерб? Закон такого ограничения не ставит. При рассмотрении споров придется обращаться к Гражданскому кодексу Р Ф. В тексте Закона, приведенном выше, почти дословно повторена норма, содер жащаяся в п.1 ст.670 ГК РФ. Однако в Гражданском кодексе РФ этот вопрос рассмо трен более широко и ясно. Он позволяет устранить одновременные претензи и лизингополучателя и лизингодателя к продавцу (поставщику). В ст.670 ГК РФ определено, что «в отношениях с продавцом арендатор и арендодатель выступают как солидарные кредиторы» Гражданский кодекс РФ 1994 г. ст. 670 . Иными словами лизингополучатель вправе предъявить должн ику (продавцу) требование в полном объеме. Причем исполнение обязательст ва полностью одним из солидарных кредиторов освобождает должника от ис полнения его остальными кредиторами (лизингодателю). В Законе О лизинге» предусмотрено, что при осуществлении оперативного л изинга, в отличие от финансового, лизингодатель отвечает за недостатки п ереданного во временное владение или пользование предмета лизинга, пол ностью или частично препятствующие пользованию данным предметом. От эт ой ответственности лизингодатель не осво бождается, даже если во время заключения договора оперативного лизинга он не знал о таких недостатках. При обнаружении таких недостатков лизингополучатель вправе потребов ать от лизингодателя безвозмездного устранения недостатков предмета л изинга, соразмерного уменьшения лизинговых платежей (т.е. пересмотра усл овий договора лизинга) или возмещения своих расходов, связанных с устран ением недостатков данного предмета лизинга. Вместе с тем лизингодатель не отвечает за недостатки переданного во временное владение и пользование предмета лизинга, которые были им огов орены при заключении договора оперативного лизинга, либо были заранее и звестны лизингополучателю, либо могли быть обнаружены лизингополучате лем во время осмотра предмета лизинга или проверки его исправности при з аключении договора оперативного лизинга или при передаче предмета лиз инга лизингополучателю. В п.6 ст.10 Закона «О лизинге» определено, что при вступлении договора лизи нга в законную силу лизингополучатель вправе требовать от лизингодате ля исполнения им обязательств по договору лизинга и в случае их невыполн ения требовать через суд возмещения лизингодателем прямых убытков от п одготовки к приему предмета лизинга, если затраты на такую подготовку бы ли непосредственно произведены. Эта норма Закона позволяет требовать не только возмещения прямых убыт ков в размере затрат, связанных со строительством или перестройкой поме щения, в котором предусматривалось эксплуатировать оборудование, прио бретением сырья, материалов и т.п., другими подготовительными работами, н еобходимыми для приема предмета лизинга, но и возврата аванса или задатк а, выданного лизингополучателем лизингодателю, на условиях и в объеме, п редусмотренном договором между ними. Очень важным для формирования договорных отношений между лизингодат елем и лизингополучателем, особенно в период кризиса и инфляции, может с тать норма, установленная в п.7 ст.10 Закона «О лизинге». Она гласит, что «в сл учае изменения конъюнктуры рынка лизинга и условий хозяйствования лиз ингодателя, приведшего к существенному ухудшению финансового положени я лизингодателя, условия договора лизинга по соглашению сторон могут бы ть пересмотрены» Закон РФ «О лизинге» от 29 октября 1998 г. N 164-ФЗ ст. 10 п. 7 .Однако закон не устанавливает каких-либо определенны х критериев «изменения конъюн ктуры рынка лизинга» и «существенного ухудшения положения лизингодате ля». Соот ветственно, следствием этому на практике будет произвольное, а значит, н еобъективное толкование этих понятий. При всех преимуществах Закона «О лизинге» в нем есть еще и целый ряд недо статков, останавливаться на их рассмотрении не представляется возможн ым, так как этого не позволяет объем данной курсовой работы. III Современное состояние лизингового рынка в России. До середины 1998 г. отечественная лизинговая индустрия постепенн о набирала обороты. После начала широкомасштабного финансового кризис а многие российские лизинговые компании временно не заключали новые ли зинговые договоры. Это продолжалось в течение полутора-двух месяцев. Вме сте с тем в отличие от банков в лизинговых компаниях не было массового со кращения персонала. Руководители ряда ведущих компаний правильно оцен или ситуацию. Они сделали вывод, что в ближайшее время лизинг в России буд ет востребован в еще большей степени, чем до кризиса. А раз так, то в этот «с мутный период» правильнее всего «остановиться, оглянуться», заняться а нализом и отработкой новых лизинговых продуктов. В России назрела необходимость в формировании хорошо налаженной о бщегосударственной комплексной системы статистической информации по лизингу. Она нужна для анализа сложившихся тенденций и для определения п ерспектив развития лизингового рынка, формирования его структуры, разр аботки нормативно-правовых актов и создания механизмов, повышающих заи нтересованность в проведении лизинговых операций на внутреннем и межд ународном рынках, для планирования широкомасштабных инвестиций на осн ове различных видов и форм лизинговой деятельности. К сожалению, пока та кой системы в России еще нет. К сожалению, до настоящего времени остаются малоизвестными не тол ько количественные, но и качественные показатели, характеризующие отеч ественную лизинговую отрасль хозяйствования. Имеется в виду прежде все го статистика нарушения финансовых обязательств по лизинговым и сопря женным с ними банковским и страховым операциям внутри России и при между народных сделках. Это нельзя признать верным ни в правовом, ни в экономич еском, ни в политическом отношении. Как и почти весь российский бизнес, лизинговые компании не очень то заин тересованы в рекламировании своей работы и не всегда стремятся сообщат ь о результатах своей деятельности. Поэтому информация о работе даже асс оциированных лизинговых компаний часто воспринимается с известной дол ей скепсиса. Развитию лизинга в России препятствует ряд нормативных ог раничений. Например, нельзя напрямую сдать в лизинг автомобиль граждани ну-непредпринимателю. Это ограничение предусмотрено в Постановлении П равительства Российской Федерации от 29 июня 1995 г. № 633 «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности» и во второй части Гражданского кодекса Р оссийской Федерации, введенной с марта 1996 г., а также в Законе «О лизинге». Если условия для развития лизинга в России не будут улучшат ься (включая совершенствование лизингового законодательства и улучшен ие общеэкономической ситуации), то, учитывая её огромные потребности в о бновлении основных фондов промышленности, на её территории будет быстр ее, чем отечественный лизинговый бизнес, развиваться международный лиз инг, осуществляемый компаниями, зарегистрированными в тех странах, где д ействует более благоприятный климат, определяемый лизинговым, налогов ым и инвестиционным законодательством, включая оффшорный лизинг. Это зн ачит, что Российское государство утратит соответствующие источники на логовых поступлений, так как они по соглашениям об избежании двойного на логообложения будут платить налоги в странах их регистрации. Будут такж е упущенны возможности регулирования этого сектора отечественной экон омики, а это крайне нежелательный сценарий развития экономической ситу ации. Уже сейчас сложилось такое положение, когда только лизинг может оз доровить некоторые отрасли экономики, например, парк самолетов в России уже стало практически невозможно обновить без применения такой формы ф инансово-промышленного сотрудничества с зарубежными компаниями как ме ждународный лизинг, позволяющий воспользоваться более дешевыми кредит ами западных институтов, чем по другим видам международного сотрудниче ства. Международный лизинг, представляющий собой товарный кредит с д енежным погашением, является менее рискованной формой международного кредитования инвестиций по сравнению со всеми другими его видами. Обычн о он пользуется поддержкой со стороны государства, где расположен получ атель лизинга, выражающейся в налоговых льготах, преференциальном тамо женном режиме и других формах стимулирования. В условиях России принцип иально важен и такой фактор: международный лизинг позволяет получить по ддержку со стороны индустриально развитых стран через механизм экспор тного кредитования и предоставления государственных гарантий экспорт ных кредитов. Лизи нг представляется одним из наиболее реальных экономических инструмент ов, с помощью которых можно оздоровить и перепрофилировать производств о в России. Для эффективной работы лизинга в нашей стране необходимо реа льное проведение множества законодательных и экономических изменений , с учетом как собственного, так и международного опыта правового регули рования лизинговой деятельности. Заключение За период с 1952 г. лизинговый бизнес охватил весь мир. Лизинг стал одной из важнейших составляющих инвестиционной политики во многих гос ударствах. В практической экономике лизинг становится проводником научно-т ехнического прогресса, внедрения новых технологий на каждом конкретно м предприятии. Для нашей российской действительности это принципиальн о важное обстоятельство. Страна остро нуждается в механизмах, помогающи х ей выйти, причем достаточно быстро, из острого финансового кризиса, в ме ханизмах, обеспечивающих структурную перестройку российской экономик и. Система долгосрочно го кредита, представляемая в странах развитой рыночной экономики не пол учила развитие в России из-за отсутствия в стране финансовой и промышлен ной стратегии, да и самой концепции хозяйственного развития, направленн ой на достижение промышленного и экономического роста. Логическим след ствием явился глубокий инвестиционный кризис, когда объем инвестиций, с ократился на 2/3 по сравнению с дореформенным уровнем. Пока нет признаков п реодоления инвестиционного спада, так как инструменты, которые могут пр ивести к его рассасыванию или вовсе отсутствуют или проявляют себя неха рактерным для «здоровой» рыночной экономики образом. В этих условиях стремительно развивая лизинговые сделки в нашей стране и начиная осуществлять эти операции на базе автомобильной промышленно сти и отраслей, производящих предметы потребления, как это практиковало сь во всех развитых странах, мы сразу бы смогли решить несколько крупных проблем. Во-первых, без крупных начальных затрат сумели бы провести реконструкци ю устаревших предприятий и конверсировать предприятия военно-промышле нного комплекса, обеспечив тем самым плавный переход этих предприятий н а принципы гармоничного производства, а значит, и на выпуск конкурентосп особной продукции. Во-вторых, обеспечили бы заказами отечественные предприятия-производители средств производ ства и строительные организации, что означало бы начало экономического подъема в этих отраслях промышленности. В-третьих, существенно сократили бы импорт предметов потребления, замен ив его продукцией отечественного производства. В-четвертых, положили конец бартерным взаиморасчетам между предприяти ями, что решило бы проблему неплатежей в государстве. В-пятых, создали бы в стране дополнительное количество рабочих мест в те х регионах, где это особенно актуально, например, в угледобывающих. Следовательно, именно лизинг может стать для экономики России тем р ычагом, который обеспечит подъем не только крупных предприятий, но и мел кого и среднего бизнеса. В послевоенной Японии, например, только с помощь ю лизинга оборудования и машин из США удалось не только быстро оживить п ромышленное производство, но и заложить фундамент для будущего экономи ческого подъема и процветания. Даже сейчас ведущие автомобильные компа нии мира только около 40% оборудования имеют в собственности, а более 60% обор удования приобретают за счет лизинга с ускоренной амортизацией, остава ясь таким образом на гребне экономического роста. Опыт отечественных и зарубежных лизингодателей и лизингополуча телей подсказывает, что это возможно, несмотря на те потрясения, которые ощутили банки и лизинговые компании во второй половине 1998 г. Целью данной работы было освещение основных определений и пон ятий лизинга как вида инвестиционной деятельности, раскрывающих основ ные аспекты лизинговых операций для лучшего понимания сущности инвест иций в виде функционирующего капитала, определение степени влияния тех или иных факторов на рентабельность лизинговой сделки и степень развит ия лизинга в России в целом. Основ ная проблема при выполнении данной курсовой работы - это ограниченность ее объема, что не позволило полно и всесторонне рассмотреть выбранную т ему. Однако основные определения и понятия в курсовой работе были даны. Список используемой литературы. 1. «Лизинг-ревю», 1998, №5/6,- М.: Издательский дом «Деловая пресса». 2. «Лизинг-ревю», 1999, №1/2,- М.: Из дательский дом «Деловая пресса». 3. «Лизинг-ревю», 1998, №3/4,- М.: Из дательский дом «Деловая пресса». 4. «О лизинге: Федеральный закон Российской Федерации», -Москва, ИВЦ «Маркетинг», 1999, 28с. 5. Васильев Н.М., Катырин С.Н ., Лепе Л.Н. «Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательст ва»,- Москва: Центр международного частного предпринимательства CIPE , 1999, 228с. 6. Самохвалова Ю.Н. «Лизин г в России: правовые основы, бухгалтерский учет, налогообложение»,- Москв а: Современная экономика и право, 1999, 57с. 7. Волков Н. Г. Комментарий к Федеральному закону от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О лизинге» / Главбух 1998г.- № 22, с. 21-29. 8. Указ Президента РФ от 17 с ентября 1994 г. N 1929 «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятель ности» 9. Постановление Правите льства РФ от 29 июня 1995 г. N 633 «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности». Временное положение о лизинге.
1Архитектура и строительство
2Астрономия, авиация, космонавтика
 
3Безопасность жизнедеятельности
4Биология
 
5Военная кафедра, гражданская оборона
 
6География, экономическая география
7Геология и геодезия
8Государственное регулирование и налоги
 
9Естествознание
 
10Журналистика
 
11Законодательство и право
12Адвокатура
13Административное право
14Арбитражное процессуальное право
15Банковское право
16Государство и право
17Гражданское право и процесс
18Жилищное право
19Законодательство зарубежных стран
20Земельное право
21Конституционное право
22Конституционное право зарубежных стран
23Международное право
24Муниципальное право
25Налоговое право
26Римское право
27Семейное право
28Таможенное право
29Трудовое право
30Уголовное право и процесс
31Финансовое право
32Хозяйственное право
33Экологическое право
34Юриспруденция
 
35Иностранные языки
36Информатика, информационные технологии
37Базы данных
38Компьютерные сети
39Программирование
40Искусство и культура
41Краеведение
42Культурология
43Музыка
44История
45Биографии
46Историческая личность
47Литература
 
48Маркетинг и реклама
49Математика
50Медицина и здоровье
51Менеджмент
52Антикризисное управление
53Делопроизводство и документооборот
54Логистика
 
55Педагогика
56Политология
57Правоохранительные органы
58Криминалистика и криминология
59Прочее
60Психология
61Юридическая психология
 
62Радиоэлектроника
63Религия
 
64Сельское хозяйство и землепользование
65Социология
66Страхование
 
67Технологии
68Материаловедение
69Машиностроение
70Металлургия
71Транспорт
72Туризм
 
73Физика
74Физкультура и спорт
75Философия
 
76Химия
 
77Экология, охрана природы
78Экономика и финансы
79Анализ хозяйственной деятельности
80Банковское дело и кредитование
81Биржевое дело
82Бухгалтерский учет и аудит
83История экономических учений
84Международные отношения
85Предпринимательство, бизнес, микроэкономика
86Финансы
87Ценные бумаги и фондовый рынок
88Экономика предприятия
89Экономико-математическое моделирование
90Экономическая теория

 Анекдоты - это почти как рефераты, только короткие и смешные Следующий
Соседи реально бесят. Не сверлят, не слушают музыку, не бухают, не шумят. Такое впечатление, что сидят и подслушивают.
Anekdot.ru

Узнайте стоимость курсовой, диплома, реферата на заказ.

Обратите внимание, курсовая по праву и законодательству "Лизинг как вид инвестиционной деятельности", также как и все другие рефераты, курсовые, дипломные и другие работы вы можете скачать бесплатно.

Смотрите также:


Банк рефератов - РефератБанк.ру
© РефератБанк, 2002 - 2016
Рейтинг@Mail.ru